Управление финансовой устойчивостью предприятия ООО "Стиль"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансовой деятельности предприятия. Для выхода из кризиса и возрождения передового уровня в экономике необходимы интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые производства, гарантирующие выпуск продукции нового поколения на внутреннем и внешнем рынках.

Но прежде чем вкладывать деньги в развитие предприятия, необходимо произвести анализ финансовой устойчивости, как одного из методов оценки финансового состояния предприятия, оценить его инвестиционную привлекательность. В связи с этим повысилась значимость бухгалтерской отчётности как завершающей стадии учёта, составляемой периодически каждым предпринимателем и предприятием, работающим в условиях рыночных отношений. Основным звеном бухгалтерской отчётности является баланс предприятия. Начиная с первых дней истории своего возникновения баланс и сейчас продолжает трансформироваться в связи с современными предъявляемыми к нему требованиями.

Актуальность выбранной темы в первую очередь обусловлена необходимостью оценки предприятия на предмет его платежеспособности и экономической характеристики, особенно при рассмотрении вопросов о финансовых вложениях в деятельность предприятия или при предоставлении ему кредитов. Уровень финансовой устойчивости указывает на величину экономического риска при осуществлении инвестиционных вложений.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в деятельности предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия.

Финансовая устойчивость - это одна из важнейших характеристик хозяйственной деятельности предприятия. Она определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Кроме этого, она оценивает обеспеченность предприятия ресурсами, необходимыми для функционирования предприятия и выполнение им своих обязательств.

Целью дипломной работы является -оценка системы управления финансовой устойчивостью предприятия по данным бухгалтерской отчетности и разработка мероприятий по ее укреплению.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить понятие финансовой устойчивости деятельности предприятия и значение ее управления;

изучить методы и приемы оценки финансовой устойчивости;

дать оценку финансового состояния ООО «Стиль»;

проанализировать и оценить финансовую устойчивость предприятия;

оценить запас финансовой устойчивости ООО «Стиль»;

обосновать основные направления укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является предприятие по производству и реализации мягкой и корпусной мебели - ООО «Стиль».

Предмет исследования - анализ финансовой устойчивости и разработка мероприятий по ее укреплению для ООО «Стиль».

Теоретической и практической базой прохождения преддипломной практики являются нормативно-правовые акты Российской Федерации, внутренняя документация ООО «Стиль», бухгалтерская и финансовая отчетность ООО, книги и учебные пособия отечественных и зарубежных ведущих экономистов.

финансовая устойчивость

1. Теоретические основы сущности управления финансовой устойчивостью

1.1 Финансовая устойчивость: сущность и экономическое значение при анализе финансового состояния

Оценка финансового состояния предприятия приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. [12, с. 67]

Понятно, что платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т. е. способно отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Однако, можно ли в этом случае говорить, что предприятие финансово устойчиво? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной, что говорит о его финансово неустойчивом положении.

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. [7, с. 131]

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние различных факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т. ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную” устойчивость. [7, с. 64-66]

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

“Унаследованная” устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем, пассивностью, вторую - со стабильным развитием предприятия. На наш взгляд, высшей формой устойчивости является устойчивость-сопротивление. Это состояние равновесия предприятия, которое сохраняется, не смотря на влияние внешних и внутренних факторов, выводящих его из этого состояния.

В некоторой экономической литературе называют также общую (ценовую) и финансовую устойчивость предприятия.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышения доходов над расходами.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую. [14, с. 206]

Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономичечскими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики, в т. ч. в АПК.

Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.

Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства. [22, с. 152]

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Первая группа - показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

Вторая группа - эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие - независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение в Методических указаниях от 23 января 2001года показателя - собственный капитал в обороте.

Третья группа показателей - удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000 руб. запасов.

Четвертая группа - показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.

Пятая группа - превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.

Использование показателей финансовой устойчивости в динамике повысит уровень разработки управленческих решений, направленных на формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация показателей дает основание для проведения мониторинга финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек (недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат [13, с. 119].

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

Детальное изучение понятия, специфики и видов финансовой устойчивости способствует организации более эффективной системы ее управления и укрепления. [17, с. 94]

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы [10, с. 208]:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей;

потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций.

Учитывая то обстоятельство, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает различными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

отраслевая принадлежность предприятия;

состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, их доля в общем платежеспособном спросе;

величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

размер оплаченного уставного капитала;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;

технология и модель организации производства и управления и т. д.

