Планування та прогнозування грошовими потоками підприємства

Систематизацію підходів до аналізу грошових потоків доцільно почати з виділення загальних стадій аналізу, що притаманні працям як вітчизняних, так і зарубіжних вчених [44].. Стадії наведено у вигляді таблиці 1.3.

Таблиця 1.3 - Загальні стадії аналізу грошових потоків

Найменування	Мета проведення	Основні заходи
Підготовчий етап	Підготовити Джерела інформації, визначити пріоритетні напрями аналізу	Підбір, підготовка й узагальнення вихідних даних для аналізу; вибір організаційно-технічного й програмного забезпечення; визначення пріоритетних цілей аналізу на наступних етапах, тривалості аналізу; методів аналізу, що відповідають поставленій мети
Експрес-аналіз	Дати первісну оцінку грошовим потокам підприємства	Проведення первинного аналізу; визначення проблемних напрямків, що вимагають більш глибокого вивчення; проведення коректування первісних цілей аналізу у світлі отриманих результатів; вибір необхідних інструментів аналізу з урахуванням сформульованої мети
Деталізований аналіз	Дати якісну оцінку й вирішити всі поставлені перед аналітиками завдання	Добуток аналітичних розрахунків; узагальнення отриманих результатів, і формування висновків; формування запланованих звітів з результатами аналізу й узагальнення отриманих висновків; коректування майбутніх цілей аналізу грошових потоків

Основними завданнями аналізу грошових потоків є:

- виявлення тенденцій та закономірностей розвитку грошових потоків підприємства

- оцінка ступеню раціонального використання грошових коштів;

- виявлення і запобігання особливості виникнення ситуації банкрутства підприємства;

- вивчення факторів і прогноз збалансованості та синхронності грошових потоків за обсягом і часом для забезпечення платоспроможності підприємства;

- пошук резервів підвищення ефективності та інтенсивності використання грошових потоків в процесі операційної, інвестиційної і фінансової діяльності та інші.

Об'єктами аналізу грошових потоків на підприємстві є різні види грошових потоків.

До основних принципів проведення аналізу грошових потоків можна віднести:

- комплексність полягає в охопленні всіх необхідних показників для всебічного дослідження грошових потоків та вивчення причинних залежностей між ними;

- системність полягає в дослідженні грошових потоків як складових динамічної системи, елементи якої пов'язані між собою та із зовнішнім середовищем;

- коректність полягає в використанні тих показників, які доцільні та доречні при проведенні аналізу грошових потоків, і правильності їх розрахунків. Кількість необхідних показників повинна відповідати реальним потребам підприємства при управлінні грошовими потоками;

- послідовність полягає в поетапному проведенні аналізу грошових потоків, що дозволяє поступово поглиблювати та узагальнювати результати аналізу;

- систематизованість полягає в необхідності планування аналітичної роботи і регулярному її проведенні;

- оперативність полягає в швидкості і чіткості проведення аналізу, а також в своєчасному забезпеченні управління інформацією про грошові потоки для прийняття мір щодо коригування ситуації;

- інтерпретованість полягає в обґрунтуванні допустимих меж аналітичних показників, що дозволить швидко і правильно тлумачити результати аналізу;

- ефективність полягає в виявленні диспропорцій між грошовими потоками та встановленні причин їх виникнення, підвищення ефективності управління ними. Затрати на проведення аналізу грошових потоків повинні давати багатократний ефект [92].

Від обсягів і швидкості руху грошового обігу, ефективності керування ним безпосередньо залежать платоспроможність і ліквідність підприємства. Тому аналіз грошових потоків є основою оцінки і прогнозування платоспроможності підприємства, дає змогу об'єктивніше оцінити його фінансовий стан. Аналіз грошових потоків проводять по підприємству в цілому, а також у розрізі основних видів господарської діяльності і центрах відповідальності. Основними джерелами інформації для аналізу формування і розміщення капіталу даного підприємства є дані фінансової звітності:

- форма № 1 «Баланс»;

- форма № 2 «Звіт про фінансові результати»;

- форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів»;

- форма № 5 «Примітки до річної фінансової звітності», дані синтетичного й аналітичного бухгалтерського обліку за рахунками грошових коштів.

Спочатку проводять горизонтальний аналіз грошових потоків: вивчають динаміку обсягу формування додатного, від'ємного і чистого грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел, розраховують темпи їхнього зростання і приросту, визначають тенденції зміни їхнього обсягу.

Темпи приросту чистого грошового потоку (ТЧГП) зіставляють з темпами приросту активів підприємства (ТА) і з темпами приросту обсягів виробництва (реалізації) продукції (ТРП). Для нормального функціонування підприємства, підвищення його фінансової стабільності і платоспроможності потрібно, щоб темпи зростання обсягів продажів були вищі від темпів зростання активів, а темпи зростання чистого грошового потоку випереджали темпи зростання обсягу продажів.

Паралельно проводять і вертикальний (структурний) аналіз додатного, від'ємного і чистого грошових потоків:

а) за видами господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової), що дасть змогу установити частку кожного виду діяльності у формуванні додатного, від'ємного і чистого грошового потоків;

б) за окремими внутрішніми підрозділами (центрами відповідальності), що покаже внесок кожного підрозділу у формування грошових потоків;

в) за окремими джерелами надходження і напрямами витрати коштів, що дає можливість установити частку кожного з них у формуванні загального грошового потоку. При цьому визначають роль і місце чистого прибутку у формуванні ЧГП, виявляють ступінь достатності амортизаційних відрахувань для відтворення основних засобів і нематеріальних активів.

Результати горизонтального і вертикального аналізу служать базою проведення фундаментального (факторного) аналізу формування чистого грошового потоку. Для вивчення факторів формування додатного, від'ємного і чистого грошових потоків рекомендується використовувати прямий і непрямий методи.

Прямий метод спрямований на одержання даних, що характеризують як валовий, так і чистий потік коштів підприємства у звітному періоді. Застосовуючи цей метод, використовують безпосередньо дані бухгалтерського обліку і звіту про рух коштів що характеризують усі види їхніх надходжень і витрати. Відмінність результатів розрахунку грошових потоків за прямим і непрямим методами стосуються тільки операційної діяльності.

Непрямий метод кращий з аналітичного погляду, тому що дає змогу пояснити причини розбіжностей між фінансовими результатами і вільними залишками готівки.

Розрахунок чистого грошового потоку за непрямим методом здійснюють шляхом відповідного коригування чистого прибутку на суму змін у запасах, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень та інших статей активу, що належать до поточної діяльності. Джерелами інформації для розрахунку й аналізу грошових потоків за непрямим методом є звітний бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки.

