Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по финансовому состоянию ООО ТЦ "Эстет"
Сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, методики его проведения. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансовой деятельности предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.03.2014 |
| Размер файла | 216,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http:www.allbest.ru/
Введение
Данная дипломная работа на тему: Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по финансовому состоянию ООО ТЦ «Эстет» актуальна, так как ее целью является изучение и применение на практике теоретических знаний, современных методов экономических исследований финансового состояния организации и анализа результатов финансово - экономической деятельности. А также, использование данных анализа для рекомендации принятия практических мероприятий, с целью повышения эффективности деятельности организации. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Следует отметить, что одним из принципов организации анализа на предприятии является обеспечение экономичности, оперативности и эффективности самого аналитического процесса, то есть выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения информации. Учитывая особенности функционирования рынка субъективность интересов различных участников рыночного процесса, подвижность параметров производства и сбыта продукции, конкуренция производителей аналогичных товаров, следует отметить, что возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Переход к рынку обуславливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость. Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Цель дипломной работы - проведение анализа финансового состояния и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа. финансовый рентабельность ликвидность
2. Рассмотреть различные методики проведения анализа финансового состояния предприятия.
3. Провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия.
4. Проанализировать прибыль и рентабельность предприятия.
5. Разработать мероприятия по улучшению финансовой деятельности предприятия.
В качестве объекта исследования используется финансовое состояние ООО ТЦ «Эстет». Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятия и основные методы, позволяющие их увеличить. При этом расчеты производятся на основании исходных данных по методике проведения анализа финансового состояния, предлагаемой В.В.Ковалевым. Методы исследования горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ. Источниками информации являются учебники, учебные пособия, периодические издания, а также информационно-правовая система Консультант, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Во введении обоснована актуальность, сформирована цель и задачи исследования. В первой главе представлены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, информационная база для проведения анализа, методы и методика анализа финансового состояния предприятия. Во второй главе представлена краткая характеристика ООО ТЦ «Эстет», анализ имущественного потенциала и источников финансирования предприятия, анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ финансовых результатов предприятия. В третьей главе представлена разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия. В заключении подведены результаты проведенного исследования.
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния мероприятия
1.1 Сущность, понятие финансового состояния организации и задачи его анализа
Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояния предприятия выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов денежных средств, поступающих за реализованную продукцию товары, работы, услуги , кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.
С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом [5, с.340] . Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости зона безопасности , степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа [5, с.345] . Следует различать понятия финансовый анализ и анализ финансового состояния .
Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока 1 анализ финансовых результатов деятельности предприятия 2 анализ финансового состояния предприятия 3 анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [6, с.450]. Таким образом, анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе [7, с.280]. В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающие предприятия испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния [18, с.15]. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию.
Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются общая оценка финансового состояния и факторов его изменения изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния. Для решения этих задач изучаются - наличие, состав и структура средств предприятия причины и последствия их изменений - наличие, состав и структура источников средств предприятия причины и последствия их изменения - состояние, структура и изменение долгосрочных активов - наличие, структура текущих активов в сфере производства и обращения, причины и последствия их изменения - ликвидность и качество дебиторской задолженности - наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменений - платежеспособность и финансовая гибкость - эффективность использования активов и окупаемость инвестиций. Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.
При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п. Анализ финансового состояния предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности [12, с.225] . Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием. Основными функциями анализа уровня финансового состояния являются объективная оценка финансового состояния объекта анализа выявление факторов и причин достигнутого состояния подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности. Результаты анализа способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации объекта анализа о состоянии интересующих объектов.
1.2 Информационная база для проведения анализа финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процесс использования его финансовых средств, является важным условием управления ими. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность [11, с.465]. Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Информация об организации необходима различным пользователям, но предпочтение отдается информационным интересам собственников, как состоявшихся, так и потенциальных [16, с.240] .
Как уже было отмечено, различают внешних и внутренних пользователей, среди которых мы выделим следующих инвесторы, учредители или акционеры в акционерных обществах , а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление о доходности ценных бумаг уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями работники организации и не только , если они одновременно имеют акции организации, в которой работают, заинтересованы в ее стабильности и доходности, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, других социальных льготах, возможности дальнейшего трудоустройства кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе коммерческие клиенты поставщики и покупатели заинтересованы в стабильности коммерческих связей, способности своевременно и полно осуществлять расчеты, выполнять контрактные обязательства правительство и правительственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики общественные организации, например занимающиеся охраной окружающей среды, также нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений, состав которой значительно шире, детальней и оперативней, чем состав информации для внешних пользователей. Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно [22, с.405] . Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна содержать следующие данные наименование указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей.
