Анализ финансового планирования на предприятии ОАО "АК ОЗНА"

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, он важен и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Оформим группировку статей баланса на активы и обязательства в таблице 4.

Таблица 4 Группировка статей баланса на активы и обязательства ОАО «АК ОЗНА» за 2006-2008 гг.

Обозначения	Наименование группы	Наименование статей баланса	Формула расчета	Значение, тыс.руб.	Отклонения, + ; -
				2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 к 2006	2008 к 2007
АКТИВЫ
А1 Наиболее ликвидные	1) денежные средства, 2) краткосрочные финансовые вложения	Стр. 250+стр.260	10977	7765	1324	-9653	-6441
А2	Быстро реализуемые	1) дебиторская задолженость (до 12 мес.) 2) прочие активы	Стр.240+ +стр.270	60570	70787	106628	+46058	+35841
А3	Медленно реализуемые	1) запасы 2) дебиторская задолженность	Стр.210++стр.220++стр.230	172533	156322	201776	+29243	+45454
А4	Трудно реализуемые	Внеоборотные активы	Стр.190	119174	119566	136183	+17009	+16617
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства	1) кредиторская задолженность 2) прочие обязательства	Стр.620+ +стр.660	137675	136705	105459	-32216	-31246
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты	Стр.610	40000	37577	54927	+14927	+17350
П3	Долгосрочные пассивы	1) долгосрочные кредиты и займы 2) задолженность перед участниками 3) доходы будущих периодов	Стр.590+ стр.630+ +стр.640	154	373	4844	+4690	+4471
П4	Постоянные пассивы	Собственные средства	Стр.490	185425	179785	280681	+95256	+100896

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Проанализируем ликвидность баланса ОАО «АК ОЗНА» по данным таблицы 4.

В 2006, 2007 и в 2008 гг. не выполнялось первое неравенство, это говорит о том, что в 2006-2008 гг. ликвидность баланса отличалась от абсолютной.

Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Рассмотренный общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительные показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Кал = А1 / П1 + П2 (2)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя: Кал ? 0,2-0,5.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности в динамике по данным таблицы 4.

Кал (2006 г.) = 10977 / (137675 + 40000) = 10977 / 177675 = 0,06

Кал (2007 г.) = 7765 / (136705 + 37577) = 7765 / 174282 = 0,04

Кал (2008 г.) = 1324 / (105459 + 54927) = 1324 / 160385 = 0,01

Для вычисления критического коэффициента ликвидности (Ккл) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляются дебиторская задолженность и прочие активы:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (3)

Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так: Ккл ? 1.

По данным таблицы 4 критический коэффициент ликвидности выглядит следующим образом:

Кал (2006 г.) = (10977+60570) / (137675 + 40000) = 71547 / 177675 = 0,40

Ккл (2007 г.) = (7765 + 70787) / (136705 + 37577) = 78552 / 174282 = 0,45

Ккл (2008 г.) = (1324 + 106628) / (105459 + 54927) = 107952 / 160385 = =0,67

Если в состав ликвидных средств включаются также и запасы, то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (4)

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормальным для данного коэффициента считается такое ограничение - Ктл?2.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «АК ОЗНА» в динамике выглядит следующим образом:

Кал (2006 г.) = (10977+60570+172533) / (137675 + 40000) = 244080 / /177675 = 1,37

Ктл (2007 г.) = (7765 + 70787 + 156322) / (136705 + 37577) = 234874 / /174282 = 1,35

Ктл (2008 г.) = (1324 + 106628 + 201776) / (105459 + 54927) = 309728 / /160385 = 1,93

Анализируя полученные данные можно сделать следующие выводы: коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «АК ОЗНА» был очень низок в 2006-2008 гг. в несколько раз ниже нормального ограничения данного показателя.

Критический коэффициент ликвидности в 2006 г. составлял 0,40, в 2007 г. составлял 0,45 и не достигал нижней нормальной границы ликвидности, а в 2008 году вырос по сравнению с 2006-2007 гг., что является положительным фактором.

Коэффициент текущей ликвидности 2006 г. составлял 1,37, в 2007 г. составлял 1,35, что также отличается от нормального ограничения данного коэффициента. В 2008 г. коэффициент текущей ликвидности вырос и составил 1,93, что является положительным фактором.

2.3 Оценка эффективности финансового планирования

Для финансового планирования работы в ОАО «АК ОЗНА» ежегодно разрабатывается бюджет. Рассмотрим разработку бюджета ОАО «АК ОЗНА» по вагон-домику на 2008 г.

Для разработки основного бюджета в ОАО «АК ОЗНА» на первом этапе разрабатывается план сбыта и график ожидаемых поступлений денежных средств за реализованную продукцию.

Разработка операционного бюджета начинается с составления плана сбыта (прогноза продаж), который показывает, какой объем продукции ОАО «АК ОЗНА» предполагает реализовать в плановом периоде.

Разработка плана сбыта представлена в таблице 5.

Таблица 5 План сбыта продукции

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	I	II	III	IV
1. Ожидаемый объем продаж, шт.	550	590	600	610	2350
2. Цена единицы продукции, тыс.руб.	98	98	98	98	98
3. Ожидаемый объем продаж, тыс.руб.	53900	57820	58800	59780	230300

Для расчета объема ожидаемых продаж в денежном выражении необходимо показатель ожидаемого объема продаж в натуральном выражении умножить на цену единицы продукции (строка 1 * стр.2).

