Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по финансовому состоянию ООО ТЦ "Эстет"

Анализируемое предприятие заключило договор с коммерческим банком о предоставлении кредита в размере пятисот тыс. руб. на 5лет. Процентная ставка за пользование кредитом установленная банком в размере 25% годовых.

Итак, речь идет о краткосрочном целевом кредите, предназначенном для пополнения наиболее ликвидной части оборотных средств - денежных средств. Данное направление выбрано в связи с тем, что предприятие в отчетном году испытывало серьёзный дефицит денежных средств.

Расчет платы за использованные кредитные ресурсы.

Общая стоимость для расчета платы за предоставленные кредитные ресурсы имеет следующий вид:

ПК = ? КР* (L/365) * (CТ/100%),

Где ПК - плата за использованные кредитные ресурсы,

КР - кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета лизинга,

СТ - годовая ставка за пользование кредитом (%),

L - длительность периода (дней).

ПК = 500000* (1825/365) * (25/100) = 625000

При этом плата за использование кредитные ресурсы соотносится либо с сумой непогашенного кредита, либо со средней за период стоимостью оборудования.

KPt = (OCн + ОСк) / 2* Q?

Где KPt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета лизинга, плата за которые взымается в данном периоде,

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало периода,

ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества на конец периода,

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств. Если на приобретение имущества используются только заемные средства, то Q = 1,

T - номер периода,

KPt = (500000 +250000) / 2*1 = 375000

Расчет лизинговой премии. Лизинговая премия устанавливается по соглашению сторон и может устанавливаться следующим образом:

А) устанавливается фиксированная сумма.

Б) в процентном выражении от стоимости контракта (имущества).

В) в процентном выражении от средней остаточной стоимости за период.

Случай указанный в пункте А), не представляет сложности для расчета. Для того, чтобы определить размер выплаты в период (при условии, что выплаты осуществляются равными долями), необходимо разделить указанную сумму на количество периодов.

ЛП = 500000/60 = 8333,33 руб.,

Где ЛП - лизинговая премия.

Для случая указанного в пункте Б), формула расчета будет иметь следующий вид:

ЛП = ПС* р1,

Где ЛП- лизинговая премия,

ПС - контрактная стоимость (первоначальная стоимость имущества),

Р1 - ставка вознаграждения лизингодателя (% годовых), измеряемая от контрактной стоимости (стоимости имущества).

ЛП = 500000*5% = 25000 руб.,

Для случая, приведенного в пункте В),формула будет иметь следующий вид:

ЛП = (ОСн + ОСк) / 2 *(р2/100),

Где ЛП - лизинговая премия,

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало периода,

ОСк - расчетная остаточная стоимость на конец периода,

Р2 - ставка вознаграждения лизингодателя, устанавливаемая в процентах от средней за период стоимости имущества.

ЛП = (500000 +250000) / 2* (5/100) =18750

Для организации ООО ТЦ «ЭСТЕТ» возьмем за основу расчет размеров кредитных платежей при их уплате с периодичностью раз в месяц. Рассмотрим пример расчета, в таблице 3.1.1

Информация о полной стоимости кредита, рассчитанной на основе примерного графика платежей по кредиту в приложении 4.

Таблица 3.1.1 - Привлечение и возврат инвестиций.

Для получения кредита необходимо провести рейтинговую оценку финансового состояния организации. Ниже в таблице 3.1.2.

периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, сделаны следующие выводы. Баллы финансового положения и результатов деятельности организации составили -0,95 и -0,06 соответственно. То есть финансовое положение характеризуется как плохое; финансовые результаты - как удовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила CCC - неудовлетворительное состояние.

Таблица 3.1.2-Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Рейтинг "ССС" говорит о неудовлетворительном финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и вызванные неэффективным управлением. На получение кредитов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от результатов деятельности организации в будущем (неудовлетворительная кредитоспособность).

Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным за год. Но для получения достоверного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Чистый денежный поток (табл. 3.1.3, стр. 2) рассчитывается следующим образом:

· величина чистой прибыли корректируется на сумму амортизационных начислений (см. табл. 3.1.3, стр. 2.1 + стр. 2.2);

· плюс рост кредиторской задолженности или минус ее уменьшение (погашение) (см. табл. 20, стр. 3.1.3 + стр. 2.2);

· минус рост дебиторской задолженности или плюс ее уменьшение (погашение) (см. табл. 3.1.3, стр. 2.1 + стр. 2.2 + (-) стр. 2.3 - (+) стр. 2.4);

· минус величина выплачиваемых процентов по кредитам, не учтенным в себестоимости реализованной продукции (см. табл. 3.1.3 стр. 2.1 + стр. 2.2 + (-) стр. 2.3 - стр. 2.4);

· плюс величина средств, полученных от продажи основных средств (см. табл. 3.1.3, стр. 2.1 + стр. 2.2 + (-) стр. 2.3 - стр. 2.4 + стр. 2.5);

Таблица 3.1.3 - Модель дисконтированного денежного потока

· минус намечаемые капитальные вложения (см. табл. 3.1.3, стр. 2.1 + стр. 2.2 + (-) стр. 2.3 - стр. 2.4 + стр. 2.5 - стр. 2.6), которые требуются для поддержания в рабочем состоянии действующих производственных мощностей или ввода в строй дополнительных производственных мощностей, необходимых для достижения темпов роста выпуска продукции, предусмотренных в производственной программе;

· минус прирост оборотного капитала (см. табл. 3.1.3, стр. 2.1 + стр. 2.2 + (-) стр. 2.3 - стр. 2.4 + стр. 2.5 - стр. 2.6 - стр. 2.7), который рассчитывается исходя из величины требуемого оборотного капитала на каждый планируемый год.

