Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по финансовому состоянию ООО ТЦ "Эстет"

Коэф-т текущей ликвидности = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

L4 =(А1+А2+А3)/(П1+П2)

L4(2011г) = (1154+1987+8607)/(6901+650) =1,56

L4(2012г) =(171+6461+10115)/(17324+413) =0,94 [24]

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

Коэф-т маневр. Сос = ДС/ ФК, где

ДС - денежные средства,

ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

L5 (2011г) =А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) = 8607/((1154+1987+8607)-(6901+650)=2,05

L5 (2012г)=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) = 10115/((171+6461+ 10115)-(17324+413)=-10,22

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L6). Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

L6 (2011г) = (П4-А4)/(А1+А2+А3) = (7330-3133)/(1154+1987+8607) = 0,36

L6 (2012г) = (П4-А4)/ (А1+А2+А3) = (7332-8322)/(171+6461+10115) = -0,06

Показатели ликвидности рассмотрим в таблице 2.5.1

Таблица 2.5.1 - Анализ показателей ликвидности

Наименование показателя	Нормативное значение	Изменение показателя	Нормативное значение
	2011г	2012г
Общий показатель ликвидности (L1)	1,55	0,94	-0,61	больше или равно 1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,15	0,01	-0,14	не ниже 0,2
Коэффициент критической оценки (L3)	0,42	0,37	-0,05	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,56	0,94	-0,62	не более 2-3
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	2,05	- 10,22	-12,27	Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L6)	0,36	- 0,06	-0,42	больше или равно 0,1

В 2012г. значение коэффициента текущей ликвидности снизился с 1,56 до 0,94и в 2012 г был ниже нормативного значения, т.е. в 2012 г организация не могла погасить свои краткосрочные обязательства в течение года оборотными активами. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,62.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,01. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,14, данный показатель говорит о том, что организация не сможет погасить свои краткосрочные обязательства немедленно, за счет средств на расчетных счетах, а также путем гашения за счет дебиторской задолженности.

Коэффициент маневренности удовлетворят всем требованиям, в 2012 г он снизился на 12,27, что является положительным моментом.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов снизился в 2012 г до 0,42, что говорит о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Основными путями улучшения ликвидности организации являются:

·   увеличение собственного капитала,

·   продажа части постоянных активов,

·   сокращение сверхнормативных запасов,

·   совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,

·   получение долгосрочного финансирования. [2]

2.6 Анализ финансовой устойчивости организации

Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников [25]:

Наличие собственных средств в обороте:

СОС = СК - ВОА, где

СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса);

СОС (2011г) = 7330 - 3133 = 4197 тыс. руб.

СОС (2012г) = 7332 - 8322 = - 990 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);

СДИ (2011г) = 4197 +0 = 4197 тыс. руб.

СДИ (2012г) = -990 +0 = -990 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);

ОИЗ (2011г) = 4197 + 7551 = 11748 тыс. руб.

ОИЗ (2012г) = -990 + 17737 = 16747 тыс. руб.

Этим 3-м показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует 3-и показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

ДСОС=СОС-3;

3-запасы (строка 1210  баланса)

ДСОС (2011г) = 4197 - 8457 = -4260 тыс. руб.

ДСОС (2012г) = -990 - 9408 = - 10398 тыс. руб.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных источников формирования запасов и затрат

ДСД=СД-3

ДСД (2011г) = 4197- 8457 = - 4260

ДСД (2012г) = -990 - 9408 = - 10398

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

ДОИ =ОИ -3

ДОИ (2011г) = 11748 - 8457 = 3291 тыс. руб.

ДОИ (2012г) = 16747 - 9408 = 7339 тыс. руб.

Все эти показатели являются абсолютными показ-ми финансовой устойчивости. Для того, чтобы охарактеризовать финансовую ситуацию на предприятии, используют 4 типа финансовой устойчивости.

1.Абсолютная устойчивость - она встречается крайне редко, представляет собой наивысший тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

ДСОС>=0, ДСД>=0, ДОИ>=0. Это трехкомпонентная система типа S={1;1;1}.

2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. При этом должны соблюдаться следующие условия:

ДСОС<0, ДСД>=0, ДОИ>=0, т.е. ситуация типа S={0;1;1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением кредитоспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств. Должны соблюдаться условия:

ДСОС<0, ДСД<0, ДОИ>=0. Ситуация типа S={0;0;1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

ДСОС<0, ДСД<0, ДОИ<0,    S={0;0;0}.

