Совершенствование управления финансами страховой компании "Россия"

Вторая координирующая директива, касающаяся страхования иного, чем страхование жизни (1988 г.) укрепила права страховщиков ЕС с целью обеспечить предоставление страховых услуг в пределах всего Сообщества. Она проводит различия между а) «крупными рисками», страхование которых осуществляется крупными страховщиками (имеющими более 250 служащих) и страховать которые можно в любой стране-участнице при контроле в стране происхождения страховщика и б) «массовые риски», которые являются по существу страхованием, доступным для широкой публики - риски, связанные с транспортными средствами и внутренние риски. Для страхования «массовых рисков» должно быть получено разрешение регулирующих органов государства, в котором страховые продукты будут предлагаться.

Третья координирующая директива, касающаяся страхования иного, чем страхование жизни (1992 г.). Различие, которое было сделано в 1988 г. между «крупными» и «массовыми» рисками, было отменено, в целях проведения радикальных реформ, обеспечивающих контроль со стороны страны происхождения страховщика в пределах Сообщества для всех видов страхования, не связанных со страхованием жизни. Директива уменьшает свободу страховщиков, и согласовывает меры, проводимые органами государственного надзора, с целью получения информации, в том числе на чужой территории. Были введены также минимальные требования к платежеспособности и требования к контролю за инвестициями страховщика.

Шесть координирующих директив - основные элементы законодательной базы ЕС по регулированию страхования. Они были расширены за период с 1973 г. в соответствии с другими директивами, которые, например, требуют свободы и равенства прав регистрации страховщиков в любой стране Сообщества в случае принадлежности их создателей к разным странам-участницам; регулируют доступ на рынок страховщиков стран ЕС; определяют принципы создания товариществ совместного страхования; обеспечивают гарантии в области страхования кредитов; требуют выделения страхования судебных издержек в особый вид страхования. Отдельная группа директив, принятых между 1972 г. и 1990 г., определяет поведение стран-участниц в области автострахования.

Деятельность страховой компании регулируется в зависимости от формы ее присутствия на рынке страны-участницы ЕС (табл. 4).

Таблица 4 Регулирование страховой деятельности в странах ЕС

Формы присутствия страны-участницы ЕС	Органы надзора, контролирующие деятельность	Налоговое и финансовое право, определяющие деятельность
Деятельность дочерней страховой компании	Страны, в которой действует дочерняя компания	Страны, в которой действует дочерняя компания
Деятельность филиала страховой компании	Страны, в которой учреждена головная компания	Страны, в которой действует филиал
Трансграничная деятельность страховой компании	Страны, в которой учреждена головная компания	Страны, в которой учреждена головная компания

Директивы второго и третьего поколения, в целом, завершили процесс формирования основ страхового законодательства и послужили толчком к радикальной трансформации страховых рынков стран-участниц ЕС. Гармонизация и унификация страхового законодательства позволила создать практически однородный с правовой точки зрения общеевропейский страховой рынок.

Канада

В Канаде ответственность за регулирование страхования разделена между федеральными властями и властями отдельных областей. Правительство разработало «Акт Страхового Единообразия» в качестве модели для местных законодательных органов. Эти условия существенно влияют на законодательную и управленческую политику в различных отраслях страхования.

В целом на федеральном уровне регулируются следующие вопросы:

- лицензирование, установление требований платежеспособности и надзор за страховыми компаниями, которые работают на федеральном уровне, то есть, больше чем в одной провинции (уполномоченный на федеральном уровне страховщик должен быть также уполномочен отдельно каждой провинцией, в которой он работает);

- регулирование страхования на федеральном уровне при поддержке Управления финансовых учреждений, расположенных в Оттаве;

- минимальные требования к размеру капитала для уполномоченных на федеральном уровне страховщиков: размер капитал и резервов в общей сложности должен составлять не менее 2 млн. канадских долл. для страхования жизни и 1,5 млн. канадских долл. для иных видов страхования (провинции могут установить более высокие требования к размеру капитала);

- строгие федеральные правила относительно оценки и допустимости активов страховых компаний с целью определения платежеспособности;

- иностранные компании должны иметь зарегистрированного в соответствии с законом агента-представителя в Канаде, действующего от их имени, и располагать активами в Канаде, достаточными для покрытия своих обязательств;

- обязательное страхование гражданской ответственности автовладельцев перед третьими лицами.

Местные регулирующие органы ответственны за следующие аспекты регулирования:

- лицензирование и надзор за страховыми компаниями, действующими только на территории данной провинции, включая установление требований к капиталу и к платежеспособности выше федерального минимума;

- разрешение и надзор за морским и ядерным страхованием, для которых не требуется федеральной лицензии;

- регистрация посредников (брокеров, агентов, продавцов и ликвидаторов убытков):

- обязательное страхование компенсаций рабочим;

- страховщики, имеющие головной офис в другом районе Канады, должны назначить главного агента, действующего от их имени в данной провинции. Страхование у страховщиков, не получивших подтверждения (договор страхования с которыми заключен, но это иностранные компании, осуществляющие бизнес в Канаде, и не уполномоченные федеральными или местными властями) разрешено в большинстве провинций, кроме случаев обязательного страхования. Страховые премии облагаются федеральным налогом по ставке от 2 до 3,1%. Местные власти вводят дополнительные налоги от 2 до 4,5 %.