К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

экономические условия хозяйствования;

господствующая в обществе техника и технология;

платежеспособный спрос потребителей;

экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения;

законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;

общая политическая и экономическая стабильность;

налоговая и кредитная политика;

конкуренция;

степень развития финансового рынка;

степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей;

изменение курса валют;

налаженность экономических связей с партнерами и т. д.

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия - банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, которые также могут быть внешними и внутренними (рис. 1).

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.



Основные факторы банкротства
Внешние		Внутренние
демография		стратегия, цели и принципы предприятия
состояние культуры		организация маркетинга и сбыта
развитие науки и техники		уровень издержек
политическая стабильность		производственный потенциал
финансовая, кредитная и налоговая политика государств		управленческий потенциал
инфляция		стимулирование труда
уровень доходов населения		диспропорции развития
финансовое состояние предприятий - должников

Рисунок1 - Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства[23, с. 217]

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства. Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других - более совершенных технологий.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Конечно, бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельному малому или среднему предприятию не по силам. Но в их возможности проводить гибкую политику, способную значительно смягчить негативные последствия общего спада.

Не менее малочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно. [6, с. 311]

До 90% различных неудач малых американских фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям. Представляется, что неудачи фирм и предприятий России также связаны с влиянием этих факторов.

Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, таковы:

возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;

резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д. ;

утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;

наличие стимулов труда у персонала предприятия;

дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

низкий уровень техники, технологии и организации производства;

создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. [16, с. 127]

1.3 Основы управления финансовой устойчивостью

Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами. Поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.

Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма. С институциональной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления. С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент - это вид предпринимательской деятельности.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта. [30, с. 143]

Для осуществления своей деятельности, любому предприятию необходимо постоянно наблюдать за изменениями финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Правильное управление финансовой устойчивостью предприятия позволяет проследить изменения различных показателей и при необходимости принять необходимые меры.

В условиях рынка хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

наличия собственных оборотных средств и их достаточности для формирования запасов;

кредиторской и дебиторской задолженности;

наличия и структуры оборотных средств;

платежеспособности.

Наличие у предприятия собственных оборотных средств- обязательное условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным источником собственных оборотных средств является прибыль. [16, с. 130]

В России много предприятий, которые являются низко рентабельными или убыточными, как результат - предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции.

Не всякое увеличение собственных оборотных средств является благоприятным для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль не выполняет свои главные функции - не направляется на развитие производства.

Управление финансовой устойчивостью включает такие функции как:

разработка финансовой стратегии- исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на длительный срок, в том числе показателей финансовой устойчивости, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития;

осуществление планирования финансовой деятельности предприятия- реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, системы показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, определение путей наиболее эффективного их достижения;

бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц) ;

регулирование, т. е. воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние финансовой устойчивости, устойчивости финансовой системы в целом в случае возникновения отклонений от заданных параметров;

осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности, т. е. создание систем внутреннего контроля на предприятии, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты осуществляемого контроля. [9, с. 254]

Управление финансовой устойчивостью предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или управление «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде.

В сущности, управление финансовой устойчивостью - это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии - собственными оборотными средствами (СОС).

По величине СОС судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия и полученные им долгосрочные кредиты.

Если да, то СОС>0, потому что постоянные пассивы больше постоянных активов. Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд предприятия.

Таким образом, необходимым условием в работе предприятия является эффективное управление финансовой устойчивостью, так как она во многом определяется структурой капитала, т. е. долей собственного и заёмного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие.

2. Управление финансовой устойчивостью на ООО «Стиль»

2.1 Анализ финансового состояния организации

Компания ООО «Стиль», существует на рынке мягкой и корпусной мебели Ульяновской области уже более 8 лет и одна из первых наладила собственное производство каркасов для отдельных видов мягкой мебели.

Общество с ограниченной ответственностью «Стиль» было основано 1 апреля 2004 года. Учредителем является Кочетков Сергей Владимирович, у него же общество арендует на правах договора аренды производственные помещения и Германскаямебельнаякомпания»KOINOR», осуществившаяфинансирование уставного капитала ООО «Стиль» и предоставившая в его распоряжение салон продажи в Москве в ТК «Три кита» по адресу: 143026 Россия, Московская область, Новоивановское, ул. Луговая, 1 (2 км от МКАД)

Общество с ограниченной ответственностью «Стиль» расположено по адресу: 433752, Ульяновская обл., г. Барыш, ул. Полевая, дом 36/а.

Общество является самостоятельным юридическим лицом, осуществляющим деятельность на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности предприятия являются:

производство мягкой и корпусной мебели;

организация товарно - закупочной деятельности с использованием различных форм торговли, в том числе с организацией собственных торговых точек, специализированных и фирменных магазинов;

заготовка и переработка древесины, изготовление деревянных изделий и мебели.

