Управление финансовой устойчивостью предприятия ООО "Стиль"

- оборачиваемости капитала 0, 47 - 0, 37 = + 0, 1

- мультипликатора капитала 0, 45 - 0, 47 = -0, 02

- доли чистой прибыли в общей сумме

балансовой прибыли 0, 36 - 0, 45 = -0, 09

Составляем баланс отклонений: 0, 12 + 0, 1- 0, 02 - 0, 09 = + 0, 11

При увеличении рентабельности продаж на 1, 6%, рентабельность собственного капитала возрастет на 12%.

В результате ускорения оборачиваемости капитала на 65% ожидается рост рентабельности собственного капитала на 1%.

В связи со снижением мультипликатора капитала прибыль на рубль собственного капитала снизилась на 2 коп. или на 2%.

В связи соснижением доли чистой прибыли в общей величине балансовой рентабельность собственного капитала снизилась на 1%. Полученные данные не считаются негативным фактором. Увеличение чистой прибыли было в основном достигнуто не за счет сокращения условно - постоянных расходов, а так же за счет наличия и превышения прочих доходов над прочими расходами.

В результате комплексного воздействия всех факторов доходность собственного капитала возрастет на 11%.

Таким образом, предприятию необходимо придерживаться намеченной программы развития, что в последствие приведет к еще большему укреплению его финансового положения.

3.4 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Основное влияние на состояние финансовой устойчивости предприятия оказывает состояние его капитала, его динамика, изменение и оборачиваемость. Необходимо рассмотреть значимость состояния задолженностей, так как именно их изменение влияет на финансовый результат деятельности предприятия, его платежеспособность, ликвидность и оборачиваемость его капитала. Если величина прибыли предприятия формируется исходя из объемов реализованной продукции, то наличие денежных средств зависит от сроков поступления денежных средств от дебиторов. В свою очередь дебиторская задолженность обеспечивает возможность погашения обязательств

На анализируемом предприятии, как мы уже отметили, дебиторская задолженность увеличилась. Поэтому следует иметь в виду, что высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за продукцию по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, оно фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно само будет вынуждено брать кредиты, а это в свою очередь негативно скажется на финансовом состоянии предприятия.

Согласно данным полученных в таблице 2 данной работы величина собственного капитала предприятия за рассматриваемые периоды (2010 - 2012 года) имеет устойчивую тенденцию к снижению. Доля собственного капитала в структуре источников формирования средств ООО «Стиль» в 2012 году составляет 92%, из них 53% приходится на нераспределенную прибыль. При этом негативным моментом является наличие темпов прироста заемного капитала.

Таким образом, для увеличения доли собственного капитала и повышения значения коэффициента финансовой автономии, а так же снижения значения коэффициента финансовой зависимости необходимо обратить особое внимание на повышение размера и эффективности использования прибыли предприятия.

Основным внутренним источником повышения финансовой устойчивости любого предприятия является прибыль, так как именно при наличии прибыли предприятие способно не только погашать свои обязательства, но и увеличивать стоимость основного и собственного капитала. Поэтому рассмотрим влияние увеличения прибыли на повышение финансовой устойчивости ООО «Стиль».

Как указывалось в главе 2 данного диплома ООО «Стиль» планирует увеличение выручки от реализации продукции и следовательно прибыли за 2013 год на 25%. Это позволит увеличить собственный капитал, но только если предприятие всю остающуюся прибыль будет направлять на формирование капитала и внеоборотных активов. Это позволит предприятию увеличить размер производственной мощности, производительности оборудования, объем производства продукции и снизить величину сырья и материалов.

Увеличение может показаться незначительным, но если при этом ООО «Стиль» погасит заложенность кредиторам за счет поступления дебиторской задолженности в полном объеме, валюта баланса будет также увеличена.

ООО «Стиль» необходимо заняться планированием и прогнозированием прибыли для формирования политики эффективного распределения прибыли. Это поможет предугадать и подготовиться к различным влияниям и внутренним изменениям, разработать более эффективную стратегию деятельности и более надежную систему контроля.

Рассмотрим возможность увеличения прибыли изучаемого предприятия в зависимости от двух основных факторов: увеличение объема реализации, снижение себестоимости.