США

В соответствии с Актом Маккарэна-Фергюсона от 1945 г., регулирование страхования в США относится к компетенции штатов, а не федеральных органов, хотя страхование подчиненно федеральному антимонопольному законодательству. Это означает, что на федеральном уровне не существует специального законодательства в области страхового бизнеса. Федеральные власти вовлечены в регулирование некоторых аспектов страхования, связанного с ядерным страхованием, а также в управление национальными программами страхования от наводнения, страхования против преступлений и страхования зерновых культур.

Несмотря на то, что целый диапазон регулирующих инструментов передан в руки властей отдельных штатов, имеются общие принципы регулирования. К их числу относятся:

- внутренние меры (распространяющиеся на данный штат);

- федеральные меры (распространяющиеся на другие штаты США);

- внешние меры (распространяющиеся за пределы США).

Регулирующий орган штата несет ответственность за:

- признание страховщиков в соответствии с их статусом (внутренним, федеральным или внешним);

- определение требований к размеру капитала и требований к платежеспособности;

- определение требований относительно резервов;

- налогообложение;

- формы страхового полиса;

- регулирование норм, если это предусмотрено действующим законодательством;

- надзор;

- контроль за распределением прибылей страховщиков.

Координирующим органом на федеральном уровне является Национальная Ассоциация специальных уполномоченных страховщиков (NAIC), которая объединяет регуляторов отдельных штатов. Ассоциация не относится к органам федеральной власти. Необходимость в ее создании была вызвана трудностями и для страховых компаний, и для клиентов, учитывая различия в регулирующих условиях отдельных штатов. Это служило существенным препятствием к развитию страхового бизнеса в США.

Деятельность Ассоциации направлена на гармонизацию законов государственного страхования. С этой целью была разработана принципиальная модель законопроектов, охватывающих различные аспекты страхового дела. На основе этой модели законодательные органы штатов вырабатывают собственные законы. Благодаря этому достигнут реальный прогресс в общенациональном единообразии законов страхования. Если законодательные акты основываются на единой модели, то они получают Свидетельство об Аккредитации NAIC. Проблемы, которые стоят в настоящее время перед NAIC - создание «образцового» закона, согласно которому власти того или иного штата были бы подготовлены к лицензированию иностранных страховщиков (основанных за пределами США) без того, чтобы требовать (как во многих случаях в настоящее время) их регистрации и лицензирования в пределах каждого штата. Модельный закон позволил бы также разработать унифицированные требования, существующие уже в некоторых штатах, согласно которым в Совете директоров иностранной страховой компании должны присутствовать американские граждане. Таким образом, основные особенности регулирования страхового дела в США включают в себя следующие аспекты:

- детали, регулирующие уставы в каждом отдельном штате;

- все страховщики, агенты и брокеры должны получить лицензию, и, например, в Висконсине должны представлять детальный пятилетний бизнес-план и все необходимые данные, касающиеся руководства компании;

- минимальные требования к капиталу для страховщиков (от 100 тыс. долл. в Алабаме до 3 млн. долл. страховых обществ взаимного кредитования в Канзасе);

- требования платежеспособности в форме депозитов и/или минимальных резервов (от минимального депозита в 300 тыс. долл. в Иллинойсе до минимального резервного требования в 2,5 млн. долл. во Флориде и в 3 млн.олл. в Висконсине);

- обязательное страхование множества рисков, включая автогражданскую ответственность в пользу «третьих» лиц, медицинское страхование и страхование компенсаций рабочим;

- налогообложение премий в пределах от 1% для страхования жизни в Алабаме до 5% для некоторых видов страхования в Северной Каролине и Висконсине. В среднем оно равно 2%.

Некоторые штаты регулируют страховые тарифы. Так, Алабама регулирует большинство тарифов по видам страхования, не относящимся к страхованию жизни и страхованию здоровья, Иллинойс - тарифы на страхование компенсаций рабочим, ответственность предпринимателей и медицинское страхование. В Канзасе регулируются тарифы при страховании от несчастных случаев, болезней и некоторых других видов страхования. В Северной Каролине установлены обязательные стандартные требования для некоторых видов автотранспорта и страхования риска пожара. Формы полиса и их формулировки могут также регулироваться. В некоторых штатах власти сами могут быть вовлечены в процесс обязательного страхования или страхование профессиональной ответственности, например в страхование компенсаций рабочим, медицинское страхование, или страхование на случай стихийных бедствий.