После разработки плана сбыта разрабатывается график ожидаемых поступлений денежных средств за реализованную продукцию. На основании заключенных договоров 70% квартальных продаж оплачивается в квартале продаж, 20% в следующем квартале, а 10% - просроченная дебиторская задолженность.

График ожидаемых поступлений денежных средств представлен в таблице 6.

Таблица 6 График ожидаемых поступлений денежных средств

Показатели	в том числе по кварталам, тыс.руб.	Итого за год, тыс.руб.
	I	II	III	IV
1. Дебиторская задолженность на начало года	9600				9600
2. Продажи: I квартал II квартал III квартал IV квартал	37730	10780 40474	11564 41160	11760 41846	48510 52038 52920 41846
Итого по кварталам:	47330	51254	52724	53606	204914

Поступления по продажам первого квартала рассчитывается путем умножения объема ожидаемой продажи за первый квартал (таблица 5) на 70% квартальных продаж. Объем поступлений во втором квартале по продажам первого квартала определяется путем умножения объема ожидаемых продаж в рублях (таблица 5) на 20%.

Поступления за I квартал:

I квартал: 53900* 70% / 100% = 37730 тыс.руб.

II квартал: 53900 * 20% / 100% = 10780 тыс.руб.

Поступления за II квартал:

II квартал: 57820 * 70% / 100% = 40474 тыс.руб.

III квартал: 57820 * 20% / 100% = 11564 тыс.руб.

Поступления за III квартал:

III квартал: 58800 * 70% / 100% = 41160 тыс.руб.

IV квартал: 58800 * 20% / 100% = 11760 тыс.руб.

Поступления за IV квартал:

IV квартал: 59780 * 70% / 100% = 41846 тыс.руб.

Дебиторская задолженность на конец периода составит:

9600 + 230300 - 204914 = 34986 тыс.руб.

На основании плана сбыта разрабатывается производственный план предприятия (производственная программа), т.е. определяется объем продукции, который необходимо произвести, для того, чтобы обеспечить планируемый объем продаж. Для разработки производственного плана необходимо знать объем продаж в натуральном выражении (таблица 5), а также запасы готовой продукции на начало и конец периода. Запас готовой продукции на складе на начало планируемого периода определяется исходя из 10% объема квартальных продаж, а запас готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяется исходя из 10% объема продаж следующего периода.

Разработка плана производства продукции представлена в таблице 7.

Таблица 7 План производства продукции

Показатели	в том числе по кварталам, шт.	Итого за год, шт.
	I	II	III	IV
1. Объем продаж	550	590	600	610	2350
2. Запас ГП на конец периода	59	60	61	70	70
3. Запас ГП на начало периода	55	59	60	61	55
4. Объем производства	554	591	601	619	2365

Объем производства:

I квартал: 550 + 59 - 55 = 554 шт.

II квартал: 590 + 60 - 59 = 591 шт.

III квартал: 600 + 61 - 60 = 601 шт.

IV квартал: 610 + 70 - 61 = 619 шт.

Итого за год: 554 + 591 + 601 + 619 = 2365 шт.

После разработки объема производства продукции необходимо составить смету прямых материальных затрат, чтобы определить количество затрат на материалы, т.е. сколько необходимо для производства материальных запасов.

Количество материала, необходимое для производства будет зависеть от расхода материала на заданный объем производства и имеющихся запасов материала на складе.

Количество закупки материалов определяется на основании формулы:

З_м = Р_м + З_м.к. + З_м.н. (5)

где, З_м - количество закупки материалов;

Р_м - расход материалов на объем производства;

З_м.к. - запас материалов на конец периода;

З_м.н. - запас материалов на начало периода

Запасы материалов на начало планируемого периода определяется в размере 12% материальных запасов необходимых для производства в квартале продаж, а запасы материалов на конец планируемого периода определяется в размере 12% материальных запасов необходимых для производства в следующем квартале продаж.

Расчет сметы прямых затрат на материалы представлен в таблице 8.

Таблица 8 Смета прямых затрат на материалы

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	I	II	III	IV
1. Объем производства продукции, шт.	554	591	601	619	2365
2. Норма расхода материала на единицу продукции, кг.	7	7	7	7	7
3. Потребность в материалах для производства, кг.	3878	4137	4207	4333	16555
4. Запас материалов на конец периода	496,44	504,84	519,96	550	550
5. Запас материала на начало периода	465,36	496,44	504,84	519,96	465,36
6. Объем закупки материалов, кг.	3909,08	4145,4	4222,12	4363,04	16639,64
7. Цена 1 кг. материалов, тыс.руб.	1	1	1	1	1
8. Прямые затраты на материалы,	3909,08	4145,4	4222,12	4363,04	16639,64

Для расчета потребности в материалах для производства в натуральном выражении необходимо показатель объема производства (таблица 7) умножить на норму расхода материала на единицу продукции.

Потребность в материалах на производство:

I квартал: 554 * 7 = 3878 кг.

II квартал: 591 * 7 = 4137 кг.

III квартал: 601 * 7 = 4207 кг.

IV квартал: 619 * 7 = 4333 кг.