Перечисленных показателей недостаточно для анализа финансовой устойчивости. Необходимо рассчитывать и анализировать относительные показатели,  или коэффициенты финансовой устойчивости [26].

Таблица 2.6.1 - Динамика показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	2011 г.	2012 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	4197	-990
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (СДИ)	4197	-990
Общая величина источников средств для формирования запасов (ОИЗ)	11748	16747
Общая сумма запасов (З)	8457	9408
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ДСОС)	-4260	-10398
Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (ДСД)	-4260	-10398
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ДОИ)	3291	7339
Тип финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;1)

Анализ показывает, что у организации неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением кредитоспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств.

2.7 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета которых приведены в таблице 2.7.1.[9]

Таблица 2.7.1 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	2011	2012	Нормальное ограничение
1.Коэффициент капитализации ()	=(Долгосрочныеобязательства+Краткосрочные обязательства)/ Капитал и резервы	1,03	2,42	Не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ()	=(Капитал и резервы-Внеоборотные активы)/Оборотные активы	0,4	- 0,06	Нижняя граница:0,1; оптимальное значение:
3.Коэффициент финансовой независимости ()	= Капитал и резервы/Баланс	0,49	0,29
4.Коэффициент финансирования ()	= Капитал и резервы/ (Долгосрочные обязательства+ Краткосрочные обязательства)	0,97	0,41	;оптимальное значение:
5.Коэффициент финансовой устойчивости ()	=(Капитал и резервы+ Долгосрочные обязательства)/ Баланс	0,49	0,29

- показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств.

 (2011г)= 7551/7330 = 1,03

(2012г) = 17737/7332 = 2,42

- показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

(2011г)=7330-3133/11748 = 0,4

(2012г) = 7332 - 8322/ 16747 = -0,06

- показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

(2011г)=7330/14881 = 0,49

(2012г) = 7332/25069 = 0,29

- показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

(2011г) = 1 / 1,03 = 0,97

(2012г) = 1 / 2,42 = 0,41

- Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

(2011г) = 7330/14881 = 0,49

(2012г) = 7332/ 25061 = 0,49

Как видно из анализа коэффициентов финансовой устойчивости в 2012г. коэффициент капитализации при нормативном значении не ниже 1,5 увеличился с 1,03 до 2,42, это говорит о том, что организация стала больше привлекать заемные средства на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования снизился с 0,4 в 2011г., что соответствовало нормативному показателю до 0,06, это показывает, что оборотные активы финансируются за счет заемных средств. Коэффициент финансовой независимости снизился с 0,49 до 0,29 , это говорит о том, что у организации увеличились займы, тем самым увеличился дефицит денежных средств. Коэффициент финансирования снизился с 0,97 до 0,41, при нормативном значении 1,5, это говорит о том, что организация зависима от краткосрочных заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости понизился с 0,49 до 0,29, при нормативном значении больше 0,6, это говорит о том, что активы не финансируются за счет устойчивых источников.

2.8 Анализ деловой активности организации

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.[6]

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. В качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.[7]

Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели деловой активности и методика их расчета представлены в таблице 2.8.1.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - относится к коэффициентам деловой активности. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Таблица 2.8.1 -Показатели деловой активности

Наименование показателя	Нормативное значение, %	Изменение показателя, %
	2011г.	2012г
Общие показатели оборачиваемости активов
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,4	1,31	-0,09
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,78	1,96	0,18
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	1,78	1,96	0,18
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	2,43	3,26	0,83
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	18,1	192,2	174,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,03	1,9	-1,13
Продолжительность операционного цикла	7,29	11,46	4,17
Продолжительность финансового цикла	6,71	11,07	4,36

Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Рассчитывается как соотношение:

К_общ.ок = В / САП,

где К_общ.ок - коэффициент общей оборачиваемости капитала;

В - выручка;

САП - среднее за период значение активов предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала 2011г = 20901/14881=1,4

Коэффициент общей оборачиваемости капитала 2012г = 32870/25069=1,31

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - относится к коэффициентам деловой активности. Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период. Рассчитывается как соотношение:

К_оок = В / СОА,

где К_оок - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

В - выручка;

СОА - среднее за период значение оборотных активов (итог раздела II Оборотные активы).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 2011г.= 20901/ 11748=1,78

Коэффициент оборачиваемости капитала 2012г.= 32870/16747 = 1,96

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Комс) Коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств организации. Рост коэффициента характеризуется положительно.