2. Финансовый механизм управления страховой компанией ОАО «РОССИЯ»

2.1 Актуарные расчеты как основа финансового механизма управления страховой компанией

Актуарные расчеты представляют собой специфический род деятельности, предметом которой являются финансовые схемы, порождающие те или иные обязательства неопределенного будущего объема. В частности, это страховые и пенсионные обязательства. Необходимость в актуарных расчетах возникает в связи с риском невыполнения этих обязательств. Актуарные расчеты - это система статистических и экономико-математических методов расчета тарифных ставок и определения финансовых взаимоотношений страховщика и страхователя. В самом общем виде под актуарными расчетами понимается система математических и статистических методов, определяющая финансовые взаимоотношения двух сторон в различных видах финансовой деятельности. Актуарные расчеты базируются на теории вероятностей, демографической статистике и теории долгосрочных финансовых исчислений. В.А. Андреев. Опыты актуарных расчетов - www.ValNet.ru

Основы теории актуарных расчетов как особой отрасли науки были заложены в XVII в. английским ученым Д. Граунтом и в Голландии ученым Я. де Виттом. Ими были разработаны методы исследования статистических данных о смертности людей для тарифных расчетов по долгосрочному страхованию жизни и определены экономико-математические зависимости уровня страховых взносов от возраста страхового лица и нормы роста денег. В XVIII в. большинство крупных математиков того времени - Л. Эйлер, Э. Дювильяр, Н. Фусс, С. Лакруа - также способствовали своими научными трудами развитию теории актуарных расчетов. Сахирова Н.П. Страхование: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.

В качестве критериев классификации актуарных расчетов служат (рис. 3):

1. различия объектов страхования;

2. временные признаки проведения расчетов;

3. масштаб охвата статистических данных;

4. изменение ценности денег во времени.

Размещено на http://www.allbest.ru/

По временному признаку актуарные расчеты подразделяются на отчетные и плановые.

Отчетные актуарные расчеты - это расчеты, которые производятся по уже совершенным операциям страховщика по данным отчетного периода. Они ориентированы на деятельность страховщика в будущем при проведении данных видов страхования. Плановые расчеты производятся при введении новых видов страхования, по которым отсутствуют какие-либо достоверные наблюдения по страховым рискам. В этом случае используются результаты расчетов по однотипным или близким по содержанию видам страхования, которые уже проводятся в страховой компании.

Актуарные расчеты отражают механизм образования и расходования страхового фонда в долгосрочных страховых операциях, связанных с продолжительностью жизни населения (т.е. в страховании жизни и пенсии).

На основе актуарных расчетов определяются размеры тарифных ставок, которые при помощи долгосрочных финансовых исследований заранее занижаются на сумму того дохода, который будет получен страховщиком от использования аккумулированных взносов страхователей в качестве инвестиций.

Основная задача актуарных расчетов сводится к расчету тарифной нетто-ставки, отражающей цену страхового риска и являющейся центральным элементом обоснования финансовых обязательств страхователей.

Страховая статистика представляет собой систематизированное изучение и обобщение сведений о природе риска в целях оценки его значения, условий возникновения и разработки тарифов, правил страхования. Предметом страховой статистики является количественная сторона явлений и процессов, характеризующих риск. К основным показателям страховой статистики относятся за конкретный период времени (год, квартал, полугодие) следующие показатели (рис. 4):

- число застрахованных объектов или количество заключенных договоров страхования - N;

- число страховых случаев - L;

- страховая сумма по застрахованным объектам (по всем заключенным договорам) - CC;

- число пострадавших объектов - M;

- страховые выплаты по всем договорам страхования - СВ.

На основе показателей страховой статистики рассчитываются следующие аналитические показатели:

Частота страховых случаев (Kc) - показатель, отражающий степень (процент) повреждения объектов страхования в результате наступления страховых событий.

Определяется:

,

где: L -число страховых случаев, N -количество застрахованных объектов.

Частота страховых событий меньше единицы означает, что одно страховое событие повлекло за собой несколько страховых случаев.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Коэффициент кумуляции риска (Кк) - показатель, характеризующий сосредоточение рисков в пределах ограниченного пространства в единицу времени, т.е. опустошительность страхового случая.

,

где M - число пострадавших объектов, ед.

Кумуляция - это скопление застрахованных объектов на ограниченном пространстве, например на одном складе, судне и т.д. Коэффициент кумуляции риска показывает, сколько застрахованных объектов может быть настигнуто страховым событием, т.е. среднее число объектов, пострадавших от страхового события. Минимальное значение коэффициента кумуляции риска равно единице.

Значение больше единицы означает, что по мере возрастания опустошительности возрастает число страховых случаев на одно страховое событие.

Коэффициент убыточности (Ку), или коэффициент ущерба, - характеризует степень утраты стоимости застрахованных объектов вследствие страховых случаев в пределах установленной страховой суммы. Определяется как отношение страховых выплат к страховой сумме всех пострадавших объектов страхования:

,

где ССм - страховая сумма по всем поврежденным объектам, руб.

Коэффициент убыточности может быть меньше или равен единице, но не больше ее, иначе это означало бы, что все застрахованные объекты уничтожены более одного раза.