Керування грошовими потоками потребує постійного моніторингу (системи спостереження) рівномірності і синхронності формування додатного і від'ємного грошового потоку в розрізі окремих інтервалів прогнозного періоду, для чого можна застосовувати спосіб зіставлення динамічних рядів і графічний метод [5].

Аналіз літературних джерел показав, що вчені по-різному підходять до формування системи фінансових показників при проведенні аналізу грошових потоків, що вносить плутанину в виробленні чіткого,поетапного підходу до організації та проведення аналізу. Найбільш послідовний та цілісний підхід відображено в працях І.А. Бланка та Л.О.Лігоненко.

Таким чином, системний підхід до аналізу грошових потоків й адаптація існуючих методів і прийомів до специфіки діяльності, особливостей виробничо-фінансового циклу підприємства дозволяє значним чином підвищити якість аналізу й сприяє більш швидкому досягненню поставленої мети. Завдяки застосуванню найбільш оптимальної методики проведення аналізу грошових потоків підприємства спрощується процедура аналізу грошових коштів підприємства залежно від поставленої мети, тим самим спрощується прийняття управлінських рішень щодо прискорення руху грошових коштів і підвищення на цій основі оборотності активів і капіталу, а також забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства [44].



РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ ПАТ «ЧЕРВОНА ЗІРКА»

2.1 Загальна характеристика фінансово-господарської діяльності підприємства

ПАТ «Червона Зірка» виготовляє посівну, ґрунтообробну та збиральну техніку для агропромислового комплексу, зокрема спеціалізується на виготовленні сівалок для посіву зернових і орних культур, культиваторів для суцільної і міжсмугової обробки ґрунту. За період свого існування завод із міжрайонної механічної майстерні виріс в новітнє підприємство, що успішно функціонує на вітчизняному та зарубіжних ринках. Успіх підприємства заснований на високій якості його продукції.

Підприємство як приватна майстерня було засноване вихідцями з Британії братами Робертом і Томасом Ельворті в 1874 року.

1877 року було збудовано перший виробничий корпус, у якому розпочато виготовлення сівалок та інших машин. Розгорнулось активне будівництво заводу. У 1880-ті рр. завод Ельворті (так підприємство офіційно іменувалося до 1922 року), було першим і єдиним не тільки в Російській імперії, але і у всій Європі. У цей період на заводі працювало від 1600 до 2000 робітників.

На повну потужність завод запрацював 1908 року. Вже у 1910-ті рр. на підприємстві разом з сівалками випускали молотарки, маслобойки, просорушки та іншу техніку. Завод інтенсивно розширявся, нарощував темпи виробництва. До кінця 1917 року на заводі працювало вже понад 7 тисяч робітників.

Продукція підприємства не раз одержувала відзнаки на всеросійських та міжнародних виставках, користувалась попитом, як на російському, так і міжнародному, європейському, ринках. Представництва компанії знаходилися у 52 містах Російської імперії, Лондоні та Нью-Йорку.

Після Жовтневого перевороту 1917 року товариство занепадає. У квітні 1919 року (за ін. даними -- 1920 року) завод був націоналізований більшовиками. 1922 року заводу сільськогосподарських машин, що знаходився у Єлизаветграді, присвоєно назву «Червона зірка»

Вже до 1925 року завод виробив у 2,5 рази більше машин, ніж 1913 року, а у 1927-28 роках підприємство почало експортувати сівалки до країн Близького Сходу.

1929 року на заводі вперше у СРСР було створено тракторну сівалку Т-1 для посіву зернових. На Міжнародній виставці в Лібаві у цьому ж, 1929 році, сівалку Т-1 було нагороджено великою Золотою медаллю, а 1937 року на Міжнародній виставці в Парижі удосконалена сівалка Т-7 також удостоїлась "Гран-прі".

В 1940 році завод випускав сільськогосподарські машини понад 20 марок.

Із початком ВВВ завод було евакуйовано в серпні 1941 року до Пензенської області (нині Росія), де в примітивних приміщеннях недобудованого цукрового заводу, в землянках і просто неба були розгорнуті роботи з виробництва для потреб війни мін та снарядів. У теперішній час це підприємство «Белинсксельмаш» (виробництво зернових сівалок, картоплесаджалок тощо; входить також до групи компаній «Ельворті Групп»), а поселення воєнних років переросло в промислове містечко Камєнка (Каменка).

Після звільнення Кіровограда (1944) розпочалось відновлення заводу «Червона зірка» -- з евакуації повернулась невелика група фахівців і кадрових робітників. На відновлювальних роботах були переважно жінки, підлітки, школярі, усі городяни. Зруйновано було понад 84% всіх виробничих потуг і площ, тим не менше вже до кінця1944 року були вироблені аж 262 кінські сівалки. А 1945 року виготовлено 1500 сівалок і на потреби війни значну кількість боєприпасів.

До 1950 року завод у цілому (крім одного вщент зруйнованого корпусу) був відновлений, а за обсягами виробництва сільгоспмашин випередив довоєнний рівень. Так, за перше повоєнне десятиліття спеціальним конструкторським бюро заводу, технічними службами було створено 45 найменувань посівних машин. Випуск останніх збільшувався щороку і 1955 року склав 78 428 одиниць. А в 1962 році завод виготовив і постачив на село 64 746 кукурудзяних сівалок, що у 5,5 разів перевищувало кількість продукції в 1959 році.

1965 року в зв'язку з різкими змінами у відношенні керівництва країни до виробництва зерна, завод випустив 55 680 зернових сівалок і припинив випуск кукурудзяних сівалок. Усе це потребувало значної перебудови виробництва, великих капіталовкладень, але колектив заводу забезпечував робітників сільського господарства посівною технікою своєчасно. У 1966 році завод виготовив 108 877 штук сівалок і тукорозкидувачів.

Указом Президіума Верховної Ради СРСР від 25 червня 1966 року за «успішне виконання завдань семирічного плану, розробку конструкцій і освоєння виробництва нових машин», завод «Красная Звєзда» було нагороджено Орденом Трудового Червоного Прапора, а 1974 року підприємство нагороджено Орденом Жовтневої Революції.

Наприкінці 1960-х -- у 70-і рр. завод значно розширив виробництво -- зведено і здано в експлуатацію нові виробничі корпуси, що уможливило виробництво зернових сівалок нових типів СЗ-3,6.

У 1980-ті роки завод випускав близько 90 тисяч сучасних сівалок на рік. У 1970-- 1-у пол. 80-их років підприємство випускало 100 % загальносоюзного виробництва для висіву насіння цукрових буряків, кукурудзи та овочевих культур, 25 % зернових і зернокомбінованих сівалок. Станом на 1979 рік продукція підприємства експортувалась до 40 країн світу.