Рассчитывается по формуле:

Комс = В / ОА,

где В - выручка нетто от продаж;

ОА -оборотные активы. 

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств2011г = 20901/11748 = 1,78

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 2012г = 32870/16747= 1,96

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кмос). Коэффициент отражает число оборотов запасов.Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Рассчитывается по формуле:



Кмос = В / (З + НДС) ,

где В - выручка нетто от продаж;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств 2011г.= 20901/(8457+127) = 2,43

Коэффициент оборачиваемости материальных средств 2012г.= 32870/(9408+685) = 3,26

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств рассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС,

Где В - выручка от продажи;

ДС - денежные средства.

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую  активность компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно - хозяйственного оборота предприятия.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств 2011г.= 20901/1154 = 18,11

Коэффициент оборачиваемости денежных средств 2012г.= 32870/171 = 192,2

То 2011г. = 360 /18,11 = 19,87

То 2012г. = 360/192,2 = 1,87

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз). Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение - рост покупок в кредит.

Рассчитывается по формуле:

Кокз = В / КЗ ,

где В - выручка нетто от продаж;

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2011г.= 20901/6901 = 3,03

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2012г.= 32870/17324 = 1,9

В 2012 году произошло, хотя и незначительное, увеличение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,18.

Повысился коэффициент оборачиваемости материальных средств на 0,83, что говорит об уменьшении производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 174,1, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,13, следовательно, уменьшилась скорость оплаты задолженности предприятия и как следствие - рост кредиторской задолженности.

Оборачиваемость средств в расчетах

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:

где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

ДЗЇ=(ДЗ0+ДЗ1)/2 = (6461+1987)/2 = 4224 тыс.руб.

Обср/расч (2011г.) = 20901/4224 = 4,95

Обср/расч (2012г.) = 32870/4224 = 7,78

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа «с колес», без всякого хранения. Однако такая торговля лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна.

Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Оборачиваемость запасов, таким образом, является важным критерием и подлежит тщательному анализу.

Итак, показатель оборачиваемости запасов очень важен при анализе. Теперь посмотрим как выглядит формула его расчета

Обзапасов=ВР/ЗЇ

где, ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.

ЗЇ = (З0+З1)/2 = (9408+8457)/2 = 8932,5 тыс.руб.

Обзапасов(2011г.) = 20901/8932,5 = 2,34

Обзапасов(2012г.) = 32870/8932,5 = 3,68

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Существует даже внегласное "золотое правило" экономистов - "Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать" :).

Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже:

где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации

КЗЇ= (КЗ0+КЗ1)/2 = (17324+6901)/2 = 12112,5 тыс.руб.

ОБкз (2011г.) = 12112,5/20901 = 0,58

ОБкз (2012г.) = 12112,5/32870 = 0,39

Продолжительность операционного цикла

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

ОЦпрод = Обср/расч + Обзапасов

ОЦпрод(2011г.) = 4,95+2,34 = 7,29

ОЦпрод(2012г.) = 7,78+3,68 = 11,46

Операционный цикл увеличился на 4,17%, при этом увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего снижается рентабельность. Соответственно увеличение данного показателя в днях неблагоприятно характеризует деятельность организации.

Продолжительность финансового цикла

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

где ОЦпрод - продолжительность операционного цикла (в днях), Об кз - Оборачиваемость кредиторской задолженности.

ФЦпрод(2011г.) = 7,29-0,58 = 6,71

ФЦпрод(2012г.) = 11,46-0,39 = 11,07

2.8.1 Анализ использования основных фондов

Оценка эффективности использования ОС основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

Под запасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами - текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам - амортизация.

При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходимо рассчитать среднюю величину запасов на тот же период.

Показатели использования основных средств приведен в таблице 2.8.2.

Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО):

  .

ФО 2011г. = 20901 /5727,5 = 3,65

ФО 2012г. = 32870 / 5727,5 = 5,73

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Таблица 2.8.2 -Динамика показателей использования основных производственных фондов

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	Темп роста, %
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	5727,5	5727,5	-
Среднесписочная численность работников, чел.	54	26	48,1
Выручка от продажи ,тыс.руб.	20901	32870	157,3
Чистая прибыль, тыс.руб.	-1049	1
Фондоотдача, тыс.руб.	3,65	5,73	157
Фондоемкость, тыс.руб.	0,27	0,17	63
Фондовооруженность труда, тыс.руб.\чел	106,06	220,29	207,7

Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС - на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС:

 .