Тяжесть риска (Тр) - показатель отражает средний уровень потерь страховых сумм по всем объектам в результате наступления страховых случаев.

Определяется отношением средней страховой суммы на один пострадавший объект к средней страховой сумме на один застрахованный объект:

Показатель тяжести риска используется при оценке и переоценке частоты проявления страхового события.

Убыточность страховой суммы, или вероятность ущерба, - отношение выплаченного страхового возмещения к страховой сумме всех объектов страхования:

Показатель убыточности всегда меньше единицы. Иное означало бы недострахование. Убыточность страховой суммы можно также рассматривать как меру величины рисковой премии.

Тяжесть ущерба (Ту)- отражает часть страховой суммы по всей совокупности застрахованных объектов, уничтоженной в результате наступления страховых случаев.

,

где: Ку- коэффициент ущерба, Тр- тяжесть риска.

Тяжесть ущерба показывает среднюю арифметическую величину ущерба по поврежденным объектам страхования по отношению к средней страховой сумме всех объектов. Она указывает на то, какая часть страховой суммы уничтожена; с ростом страховой суммы тяжесть ущерба снижается. Показатель тяжести ущерба характеризует частичный ущерб. Если ущерб равен действительной стоимости застрахованного имущества, то такой ущерб называется полным ущербом.

Актуарные расчеты тарифов (тарифной ставки) - основа определения стоимости страховой услуги. Тарифная ставка, по которой заключается договор страхования, носит название брутто-ставки и состоит из нетто-ставки и нагрузки (табл. 5).

Таблица 5 Общая схема формирования тарифной ставки. Рудых Д.В. Стратегическое управление страховым проектами / под общей ред. д.э.н., проф. В.А. Похвощева -М.: Анкил, 2006.

Брутто-ставка
Нетто-ставка Предназначена для формирования страховых фондов, осуществления страховых выплат и, по существу, выражает стоимость риска.	Нагрузка Покрывает затраты, связанные с осуществлением страхования, включая расходы на ведение дела страховщика и комиссионное вознаграждение субъектов

Страховой тариф (тарифная ставка - в практике страхования и брутто-ставка - в специальной литературе) - ставка страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования.

Расчеты тарифов по любому виду страхования (актуарные расчеты) представляют собой процесс, в ходе которого определяется стоимость страхования данного объекта. С помощью актуарных расчетов определяется себестоимость страховых услуг и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. Таким образом, страховой тариф выступает в качестве цены продукта и устанавливается в доле (%) к страховой сумме договора или стоимости страхуемого объекта.

Если тарифные ставки рассчитаны правильно, то страховщик за счет полученных страховых платежей может в полной мере выполнить свои обязательства, покрыть издержки по проведению страхования. Завышение тарифов по отношению к вероятности имеющегося риска не способствует заключению договоров страхования с потенциальными страхователями, снижает конкурентоспособность страховщика на страховом рынке. Занижение тарифной ставки может привести к тому, что у страховщика не хватит средств для осуществления страховых выплат, и в результате ущерб страхователям не будет возмещен.

При расчетах страховых тарифов используется как собственная страховая статистика страховщика, так и статистика других страховых компаний, которая в развитых странах формируется специализированными актуарными органами. Изначально в процессе расчета определяют нетто-ставку (как чистую стоимость риска), добавляя к ней нагрузку (как организационные расходы страховщика). В совокупности нетто-ставка и нагрузка образуют брутто ставку - фактическую стоимость страховой услуги.

Установление и вычисление нетто-ставок в страховании ином, чем страхование жизни осуществляется на основе «Методики расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования». Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования. Распоряжение Федеральной службы Российской Федерации по надзору за страховой деятельностью № 02-03-36 от 08.07.93 г. В соответствии с ней в качестве нетто-ставки применяется показатель убыточности страховой суммы, рассчитываемый по данным страховой статистики. Сахирова Н.П. Страхование: учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.

Расчет нетто-ставки по каждому виду однородных объектов страхования сводится к определению среднего показателя убыточности страховой суммы за ряд лет с поправкой на величину рисковой надбавки Нрис. Тарифный период при этом составляет 5 - 10 лет. В виде формулы нетто-ставка (Тн) представляется:

,

где Тн(осн) - основная нетто-ставка, определяемая в имущественном страховании по показателю убыточности, руб. со 100 руб. страховой суммы.

На практике расчет нетто-ставки более сложен, т.к. требует учета степени повреждения страховых объектов (часть домов сгорела не полностью, часть лишь повреждена), колебаний числа страховых случаев по годам и ряда других факторов. Доля нетто-ставки составляет примерно 60-95% брутто-ставки.

Нагрузка предназначена для покрытия затрат на осуществление страховой деятельности страховщика, включая финансирование предупредительных мероприятий по снижению страховых рисков. За счет нее покрываются такие расходы страховщика, как заработная плата штатных и нештатных работников; расходы на аренду помещений, оборудования и т.д.; коммунальные платежи; амортизационные отчисления; отчисления во внебюджетные фонды (Пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонды обязательного медицинского страхования); расходы на банковское обслуживание и т.п.