Требуемый оборотный капитал в процентном исчислении определяется исходя из величины той части выручки от продажи продукции (в расчете на 1 руб.), которая направляется на инвестирование в оборотный капитал (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и т.д.). Он может быть основан на анализе потребности предприятия в оборотном капитале за прошлые годы, а также на анализе типичной величины оборотного капитала на аналогичных предприятиях. По мере роста предприятия часть его денежного потока должна направляться на финансирование закупок товарно-материальных запасов, рост абсолютных значений дебиторской задолженности и другие затраты. Эта величина называется потребностью компании в дополнительном оборотном капитале и рассчитывается исходя из установленного процентного соотношения от выручки.

Требуемый оборотный капитал представляет собой оборотные средства, которыми должно располагать предприятие в начале производственного процесса. Его величина рассчитывается как произведение выручки от продажи и требуемого оборотного капитала (в процентном исчислении) на планируемый год.

Текущий оборотный капитал можно найти в последнем доступном на дату составления денежного потока балансовом отчете. Его величина определяется как разность между текущими активами и текущими обязательствами. Величину излишка (дефицита) оборотного капитала можно найти, сопоставив требуемый оборотный капитал и имеющиеся в наличии оборотные средства. В случае дефицита оборотного капитала его следует прибавить к величине потребности в финансировании, поскольку она представляет собой денежные средства, которые должны быть вложены в предприятие с целью обеспечения его бесперебойного функционирования в будущем.

Остаток денежных средств на начало периода (см. табл. 3.1.3, стр. 3) показывает размер денежной наличности предприятия на начало планируемого периода.

Накопленная денежная наличность на конец периода (см. табл. 3.1.3, стр. 4) определяется суммированием стр. 2 и 3. Она рассчитывается как сумма остатка денежных средств на начало периода и чистого денежного потока, сформированного в течение всего периода.

Проведенный сравнительный анализ одного из вариантов структуры финансирования ООО ТЦ«ЭСТЕТ» показал, что предприятие не привлекая кредиты банков в отчетном периоде, лишило себя возможности существенно поправить своё финансовое положение. Использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.

В заключение нужно сказать, что если руководство ООО ТЦ «ЭСТЕТ» займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства (путем вынужденных мер по снижению цен на услуги), но и улучшить свои финансовые результаты.

Заключение

В данной дипломной работе был проведен анализ финансового состояния ООО ТЦ «Эстет» за 2011-2012гг. в результате которого сделаны следующие выводы - как показано в таблицах Горизонтальный и Вертикальный анализ статей актива баланса в структуре активного капитала произошли положительные изменения: запасы в общей стоимости активов снизились с 56,8 % до 37,5% и составили -19,3%.Увеличение значения показателя дебиторской задолженности на 12,4%, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе организации. Ее увеличение на 12,1% является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Снижение показателя денежных средств на 7,1%, показывает низкую мобильность оборотных активов.

Горизонтальный и Вертикальный анализ статей пассива баланса за 2011-2012 г.г. показал, что в структуре пассивного капитала произошли отрицательные изменения: удельный вес собственного капитала в общей стоимости пассивов снизился с 49,3% до 29,2 %, а заемный капитал соответственно увеличился с 50,7% до 70,8%, т.е. деятельность организации зависит от внешних источников финансирования.

Из четырех соотношений, характеризующих ликвидность баланса у организации, выполняется два. У организации ООО ТЦ «ЭСТЕТ» не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 17 153 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется - у организации достаточно дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 15,6 раза).

В 2012г. значение коэффициента текущей ликвидности снизился с 1,56 до 0,94и в 2012 г был ниже нормативного значения, т.е. в 2012 г организация не могла погасить свои краткосрочные обязательства в течение года оборотными активами. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,62.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,01. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,14, данный показатель говорит о том, что организация не сможет погасить свои краткосрочные обязательства немедленно, за счет средств на расчетных счетах, а также путем гашения за счет дебиторской задолженности.

Коэффициент маневренности удовлетворят всем требованиям, в 2012 г он снизился на 12,27, что является положительным моментом.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов снизился в 2012 г до 0,42, что говорит о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости организации показывает, что у организации неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением кредитоспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств.