ФЕ 2011г. = 1 /3,65 = 5727,5/20901 = 0,27

ФЕ 2012г. = 1/5,73 = 5727,5/32870 = 0,17

Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды.

Для разработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования ОС и в первую очередь фондоотдачи.

Показатель фондовооруженности труда (ФВ) определяется по формуле:

ФВ = Фс / Чс

где Фс -- среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Чс -- среднегодовая численность работников, человек.

ФВ 2011г. = 5727,5/54 = 106,06

ФВ 2012г. = 5727,5 /26 = 220,29

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции (ВП). Эту зависимость описывает факторная модель:

ВП = ОС . ФО.

Прирост выпуска продукции за счет фондоотдачи можно рассчитать способом абсолютных разниц:

ДВП (ос) = 5727,5 *3,65 = 20905,38

ДВП(фо) = 4,69*8322 = 39030,18

ДФО = (3,65+5,73) /2 = 4,69

или интегральным методом:

ДВП (ос) = 5727,5 * 3,65 + (5727,5 * 4,69)/2 = 34336,38

ДВП (оф) = 4,69 * 3133 + (5727,5*4,69)/2 = 28124,75

где ОС 0 , ОС 1 - стоимость основных средств в базисном и отчетном периоде соответственно;

ФОо,ФО 1 - фондоотдача базисного и отчетного периода соответственно

ФО акт = В1 \ Д АЧ,

Где ФОакт - фондоотдача активной части;

В1 - выручка от продажи;

Д АЧ - среднегодовая стоимость активной части.

ФО акт = 32870 / 14247,5 = 2,3

Д АЧ =АЧ1 + АЧ0 / 2 ,

Где АЧ1, АЧ0 - активная часть на начало и конец года.

Д АЧ = 16747 +11748 / 2 = 14247,5

2.8.2 Анализ производительности труда

Производительность труда является одним из важнейших качественных показателей работы предприятия, выражением эффективности затрат труда.

Уровень производительности труда характеризуется соотношением объема произведенной продукции или выполненных работ и затрат рабочего времени. От уровня производительности труда зависят темпы развития промышленного производства, увеличение заработной платы и доходов, размеры снижения себестоимости продукции. Повышение производительности труда путем механизации и автоматизации труда, внедрения новой техники и технологии практически не имеет границ. Поэтому целью анализа производительности труда является выявление возможностей дальнейшего увеличения выпуска продукции за счет роста производительности труда, более рационального использования работающих и их рабочего времени. Исходя из указанных целей выделяют, следующие задачи статистического изучения производительности труда в промышленности:

1)измерение уровня производительности труда;

2)изучение выполнения плана и динамики производительности труда;

3)определение степени выполнения норм выработки рабочими;

4)анализ уровня и динамики производительности труда - изучение

факторов производительности труда и выявления резервов ее дальнейшего повышения;

5)анализ взаимосвязи производительности труда с другими экономическими показателями, характеризующими результаты работы предприятия.

Решение перечисленных задач позволяет вскрывать достижения и недостатки в организации производства, дает возможность руководителям предприятий закреплять достигнутые в работе успехи и устранять имеющиеся недостатки.

Наряду со средствами производства и материальными ресурсами живой труд является необходимым моментом процесса производства. От эффективной работы персонала организации зависит конечный результативный показатель ее деятельности. Обеспеченность трудовыми ресурсами и их структура представлены в таблице 2.8.3.

Таблица 2.8.3 - Динамика и структура среднесписочной численности работников

Показатели	Значение показателя за 2011г	Значение показателя за 2012г	Абсолютное отклонение,%	Темп роста
	чел	%	чел	%	чел	%	%
Среднесписочная численность персонала	54	100	26	100	-28	0	48,1
в том числе:промышленно-производственный персонал, чел.	54	100	26	100	-28	0	48,1
из них:-рабочие	50	94	22	85	-28	- 9	44
-служащие	4	6	4	15	0	-9	100

Численность персонала в 2012г. по сравнению с 2011г., резко изменилась. Произошло сокращение работников на 28 чел. или на 44%. Движение рабочей силы происходило по категории«рабочие»,за анализируемый период численность рабочих снизилась на 28 чел. или на 48,1%, в связи с сокращением.

Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от продажи к средней численности работников. Взаимосвязь заработной платы и производительности труда рассмотрим в таблице 2.8.4.