Загалом у післявоєнний час з конвеєрів заводу зійшли:

· мільйонна сівалка -- у липні 1961 року;

· двомільйонна сівалка -- у вересні 1971 року;

· тримільйонна сівалка -- у липні 1983 року.

Станом на 1991 рік потужності підприємства дозволяли випускати 90--100 тисяч сівалок щороку, однак кризові 1990-ті значно звузили сфери попиту на продукцію заводу, а відтак обсяги виробництва. Проте і у важкий період 1991--98 років на підприємстві було розроблено конструкції 12 нових високовиробничих посівних машин та інших видів сільгосптехніки. 1993 року виробниче об'єднання «Красная Звєзда» перетворено на ВАТ з виробництва сільськогосподарської техніки «Красная Звєзда».

Значною подією для підприємства стала зміна керівництва у середині 1990-х рр. -- наприкінці 1995 року завод очолив Олександр Саінсус, якому титанічними зусиллями вдалося повернути підприємству колишні виробничі оберти. Станом на 1995 рік на заводі лишилось тільки 800 робітників (у найкращі часи за СРСР їх було бл. 15 тис. осіб). Нове керівництво провело значний обсяг робіт, виділивши три основні напрямки, які дали змогу вижити і навіть наростити виробництво:

1. підвищення рівня виробництва;

2. збільшення асортименту;

3. оптимізація витрат^[.

У 2000 році для розширення збуту продукції та залучення покупців на підприємстві було створено першу і найкращу в галузі машинобудування в Україні та серед країн СНД систему розподілу та просування продукції. Відтак, від 1999 по 2002 рік обсяги реалізації продукції ВАТ «Красная Звєзда» збільшилися майже в 10 разів.

На початку -- всередині 2000-х рр. на заводі випускали 50 найменувань продукції: машини для обробки ґрунту -- культиватори для суцільної обробки ґрунту, просапні культиватори, сівалки -- зернові, зернотукові, зернотукотрав'яні, стернові та інші, а також машини для збирання врожаю -- жатки, косилки, агрегати для просапних культур: кукурудзи, соняшнику, буряку, сої, овочів та інших культур, запчастини; під час сезону працювало 3 500 робітників 6 днів на тиждень у 2 зміни^[.

Від 2003 року торгова марка продукції підприємства офіційно прибрала назву заводу на єдиній державній у країні українській мові -- ВАТ «Червона Зірка».

У цьому ж 2003-му році заводом опробована нова пневматична сівалка СПП-4,5 для прямого посіву зернових культур з централізованим дозуванням, яка удостоєна золотої медалі на виставці «Золота осінь-2003» у Москві (Росія).

У 2004 році виробничі та управлінські процеси на підприємстві сертифіковані на відповідність системі управління якості ISO 9001:2000.

Починаючи від 1 липня 2008 року, змінивши 13-літнє успішне правління О. Саінсуса, головою правління і директором ВАТ «Червона зірка» є Сергій Калапа, які в цілому продовжив позитивні тренди розвитку заводу.

За основу у створенні нових машин на підприємстві прийнято курс на проектування техніки світового рівня, що призначається для роботи із застосуванням надсучасних технологій обробки ґрунтів, самме тому під час такого створення використовуються найновіші комп'ютерні системи проектування. Сьогодні конструкторське бюро передає щороку у виробництво не менше 2 нових і сучасних машин.

У теперішній час діє система дилерів з повноваженнями сервісних центрів, причому не тільки в Україні, а й у Білорусі, Російській Федерації, Казахстані, Молдові, Болгарії, Румунії, Литві та Чехії.

За останні роки свого розвитку завод «Червона зірка» став провідним підприємством з виробництва посівної техніки на пострадянському просторі -- його доля ринку в СНД становить приблизно 45 %.

Так як фінанси є індикатором конкурентоспроможності підприємства в умовах ринкової економіки, стійкий фінансовий стан суб'єкта господарювання є передумовою його ефективного функціонування в сучасних економічних умовах, так як він відображає стан фінансових ресурсів господарюючого суб'єкта, який дає можливість вільно маневрувати та ефективно використовувати грошові потоки підприємства, забезпечуючи при цьому безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, враховуючи витрати на розширення виробництва та оновлення основних фондів підприємства.

Фінансовий стан підприємства відображає його здатність фінансувати свою діяльність та характеризується забезпеченням фінансовими ресурсами суб'єкта господарювання, які необхідні для нормального його функціонування, а також доцільністю та ефективністю розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства, його фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Оцінка фінансового стану підприємства полягає в дослідженні фінансової ситуації, що склалася на підприємстві та розробці ефективних заходів щодо її зміцнення шляхом покращення та удосконалення фінансово-господарської роботи на підприємстві. Необхідність аналізу фінансового стану обумовлена важливістю отримання повної та достовірної інформації щодо рівня рентабельності та фінансової стійкості підприємства, об'єктивній оцінці стану та динаміки показників ліквідності, платоспроможності та розрахунку ефективності використання фінансових ресурсів досліджуваного підприємства.

Проведемо оцінку фінансового стану ПАТ «Червона Зірка» шляхом дослідження збалансованості чотирьох показників динаміки, які об'єднує «золоте правило економіки»:

Тз(ЧП) > Tз(ЧД) > Тз(ВК) > Тз(ВБ) > 100% (2.1)

де Тз(ЧП) - ланцюговий темп зростання чистого прибутку підприємства;

Тз(ЧД) - ланцюговий темп зростання чистого доходу;

Тз(ВК) - ланцюговий темп зростання власного капіталу підприємства;

Тз(ВБ) - ланцюговий темп зростання активів підприємства.

Результати розрахунків даних показників наведені в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 - Розрахунок показників для перевірки «золотого правила економіки» підприємства ПАТ «Червона Зірка»

Показник	Рік
	2009/2008	2010/2009	2011/2010	2012/2011
Темп зростання чистого прибутку	-424,61	137,51	45,89	25,68
Темп зростання доходу від реалізації	102,16	99,05	162,83	63,27
Темп зростання власного капіталу	131,27	201,74	120,34	134,05
Темп зростання валютного балансу	89,69	140,97	133,07	119,90

Аналіз даних таблиці 2.1 показав, що протягом 2008-2012 рр. «золоте правило економіки» для досліджуваного підприємства не виконувалося. Так, протягом аналізованого періоду темпи зростання власного капіталу та валюти балансу перевищували темп зростання чистого прибутку підприємства, що свідчить про зменшення рентабельності власного капіталу та рентабельності активів підприємства, а також зниження оборотності його активів.

На основі порівняння темпу зростання чистого прибутку з темпом зростання чистого доходу слід відмітити, що лише за результатами діяльності підприємства в 2010 році темп зростання чистого прибутку перевищував темп зростання чистого доходу від реалізації, на основі чого можна зробити висновок про збільшення чистої рентабельності продажів у 2010 році.