Организации, имеющие большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей. В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации [19, с.280]. Годовая бухгалтерская отчетность российских организаций формируется на основе данных бухгалтерского учета и состоит из следующих отчетных форм бухгалтерского баланса форма 1 отчета о прибылях и убытках форма 2. Организация должна составлять промежуточную бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации. Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения. На основе изучения внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером оценить кредитоспособность предприятия как заемщика оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов. При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за анализируемый период, и дать оценку этим изменениям [15, с.250]. Термин баланс употребляется как символ равновесия, равенства. В бухгалтерском учете слово баланс имеет несколько значений:
1.Равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах.
2.Итог основной отчетной формы.
3.Наименование основной отчетной формы.
Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, так как документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: 1. по составу виду; 2.по источникам формирования, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия актив баланса и каковы источники их происхождения пассив баланса . В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы. Общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса. Баланс содержит две колонки показателей - на начало года и на конец периода например, квартала, полугодия, года [20, с.440]. Для осуществления своей деятельности предприятие должно иметь стартовый капитал. Это могут быть взносы учредителей либо средства, выделенные организацией. Этот источник средств - Капитал и резервы , представляющий собой собственные средства, изначально состоит из уставного капитала, величина которого оговорена в учредительных документах, но по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника меняются.
Термин собственные означает принадлежность лицам юридическим или физическим , создавшим данное предприятие, то есть задолженность предприятия перед своими учредителями. Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средствами, а привлекает средства из внешних источников банковские ссуды, займы, кредиторы. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие группы долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные находятся в распоряжении предприятия в течение более одного года, краткосрочные по каждому конкретному их источнику в течение года неоднократно возникают и исчезают в результате их погашения [20, с.448]. Средства, полученные предприятием из различных источников, вкладывают в активы, которые подразделяются на две большие группы внеоборотные активы, то есть активы, используемые в производственном процессе в течение длительного времени более года , и оборотные активы, которые потребляются в течение года неоднократно, то есть средства, вложенные в них, оборачиваются за это время несколько раз. Отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния [16, с.280]. Отчет о прибылях и убытках форма 2 содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая балансовая прибыль или убытки за период.
Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов валовой прибыли или убытков , во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем. Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.
1.3 Методы и методика анализа финансового состояния предприятия
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры Экспресс-анализ финансового состояния Детализированный анализ финансового состояния [12, с.188] . Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта [12, с.200]. Третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность производственно-торгового процесса. Уровень рентабельности определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие. Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы основные фонды, НМА, оборотные средства , не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание. Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ Состава и размещения активов хозяйствующего субъекта Динамики и структуры источников финансовых ресурсов Наличия собственных оборотных средств Кредиторской задолженности Наличия и структуры оборотных средств Дебиторской задолженности Платежеспособности. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям [5, с.376]. Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования 1 где П - прибыль А - амортизационные отчисления К - заемные средства З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование. Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не проедает свой валютный фонд, а постоянно накапливает его. Следующий источник по рассматриваемой проблеме - это учебник под редакцией Е.С.Стояновой Финансовый менеджмент теория и практика . Данный автор особое внимание уделяет специфическим методам анализа это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов [21, с.209]. Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С.Стояновой, являются Коэффициенты ликвидности коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал Коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла Коэффициенты рентабельности рентабельность всех активов, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала Коэффициенты структуры капитала коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов Коэффициенты рыночной активности прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов . Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующее кредит, увеличивает, либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага. 2 где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам СРСП - среднерасчетная ставка процента ЗС - заемные средства СС - собственные средства. То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание Е.С.Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом издержки-объем-прибыль отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства сбыта [21, с.211]. Ключевыми моментами операционного анализа служит операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли [21, с.212]. Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое критическое значение объема производства - ниже этого количества предприятию производить не выгодно обойдется себе дороже.
Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе. Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки.
Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика проведения экспресс-анализа финансового состояния, предлагаемая В.В.Ковалевым.
2. Комплексный анализ финансового состояния ООО ТЦ «ЭСТЕТ»
2.1 Общая характеристика организации ООО ТЦ «ЭСТЕТ»
Анализируемое Общество с ограниченной ответственностью ТЦ «ЭСТЕТ» создано 20 марта 2010г., в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации в целях получения прибыли от его предпринимательской деятельности.
Общество организации, строит свою деятельность на самоокупаемости и самофинансирования и создается с целью получения коммерческой выгоды.
Форма собственности организации - общество с ограниченной ответственностью. Организация является юридическим лицом. ООО ТЦ «ЭСТЕТ» имеет обособленное имущество, учитываемое на его бухгалтерском балансе, вправе от своего имени осуществлять имущественные и личные неимущественные права, совершать сделки, необходимые для достижения своих целей, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.
Предметом деятельности общества является:
- Производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи, включая взаимосвязанные вспомогательные работы.
- Деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей.
- Производство земляных работ.
- Производство общестроительных работ по возведению зданий.
- Производство общестроительных работ по прокладке магистральных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи.
- Устройство покрытий зданий и сооружений.
- Производство прочих строительных работ.
- Монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений.
- Производство отделочных работ.
- Оптовая торговля скобяными изделиями, водопроводным и отопительным оборудованием.
- Оптовая торговля прочими машинами и оборудованием.
- Деятельность в области телефонной связи.
- Испытание и анализ механических и электрических характеристик готовой продукции: моторов, автомобилей, станков, радиоэлектронных устройств, оборудования связи и другого оборудования, включающего механические и электротехнические компоненты.
- Создание оптовых баз и складов, оказание складских услуг.
- Строительные, ремонтно-строительные, проектные, проектно-изыскательные, электромеханические, монтажные и пусконаладочные работы.
Уставный капитал Общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Размер уставного капитала Общества составляет 10000 рублей.
Уставный капитал Общества разделен на доли, которые выражены соответствующим процентом в уставном капитале Общества. Действительная стоимость доли участника Общества соответствует части стоимости чистых активов Общества, пропорциональной размеру его доли.
На момент регистрации Общества учредитель оплачивает 100% уставного капитала.
Положения устава, регулирующие порядок перехода доли участника Общества в уставном капитале Общества к другим участникам Общества и третьим лицам, порядок распределения прибыли Общества и порядок принятия решений Общим собранием участников, не применяются до увеличения количества участников до двух и более.
2.2 Анализ динамики и структуры активного капитала организации
Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО ТЦ "ЭСТЕТ" выполнен за период с 2011 по 2012 г.г.
Анализ имущественного положения следует рассматривать в качестве немаловажной составляющей анализа финансового состояния организации, поскольку от того, насколько рационально сформировано имущество, т.е. активы, во многом зависит уровень ее деловой активности.
В ходе анализа изучаются изменения в объеме, составе и структуре имущества организации, а также его динамика. При этом важнейшим источником информации, позволяющим проанализировать имущественное положение коммерческой организации в учетной оценке, является ее бухгалтерский баланс.
Анализ имущественного положения организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (таблица 2.2.1). [1]
Таблица 2.2.1 - Динамика и структура статей актива баланса
|
Наименование показателя |
2011 г., тыс.руб. |
2012 г., тыс.руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
|
|
Основные средства и незавершенное строительство |
3133 |
8322 |
5189 |
165,6 |
|
|
в том числе: Основные средства |
3133 |
8322 |
5189 |
165,6 |
|
|
Незавершенное строительство |
- |
- |
- |
- |
|
|
Финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого по разделу 1. |
3133 |
8322 |
5189 |
165,6 |
|
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
Запасы |
8457 |
9408 |
951 |
11,2 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям |
127 |
685 |
558 |
439,4 |
|
|
Дебиторская задолженность |
1987 |
6461 |
4474 |
225,2 |
|
|
Финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
|
|
Денежные средства |
1154 |
171 |
-983 |
-85,2 |
|
|
Прочие оборотные активы |
23 |
22 |
-1 |
4,3 |
|
|
Итого по разделу 2. |
11748 |
16747 |
4999 |
42,55 |
|
|
БАЛАНС |
14881 |
25069 |
10188 |
68,46 |
|
Таблица 2.2.2: «Вертикальный анализ статей актива баланса»
|
Наименование показателя |
2011 г., тыс.руб. |
2012 г., тыс.руб. |
Удельный вес, % |
||
|
|
|
|
2011 г., % |
2012 г., % |
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
|
|
Основные средства и незавершенное строительство |
3133 |
8322 |
21,1 |
33,2 |
|
|
в том числе: Основные средства |
3133 |
8322 |
21,1 |
33,2 |
|
|
Итого по разделу 1. |
3133 |
8322 |
21,1 |
33,2 |
|
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
0,00 |
0,00 |
|
|
Запасы |
8457 |
9408 |
56,8 |
37,5 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям |
127 |
685 |
0,85 |
2,7 |
|
|
Дебиторская задолженность |
1987 |
6461 |
13,4 |
25,8 |
|
|
Финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
|
|
Денежные средства |
1154 |
171 |
7,8 |
0,7 |
|
|
Прочие оборотные активы |
23 |
22 |
0,15 |
0,09 |
|
|
Итого по разделу 2. |
11748 |
16747 |
79 |
66,8 |
|
|
БАЛАНС |
14881 |
25069 |
100 |
100 |
За 2011-2012 г.г. в структуре активного капитала произошли положительные изменения: запасы в общей стоимости активов снизились с 56,8 % до 37,5% и составили -19,3%.Увеличение значения показателя дебиторской задолженности на 12,4%, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе организации. Ее увеличение на 12,1% является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Снижение показателя денежных средств на 7,1%, показывает низкую мобильность оборотных активов.
Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:
Структура активов организации
2.3 Анализ динамики и структуры пассивного капитала организации
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
За 2011-2012 г.г. в структуре пассивного капитала произошли отрицательные изменения: удельный вес собственного капитала в общей стоимости пассивов снизился с 49,3% до 29,2 %, а заемный капитал соответственно увеличился с 50,7% до 70,8%, т.е. деятельность организации зависит от внешних источников финансирования.
Таблица 2.3.1 - Динамика и структура статей пассива баланса
|
Наименование показателя |
2011 г., тыс.руб. |
2010 г., тыс.руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
10 |
10 |
0 |
0 |
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
- |
- |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
- |
- |
- |
|
|
Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
7320 |
7322 |
2 |
0,03 |
|
|
Итого по разделу 3. |
7330 |
7332 |
2 |
0,03 |
|
|
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
|
Резервы под условные обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого по разделу 4. |
- |
- |
- |
- |
|
|
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
621 |
322 |
-299 |
-48,1 |
|
|
Кредиторская задолженность |
6901 |
17324 |
10423 |
1,5 |
|
|
Доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочие обязательства |
29 |
91 |
62 |
213,8 |
|
|
Итого по разделу 5. |
7551 |
17737 |
10186 |
134,9 |
|
|
БАЛАНС |
14881 |
25069 |
10188 |
68,46 |
Таблица 2.3.2 - Вертикальный анализ статей пассива баланса
|
Наименование показателя |
2011 г., тыс.руб. |
2012 г., тыс.руб. |
Удельный вес, % |
||
|
|
|
|
2011 г, % |
2012 г., % |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
10 |
10 |
0 |
0 |
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
- |
- |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
- |
- |
- |
|
|
Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
7320 |
7322 |
49,3 |
29,2 |
|
|
Итого по разделу 3. |
7330 |
7332 |
49,3 |
29,2 |
|
|
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого по разделу 4. |
- |
- |
- |
- |
|
|
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
621 |
322 |
4,17 |
1,28 |
|
|
Кредиторская задолженность |
6901 |
17324 |
46,37 |
69,1 |
|
|
Доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочие обязательства |
29 |
91 |
0,19 |
0,36 |
|
|
Итого по разделу 5. |
7551 |
17737 |
50,7 |
70,8 |
|
|
БАЛАНС |
14881 |
25069 |
100 |
100 |
2.4 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Ликвидность бухгалтерского баланса - возможность субъекта хозяйствования об-ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность со-ответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности акти-вов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как лик-видность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погаше-ния обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группи-руют по следующим признакам:
1) по степени убывания ликвидности (актив)
2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные акти-вы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 1250 + 1240
А1(2011г) = 1154 тыс.руб. ;
А1(2012г) = 171 тыс.руб.
Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая про-дукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспо-собности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
А2 = стр. 1230
А2 (2011г) = 1987 тыс.руб.;
А2 (2012г) = 6461 тыс.руб.
Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (произ-водственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превраще-ния их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
А3 = = стр. 1210 + 1220 + 1260
А3 (2011г) = 8457 + 127 + 23 = 8607 тыс. руб.
А3 (2012г) = 9408 + 685 + 22 = 10115 тыс. руб.
Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основ-ные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
А4 = стр. 1100
А4 (2011г.) = 3133 тыс. руб.
А4 (2012г) = 8322 тыс. руб.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть по-гашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П1 = стр. 1520
П1 (2011г) = 6901 тыс. руб.
П1 (2012г) = 17324 тыс. руб.
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до од-ного года (краткосрочные кредиты банка);
П2 =стр. 1510 + 1540 + 1550
П2 (2011г) = 621 + 29 = 650 тыс. руб.
П2 (2012г) = 322 + 91 = 413 тыс. руб.
П3 -долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты банка и займы;
П3 = стр. 1400+1550
П3 (2011г) = 29
П3 (2012г) = 91
П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся посто-янно в распоряжении организации.
П4= стр. 1300 + 1530
П4 (2011г) = 7330 тыс. руб.
П4 (2012г) = 7332 тыс. руб. [2]
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1> П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
· Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4<П4,.
· текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
· перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
· недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
· баланс не ликвиден:А4=>П4
Рассмотрим данные показатели в таблице 2.4.1.
Из четырех соотношений, характеризующих ликвидность баланса у организации, выполняется два. У организации ООО ТЦ «ЭСТЕТ» не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 17 153 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется - у организации достаточно дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 15,6 раза) [23].
Таблица 2.4.1 - Ликвидность бухгалтерского баланса
|
Название группы |
Актив |
2011г |
2012г |
Название группы |
Пассив |
2011г |
2012г |
Абсолютное Отклонение Тыс. руб. |
||
|
2011г |
2012г |
|||||||||
|
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
1154 |
171 |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
66901 |
17324 |
5747 |
17153 |
|