Доля нагрузки в брутто-ставке по рисковым видам добровольного страхования обычно не превышает 40%.

По накопительным сберегательным видам страхования жизни - не более 10%, т.к. страховые тарифы в этом случае в 4-5 раз выше. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

Брутто-ставка (страховой тариф) является ценой за единицу страховых услуг и применяется для расчета страховой премии, уплачиваемой страхователем страховщику за страхование.

При расчете брутто-ставки первоначально определяется нетто-ставка, затем добавляется нагрузка, которая обычно устанавливается в процентах к брутто-ставке:

,

где: Тб -брутто-ставка; НС -нетто-ставка; Н - нагрузка (в %).

По обязательным видам страхования брутто-ставка устанавливается законом или другими нормативными документами, по добровольным - рассчитывается страховщиками самостоятельно.

В связи с важной ролью страховых тарифов в страховании, деятельности страховых организаций в целом они разрабатывают и проводят определенную тарифную политику.

Формируя тарифную политику, страховщик стремится реализовать следующие принципы (рис.5):

1. соблюдение эквивалентности экономических отношений между страховщиком и страхователями за тарифный период (минимум - 1 год, рекомендуемый - 5-10 лет);

2. соответствие размеров страховых тарифов уровню платежеспособности широкого круга потенциальных страхователей при одновременном обеспечении рентабельности (прибыльности) страховых операций;

3. обеспечение длительного действия (стабильности) страховых тарифов данного уровня по виду (предмету) страхования;

4. обеспечение гибкости в установлении конкретных размеров страховых тарифов при заключении договоров страхования тех или иных предметов (объектов) страхования с присущими им и их рисковым обстоятельствам особенностями.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2.2 Определение финансового положения страховой компании

Страховая деятельность, осуществляемая в процессе формирования и использования страхового фонда, является финансовой основой страховщика. В понятие «страховой деятельности» включаются операции, связанные с организацией страхового дела. Формируемый в этой связи денежный оборот состоит из: оборота средств, непосредственно связанного с оказанием страховой защиты, и оборота средств, связанного с организацией страхования.

Деятельность страховой организации состоит из нескольких элементов - непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих обычных для субъекта хозяйствования функций. Куликов С.В. Финансовый анализ страховой организации: учебн. пособие - Ростов н/Д: Феликс, Новосибирск; Сибирское соглашение, 2008. Специфика деятельности страховщика проявляется так же в особенностях формирования финансового потенциала страховой организации, представляющего собой финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для поведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Принцип аккумулирования и последующего распределения ресурсов определяет состав и структуру капитала страховщика. Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены привлеченным капиталом, который некоторое время составляет совокупность временно свободных средств.

Лежащий в основе страхования предпринимательский риск объективно обуславливает требования к объемам и качеству ресурсов страховой организации, которые должны быть адекватны величине принятых на страхование рисков. Кругооборот средств страховщика не ограничивается страховыми операциями, а усложняется вовлеченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика, для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал (рис. 6). Рудых Д.В. Стратегическое управление страховыми проектами/ под общей ред. д.э.н., проф. В.А. Похвощева - М.: Анкил,2006

В момент формирования страховщика исходным элементом финансового потенциала становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 6. Элементы финансового потенциала страховой организации

Собственный капитал страховой организации складывается из уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитали и нераспределенной прибыли. Ст.25 п.2 Закон «Об организации страхового дела в РФ»

Формирование собственного капитала осуществляется внесением взносов учредителями (акционерами) и последующим его пополнением из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала страховщика должен быть не менее 30 млн. руб. - при проведении страхования, за исключением страхования жизни; не менее 60 млн. руб. - при проведении страхования жизни или сочетания с ним; не менее 120 млн. руб. - при осуществлении перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием. Ст.25 п.3 Закон «Об организации страхового дела в РФ»

Согласно статье 28 Закона «Об организации страхового дела в РФ» основной и доступной информацией для финансового анализа является финансовая отчетность: форма № 1 - страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 - страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации».

Анализ финансового потенциала страховой организации осуществляется с использованием нескольких групп показателей, включающих как общие показатели оценки финансового состояния предприятий, так и специфические характерные для деятельности страховой организации. Отечественные специалисты А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев предлагают оценивать финансовое состояние страховой организации по таким показателям, как:

1. оценка финансовой устойчивости;

2. оценка платежеспособности и ликвидности;

3. оценка деловой активности;

4. оценка рентабельности. А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев Методика финансового анализа. уч. Пособие - М.: ИНФРА-М, 2002.

Рассмотрим все эти показатели более подробно.