Порівнюючи темпи зростання власного капіталу та валюти балансу варто зазначити, що перевищення темпів зростання власного капіталу над валютою балансу в 2009, 2010 та в 2012 роках свідчить про збільшення питомої ваги власного капіталу в пасивах балансу, що призводить до підвищення фінансової незалежності та фінансової стійкості підприємства.

Згідно «золотого правила економіки» темпи зростання валюти балансу, власного капіталу, доходу від реалізації та чистого доходу мають перевищувати 100%. Ця нерівність протягом аналізованого періоду виконувалась не для всіх показників.

Отже, на основі дослідження «золотого правила економіки» можна зробити висновок про зниження показників рентабельності, зменшення оборотності активів та збільшення частки власного капіталу підприємства.

Наступним етапом загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства є побудова агрегованого балансу, на основі якого здійснимо аналіз структури майна підприємства та джерел його формування. Агрегований баланс ПАТ «Червона Зірка» наведений в таблиці 2.2.

Аналізуючи динаміку агрегованого балансу ПАТ «» за період 2008-2012 рр. варто зазначити, що валюта балансу підприємства після незначного зниження в 2009 році почала зростати протягом наступних 3-х років, що свідчить про розширення діяльності підприємства починаючи з 2009 року.

Таблиця 2.2 - Агрегований баланс ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 рр.

Показник	Рік
	2008	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
Актив
I. Необоротні активи	17199	13868	21411	26605	32469
Незавершене будівництво	113	244	188	38	382
Основні засоби	16326	13624	21223	26567	32087
II. Оборотні активи	9792	10340	12716	18807	21980
Виробничі запаси	1350	886	745	1099	2095
Незавершене виробництво	362	1662	776	1687	2712
Готова продукція та товари	2007	1729	1947	1076	3564
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2024	2332	3628	3459	6661
Грошові кошти та їх еквіваленти	4	485	72	1137	76
Інші оборотні активи	472	183	313	493	662
Баланс	26991	24208	34127	45412	54449
Пасив
I. Власний капітал	6827	8962	18080	21758	29167
Інший додатковий капітал	4201	4178	4178	2995	2995
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	892	3050	6016	7228	12458
III. Довгострокові зобов'язання	2696	2981	2981	2381	8226
Довгострокові кредити банків	2696	2981	2981	2381	8226
IV. Поточні зобов'язання	17468	12265	13066	21273	17056
Короткострокові кредити банків	2019	1806	0	4640	10930
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	6333	9201	10440	12816	4242
Інші поточні зобов'язання	23	44	21	21	47
Баланс	26991	24208	34127	45412	54449

Аналіз агрегованого балансу також показав, що протягом всього досліджуваного періоду необоротні активи підприємства переважали над оборотними, при чому частка необоротних активів підприємства переважала 40% від загального обсягу активів та постійно зростала, що свідчить про те, що підприємство має важку структуру балансу, що є характерним для даної галузі та вказує на значні накладні витрати та низьку мобільність майна підприємства. В складі необоротних активів підприємства значну частину займають основні засоби, на основі чого можемо зробити висновок про те, що підприємство нарощує свою майнову базу.

Аналізуючи пасив підприємства можна зробити висновок про недостатній обсяг сформованого власного капіталу на підприємстві. Так, власних коштів не вистачає для фінансування необоротних активів, що в свою чергу свідчить про відсутність власного оборотного капіталу на підприємстві. В структурі власного капіталу підприємства значну питому вагу займає нерозподілений прибуток, при чому його питома вага постійно зростала протягом 2008-2012 рр., на основі чого можемо зробити висновок про те, що підприємство не споживає свій прибуток, а капіталізує його. При цьому також варто зазначити, що власного капіталу підприємства та його довгострокових зобов'язань протягом 2008-2011 років не вистачало для формування в повному обсязі необоротних активів підприємства. Отже, частина необоротних активів підприємства фінансувалася за рахунок його короткострокових зобов'язань.

Аналізуючи структуру короткострокових зобов'язань підприємства слід відмітити, що значну питому вагу в них займає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, при чому до 2012 року її обсяг постійно зростав.

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства ПАТ «Червона Зірка»

Одним з елементів аналізу фінансового стану підприємства є аналіз майнового стану, який проводиться на основі аналізу таких показників як: коефіцієнт зносу, коефіцієнт реальної вартості майна підприємства, коефіцієнт оновлення та коефіцієнт вибуття основних фондів, розрахунок яких для ПАТ «Червона Зірка» наведено в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Показники стану та руху основних засобів ПАТ «Червона Зірка» протягом 2008 -2012 років

Найменування показника	Рік	Відхилення
	2008	2009	2010	2011	2012	абс.	відн.
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,34	0,39	0,34	0,35	0,37	0,03	7,85
Коефіцієнт реальної вартості основних фондів	0,60	0,56	0,62	0,59	0,59	-0,01	-1,78
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,36	0,26	0,37	0,32	0,19	-0,17	-46,15
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,02	0,36	0,06	0,1	0,00	-0,02	-82,93

Проаналізувавши показники, наведені в таблиці 2.3, можна зробити висновки про погіршення стану основних засобів ПАТ «Червона Зірка» в 2012 році. Так, коефіцієнт зносу за аналізований період збільшився з 0,34 до 0,37. Поряд з цим позитивною тенденцією є те, що темпи оновлення основних засобів протягом аналізованого періоду, окрім 2009 року випереджали темпи їх вибуття. Цей процес пояснюється політикою підприємства, направленою на оновлення основних засобів. Щодо коефіцієнта зростання реальної вартості основних фондів, варто зазначити незначне зниження його значення на 1,8% протягом періоду, що аналізується. Також слід відмітити позитивну тенденцію щодо зниження коефіцієнта вибуття основних засобів на 82,9% протягом аналізованого періоду та зниження коефіцієнта оновлення з 0,36 до 0,19.

Отже, можемо зробити висновки про те, що основні засоби ПАТ «Червона Зірка» знаходяться в задовільному стані та постійно оновлюються, підприємство має задовільний майновий стан.