Предприятие реализует производимую продукцию не только на местном и региональном рынке, но и имеет выходы на федеральный рынок, в частности другие области РФ и страны СНГ.

Производственные помещения предприятие арендует и при этом имеет на своем балансе оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, а так же другие материальные ценности необходимые для непрерывного осуществления деятельности.

Среднесписочная численность персонала предприятия составляет 382 человека, которые представляют собой различный профессиональный и квалифицированный персонал. Структура управления представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Организационная структура управления ООО «Стиль»

Система управления и организационная структура исследуемого предприятия построена таким образом, что отсутствует двойное подчинение, функции управления строго распределены между руководителями соответствующих отделов, и каждый работник отвечает за свой участок работы.

Из данных структуры видно, что предприятие обеспечено профессиональными сотрудниками всех необходимых категорий. Права и должностные обязанности каждого работника отражены в приложении к учетной политике предприятия и оговорены в трудовых договорах.

По итогам 2010 - 2012 годов рассматриваемое предприятие является прибыльным.

Экономическую характеристику рассматриваемого предприятия целесообразно начать с оценки изменения статей бухгалтерского баланса (приложение А, Б, В). Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния ООО «Стиль», таких как общая стоимость имущества организации, стоимость внеоборотных активов, стоимость оборотных средств, стоимость материальных оборотных средств (таблица 1).

Анализ непосредственно по балансу неэффективен, поэтому рассмотрим уплотнённый аналитический баланс ООО «Стиль», который охватывает множество важных показателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1

Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение, %
	2010год	2011 год	2012 год	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.	2010год	2011 год	2012 год	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.
1 Внеоборотные активы
1. 1. Основные средства	35568	35787	33531	+219	-2256	37, 6	40, 2	39, 3	+2, 6	-0, 9
1. 2. Долгосрочные фин. вложения	370	20	20	-350	-	0, 3	0, 01	0, 01	-0, 29	-
1. 3. Отложенные налоговые активы	111	123	661	+12	+538	0, 1	0, 19	0, 79	+0, 09	+0, 6
Итогопо разделу 1.	36049	35930	34212	-119	-1718	38	40, 4	40, 1	+2, 4	-0, 3
2 Оборотные активы
2. 1. Запасы	45542	39026	35220	-6516	-3806	48, 2	43, 9	41, 5	-4, 3	-2, 4
2. 2. НДС по приобр. ценностям	603	50	181	-553	+131	0, 6	0, 02	00, 02	-0, 58	-
2. 3. Дебиторская задолженность	2342	2510	3274	+168	+764	2, 5	2, 8	3, 8	+0, 3	+1
2. 4. Краткосрочные финн. вложения	4080	4223	4055	+143	-168	4, 4	4, 8	4, 8	+0, 4	-
2. 5. Денежные средства	5788	7191	8343	+1403	+1152	6, 3	8, 08	9, 78	+1, 78	+1, 7
Итого по разделу 2.	58355	53000	51073	-5355	-1927	62	59, 6	59, 9	-2, 4	+0, 3
Стоимость имущества	94404	88930	85258	-5474	-3645	100	100	100	-	-

Согласно данным таблицы 1 за изучаемый период стоимость имущества ООО «Стиль» снизилась на 5474 тыс. руб. в 2011 году и еще на 3645 тыс. руб. в 2012 году. Данное изменение произошло в основном за счёт снижения величины основного капитала, который за 2012 год снизился на 1718 тыс. руб. и оборотных активов на 1927 тыс. руб. Снижение величины оборотного капитала связано в первую очередь со снижением стоимости запасов на 3806 тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений на 168 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились за счет сокращения и выбытия объектов основных средств.

Основными негативными моментами в динамике статей актива баланса данного предприятия является рост дебиторской задолженности и снижение величины финансовых вложений. Позитивными моментами является рост денежных средств.

В структуре статей актива баланса не произошло значительных изменений. Основную долю в имуществе предприятия занимают оборотные активы - 59, 9%, что больше показателя 2011 года лишь на 0, 3%. При этом учитывая высокий уровень материалоемкости производимой продукции основную часть оборотного капитала занимают запасы. Внеоборотные активы в составе имущества завода занимают 40, 1%, из них 39, 3% занимают основные средства. При этом необходимо отметить, что предприятие занимается строительством объекта основных средств. Судя по снижению стоимости незавершенного строительства объект скоро будет сдан в эксплуатацию.

В целом, при увеличении объемов производства и учитывая специфику деятельности ООО «Стиль» активная часть баланса имеет вполне рациональную структуру.