Важная характеристика финансового состояния - его финансовая устойчивость. Понятие «финансовая устойчивость страховой организации» нормативно не закреплено, но определены ее гарантии. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Согласно вышесказанному, можно дать следующее определение финансовой устойчивости страховой организации - это «такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она способна своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств». Н.Б. Грищенко Основы страховой деятельности: уч. Пособие -М.: Финансы и статистика, 2006.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости страховой организации - исходный пункт, определяющий остальные задачи финансового анализа страховой организации. Абсолютные показатели позволяют оценить финансовый потенциал страховой организации, определить разряд (малые, средние, крупные) и место в ряде других страховых организаций. К их числу относятся:

- объем страховых премий (СП) = (стр. 010+ стр. 080), ф. № 2; (написать название)

- объем страховых выплат (СВ) = (стр. 030+ стр. 110), ф. № 2;

- величина собственного капитала страховщика (СК) = стр. 490 - (стр. 475 +стр. 465.+ стр. 204+ стр. 110), ф. №1;

- величина страховых резервов (Ср) = стр. 590, ф. № 1.

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кф.п):

,

где: СК - собственный капитал, Ср - страховые резервы; СПн - нетто-премия. За рубежом значение этого показателя должно быть больше 5. В нашей стране эта величина не нормируется.

Финансовую устойчивость страховой организации можно оценить через систему финансовых коэффициентов, но с учетом специфики деятельности страховщика. В группе данных коэффициентов важнейшими показателями являются соотношения собственных и заемных средств и их доля в итоге баланса.

Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии показывает удельный вес суммы собственного капитала в итоге всех средств авансированных предприятием

,

где: СК - собственный капитал; ВС- валюта баланса (источники средств).

Чем выше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость страховой компании и тем независимее она от внешних кредиторов. Значение показателя должно превышать 50% - в этом случае весь заемный капитал может быть компенсирован за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении финансовых рисков в будущем периоде. А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев Методика финансового анализа. уч. пособие - М.: ИНФРА- М, 2002.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом концентрации привлеченных средств

,

где: ПС - привлеченные средства, ИС - всего источников средств.

При определении доли привлеченных (заемных) средств в источниках средств страховой компании следует исключить из этой суммы все страховые резервы, т.к. «привлечение средств для формирования страховых резервов является сущностью деятельности страховой компании». А. Морковкин. Подход к определению финансового положения страховой организации -www.allinsurience.ru

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии; его рост означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение его значения до единицы показывает, что компания полностью финансируется за счет собственных средств.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования рассчитываются на основе балансового уравнения

,

где: ВНА - внеоборотные активы, Ао - оборотные активы, ЗК - займы и кредиты, СК - собственный капитал, Ср - страховые резервы.

Существуют два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

,

где Пд -долгосрочные пассивы;

и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

.

Сумма этих коэффициентов равна единице. Рост первого говорит о неблагоприятной тенденции, т.к. в долгосрочной перспективе зависимость компании от внешних инвесторов растет.

Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщика является соответствие размеров собственных капиталов объему принятых обязательств.

Таким образом, «под финансовой устойчивостью следует понимать ее финансовое состояние, при котором величина и структура собственных средств обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности». С.В. Куликов Финансовый анализ страховой организации: учебн. пособие -Ростов н/Д: Феликс, Новосибирск; Сибирское соглашение, 2008.

Платежеспособность (в 1 глпву характеризует способность страховщика выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Это один из важнейших показателей «надежности страховщика, его финансовой устойчивости и, следовательно, главный показатель привлекательности для потенциальных клиентов». А. Морковкин. Подход к определению финансового положения страховой организации -www.allinsurience.ru При этом разграничение понятий финансовой устойчивости и платежеспособности касается, в основном, времени удовлетворения претензий по обязательствам страховой компании.

Для обеспечения платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов, которые связаны с обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения (обеспечения) по действующим договорам страхования.

Методика оценки платежеспособности страховой организации определена Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств от 02 ноября 2001 г., утвержденное приказом Минфина РФ № 90н. Методика состоит в сравнении объема страховых обязательств страховщика в нормативном размере с его собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, который может быть использован на покрытие этих страховых обязательств. Сербиновский Б.Ю., Гарькуша В.Н. Страховое дело: уч. пособие для вузов -изд. 3-е, пер. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2005г.

Для обеспечения платежеспособности размер собственного капитала страховщика (фактический размер маржи платежеспособности - МПф) должен быть не ниже нормативного размера страховых обязательств (нормативного размера маржи платежеспособности - МПн).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как

,

где: НА - нематериальные активы, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет, За - задолженность акционеров в уставный капитал, Ас - собственные акции, выкупленные у акционеров, ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн.и. ж) для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни, может быть установлен следующим образом:

1. в размере 16% от страховой суммы взносов (премий) по договорам страхования, в том числе премий по договорам, принятым в перестрахование, поступивших за год, уменьшенных на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий и видам страхования, других отчислений от страховых премий в случаях, предусмотренных действующим законодательством, с корректировкой на поправочный коэффициент (от 0,5 до 1);

2. на основе страховых выплат, когда для расчета берется период в три года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Этот показатель равен 23% от 1/3 суммы фактически произведенных страховых выплат и от резервов убытков за отчетный период за минусом сумм регрессных исков страховщика к страхователю с применением поправочного коэффициента.

При оценке платежеспособности страховой организации следует обращать внимание на величину превышения фактического размера маржи платежеспособности на конец отчетного года над нормативным: если не менее 30%, то страховщику необходимо принять меры по оздоровлению своего финансового положения. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (утв. Приказом Минфина РФ № 90н от 02.11.2001 г., с изм. и доп.)

Чтобы оценить достаточность свободного собственного капитала, необходимо рассчитать уровень платежеспособности (Уп)

и соотнести его значение с показателями табл. 6.

Таблица 6 Оценка достаточности собственных средств

Значение показателя, %	Уровень покрытия
Менее 0 0-25 26-50 51-75 Более 75	Недостаточный Нормальный Хороший Надежный Отличный

Ликвидность страховой организации - это «наличие у нее оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств по договорам страхования, хотя бы в размерах страховых резервов». С.В. Куликов Финансовый анализ страховой организации: учебн. пособие - Ростов-на-Дону: Феликс, Новосибирск; Сибирское соглашение, 2008.

Таким образом, если процесс оказания страховых услуг идет в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от одних страхователей по договорам страхования, будет достаточно для расчетов по страховым выплатам других страхователей.

Основным признаком ликвидности служит формальное повышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние страховщика с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение страховщика неустойчиво, т.е. возможна ситуация, когда денежных средств может не хватить для расчета по обязательствам и страховщику придется либо нарушать естественный процесс, либо распродать часть долгосрочных активов. Также «признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности страховщика, является увеличение неликвидных активов, просроченной дебиторской задолженности, полученных векселей и другие». А.А. Квадразия Платежеспособность в страховом бизнесе.// Научная сессия профессорско-преподавательского состава научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2002 г. Сборник лучших докладов. Изд-во СПбГУЭР,2002.

При оценке ликвидности страховой организации используется ряд абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (ПВс.о.с). Он характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее 1 года):

,

где: Ао - оборотные активы; Пк - краткосрочные пассивы (обязательства).

Данный показатель увеличивается с ростом объемов страховой деятельности.

Основным и постоянным источником финансирования собственных оборотных средств страховщика является нераспределенная прибыль страховой организации.

Коэффициент текущей ликвидности Кт. л (коэффициент общего покрытия) - показатель, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе при наступлении страховых случаев С.В. Куликов Финансовый анализ страховой организации: учебн. пособие - Ростов-на-Дону: Феликс, Новосибирск; Сибирское соглашение, 2008.:

,

где: Ос - оборотные средства, Пк - краткосрочные пассивы. Рекомендуемое значение Кт. л 1,5. В числитель включают денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность (актив, ф. № 1). Знаменатель состоит из кредиторской задолженности, краткосрочные кредиты и займы, резерв убытков (пассив, ф. № 1). А.А. Квадразия Платежеспособность в страховом бизнесе.// Научная сессия профессорско-преподавательского состава научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2002 г. Сборник лучших докладов. Изд-во СПбГУЭР,2002.

Коэффициент кредиторской задолженности Кк.з представляет собой отношение суммы кредиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования к сумме активов баланса:

,

где: КЗ - кредиторская задолженность, А - активы. Значение не должно превышать 40%. Если сумма кредиторской задолженности не внушает доверия, то следует проверить, не была ли включена задолженность сроком свыше 90 дней в число «ликвидных активов».

Коэффициент срочной ликвидности Кс.л аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов:

,

где: ДС - денежные средства; ФВк - краткосрочные финансовые вложения; Ср -страховые резервы. Нижнее значение показателя Кс. л =1.

Коэффициент абсолютной ликвидности Ка. л , показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств:

Значение данного коэффициента варьируется в пределах от 0,5 до 1.

Рентабельность. Коэффициент общей рентабельности капитала показывает, какую сумму балансовой прибыли получает страховая компания на 1 руб. стоимости своего имущества Н.В. Бурков, Заложнев А.Ю., Кулик О.С., Новиков Д.А. Механизмы страхования в социально- экономических системах. М.: ИПУ РАН, 2003.:

,

где: БП - балансовая прибыль; Си - стоимость имущества.

Коэффициент чистой рентабельности капитала показывает, какую сумму чистой прибыли получает организация на 1 руб. стоимости своего имущества:

,

где ЧП - чистая прибыль.

Коэффициент чистой рентабельности показывает, какую сумму чистой прибыли организация заработала на 1 руб. собственного капитала:

,

где: Рч - чистая рентабельность; ЧПс.к - чистая прибыль собственного капитала; - средняя величина собственного капитала.

Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала показывает, насколько эффективно страховая компания осуществляет инвестиционную деятельность:

,

где: ДИс. р - доходы от инвестирования средств страховых резервов;

ФВд - долгосрочные финансовые вложения. Н.В. Бурков, Заложнев А.Ю., Кулик О.С., Новиков Д.А. Механизмы страхования в социально- экономических системах. М.: ИПУ РАН, 2003.