Изучив возможности предприятия, было выяснено следующее. Наиболее пользующимся спросом у потребителей является комплект мягкой мебели «Арабелла». Производственная мощность цеха по его изготовлению составляет 164 единицы изделий в год, а фактически изготовлено - 148 единиц. Таким образом, при рациональном использовании технологического оборудования и трудовых ресурсов возможно увеличение объема производства продукции на 20 единиц. Кроме этого предприятие имеет контракт на производство 18 единиц продукции с Московскиммебельным салоном «Гламур - мебель». При производстве 164 единиц продукции 16 изделий вполне реально реализовать непосредственно жителям города Барыша и Барышского района при проведении даже малобюджетной рекламной компании.

Еще более важным направлением резервирования прибыли является снижение себестоимости продукции. При изучении статей калькуляции и данных плановой себестоимости были выявлены следующие направления снижения себестоимости: при экономном и рациональном использовании материалов, комплектующих и фурнитуры; при исключении потерь в виде производственного брака.

Таки образом, при соблюдении норм расхода материальных ресурсов и строгом контроле за их использовании предприятие вполне реально сможет снизить величину себестоимости единицы на 1035 руб. С учетом внедрения двух указанных методов нераспределенная прибыль предприятия увеличится на 4874 тыс. руб.

Рассмотрим, каким образом полученные показатели повлияют на изменение финансовой устойчивости ООО «Стиль» при неизменности остальных статей бухгалтерского баланса.

При сохранении политики предприятия накапливать нераспределенную прибыль и условии увеличения данной прибыли (и соответственно величины валюты баланса) с относительными показателями финансовой устойчивости произойдут следующие изменения.

Плановое увеличение нераспределенной прибыли от увеличения объемов реализации и снижении себестоимости без изменения цены на продукцию, составит4874 тыс. руб., значит, валюта баланса соответственно увеличится так же на 4874 тыс. руб.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) :

Кф. а. пл. = (78317 +4874) : (85285+4874) = 0, 92

Отклонение от данных 2012 года: 0, 92 - 0, 92 = 0.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

Кф. з. пл = 6968: (85285+4874) = 0, 08

Отклонение от данных 2012 года: 0, 08 - 0, 08 = 0.

3. Коэффициент текущей задолженности:

Кт. з. пл = 6876: (85285+4874) = 0, 08

Отклонение от данных 2012 года: 0, 08 - 0, 08 = 0.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

КДФНпл = ((78317 +4874) + 0) : (85285+4874) = 0, 92

Отклонение от данных 2012 года: 0, 92 - 0, 92 = 0.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом:

КСКпл = (78317 +4874) : 6968 = 11, 9

Отклонение от данных 2012 года: 11, 9 - 11, 2 = +0, 7.

6. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) :

Кф. л. пл = 6968: (78317 +4874) = 0, 084

Отклонение от данных 2012 года: 0, 084 - 0, 089 = -0, 005.

Таким образом, за счет увеличения прибыли финансовая устойчивость предприятия увеличится: коэффициент финансовой автономии не изменится, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - на 70%. Позитивным моментом так же является снижение коэффициента финансового левериджа - на 0, 5%. То есть предприятие снизит зависимость от внешнего финансирования.

Для рассматриваемого предприятия это имеет особое значение, так как его основной задачей на текущий 2012 год является выявление и внедрение мероприятий по поддержанию и укреплению финансовой устойчивости, улучшению своего финансового состояния и увеличению собственного капитала. Одной из главных задач, стоящих перед предприятием является снижение зависимости от заемного капитала.

Одним из направлений снижения зависимости предприятия от заемного капитала предлагается ужесточение политики взимания долгов с дебиторов. Согласно данным бухгалтерского баланса предприятия за 2012 год величина дебиторской задолженности практически в два раза ниже кредиторской. Так как заемный капитал ООО «Стиль» на 98% (6876: 6968 Ч 100%) состоит из кредиторской задолженности, то целесообразно взыскать долги с дебиторов и погасить ими кредиторскую задолженность, тем самым снизив заемный капитал.

Изучив состав и сроки предоставления рассрочки платежа было получено, что к взысканию в кратчайшие сроки может быть предъявлена дебиторская задолженность в размере 2620 тыс. руб., на эту сумму предлагается погасить кредиторскую. На величину снижения кредиторской задолженности (2620 тыс. руб.) снизится валюта баланса.

При снижении заемного капитала за счет взыскания дебиторской относительные показатели финансовой устойчивости будут иметь следующие значения.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) :

Кф. а. пл. = 78317: (85285-2620) = 0, 95

Отклонение от данных 2012 года: 0, 95 - 0, 92 = +0, 03.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

Кф. з. пл = (6968-2620) : (85285-2620) = 0, 05

Отклонение от данных 2012 года: 0, 05 - 0, 0, 08 = -0, 03.