Таблица 2.8.4 - Взаимосвязь заработной платы и производительности труда

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	Изменение	Темп роста,%
1.Выручка от продажи, тыс.руб.	20901	32870	11969	157,3
2.Среднесписочная численность, чел.	54	26	- 28	48,1
3.Среднегодовая выработка (1\2)	387,06	1264,23	877,17	3,27
4.Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс. руб.\чел.	46191,56	25357,57	-20833,99	54,9
5. Общий фонд зар.платы, тыс. руб.	2494344,32	659296,86	-1835047,44	26,4

Объем производства за 2012г. увеличился на 11969 тыс. руб. или на 157,3%, несмотря на то, что численность персонала была снижена на 28 чел. Это связано с увеличением производительности труда.

2.9 Анализ показателей прибыли организации

Основными задачами данного анализа является: изучение прибыли от продажи; изучение состава и структуры прибыли; выявление резервов увеличения прибыли. Динамика прибыли (убытков) предприятия таблица 2.9.1. Источниками информации для анализа являются: Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью.

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг определяется как разница между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продажи продукции, работ, услуг, являются:

- изменение объема продажи продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;

- изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации приводит к увеличению суммы прибыли. Увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции влияет на уменьшение прибыли;

- изменение себестоимости продукции. Снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;

- изменение цены реализации продукции. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Таблица 2.9.1 - Динамика прибыли (убытков) предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста,%
1 Выручка от продажи	20 901	32 870	11969	157,3
2 Себестоимость продукции	-21797	-32167	10370	147,6
3 Валовая прибыль (убыток)	-896	703	1599	-
4 Коммерческие расходы	-	-	-	-
5 Управленческие расходы	-	-	-	-
6 Прибыль от продажи	-896	703	1599	-
7 Проценты к получению	-	-	-	-
8 Проценты к уплате	-	-	-	-
9 Прочие доходы	1172	59	-1113	-
10 Прочие расходы	-189	-683	-872	361,37
11Прибыль(убыток) до налогооблажения	87	79	-8	90,8
12 Текущий налог на прибыль	-17	-22	-39	129,41
13 Чистая прибыль	-1049	1	1050	99,0

Как видно из данных таблицы, предприятие является прибыльным, так как в 2012г. прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс. руб. Однако отрицательным моментом является то, что прочие расходы увеличились на 361,37%. Прибыль до налогообложения снизилась до 79 тыс. руб. и составила 90,8%. Себестоимость продукции увеличилась на 147,6 %. Прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс. руб.

2.9.1 Факторный анализ прибыли от продажи

1. Расчет общего изменения прибыли (D Р) от продаж:

D Р = Р1 - Р0,

где Р1 - прибыль отчетного года; Р0 - прибыль базисного года.

DP=703 -(-896)= 1599 тыс. руб.

2. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (D Р1):

D P1 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 - 1)

где Р0 - прибыль базисного года;

К1 - коэффициент роста объема продажи продукции;

К1 = S1,0 / S0, где

S1,0 - фактическая себестоимость продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 - себестоимость базисного года (периода).

К1 = (-32167) /(-21797)= 1,48

D P1 = -896*(1,48-1)= -430,08 тыс. руб.

3. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (D Р2):

DР2 = S1,0 - S0, где

S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 - себестоимость базисного года (периода).

D P2 = (-32167) -(-21797)= -10370 тыс. руб.

Прибыль отчетного периода отражается общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов:

· изменения объема реализации;

· изменения структуры реализации;

· изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

· изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

· изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Подобный анализ строится в соответствие с используемой на конкретном предприятии системой показателей рентабельности, факторный анализ может строиться следующим образом.

Таблица 2.9.2 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от продажи

Показатели	усл. обознач.	Значение показателя за 2011 год	усл. обознач.	Значение показателя за 2012 год	усл. обознач.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Динамика %
1 Выручка от продажи	N0	20 901	N1	32 870	N2	11969	63,5
2Себестоимость продукции	S0	-21797	S1	-32167	S2	10370	67,8
3 Валовая прибыль (убыток)	P0	-896	P1	703	P2	1599	127,5

Таблица 2.9.3 - Расчет факторных влияний на прибыль от продажи

Фактор	Формула расчета	Величина показателя
1 Изменение отпускных цен на продукцию	ДP1=N1-N2	20901
2 Изменение в объеме продукции	ДP2=P0*(S2/S0)-P0	1326,08
3 Изменение в структуре продукции	ДP3=P0*((N2/N0)-(S2/S0))	-940,8
4 Влияние на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции	ДP4=S2-S1	42537
5 Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции	ДP5=S0*(N2/N0)-S2	-22794,29

ДP1 = 32870-11969 = 20901

ДP2 = -896*(10370/(-21797))-(-896) = 1326,08

ДP3 = -896*((11969/20901)-(10370/(-21797)) = -940,8

ДP4 = 10370-(-32167) = 42537

ДP5 = -21797*(11969/20901)-10370 = -22794,29

В границах финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета, общая величина прибыли (убытка) от продажи товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от продажи по товарным направлениям.

Прибыли (убытки) от продажи по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от продажи предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия.

Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных других товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия [3].

2.10 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия ООО ТЦ «Эстет» за 2011 и 2012гг., отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, которые рассчитываются по формулам, на основании данных Бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность оборота (продаж).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

Рпр=Пр/ВР * 100%,

ГдеПр - прибыль;

ВР - выручка от реализации.

Рпр (2011г) = -896/20901*100% = - 4,29%

Рпр (2012г.) = 703/ 32870*100% = 2,14%

2. Рентабельность продукции.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть,

сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.Расчетная формула:

Рs=Пр/Ср,

где Пр - прибыль,

Ср - затраты на производство продукции.

Рs (2011г.) = -896/-189 = 4,74

Рs (2012г) = 703 / -683 = -1,03

3. Общая рентабельность активов.Расчетная формула:

РAо =Пр/Аср*100%,

ГдеПр - прибыль,

Аср - активы (среднее).

Aо (2011г) = -896 / 5727,5*100% = -15,64%

РAо (2012г) = 703 / 5727,5 *100% = 12,27%

4. Чистая рентабельность активов.

Показывает эффективность использования всего имущества (управленияпредприятием в сфере производственной деятельности).Расчетная формула:

РAч=ЧП/Аср*100%,

где ЧП - чистая прибыль;

Аср - активы (среднее).

РAч (2011г) = -1049 / 5727,5 *100% = -18,32%

РAч (2012г) = 1 / 5727,5*100 % = 0,02%

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Расчетная формула:

Рск=ЧП/СК*100%,

ГдеЧП - чистая прибыль,

СК - собственный капитал.

Рск (2011г) = -1049/7330*100% = -14,31%

Рск (2012г) = 1/7332*100% = 0,01%

6. Прибыль от продажи.

Ппр=ВР - З,

ГдеВР - выручка от продажи;

З - затраты общие.

Ппр (2011г) = 20901 - (-189) = 21091 тыс. руб.

Ппр (2012г) = 32870 - (-683) = 33553 тыс. руб.

7. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль. Расчетная формула:

Чп=ЧП/ВР*100%,

где ЧП - чистая прибыль,

ВР - выручка от продажи.

Чп (2011г) = -1049/20901 *100% = 5,02%

Чп (2012г) = 1 / 32870*100 = 0,003%

Сравним полученные данные коэффициентов за 2011 год с имеющимися данными за 2012 год и получим отклонение (таблица 2.10.1).

Таблица 2.10.1 - Динамика коэффициентов рентабельности

Показатели	Значение показателя за 2011г.	Значение показателя за 2012г.	Абсолютное отклонение
1.Рентабельность оборота (продаж), %	-4,29	12,14	16,63
2.Рентабельность продукции, %	4,74	-1,03	-5,77
3.Общая рентабельность активов, %	-15,64	12,27	27,91
4.Чистая рентабельность активов, %	-18,32	0,02	18,34
5.Рентабельность собственного капитала, %	-14,31	0,01	14,32
6.Прибыль от продажи, тыс.руб.	21091	33533	12442
7.Чистая прибыль на 1 рубль оборота, %	5,02	0,003	-5,02

На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице, рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2011г., 2012 г.показал, что, несмотря на рост выручки от продажи на 157%,себестоимость ее возросла на 147,6%. Как следствие прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс.руб. по сравнению с 2011 годом.

В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль, размер которого увеличился с -17тыс.руб. - в 2011 г. до 22 тыс.руб. - 2012 г., чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия увеличилась на 1050 тыс.руб.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж увеличилась с -4,29% до 12,14%,то есть прибыль с каждого рубля реализованной продукции увеличилась на 16,63 копейки. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2012 г. на 5,77%, по сравнению с2011 годом, т.е. прибыль,...