Важливим при оцінці фінансового стану є аналіз ліквідності, оскільки він дає змогу визначити здатність підприємства вчасно виконувати свої поточні зобов'язання, мобілізувавши ліквідні активи. Тому наступним етапом оцінки фінансового стану є аналіз показників ліквідності підприємства, які характеризують наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань. Показники ліквідності ПАТ «Червона Зірка» наведені у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 - Показники ліквідності ПАТ «Червона Зірка» протягом періоду 2008-2012 роки

Показники ліквідності	Рік	Відхилення
	2008	2009	2010	2011	2012	абс.	відн.
Коефіцієнт покриття	0,56	0,84	0,97	0,88	1,29	0,73	130,12
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,35	0,49	0,71	0,70	0,80	0,45	127,97
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,00	0,04	0,01	0,05	0,00	0,00	-
Чистий оборотний капітал	-7676	-1925	-350	-2466	4924	12600	-164

Проаналізувавши дані, наведені в таблиці 2.4, можна зробити наступні висновки. Протягом періоду 2008-2011 років поточні активи не в достатньому обсязі забезпечували короткострокові зобов'язання підприємства. Про це свідчить коефіцієнт покриття, який протягом цього періоду мав значення, менше за нормативне та у 2011 році становив лише 0,88. Це свідчить про недостатність оборотних активів підприємства у разі необхідності негайного погашення всіх його короткострокових зобов'язань. Поряд з цим варто відмітити суттєве зростання коефіцієнта покриття в 2012 році до 1,29, на основі чого можемо зробити висновок про зростання платоспроможності підприємства. Також слід відмітити, що ПАТ «Червона Зірка» має достатні платіжні можливості за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, про що свідчить показник швидкої ліквідності, який збільшився з 0,35 у 2008 р. до 0,80 у 2012р., що є більшим за його нормативне значення. Коефіцієнт абсолютної ліквідності протягом останніх років набув значення від 0 до 0,05, тоді як рекомендована нижня межа даного показника складає 0,2. Це свідчить про те, що підприємство не має можливості погасити свої короткострокові зобов'язання негайно. Показник чистого оборотного капіталу показує спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність. На підприємстві цей показник набув від'ємного значення протягом періоду 2008-2011 років, що також є негативною тенденцією. Поряд з цим варто відмітити зростання 2012 році чистого оборотного капіталу підприємства до 4924 тис. грн.

Отже, на основі проведеного аналізу показників ліквідності, можна зробити висновок про значне покращення показників ліквідності підприємства в 2012 році в порівнянні з 2008-2011 роками. Всі показники, крім коефіцієнта абсолютної ліквідності, набули значення в межах нормативного.

При аналізі діяльності підприємства важливу роль відіграє аналіз фінансової стійкості. Фінансово стійке підприємство - це таке підприємство, яке здатне розраховуватися за своїми зобов'язаннями, забезпечувати свою діяльність у поточному періоді та створювати умови щодо її розширення в майбутньому за рахунок власних фінансових ресурсів.

Аналіз фінансової стійкості підприємства - найважливіша характеристика його діяльності та фінансово-економічного добробуту, яка характеризує результат поточного, інвестиційного і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами й зобов'язаннями та нарощувати економічний потенціал. Розрахуємо відносні показники фінансової стійкості, які визначають рівень його перспективної платоспроможності. Їх розрахунок представлений в таблиці 2.5.

Проаналізувавши дані, наведені в таблиці 2.5, можна зробити висновки стосовно фінансової стійкості ПАТ «Червона Зірка». Значення коефіцієнта автономії за аналізований період коливалося і зросло від 0,25 в 2008 році до 0,54 в 2012. Це означає, що підприємство в 2012 році на 54% було забезпечене власними ресурсами, при цьому коефіцієнт фінансування зменшився з 2,95 в 2008 році до 0,87 в 2012 році. На основі значень даних коефіцієнтів варто відмітити позитивну тенденцію до зменшення залежності підприємства від позикових ресурсів та зростання його фінансової автономії.

Таблиця 2.5 - Розрахунок показників фінансової стійкості ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 рр.

Показники фінансової стійкості	Рік	Відхилення
	2008	2009	2010	2011	2012	абс.	відн.
Коефіцієнт автономії	0,25	0,37	0,53	0,48	0,54	0,29	114,27
Коефіцієнт фінансування	2,95	1,7	0,89	1,09	0,87	-2,08	-70,62
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,34	0,59	1,13	0,92	1,15	0,81	239,31
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	-0,78	-0,19	-0,03	-0,13	0,22	1,00	-128,72
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-1,12	-0,21	-0,02	-0,11	0,17	1,29	-115,07

Аналізуючи динаміку коефіцієнта фінансової стійкості підприємства варто зазначити, що в 2010 році відбулося його зростання, внаслідок чого значення коефіцієнта склало1,13, що задовольняє нормативне. Але в 2011 році коефіцієнт знову зменшився та склав лише 0,92 при нормативному значенні більше 1. В цілому ж за період даний показник зріс з 0,34 в 2008 році до 1,15 в 2012 році, що слід відмітити як позитивну динаміку.

Аналіз коефіцієнта забезпечення власними оборотними свідчить, що підприємство протягом 2008-2011 років не мало власних оборотних засобів, так як значення цього показника було від'ємним. Проте в 2012 році коефіцієнт забезпечення ВОК зріс до 0,22. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності підприємства. Під час аналізу даного показника було виявлено, що підприємство протягом 2008-2011 років не використовувало власний капітал для фінансування своєї поточної діяльності. В 2012 році коефіцієнт маневреності власного капіталу досяг значення 0,17.

Таким чином, можна зробити висновок про значне покращення структури пасивів балансу підприємства внаслідок зростання питомої ваги власного капіталу в 2012 році, що призвело до зростання фінансової автономії підприємства та зниження його залежності від зовнішніх джерел фінансування.

Важливим етапом оцінки фінансового стану підприємства є визначення результатів діяльності підприємства шляхом застосування показників, що характеризують ефективність використання виробничих і фінансових ресурсів, тобто розрахунок показників ділової активності. На основі їх розрахунку ми зможемо оцінити якість дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства (табл. 2.6).



Таблиця 2.6 - Розрахунок показників ділової активності ПАТ «Червона Зірка» за 2008-2012 рр.

Показники ділової активності	Рік	Відхилення
	2008	2009	2010	2011	2012	абс.	відн.
Коефіцієнт оборотності активів	1,98	1,93	1,59	1,82	1,45	-0,53	-26,60
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	2,64	4,13	2,37	4,45	3,36	0,72	27,16
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	5,17	6,04	4,58	4,96	2,73	-2,44	-47,11
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	69,63	59,62	78,53	72,59	131,66	62,03	89,09
Строк погашення кредиторської заборгованості, днів	136,12	87,22	151,79	80,92	107,23	-28,89	-21,22
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	2,99	10,05	10,37	18,00	8,20	5,21	174,18
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)	2,27	2,09	1,70	1,98	1,58	-0,69	-30,27
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	6,55	5,21	3,43	3,64	2,85	-3,70	-56,49

Проаналізувавши дані, наведені в таблиці 2.6, можна зробити висновки про ділову активність ПАТ «Червона Зірка». Так, коефіцієнт оборотності активів складав 1,45 у 2012 році, що на 0,53 менше ніж у 2008. Найбільшого свого значення даний показник досяг в 2008 році та склав 1,98, після чого його значення поступово зменшувалося, що свідчить про уповільнення оборотності активів.

