Анализ и планирование финансовых ресурсов ОАО "Сланец"

R_пр = П_ч ? В • 100 , (2.19)

где R_пр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, в %;

П_реал - прибыль от продаж, руб.;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

П_ч - чистая прибыль, руб.

При использовании формулы (2.18) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж. Рентабельность продаж, выраженная в процентах, отражает уровень прибыльности продаж, или процент прибыли, содержащийся в выручке от продаж. Если результат формулы (2.18) выразить не в процентах, а в копейках, то он покажет, сколько копеек прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции (выручки от продаж).

Как справедливо отмечено Крыловым Э. И, Власовой В. М, расчет рентабельности продаж по чистой прибыли с сохранением в знаменателе показателя «выручка от продаж», как в формуле (2.19), оптимален для тех предприятий, в текущей деятельности которых прочая деятельность незначительна.

Авторы рекомендуют при оценке эффективности хозяйственной деятельности использовать показатель чистой прибыли и процентов, уплаченных за пользование кредитом. Если определение уровня рентабельности из-за недостатка данных (проценты за пользование кредитами включены в себестоимость продукции) затруднено, то в этом случае внешними субъектами может использоваться только показатель чистой прибыли. Анализ рентабельности продаж начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предшествующие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичными показателями предприятий, выпускающими однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслям хозяйства.

Затем целесообразно продолжить анализ, рассмотрев факторы, которые повлияли на изменение рентабельности продаж по прибыли от продаж.

К ним относятся:

- структурный сдвиг в ассортименте продукции;

- изменение затрат на производство и реализацию продукции;

- изменение цен на ресурсы, формирующие себестоимость реализованной продукции;

- изменение цен на реализованную продукцию.

Таким образом, изменение рентабельности продаж находится под воздействием тех же факторов, которые влияют на изменение прибыли от продаж, кроме фактора изменения объема реализации. На основе результатов проведенного анализа определяются резервы повышения рентабельности, разрабатываются мероприятия, позволяющие использовать эти резервы.

Прежде чем анализировать показатель рентабельности производственных активов вспомним, что к ним относится. Производственные активы включают в себя основные производственные фонды (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т.д.) и материально-производственные запасы.

Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (R_па), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой) величине стоимости производственных активов:

R_па = П_реал / А_ср, (2.20)

где П_реал - прибыль от продаж, руб.;

А_ср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

При проведении анализа можно применить экономическую модель рентабельности совокупного капитала по факторам, называемой формулой Дюпона. Числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов, приведенной выше, для преобразования в формулу Дюпона необходимо умножить на значение выручки-нетто от продаж, полученной в анализируемом периоде. В результате проведенного преобразования рентабельность производственных активов предстает как произведение двух показателей: оборачиваемости производственных активов и рентабельности продаж.

R_па = П_реал ? А_ср = П_раел · В ? А_ср · В = В ? А_ср • П_реал ? В = О_па · R_{пр ,} (2.21)

где R_па - рентабельность производственных активов (фондов);

В - выручка-нетто от продаж, руб.;

О_па - оборачиваемость производственных активов;

R_пр - рентабельность продаж.

Анализ влияния на изменение рентабельности производственных активов изменения их оборачиваемости и изменения рентабельности продаж можно провести, привлекая любой из известных из теории экономического анализа приемов элиминирования, например, прием цепных подстановок.

Также можно использовать и другую факторную модель. Для ее получения необходимо разделить числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов на выручку-нетто от продаж. При этом знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов представляется как сумма входящих в состав производственных активов элементов, а именно сумма стоимости основных производственных средств, нематериальных активов и материально-производственных запасов.

R_па =П_реал ? А_ср

R_па = П_реал ? (ОПф +НМА+МПЗ)=П_реал : В ? ([ОПф +НМА]+МПЗ): В, (2.22)

Тогда, R_па = R_пр ? (Фе + О_мпз), (2.23)

где ОПф - средняя за анализируемый период величина основных производственных средств, руб.;

НМА - средняя величина нематериальных активов, руб.;

МПЗ - средняя за анализируемый период материально-производственных запасов, руб.;

Фе - фондоемкость продукции, руб./руб.;

О_мпз - оборачиваемость материально-производственных запасов, показываемая в виде коэффициента закрепления материально-производственных запасов.

В данном случае на рентабельность производственных активов влияют:

- рентабельность продаж;

- фондоемкость продукции;

- оборачиваемость материально-производственных запасов.

Эти факторы являются качественным и отражают эффективность различных сторон деятельности предприятия. Через рентабельность продаж раскрывается эффективность текущих затрат, фондоемкость продукции показывает эффективность использования долгосрочных вложений в производство, оборачиваемость материально-производственных запасов отражает эффективность использования материальных оборотных средств.

Анализ влияния этих факторов на изменение рентабельности производственных активов можно провести на основе приема цепных подстановок, последовательно заменяя базисные значения показателей на фактические. Однако необходимо отметить, поскольку в приведенной модели все факторы являются качественными, то достаточно трудно однозначно определить порядок проведения подстановок.

2.3 Методика маржинального анализа

Анализ прибыли предприятия, базирующийся на делении совокупных затрат на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные с выделением маржинального дохода, называется маржинальным анализом.

Система раздельного учета переменных и постоянных затрат в международной экономической практике получила названия: система директ-костинг, система управления себестоимостью.

Такой подход дает возможность проводить перспективный (прогнозный анализ), результатом которого является разработка вариантов получения прибыли. Это способствует получению большего эффекта, чем поиск неиспользованных резервов ходе проведения ретроспективного анализа финансовых результатов.

Для проведения такого анализа предварительно оговариваются определенные ограничительные условия:

- известна величина переменных затрат на единицу изделия и общих постоянных затрат;

- установлен диапазон объема производства и реализации (деловой активности) предприятия на основе его производственной мощности и спроса на продукцию, чему соответствует величина потребляемых в процессе производства ресурсов и система организации производства;

- равное количество произведенной и реализованной продукции;

- не изменяется ассортимент продукции для предприятий, выпускающих и реализующий несколько видов продукции;

- не изменяются цена за единицу готовой продукции и цены потребляемых производственных ресурсов за анализируемый период.

Анализ взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности, то есть такого соотношения этих показателей, которое бы обеспечивало безубыточное функционирование предприятия.

(при многономенклатурном производстве)

В экономической литературе точка безубыточности в натуральном выражении рассчитывается следующими способами:

- рассчитывается коэффициент (Кт), показывающий соотношение постоянных затрат и маржинального дохода от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:

Кт = З_пост / Дм (2.24)

где, Кт - объем продаж, руб.;

Зпост - постоянные затраты, руб.;

Дм - маржинальный доход, руб.

Затем определяется объем продаж в точки безубыточности для i- го вида продукции, в натуральном выражении.

К_кр = Кт * Кi = (Зпост / Дм) * Кi , (2.25)

где, Ккр i - точка безубыточности для i- го вида продукции;

Кт - объем продаж руб.;

К_i - объем продаж для i- го вида продукции, руб.;

З_пост - постоянные затраты, руб.;

Дм - маржинальный доход, руб.

- Расчет точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т. е. определяется выручка от реализации в точке безубыточности:

Врт = Зпост / Кдм =(Зпост / Дм) * Вр , (2.26)

где, Врт - выручка от реализации в точке безубыточности;

З_пост - постоянные затраты, руб.;

Кдм - коэффициент маржинального дохода, руб.;

Дм - маржинальный доход, руб.

Вр - выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.

Кдм = Дм / Вр, (2.27)

Определяется коэффициент, отражающий соотношение объема реализации в точке безубыточности к общему объему реализации:

К_кр = Врт / ( Кi * Цi), (2.28)

где, Ккр - коэффициент, отражающий соотношение объема реализации в точке безубыточности к общему объему реализации;

Врт - выручка от реализации в точке безубыточности, руб.;

Кi - объем продаж для i- го вида продукции, руб.;

Цi - цена единицы продукции i- го вида, руб.

В точке безубыточности выручка от реализации продукции будет равняться полной себестоимости продукции. Такой уровень производства называется порогом рентабельности.

Возможны варианты графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли. По первому из них исходят из равенства маржинального дохода и постоянных затрат при достижении порогового (критического) значения выручки, по второму - из равенства выручки и суммарных (совокупных) затрат.

Рис.2. Первый способ графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли - через маржинальный доход и постоянные затраты

Рис.3 Способ графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли через выручку от реализации и суммарные затраты

Построенный на основе плановых значений график "CVP" позволяет использовать этот метод в качестве имитационной модели многовариантных расчетов с разложением и варьированием отдельных показателей

К анализу безубыточности целесообразно обращаться в следующих ситуациях:

Создание нового предприятия.

Анализ производственных и маркетинговых стратегий.

Принятие комплекса решений, связанных с внедрением
нового продукта.

Модернизация производственных мощностей.

Изучение последствий снятия/постановки изделий на производство.

Изменение объема производства и/или номенклатуры вы
пускаемых изделий.

Этот метод может использоваться и как вспомогательное средство при управлении финансовыми ресурсами предприятия. При этом преследуется цель изучения изменений следующих параметров, отражающихся на величине прибыли: цен, объемов производства (продаж), постоянных и переменных затрат.

Анализ безубыточности необходим при прогнозировании прибыли.

Предприятие может таким способом определять объемы реализации при планировании прибыли. Ее расчет ведется по следующей формуле:

П_{реал(пл)} = (В_(пл) ? РП_б) · (Ц_(пл) ? З_пер(пл)) , (2.29)

где В_(пл) - планируемый объем реализации продукции, руб.;

РП_б - объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде (критический объем реализации), руб.; З_пер(пл) - планируемый уровень переменных затрат (издержек) к объему реализации продукции, т. е. величина переменных затрат на единицу продукции, %

Ц_(пл) - планируемая цена единицы продукции, руб.

З_{пост(пл)} - планируемая сумма постоянных затрат, руб.

Пример определения объема продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли на примере условного предприятия представлен в Приложении

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «СЛАНЕЦ»

3.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Сланец» находится в Ленинградской области городе Сланцы. Открытое акционерное общество «Сланец» является промышленным предприятием, основная деятельность которого связана с переработкой нефтепродуктов.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство и реализация промышленной продукции на основе переработки горючих сланцев, углей, продуктов нефтепереработки и нефтехимии;

- производство и реализация продуктов раздела воздуха с наполнением баллонов кислородом и азотом;

- производство, передача, распределение электрической энергии и тепловой энергии;

- монтаж, наладка, ремонт и эксплуатация энергообъектов, энергетического, теплоэнергетического оборудования и газового хозяйства, включая сети коммуникаций;

- технологическое и строительное проектирование; внешнеэкономическая и представительская деятельность;

- грузовые перевозки автомобильным транспортом;

- транспортное обслуживание;

- торгово-закупочная и комиссионная деятельность;

- ремонт оборудования химических и других взрывоопасных производств и объектов;

- техническое обслуживание и ремонт газового оборудования котельных;

- производство и реализация строительных материалов, конструкций и изделий.

Уставной капитал Общества составляет 267807(двести шестьдесят семь тысяч восемьсот семь) рублей.

ОАО «Сланец» осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации. Организацию документооборота осуществляет Генеральный директор.

Бухгалтерская отчетность ОАО «Сланец» включает:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- приложения к ним;

- аудиторское заключение, подтверждение достоверность бухгалтерской отчетности;

- пояснительную записку.

Не позднее 1июня года, следующего за отчетным ОАО «Сланец» публикует годовую бухгалтерскую отчетность: бухгалтерский баланс, и отчет о прибылях и убытках.

Приказом утверждается также порядок инвентаризации активов и обязательств, определяются методы оценки активов и обязательств.

В учетной политике раскрыты принятые способы учета, существенно влияющие на оценку и принятия решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности.

Руководство финансовой работой предприятия осуществляется Генеральным директором, исполнительным директором по экономическим вопросам, исполнительным директором по маркетингу и логистике.

Директор по экономическим вопросам и главный бухгалтер назначаются на должность и освобождаются от должности Генеральным директором. Главный бухгалтер несёт ответственность за формирование учетной политики предприятия, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной информации в виде отчетов в соответствующие органы обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству Российской Федерации.

Директор по экономическим вопросам осуществляет общее руководство финансами предприятия. Он определяет политику и общее направление в развитии предприятия в области финансов: разрабатывает и реализует инвестиционную, кредитную политику предприятия, организует взаимоотношения с банками, бюджетами, поставщиками.

Он осуществляет управление денежными потоками, процессом реализации продукции и услуг, участвует в принятии важных управленческих решений.

Планово-экономический отдел находится в подчинении финансового менеджера. Он занимается оперативным, перспективным финансовым планированием, проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, формирует плановые показатели, разрабатывает цены на товарную продукцию и услуги промышленного характера, формирует аналитические отчеты.

В подчинении директора по маркетингу и логистике находятся отдел менеджмента и качества, отдел логистики, отдел сбыта.

3.2. Факторный анализ прибыли и рентабельности ОАО «СЛАНЕЦ»

Проведем факторный анализ прибыли от реализации продукции, работ, услуг ОАО «СЛАНЕЦ».

Для анализа прибыли задействованы данные, полученные из отчета о прибылях и убытках за базисный период (2004год) и отчетный год (2005год), и сведены в табл.1.

Таблица 1 Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО «СЛАНЕЦ» Тыс.руб.

№ п/п	Наименование показателя	За базисный период	За отчетный период	Отклонение от базисного периода
				в сумме	В %
1	Выручка-нетто, тыс. руб., (В)	513379	557983	+44604	+8,7
2	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб., (С)	476512	523118	+46606	+9,8
3	Коммерческие расходы, тыс. руб., (КР)	13460	17156	+3696	+27,5
4	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб., (Преал)	23407	17709	-5698	-24,34
5	Индекс изменения цен отчетного периода к базисному, (Iцп)	1,0	1,12	+0,12	+12
6	Объем реализации в сопоставимых ценах, тыс. руб.	513379	498199	-15180	-2,957

При осуществлении расчетов, примем во внимание условие, при котором управленческие расходы включены в себестоимость реализованной продукции (распределяются по видам продукции), и в составе условно-постоянных содержаться только коммерческие расходы.

Расчет общего изменения прибыли (?П) от реализации продукции:

?П = П₁ ? П₀ , (3.1)

где П₁ и П₀ - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно, тыс. руб.

Величина общего отклонения отчетного значения прибыли от базисного равна:

?П = 17709 - 23407 = -5698 тыс. руб.

Напомню, что на прибыль от продаж зависит от:

- объема реализации;

- структуры ассортимента реализованной продукции;

- цены реализации продукции;

- себестоимости реализованной продукции;

- величины коммерческих расходов.

Расчет влияния на изменение прибыли изменения объема продаж.

Для определения влияния объема реализации на прибыль необходимо прибыль базисного периода умножить на изменение объема продаж. На анализируемом предприятии выпускаемая продукция неоднородна и объемные показатели представлены в стоимостном, а не натуральном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния ценовых факторов, сравниваемые значения выручки необходимо выразить в одинаковых ценах (отчетного или базисного периода).

Чтобы привести объем продаж отчетного периода в сопоставимый вид, применим индекс изменения цен на продукцию. Индекс изменения объема продаж в сопоставимых ценах представляет отношение выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах к выручке-нетто от продаж базисного периода.

I_в = В₁⁰ / В₀, (3.2)

В₁⁰ = В₁ / I_цп , (3.3)

где В₁⁰ - выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, но выраженных в базисных ценах, тыс. руб.;

В₁ - выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, тыс. руб.;

I_цп - индекс изменения цен на реализуемую продукцию

В₀ - выручка-нетто от продаж базисного периода, тыс. руб.

Тогда,

В₁⁰ = 557983 / 1,12 = 498199 тыс. руб.,

I_в = 498199 / 513379 = 0,97043

За счет снижения объема реализации прибыль от реализации продукции изменилась на

?П_об = = П_в ⁰ · (I_в ? 1) = 23407·(0,97043 - 1) = -692 тыс. руб., (3.4)

где ?П_об - изменение прибыли от продаж за счет изменения объема продаж, руб.;

П_в ⁰ - прибыль валовая (маржинальная) за базисный период, руб.;

I_в - индекс изменения выручки-нетто от продаж в ценах базисного периода (сопоставимых ценах).

Расчет влияния изменения структуры реализуемой продукции. Как уже было отмечено выше, это связано с тем, что отдельные виды продукции имеют различный уровень доходности. Меняется удельный вес отдельных видов продукции в общем их объеме, меняется и сумма прибыли от продаж.

Влияние изменения структуры реализуемой продукции на изменение прибыли от продаж (?П_стр) можно определить путем сопоставления прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной только лишь на объем по формуле:

?П_стр = П₁⁰ - П₀ · I_в , (3.5)

где П_в1⁰ - базисная прибыль, пересчитанная на объем и структуру продукции отчетного периода, тыс. руб.

Для расчета показателя прибыли отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода ОАО «СЛАНЕЦ», пересчитаем себестоимость базисного года по индексу изменения цен, используя при этом таблицу 2.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от реализации равно:

?П_стр = 22317 - (23407 · 0,97043) = -398 тыс. руб.

Таблица 2 Расчет прибыли от продаж отчетного периода исходя из себестоимости и цен базисного периода тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Значение показателя
1	Выручка от реализации отчетного периода в ценах базисного периода	498199
2	Фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости [476512 ·0,97043]	462422
3	Коммерческие расходы базисного периода	13460
4	Прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам [498199 - 462422 - 13460]	22317

Расчет влияния изменения цен на реализуемую продукцию. Для определения влияния цен реализации на изменение прибыли от продаж необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженный в ценах отчетного и базисного периода:

?П_цп = В₁ ? В₁⁰ , (3.6)

где ?П_цп - изменение прибыли от продаж вследствие изменения цен на реализуемую продукцию, тыс. руб.

?П_цп = 557983 - 498199 = 59784 тыс. руб.

Влияние на изменение прибыли изменения себестоимости продукции (уровня затрат без коммерческих расходов). Это влияние определяется путем сопоставления величины себестоимости реализованной продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема реализации:

?П_с = 523118 - 476512 · 0,97043 = -60696 тыс. руб., (3.7)

Расчет влияния на изменение прибыли изменения условно-постоянных расходов (коммерческих расходов). Влияние на изменение прибыли от продаж изменения коммерческих расходов определяется путем сопоставления этих расходов за отчетный и базисный периоды:

?П_кр = КР₁-КР₀ = 17156 - 13460 = - 3696 тыс. руб., (3.8)

где ?П_кр - изменение прибыли от продаж вследствие влияния изменения коммерческих расходов, тыс. руб.;

КР₁и КР₀ - коммерческие расходы за отчетный и за базисный периоды, соответственно, тыс. руб.

Алгебраическая сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, тыс. руб.:

?П = П₁ ? П₀ = ?П_об + ?П_стр + ?П_{ц р} + ?П_с + ?П_{к р} . (3.9)

______________________

изменение объема реализации -692

изменение структуры ассортимента продукции -398

изменение цен реализации +59784

изменение себестоимости -60696

изменение величины коммерческих расходов -3696

общее влияние факторов на прибыль -5698

По результатам факторного анализа прибыли от основной деятельности можно сделать следующие выводы. В отчетном периоде наблюдается снижение прибыли от реализации продукции ОАО «СЛАНЕЦ» на 5698 тыс. руб., что является негативным моментом. Наибольшее влияние на указанный показатель оказали такие факторы, как изменение цен реализации и себестоимости реализованной продукции. Рост отпускных цен привел к соответствующему увеличению показателя прибыли на 59784 тыс. руб., повышение же расходов на производство и реализацию негативно сказалось на величине анализируемого показателя - уменьшило финансовый результат от реализации на 60696 тыс.руб. Сокращение объемов реализации привело к соответствующему изменению прибыли от основной деятельности предприятия в отчетном периоде на 692тыс.руб. Коммерческие расходы возросли, что привело к снижению результативного фактора на 3696 тыс. руб.

Рассмотрим анализ показателей рентабельности продаж и показателя рентабельности производственных активов.

Возможны различные алгоритмы исчисления этих показателей в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов. Как правило, используется прибыль от продаж или чистая прибыль.

R_пр = П_реал ? В • 100 ; (3.10)

R_пр = П_ч ? В • 100 , (3.11)

где R_пр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, в %;

П_реал - прибыль от продаж, руб.;

В - выручка от реализации продукции, руб;

П_ч - чистая прибыль, руб.

Анализ рентабельности продаж начнем с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предшествующий период.

Проведем анализ рентабельности продаж по прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ОАО «СЛАНЕЦ», т. е. будем рассчитывать рентабельность продаж по вышеприведенным формулам.

Данные таблицы 3 позволяют прокомментировать сложившуюся ситуацию. В целом по предприятию наблюдается снижение прибыльности, доходности осуществляемой деятельности.

Таблица 3 Исходные данные и расчет рентабельности продаж по различным составляющим прибыли ОАО «СЛАНЕЦ»

Показатели	Базисный период	Отчетный период в фактических ценах на продукцию и ресурсы	Отчетный период в ценах базисного периода на продукцию и ресурсы
1. Выручка-нетто от реализации, тыс.руб.	513379	557983	498199
2. То же в % к базисному периоду	100	108,69	97,043
3. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	-489972	-540274	-483751
4. То же в % к базисному периоду	100	110,27	98,73
5. Прибыльот продаж, тыс. руб.	23407	17709	14448
Продолжение табл.3
6. То же в % к базисному периоду	100	75,66	61,73
7.Сальдо операционных доходов и расходов, тыс. руб.	-10474	-4103	-3185
8. То же в % к базисному периоду	100	39,17	30,41
9.Сальдо внереализационных доходов и расходов, тыс. руб.	-11259	-9940	-9281
10. То же в % к базисному периоду	100	88,28	82,43
11. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	3666	1674	1505
12. То же в % к базисному периоду	100	45,66	41,05
13.Чистая прибыль, тыс. руб.	442	220	189
14. То же в % к базисному периоду	100	49,77	42,76
Коэффициенты рентабельности продаж
15.Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % [стр5 / стр1 · 100]	4,56	3,17	2,90
16. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % [стр11 / стр1 ·100]	0,71	0,30	0,30
17.Рентабельность продаж по чистой прибыли, % [стр17 / стр1 · 100]	0,09	0,04	0,04

В каждом рубле выручки от реализации содержится меньше прибыли, соответственно возрос удельный вес затрат. Если в базисном периоде значение рентабельности продаж по прибыли от продаж составляло 4,56 процентных пункта, то в отчетном периоде значение ниже и составляет 3,17 процентов в ценах отчетного периода, и только 2,90 процентных пункта в сопоставимых ценах на продукцию и ресурсы (ценах базисного периода). Значения рентабельности продаж по прибыли до налогообложения и чистой прибыли также имеют тенденцию к снижению. Более того, по сравнению с предшествующим периодом и без того невысокая рентабельность по прибыли до налогообложения и чистой прибыли уменьшилась более чем в два раза. Показатели рентабельности продаж свидетельствуют о неэффективной деятельности ОАО «СЛАНЕЦ» в рассматриваемом периоде.

На уровень и динамику показателя рентабельности продаж влияют различные факторы. Продолжим анализ, и рассмотрим эти факторы, определив степень их влияния на изменение рентабельности продаж по прибыли от продаж.

К ним относятся:

- структурный сдвиг в ассортименте продукции;

- изменение затрат на производство и реализацию продукции;

- изменение цен на ресурсы, формирующие себестоимость реализованной продукции;

- изменение цен на реализованную продукцию.

Таким образом, изменение рентабельности продаж находится под воздействием тех же факторов, которые влияют на изменение прибыли от продаж, кроме фактора изменения объема реализации.

Таблица 4 Исходные данные для определения влияния технико-экономических факторов на изменение рентабельности продаж

Показатели	Срп	РП	Rпр	Факторы, влияющие на рентабельность Rпр
				сдвиг в ассортименте продукции	Цены на ресурсы	уровень затрат	цены реализаци
1.Базисный период	489972	513379	4,56	базисный	базисный	базисный	базисный
2.Фактичес кий объем продаж, цены на ресурсы и уровень затрат базисного периода	483751	498199	2,90	отчетный	базисный	базисный	базисный
3.Фактичес кий объем продаж и цены на ресурсы, уровень затрат базисного периода	504929	498199	-1,35	отчетный	отчетный	базисный	базисный
4.Фактическая себестоимость, цены на продукцию базисного периода	524853	498199	-5,35	отчетный	отчетный	отчетный	базисный
5.Фактически за отчетный период	540274	557983	3,17	отчетный	отчетный	отчетный	отчетный

R_пр = П_{реал i} ? В _i • 100, (3.12)

R_пр = 23407/513379 ·100 = 4,56 %,

R_пр = 14448/498199 ·100 = 2,90 %,

R_пр = -6730/498199 ·100 = -1,35 %,

R_пр = -26654/498199 ·100 = -5,35 %,

R_пр = 17709/557983 ·100 = 3,17 %.

Таблица 5 Расчет влияния технико-экономических факторов на изменение рентабельности продаж

Наименование фактора	Номера строк в табл.5	Расчет влияния фактора	Величина показателя
1.Структурный сдвиг в ассортименте реализованной продукции	Стр.2 - стр.1	2,90 - 4,56	-1,66
2. Цена на ресурсы, формирующие себестоимость реализованной продукции	Стр.3 - стр.2	-1,35 - 2,90	-4,25
Продолжение табл.5
3. Уровень затрат	Стр.4 - стр.3	-5,35 + 1,35	-4
4. Цены реализации продукции	Стр.5 - стр.4	3,17 +5,35	8,52
5. И т о г о	Стр.5 - стр.1	3,17 - 4,56	-1,39

Результаты факторного анализа рентабельности продаж показали, в рассматриваемом периоде наблюдается снижение эффективности деятельности предприятия. В наибольшей степени на величину рентабельности от продаж повлияло изменение цен реализации продукции: за счет их повышения отклонение показателя в сторону повышения составило 8, 52 процентных пункта. Немалое влияние оказало и повышение уровня затрат, а также удорожание сырьевых ресурсов, формирующих себестоимость продукции ОАО «СЛАНЕЦ». В отчетном периоде за счет влияния указанных факторов - повышения цен на ресурсы и уровня затрат - рентабельность продаж по прибыли от продаж снизилась на 4,25% и 4, 0% соответственно. Структурный сдвиг в ассортименте продукции также оказал на рентабельность негативное воздействие, что привело к снижению результата на 1,66 процентных пункта.

Если обратить внимание на результаты факторного анализа прибыли от продаж, то можно отметить что и факторы и степень их влияния одинаково формируют тенденцию рассматриваемых показателей. Это закономерно, так как прибыль заложена в основу расчета показателя рентабельности.

Производственные активы включают в себя основные производственные фонды (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т.д.) и материально-производственные запасы.

Проведем анализ рентабельности производственных активов (R_па), представляющего собой отношение прибыли от продаж (П_реал) к средней за анализируемый период (среднегодовой) стоимости производственных активов (А_ср):

R_па =П_реал /А_ср = П_реал /(ОПф +НМА+МПЗ), (3.13)

где ОПф - средняя за анализируемый период величина основных производственных средств, руб.;

НМА - средняя величина нематериальных активов, руб.;

МПЗ - средняя за анализируемый период материально-производственных запасов, руб.;

При проведении анализа можно применим следующую факторную модель рентабельности:

R_па = R_пр /(Фе + О_мпз), (3.14)

Фе - фондоемкость продукции, руб./руб.;

О_мпз - оборачиваемость материально-производственных запасов, показываемая в виде коэффициента закрепления материально-производственных запасов.

Для ее получения необходимо разделить числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов на выручку-нетто от продаж:

R_па = П_реал : В/([ОПф +НМА]+МПЗ) : В (3.15)

Так, в данной модели факторными показателями являются оборачиваемость материально-производственных запасов, фондоемкость продукции и рентабельность продаж, результирующим - рентабельность производственных активов. Эти факторы являются качественным и отражают эффективность различных сторон деятельности предприятия (рентабельность продаж определяет эффективность текущих затрат; фондоемкость продукции показывает эффективность использования долгосрочных вложений в производство; оборачиваемость материально-производственных запасов - эффективность использования материальных оборотных средств). При проведении анализа способом цепных подстановок, начнем с замены базисного уровня показателя на отчетный по фондоемкости продукции.

Таблица 7 Исходные данные для анализа по факторам рентабельности производственных активов

Показатели	За базисный период (b0)	За отчетный период (b1)
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	23407	17709
2. *Среднегодовая величина производственных активов, тыс. руб.	293002	269381
2.1. В том числе, среднегодовая величина основных производственных средств и нематериальных активов, тыс. руб.	237584	217614
2.2. В том числе, среднегодовая величина материально-производственных запасов, тыс. руб.	55418	51767
3. Выручка от продаж, тыс. руб.	513379	557983
4. Рентабельность продаж, %	4,56	3,17
5. Фондоемкость продукции, руб./руб.	0,46	0,48
6. Коэффициент закрепления материально-производственных запасов	0,11	0,09
7. Рентабельность производственных активов, %	7,99	6,57

Величина результативного показателя рентабельности производственных активов:

R_па⁰ = R_пр⁰ /(Фе⁰ + О_мпз⁰) = 7,99;

Значение показателя рентабельности производственных активов предприятия в отчетном периоде:

R_па¹ = R_пр¹ /(Фе¹ + О_мпз¹) = 6,57

Общее изменение анализируемого показателя:

ДR_па = R_па¹ - R_па⁰ = 6,57 - 7,99 = -1,42.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности производственных активов:

1. Влияние изменения фондоемкости продукции:

ДR_фе = 4,56 / (0,48 + 0,11) - 7,99 = 7,73 - 7,99 = -0,26.

2. Влияние изменения оборачиваемости МПЗ (материально-производственных запасов), или коэффициента закрепления:

ДR_Омпз = 4,56 / (0,48 + 0,09) - 7,73 = 8 - 7,73 = 0,27.

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения рентабельности продаж:

ДR_r = 6,57 - 8 = -1,43.

Алгебраическая сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности производственных активов за отчетный период:

ДR_па = R_па¹ - R_па⁰ = ДR_фе + ДR_Омпз + ДR_r , (3.16)

_________________________

изменение фондоемкости продукции-0,26

изменение оборачиваемости МПЗ+0,27

изменение рентабельности продаж-1,43

общее изменение-1,42

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что рентабельность производственных активов ОАО «СЛАНЕЦ» в отчетном периоде в сравнении с базисным годом снизилась на 1,42 процентных пункта, что является негативной тенденцией. Это снижение показателя обусловлено преимущественно изменением рентабельности продаж: в отчетном периоде значение показателя ниже уровня базисного периода на 1,43 процентных пункта. Изменение фондоемкости продукции в отчетном периоде также негативно повлияло на уровень анализируемого показателя рентабельности производственных активов: увеличение фондоемкости повлекло падение результирующего показателя на 0,26%. Только ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов привело к незначительному росту рентабельности производственных активов в отчетном периоде на 0,27 процентных пункта.