3. Коэффициент текущей задолженности:

Кт. з. пл = (6968-2620) : (85285-2620) = 0, 05

Отклонение от данных 2012 года: 0, 05 - 0, 08 = -0, 03.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

КДФНпл = (78317 + 0) : (85285-2620) = 0, 95

Отклонение от данных 2012 года: 0, 95 - 0, 92 = +0, 03.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом:

КСКпл = 78317: (6968-2620) = 18

Отклонение от данных 2012 года: 18/ - 11, 2 = +6, 8.

6. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) :

Кф. л. пл = (6968-2620) : 78317 = 0, 056

Отклонение от данных 2012 года: 0, 056 - 0, 089 = -0, 033.

Таким образом, за счет погашения кредиторской задолженности заемный капитал снизится на 2620 тыс. руб., а финансовая устойчивость предприятия увеличится: коэффициент финансовой автономии увеличится на 3%, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - на 680%. Позитивным моментом так же является снижение таких показателей финансовой устойчивости как: коэффициент финансовой зависимости - на 3%, коэффициент текущей задолженности - на 3%, коэффициент финансового левериджа - на 3, 3%. То есть предприятие значительно укрепит финансовую устойчивость.

Выше представлены изменения относительных показателей финансовой устойчивости под влиянием каждого мероприятия в отдельности. При внедрении в практику предприятия двух указанных рекомендаций (увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала) в совокупности относительные показатели финансовой устойчивости будут иметь следующие значения.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) :

Кф. а. пл. = (78317 +4874) : (85285+4874-2620) = 0, 95

Отклонение от данных 2012 года: 0, 95 - 0, 92 = +0, 03.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

Кф. з. пл = (6968-2620) : (85285+4874-2620) = 0, 05

Отклонение от данных 2012 года: 0, 05 - 0, 08 = -0, 03.

3. Коэффициент текущей задолженности:

Кт. з. пл = (6968-2620) : (85285+4874-2620) = 0, 05

Отклонение от данных 2011 года: 0, 05 - 0, 08 = -0, 03.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

КДФНпл = (78317 +4874+0) : (85285+4874-2620) = 0, 95

Отклонение от данных 2011 года: 0, 95 - 0, 92 = +0, 03.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом:

КСКпл = (78317 +4874) : (6968-2620) = 19, 1

Отклонение от данных 2011 года: 19, 1- 11, 2 = +7, 9.

6. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) :

Кф. л. пл = (6968-2620) : (78317 +4874) = 0, 052

Отклонение от данных 2011 года: 0, 052 - 0, 089 = -0, 037.

В результате предложенных мероприятий в совокупности (увеличение собственного капитала за счет роста прибыли и снижения заемного капитала за счет погашения кредиторской задолженности) финансовая устойчивость предприятия станет более стабильной. На 95% предприятие будет обеспечено собственными источниками финансирования, а зависимость от внешних источников финансирования снизится на 3%. Размер собственного капитала будет во много раз превышать величину обязательств предприятия. На 63, 7% снизится финансовый риск предприятия, что сделает его еще более привлекательным в глазах возможных инвесторов и деловых партнеров.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия является основным показателем при оценке его финансового состояния. Она характеризует не только способность предприятия своевременно погашать имеющиеся обязательства, но и, что гораздо важнее, финансировать свою текущую деятельность за счет собственных средств и источников.

Данная дипломная работа направлена на изучение финансового состояния и финансовой устойчивости на примере мебельной фабрики, оценку системы управления финансовой устойчивости ООО «Стиль»

В результате проведения исследования были получены следующие результаты.

Согласно полученным в работе данным за изучаемый период стоимость имущества ООО «Стиль» снизилась на 5474 тыс. руб. в 2011 году и еще на 3645 тыс. руб. в 2012 году. Основными негативными моментами в динамике статей актива баланса данного предприятия является рост дебиторской задолженности и снижение величины финансовых вложений. Позитивными моментами является рост денежных средств. В целом, при увеличении объемов производства и учитывая специфику деятельности ООО «Стиль» активная часть баланса имеет вполне рациональную структуру.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающими удельным весом собственных источников средств, но их доля в общем объёме в 2012 году снизилась на 3, 4%, в то время как за 2011 год снизилась на 0, 6%. Большую роль в формировании собственных источников играет нераспределенная прибыль, однако ее величина в отличие от уставного капитала, величина которого не изменилась, снизилась в 2011 году на 5755 тыс. руб., а за 2012 год еще на 6372 тыс. руб. Позитивным моментом можно считать отсутствие у предприятия задолженности перед коммерческими структурами, банками.