Как видно из анализа коэффициентов финансовой устойчивости в 2012г. коэффициент капитализации при нормативном значении не ниже 1,5 увеличился с 1,03 до 2,42, это говорит о том, что организация стала больше привлекать заемные средства на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования снизился с 0,4 в 2011г., что соответствовало нормативному показателю до 0,06, это показывает, что оборотные активы финансируются за счет заемных средств. Коэффициент финансовой независимости снизился с 0,49 до 0,29 , это говорит о том, что у организации увеличились займы, тем самым увеличился дефицит денежных средств. Коэффициент финансирования снизился с 0,97 до 0,41, при нормативном значении 1,5, это говорит о том, что организация зависима от краткосрочных заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости понизился с 0,49 до 0,29, при нормативном значении больше 0,6, это говорит о том, что активы не финансируются за счет устойчивых источников.

По анализу деловой активности видно, что в 2012 году произошло, хотя и незначительное, увеличение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,18.

Повысился коэффициент оборачиваемости материальных средств на 0,83, что говорит об уменьшении производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 174,1, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,13, следовательно, уменьшилась скорость оплаты задолженности предприятия и как следствие - рост кредиторской задолженности.

По анализу производительности труда видно, что численность персонала в 2012г. по сравнению с 2011г., резко изменилась. Произошло сокращение работников на 28 чел. или на 44%. Движение рабочей силы происходило по категории«рабочие»,за анализируемый период численность рабочих снизилась на 28 чел. или на 48,1%, в связи с сокращением. Объем производства за 2012г. увеличился на 11969 тыс. руб. или на 157,3%, несмотря на то, что численность персонала была снижена на 28 чел. Это связано с увеличением производительности труда.

Как видно из данных таблицы анализа показателей прибыли, предприятие является прибыльным, так как в 2012г. прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс. руб. Однако отрицательным моментом является то, что прочие расходы увеличились на 361,37%. Прибыль до налогообложения снизилась до 79 тыс. руб. и составила 90,8%. Себестоимость продукции увеличилась на 147,6 %. Прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс. руб.

На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице «Коэффициентов рентабельности», рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2011г., 2012 г.показал, что, несмотря на рост выручки от продажи на 157%,себестоимость ее возросла на 147,6%. Как следствие прибыль от продажи увеличилась на 1599 тыс.руб. по сравнению с 2011 годом.

В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль, размер которого увеличился с -17тыс.руб. - в 2011 г. до 22 тыс.руб. - 2012 г., чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия увеличилась на 1050 тыс.руб.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж увеличилась с -4,29% до 12,14%,то есть прибыль с каждого рубля реализованной продукции увеличилась на 16,63 копейки. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2012 г. на 5,77%, по сравнению с2011 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 5,77 копейки. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

Рентабельность всего капитала предприятия за 2012 г.увеличилась на18,34% по сравнению с прошлым годом и составила 0,02%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2012 году, уменьшилась на 18,34копеек.

Рентабельность собственного капитала также повысилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, увеличилась на 14,32% и составила 0,01 копейки в 2012году, против -14,31 копеек в 2011 г.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2011 г. составляла 5,02 копеек, в2012 г.0,003 копейки.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2012г. деятельность предприятия стала более эффективна по сравнению с 2011г.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности

В заключение нужно сказать, что если руководство ООО ТЦ «ЭСТЕТ» займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства (путем вынужденных мер по снижению цен на услуги), но и улучшить свои финансовые результаты.

Список использованной литературы

1. С.И. Крылов, профессор кафедры учета, анализа и экономики труда Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, доктор экономических наук Финансовый вестник,1-2011г.

2. А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009г.

3. Учебное пособие Методика финансового анализа под редакцией А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001г.

5. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и не коммерческих организациях М. Маркетинг, 2007.

6. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум М. Дело и сервис, 2008.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ 4-е издание, перраб. и доп М. Бухгалтерский учёт, 2007

8.Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004г.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности - 2-е изд перераб. и доп М. Финансы и статистика, 2007г.

10. Хруцкий Е. В. Внутрифирменное бюджетирование\ В. Е. Хруцкий, Т.В. Сизова. - М.: Финансы и статистика, 2003г.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки М. Дис, 2006г.

12. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности М. Инфра-М, 2008г.

13. Ковалев В.В Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. Проспект, 2008г.

14. Любушин Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. ЮНИТИ, 2008г.

15. Орехов В.И Балдин К.В. Антикризисное управление М. Инфра-Иженерия, 2008г.

16. Павлова Л.К. Финансы предприятий М. ЮНИТИ, 2007г.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 4-е изд испр. и доп М. ИНФРА-М, 2008г.

18. Савицкая Г.В. Экономический анализ 13-е издание М. Новое знание, 2008г.

19. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ теория и практика 2-е изд перераб. и доп М. Юнити-Дана, 2008г.

20. Управление организаций под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина 4-е изд перераб. и доп М. ИНФРА - М, 2008г.

21. Финансы предприятий Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. Под ред. проф. Н.В. Колчиной М. ЮНИТИ, 2003г.

22. Шеремет А.Д Ионова А.Ф. Финансы предприятий менеджмент и анализ М. Инфра-М, 2008г.

Размещено на Allbest.ru