Період погашення дебіторської заборгованості протягом аналізованого періоду збільшився. Так, у 2012 р. він складав 132 дні, що більше, аніж у 2008 році на 89 днів. Середній період погашення кредиторської заборгованості навпаки скоротився в порівнянні з 2008 роком з 136 днів до 107 днів у 2012 році. Такі тенденції можна охарактеризувати як негативні, оскільки підприємство отримує товарний кредит на менші терміни, ніж в попередньому році, одночасно розрив між строком погашення дебіторської та кредиторської заборгованості є достатньо суттєвим, при чому дебіторська заборгованість значно переважає на кредиторською. В сучасних умовах господарювання кредиторська заборгованість підприємство має дещо переважати над дебіторською, що обумовлено тим фактом, що дебіторська заборгованість - це гроші тимчасово відвернені з обороту, а кредиторська - грошові кошти, залучені в оборот. Також небажано сильне перевищення кредиторської заборгованості над дебіторської, тому що у випадку вимоги кредиторів (особливо по короткостроковій заборгованості) повернути борг, підприємство може бути поставлене в залежність від фінансового стану дебіторів.

Аналізуючи показники ділової активності ПАТ «Червона Зірка» варто відмітити позитивну тенденцію до зростання коефіцієнта оборотності матеріальних запасів з 2,99 у 2008 році до 18,00 у 2011. Проте в 2012 році даний коефіцієнт знову зменшився і склав 8,2.

Поряд з цим негативними є тенденції до зниження оборотності основних засобів та оборотності власного капіталу протягом аналізованого періоду, що свідчить про зниження ефективності використання основних фондів та власного капіталу підприємства відповідно.

Таким чином, на основі аналізу показників ділової активності підприємства можна зробити висновок про те, що хоча значення більшості показників знаходилися в межах нормативного, більшість із них має тенденцію до зниження.

На основі звітності ПАТ «Червона Зірка» розрахуємо показники рентабельності. Дані розрахунків представлені в таблиці 2.7.

На основі даних, представлених в таблиці 2.7 можна зробити висновок про те, що підприємство можна вважати рентабельним, оскільки розрахункові значення показників рентабельності підприємства протягом останніх років набули додатного значення, за винятком 2008 року, коли підприємство отримало збиток в результаті своєї фінансово-господарської діяльності.



Таблиця 2.7 - Розрахунок показників рентабельності ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 рр.

Показники рентабельності	Рік	Відхилення
	2008	2009	2010	2011	2012	абс.	відн.
Коефіцієнт рентабельності активів	-0,02	0,09	0,1	0,03	0,03	0,05	-236,29
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	-0,07	0,24	0,22	0,07	0,05	0,12	-176,36
Коефіцієнт рентабельності діяльності	-0,01	0,05	0,06	0,02	0,02	0,03	-287,55
Коефіцієнт рентабельності продукції	0,01	0,01	0,07	0,03	0,03	0,02	173,96

Аналіз показника рентабельності активів показав його зростання з -0,02 в 2008 році до 0,03 в 2012 році. Позитивно можна оцінити рівень рентабельності власного капіталу за результатами діяльності підприємства в 2009 та 2010 роках. Протягом цього періоду даний показник набув значення 0,24 та 0,22 відповідно. Проте в 2011-2012 роках рентабельність власного капіталу значно скоротилася і склала лише 0,07 та 0,05 відповідно.

Аналізуючи динаміку коефіцієнтів рентабельності діяльності та рентабельності продукції варто зазначити зниження їх значення протягом аналізованого періоду на 0,03 та 0,02 пункти відповідно. Найбільшого свого значення дані показники досягли в 2010 році та склали відповідно 0,06 та 0,07.

Таким чином, на основі показників рентабельності підприємства варто зазначити, що хоча значення всіх показників протягом аналізованого періоду було більшим від нуля, окрім 2008 року, що є в межах норми в динаміці всі вони зменшуються, що є негативною тенденцією.

Отже, на основі аналізу фінансового стану ПАТ «Червона Зірка» можна зробити наступні висновки. Основні засоби підприємства знаходяться в гарному стані, про що свідчать показники майнового стану підприємства. Так, коефіцієнт зносу основних засобів знаходиться в межах свого нормативного значення, поряд з цим слід відмітити позитивну тенденцію щодо зростання коефіцієнта оновлення основних засобів, а також значне перевищення коефіцієнта оновлення основних засобів над коефіцієнтом їх вибуття.

Розрахунок показників ліквідності виявив позитивну тенденцію щодо зростання коефіцієнта покриття, чистого оборотного капіталу та швидкої ліквідності в 2012 році в порівнянні з періодом 2008-2011 років. Проте значення коефіцієнта абсолютної ліквідності залишилося незадовільним.

Аналізуючи показники фінансової стійності підприємства варто зазначити позитивну тенденцію до зростання значення коефіцієнта автономії та коефіцієнта фінансової стійкості та одночасне зменшення значення коефіцієнта фінансування, що свідчить про зростання фінансової автономії підприємства та зниження його залежності від зовнішніх джерел фінансування, а також покращення структури пасивів підприємства. Одночасно в 2012 році відбулося зростання коефіцієнтів маневреності власного капіталу та забезпечення власними оборотними коштами.

Аналіз показників ділової активності підприємства показав відсутність чіткої тенденції в динаміці даних показників. Аналізуючи зміну показників ділової активності підприємства слід зазначити зменшення коефіцієнта оборотності активів та коефіцієнта оборотності матеріальних запасів в цілому за період, а також збільшення строку погашення дебіторської заборгованості та, відповідно, коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості та одночасне зниження строку погашення кредиторської заборгованості підприємства, що є негативними тенденціями.

Аналізуючи показники рентабельності підприємства за період 2008-2010 р. варто відмітити, що хоча їх значення становило більше нуля, окрім 58 2008 року, коли підприємство отримало збиток, в 2011-2012 роках відбулося значне зменшення показників рентабельності в порівняння з їх значенням станом на кінець 2009 та 2010 р.



2.3 Аналіз складу, структури та динаміки грошових потоків ПАТ «Червона Зірка»

Аналіз грошових потоків за видами діяльності, з точки зору забезпечення ефективності управління грошовими потоками підприємства, є одним з найбільш важливих, оскільки керована зміна грошового потоку по операційній, інвестиційній чи фінансовій діяльності підприємства в найбільшій мірі може вплинути на значення загального чистого грошового потоку підприємства, а як наслідок - на фінансовий стан. Виходячи з цього, саме на основі аналізу грошових потоків слід приймати відповідні управлінські рішення, що розраховані на середньострокову та довгострокову перспективу [56].