Рассматриваемое предприятие за весь рассматриваемый период (с 2010 по 2012 года) имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.

Согласно полученным данным, доля собственного капитала составляет в 2012 году 92%, что ниже показателей за 2011 год на 3%. Это говорит о том, что зависимость предприятия от внешних источников финансирования повышается, и имеется тенденция увеличения величины заемного капитала. Данный факт подтверждается увеличением величины отношения заемного капитала к собственному.

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие за 2012 год является абсолютно ликвидным, и не испытывает недостаток в каких-либо активах.

Величина чистой прибыли в 2012 году увеличилась на 607 тыс. руб. или 27%. Основное влияние на наличие и изменение прибыли оказало увеличение выручки и себестоимости реализованной продукции. В 2012 году темпы прироста величины себестоимости продукции ниже темпов роста выручки от ее реализации на 3%, что является позитивным моментом. Основное увеличение прибыли предприятия наблюдается в 2011 году, но тенденция роста сократилась.

На основании произведенных расчетов оборачиваемости средств и источников предприятия можно сделать вывод о довольно высоком уровне деловой активности рассматриваемого предприятия, так как продолжительность оборотов различных объектов имеет оптимальные значения.

Согласно полученным в расчетах данным, рассматриваемое предприятие за весь рассматриваемый период (с 2010 по 2012 года) имеет абсолютно устойчивое финансовое положение, то есть относится к первому типу устойчивости. Это вызвано тем, что у предприятия имеется излишек собственных оборотных средств в размере 9733 тыс. руб. в 2011 году и 8885 тыс. руб. в 2012 году.

Предприятию необходимо мобилизовать нераспределенную прибыль для финансирования текущей деятельности и погашения обязательств. Это позволит сделать его финансовое положение еще более устойчивым к внешним влияниям.

Анализируя полученные относительные показатели, можно сказать, что рассматриваемое предприятие имеет незначительную зависимость от заемного капитала. Доля собственного капитала за 2012 год составляет 92%, что на 3% меньше показателя 2011 года. Данная зависимость вызвана в первую очередь очень низкой величиной заемного капитала, который к концу 2012 года стал больше чем в 2011 году на 2727 тыс. руб.

Вся кредиторская задолженность предприятия представлена лишь краткосрочной, имеющей тенденции к росту. Наличие собственных источников формирования средств показывает нам предприятие как надежного партнера.

Период оборота собственного капитала снизился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 33 дня, что является позитивным показателем для предприятия. Увеличение оборачиваемости капитала было вызвано снижением собственного капитала и ростом выручки от реализации продукции. За счет ускорения оборачиваемости собственного капитала произошло высвобождение дополнительных средств из годового оборота в размере 47962, 20 тыс. руб.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился за 2012 г. на 4 дня, т. е. в 2012 г. компании требуется 14 дней для осуществления одного оборота капитала для погашения кредиторской задолженности. Т. е. теперь организации требуется больше времени для того чтобы она могла расплатиться по своим обязательствам, что негативно влияет на финансовое состояние фирмы. За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности предприятию необходимо привлечь в годовой оборот 50545 тыс. руб.

Негативным моментом в динамике представленных показателей финансовой устойчивости ООО «Стиль» является снижение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом на 8, 7, а так же рост коэффициента финансового левериджа на 3, 9%. Данные изменения говорят об увеличении уровня финансового риска на рассматриваемом предприятии за счет снижения величины собственного капитала и увеличение размера заемного.

При оценке уровня финансовой устойчивости ООО «Стиль» были выявлены следующие проблемы:

наличие увеличения чистого оборотного капитала, что выводит часть оборотных средств из оборота;

снижение величины коэффициента текущей ликвидности за счет увеличения размера краткосрочных обязательств;

наличие излишка собственных оборотных средств.

Для совершенствования финансово-хозяйственной деятельности необходимо учитывать сильные стороны и направить деятельность на уменьшение слабых сторон фабрики. В частности, ООО «Стиль» рекомендуется прибегнуть к следующим действиям:

Повышение качества продукции.

Быстрое и бесперебойное обеспечение потребителей.

Усовершенствование ценовой политики, внедрение дифференцированной системы скидок.

Представлять информацию о фабрике и продукции в СМИ и Интернете. Регулярную рекламу в специализированных изданиях.

Внедрение системы поощрений добросовестных клиентов.

Своевременное извещение потребителей об изменениях и причинах, которыми они были вызваны.

В результате предложенных мероприятий в совокупности (увеличение собственного капитала за счет роста прибыли и снижения заемного капитала за счет погашения кредиторской задолженности) финансовая устойчивость предприятия станет более стабильной. На 95% предприятие будет обеспечено собственными источниками финансирования, а зависимость от внешних источников финансирования снизится на 3%. Размер собственного капитала будет во много раз превышать величину обязательств предприятия. На 3, 7% снизится финансовый риск предприятия, что сделает его еще более привлекательным в глазах возможных инвесторов и деловых партнеров.

Список использованных источников

Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993г. - Ростов-на-Дону: Владис, 2002. - 47с.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: Принят Государственной Думой 22 декабря 1995г. -М., 1998. -548с. - Правовая система «Консультант плюс», 2011. - 354 с.

Федеральный Закон РФ от 21. 10. 02 г. № 127 - ФЗ «О несамостоятельности (банкротстве) « (с изменениями на 01. 04. 2010г.). - Правовая система «Консультант плюс», 2011. -14 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Под. ред. В. И. Стражева. -Минск: Высшая школа, 2009. -358с.

Артеменко, В. Г. Финансовый анализ. - Минск: Дело и сервис, 2008. -268с.

Балабонов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующих субъектов. - М. : Финансы и статистика, 2010. -408с.

Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. -Киев: Ника-Центр Эльга, 2009. -385с.

Донцова, Л. В. Анализ бухгалтерской отчётности. -М. : Дело и сервис, 2010. -362с.

Ефимова, О. В. Финансовый анализ. - М. : Бухгалтерский учёт, 2011. -366с.

Ковалёв, А. П. Диагностика банкротства. - М. : АО «Финстатинформ», 2012. -398с.

Ковалёв, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М. : Проспект, 2009. -407с.

Крейпина, М. Н. Финансовое состояние предприятия. -М. : Дело и сервис, 2009. -286с.

Маркин, Ю. П. Анализ внутрихозяйственных резервов. -М. : Финансы и статистика, 2010. -360с.

Муравьёв, А. Н. Теория экономического анализа: проблемы и решения. -М. : Финансы и статистика, 2009. -423с.

Панков, Д. А. Современные методы анализа финансового положения. -Минск: ООО «Профат», 2009. -286с.

Родионова, В. Н. Финансовая устойчивость предприятия в условиях информации. -М. : Перспектива, 2010. -351с.

Ронова, Г. Н. Анализ финансовой отчётности: учебно-методический консплекс. - Ульяновск: УлГТУ, 2009. -186с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2009. -703с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М. : ИНФРА - М, 2010. - 336с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник для вызов. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. -678с.

Сафронов, Н. А. Экономика предприятия. - М. : «Юрист», 2011. - 453с.

Стоун, Д. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ; пер. с англ. Хитчинг, К. -СПб. : АОЗТ «Литера плюс», 2009. -377с.

Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент /под ред. Е. С. Стояновой. -М. : Перспектива, 2010. -345с.

Чечевицына, Л. Н. Экономика предприятия: учебное пособие. -Ростов на Дону: Феникс, 2009. -378с.

Чечета, А. П. Оценка финансового положения предприятия. -М. : Финансы и статистика, 2009. -458с.

Чушаенко, Н. Г. Учёт и анализ в промышленном производстве США. -М. : Финансы, 2011. -344с.

Хорин, А. Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала. - М. : Финансы, 2010. -442с.

Хорин, А. Н. Бухгалтерский учёт и финансовый менеджмент: введение в проблему. -М. : Финансы, 2012. - 431с.

Шеремет, А. Д. Финансы предприятий. -М. : ИНФРА-М, 2010. -408с.

Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа. - М. : ИНФРА- М, 2012. - 208с.

Шеремет, А. Д. Управленческий учет: учебное пособие. - М. : ИД ФБК- ПРЕСС, 2010. - 512с.

Шабашин, Е. Н. Как избежать банкротства. - М. : ИНФРА-М, 2009. -355с.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование/ Под ред. М. Н. Баканова. -М. : Финансы и статистика, 2009. -483с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С. Б. Баргоноу. -М. : Финансы и статистика, 2009. -395с.

Размещено на Allbest.ru

...