В таблице 2 представлена группировка источников образования средств предприятия по принадлежности и срокам погашения кредиторской задолженности, что позволяет наиболее наглядно рассмотреть тенденции изменения в структуре собственного и заемного капиталов.

Таблица 2

Анализ состава, структуры и динамики источников образования активов предприятия

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.
3 Капиталы и резервы
3. 1. Уставный капитал	33316	33316	33316	-	-	35, 3	37, 5	39, 1	+2, 2	+1, 6
3. 2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. 3. Нераспред-ная прибыль	57128	51373	45001	-5755	-6372	60, 5	57, 7	52, 7	-2, 8	-5
Итого по разделу 3.	90444	84689	78317	-5755	-6372	95, 8	95, 2	91, 8	-0, 6	-3, 4
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5 Краткосрочные обязательства
5. 1. Кредиторская задолженность	3928	4177	6876	+249	+2699	4, 16	4, 73	8, 06	+0, 57	+3, 33
5. 2. Резервы предстоящих расходов	32	64	92	+32	+28	0, 04	0, 07	0, 14	+0, 03	+0, 07
ИТОГО по разделу 5.	3960	4241	6968	+281	+2727	4, 2	4, 8	8, 2	+0, 6	+3, 4
Величина источников средств	94404	88930	85285	-5474	3645	100	100	100	-	-

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающими удельным весом собственных источников средств, но их доля в общем объёме в 2012 году снизилась на 3, 4%, в то время как за 2011 год снизилась на 0, 6%. Большую роль в формировании собственных источников играет нераспределенная прибыль, однако ее величина в отличие от уставного капитала, величина которого не изменилась, снизилась в 2011 году на 5755 тыс. руб., а за 2012 год еще на 6372 тыс. руб. Это связано с тем, что за счет нераспределенной прибыли финансируются капитальные вложения, а так же на ее счет списываются просроченные виды дебиторской задолженности, по которым уже истек срок исковой давности для взыскания. Снижение величины прибыли привело к снижению ее доли в общей сумме источников в 2011 году на 2, 8%. В 2012 году ситуация не меняется и величина прибыли снизилась, что привело к снижению ее удельного веса на 5%.

В комплексе снижение величины нераспределенной прибыли, негативно сказалось на отношении собственного и заемного капитала. Если в 2010 году доля собственного капитала в структуре источников была 95, 8%, то за 2011 год данный показатель снизился на 0, 6%, а за 2012 год - еще на 3, 4%

Структура заёмных средств в течение отчётного года не претерпела практически никаких изменений. Позитивным моментом можно считать отсутствие у предприятия задолженности перед коммерческими структурами, банками. Краткосрочные же обязательства увеличились в 2012 году на 2727 тыс. руб., при увеличении в 2011 году на 281 тыс. руб. Изменения в разделах 3, 5 баланса привели к общему изменению величины доли заёмных средств, которая в 2012 году составила 8, 2%.

Эффективность производственной, а так же финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Значение прибыли обусловлено тем, что с одной стороны прибыль зависит от качества продукции и эффективности вложений денежных средств, а с другой стороны прибыль служит источником пополнения государственного бюджета, поскольку за счет нее предприятия выплачивают все прямые налоги и сборы (налог на прибыль, налог на имущество и т. д.).

В условиях современной рыночной экономики значение прибыли обусловлено тем, что за счет полученных финансовых результатов предприятие не только имеет возможность финансировать собственную деятельность, но и способность расширения и модернизации производственного процесса, а так же осуществлять стимулирование персонала. Анализ динамики балансовой прибыли проводится на основании данных Отчета о прибылях и убытках (приложения Е, Ж, И). В таблице 3 производим вертикальный и горизонтальный анализ динамики составных элементов прибыли предприятия с указанием ее отклонений и темпов прироста.