Проведемо аналіз динаміки та структури вхідних та вихідних грошових потоків підприємства за період 2008-2012 рр. (рис. 2.1 та 2.2 відповідно).

Аналізуючи дані, представлені на рисунку 2.1 варто зазначити, що протягом аналізованого періоду структура позитивних грошових потоків в розрізі видів діяльності підприємства була нерівномірною. Так, в 2008 році в структурі надходжень підприємства найбільшу частку займали надходження від фінансової діяльності, в саме 52,1%. В 2009 році підприємство отримало грошові надходження від інвестиційної діяльності, які склали 43,4%, на другому місці знаходилися надходження від операційної діяльності - 37,1%.

Аналізуючи структуру грошових надходжень підприємства в 2010-2012 роках варто зазначити, що найбільшу питому вагу займали надходження від операційної діяльності - 61,6% ; 82,6% та 70,7% відповідно.



Рисунок 2.1 - Структура позитивного грошового потоку ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2021 р.

Аналіз структури негативного грошового потоку підприємства виявив, що протягом аналізованого періоду в структурі грошових видатків підприємства найбільшу питому вагу займали грошові видатки від операційної діяльності. Так, в 2008 році їх питома вага становила 91,4%, в 2009-2010 роках їх частка дещо знизилася, а в 2011 році знову збільшилася до 80,9%.

Також варто зазначити, що підприємство здійснювало грошові видатки в розрізі інвестиційної діяльності лише в 2009 та 2010 роках, коли їх частка склала 30,4% та 35,9% відповідно. При цьому питома негативного грошового потоку від фінансової діяльності протягом аналізованого періоду зросла з 8,6% до 19,0%.

Структура негативного грошового потоку підприємства «ПАТ «Червона Зірка» наведена на рис. 2.2.



Рисунок 2.2 - Структура негативного грошового потоку ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 р.

Проведемо більш детальне дослідження динаміки та структури позитивних та негативних грошових потоків ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 р.

Аналізуючи дані, слід зазначити суттєве зростання загального обсягу позитивного грошового потоку підприємства з 9059 тис. грн. в 2008 році до 119880 тис. грн. в 2012 році. Поряд з цим протягом періоду 2008-2012 рр. відбулося суттєве зростання загально обсягу прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на 6993,20 тис. грн.

Аналіз загального обсягу надходжень за рахунок амортизації необоротних активів показав зростання їх абсолютної величини з 1106 тис. грн. до 4269 тис. грн. протягом аналізованого періоду та одночасне зменшення їхньої частки в структурі грошових надходжень підприємства з 61 12,21% до 3,56%.

Аналізуючи структуру та динаміку грошових надходжень підприємства, варто відмітити відсутність чіткої тенденції щодо надходжень від інвестиційної діяльності. Так, досліджуване підприємство отримувало грошові надходження від реалізації необоротних активів в 2009 та в 2010 роках в розмірі 9046 тис. грн. Та 378 тис. грн. відповідно. При чому питома вага надходжень від інвестиційної діяльності склала 43,4% в 2008 році та 2,3% в 2010 році.

Аналіз загального обсягу надходжень підприємства від фінансової діяльності також виявив їх нерівномірність протягом аналізованого періоду. Так, в 2008 році їх питома вага склала 52,1%, а надходження грошових коштів відбулося за рахунок позики. В 2009 та 2010 роках надходження від фінансової діяльності підприємства повністю відбулися за рахунок зростання власного капіталу та склали 19,5% та 36,1 відповідно. В 2011-2012 роках підприємство знову отримало позики, надходження від яких склало 17,4% та 29,3% від загального обсягу вхідного грошового потоку відповідно.

Аналіз даних, показав, що протягом аналізованого періоду загальний обсяг негативних грошових потоків підприємства збільшився на 111620 тис. грн. При цьому варто зазначити, що позитивні та від'ємні грошові потоки зросли однаковими темпами.

В структурі грошових видатків підприємства в 2008 році на першому місці знаходилися видатки на оплату поточних зобов'язань, які склали 40,9%, на другому - збільшення оборотних активів, а саме 36,5%. В 2009 році на першому місці знаходилися видатки на придбання необоротних активів - 34,4%, в 2010 - на оплату поточних зобов'язань - 44,2%. Найбільшу ж питому вагу в загальному обсязі вихідного грошового потоку в 2011-2012 роках році склав прибуток від нереалізованих курсових різниць, частка якого дорівнювала 75,8% та 54% відповідно, на другому місці - витати на погашення позик 12,9% та 19,0% відповідно.

Чистий грошовий потік є одним із найважливіших результатів фінансової діяльності підприємства, який багато в чому визначає фінансову рівновагу та темпи зростання ринкової вартості підприємства та характеризує різницю між позитивними та негативними грошовими потоками (між надходженнями та видатками грошових коштів) в досліджуваному періоді часу та в розрізі окремих часових інтервалів.

З формули розрахунку чистого грошового потоку видно, що в залежності від співвідношення об'єму позитивного та негативного грошового потоку сума чистого грошового потоку може характеризуватися як позитивною, так і від'ємною величинами, які визначають кінцевий результат господарської діяльності підприємства [11].

«Якість» чистого грошового потоку можна оцінити як високу, якщо за результатами звітного періоду спостерігається позитивний чистий рух коштів від операційної діяльності та від'ємний - унаслідок інвестиційної та фінансової діяльності. Це означає, що операційна діяльність підприємства забезпечує достатню кількість коштів для здійснення операційних витрат, фінансування інвестиційних потреб підприємства та здійснення платежів за фінансовою діяльністю. При цьому бажано мати позитивне значення чистого руху грошових коштів унаслідок усіх видів діяльності за період [89].

Розрахунок чистого грошового потоку в розрізі видів діяльності, а також чистий грошовий потік по підприємству в цілому представлений в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 - Динаміка та структура чистого руху грошових коштів ПАТ «Червона Зірка» за період 2008-2012 рр.

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 
•  4 

дипломная работа "Планування та прогнозування грошовими потоками підприємства" скачать

Подобные документы

• Планування і прогнозування грошових потоків підприємства як основа моделі управління ними

  Механізм формування та управління грошовими потоками на ТОВ "Бета-Агро-Інвест". Організаційна структура та фінансово-економічний стан підприємства; аналіз грошових потоків, рівень їх збалансованості та ефективності, порядок планування і прогнозування.
  
  курсовая работа [219,3 K], добавлен 23.11.2011
  

• Особливості організації управління грошовими потоками на підприємстві ВАТ "Калина"

  Сутність, види та значення грошових потоків у діяльності підприємства. Загальна характеристика та історія розвитку ВАТ "Калина", аналіз його фінансового стану. Основні шляхи та методи оптимізації потоків грошових коштів, розробка платіжного календаря.
  
  дипломная работа [846,4 K], добавлен 04.05.2014
  

• Грошові надходження підприємств та напрямки їх оптимізації

  Сутність та класифікація грошових потоків підприємства, їх планування та прогнозування. Аналіз виробничо-господарської діяльності ТОВ МПЗ "МилаМ". Стан грошових потоків компанії, рівень їх збалансованості та ефективності; оптимізація системи управління.
  
  курсовая работа [342,8 K], добавлен 04.11.2015
  

• Аналіз і управління грошовими потоками підприємства

  Засади управління грошовими потоками підприємства, їх сутність та класифікація. Аналіз стану і рівня збалансованості та ефективності грошових потоків ЗАТ "Богуславський маслозавод". Вдосконалення системи управління грошовими потоками на підприємстві.
  
  курсовая работа [154,9 K], добавлен 13.11.2009
  

• Управління грошовими потоками підприємства

  Сутність, види, структура та методи оптимізації надлишкових та дефіцитних грошових потоків підприємства як категорії фінансового менеджменту. Принципи, зміст та завдання управління грошовими потоками організації. Розробка плану надходжень і витрат коштів.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 17.12.2010
  

• Облік та аналіз руху грошових потоків

  Економічна сутність повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства, формування необхідної звітності. Аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді, методи їх оптимізації і забезпечення ефективного контролю в розрізі їхніх видів.
  
  контрольная работа [19,4 K], добавлен 08.02.2011
  

• Аналіз стану грошових потоків підприємства "Зоря Півдня"

  Сутність та їх класифікація грошових потоків. Аналіз фінансового стану підприємства "Зоря Півдня". Принципи та методи управління грошовими потоками. Вдосконалення їх управління за допомогою платіжного календаря. Аналіз руху потоків грошових коштів.
  
  дипломная работа [540,9 K], добавлен 14.10.2013
  

• Шляхи удосконалення управління грошовими потоками

  Аналіз управління грошовими потоками підприємства на основі дослідження фінансового стану та руху капіталу. Показники ефективності планування грошових надходжень, виявлення перспектив розвитку та розширення діяльності ВАТ "Бахмачський арматурний завод".
  
  дипломная работа [202,9 K], добавлен 05.03.2012
  

• Використання платіжного календаря для підвищення ефективності управління грошовими потоками

  Організація фінансового планування грошових потоків на підприємстві. Експрес-аналіз результатів діяльності ВАТ "Полтавський автоагрегатний завод". Аналіз формування грошових надходжень підприємства. Напрямки удосконалення фінансового планування.
  
  курсовая работа [586,4 K], добавлен 25.03.2011
  

• Аналіз руху грошових потоків підприємства

  Надходження грошових коштів, що забезпечує покриття поточних зобов’язань підприємства, – основна умова стабільного фінансового стану підприємства. Сутність грошових потоків підприємства. Система показників, що характеризують рух грошових коштів.
  
  контрольная работа [46,8 K], добавлен 04.02.2011
  

• Аналіз грошових потоків та їх оптимізація

  Класифікація грошових потоків. Засади здійснення аналізу грошових потоків на підприємстві на прикладі ВАТ "Нововолинський олійно-жировий комбінат". Достатність надходження та ефективність використання грошових коштів. Шляхи оптимізації грошових потоків.
  
  курсовая работа [738,8 K], добавлен 06.10.2012
  

• Оптимізація грошових потоків підприємств та їх прогнозування

  Сутність, класифікація та види грошових потоків організації. Оцінка ліквідності інвестиційних та фінансових активів. Прогнозування руху грошових коштів на основі строків погашення кредиторської заборгованості. Формування щомісячного платіжного календаря.
  
  статья [22,8 K], добавлен 24.04.2018
  

• Планування та оптимізація грошових потоків на підприємстві

  Планування грошових потоків як стратегія фінансово-господарської діяльності підприємства. Розробка системи операційних, інвестиційних і фінансових показників щодо майбутнього періоду з метою удосконалення процесу прийняття управлінських рішень.
  
  реферат [20,3 K], добавлен 23.11.2010
  

• Управління грошовими потоками підприємства

  Науково-теоретичні аспекти порядку зберігання і використання грошових коштів. Економічна характеристика основних фінансових показників підприємства. Порядок зберігання і використання грошових коштів, касові операції підприємства і порядок їх здійснення.
  
  курсовая работа [76,0 K], добавлен 05.03.2011
  

• Значення та аналіз грошових потоків підприємства

  Аналіз показників руху потоків грошових коштів за методом прямого розрахунку: дослідження їх динаміки, визначення суми перевищення надходжень над витратами, виявлення можливості внутрішнього самофінансування; контроль за виконанням планових завдань.
  
  реферат [31,3 K], добавлен 23.11.2010
  

• Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків підприємства

  Класифікація грошових потоків і управління ними в процесі проведення кожного виду діяльності підприємства. Оцінка динаміки, обсягу, структури та руху грошових потоків, ефективність їх використання на віробництві, визначення платоспроможності підприємства.
  
  курсовая работа [55,7 K], добавлен 21.05.2009
  

• Управління грошовими потоками на підприємствах АПК (на прикладі сільськогосподарських підприємств ДПДГ "Черкаське" і СТОВ "Перемога")

  Вплив грошових потоків на фінансовий стан організації, їх види та методи управління ними. Фінансово-економічна характеристика підприємства. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків, оцінка їх достатності для операційної діяльності та шляхи оптимізації.
  
  магистерская работа [676,6 K], добавлен 07.01.2013
  

• Грошові потоки споживчого товариства та шляхи підвищення ефективності управляння ними (на матеріалах Карлівської РСС)

  Безготівковий та готівковий грошовий обіг. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності. Класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика. Процес управління грошовими потоками та аналіз їх руху на підприємстві.
  
  дипломная работа [308,8 K], добавлен 16.07.2012
  

• Аналіз руху грошових коштів промислового підприємства

  Характеристика руху грошових коштів промислового підприємства, особливості впливу ринкового середовища на грошові потоки. Аналіз динаміки дебіторської, кредиторської заборгованості підприємства. Впливу руху грошових коштів на його фінансову стабільність.
  
  курсовая работа [407,4 K], добавлен 20.01.2010
  

• Управління грошовими потоками підприємства

  Теоретичні засади управління грошовими потоками підприємства, їх сутність, класифікація та рух. Макроекономічний аналіз виробничо-господарської діяльності ВАТ "КВБЗ"; рекомендації по вдосконаленню механізму формування та управління грошовими потоками.
  
  курсовая работа [182,5 K], добавлен 08.02.2011
  

Другие документы, подобные "Планування та прогнозування грошовими потоками підприємства"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам