Современное экономическое и финансовое состояние Кыргызской Республики

Многообразные формы и методы государственного вмешательства в экономику оказывают существенное воздействие на всю систему производственных отношений, на экономический базис общества.

Влияние государства на воспроизводство общественного капитала осуществляется через финансы, изъятие значительной части валового внутреннего продукта и направление их по другим каналам в соответствии с особыми критериями и целями, что позволяет ему воздействовать на воспроизводство, в том числе на ход экономического цикла.

В до капиталистический период использовались четыре метода первоначального накопление капитала, т.е. вмешательства в экономику: бюджетные, налоговые, кредитные, использование национального дохода и национального богатства других стран. Все эти четыре метода регулирования экономики используются и в современных условиях различной форме и модификации.

Среди финансовых методов, с помощью которых государство обычно воздействует на экономику, наиболее распространенным и действенными являются бюджетные, связанные с использованием расходов, и налоговые. Так, увеличивая объемы государственных капиталовложений можно вызвать повышение спроса на сырье, материалы, рабочую силу, что в свою очередь обычно дает импульс росту промышленного производства, расширению частных инвестиций, оживлению хозяйственной конъюнктуры.

Финансируя развитие инфраструктуры, т.е. создание объектов стимулирующих производственную деятельность, как, например, средства связи, линий электропередачи, государства сокращает безработицу, наиболее тяжелый социальный бич рыночной экономики. В то же время оно способствует активизации инвестиционной деятельности частных предпринимателей, т.к. развитие инфраструктуры ведет к сокращению для них издержек производства, ускоряет процесс обращения капитала и т.д. Государства также покрывает издержки ставшего или становящегося недостаточно прибыльным производства, финансирует необходимой рабочей силы (образование, здравоохранение, жилищное строительство, социальное обеспечение и т.д.). Расходы на образование и подготовку кадров, выплаты по социальному страхованию в условиях рыночных отношений в экономически развитых странах в основном осуществляется за счет специальных целевых фондов, а экономически слабые страны должны использовать бюджетные средства. Выплаты из этих фондов и различные пособия обычно возмещают рабочие силы.

По утверждению некоторых экономистов на экономику в какой-то степени (противоречиво) влияет расходы на оборону. Так, увеличение ассигнований на военные цели повышает спрос не только на военную продукцию, но и на материалы, сырье, оборудование, необходимые для производства предметов вооружения, обмундирование, продукта питания. Тем самым военные затраты дают толчок развитию промышленности, способствуют в определенной мере ускорению темпов экономического роста.

Но в то же время военные расходы с точки зрения нормального экономического роста ведут к истощению экономики страны, внутрихозяйственным диспропорциям, изменению структуры производства. Поэтому, считать военные расходы благом для народа никак нельзя.

В решающей сфере (производственной) государственное регулирование процесса воспроизводства идет через финансирование военного, сельскохозяйственного производства, финансирование отраслей инфраструктуры, научно-исследовательских работ, субсидирование предприятий, оказавшихся на грани банкротства.

Государства играет весьма важную роль в реализации валового внутреннего продукта, поскольку делает закупки товаров и различного рода услуг. В развитых странах большая часть закупок правительства является военными. За счет государственного бюджета осуществляется поддержание спроса, в частности за счет государственного потребления (управленческие расходы), финансирования социальных мероприятий и программ. Размеры государственных контрактов, особенно военные, почти совпадают с чистыми частными капиталовложениями в промышленности.

Так, по подсчетам П. Кроссера (США), налоговые средства, вливаемые через бюджет в промышленность, через систему военных контрактов в послевоенный период (за 1945-1960гг.) равнялись чистым частным капиталовложениям. «Следовательно делал вывод П. Кроссер, - частные предприятия становятся общественными в их самой ответственной части -фазе формирования капитала, которые финансируются по сути дела за счет средств государственного бюджета».

Переход к рыночной экономике требует кардинального изменения в экономической политике, в частности финансовой политике в воспроизводстве, в структурной перестройке экономики. Поскольку Кыргызстан также как и другие страны СНГ переходит на рыночные отношения не традиционным путем, как в других странах мира, а абсолютно не имеющего аналога в мире от социализма к капитализму, резко прервать влияние государства на этот процесс невозможно. Как показывает опыт других стран СНГ и прошедшие годы в нашей республике это приведет к полному расстройству экономики, нищете и безработице, деградацию образования и здравоохранения, социальной защиты и т.д. Поэтому, на наш взгляд, как мы отметили выше, государство остается важным фактором государственного вмешательства в экономику структурной перестройки.

Глава 2. Современное экономическое и финансовое состояние Кыргызской республики

2.1 Анализ экономического развития Кыргызской Республики

В отличие от 1991-1994гг. в 1995-2003гг. характеризуется стабилизацией макроэкономической ситуации и оживлением экономики КР. В 1995г. наблюдался приостановление спада производства и снижение уровня инфляции. С 1996г. стала повышаться стабильности и появляется признаками оживления. В 1997-2003гг. происходит усиление позитивных тенденций в экономике.

Рис. 1. Изменение ВВП, ВП промышленности и ВП сельского хозяйства (в % к предыдущему году)

Так, реальный объем ВВП в 1996г. по сравнению с предыдущим годом возрос на 7,1%, в 1997г. - на 9,9%, в 1998г. на 2,1%, в 1999г. на 3,7% и в 2000г. на 5,0%. Рост за последние годы произошло в основном за счет освоение месторождение Золото «Кумтор».