Итого за год: 3878 + 4137 + 4207 + 4333 = 16555 кг.

Объем закупки материалов определяется на основании формулы 2.4:

I квартал: 3878 + 496,44 - 465,36 = 3909,08 кг.

II квартал: 4137 + 504,84 - 496,44 = 4145,4 кг.

III квартал: 4207 + 519,96 - 504,84 = 4222,12 кг.

IV квартал: 4333 + 550 - 519,96 = 4363,04 кг.

Итого за год: 3909,08 + 4145,4 + 4222,12 + 4363,04 = 16639,64 кг.

Прямые затраты на материалы определяются умножением объема закупки материала на цену 1 кг. материала.

Прямые затраты на материалы:

I квартал: 3909,08 * 1 = 3909,08 тыс.руб.

II квартал: 4145,4 * 1 = 4145,4 тыс.руб.

III квартал: 4222,12 * 1 = 4222,12 тыс.руб.

IV квартал: 4363,04 * 1 = 4363,04 тыс.руб.

Итого за год: 16639,64 * 1 = 16639,64 тыс.руб.

На основании сметы прямых затрат на материалы определяются ожидаемые платежи за материалы и размер кредиторской задолженности поставщикам, т.е. составляется график ожидаемых выплат за материалы.

На основании сметы 25% квартальных закупок будет оплачено в квартале закупок, оставшиеся 75% квартальных закупок - в следующем квартале.

Разработка графика ожидаемых выплат за материалы представлена в таблице 9.

Таблица 9 График ожидаемых выплат за материалы

Показатели	в т.ч. по кварталам, тыс.руб.	Итого за год, тыс.руб.
	I	II	III	IV
1. Кредиторская задолженность на начало года	2900				2900
2. Выплаты:
I квартал	977,27	2931,81			3909,08
II квартал		1036,35	3109,05		4145,4
III квартал			1055,53	3166,59	4222,12
IV квартал				1090,76	1090,76
Итого по кварталам	3877,27	3968,16	4164,58	4257,35	16267,36

Выплаты за I квартал рассчитываются умножением прямых затрат на материалы (таблица 8) на 25%, оставшиеся 75% переносится на второй квартал.

Выплаты за I квартал:

I квартал: 2900 + 3909,08 * 25% / 100% = 3877,27 тыс.руб.

II квартал: 3909,08 * 75% / 100% = 2931,81 тыс.руб.

Выплаты за II квартал:

II квартал: 4145,4 * 25% / 100% = 1036,35 тыс.руб.

III квартал: 4145,4 * 75% / 100% = 3109,05 тыс.руб.

Выплаты за III квартал:

III квартал: 4222,12 * 25% / 100% = 1055,53 тыс.руб.

IV квартал: 4222,12 * 75% / 100% = 3166,59 тыс.руб.

Выплаты за IV квартал: IV квартал: 4363,04 * 25% / 100% = 1090,76 тыс.руб.

Остаток кредиторской задолженности на конец года определяется сложением остатка кредиторской задолженности на начало года (строка 1, таблица 9) и суммы прямых материальных затрат (таблица 8) и вычитанием из полученной суммы общего итога выплат за материалы (таблица 9).

Кредиторская задолженность на конец года:

2900 + 16639,64- 16267,36 = 3272,28 тыс.руб.

Для определения трудовых затрат и формирования фонда оплаты труда составляют смету расходов на оплату труда. Расчет сметы на оплату труда представлен в таблице 10.

Таблица 10 Смета расходов на оплату труда

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	I	II	III	IV
1. Объем производства продукции, шт.	554	591	601	619	2365
2. Удельная трудоемкость единицы изделия, чел/час	3	3	3	3	3
3. Трудоемкость объема производства стр.1 * стр.2	1662	1773	1803	1857	7095
4. Среднечасовая заработная плата тыс.руб./час	5	5	5	5	5
5. Фонд оплаты труда, тыс.руб.	8310	8865	9015	9285	35475
6. Отчисления на социальные нужды, тыс.руб.	2177,2	2322,63	2361,93	2432,67	9294,45

Объем производства заполняется на основании данных таблицы 7.

Трудоемкость всего объема производства определяется путем умножения объема производства на удельную трудоемкость единицы продукции.

Трудоемкость объема производства:

I квартал: 554 * 3 = 1662 ч.

II квартал: 591 * 3 = 1773 ч.

III квартал: 601 * 3 = 1803 ч.

IV квартал: 619 * 3 = 1857 ч.

Итого за год: 1662 + 1773 + 1803 + 1857 = 7095 ч.

Фонд оплаты труда определяется путем умножения трудоемкости объема производства и среднечасовой заработной платы.

Фонд оплаты труда:

I квартал: 1662 * 5 = 8310 тыс.руб.

II квартал: 1773 * 5 = 8865 тыс.руб.

III квартал: 1803 * 5 = 9015 тыс.руб.

IV квартал: 1857 * 5 = 9285 тыс.руб.

Итого за год: 8310 + 8865 + 9015 + 9285 = 35475 тыс.руб.

Отчисления на социальное страхование и обеспечение (единый социальный налог) определяется путем умножения фонда оплаты труда на процент отчислений. В соответствии с главой 24 Налогового кодекса РФ, отчисления на социальное страхование и обеспечение составляют 26%. Взносы на страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний на предприятии 0,2% (предприятие относится к первому классу профессионального риска). Общий процент отчислений составляет 26,2%.

Отчисления на социальные нужды:

I квартал: 8310 * 26,2% / 100% = 2177,2 тыс.руб.

II квартал: 8865 * 26,2% / 100% = 2322,63 тыс.руб.

III квартал: 9015 * 26,2% / 100% = 2361,93 тыс.руб.

IV квартал: 9285 * 26,2% / 100% = 2432,67 тыс.руб.

Итого за год: 2177,2 + 2322,63 + 2361,93 + 2432,67 = 9294,45 тыс.руб.

Заработная плата будет выплачиваться ежемесячно без переходящего остатка.

После разработки основных смет затрат в структуре операционного бюджета разрабатывается смета накладных расходов, которые отражают расходы на обслуживание производственного процесса.

Разработка сметы накладных расходов представлена в таблице 11.

Таблица 11 Смета накладных расходов

Показатели	в т.ч. по кварталам, тыс.руб.	Итого за год, тыс.руб.
	I	II	III	IV
1. Заработная плата вспомогательных рабочих с начислениями	1185	1200	1350	1390	5125
2. Заработная плата АУП с начислениями	3000	3150	3195	3200	12545
3. Энергия, вспомогательные материалы	1000	1500	1600	2000	6100
4. Страхования имущества, налог на имущество	1900	2200	2900	3000	10000
5. Амортизация ОФ (линейный метод)	3165	3165	3165	3165	12660
6. Итого накладных расходов	10250	11215	12210	12755	46430
7. Выплаты по накладным расходам стр.6 - стр.5	7085	8050	9045	9590	33770

При расчете выплат по накладным расходам необходимо учесть, что при разработке бюджета движения денежных средств (кассовый план) прямым методом, сумма амортизационных отчислений не учитывается, поэтому выплаты по накладным расходам определяется как разность итоговой суммы накладных расходов и суммы начисленной амортизации.

Выплаты по накладным расходам:

I квартал: 10250 - 3165 = 7085 тыс.руб.

II квартал: 11215 - 3165 = 8050 тыс.руб.

III квартал: 12210 - 3165 = 9045 тыс.руб.

IV квартал: 12755 - 3165 = 9590 тыс.руб.

Итого за год: 7085 + 8050 + 9045 + 9590 = 33770 тыс.руб.

На основании разработанных смет прямых затрат на материалы (таблица 10), сметы расходов на оплату труда (таблица 10), сметы накладных расходов (таблица 11), составляется смета себестоимости реализованной продукции за год.

Разработка сметы себестоимости реализованной продукции за год представлена в таблице 12.

Таблица 12 Смета себестоимости реализованной продукции за год

Показатели	Сумма, тыс.руб.
1. Себестоимость производства продукции, в том числе - прямые материальные затраты; - расходы на оплату труда; - ЕСН; - накладные расходы Итого:	16639,64 35475 9294,45 33770 95179,09
2. Готовая продукция на начало года (по переменной себестоимости)	3650
3. Готовая продукция на конец года (по переменной себестоимости)	1995,7
4. Себестоимость реализованной продукции	96833,39

Сумма прямых материальных затрат переносится из таблицы 8, расходы на оплату труда и ЕСН из таблицы 10, накладные расходы из таблицы 11. Стоимость готовой продукции на начало года составляет 3650 тысяч рублей.

Стоимость готовой продукции на конец года по переменной себестоимости определяется путем сложения всех переменных затрат на единицу продукции и умножением полученной суммы на количество готовой продукции на конец года (по данным таблицы 7).

Расчет себестоимости единицы продукции по переменной части:

1. Материальные затраты на единицу продукции определяется путем умножения нормы расхода материалов на единицу продукции (строка 2, таблица 8) на цену 1 кг. материала (строка 7, таблица 8): 7 * 1 = 7 тыс.руб.

2. Заработная плата на единицу продукции рассчитывается путем умножения удельной трудоемкости единицы изделия (строка 2, таблица 10) на среднечасовую заработную плату (строка 4, таблица 10): 3 * 5 = 15 тыс.руб.

3. ЕСН определяется путем умножения заработной платы на единицу продукции на процент отчислений: 15 * 26,2% / 100% = 3,93 тыс.руб.

4. Переменная часть накладных расходов определяется путем деления переменных расходов (по данным таблицы 11, к этим расходам относятся расходы на электроэнергию и вспомогательные материалы) на объем производства продукции (таблица 7).

6100 / 2365 = 2,58 тыс.руб.

5. Себестоимость единицы готовой продукции составит:

7 + 15 + 3,93 + 2,58 = 28,51 тыс.руб.

6. Себестоимость готовой продукции на конец периода определяется путем умножения себестоимости единицы продукции на конец периода на количество запаса готовой продукции на конец периода (таблица 7):

28,51 * 70 = 1995,7 тыс.руб.

Себестоимость реализованной продукции определяется путем сложения себестоимости производства продукции и готовой продукции на начало года и вычитанием из полученной суммы себестоимости готовой продукции на конец года: 95179,09 + 3650 - 1995,7 = 96833,39 тыс.руб.

После разработки сметы себестоимости реализованной продукции составляется смета коммерческих и управленческих расходов.

Расчет сметы коммерческих и управленческих расходов представлен в таблице 13.

Таблица 13 Смета коммерческих и управленческих расходов

Показатели	в т.ч. по кварталам, тыс.руб.	Итого за год, тыс.руб.
	I	II	III	IV
1. Коммерческие расходы	2900	2900	3250	3500	12550
2. Управленческие расходы	13600	14000	14500	14000	56100
Итого:	16500	16900	17750	17500	68650

Общая сумма расходов определяется путем суммирования коммерческих и управленческих расходов.

Бюджет движения денежных средств является первым прогнозным документом, который входит в основной бюджет предприятия и отражает движение денежных потоков, т.е. поступления средств (приток) и расходование денежных средств (отток). Бюджет движения денежных средств состоит из четырех разделов: I раздел (приток денежных средств) - заполняется на основании графика ожидаемых поступлений денежных средств (таблица 6);

II раздел (отток денежных средств) - заполняется по каждому виду расходов предприятия (таблицы 9, 10, 11, 13);

III раздел (излишек или дефицит денежных средств) - определяется путем вычитания итоговой суммы по разделу I итоговой суммы по разделу II;

IV раздел (финансирование) - этот раздел используется в случае дефицита денежных средств и отражает привлечение краткосрочных банковских кредитов для покрытия оттока денежных средств.

ОАО «АК ОЗНА» планирует в первом квартале приобрести оборудование на сумму 18760 тысяч рублей. Кассовый остаток на начало года 5500 тыс.руб., минимальный остаток денежных средств на конец каждого квартала 3100 тыс.руб.

Бюджет движения денежных средств (кассовый план) представлен в таблице 14.

Таблица 14 Бюджет движения денежных средств (кассовый метод)

Показатели	в т.ч. по кварталам, тыс.руб.	Итого за год, тыс.руб.
	I	II	III	IV
I раздел: 1) кассовый остаток на начало периода; 2) пост. выручка от реализации продукции	5500 47330	3220,53 51254	10492,77 52724	31421,24 53606	50634,54 204914
Итого по разделу I:	52830	57698,56	63216,77	74486,26	255548,54
II раздел: 1) оплата материалов; 2) заработная плата; 3) ЕСН; 4) накладные расходы; 5) коммерческие и управленческие расходы; 6) оплата оборудования	3877,27 8310 2177,2 7085 16500 18760	3968,16 8865 2322,63 8050 16900 -	4164,58 9015 2361,93 9045 17750 -	4257,35 9285 2432,67 9590 17500 -	16267,36 35475 9294,45 33770 68650 18760
Итого по разделу II:	56709,47	40105,79	42336,51	43065,02	182216,81
III раздел: 1) излишек (+), дефицит (-) денежных средств	-3879,47	+17592,77	+20880,26	+31421,24	66014,8
IV раздел (финансирование): 1) сумма кредита; 2) процент по кредиту; 3) сумма возврата кредита	7100 852 852	- 7100	-	-	7100 852 7952
Кассовый остаток на конец периода	3220,53	10492,77	20880,26	31421,24	-
Минимальный остаток денежных средств	3100	3100	3100	3100	-

Поступления от реализации продукции заполняется на основании таблицы 6. Оплата материалов (таблица 9), заработная плата и ЕСН (таблица 10), накладные расходы (таблица 11), коммерческие и управленческие расходы (таблица 13).

Определяем III раздел бюджетов движения денежных средств по I кварталу: 52830 - 56709,47 = -3879,47 тыс.руб.

В I квартале предприятие получило дефицит денежных средств, для покрытия этого дефицита необходимо взять банковский краткосрочный кредит, для того чтобы сохранить минимальный остаток денежных средств, минимальная сумма кредита составит 7100 тыс.руб. (3100 + 4000), т.к. процент по кредиту начисляется до получения кредита, рассчитывается общая сумма задолженности перед банком. Банковский процент по кредиту составляет 12% годовых.

Расчет процента по кредиту: 7100 * 12% / 100% = 852 тыс.руб.

Общая сумма задолженности перед банком по кредиту:

7100 + 852 = 7952 тыс.руб.

Кассовый остаток на конец первого квартала:

-3879,47 + 7952 - 852 = 3220,53 тыс.руб.

Определяем III раздел по II кварталу:

57698,56 - 40105,79 = 17592,77 тыс.руб.

Во втором квартале за счет излишка денежных средств, ОАО «АК ОЗНА» имеет возможность полностью погасить кредит.

Кассовый остаток на конец второго квартал:

17592,77 - 7100 = 10492,77 тыс.руб.

Определяем III раздел по III кварталу:

63216,77- 42336,51 = 20880,26 тыс.руб.

Кассовый остаток на конец третьего квартала: 20880,26 тыс.руб.

Определяем III раздел по IV кварталу:

74486,26 - 43065,02 = 31421,24 тыс.руб.

Кассовый остаток на конец четвертого квартала: 31421,24 тыс.руб.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг заполняется на основании таблицы 5, себестоимость реализованной продукции на основании таблицы 12, коммерческие и управленческие расходы на основании таблицы 13, проценты к уплате на основании таблицы 14. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и Приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации», выделяют следующие виды прибыли:

1) Валовая прибыль - определяется как разность между выручкой от продажи товаров, работ, услуг (без НДС) и себестоимостью проданных товаров, работ, услуг. Валовая прибыль = 230300 - 96833,39 = 133466,61 тыс.руб.

2) Прибыль (убыток) продаж - определяется как разность между валовой прибылью и суммы коммерческих и управленческих расходов:

Прибыль (убыток) продаж = 133466,61 - 12550 - 56100 = 64816,61 тыс.руб.

3) Прибыль (убыток) до налогообложения - определяется путем сложения прибыли (убытка) продаж и суммы прочих доходов и вычитанием из полученной суммы прочих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения = 64816,61 - 852 = 63964,61 тыс.руб.

4) Чистая прибыль - определяется путем вычитания из прибыли (убытка) до налогообложения суммы текущего налога на прибыль и отложенных налоговых обязательств и прибавлением отложенных налоговых активов.

Текущий налог на прибыль определяется путем умножения прибыли до налогообложения на ставку налога на прибыль. В соответствии с главой 25 Налогового кодекса РФ, ставка налога на прибыль составляет 20%.

Текущий налог на прибыль = 63964,61 * 20% / 100% = 15351,51 тыс.руб.

Чистая прибыль = 63964,61 - 15351,51 = 48613,1 тыс.руб.

Бюджет доходов и расходов по вагон-домикам представлен в таблице 15.

Таблица 15 Бюджет доходов и расходов

Показатель	Сумма, тыс.руб.
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1) Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)	230300
2) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	96833,39
3) Валовая прибыль	133466,61
4) Коммерческие расходы	12550
5) Управленческие расходы	56100
6) Прибыль (убыток) от продаж	64816,61
II. Прочие доходы и расходы
1) Проценты к получению	-
2) Проценты к уплате	852
3) доходы от участия в других организациях	-
4) прочие операционные доходы	-
5) прочие операционные расходы	-
6) внереализационные доходы	-
7) внереализационные расходы	-
8) Прибыль (убыток) до налогообложения	63964,61
9) отложенные налоговые активы	-
10) отложенные налоговые обязательства	-
11) текущий налог на прибыль	15351,51
12) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	48613,1

Рассчитаем показатели рентабельности:

1) Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. реализованной продукции:

Крп = П / В, (6)

где Крп - коэффициент рентабельности продаж;

П - прибыль от продаж;

В - выручка.

Крп = 64816,61 / 230300 = 0,28 руб.

Значит, на 1 рубль реализованной продукции приходится 28 копеек прибыли.

2) Коэффициент рентабельности продукции показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. затрат по производству и реализации продукции:

Крпр = П / С, (7)

где Крпр - коэффициент рентабельности продукции;

П - прибыль от продаж;

С - себестоимость реализованной продукции.

Крпр = 64816,61 / 96833,39 = 0,67 руб.

Значит, на 1 руб. затрат на производство продукции приходится 67 копеек прибыли.

Рассмотрев реальный проект бюджета ОАО «АК ОЗНА», мы пришли к выводу, что себестоимость продукции увеличилась. ОАО «АК ОЗНА» необходимо и в дальнейшем увеличивать производительность труда, снижать себестоимость продукции, тогда возрастет объем товарной продукции и увеличится объем прибыли. Параллельно с этим необходимо организовать работу по сокращению дебиторской задолженности, расширить рынки сбыта продукции, продукцию отпускать после предоплаты.

Исходя из проведенного анализа сделаем вывод о том, что бюджет предприятия ОАО «АК ОЗНА» составлен не совсем верно, так как в нем рассматривается только одно товарное направление, а не работа предприятия в целом. В третьей главе ВКР мы рассмотрим финансовое планирование на основе бюджетирования с помощью экономико - математической модели.

финансовый планирование бюджет

ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Разработка рекомендаций по улучшению финансового планирования на предприятии

В целях повышения эффективности внедрения на промышленных предприятиях системы бюджетирования целесообразно разработать единую, комплексную модель бюджета хозяйствующего субъекта, основанную на реально действующей системе бухгалтерского учета и увязывающей воедино все виды ресурсов предприятия.

Для эффективного управления предприятием при формировании бюджета хозяйствующего субъекта целесообразна одновременная группировка затрат как по функциональному, так и по ресурсному принципу, поскольку в этом случае экономическая информация собирается и в разрезе реализуемых функций (бизнес-процессов) по центрам затрат и доходов, и по видам ресурсов.

В выпускной квалификационной работе обосновано, что при формировании системы бюджетирования особое внимание следует уделять планированию бюджета по бухгалтерскому балансу, наличие которого обеспечивает возможность руководству определить перспективное финансовое состояние экономического субъекта. При этом степень детализации (или агрегации) статей бюджета по бухгалтерскому балансу непосредственно зависит от состава показателей, выбираемых для оценки деятельности предприятия, и особенностей его функционирования.

Несмотря на трудоемкость, наиболее достоверным является способ моделирования перспективного бухгалтерского баланса на основании формирования прогнозных бухгалтерских проводок, отражающих все финансово-хозяйственные операции предприятия.

Для прогнозирования бухгалтерского баланса по указанному способу целесообразно применять предложенные в выпускной квалификационной работе бюджеты имущества предприятия и источников их формирования, разрабатываемые в разрезе статей бухгалтерского баланса экономического субъекта, включающие в себя сальдо на начало или конец рассматриваемого периода, приход - расход (дебетовый или кредитовый оборот по счету в зависимости от характеристики бухгалтерского счета - активный или пассивный).

В работе определены взаимосвязанные этапы бюджетирования с учетом формирования предложенных бюджетов имущества предприятия и источников их финансирования.

Предложена аддитивно-мультипликативная модель бюджета хозяйствующего субъекта, состоящая из модели доходной и расходной части бюджета (с учетом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных платежей).

Бюджетирование, являясь основой комплексного финансового планирования, позволяет провести более углубленный анализ расходов предприятия, охватывающих все стороны финансово-хозяйственной деятельности. При этом специализация основной деятельности экономического субъекта накладывает отпечаток на структуру его затрат и процесс формирования себестоимости.

Традиционные методы текущего анализа затрат позволяют выявлять тенденции изменения и резервы снижения себестоимости, но для того, чтобы управлять затратами предприятия, этого недостаточно, поскольку полученные результаты отражают упущенную выгоду. Для эффективного управления хозяйствующим субъектом необходима регулярная оперативная информация, которая, поступая в центры управления затратами с минимальными потерями времени, должна быстро возвращаться в виде управленческого решения.

Применение бюджетного моделирования для управления затратами предприятия возможно при использовании конкретно заданных условий хозяствования, определяющих направления поиска внутренних резервов, которые находятся в прямой зависимости от реально сложившейся структуры затрат.

Комплексное планирование, основанное на системе бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, позволяет максимизировать экономическое благополучие предприятия, посредством обеспечения более высокого уровня отдачи на вложенный капитал. При этом для хозяйствующего субъекта, его кредиторов и инвесторов всегда важно знать, является ли рост доходности капитала стабильным, в результате чего возникает необходимость в оценке финансовой стратегии экономического субъекта и уровня его предпринимательского риска.

Экономическая эффективность внедрения системы бюджетирования проявляется в выборе оптимальной финансовой стратегии предприятия при наиболее эффективном использовании ограниченных ресурсов, снижении предпринимательского риска вследствие синхронизации доходов и расходов предприятия, а также улучшении многих показателей, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта.

3.2 Применение экономико-математических методов по совершенствованию финансового планирования предприятия

Процесс оперативного финансового планирования деятельности предприятия предполагает использование методов математического моделирования хозяйственных ситуаций, позволяющих вырабатывать экономически эффективные стратегии и принимать тактически верные управленческие решения.

Формализация процесса бюджетирования финансового планирования экономического субъекта обеспечивает выполнение многовариантных расчетов в целях определения оптимального финансового результата при заданных условиях ограничения финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Учитывая, что в рыночных условиях основной инструмент управления финансовым результатом находится в сфере формирования себестоимости, составлению расходной части бюджета необходимо придавать серьезное значение, как важнейшему внутрихозяйственному резерву повышения эффективности хозяйствования.

Основой комплексной системы бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия должна служить принятая схема формирования финансового результата (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»), заключающая в себе всю логику функционирования ресурсов предприятия.

Аналитичность указанной формы существенно возрастет, если все расходы предприятия разложить на экономические элементы.

Однако следует отметить, что общепринятая классификация затрат по экономическим элементам на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг - материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации и прочие расходы (п. 2 ст. 253 гл. 25 Налогового кодекса РФ (часть вторая)), которая широко используется в бухгалтерском учете, статистической отчетности и экономическом анализе, для решения конкретных аналитических задач требует изменений.

В частности, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и др. в целях экономического анализа для упрощения модели рентабельности активов предложили все расходы на производство и реализацию продукции свести к затратам на оплату труда и материалов, а также к амортизации основных средств. Прочие затраты распределяются пропорционально между основными видами затрат или в отдельных случаях выделяются как отдельный элемент. При этом затраты на оплату труда дополняются отчислениями на социальные нужды, а к затратам на материалы, кроме общепринятых статей (основное сырье и материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, покупная энергия, вспомогательные материалы и т. п.), они предложили отнести стоимость работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними организациями или вспомогательными подразделениями предприятия. Но, следует отметить, что полуфабрикаты изначально уже являются комплексной статьей, т. к. для их производства требуются не только материальные затраты, но и затраты труда, а также использование оборудования, что приводит к амортизационным отчислениям.

Данная классификация вполне отвечает требованиям анализа, но мало подходит для систематизации затрат в целях бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учитывая, что при составлении бюджетов необходимо определить, сколько финансовых ресурсов предприятия будет направлено на закупку материалов, оплату труда, налогов, услуг сторонних организаций, процентов банка и других денежных выплат, то затраты, различающиеся по направлениям платежей или источникам выплат, должны быть представлены как самостоятельные элементы расходов.

В целях систематизации расходов предприятия при разработке бюджета в выпускной квалификационной работе предложено классифицировать все имеющие место затраты по направлениям расхода финансовых ресурсов:

- амортизация (условное обозначение - A);

- материалы (M);

- заработная плата (W) и единый социальный налог (WT);

- услуги сторонних организаций (S);

- налоги (T);

- денежные выплаты, которые нельзя отнести ни к одному из предложенных элементов затрат (PM).

Указанная классификация использует в качестве условного обозначения элементов затрат первые буквы соответствующих английских слов. Данное обстоятельство обусловлено попыткой создать единую систему обозначений, позволяющую составить методологию формирования расходов в соответствии с требованиями российского бухгалтерского учета и международных стандартов, в направлении которых происходит постоянное реформирование действующей финансовой отчетности предприятия.

Формализация известных экономических категорий обусловлена тем, что бюджет крупного промышленного предприятия необходимо формировать в нескольких вариантах, выбирая оптимальную стратегию развития, а при единой системе обозначений, охватывающей все стороны деятельности экономического субъекта, осуществление указанной задачи представляется реальным с помощью средств вычислительной техники. Следует отметить, что диверсификации деятельности предприятия не потребует изменения предлагаемой классификации.

Сложные статьи затрат, с точки зрения методологии формирования бюджета экономического субъекта, такие как «услуги вспомогательных цехов» (SID) и «полуфабрикаты собственного производства» (CS), в свою очередь, также подразделяются на амортизацию, материалы, оплату труда с единым социальным налогом, услуги сторонних организаций и денежные выплаты.

Для формирования комплексной модели бюджета предприятия, включающей в себя бюджет прибыли, бюджеты отдельных подразделений и бюджеты по элементам затрат, введем следующие обозначения:

i = 1, 2, …, n - вид деятельности, направление затрат (производство и реализация продукции, оказание услуг, выполнение работ, продажа товаров, благотворительность);

j = 1, 2, …, m - подразделение предприятия, отдел, центр ответственности (основные и вспомогательные цеха, объекты социальной сферы);

k = 1, 2, …, l - вид выпускаемой и реализуемой продукции, товаров, работ, услуг;

h = 1, 2, …, o - статья затрат, статья калькуляционного листа;

g = 1, 2, …, p - вид ресурса (определенный вид сырья или материалов).

Согласно «Отчету о прибылях и убытках», принятому в РФ, чистая прибыль (убыток) отчетного периода (NP) формируется следующим образом:

(8)

где P - прибыль (убыток) от обычной деятельности,

EI - чрезвычайные доходы,

EL - чрезвычайные расходы.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности (P) находится как разность между прибылью (убытком) до налогообложения (PP) и налогом на прибыль с иными аналогичными платежами (PT):

(9)

Сопоставляя отчет о прибылях и убытках, утвержденный в РФ, с отчетом о доходах компании можно отметить, что в отчетности по стандартам GAAP нет такого подробного деления на операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы. Под термином «операционные доходы и расходы» понимают доходы и расходы, связанные с основной деятельностью предприятия. Кроме того, существует термин, определяющий доходы и расходы от неосновной деятельности.

В этой связи для формализации порядка формирования прибыли (убытка) до налогообложения согласно российской формы «Отчета о прибылях и убытках» предлагается условно использовать термины «operating» для определения операционных и «nonoperating» для определения внереализационных доходов и расходов предприятия, с точки зрения российской практики бухгалтерского учета.

Исходя из вышеизложенного, прибыль (убыток) до налогообложения (PP) определяется по следующей формуле:

(10)

где P_D - прибыль (убыток) от продаж,

IR - проценты к получению,

IP - проценты к уплате,

IB - доходы от участия в других организациях,

OI - прочие операционные доходы,

OE - прочие операционные расходы,

NI - внереализационные доходы,

NE - внереализационные расходы.

В свою очередь, операционные и внереализационные доходы и расходы, включающие в себя несколько направлений доходов и затрат, определяются как сумма соответствующих доходов и расходов.

Прибыль (убыток) от продаж (P_D) определяются по следующей формуле:

(11)

где GM - валовая прибыль,

DE - коммерческие расходы (расходы на сбыт продукции),

AE - управленческие расходы.

Валовая прибыль определяется по разности между выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг (I) и себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ и услуг (CS):

(12)

При анализе выручки от продаж и себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг крупного промышленного предприятия целесообразно выделять несколько направлений деятельности.

Следует отметить, что себестоимость реализованной за период основной продукции и продукции широкого потребления может отличаться от себестоимости производства этой продукции на сумму изменения себестоимости складских остатков по каждому виду продукции.

(13)

где CS_ijk - себестоимость реализованной продукции,

C_ijk- себестоимость производства продукции,

?C_FGI-ijk - изменение себестоимости остатков продукции на складе.

При формировании себестоимости товарной продукции кроме заданных в производство сырья, материалов, полуфабрикатов и других затрат необходимо также учитывать изменение себестоимости незавершенного производства по каждому виду продукции:

(14)

где C_ijk- себестоимость производства k^-го вида продукции,

C_{I_ijk} - величина затрат, заданных в производство для изготовления k^-го вида продукции,

?WP_ijk - изменение себестоимости остатков незавершенного производства по k^-му виду продукции.

Аналогично себестоимость производства полуфабрикатов отличается от стоимости сырья, материалов, заданных в производство, и других затрат на сумму изменения себестоимости незавершенного производства по каждому виду полуфабрикатов.

Следует отметить, что если остатки незавершенного производства и готовой продукции на складе не меняются, то себестоимость реализованной продукции совпадает с себестоимостью произведенной.

Как было отмечено выше, в затратах любого подразделения предприятия, а также в коммерческих и упра...