Таблица 3

Анализ динамики прибыли ООО «Стиль» за 2010 - 2012 года

Наименование показателей	Величина показателя, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.	2011г. - 2010г.	2012г. - 2011г.
1. Выручка (нетто) от продажи продукции	154080	174171	201246	+20101	+27075	+13	+16
2. Себестоимость проданной продукции	150424	155277	174858	+4853	+19581	+15	+13
3. Валовая прибыль	3655	19894	26388	+15239	+7494	+417	+40
4. Коммерческие расходы	735	1015	2148	+280	+1133	+38	+112
5. Прибыль (убыток) от реализации продукции	2920	17879	24240	+14959	+6361	+512	+36
6. Проценты к получению	66	77	89	+11	+12	+17	+16
7. Проценты к уплате	-	-	-	Страница:  1   2   3  дипломная работа "Управление финансовой устойчивостью предприятия ООО "Стиль"" скачать Подобные документы Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия Понятие, оценка, факторы и классификация финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия, его финансовые рычаги. Условие финансовой устойчивости. Организационный аспект управления. Оперативное управление финансовой устойчивостью. курсовая работа [805,5 K], добавлен 11.03.2014 Анализ финансовой устойчивости предприятия Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы. курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015 Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО НПП "Спецэлектромагнит" Понятие, факторы и основные показатели финансовой устойчивости. Особенности планирования, организации и управления финансовой устойчивостью на предприятии. Анализ финансового состояния и степени финансовой независимости предприятия от заемного капитала. курсовая работа [188,3 K], добавлен 26.11.2014 Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ООО "Автолидер-Восток") Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Графический, табличный и коэффициентный способ оценки финансового состояния ООО "Автолидер-Восток". Разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости организации. курсовая работа [79,6 K], добавлен 23.09.2014 Методы оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Интеркат" Понятие, виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка основных показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Интеркат". Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильности экономической среды. дипломная работа [1,2 M], добавлен 14.06.2011 Методы управления финансовой устойчивостью на примере ООО "Платон" Сущность финансовой устойчивости предприятия, основные пути ее укрепления. Классификация методов и приемов финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости ООО "Платон". Разработка мероприятий по достижению оптимальной структуры баланса предприятия. курсовая работа [4,6 M], добавлен 28.06.2013 Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости строительного предприятия Понятие и факторы финансовой устойчивости, показатели и методы её оценки. Планирование денежных средств и его роль для предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия и анализ его финансового состояния. Повышение финансовой устойчивости. курсовая работа [300,3 K], добавлен 03.06.2012 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг" Понятие финансового состояния предприятия. Сущность финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, и определение его типа. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СибАвтоТорг". курсовая работа [54,5 K], добавлен 23.12.2008 Анализ финансовой устойчивости предприятия Понятие, сущность и классификация финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО "Авиаагрегат". Разработка проекта по совершенствованию модели управления финансовой устойчивостью на предприятии. дипломная работа [132,1 K], добавлен 11.07.2014 Анализ финансовой устойчивости Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Методики оценки финансовой устойчивости предприятия. Положение на товарном и финансовом рынках. Эффективность коммерческих и финансовых операций. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия. курсовая работа [53,5 K], добавлен 11.03.2012 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия Сущность, содержание и значение финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "Тракт-Пермь". Анализ динамики основных экономических показателей деятельности. Расчет коэффициентов абсолютной, текущей, срочной ликвидности. дипломная работа [321,4 K], добавлен 05.01.2015 Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия. курсовая работа [61,7 K], добавлен 10.03.2010 Анализ финансовой устойчивости субъекта хозяйствования ОАО "Азоврыба" Последовательность проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Повышение финансовой устойчивости предприятия. курсовая работа [134,1 K], добавлен 07.01.2017 Состояние финансовой устойчивости и финансового левериджа на основе структуры капитала в ОАО ММК им. Ильича Основы формирования финансовой устойчивости: методы оценки финансовой устойчивости, взаимосвязь коэффициентов и формирование финансовой политики и стратегии предприятия в управлении оборотным капиталом. Мероприятия по устранению негативных тенденций. дипломная работа [1,6 M], добавлен 07.12.2010 Оценка финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "РЖД") Понятие и методы анализа финансовой устойчивости, особенности ее оценки для ж/д транспорта. Диагностика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности ОАО "РЖД". Меры по снижению затрат и повышению уровня конкурентоспособности. дипломная работа [329,0 K], добавлен 05.06.2013 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления. курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010 Типы финансовой устойчивости предприятия Расчет факторов и степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников. Определение типа финансовой устойчивости. Мероприятия и методы по повышению финансовой устойчивости предприятия. контрольная работа [32,7 K], добавлен 06.02.2008 Анализ финансовой устойчивости Понятие финансовой устойчивости предприятия, основные цели, задачи, и информационные источники анализа данного экономического показателя деятельности организации, критерии его оценки. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости. курсовая работа [78,6 K], добавлен 01.07.2014 Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012 Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности. дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011 Другие документы, подобные "Управление финансовой устойчивостью предприятия ООО "Стиль"" главная рубрики по алфавиту вернуться в начало страницы вернуться к началу текста вернуться к подобным работам Рубрики По алфавиту Закачать файл Заказать работу весь список подобных работ скачать работу можно здесь сколько стоит заказать работу? Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу. © 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены