Особенности налогообложения операций с ценными бумагами

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Рыночная экономика, формируемая в последние 15 лет в Российской Федерации, представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределение капитала между участниками экономических отношений. С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и перераспределяются между теми субъектами экономических отношений, которые могут наиболее эффективно их использовать в процессе производства.

Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг или фондовый рынок. Фондовый рынок - это рынок, который опосредует отношения собственности на ценные бумаги.

Относительно серьезно рынок ценных бумаг начал работать в России в 1991 году и тогда же началось активное законотворчество в этой области, включая налогообложение операций с ценными бумагами.

В целом, действующее законодательство наиболее полно регулирует такие вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников, защиту прав и интересов инвесторов, государственный контроль в данной сфере. А также налогообложение операций с ценными бумагами физических и юридических лиц как резидентов Российской Федерации так и не резидентов.

Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» и Федеральный Закон «Об акционерных обществах» стали фундаментом развития российского законодательства о ценных бумагах и фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся в последние несколько лет. Это относится к появлению новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструктуры рынка, а также к новым возможностям для инвесторов и эмитентов, предоставляемых фондовым рынком. Налогообложение операций с ценными бумагами является серьезным инструментом, способным регулировать масштабы инвестиций в российскую экономику, является стимулом к развитию фондового рынка, росту его капитализации и ликвидности. В этом заключается актуальность данной работы.

Объектом исследования данной курсовой работы является система налогообложения операций с ценными бумагами в разрезе типов инвесторов и типов ценных бумаг.

Целью данной работы является изучение основ законодательного регулирования налогообложения операций с ценными бумаги в Российской Федерации.

1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1 Природа и признаки ценных бумаг

Статья 128 Гражданского Кодекса РФ определяет ценные бумаги как объекты гражданских прав. Объекты гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте. В соответствии со статьей 130 ценные бумаги признаются движимым имуществом.

ГК РФ включает 7 главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, характеризующие лишь общие для всех видов бумаг положения. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится классическое определение ценной бумаги: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы или право на получение процентов или дивидендов, передачи определенного имущества). Во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК). В-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, а как вещи, предоставляющие их владельцу определенные гражданские права.

Любую ценную бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, например, обязательственных, участия в капитале предприятия. Виды этих прав могут быть самыми различными.

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах «из» ценной бумаги.

Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах «на» ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами «на» ценную бумагу и правами «из» этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления «права из ценной бумаги» только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги.

В настоящее время в связи с развитием бездокументарных ценных бумаг можно говорить о некоторой модификации этого определения.

Однако та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска ценной бумаги. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

Таким образом, любая ценная бумага удостоверяет имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется ценной бумагой.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 ГК РФ лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно ст. 2 Закона, под эмиссионной ценной бумагой понимается «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом формы и порядка;

- размещается выпусками;

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг».

От ценных бумаг необходимо отличать также так называемые легитимационные знаки. Почтовые марки, проездные билеты, театральные билеты, иные легитимационные знаки к ценным бумагам не относятся.

Формальным признаком, характеризующим ценную бумагу, является то, что ценная бумага должна быть названа в качестве таковой либо Гражданским кодексом, либо, как предусмотрено ст. 143 ГК РФ, отнесена законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг. Такое отнесение является формальным признаком ценной бумаги.

Еще одним признаком ценных бумаг можно считать установленный законом способ фиксации прав собственности по ценным бумагам.

Статья 149 ГК РФ устанавливает, что фиксация прав может производиться в бездокументарной форме. К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве.

1.2 Классификация ценных бумаг

На фондовом рынке товарами являются финансовые активы - ценные бумаги, покупателями выступают инвесторы, а продавцами - эмитенты ценных бумаг или заемщики. Ценные бумаги бывают долевыми и долговыми, эмиссионными и неэмиссионными, документарными и бездокументарными.

Существуют производные ценные бумаги, называемые деривативами.

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по отдельным классификационным основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии, с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

ГК содержит в ст. 143 примерный перечень наиболее известных в рыночном обороте видов ценных бумаг, допуская их возникновение и в иных случаях, прямо предусмотренных законом. Далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг. Действующее пока законодательство разрешает выпуск векселей в виде как ордерных, так именных ценных бумаг, а акций - только именных, но не предъявительских.

Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются векселя, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры).

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и / или дисконт.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным. В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты.

Акция - долевая ценная бумага. Акция - это ценная бумага, закрепляющая права владельца на определенную долю собственности предприятия. Акция также подтверждает право акционера участвовать в управлении обществом (за исключением привилегированных акций), в распределении прибыли общества, в получении доли имущества общества пропорционально его вкладу в установленный капитал в случае ликвидации акционерного общества. Различают акции простые и привилегированные, распространяемые по открытой либо закрытой подписке. Совокупность обыкновенных и привилегированных акций называется акционерным капиталом. Предприятие, выпустившее ценные бумаги, называется эмитентом.

Собственник обыкновенной акции получает право управления (голосования на общих собраниях, участия в надзорных и управляющих органах) предприятием. Владельцы привилегированных акций не получают доступа к управлению предприятием, но они имеют преимущественное право при распределении прибыли в виде дивидендов и в случае банкротства или ликвидации предприятия. Выкупленные, или казначейские, акции - это акции, выкупленные самим эмитентом. Выкупленные акции не участвуют в голосовании, по ним не начисляются и не выплачиваются дивиденды.

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и / или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой.

Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. Это осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом, который может быть бланковым или ордерным. Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью. Индоссат, то есть лицо, сделавшее передаточную надпись, несет ответственность не только за действительность права, но и за его осуществление. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить переводной вексель - тратта.

Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму. Вексель является строго формальным документом, содержащим исчерпывающий перечень реквизитов: наименование «вексель»; простое и ничем не обусловленное предложение (обязательство) оплатить определенную сумму; наименование плательщика; срок платежа; место платежа; наименование лица, которому или приказу которого платеж должен быть совершен; дата и место составления векселя; подпись векселедателя. Широко используется переводной вексель - тратта, по которому плательщиком выступает не векселедатель, а третье лицо.

Таким образом, именные ценные бумаги обладают осложненной оборотоспособностью, что отличает их от предъявительских ценных бумаг, оборотоспособность которых повышено по сравнению с ними и с ордерными бумагами.

Наконец, в ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного в ней имущественного права (что сближает ее с именной бумагой), однако он не только сам может осуществить это право, но и назначить своим распоряжением (приказом «ордером») другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую оборотоспособность. Вместе с тем, как уже говорилось, все лица, указанные в такой ценной бумаге, будут отвечать перед ее законным владельцем солидарно (п. 1 ст. 147 ГК), что повышает его уверенность в реальном исполнении обязательства, выраженного ордерной ценной бумагой.

В п. 3 ст. 146 ГК специально названы возможные виды передаточных надписей по ордерным ценным бумагам - индоссаментов. Такие надписи могут переносить удостоверенные бумагой права на конкретное лицо - индоссата, либо быть бланковыми («чистыми»), без указания лица, которому должно быть произведено исполнение. Что сближает такой документ с предъявительской ценной бумагой, либо ордерными, то есть указывать лицо, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение. Особый характер имеет препоручительный индоссамент (абзац третий п. 3 ст. 146 ГК), который не переносит на индоссанта никаких имущественных прав, а содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В этом случае индоссат становится представителем индоссанта и на их отношения распространяются общие нормы ГК о представительстве (ст. 182 ГК).

Наряду с рассмотренным делением ценных бумаг возможна их классификация и по иным основаниям. В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги, различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента. К ним относятся акция и облигация. Значит, этот закон в развитие ГК РФ позволяет подразделить ценные бумаги на эмиссионные (акции и облигации) и другие бумаги. Если исходить из содержания термина «эмиссия», используемого в законе о рынке ценных бумаг, то следует считать его аналогичным публичному размещению. К публичному размещению допускаются государственные ценные бумаги, облигации, включая облигации, выпускаемые органами государственной власти субъектов Российской Федерации. И органами местного самоуправления, именные акции акционерных обществ и банков, опционы на ценные бумаги, варранты на ценные бумаги, жилищные сертификаты. Таким образом, круг эмиссионных ценных бумаг довольно широк.

Кроме эмиссионных бумаг, есть ценные бумаги, которые подлежат не публичному размещению, а выдаются обязанным лицом в каждом конкретном случае, например, вексель. Вексельное право в РФ регулируется Законом «О переводном и простом векселе».

В ГК РФ упомянуты и в определенной мере регламентированы ценные бумаги, которые являются товарораспорядительными документами (коносамент, складское или залоговое свидетельство).

В Федеральном законе «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 года №152-ФЗ даны определения ипотечным ценным бумагам. Ипотечные ценные бумаги - облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия. Облигация с ипотечным покрытием - облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

По категории ценных бумаг можно выделить государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги и ценные бумаги инвестиционных фондов. Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Бумаги, эмитентами которых выступают субъекты Российской Федерации, считаются государственными бумагами субъектов Российской Федерации. Муниципальными ценными бумагами являются бумаги, выпущенные от имени муниципальных образований. Рынок корпоративных ценных бумаг представлен бумагами акционерных обществ и других юридических лиц. Рынок ценных бумаг инвестиционных фондов представлен акциями акционерных инвестиционных фондов и паями паевых инвестиционных фондов. Государственные ценные бумаги решают две основные задачи: финансирование дефицита государственного бюджета и регулирование процентной ставки в экономике. Муниципальные ценные бумаги аккумулируют средства для решения финансовых проблем на муниципальном уровне. Рынок корпоративных ценных бумаг аккумулирует финансовые ресурсы для осуществления инвестиционных проектов промышленности и пополнения оборотного капитала. Рынок паевых ценных бумаг аккумулирует средства вкладчиков для управления ими профессионалами фондового рынка.

2. Налогообложение рынка ценных бумаг

2.1 Налог на операции с ценными бумагами

Федеральный закон РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» имеет достаточно узкий спектр действия и направлен на урегулирование отношений эмитентов ценных бумаг с государством. Он относится к тем немногим законам, которые на протяжении довольно длительного времени не подвергались изменениям и дополнениям, а его нормы просты и действенны.

С 8 февраля 1991 г. общие правила налогообложения по операциям с ценными бумагами при заключении сделок любого характера определяло постановление Совета Министров РСФСР «О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами». С 1 января 1992 г. вступил в силу Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами», который заменил указанное постановление и с небольшими изменениями и дополнениями действует по настоящее время.

Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами» определял плательщиков налога, объекты налогообложения, налоговые ставки и льготы, устанавливал порядок исчисления суммы налога и сроки его уплаты, ответственность за уплату налога. В Законе было дано определение понятия «операции с ценными бумагами». Так, Закон устанавливает, что операцией с ценными бумагами признаются действия или намерения плательщика налога, направленные на возникновение имущественных прав в отношении акций, сберегательных сертификатов и облигаций, переводных векселей посредством заключения договора и регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг. Аналогичные требования относятся к переводным векселям в части заключения договора. Таким образом, в зоне недосягаемости силы данного Закона остались многие ценные бумаги, которые выпускались, например, банками и предприятиями. К их числу относятся депозитные сертификаты, простые векселя, казначейские обязательства. Исключением из правил явились операции по акциям трудового коллектива, облигациям Государственного внутреннего займа СССР 1982 г., Государственным казначейским обязательствам бывшего СССР и сертификатам бывшего Сберегательного банка СССР.

Закон устанавливал два объекта налогообложения: цена договора и регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг. С точки зрения основ организации налоговой системы не было четко определено, что же подпадает под налогообложение: сам факт регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг или номинальная сумма эмиссии; к тому же при выпуске некоторых ценных бумаг проспект эмиссии не регистрировался, и уплата налога не производилась. К таким ценным бумагам относятся операции со сберегательными и депозитными сертификатами, простыми и переводными векселями. В то время законодательно проспект эмиссии был предусмотрен только при выпуске акций и облигаций, если эмиссия осуществлялась в форме открытого (публичного) размещения.

Налоговые ставки. Ставка налога составляла 0,5% номинальной суммы эмиссии, причем эмитент, осуществляющий первичную эмиссию ценных бумаг, уплачивал налог в виде платы за регистрацию проспекта эмиссии. Налогообложению подлежали операции при покупке государственных ценных бумаг, а при заключении договора купли-продажи ценных бумаг (например, акций, облигаций) с каждого участника сделки взимался налог в размере 3 руб. с каждой 1000 руб. суммы договора.

Налоговые льготы. В соответствии с Законом освобождались от уплаты налога на операции с ценными бумагами:

- юридические и физические лица, приобретавшие акции, впервые эмитируемые акционерным обществом с момента его государственной регистрации;

- эмитент, осуществивший первичную эмиссию ценных бумаг;

- юридические лица, осуществлявшие в установленном порядке посреднические операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиента.

Порядок и сроки уплаты налога.

Порядок и сроки уплаты налога на операции с ценными бумагами предполагал строгое исполнение требований закона, поскольку в случае отказа в регистрации эмиссии налог не возвращался, и при повторном представлении документов уплата производилась вновь.

При заключении договора купли-продажи ценных бумаг налог уплачивала каждая из сторон при совершении сделки на вторичном рынке с корпоративными ценными бумагами, а при покупке государственных ценных бумаг -- только покупатель. В этом случае перечислять сумму налога в бюджет обязаны фондовые биржи -- по сделкам, которые были совершены с их помощью, и регистраторы внебиржевых сделок, в том числе эмитенты, инвестиционные компании и фонды, брокеры и банки. Особо следует отметить, что перечисленные организации не являлись плательщиками налога; обязанность собирать и перечислять налоги в бюджет была вменена им как полномочным представителям государства, которые играли роль фискальных агентов. С этой целью сделки регистрировались в специальном журнале, где отмечался сам факт совершения сделки с указанием ее суммы и налога на операции с ценными бумагами, формы платежа и даты уплаты налога. Сумма налога вносилась плательщиком при регистрации сделки и в течение трех дней перечислялась в федеральный бюджет; при этом организации-регистраторы несли ответственность за своевременность их поступления в бюджет.

Анализируя нормы, установленные Законом «О налоге на операции с ценными бумагами» в редакции 1991 г., несложно заметить, что они носили ограниченный характер и не охватывали весь спектр как действий, совершаемых с ценными бумагами -- объектом налогообложения, так и обязанных лиц, принимающих участие в сделках.

Изменения в системе налогообложения. Федеральный Закон РФ «О внесении изменений в Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами», вступивший в действие со дня его официального опубликования в «Российской газете» 24 октября 1995 г., внес существенные изменения в законодательную базу системы налогообложения операций с ценными бумагами. Прежде всего, это коснулось определения категории плательщиков налога; теперь ими являются только юридические лица -- эмитенты ценных бумаг. Изменения коснулись также и объекта налогообложения.

Объект налогообложения. Объектом налогообложения в соответствии с рассматриваемым Законом является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом. Следовательно, можно предположить, что действие данного Закона распространяется на те ценные бумаги, выпуск которых не только предусматривает регистрацию проспекта эмиссии, но и не требует данных действий. К ценным бумагам, на которые распространяется сила нового Закона, относятся акции и облигации, эмитируемые акционерными обществами открытого и закрытого типа, производные ценные бумаги, а также жилищные сертификаты, определяемые как любые ценные бумаги или обязательства, номинированные в единицах общей площади жилья и имеющие индексируемую номинальную стоимость в денежном выражении. Этот круг ценных бумаг может быть расширен, если при выпуске других ценных бумаг предусмотрена процедура государственной регистрации проспекта эмиссии.

Исключения из системы налогообложения.

Налог не взимается с акционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг при учреждении данного акционерного общества.

В соответствии с новым Законом не подлежит налогообложению и номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, производимых по решению Правительства РФ. Данная ситуация описана в Законе достаточно четко, однако в практике его применения возникают вопросы, связанные с увеличением уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций. В этом случае предусмотрено, что налогообложению подлежит только разница между заявленной эмитентом суммой выпуска акций нового номинала и величиной уставного капитала до его увеличения.

Список исключений пополнил Федеральный закон РФ «О внесении дополнений в ст. 2 Закона Российской Федерации «О налоге на операции с ценными бумагами» от 23 марта 1998 г. В нем отмечается, что налогом на операции с ценными бумагами не облагается:

- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества, образованного в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения акционерных обществ;

- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества, конвертируемых в акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, не превышающая размера уставного капитала присоединяемого акционерного общества;

- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала акционерного общества;

- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала акционерного общества;

- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества в случае уменьшения им своего уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций.

Изменения в размере ставки налогового платежа.

Особенностью новой редакции Закона является налоговая ставка. Если раньше при продаже государственных ценных бумаг первым владельцам необходимо было заплатить 0,1% от суммы договора купли-продажи, 0,3% -- покупателю акций и облигаций и 0,3% -- покупателю и продавцу сберегательных сертификатов и переводных векселей. То на вторичном рынке покупатель государственных ценных бумаг платил также 0,1% и по 0,3% платили и покупатель, и продавец корпоративных ценных бумаг. Сейчас налог на операции с ценными бумагами взимается с эмитента в размере 0,8% номинальной суммы выпуска. При этом плательщик самостоятельно рассчитывает сумму налога, перечисляет его в федеральный бюджет одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии, и если ему в этом будет отказано, то налог не возвращается.

Ответственность при исчислении налога. Согласно требованиям Закона плательщик несет ответственность за правильность исчисления налога и за своевременность его уплаты; контроль за этим осуществляют налоговые органы. Правилами установлено, что в налоговую инспекцию в трехдневный срок после уплаты налога следует представить расчет налога на операции с ценными бумагами в произвольной форме вместе с документами, подтверждающими его перечисление в бюджет.

Напомним, что источником платы налога на операции с ценными бумагами для всех юридических лиц является чистая прибыль и только инвестиционные фонды имеют право относить их на затраты. В этом состоят особенности состава затрат и формирования финансовых результатов инвестиционных фондов.

2.2 Налогообложение операций с государственными ценными бумагами

В современной системе налогообложения налог на прибыль предприятий и организаций занимает одно из ведущих мест. Федеральный закон «О налоге на прибыль предприятий и организаций» вступил в силу с 1 января 1992 г. и действует по настоящее время с внесенными изменениями и дополнениями.

Плательщиками налога являются юридические лица, а объектом налогообложения -- валовая прибыль, уменьшенная или увеличенная в зависимости от сложившейся ситуации, регулируемой нормами законодательства.

Валовая прибыль -- объект налогообложения.

Валовая прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Законом установлена и ставка налогового платежа, в частности ставка в размере 10% применяется для прибыли, перечисляемой в федеральный бюджет Российской Федерации, а в бюджеты субъектов Федерации юридические лица перечисляют налог на прибыль в размере 19%.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются: доходы, полученные от долевого участия в деятельности Других организаций, от предоставления имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанные с производством продукции и ее реализацией.

Виды доходов.

Юридическое лицо от операций с ценными бумагами может получить доходы в виде:

- суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении облигаций в стоимостном выражении в безналичной форме или имущественном эквиваленте (например, в виде слитков золота);

- купонного дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации;

- дивиденда по акциям;

- дисконта по долговым ценным бумагам в соответствии с условиями выпуска, не предусматривающими его процентных выплат;

- положительной разницы от перепродажи ценных бумаг;

- комиссионных вознаграждений за оказание услуг на рынке ценных бумаг.

К государственным ценным бумагам, на которые распространяется действие Федерального закона, относятся: государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК). Облигации Российского акционерного общества «Высокоскоростные магистрали» (РАО ВСМ), облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ), облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВВЗ), государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и ценные бумаги органов местного самоуправления.

В целях налогообложения по новому правилу совершения операций с государственными ценными бумагами установлен порядок исключения из валовой прибыли дохода, который подлежит обложению налогом по ставке 15%. При получении юридическим лицом доходов по государственным ценным бумагам уменьшению подлежит валовая прибыль, поэтому во внимание принимаются доходы, полученные только в определенном виде.

Доход по государственным ценным бумагам.

Налоговой базой по государственным ценным бумагам может быть:

1. Разница между ценой реализации (погашения) и ценой покупки. По государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО) в качестве дохода признается разница между ценой реализации (погашения) и ценой покупки облигации с учетом оплаты услуг по их приобретению и реализации. Те владельцы ГКО (а к ним в первую очередь относятся коммерческие банки), которые проводят переоценку вложений в ценные бумаги, при налогообложении должны исключать из валовой прибыли доходы в виде положительной разницы, полученной от переоценки стоимости облигаций. Если в течение года при расчете дохода, подлежащего обложению налогом по ставке 15%, образовалась отрицательная разница при переоценке отдельных выпусков ГКО.

Она учитывается при уменьшении дохода в размере, не превышающем положительные курсовые разницы, образовавшиеся в связи с переоценкой за весь период с начала года. Особо следует обратить внимание на то, что непокрытый убыток на конец отчетного года не уменьшает налогооблагаемую базу при исчислении налога на доходы по ГКО. Это существенно повышает долю, риска при выполнении операций с государственными ценными бумагами, в то время как практика в таких странах, как США, Япония, в этом отношении дает положительные результаты. С июня 1998 г. установлено, что убытки от их реализации (выбытия) по цене установленной предельной границы колебаний рыночной цены могут быть отнесены на уменьшение доходов от реализации данных ценных бумаг.

2. Часть накопленного купонного дохода. Доход, получаемый от операций с ценными бумагами, может быть и в виде части суммы накопленного купонного дохода или процента к номинальной стоимости облигаций, рассчитываемого как разница между накопленным купонным доходом, полученным при их продаже или в случае погашения купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при покупке облигаций. Это правило относится к облигациям Федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК), облигациям Российского акционерного общества «Высокоскоростные магистрали» (РАО ВСМ), облигациям государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ), облигациям внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВВЗ). Государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуправления, если в условиях выпуска при их обращении предусмотрено, что выплата части накопленного купонного дохода производится покупателем продавцу. При этом сумма накопленного купонного дохода или процента к номинальной стоимости облигаций, подлежащего вычету из валовой прибыли, должна соответствовать размеру дохода, рассчитываемого исходя из заявленного эмитентом дохода в виде процента или купона по данному виду облигаций, и времени фактического нахождения ее на балансе владельца.

3. Проценты, если в условиях выпуска не предусмотрена выплата накопленного купонного дохода покупателем продавцу. Доход может быть также и в виде процентов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, а также государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуправления, в условиях выпуска которых не предусмотрена выплата накопленного купонного дохода покупателем продавцу.

Таким образом, порядком применения ст. 2 и 9 Закона РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» при совершении операций с государственными ценными бумагами установлены правила налогообложения полученных доходов, облагаемых по ставке 15%. Этим же документом определена ответственность лиц за исчисление налога и уплату его в бюджет.

Порядок уплаты налога в бюджет.

Владелец ценной бумаги, являясь ее продавцом, самостоятельно осуществляет расчет и уплату в бюджет налога на доход по государственным ценным бумагам, доход по которым определяется в виде дисконта как разница между ценой реализации и ценой приобретения или в виде накопленного купонного дохода. Удержание налога с дохода в виде процентов, полученных владельцами по государственным ценным бумагам, осуществляется в момент выплаты дохода у источника выплаты. При этом удержание налога и его перечисление в государственный бюджет производит осуществляющее выплату дохода лицо, которое является платежным агентом эмитента.

Существенно влияет на систему налогообложения то, что доходы, полученные по иным ценным бумагам, подлежат включению в валовую прибыль и облагаются налогом на прибыль в общеустановленном порядке по ставке 35%. К ним относятся все остальные виды государственных ценных бумаг, ценные бумаги, выпускаемые в обращение банками, акционерными обществами, инвестиционными фондами.

Следовательно, взимание налога по государственным ценным бумагам Российской Федерации, ценным бумагам субъектов Федераций и органов местного самоуправления осуществляется двумя способами.

Во-первых, налог с доходов, возникающих при выплате дохода, продаже, переоценке, погашении ГКО, ОФЗ-ПК, ОГСЗ, ОВВЗ и облигаций РАО-ВСМ, уплачивается владельцем ценных бумаг. Расчет налога с доходов следует представлять в налоговую инспекцию ежемесячно, не позднее 10-го числа месяца, следующего за отчетным. Налог уплачивается в течение пяти дней после представления расчета.

Во-вторых, налог на доходы по государственным ценным бумагам Российской Федерации и субъектов Федерации, а также ценным бумагам субъектов местного самоуправления, по которым не предусмотрена выплата купонного дохода покупателем продавцу, удерживается источником выплаты дохода -- платежным агентом, заключившим договор с эмитентом на обслуживание соответствующих ценных бумаг. Представление расчета и перечисление сумм налога в бюджет производится платежным агентом в те же сроки.

Налогообложение доходов и прибыли от ценных бумаг.

Налогообложение доходов и прибыли по государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО).

Доходом по государственным краткосрочным бескупонным облигациям является дисконт. Согласно разъяснениям Министерства финансов РФ от 23 февраля 1993 г. № 05-01-04 и Госналогслужбы РФ от 9 марта 1993 г. № ВГ-4-01/28ан дисконтом по государственным краткосрочным бескупонным облигациям является разница между ценой продажи или погашения и ценой покупки. Рассчитанный таким образом доход в виде дисконта, полученный владельцем ГКО, облагается налогом по ставке 15%. В связи с этим доход, полученный при погашении облигаций, а также прибыль при совершении сделок купли-продажи ГКО через торговую систему, облагаются налогом на прибыль по общеустановленной ставке.