Увеличение темпов роста ВВП обеспечивают в основном сферы материального производства, в особенности сельское хозяйство. Сравнительно высокие темпы роста промышленного производства наметили тенденцию к увеличению удельного веса в произведенном ВВП. Так доля промышленности в произведенном ВВП в 1995 г. составляла 12%, в 1996 г. -11,1%, в 1997 г. - 16,6%, в 1998 г. - 16,3%, в 1999 г. - 21,7% и в 2000 г. -21,5%. За 1995-2000гг. производства электроэнергии повысился с 1367,7 млн. сомов до 6886,5 млн. сомов, или в 5,0 раз, в топливной промышленности с 146,5 млн. сомов до 1665,4 млн. сомов, или в 11,4 раз, в цветной металлургии с 728,4 млн. сомов до 18538,0 млн. сомов, или в 25,5 раз, в машиностроении и металлообработке с 729,0 млн. сомов до 1701,1 млн. сомов, или в 2,3 раза, в промышленность строительных материалов с 298,8 млн. сомов до 1203,2 млн. сомов, или в 4,0 раз, в легкой промышленности с 1255,5 млн. сомов до 2458,7 млн. сомов, или почти в 2 раза, в пищевой промышленности с 941,1 млн. сомов до 6471,7 млн. сомов, или в 6,9 раз. Объем производства сельскохозяйственной продукции увеличился в 4,3 раза. Рост в промышленности обеспечили такие отрасли, как: электроэнергетика (10,1%), топливная (137,4%). Благоприятно оказался также рост в таких отраслях промышленности, как: металлургическая (102,8%), машиностроение (103,4%), промышленность стройматериалов (101,4%), стекольная и фарфорово-фаянсовая (130%). В остальных отраслях промышленности продолжался спад производства.

В 1998-2000гг. промышленный рост обусловлен, прежде всего, увеличением золотодобычи на месторождении "Кумтор". По добыче этого драгоценного металла республика вышла на третье место в СНГ (после России и Узбекистана).

Несмотря на некоторые положительные изменения сохраняется неблагоприятная отраслевая структура экономики, выраженная в ее аграрном характере. Так, удельный вес сельскохозяйственной продукции в произведенном ВВП в 1995г. составлял 40,6%, в 1996 г. - 46,25, в 1997 г. - 41,1%, в 1998 г. - 35,9%, 1999 г. - 34,8%, в 2000 г. - 36,6%. Валовая продукция сельского хозяйства в 1996г. возросла по отношению к предыдущему году на 15,3%, в 1997 г. на 10,7% в 1998г. снизилась на 2,2%, в 1999 г. рост составил 38,1% и в 2000 г. - 34,2%. В целом объем продукции сельского хозяйства за 1995-2000 гг.увеличился в 4,3 раза.

Некоторые всплески инвестиционной активности в 1995-1996 гг. перешел в 1997г. к резкому снижению в связи с завершением строительных работ на Кумторе. Если в 1995г. общий объем капитальных вложений возрос по сравнению с предыдущим годом на 80,5%, а в 1996 г. на 19,1%, то в 1997 г. наблюдается снижение объема капитальных вложений на 35,3%, особенно капитальных вложений за счет иностранных инвесторов (снижение на 42,2%). Эта картина продолжалась и в 1998-2000 гг. Так как экономическое оживление обусловлено, прежде всего, зарубежными финансовыми влияниями, то в настоящее время необходимы новые побудительные мотивы для прямых зарубежных инвестиций. Основными факторами, сдерживающими увеличение потока инвестиций, являются: низкая прибыльность проектов, проблемы с возвратностью кредитов, стремление правительства снизить фискальный дефицит.

Дефицит государственного бюджета хотя и немного сократился, но продолжает оставаться довольно высоким. В 1995 г. он составлял 1864,6 млн. сомов, или 11,5% к ВВП, в 1996г. - 1250,6 млн. сомов (5,4%), в 1997 г. -1605,4 млн. сомов (5,2%), в 1998 г. - 1035,6 млн. сомов (3,0%), в 1999 г. -1213,4 млн. сомов (2,5%), в 2000 г. - 1244,9 млн. сомов (2,0%), в 2002 г. -798,1млн. сом, (-1,1%) а в 2003 г. составил -681,1 млн. сом (-0,9%). Тенденция к сокращению дефицита госбюджета вызвана ростом собираемости налогов, и сокращением расходов на социальные цели. Дальнейшее снижение бюджетного дефицита требует расширения налоговой базы и дальнейшего снижения расходов на управление.

В настоящее время остро стоит проблема повышения занятости населения. Численность официально зарегистрированных безработных на 1 января 2004 г. составила 2,9% к экономически активному населению. Но это не отражает реальных размеров безработицы, которая в значительной мере является скрытой.

За 1995-2003 гг. произошло снижение уровня инфляции. Некоторый рост индекса потребительских цен с 131,9% в 1995 г. до 134,9% в 1996 г. был вызван ростом цен на импортируемые энергоносители, неравномерной выплатой задолженности по заработной плате, пенсиям и пособиям. Снижение уровня инфляции в 1997 г. на 14,8% (планировалось 20,4%) является результатом проведения антиинфляционной денежно-кредитной политики и сокращение расхода госбюджета по отношению к ВВП. В 1998г. индекс потребительских цен составил 116,8%, в 1999 г. - 139,9%, в 2000 г. -118,7% в 2001 г. -103,7% в 2002 г. -102,3% и в 2003 г. -105,6%

Динамика обменного курса доллара к сому характеризуется относительно низкими темпами роста, за исключением 1997 г., когда произошел резкий скачок обменного курса доллара к сому (с 12,5 сом/долл. до 17,27 сом/долл.). За весь анализируемый период сом девальвировался по отношению к доллару в 4,4 раза (с 10,8 сом/долл. в январе 1995г. до 47,71 сом/долл. на 01.01.2000 г.). Необходимо отметить, что конвертируемость сома обеспечивается в основном за счет зарубежных кредитов. Несмотря на некоторое исправление торгового дисбаланса сохраняется его отрицательное сальдо. Одним из факторов обеспечивающих инфляцию является насыщение рынка потребительских товаров за счет импортной продукции и недостаточное производство их внутри республики. Однако в последние годы производство потребительских товаров в республике остается практически неизменной, а то и по некоторым видам снижается.