Определение объема реализации для запланированной суммы прибыли

Запланированная сумма прибыли до налогообложения - 600 000 руб.

Данные по выпуску продукции видов А, Б, В, Г см. в таблице

Таблица 1.1 Исходные данные для расчета

№ п/п	Виды продукции	Кол-во единиц	Марж. доход по виду продукции, руб.	Баланс по маржинальному доходу, руб.	Прибыль, руб.	Баланс по прибыли, руб.
1	2	3	4	5	6	7
1	По бизнес-плану	-	-	1060000	-	600000
2	Продукция А	904	250045,07	409673,69	284276,72	73483,03
3	Продукция Б	502	138852,46	194805,16	157861,63	427406,47
4	Продукция В	301	83256,16	233984,04	94654,09	131570,05
5	Продукция Г	201	55596,30	221537,03	63207,55	- 32704,48
6	Итого:	-	527750	1059999,9	600000,01	599855,07

Определим выручку от продаж и объем продаж в натуральном выражении, необходимые для получения запланированной величины прибыли:

В_п = (З_пост+П_п)/Мд₀*В₀, где

В_п - необходимый уровень выручки от реализации,

П_п - запланированная сумма прибыли,

Мд₀ - маржинальный доход настоящего периода,

В₀ - выручка от реализации настоящего периода (предшествующего расчету).

В_к=(З_пост+П_п)/Мд₀*К₀, где

В_к - объем продукции в целом по предприятию, необходимый для получения запланированной суммы прибыли,

К₀ - настоящий объем реализации в единицах.

В_п = ((460000+600000) / 527750)Ч1072500= 2154145 руб.,

В_к = ((460000+600000) / 527750)Ч950= 1908 ед. продукции.

Найдем запланированный объем по каждому виду продукции:

В_кi=(З_пост+П_п)/Мд₀*К_i;

В_к(А)=2,008526765*450= 904(ед.);

В_к(Б)= 2,008526765*250=502 (ед.);

В_к(В)= 2,008526765*150=301 (ед.);

В_к(Г)= 2,008526765*100=201 (ед.);

Определим маржинальный доход по каждому виду продукции:

Мд_i=Мд₀ / В_к * В_{п i},

Мд_А=( 527750/1908 )Ч904 = 250045,07 (руб.),

Мд_Б=( 527750/ 1908)Ч502 = 138852,46 (руб.),

Мд_В=( 527750/ 1908)Ч301 = 83256,16 (руб.),

Мд_Г=(527750 /1908 )Ч201 = 55596,30 (руб.).

Определим прибыль по каждому виду продукции:

П_i = П_п / В_к*В_{п i},

П_А=(600000 / 1908)Ч904 = 284276,72 руб.,

П_Б=(600000 / 1908)Ч502 = 157861,63 руб.,

П_В=(600000 / 1908)Ч301 = 94654,09 руб.,

П_Г=(600000 / 1908)Ч201 = 63207,55 руб.

Проверим полученные результаты по балансу маржинального дохода и прибыли.

Баланс по маржинальному доходу:

Мд_i = З_{пост i}+ П_i,

Мд_А = 125396,97 +284276,72 = 409673,69

Мд_Б = 36943,53 + 157861,63 = 194805,16

Мд_В = 139329,95+ 94654,09 = 233984,04

Мд_Г = 158329,48 + 63207,55 = 221537,03

?Мд =409673,69 +194805,16+ 233984,04+ 221537,03= 1059999,9руб.

Баланс по прибыли (в руб.):

П_i =В_{к i}*Ц_i - В_{к i}*З_{пер i} - З_{пост i}, где

В_{к i} - запланированный объем выпуска продукции i - вида, Ц_i - цена единицы продукции i - вида, З_{пер i} - переменные затраты на ед. продукции i - вида. Тогда,

П_А=904*550 - 904*330 - 125396,97 = 73483,03,

П_Б= 502*1100 - 502*175 - 36943,53 = 427406,47,

П_В= 301*2000 - 301*1100 - 139329,95 = 131570,05,

П_Г= 201*2500 - 201*1875 - 158329,48 = - 32704,48,

?П = 73483,03 + 427406,47 + 131570,05 - 32704,48 = 599855,07, руб.

Для получения запланированной предприятием величины прибыли (600000 руб.) в условиях многономенклатурного производства необходимый объем продаж:

по продукции А - 904 ед.,

по продукции Б - 502 ед.,

по продукции В - 301 ед.,

по продукции Г - 201 ед.

Фактические значения продаж этих видов продукции в соо...