Правила обслуживания и обращения выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций регулируют порядок их размещения, обращения и погашения. При этом предусматривается, что облигации, купленные дилерами и инвесторами, подлежат периодической переоценке. Дилеры проводят переоценку облигаций в день проведения торгов на вторичном рынке облигаций или в день проведения аукциона вне зависимости от того, проводил ли дилер операции с облигациями в этот день или нет. Инвестором же переоценка осуществляется только в день проведения операций по покупке или продаже облигаций. Причем в этот день производится переоценка облигаций всех выпусков, находящихся в портфеле инвестора, даже если он производил операции только с некоторыми выпусками. Естественно, по этой причине, как дилеры, так и инвесторы могут получать прибыль или убытки, поскольку может происходить изменение балансовой стоимости облигаций.

Таким образом, сумма в виде положительной курсовой разницы включается во внереализационный доход и облагается налогом по общепринятой схеме налогообложения, а убытки в виде отрицательной курсовой разницы уменьшают налогооблагаемую базу.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК).

Налогообложение ОФЗ-ПК строится на так называемой раздельной системе налогообложения, суть которой состоит в том, что доход по этим облигациям складывается из процентного дохода. Начисляемого к номинальной стоимости, и дисконтного дохода, полученного при их купле-продаже.

По условиям выпуска ОФЗ-ПК облигации, обращаясь, приобретают накопленный купонный доход. Накопленный купонный доход -- часть купонного дохода облигации в виде процента к номинальной ее стоимости, рассчитываемого пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигаций или даты выплаты предшествующего купонного дохода, и включаемого в цену сделки.

Расчет суммы накопленного купонного дохода. Сумма накопленного купонного дохода рассчитывается по формуле:

А = С/Т (Т- t),

где А -- накопленный купонный доход, руб.; С -- купон (руб.), рассчитываемый по формуле:

С-(R/100) (T/365) N,

где R -- купонная ставка, % годовой; N -- номинал ценной бумаги, руб.; Т -- купонный период; t -- срок до выплаты купона.

При обращении облигаций налогом облагается часть суммы купонного дохода, рассчитываемая как разница между накопленным купонным доходом, полученным при продаже облигаций либо погашении купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при ее приобретении, в течение купонного периода по каждому купону.

Прибыль, полученная в виде положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки облигации, без учета сумм накопленного купонного дохода, подлежит налогообложению в общеустановленном порядке по ставке 30%.

Таким образом, по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом полученный доход подлежит налогообложению по ставке 15%, а дисконтный доход включается во внереализационные доходы предприятия и подлежит обложению по общей ставке налога на прибыль.

При реализации первичными владельцами государственных ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования, прибыль (убыток) определяется как разница между ценой реализации и их оплаченной стоимостью с учетом затрат, связанных с реализацией. Под оплаченной стоимостью государственных ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования (новации), признается стоимость, равная фактическим затратам инвестора на приобретение ГКО и ОФЗ, погашаемых в результате выкупа или новации, уменьшенным на сумму денежных средств, полученных при реструктуризации (новации). Оплаченная стоимость одной государственной ценной бумаги, полученной в результате реструктуризации, определяется как оплаченная стоимость всех полученных государственных ценных бумаг, деленная на их количество. При исчислении первичными владельцами и дохода по государственным ценным бумагам, полученным в результате реинвестирования, при их погашении, в том числе при направлении облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на погашение просроченной задолженности по налогам, штрафам и пеням в федеральный бюджет. Дополнительно из цены погашения (номинальной стоимости погашаемых ценных бумаг) исключаются часть процентного дохода, подлежавшего выплате по ОФЗ, и разница между ценой погашения и ценой приобретения по ГКО, включенные в номинальную стоимость государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации, приходящиеся на одну ценную бумагу, полученную в результате реструктуризации.

Первичные участники рынка ценных бумаг, получившие убыток при реструктуризации (новации) ГКО и ОФЗ, а также при реализации государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации (новации), вправе направлять на погашение этого Убытка доходы от реализации ценных бумаг, как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

По новым правилам налогообложения прибыли предприятий и организаций не включаются в налогооблагаемую базу денежные средства, выплачиваемые при выкупе (погашении), в том числе новации, владельцам ценных бумаг в качестве частичного возврата государством предприятию его затрат на приобретение ГКО и ОФЗ.

Налоговые льготы в совокупности не должны уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без учета данных налоговых льгот, более чем на 50%.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций внутреннего государственного валютного займа

Облигации внутреннего государственного валютного займа введены в обращение в соответствии с постановлением Правительства РФ от 15 марта 1993 г. № 222 «Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа». Согласно российскому законодательству они являются валютными ценностями и обращаются с учетом требований валютного законодательства, однако, без специального разрешения Центрального банка России. Доход по этим облигациям установлен в размере 3% годовых, выплачиваемых ежегодно. Обращение облигаций внутреннего государственного валютного займа, т. е. совершение операций купли-продажи, сопровождается образованием накопленного купонного дохода, величина которого пропорциональна количеству дней, прошедших с начала купонного периода.

Таким образом, доход по облигациям внутреннего государственного валютного займа складывается из купонного дохода и дохода, полученного от разницы цен при покупке и продаже.

Для целей налогообложения следует иметь в виду, что согласно подпункту «а» пункта 1 ст. 9 Закона РФ от 27.12.91. № 2116-1 «О налоге на прибыль предприятий и организаций» купонный доход в виде процента от номинальной стоимости облигации внутреннего государственного валютного займа не облагается налогом на прибыль. Это правило, установленное письмом Госналогслужбы РФ от 9 декабря 1995 г. № НП-4-01/78н «О некоторых вопросах, связанных с налогообложением доходов по облигациям внутреннего государственного займа у коммерческих банков», действует и по настоящее время. Несмотря на то, что любой вид дохода по государственным ценным бумагам подлежит налогообложению в соответствии с Федеральным законом от 10 января 1997 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций». Суть дела состоит в том, что валютные облигации выпущены в обращение до вступления в силу указанного закона.

Порядком применения соответствующих статей данного закона установлено, что доходы в виде процентов, разницы между ценой реализации (погашения) и ценой покупки с учетом оплаты услуг по их приобретению и реализации по государственным ценным бумагам Российской Федерации. Государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуправления, эмитированным до его официального признания, не подлежат обложению налогом.

При продаже облигаций не подлежит налогообложению часть суммы накопленного купонного дохода, рассчитываемая как разница между накопленным купонным доходом, полученным от покупателя облигаций либо при погашении купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при приобретении облигаций у предыдущего владельца.

В то же время накопленный купонный доход, уплаченный при приобретении облигаций предыдущему владельцу, уменьшает налогооблагаемую базу налога на прибыль только после реализации облигаций или погашения купона. В итоге прибыль в виде положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки облигаций без учета сумм накопленного купонного дохода подлежит налогообложению в общеустановленном порядке.

Условия налогообложения облигаций внутреннего государственного валютного займа. В условиях выпуска облигаций внутреннего государственного валютного займа отмечается, что сумма основного долга по облигациям при их погашении, равно как и причитающиеся к выплате проценты, не подлежит обложению налогами, сборами, пошлинами или иными обязательными платежами, за исключением случаев, когда взимание подобных платежей установлено законодательством Российской Федерации. В этих случаях заемщик выплачивает дополнительные суммы к номинальной стоимости облигаций при их погашении и при выплате процентов по предъявлении купонов в размерах, необходимых для полной компенсации держателю сумм удержанных с него обязательных платежей. Указанная компенсация не производится в случаях, когда они:

1) взимаются способом, отличным от удержания из причитающейся к выплате номинальной суммы долга и (или) процентов по купону;

2) взимаются в связи с изменениями в законодательстве Российской Федерации, вступающими в силу позднее чем через 30 дней после даты соответствующей выплаты номинальной суммы долга и (или) процентов по купону;

3) вычитаются платежным агентом из платежа, если платеж другим платежным агентом мог бы быть сделан без подобного вычета.

При определении налогооблагаемой базы для исчисления налога предприятиями и организациями, являющимися первичными владельцами облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа (далее -- ОВВЗ), валовая прибыль уменьшается на всю сумму положительных курсовых разниц, образовавшихся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам, возникших с момента поступления иностранной валюты на счет предприятия или организации и до момента принятия ОВВЗ на баланс предприятия или организации при их реализации (погашении или прочем выбытии). А также на сумму убытков, образовавшихся при списании ОВВЗ с баланса предприятия или организации по цене ниже балансовой, но в пределах рыночной цены.

...