Итоги внешнеэкономической деятельности за 2000 г. характеризуются положительным сальдо торгового баланса в размере 8,8 млн. долл., что свидетельствуют о начале положительных тенденций в динамике торгового баланса.

Сохраняется отрицательное сальдо баланса услуг, в размере -87,0 млн. долл., но сократившегося по сравнению с прошлыми годами (1995 г. -110,1 млн. долл.). На сокращение дефицита баланса услуг, как и в случае импорта товаров, существенное влияние оказало завершение строительства крупных предприятий, привлекавших значительный объем услуг, предоставляемых нерезидентами.

Для платежного баланса, характерна тенденция к стабилизации и повышению устойчивости его основных параметров, сокращению абсолютных и относительных размеров дефицита текущего счета.

В целом развитие макроэкономической ситуации в последние годы свидетельствует произошедших качественных изменениях с народом хозяйстве страны. Однако при текущем 'пассивном участии государства в регулировании экономики говорит о высоких достижениях еще рано. Примером может служить имеющие финансовые трудности страны и неравномерность развития отдельных отраслей производства.

В настоящее время необходимо проведение активной государственной политики в управлении экономики. Важно не допустить деиндустриализацию республики, сохранить промышленный и научно-технический потенциал как базу обновления и оздоровления экономики. Для этого государство обязано взять на себя ответственность за поддержку промышленного комплекса используя различные методы регулирования, стимулирующие развитие рыночных отношений в экономике в целом и в том числе промышленности. В условиях рыночной экономики республики немыслимо, чтобы она действовала без отлаженного механизма государственного регулирования. В начале перестройки, когда экономика находилась у порога рыночной экономики было потеряно управляемости государственных предприятий и в результате произошло стихийные процессы в промышленности со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями.

В последние годы идет снижение спада производство. Однако почти приостановлен процесс накопления и инвестирование на расширенное производство и реконструкции, что привело к ослаблению производственного потенциала республики. В данный момент подавляющая часть капитальных вложений (финансовое обеспечение) осуществляется за счет самих предприятий, главным образом за счет амортизационных отчислений, а амортизационные отчисления как источник финансирование при нынешнем положении экономики едва хватает на простое производство.

Необдуманное вторжение в зоны рыночной экономики промышленности сказывается на "рост бюджетного дефицита и недоплаты налогов". Для пополнения доходов государственного бюджета необходим контроль за деятельностью предприятий и поступлением из-за рубежа выручки от экспорта, использованием целевых зарубежных кредитов и своевременности уплаты налогов. Для того чтобы выделенные средства использовались на капвложения, необходимо воссоздать специализированные инвестиционные банки, предоставляющие кредиты на целевые государственные программы. Государство и банки должны контролировать направление кредита, движение и использование кредита в интересах государства.

В корне подрывают экономические основы сельскохозяйственного производства, в каких бы организационных формах оно не существовало, сложившееся соотношение цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию. Усиление неэквивалентности сельскохозяйственной и промышленной продукции и ослабление государственной поддержки аграрного сектора ослабило возможности сельскохозяйственных кооперативов, фермерских, крестьянских хозяйств в приобретении техники, удобрений.

Неэквивалентный обмен продукции между сельским хозяйством и отраслями, производящими средства производства и отраслями переработки привело к росту себестоимости сельскохозяйственной продукции и сельскохозяйственным производителям стало невыгодно производить многие виды сельскохозяйственной продукции. Основная причина такого явления является неотработанные механизмы инвестиционной политики (не своевременное обновление основных производственных фондов, слабая материально-техническая база, недостаточность денежно-кредитных средств). Кроме того, кризисные явления в сельском хозяйстве связаны с тем, что в ходе реформы структурные изменения не были увязаны условиями сегодняшнего сельского хозяйства, не учитывались психология и желания людей. Кроме того, эти структурные перестройки проводятся неоправданной поспешностью. Раздел земли, и другое имущество госсобственности опережает формирования и становления структурной перестройки и финансовое обеспечение.

Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, освоение новых форм хозяйствования, изменение структуры сельскохозяйственных предприятий и реорганизация колхозов и совхозов могут дать положительные результаты только при перестройке и дальнейшие совершенствование хозяйственного механизма. Кроме того, необходимо создать равные экономические возможности для развития всех форм (многоукладного) хозяйствования на сельском хозяйстве.

2.2 Финансовая стабилизация и факторы ее достижения

Переход к рыночной экономике в Кыргызстане совпало с приобретением независимости и разрыва экономических связей с бывшими партнерами. Одновременно происходила полная либерализация цен, что привело к резкому инфляционному процессу. Если до начала 90-х годов в странах бывшего Союза СССР наблюдалась относительная ценовая стабильность, то начиная с 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями, тысячами и даже десятками тысяч в год. В Кыргызстане за 1991 - 1995 гг. общий уровень цен по сравнению с декабрем 1990 года повысился в одна тысяча 290 раз. Однако, вследствие проводимой жесткой монетарной политики уже начиная с 1994 года удалось значительно снизить темпы роста инфляции (в 1994 г. - 87,2%,в 1995 г. - 32,1%,в 1996 г. - 34,8%, в 1997 г. - 13%, в 1998 г. - 16,8%, в 1999 г. - 39,9% и в 2000 г. - 9,6%), в 2001-3,7%, в 2002 г. - 2,3%, в 2003 г. - 5,6%

Одновременно с ростом цен происходило падение валютных (долларовых) курсов вначале общесоюзного рубля (в 1991 и 1992 гг.), а затем после введения национальной валюты - сома. При введении национальной валюты в мае 1993 года первоначальный курс сома был установлен к 1 доллару США 4 сома и 200 российских рублей к 1 сому. За период с 1993 г. курс сома упал до 11,33 сомов к началу 1996г., до 16,7 сомов к началу 1997 г. и до 49,0 к началу 2001 г. по отношению 1 доллара США, а в 2002 г. - 46„9с и в 2003 г. составили 43,7с.