2.3 Краткая характеристика ОАО «РОССИЯ»

ОАО «РОССИЯ» - универсальная страховая компания, работающая во всех секторах страхового рынка. Филиальная сеть насчитывает около 330 филиалов и клиентских офисов в крупнейших городах РФ.

ОАО «РОССИЯ» предлагает около 100 видов страхования, полностью соответствующих мировым стандартам.

Страховая компания ОАО «Россия» была основана в 1990 году.

Уставный капитал - 2 млрд. рублей.

Размер активов - 7 млрд. 546 млн. руб.

Размер собственных средств составляет более 1 млрд.418 млн. руб.

Акционерный капитал 99,3 % акций ОАО «Россия» принадлежит группе компаний « Трастком», 0,7 %- Международной группе АХА и другим миноритарным акционерам.

Компания «Трастком» управляет активами многих крупных промышленных предприятий, в том числе в сфере авиации и морских перевозок. Кроме того, в группу компаний входит АКБ « Русславбанк».

На основании всестороннего исследования финансовых результатов в 2011 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» актуализировало ОАО «России» рейтинг А (высокий рейтинг надежности).

На протяжении всего своего существования компания ни разу не отказывалась от выполнения своих обязательств.

ОАО «Россия» - лидер рынка по темпам роста бизнеса, в 2008 году рост составил более 90%, компания заняла 11 место среди российских страховщиков. Клиентская база корпоративного бизнеса выросла в 2008 году на 30% - с 3,4 тыс. до 4,8 тыс. А по итогам 2011 года входит в ТОП-30 крупнейших страховщиков России - 22 место в рейтинге групп страховщиков РФ по собранным страховым премиям.

Активно работает компания по страхованию жизни, имея подразделение ОСЖ «Россия» (рис.7).

ОАО «Россия» получила в 2008 г. 11 новых лицензий.

Компания вступила в ряд авторитетных ассоциаций и объединений, таких как «Рослизинг», «Российскую ассоциацию авиационных и космических страховщиков» (РААКС).

Доля рынка ОАО «Россия» на 2013 год составила 1,65 %.



Рис.7. Каналы распространения страховых продуктов ОАО «Россия» www.ros.ru

«Россия» является участником многих страховых и отраслевых объединений:

Всероссийский Союз Страховщиков;

Ассоциация Страховщиков Ответственности Владельцев Автотранспорта;

Аудиторская палата России;

Международное Транспортное Бюро;

Российский Союз Автостраховщиков;

Российский страховой ядерный пул;

Ассоциация Агропромстрах;

Российский антитеррористический страховой пул (РАТСП);

Российский пул по страхованию опасных производственных объектов;

Ассоциация страховщиков ответственности за причинение вреда в области промышленной безопасности.

Среди клиентов страхового общества «РОССИЯ» - сотни тысяч физических лиц и сотни крупнейших российских предприятий, а также представительства иностранных компаний: Отель «Метрополь»; Пенсионный фонд РФ; Группа компаний «Мэйджор»; Группа компаний «Независимость»; Musa Motors; BMW; Сбербанк РФ; Газпромбанк, РОСНО; ОАО «Ингострах»; Альфа-банк и многие другие.

В 2007 г. международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ОАО «РОССИЯ» рейтинг финансовой устойчивости по международной шкале «В+» и по национальной шкале «А- (А минус) (rus)». Прогноз по обоим рейтингам - «Стабильный». www.insur-info.ru

Особое внимание в практике ведения бизнеса ОАО «РОССИЯ» уделяет перестраховочной защите собственного страхового портфеля. Общество сотрудничает с ведущими мировыми перестраховочными компаниями, имеющими высокий международный кредитный рейтинг, что позволило Обществу получить высокую оценку существующей перестраховочной защиты от рейтингового агентства Fitch.

Как финансовая группа «РОССИЯ» зарегистрирована в Министерстве финансов РФ 21.12.2004 г., регистрационный номер 10-47-796-998-171.

В состав группы входят страховое общество «РОССИЯ», перестраховочное общество «Находка.Ре» (рис.8).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.8. Структура финансовой группы «РОССИЯ»

Таким образом, создан финансовый холдинг, который уже к настоящему моменту обладает достаточным для проведения соответствующих операций уставным капиталом.

Управление группой осуществляется на холдинговой основе по принципу доминирования страхового бизнеса.

К сильным сторонам компании можно отнести ее гибкость и динамичность, желание и способность оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Учитывая, что страховой рынок России никак нельзя назвать устоявшимся, это дает серьезные возможности для завоевания достойного места на нем.

Кроме того, компания обладает сильной командой и хорошей клиентской базой, обеспечивающем основную долю дохода и создающим базу для прибыльного развития. Однако в компании пока не до конца отстроена инфраструктура и не отлажены бизнес-процессы, позволяющие системно оказывать клиентам страховые услуги на стабильно высоком уровне во всех регионах присутствия ОАО «РОССИЯ». Известность бренда пока еще не позволяет всерьез конкурировать с признанными лидерами рынка.

...