Либерализация цен в 1991-1992 гг. привела к существенному единовременному снижению уровня монетизации ВВП во всех постсоветских государствах. Однако, затем в странах, достигших финансовой стабилизации, снижение уровня монетизации ВВП прекратилось и даже началось его повышение, что характерно для экономики Кыргызстана. В странах, погрузившихся в глубокую инфляцию и гиперинфляцию, падение уровня его монетизации ВВП продолжалось, отражая тем самым снижение спроса на национальную валюту.

Быстрому подавлению инфляции влияет также фактор институциональных изменений. По мнению многих экономистов окончательное преодоление инфляции будет достигнуто только по завершении глубоких институциональных преобразований (приватизации, демонополизации) и при интенсивном развитии частного сектора. В качестве измерителя глубины институциональных преобразований можно использовать показатели доли негосударственного сектора и численности занятых в производстве ВВП. Кыргызстан на сегодня по уровню разгосударствления экономики относится к лидерствующим странам СНГ. Анализ сравнения институциональных изменений и темпы снижения инфляции за ряд лет показывает, что по мере увеличения доли негосударственного сектора Кыргызстан добился самых низких темпов инфляции.

Динамика инфляции оказывает очевидное воздействие не только на динамику экономического роста, но и на показатели реального уровня жизни населения, в частности реальной заработной платы. Так, средняя заработная плата в месяц составила: в 1990 г. - 9,6 долл. США, 1991 г. - 7,2, 1992 г. - 9,6, 1993 г. - 15,5, 1994 г. - 34,2 в 1996 г. - 41,2, 1997г. - 39,4, 1998 г. - 25,6, 1999 г. -23,1 и в 2000 г. - 24,4,а в 2003 г. 27,3 долл. США. Самые низкие уровни заработной платы соответствуют наивысшим темпам инфляции (1991-1993гг.), в то время как самая высокая заработная плата зафиксирована в годы с самой низкой инфляцией (1996 и 1997 гг.).

Высокая инфляция в Кыргызской Республике в переходный период была вызвана существенным ослаблением денежной политики, увеличением бюджетных дефицитов, финансировавшихся из эмиссионных источников, падением спроса на национальную валюту и повышением скорости денежного обращения.

Главной причиной инфляции во всех странах мира является денежно-кредитная политика. После либерализации цен и в связи с резким повышением его на все без исключения товары произошла массированная денежная и кредитная эмиссия. В 1991 и 1992 гг. центральные власти практически полностью утратили контроль над денежно-кредитной эмиссией После постепенного затухания эффекта ценовой либерализации динамика инфляции начала проявлять высокую степень корреляции с динамикой денежной массы (агрегата М2). В периоды наращивания денежной массы темпы инфляции поднимались. Следует подчеркнуть, что денежно-кредитная политика Национального банка Кыргызской Республики проводилась в достаточно сложных финансово-экономических условиях, которые характеризовались как внутренней, так и внешней несбалансированностью экономики.

Внутренняя несбалансированность явилась результатом высокого уровня инфляции, значительного дефицита государственного бюджета и роста как внутреннего так и внешнего долга, увеличением прямого кредитования дефицита бюджета со стороны международными финансовыми организациями и НБКР. Внешним фактором служил огромный дефицит платежного баланса из-за не конкурентоспособности отечественных товаров и зависимости экономики от импорта энергоресурсов из стран СНГ.

Исходя из этой сложившейся обстановки начиная с 1994 г. правительство поставил пред собой следующие задачи:

- поддержание стабильности национальной валюты;

- повышение надежности системы коммерческих банков;

- постоянный контроль за внутренним кредитом НБКР правительству и коммерчески банкам, денежной базы и чистыми иностранными активами.

Проведение жесткой денежной политики, как отметили выше, способствовало значительному снижению уровню инфляции. К стабилизации инфляционного процесса повлиял переход от мягкой денежной политики к жесткой и разработка концепции денежно-кредитной политики НБКР согласно рекомендациям Всемирного банка. В 1994т году в ходе реализации денежной политики все таки удалось сформировать постепенный рост денег в обращении (с 467,1 млн. сом на 1 января 1994г. и 1021,8 млн. сом на 1 января 1995). Падение курса сома по отношению к доллару США продолжалось в течении первых месяцев 1994 года до мая, когда она достигла своего пика-12,3 сома. Когда же инфляционное давление значительно ослабло, кривая курса сома достигнув уровня 10,2-10,5 сома за один доллар США, в дальнейшем была по существу застабилизирована на уровне 10,7 сома до конца года.

Исходя из анализа экономической обстановки 1994 года, а также основных параметров хозяйственной и бюджетной политики были определены следующие основные направления денежно-кредитной политики:

продолжение достаточно жесткого контроля и соответствующего оперативного регулирования денежного обращения, обеспечивающего сдерживание:

- темпов инфляции;

- роста дефицита платежного баланса;

- роста ликвидных средств на руках у населения;

- стимулирование процессов перераспределения финансовых ресурсов в целях ликвидации диспропорции и разбалансированности в структуре экономики, обеспечивая равномерный, необходимый минимальный рост денежной базы и рост общей ликвидности финансовой системы.

Особенно резкий прирост массы денег в обращении в октябре 1997 г. привел к резкому удешевлению сома. Курс доллара США в начале октября 1997 г. был 13,45 сомов, к концу октября 15,4 сомов, на 1 января 1998 года 17,05 сомов. В течение 1998-2000 гг. падение курса сома продолжался и на начало 2001 г. составил 49,0 сомов. Девальвация национальной валюты, в свою очередь, привела к повышению цен на товары. Особенно это отразилось на импортируемых и продовольственных товарах.

Темпы прироста денежных агрегатов характеризовалось резким снижением по всем параметрам (М0, M1, М2). Это было связано, прежде всего, ажиотажем на валютном рынке, массовой скупкой инвалюты за сомы, сокращение депозитов в банках в национальной валюте и их ростом в инвалюте.

Таким образом, налицо довольно жесткая прямая зависимость динамики инфляции от динамики денежной массы и динамики валютного курса от динамики денежной массы, чем быстрее растут цены, тем быстрее падает курс национальной валюты, и наоборот.

Одним из важнейших источников поддержания высоких темпов прироста денежной массы, хотя и не единственным, выступает монетизация бюджетного дефицита, его финансирования за счет эмиссии денежных инструментов. Размер дефицитного бюджета в процентах к валовому внутреннему продукту в большинстве случаев достаточно хорошо корректируют с масштабами денежной эмиссии и темпами инфляции. Так, дефицит бюджета к ВВП в Кыргызской Республике составили: а в среднем за 10 лет 6,6 процента, что характеризует достаточно тяжелое финансовое состояние государства. Отсутствие дефицита бюджета в странах Балтии позволило им в течении последних лет обеспечить самые низкие темпы прироста денежной массы...

В составе внутренних источников покрытия дефицита бюджета кредиты НБКР занимал 97-98%. Доля государственных казначейских векселей, в виду ограниченности их выпуска и размещения среди юридических и физических лиц, была незначительной - 2-3%.

Таким образом, Кыргызская Республика смогла добиться заметного снижения инфляции и даже финансовой стабилизации благодаря тому, что львиная доля бюджетных дефицитов была профинансирована за счет не эмиссионных источников, особенно внешних кредитов, полученных в основном от международных организаций.

Однако при использовании источников внешнего кредитования следует иметь в виду, что оно автоматически приводит к увеличению размеров государственного внешнего долга. В этом случае ценой решения краткосрочной проблемы-достижения финансовой стабилизации - становится возникновение и последующее обострение средне- и долгосрочной проблемы - внешней платежеспособности страны. Возникает проблема по обслуживанию и выплате внешнего долга. При злоупотреблении зарубежными заимствованиями страна рискует надолго оставаться должником внешнего характера.

Привлечение же в качестве источников не эмиссионного покрытия бюджетного дефицита внутренних финансовых ресурсов на основе размещения государственных ценных бумаг при не подавленной до конца инфляции и высоких инфляционных ожиданиях приводит к сохранению на финансовых рынках высоких номинальных и реальных процентных ставок. Это с одной стороны, повышает для правительства цену обслуживания внутреннего государственного долга, ускоряя его рост в номинальном и реальном выражении, а с другой - непомерно удорожает для заемщика кредитные ресурсы, препятствуя массовым инвестициям в реальное производство.

В результате одновременно с быстрым нарастанием внутреннего государственного долга замедляется переход экономики из стадии депрессии в стадию роста. В этом случае, как и при увеличении внешней задолженности, ценой решения краткосрочных проблем становится появление и обострение средне и долгосрочных проблем.

Таблица 1. Государственный бюджет (в млн. сом)

Как видно из таблицы 1. государственный бюджет Кыргызской Республики за 2003 год был исполнен с дефицитом в размере 681,1 млн. сомов, или 0,8 процента к ВВП; при этом доходы, включая трансферты из-за границы, составили 16214,9 млн. сомов, расходы - 16895,9 млн. сомов. Первичный дефицит бюджета составил 59,0 млн. сомов или 0,1 процента к ВВП.

Одним из основных факторов, повилявших на исполнение государственного бюджета в отчетном году, явилась реструктуризация Парижским клубом кредиторов и, ранее Российской Федерацией значительной части внешнего государственного долга республики, что позволило уменьшить текущие выплаты по долгу и существенно облегчить управление потоками ликвидности. В 2002 году расходы на погашение основной суммы и процентов по внешнему государственному долгу сократились по сравнению с 2001 годом в 3,8 раза (с 1992,5 млн. сомов до 524,8 млн. сомов.) В результате средства, ранее предназначавшиеся для обслуживания долга, были направлены на финансирование внутренних расходов бюджета, которые выросли по сравнению с 2001 годом в реальном выражении на 25,9 процента, а в 2003 году по сравнению с 2002 годом в реальном выражении выросли на 8 %.

Другой важный фактор, повлиявший на исполнение доходной части бюджета, - это изменения, внесенные в налоговое законодательство в соответствии с концепцией совершенствования налоговой политики, принятой Правительством. Здесь, прежде всего, необходимо отметить такие позитивные меры, как снижение ставок подоходного налога, налога на прибыль и акцизных сборов, внедрение патентов на некоторые виды хозяйственной деятельности, а также отмену некоторых налоговых льгот с целью расширения налогооблагаемой базы.

Общие доходы государственного бюджета, включая трансферты из-за границы, полученные в 2002 году, выросли по сравнению с предыдущим годом как в реальном выражении (на 12,4 процента), так и в процентном отношении к ВВП (с 17 до 19,1 процента). Уточненный план Центрального казначейства по доходам был выполнен на 100,7 процента.

Налоговые поступления в отчетном году 11,9 млрд.сомов или 14,3 процента к ВВП (в 2002 году - 10,5 млрд.сомов и 13,9 процента к ВВП). Удельный вес налогов в общих доходах государственного бюджета увеличился по сравнению с 2002 годом на 0,7 процентных пункта и составил 73,5 процента. Реальный прирост по налоговым поступлениям в целом по сравнению с предыдущим годом составил 9,6 процента, при этом по следующим видам налогов отмечено уменьшение поступлений:

- акцизы на производимую продукцию (554,1 млн.сомов) - на 11,6 процента в реальном выражении, причиной чему является уменьшение производства ликероводочных изделий в первой половине года из-за высоких ставок налога на данный вид подакцизной продукции, которые в августе отчетного года были значительно сокращены. Это привело в последующем к увеличению сбора налога;

- налог на прибыль (913,1 млн.сомов) - на 4,6 процента в реальном выражении, что было связано, главным образом, с сокращением ставки налога с 30 до 20 процентов для всех юридических лиц, кроме естественных монополистов, а также с уменьшением количества плательщиков данного налога в связи с переходом многих предприятий на систему обязательного патентирования;

- транспортные налоги (378,5 млн. сомов) - на 9,5 процента в реальном выражении, что произошло по причине снижения объемов промышленного производства.

Поступления НДС на внутреннюю продукцию за 2002 год (1580,4 млн.сомов) выросло по сравнению с предыдущим годом на 3,2 процента в реальном выражении, что объясняется снижением ставок фиксированного зачета по НДС для сельскохозяйственной продукции с 1-го января 2002 года с 10-12 процентов до 5-7 процентов и с 15 мая 2002 года - до 3-х процентов.

Увеличение поступлений налога за оказание платных услуг населению и с розничных продаж произошло по причине увеличения ставки с 3-х процентов до 4-х процентов с 1 января 2002 года.

Доходы от ликвидации недоимок по налогам за 2002 год составили 178,1 млн. сомов, в том числе по НДС - 70,5 млн.сомов, по земельному налогу - 35,4 млн. сомов.

Неналоговые поступления государственного бюджета за 2002 год выросли по сравнению с предыдущим годом на 8,5 процента в реальном выражении и составили 735,9 млн. сомов.

Дивиденды, получаемые на пакет акций, принадлежащих государству, сократились по сравнению с предыдущим годом на 23,6 процента (с 392,3 млн. сомов до 299,9 млн. сомов). Специальные средства, получаемые бюджетными организациями в 2002 году, выросли по сравнению с 2001 годом в реальном выражении на 20,1 процента.

Поступления от приватизации за 2002 год значительно сократились по сравнению с предыдущим годом (299,3 млн. сомов до 129,6 млн. сомов), что связано с продолжающимся процессом реструктуризации крупных государственных предприятий и отсутствием потенциальных покупателей.

Возраст государственных ссуд сократился в реальном выражении на 49,7 процента (с 877,6 млн. сомов в 2001 году до 450,7 млн. сомов в 2002 году).

В течение отчетного года использование средств иностранных кредитов и грантов составило 1403,1 млн. сомов (в 2002 году - 1755 млн.сомов.

Расходы государственного бюджета в 2003 году увеличились по сравнению с предыдущим годом на 7,2 процента в реальном выражении, при этом уточненный план Центрального казначейства был выполнен на 99,5 процента.

Расходы на заработную плату, объем которых в 2003 году составил 4792,7 млн. сомов, выросли по сравнению с 2001 годом на 16,4 процента в реальном выражении, что в основном было связано с увеличением заработной платы работникам социальной сферы с 1 апреля 2002 года на 15 процентов. В то же время отчисления работников бюджетной сферы в Социальный фонд остались на уровне предыдущего года по причине уменьшения ставки страховых взносов.

Дефицит Социального фонда в 2002 году покрывался за счет субвенций из республиканского бюджета в сумме 587,7 млн. сомов (в 2001 году субвенции не выделялись).

Процентные выплаты по внешним займам (374,5 млн. сомов) сократились в реальном выражении, т.е. с учетом корректировки на изменение общего уровня цен, почти вдвое, что было связано, главным образом, с реструктуризацией долга Парижским клубом кредитов.

В связи с ухудшением финансового положения некоторых государственных предприятий отмечено увеличение расходов на их субсидирование, объем которых в 2002 году составил 736,8 млн. сомов.

Пособия малообеспеченным семьям и гражданам выросли в реальном выражении на 70,3 процента и составили 885,7 млн. сомов (2001 году - 509,3 млн.сомов), в связи с увеличением среднего размера пособия на 20 процентов и погашением задолженности за предыдущий год. Кроме того, в отчетном году была введена компенсация за электроэнергию семьям с низким уровнем доходов. Расходы по статье «Капитальные вложения» в отчетном году выросли по сравнению с 2001 годом на 5,7 процентов в реальном выражении. Это было связано с увеличением софинансирования из государственного бюджета проектов по Программе государственных инвестиций.

В 2002 году на индексацию вкладов и сбережений населения было израсходовано 62,5 млн. сомов, что меньше планового показателя, установленного законом о бюджете - 150 млн. сомов.

Процентные выплаты по ГКВ и КО за отчетный период составили 51,1 млн.сомов и 105,6 млн.сомов, соответственно.

Внутреннее финансирование дефицита государственного бюджета 2002 года составило отрицательную величину (-177,97 млн. сомов), в том числе:

- эмиссия и погашение ценных бумаг Правительства (ГКВ, КО, ОГРЗ) (507,1 млн.сомов);

- поступления от приватизации - (+307,3 млн.сомов);

- изменение остатков бюджетных и специальных средств на начало года - (-140,7 млн.сомов);

- прочие источники - (+162,5 млн.сомов).

Использование средств иностранных кредитов (931,4 млн.сомов) превысило расходы на погашение основной суммы долга (80,8 млн.сомов), в результате чего внешнее финансирование дефицита государственного бюджета сложилось в сумме 850,6 млн.сомов.

Превышение размера дефицита бюджета (798,1 млн. сомов) над суммой его финансирования (734,4 млн. сомов) указывает на уменьшением остатка средств на бюджетных счетах по сравнению с началом года.

Глава 3. Основные направления совершенствования роли государственного бюджета в регулировании экономики Кыргызской республики

3.1 Государственное финансирование отраслей экономики и проблемы структурных преобразований

Структурная перестройка экономики есть перелив капиталов, материальных и трудовых ресурсов из одних отраслей в другие отрасли в результате этого изменения в соотношении объемов производства различных отраслей. Она происходит, когда в период подъема экономики вместо обанкротившихся предприятий и отраслей возникают новые и в процессе банкротств ресурсы вкладываются в перспективные производства.

Экономический кризис, спад производства в нашей республике возник не как результат перепроизводства товаров, и нельзя выделить предприятия производящие ненужную продукцию, которые разорялись бы в соответствии с законом рыночной экономики. Созданию такой ситуации (экономический кризис, спад производства) способствовала старая система хозяйствования. В течение десятилетий производство детально планировалось, и произведенная продукция распределялась из единого центра. В результате был создан механизм, в котором все части предприятия оказались тесно подогнаны друг к другу, каждая из них не была способна к самостоятельному существованию. Поэтому, спад производства происходил в форме тотального обвала экономики. Применяемые до сих пор меры нельзя назвать экономической перестройкой, т.к. по существу они ориентированы лишь на демонтаж прежней плановой системы управления. Сейчас наблюдается постепенное умирание производств, не имеющего ничего общего с рыночным механизмом. В переходном периоде отсутствуют материальные и финансовые ресурсы для осуществления структурной перестройки. Структурная перестройка должна осуществляться государственным регулированием, перелива финансовых, материальных и трудовых ресурсов в приоритетные отрасли. На этапе выхода из кризиса необходимы стимулы роста производства, т.е. создание льготных условий для тех отраслей, развитие которых наиболее желательно. Эти условия включают государственное финансирование, кредитование и дотации этим предприятиям и отраслям.

За годы экономических реформ с 1992 по 2000 гг. произошли значительные изменения в структуре отраслей экономики Кыргызской Республики, что видно из таблицы 5. Как видно из таблицы 5 удельный вес промышленности в структуре ВВП по добавленной стоимости систематически падает и в 2000 г. составил 21,5% против 32,1% в 1992 г. При этом следует заметить, что до переходного периода (в конце 80-х годов) удельный вес промышленности в общей структуре производства составлял более 60%. Объем производства электроэнергии изделий машиностроения и металлообработки, строительных материалов и топливо снизились более чем в 2-3 раза. Особенно катастрофическое снижение объемов производства произошло в легкой промышленности (5-6 раз), что является флагманом и стратегически важным для экономики страны. Рост производства в цветной металлургии произошло за счет золотодобывающей отрасли, что подняло удельный вес промышленности с 11,1% в 1996 г. до 21,5% в 2000 г. Однако это не означает оживление и рост промышленного производства и общего объема ВВП за счет кардинальных принятых решений в области экономики. По-прежнему остается высоким удельный вес сельскохозяйственного производства - в пределах 35-36%.

Ныне республика уже не может самостоятельно выпускать многие виды наукоемкой и материалоемкой продукции. Практически не проводится в жизнь политика структурной перестройки. Характерные особенности 1992-2001 гг. является устойчивое влияние товарных рынков на конъюнктуры выпуска промышленной продукции. Острейшей проблемой остается взаимная задолженность предприятий, нарушая нормальный производственный режим. Ряд отраслей теряет рынки сбыта из-за расширения предложений более качественных импортных товаров с низкими ценами.

Таблица 2. Структура валового внутреннего продукта по добавленной стоимости в отраслях экономики (в млн. сом.)

Сложившаяся структура экономики республики с большим удельным весом капиталоемких отраслей, для которых характерно низкая оборачиваемость капитала и медленные адаптации к рыночным условиям, еще более усугубляет существующее положение. Сегодня инфляция формирует утяжеленную отраслевую структуру экономики, спад производства, устаревшая техническая и технологическая основа труда, слабая и плохо организованная производственная и социальная инфраструктура и в результате бюджетный дефицит. Для того, чтобы предотвратить негативные явления в экономике необходимо запустить механизм активного введения капитальных вложений в экономику. Денежные средства в сфере коммерческого оборота и кредитно-финансовой инфраструктуры может только подтолкнуть темпы инфляции. А крупные объемы капитальных вложений в сжатый период позволяет устранить дефекты экономики, создает обновленное производство, ориентированное на спрос, обеспечить более высокий уровень эффективности применение материальных ресурсов, быстрое увеличение объемов выпуска продукции.

Таблица 3. Использование капиталовложений в экономику за 1995-2003 гг. По данным НСК (Банковский бюллетень НБ КР №1, 2004г. стр. 16).

Использование капитальных вложений в экономику из всех источников финансирования показывает (см. таблицу 3), что их объемы за 1995-2003гг., увеличился в 3,0%, в том числе по промышленности повысился с 2477,1 млн. сомов до 3092,4 млн. сомов или на 24,8% в общей сумме всех капиталовложений, ее удельный вес составляет 37,6% против 88,9% в 1995г. Резкий рост удельного веса капитальных вложений в промышленности за 1995-1996гг. и резкое его снижение в 1998-2000гг. связано с огромным капиталовложением на золотодобывающую отрасль за счет в основном иностранных источников (67-82% за 1995-1997гг.) и их прекращением после освоения Кумторского месторождения золота.

Эти инвестиции значительное влияние оказали также на общий объем капиталовложений. Очень в плачевном состоянии оказалась легкая промышленность из-за остановки предприятий вследствие нехватки сырья и материалов местного производства (хлопок-сырец, табак, шерсть, кожсырье), которые исключительно за валюту экспортировались за рубеж. На одном уровне остались капиталовложения в пищевую промышленность (в переделах 4-6%). Вследствие роспуска колхозов и совхозов практически прекращено финансирование сельского хозяйства на капитальные вложения. Увеличение инвестиций в 1998-1999 гг. связано с деятельностью «сельскохозяйственной финансовой корпорации» и увеличением иностранных кредитов.

Свертывание капитальных вложений в отрасли экономики, особенно стратегически важного направления негативно влияет не только на объем производства, но и консервирует технически отсталое производство и физически изношенное оборудование промышленности. А отсталость аграрного сектора прямо влияет на рост других отраслей экономики и жизненный уровень населения. Происходит отрицательное сальдо платежного баланса страны.

Финансирование структурной перестройки и в целом социально-экономической инфраструктуры имеет различные внутренние и внешние источники. К ним относятся бюджетное безвозмездное финансирование, бюджетное кредитование, собственные источники как государственных, так и частных, смешанных, совместных и иностранных компаний и кредиты коммерческих банков.

По мнению многих экономистов ближнего и дальнего зарубежья, в том числе и нашей республики, государственные финансы, прежде всего, бюджетная система, путем соответствующего направления средств должны обеспечить структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса, создание адекватного к рыночным условиям социально-экономической инфраструктуры и на этой основе обеспечить рост экономики и жизненного уровня населения.

За счет государственного регулирования обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне; осуществляется межотраслевое и территориальное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных регионов.

За период 90-х годов расходы из республиканского бюджета на финансирование производственной сферы из года в год систематически сокращалась. За последние годы государственном бюджете на экономические цели предусматривается не более 10% от общего объема расходной части, тогда как в до перестроечный 1990 г. на народное хозяйство направлялись до 50% ежегодно. Естественно на уменьшение государственных расходов на развитие экономики, особенно на структурную перестройку большое влияние оказывает глубокий экономический кризис и огромный бюджетный дефицит. Однако как показывает мировой опыт можно добиться значительных изменений в экономике за счет «дефицитного финансирования» приоритетных отраслей производственной сферы. Временный рост бюджетного дефицита и частичное, регулируемая девальвация сома через некоторое время способствует преодолению экономических трудностей и поступательного развития ее. При этом необходимо использовать централизованные инвестиционные средства на реализацию особо эффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса, независимо от их отраслевой принадлежности и форм собственности для ускорения структурно-технологической перестройки производства.

На использование государственных финансов на инвестиционный процесс в переходном периоде к рыночным отношениям подталкивает также отсутствие собственных средств предприятий и невыгодность выдачи кредитов коммерческими банками на производственные цели. Удельный вес кредитных вложений в производственные цели за 1996-2002 гг. практически остается достаточно низким в общем их объеме. В основном отрасли промышленности и сельского хозяйства получают кредиты от коммерческих банков по линии технической помощи зарубежных стран (Германские, Японские и др.) сроком до 5 лет. При этом основная их доля приходится кредитам сроком до 1 года. Собственные кредитные ресурсы коммерческие банки предпочитают выдавать на торговые операции и оказание услуг, что обеспечивает им возвратность ссуд и высокие прибыли, покрывающие инфляцию.

Для структурной перестройки экономики требуются, как отмечали выше, огромные финансовые ресурсы. Пока внутренние ресурсы Кыргызской Республики не позволяют существенно изменить порядок финансирования этих мероприятий. Кроме того, промышленный потенциал республики задействован не полностью. Все чаще останавливаются крупные промышленные предприятия из-за недостаточности средств, сырья и материалов. Поэтому промышленность республики не в силах решить самостоятельно проблемы структурного преобразования. Продукция промышленности республики не находит сбыта не только за рубежом, но и внутри страны. Все больше затовариваются действующие предприятия. Растет задолженность по кредитам банков, по налогам госбюджету и по заработной плате рабочим и служащим.

В решение этих проблем положительную роль сыграло бы создание финансово-промышленных групп. Одно из основных преимуществ ФПГ заключается в том, что в результате интеграции экономических, организационных, технологических и интеллектуальных потенциалов их участникам обеспечиваются реальные механизмы самофинансирования, наращивания инвестиционных ресурсов для новых высокоэффективных производств, особенно в перерабатывающей промышленности.

Именно поэтому ФПГ могут стать действенным инструментом реализации приоритетов структурной политики, развития перспективных отраслей и производств, особенно экспортной ориентации, реализации достижений научно-технического прогресса, экологических программ. Концентрация в таких группах значительных финансовых ресурсов и промышленного потенциала позволяет осуществлять значительные инвестиционные проекты по разработке и производству высокоэффективной и конкурентоспособной продукции, обеспечению поставок для важнейших государственных нужд. Это с точки зрения промышленности.

ФПГ имеет также важное значение с точки зрения банков. Банки всего мира свою работу делят на инвестиции производства и торговли. Наиболее устойчивым в финансовом отношении и для банков и для вкладчиков является инвестиция производства. Кредитование торговли является высокодоходным, но неустойчивым. Поэтому доходы и дивиденды вкладчиков поступают в основном за счет предоставления краткосрочных кредитов (3-6 месяцев) с высокой процентной ставкой, а не за счет инвестиций в конкретные промышленные программы. Поэтому объединив банковский и промышленный капитал можно рассчитывать на получение устойчивых доходов.

Создание ФПГ в современных условиях должно быть направлено на первый инвестирование новых производств и выпуска продукции, по которой изучен рынок и ясна его перспектива, и второе - но модернизация производства уже выпускаемой продукции, имеющей устойчивый рынок сбыта внутри Кыргызстана и вне ее.

Для обеспечения условий для нормальной жизнедеятельности предприятий необходимо финансовая поддержка перспективных предприятий путем: