Оцінка фінансової стійкості підприємства і заходи по її підвищенню

- аналіз прибутковості (рентабельності);

- аналіз фінансової стійкості;

- аналіз кредитоспроможності;

- аналіз використання капіталу;

- аналіз рівня самофінансування;

- аналіз валютної самооплатності.

Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку, чи доходів. Відносний показник - рівень рентабельності. Рентабельність являє собою прибутковість, чи прибутковість виробничо-торгового процесу. Її величина виміряється рівнем рентабельності.

Рівень рентабельності підприємств зв'язаних з виробництвом продукції, визначається процентним відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції. У процесі аналізу вивчають динаміку зміни обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності і фактори, їх визначальні. Фінансово стійким вважається таке підприємство, що за рахунок власних коштів покриває засоби, вкладені в активи (основні фонди, нематеріальні активи, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської і кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми обов'язками.

Головним у фінансовій діяльності є правильна організація і використання оборотних коштів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питанням раціонального використання оборотних коштів приділяється основна увага. Характеристика фінансової стійкості містить у собі аналіз:

- склад і розміщення активів суб'єкта, що хазяює;

- динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;

- наявності власних оборотних коштів;

- кредиторської заборгованості;

- наявності і структури оборотних коштів;

- дебіторської заборгованості;

- платоспроможності.

О. С. Стоянова особливу увагу приділяє специфічним методам аналізу: це розрахунки ефекту фінансового важеля й операційного важеля, а також розрахунку фінансових коефіцієнтів. Найважливішими коефіцієнтами звітності, що використовуються у фінансовому керуванні, є:

Ш коефіцієнти ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, термінової ліквідності і чистий оборотний капітал);

- коефіцієнти ділової активності чи ефективності використання ресурсів (оборотність активів, оборотність дебіторської заборгованості, оборотність матеріально - виробничих запасів і тривалість операційного циклу);

- коефіцієнти рентабельності (рентабельність всіх активів підприємства, рентабельність реалізації, рентабельність власного капіталу);

- коефіцієнти структури капіталу (коефіцієнт власності, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт захищеності кредиторів);

- коефіцієнти ринкової активності (прибуток на одну акцію, балансова вартість однієї акції, співвідношення ринкової ціни акції і її балансової вартості, прибутковість акції і частка виплачених дивідендів).

В широкому розумінні ділова активність означає весь спектр зусиль які направлені на просунення фірми на ринках продукції, праці та капіталу.

Ділова активність підприємства проявляється в динаміці її розвитку, досягнення поставленої мети, ефективного використання економічного потенціалу, розширення ринків збуту.

Коефіцієнт обіговості активів (коефіцієнт трансформації). При допомозі даного коефіцієнта оцінюється ефективність використання підприємством всіх наявних ресурсів без залежності від джерел їх залучення. Розрахунок коефіцієнта проводиться по формулі:

Коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості. По цьому коефіцієнту судять, скільки разів в середньому на протязі року дебіторська заборгованість перетворювалася у грошові кошти. Коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості розраховується шляхом ділення виручки від реалізації продукції на середньорічну вартість чистої дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги:



Для аналізу обігу дебіторської заборгованості використовується також показник довжини обігу дебіторської заборгованості. Його часто називають строком кредиту. Період обігу дебіторської заборгованості в днях можна отримати як часне ділення кількості днів в періоді на коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості:

Коефіцієнт обігу кредиторської заборгованості. Даний коефіцієнт доповнює попередній. Для цього розрахунку необхідно розділити собівартість реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості:

Коефіцієнт показує скільки оборотів необхідно підприємству для сплати заборгованості.

Для аналізу обігу кредиторської заборгованості, також як і для аналізу обігу дебіторської заборгованості, використовується показник періоду обігу кредиторської заборгованості:

Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальника підприємства.

Коефіцієнт обігу запасів. Для характеристики ефективності управління запасами використовують коефіцієнт обігу запасів та показник довжини обороту.

Для розрахунку коефіцієнту обігу запасів необхідно собівартість реалізованої продукції поділити на середньорічну вартість запасів підприємства:

Коефіцієнт показує, скільки оборотів за рік здійснили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби.

Показник довжини обороту запасів можна розрахувати наступним чином:

Цей показник характеризує період часу, на протязі котрого запаси перетворювалися в реалізовані товари.

Показники обігу запасів потрібні для того, щоб показати, наскільки вдало адміністрація використовує ресурси підприємства.

Довжина обігу обігового капіталу. Логіка розрахунку даного показника зводиться до наступного: в різницю від довжини обороту дебіторської заборгованості, котра повинна бути як можливо менша, кожне підприємство зацікавлено в тому, щоб довжина обігу кредиторської заборгованості була більшою. Розглянуті вище положення дозволяють перейти до показника довжини обігу обігового капіталу, котрий складається із слідуючи елементів:

Якщо значення даного показника позитивне, то підприємство має потребу у грошових коштах. Негативне значення показника довжини обігу обігового капіталу говорить про те, що підприємство має в безплатному користуванні чужі гроші.

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ЗАТ „ЦЕНТРАЛЬНА РАЙОННА АПТЕКА № 81”

2.1. Загальна характеристика господарської діяльності ЗАТ „Центральна районна аптека № 81”

Закрите акціонерне товариство "Центральна районна аптека №81" (далі Товариство) створено на базі викупленого Товариством покупців комунального майна Центральної районної аптеки № 81 - структурного підрозділу Державного комунального виробничого підприємства «Фармація», згідно договору купівлі-продажу від 05 грудня 1996 року, укладеного між регіональним відділенням Фонду державного майна України по Чернігівській області та товариством покупців - членів трудового колективу ЦРА №81.

Товариство зареєстровано Козелецькою районною державною адміністрацією (розпорядження № 261 від 23 червня 1997 р. Товариство є правонаступником майнових прав та обов'язків Центральної районної аптеки № 81 - структурного підрозділу Державного комунального виробничого підприємства «Фармація».

Місцезнаходження Товариства:

Україна, 17000, Чернігівська область, смт. Козелець, вул., Франка,14а.

Товариство створено для забезпечення потреб населення та лікувально-профілактичних закладів лікарськими засобами, здійснення виробничої торгової інвестиційної та іншої господарської діяльності для отримання прибутку та його спрямування для задоволення потреб акціонерів та членів трудового колективу Товариства.

Предметом діяльності Товариства є:

- виробництво лікарських засобів, оптова, роздрібна торгівля лікарськими засобами, матеріалами медичного призначення; предметами особистої гігієни, санітарії, догляду за хворими; лікувальною косметикою; медичними інструментами, технікою і апаратурою медичного призначення; гумовими виробами; перев'язочними матеріалами; лікувальною та мінеральною водою; харчовими добавками;

- оптова, роздрібна торгівля ветеринарними медикаментами і препаратами;

- виготовлення та розфасовка лікарських форм;

- здійснення медичної практики та надання населенню послуг з контактного коригування зору;

- виробництво та продаж контактних лінз, коригувальних та світлозахисних лінз та оправ до них;

- закупівля у фізичних та юридичних осіб (за готівку за інших умов) лікарської рослинної сировини, насіння, посадочного матеріалу, їх переробка та продаж;

- прийом і зберігання медикаментів, інших медичних товарів, ліків, забезпечення ними населення і лікувально-профілактичних закладів;

- виробництво, закупівля і продаж гомеопатичних засобів;

- організація належного зберігання медичних товарів;

- організація забезпечення ліками та іншими медичними товарами стаціонарних та амбулаторних хворих, хворих пільгового контингенту;

- проведення заходів по удосконаленню технологій виготовлення ліків, забезпеченню контролю якості виготовлення та випуску ліків;

- оптова, роздрібна торгівля різними групами та видами продовольчих та непродовольчих товарів вітчизняних та іноземних виробників, в тому числі торгівля продуктами дитячого харчування;

- оптова, роздрібна торгівля насінням, посадочним матеріалом сільськогосподарських та декоративних культур, квітів, мінеральним та органічним добривом;

- організація та проведення виставок-продажів, торгів, ярмарків, аукціонів, інших торговельних заходів;

- заняття науково-дослідницькою діяльністю;

- закупівля в юридичних та фізичних осіб сільськогосподарської продукції.

Окремі види діяльності, перелік яких встановлюється законом, Товариство може здійснювати після одержання ним спеціального дозволу (ліцензії).

Товариство є юридичною особою з дня його державної реєстрації. Товариство має цивільні права та обов'язки, здійснює свою діяльність відповідно цього Статуту та закону (див. додаток №1). Товариство має право від свого імені укладати угоди цивільно-правового характеру, набувати майнових і особистих немайнових прав та нести обов'язки бути позивачем і відповідачем у господарському суді. Товариство має самостійний баланс, рахунки в банках, печатку та кутовий штамп зі своїм найменуванням, знак для товарів і послуг.

Майно Товариства складається з основних засобів та оборотних коштів, а також інших цінностей, вартість яких відображено в балансі Товариства.

Товариство є власником: майна, переданого йому засновниками та акціонерами у власність; продукції виробленої Товариством внаслідок господарської діяльності; одержаних доходів; іншого майна, набутого на підставах, не заборонених законом.

Ризик випадкової загибелі або пошкодження майна, що є власністю Товариства або передане йому в користування, несе Товариство.

Товариство здійснює володіння, користування і розпорядження своїм майном відповідно до цілей своєї діяльності.

Товариство має право продавати, передавати безоплатно, обмінювати, здавати в оренду юридичним та фізичним особам майно, засоби виробництва та інші матеріальні цінності, використовувати та відчужувати їх іншим шляхом, якщо це не суперечить чинному законодавству України та цьому Статуту. Товариство має право укладати угоди (контракти), зокрема угоди купівлі-продажу, підряду, страхування майна, перевезення, зберігання, доручення і комісії, здійснювати операції з векселями в порядку, передбаченому законодавством.

Товариство має право виступати поручителем та гарантом за третіх осіб, укладати кредитні угоди та договори застави, поруки. Рішення по цих питаннях приймається директором Товариства, який від імені Товариства підписує ці договори та угоди.

Товариство самостійно відповідає за своїми зобов'язаннями усім своїм майном. Товариство не відповідає за обов'язки акціонерів. Акціонери не відповідають за зобов'язаннями Товариства і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю Товариства, у межах вартості акцій, що їм належать.

Товариство має право: створювати разом з іншими українськими та іноземними юридичними та фізичними особами на території України та за кордоном підприємства, організації, господарські товариства з правами юридичної особи та організації некомерційного характеру; розміщувати кошти в акціях та інших цінних паперах, що знаходяться в обігу; провадити операції на товарній, фондовій та валютній біржах (самостійно або через уповноважених суб'єктів).

Товариство має право в установленому чинним законодавством порядку:

- випускати цінні папери (умови випуску та порядок розміщення акцій та облігацій, визначаються у рішенні про їх випуск);

- засновувати об'єднання та вступати в об'єднання з іншими суб'єктами підприємницької діяльності;

- створювати на території України та за її межами свої філії та представництва;

- здійснювати інші дії, що не суперечать чинному законодавству.

Створені Товариством філії та представництва можуть наділятися основними засобами та оборотними коштами, які належать Товариству. Керівництво їх діяльністю здійснюється особами, що призначаються директором Товариства.

Вплив на господарську та іншу діяльність Товариства з боку державних, громадських та інших організацій не дозволяється, якщо він не торкається їх прав по здійсненню контролю за діяльністю Товариства.

Контроль за діяльністю Товариства з боку державних, громадських та інших органів та їх уповноважених осіб здійснюється на підставі документів, які підтверджують їх повноваження.

Товариство самостійно розробляє плани соціального розвитку трудового колективу. Товариство має право здійснювати благодійну діяльність, надавати безпроцентні позики та встановлювати інші соціальні пільги своїм працівникам та акціонерам.

При створенні акції Товариства були розподілені між засновниками, які після державної реєстрації Товариства набули статусу акціонерів (учасників), склад яких та розподіл акцій між ними визначаються згідно реєстру акціонерів_, що ведеться відповідно до чинного законодавства.

Акціонерами Товариства можуть бути юридичні та фізичні особи, які набули права власності на акції Товариства в процесі його створення, на підставі цивільно-правових угод, при додаткових випусках акцій та в інших випадках, передбачених чинним законодавством.

Акціонери мають право:

- брати участь в управлінні Товариством (через участь та голосування на загальних зборах акціонерів і голосувати) особисто або через своїх представників;

- обирати органи управління Товариством і бути обраними до них;

- брати участь у розподілі прибутків Товариства та отримувати їх частку - дивіденди (право на отримання дивідендів пропорційно до загальної вартості належних їм акцій мають особи, які є акціонерами на початок строку виплати дивідендів);

- отримувати інформацію про діяльність Товариства (на вимогу акціонера Товариство зобов'язане надавати йому для ознайомлення копії річних балансів, звітів Товариства, протоколів зборів);

- розпоряджатися акціями Товариства, що їм належать, у порядку, визначеному цим Статутом:

- користуватися переважним правом на придбання додатково випущених акцій Товариства в кількості, пропорційній частці акціонера в статутному капіталі на дату прийняття рішення про випуск акцій.

У разі ліквідації Товариства акціонери мають право отримати частину вартості майна Товариства пропорційно вартості належних їм акцій.

Акціонери можуть мати також інші права, які передбачені законодавством. Акціонери Товариства зобов'язані:

- додержуватися установчих документів Товариства, виконувати рішення загальних зборів акціонерів Товариства;

- не розголошувати комерційну таємницю та конфіденційну іформацію про діяльність Товариства;

- оплатити вартість акцій, заявлених ними для придбання;

Виконувати інші обов'язки, якщо це передбачено чинним законодавством. Умови продажу акцій Товариства у наступних емісіях та порядок їх оплати регулюються умовами випуску акцій та договорами, які укладає Директор Товариства з покупцями.

Акціонери Товариства не володіють відокремленими правами на майно, яке було передано Товариству як плата за акції. Статутний капітал Товариства становить 136700 (Сто тридцять шість тисяч сімсот) гривень.

Статутний капітал поділено на 1367 (Одну тисячу триста шістдесят сім)
простих іменних акцій номінальною вартістю 100 (Сто) гривень кожна.

Статутний капітал Товариства утворюється з вартості вкладів засновників та акціонерів, внесених внаслідок придбання ними акцій.

Товариство має право змінювати (збільшувати або зменшувати) розмір статутного капіталу в порядку, передбаченому чинним законодавством.

Організаційна структура управління Товариством представлена наступними органами:

- Загальні збори акціонерів Товариства;

- Наглядова рада;

- Дирекція Товариства.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю Товариства здійснює Ревізійна комісія.

ЗАТ „ЦРА № 81” господарську діяльність здійснює через 3 аптеки (аптека № 81 смт. Козелець, аптека № 5 м. Остер, аптека № 119 смт. Десна), 5 аптечних пунктів , 6 аптечних кіосків та 29 фельдшерсько акушерських пунктів розташованих у смт. Козелець та Козелецькому районі.

Робота ЗАТ „ЦРА № 81” йде в складних умовах жорсткої конкуренції, зараз на території району працюють філії Київських, Чернігівських, місцевих фірм та підприємців: „Мединтекс”, „Гарант”, „Остер”, „Трубежстрой” та ветеринарні аптеки, які торгують майже всім асортиментом ліків.

Дирекція та фахівці Товариства постійно аналізують стан фармацевтичного ринку Козелецького району та пропонують заходи для збереження конкурентного закладу. Головним напрямком розвитку є збільшення реалізації ліків за рахунок зменшення роздрібних цін, поширення медичної інформації між лікарями лікувально-профілактичних закладів про асортимент та кількість ліків в аптечній мережі ЗАТ „ЦРА № 81” .

В аптечній мережі ЗАТ „ЦРА № 81” значно збільшився якісний та кількісний асортимент ліків, які закуповуються.

В основу діяльності ЗАТ „ЦРА № 81” закладено в першу чергу задоволення потреб відвідувачів, головне допомогти хворій людині придбати необхідні ліки за доступну ціну. Незадоволений клієнт - це перша підтримка конкурентів та наша помилка.

Досвід роботи свідчить, що більшість наших клієнтів розраховує не тільки на придбання ліків, а й на розуміння та співчуття до його проблеми та свою частку позитивних емоцій. Тому професійні навички працівників першого столу, їх культурний рівень, вміння своєчасно змінити негативну ситуацію в торгівельному залі, зробити все, щоб відвідувач пішов задоволений, дає те відчуття захищеності та спокою, яке асоціюється з поняттям „Аптека”.

Ми обслуговуємо в більшості сільське населення з невисокими матеріальним забезпеченням, тому важливо, щоб людина не відчувала себе знедоленою в такому делікатному питанні, як придбання ліків. Запропонувати дешевий аналог, підібрати ліки в потрібній кількості - це потребує більше уваги і часу, але це допоможе лишатись лікувальним закладом, а не банальною „Торгівельною точкою для збуту ліків”.

Починаючи з 1991 року ЗАТ „ЦРА № 81” бере участь та перемагає тендер в Чернігівській області на закупівлю послуг з безоплатного забезпечення ліками за рецептами лікарів населення Козелецького району, яке постраждало внаслідок ЧАЕС.

Щодо фінансової сторони даного суб'єкта господарювання необхідним є вирішення двох основних завдання, а саме:

- підтримання здатності відповідати за поточними фінансовими зобов'язаннями - це характеристика фінансового стану Товариства з позиції короткострокової перспективи.

- Забезпечення довгострокового фінансового фінансування в бажаних обсягах і здатності підтримувати існуючу або бажану структуру капіталу - це оцінка фінансового стану Товариства з позиції довгострокової перспективи.

2.2. Аналіз основних фінансово - економічних показників ЗАТ „ЦРА № 81”

Здійснення господарської діяльності підприємствами передбачає ефективне поєднання великої кількості організаційних, трудових, матеріальних, фінансових та інших ресурсів. Успішність таких дій вимірюється шляхом співставлення отриманого результату з витратами, понесеними для його досягнення.

У величині фінансових результатів безпосередньо віддзеркалюються усі аспекти діяльності суб'єкта господарювання: система внутрішнього та зовнішнього контролю та інші особливості діяльності. Саме фінансові результати є основою збільшення економічного потенціалу підприємства.

Фінансові результати господарської діяльності формуються поступово протягом звітного періоду. Розмір і характер прибутків і збитків за кожний період діяльності підприємства є найважливішими підсумковими показниками його роботи.

Фінансові результати діяльності підприємства відображаються у значній кількості показників, що створює методичні труднощі при систематичному аналізі. Крім того, наявність такої кількості показників ускладнює виборі кожним учасником господарської діяльності тих з них, які найбільше задовольняють його потреби в інформації щодо реального стану підприємства.

Аналіз кожної складової прибутку підприємства має не абстрактний, а конкретний характер, а тому дозволяє власникам і акціонерам обирати пріоритетні напрями активізації діяльності підприємства. Іншим учасникам ринкових відносин аналіз фінансових результатів дає можливість виробити необхідну стратегію поведінки, спрямовану на мінімізацію витрат і фінансового ризику від інвестицій у дане підприємство.

У процесі аналізу фінансових результатів оцінимо їх рівень та динаміку; дослідимо структуру прибутку.

Для оцінки рівня показників фінансових результатів діяльності заповнимо аналітичну таблицю 2.1., на основі фінансової звітності зокрема ф. № 2 "Звіт про фінансові результати" ЗАТ "ЦРА № 81".

Таблиця 2.1. Аналіз рівня показників фінансових результатів ЗАТ «ЦРА № 81»

Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення тис.грн.2008р. до
				2006р.	2007р.
Дохід (виручка) від реалізації продукції	3963,3	4930,8	5174,4	1211,1	243,6
Податок на додану вартість	22,4	31,9	37,9	15,5	6,0
Чистий дохід від реалізації продукції	3940,9	4898,9	5136,5	1195,6	237,6
Собівартість реалізованої продукції	3178	3975,8	4140,4	962,4	164,6
Валовий прибуток	762,9	923,1	996,1	233,2	73,0
Адміністративні витрати	148,3	156,3	227,1	78,8	70,8
Витрати на збут	538,8	635,9	707,8	169,0	635,9
Інші операційні витрати	10,6	53,2	26,1	15,5	-27,1
Прибуток від операційної діяльності	65,2	77,1	35,1	-30,1	-42,0
Інші фінансові доходи	0,4	0,3	1,0	0,6	0,7
Інші доходи	0,3	-	-	-	-
Фінансові витрати	4,7	2,4	3,2	-1,5	0,8
Інші витрати	6,4	-	-	-	-
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	54,8	75,0	32,9	-21,9	-42,1
Податок на прибуток від звичайної діяльності	16,9	21,0	12,4	-4,5	-8,6
Чистий прибуток	37,9	54,0	20,5	-17,4	-33,5

Рис. 2.1. Діаграма чистого прибутку

Аналіз даних таблиці 2.1. свідчить, що сума фінансових результатів за всіма видами діяльності на протязі трьох років (2006, 2007 та 2008) був не стійким. Слід відмітити позитивні зміни, а саме: чистий дохід збільшився у 2007 році в порівнянні з 2006р., на 24,3%, в 2008 році в порівняні з 2006 роком 1195,6 тис.грн., (30,3%), а з 2007 роком на 237,6 тис.грн. (4,9 %) при зростанні валового прибутку в 2007 році поряд з попереднім на 21,0 % та у 2008 році на 8,0 %, тобто темп приросту витрат на реалізацію продукції є меншим за темп приросту доходу підприємства на (8,0-4,9=3,1%) . Крім того у 2008 році поряд з попереднім відбулося збільшення адміністративних витрат і витрат на збут, що зменшило прибуток від операційної діяльності.

У складі фінансових результатів від інших видів діяльності також відбулися зміни, зокрема збільшення фінансових доходів у 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 0,7 тис. грн., а з 2006 роком на 0,6 тис.грн., але разом з тим збільшились і фінансові витрати на 0,8 тис.грн.

Чистий прибуток та прибуток від звичайної діяльності на кінець 2008 року значно зменшились і наближаються до показників 2006 року в порівнянні з темпами приросту валового прибутку. Це свідчить про використання організацією звичайного механізму оподаткування.

Після оцінки фінансових результатів проаналізуємо структуру доходів. Для оцінки структури доходів також використовуються дані Звіту про фінансові результати зведені в аналітичну таблицю 2.2.

Аналіз даних про доходи підприємства на протязі трьох років свідчить про їх позитивну динаміку. Відбулися не значні структурні зрушення, зокрема, чистий дохід від реалізації продукції зменшився на 0,01 пункти в 2008р. в порівнянні з 2007р. та з 2005р. Поряд цим чистий дохід від реалізації продукції займає найбільшу питому вагу, ( 99,98 %), натомість інші фінансові доходи та інші доходи займають лише соті долі в загальному доході підприємства.

Рис. 2.2. Діаграма доходів ЗАТ «ЦРА №81»

Таблиця. 2.2. Аналіз структури доходів ЗАТ «ЦРА № 81»

Показник	2006 рік	Питома вага, %	2007 рік	Питома вага, %	2008 рік	Питома вага, %	Абсолютне відхилення тис.грн.2008р. до
							2006р.	2007р.
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	3940,9	99,99	4898,90	99,99	5136,50	99,98	+1195,60	+237,60
Інші фінансові доходи	0,4	0,01	0,30	0,01	1,0	0,02	+0,60	+0,70
Інші доходи	0,3	-	-	-	-	-	-	-
Разом	3941,6	100,0	4899,20	100	5137,5	100	+1195,9	+238,3

Результати діяльності характеризуються не лише абсолютними показниками прибутку або збитку. Суб'єкти господарювання, які зацікавлені у віддачі від використаних ресурсів і вкладеного капіталу, аналізують співвідношення отриманого ефекту з понесеними витратами (використаними ресурсами). Для цього обчислюються відносні показники ефективності: рентабельність (яка іноді ототожнюється з прибутковістю і доходністю) та окупність (покриття). Дослідження показників рентабельності дає змогу комплексно оцінити ефективність господарської діяльності підприємства, проводити просторово-часові зіставлення.

Показники рентабельності відносяться до найбільш варіабельних за своїм змістом і таких, що трактуються неоднозначно.

Розглянемо деякі показники рентабельності в аналітичній табл. 2.3.

Джерелами для аналізу рентабельності Товариства є: ф.2 «Звіт про фінансові результати» (див. додаток № 5; 6; 7) та ф.1 «Баланс» (див. додаток № 2; 3; 4).

За даними таблиці 2.3. рівень рентабельності показників ефект діяльності є різним. Відбулося погіршення багатьох з них. Значно скоротилися показники рентабельності операційної діяльності (на 0,9 пункти), рентабельність власного капіталу (на 5,0 пункти), рентабельність підприємства (на 3,0 пункти) та чиста рентабельність продажу (на 3,7 пункти). Тобто підприємство менше отримує прибутку на 1 грн. доходу (активів, капіталу). Зниження показників рентабельності свідчить про наявні резерви у використанні запасів, трудових ресурсів у господарській діяльності підприємства.

Разом з тим, поряд з негативними тенденціями відбулося покращення показників рентабельності, а саме - продукції (на 0,9 пункти), валової рентабельності продажу (на 0,6 пункти). Таку тенденцію можна пояснити зростанням обсягу реалізації продукції та цін.

Тому необхідно зменшити закупівлю ліків, які не реалізуються, або дуже дорогі, які не кожний може купити, а звернути увагу на товари - замінники, які більш дешеві, але не менш якісні.

Таблиця 2.3.

Розрахунок відносних показників ефективності діяльності ЗАТ «ЦРА №81»

№ з/п	Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення 2008р. до
					2006р.	2007р.
1	Рентабельність продукції	24,0	23,2	24,1	+0,1	+0,9
2	Рентабельність операційної діяльності	1,7	1,6	0,7	-0,1	-0,9
3	Валова рентабельність продажу	19,4	18,8	19,4	-	+0,6
4	Чиста рентабельність продажу продукції	5,0	5,8	2,1	-2,9	-3,7
5	Рентабельність доходу від операційної діяльності	1,7	1,6	0,7	-1,0	-0,9
6	Рентабельність власного капіталу	6,6	8,6	3,6	-3,0	-5,0
7	Рентабельність підприємства	3,5	4,6	1,6	-1,9	-3,0

Отже, не зважаючи на зниження показників ефективності діяльності підприємства в 2008 році в порівнянні з попередніми роками, воно все ж отримує прибуток, покриває всі понесені витрати, а значить є рентабельним, що вважається головним у діяльності всіх без винятку суб'єктів господарювання.

З метою управління витратами підприємство здійснює їх групування за економічними елементами, а саме: матеріальні витрати (матеріали), витрати на оплату праці (заробітна плата, премії, матеріальна допомога, компенсаційні та інші виплати), відрахування на соціальні заходи (пенсійне забезпечення, соціальне страхування, внески на випадок безробіття та інші соціальні заходи), амортизація (сума нарахованої амортизації основних засобів, необоротних активів), інші витрати (орендна плата), що дає змогу провести аналіз структури витрат.

Проаналізуємо структуру витрат Товариства (таблиця 2.4).

Таблиця 2.4. Аналіз структури витрат ЗАТ «ЦРА № 81»

Показники	2006р.	2007р.	2008р.
	тис.грн.	Питома вага, %	тис.грн.	Питома вага, %	тис.грн.	Питома вага, %
Податок на додану вартість	22,4	0,6	31,9	0,7	37,9	0,7
Собівартість реалізованої продукції	3178,0	81,0	3975,8	81,5	4140,4	80,3
Адміністративні витрати	148,3	3,8	156,9	3,2	227,1	4,4
Витрати на збут	538,8	13,7	635,9	13,0	707,8	13,7
Інші операційні витрати	10,6	0,2	53,2	1,1	26,1	0,5
Фінансові витрати	4,7	0,1	2,4	0,1	3,2	0,1
Інші витрати	6,4	0,2	-	-	-	-
Податок на прибуток	16,9	0,4	21,0	0,4	12,4	0,3
Разом	3926,1	100,00	4877,1	100	5154,9	100

Протягом трьох років (2006, 2007, 2008) на підприємстві відбулося значне зростання всіх витрат і вирахувань на 1228,8 тис.грн (або 31,3 %) в 2008 році в порівнянні з 2006 роком та на 277,8 тис.грн. ( або 5,7%) в порівнянні з 2007 роком. Зокрема така зміна в 2008 році в порівняні з 2006 та 2007 роками зумовлена зростанням ПДВ (на 15,5 тис. грн. або 69,2% та 6,0 тис.грн або 18,8%), собівартості реалізованої продукції (на 30,3% та 4,1%). На кінець 2008 року відсутні інші витрати а інші операційні витрати зменшили (на 27,1 тис.грн).

Найбільшу питому вагу серед витрат займає собівартість реалізованої продукції (81,0%, 81,5% та 80,3% відповідно за 2006, 2007 та 2008 роки). Зростання частки собівартості реалізованої продукції свідчить про збільшення обсягу реалізації, адже одночасно змінилася питома вага вирахувань з доходу від реалізації податку на прибуток з підвищенням заробітної плати збільшились й адміністративні витрати та витрати на збут. Основною діяльністю підприємства є операційна, тому доцільним буде провести аналіз витрат на операційну діяльність з реалізації продукції.

Рис. 2.3. Склад операційних витрат на реалізацію продукції

Таблиця 2.5. Аналіз складу операційних витрат з реалізації продукції по ЗАТ «ЦРА № 81»

Вид витрат	2006р.	2007р.	2008р.	Абсолютне відхилення тис.грн 2008р. до	Відносне відхилення % 2008р. до
	тис.грн.	тис.грн.	тис.грн.	2006	2007	2006	2007
Матеріальні витрати	112,0	117,5	139,3	27,3	21,8	24,4	18,6
Вартість товарів придбаних для перепродажу	3178,0	3975,8	4140,4	962,4	164,6	30,3	4,1
Амортизація	36,3	29,2	25,3	-11,0	-3,9	69,7	86,6
Витрати на оплату праці	402,1	510,4	582,6	180,5	72,2	44,9	14,1
Відрахування на соціальні заходи	130,9	166,7	183,2	52,3	16,5	40,0	9,9
Інші операційні витрати	16,4	22,2	30,6	14,2	8,4	86,6	37,8
Разом	3875,7	4821,8	5101,4	1225,7	279,6	31,6	5,8

Размещено на http://www.allbest.ru

Аналіз складу операційних витрат з реалізації продукції (таблиця 2.5.) показав, що фактичні витрати від операційної діяльності в 2008 році більші за витрати в 2006 році на 1225,7 тис. грн. або 31,6% , а з-за 2007 рік на 279,6 тис. грн. або 5,8 %. Найбільша зміна відбулась у вартості товарів придбаних для перепродажу, які збільшились в 2008 році в порівнянні з попереднім на 164,6 тис. грн., а з 2006 роком на 962,4 тис.грн. , це свідчить про збільшення залишку товарів на кінець звітного періоду.

Витрати на оплату праці, також мали тенденцію до підвищення, що свідчить про зміни розмірів заробітної плати та відрахувань на соціальні заходи. Амортизація навпаки має чітку тенденцію до зниження, що говорить про занепалий технічний стан обладнання.

Узагальнюючим показником витрат Товариства є витрати на 1 гривню реалізованої продукції (таблиця 2.6.). Цей показник отримав назву в окремих літературних джерелах - грошовий рівень витрат.

Таблиця 2.6. Аналіз витрат на 1 гривню реалізованої продукції ЗАТ «ЦРА № 81»

Показники	2006р.	2007р.	2008р.	Абсолютне відхилення тис. грн.. 2008р. до
				2006	2007
Обсяг реалізованої продукції	3940,9	4898,9	5136,5	+1195,6	+237,6
Витрати від операційної діяльності	697,7	846,0	961,0	+263,3	+115,0
Витрати від фінансової діяльності	4,7	2,4	3,2	-1,5	+0,8
Витрати на 1 гривню реалізованої продукції	0,2	0,2	0,2	-	-

Отже, на протязі трьох років витрати на 1 гривню виручки від реалізації продукції були незмінними і становили 0,2 тис.грн. при збільшенні обсягу реалізації продукції на 1195,6 тис. грн.. та 237,6 тис.грн. у 2008 році в порівнянні з попередніми роками.

Функціонування підприємства, навіть торгівельного, яке не виробляє, а реалізує товари, просто не можливе без наявності основних засобів.

До основних засобів належать матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі постачання товарів і послуг.

Основні фонди ЗАТ «ЦРА № 81» поділяються на чотири групи:

1. Будівлі, споруди та передавальні пристрої;

2. Автомобільний транспорт, меблі, побутові пристрої, ЕОМ, офісне обладнання та пристрої до нього;

3. Інші основні фонди, які не ввійшли до перших двох груп;

4. Інформаційні системи, телефони, у тому числі й мобільні.

Рис. 2.4. Склад основних засобів

Аналіз складу та структури основних засобів ЗАТ «ЦРА №81» (таблиця 2.7.) на протязі трьох років показав, що найбільш питому вагу займають будинки, споруди та передавальні пристрої, а саме: 65 % у 2006 році, 64,2 % у 2007 році та 63,8 % у 2008 році, їх вартість залишається не змінною.

Найменшу частку займає група основних засобів до якої належать інструменти, прилади та інвентар, 0,3 % загальної вартості основних засобів. В цілому по підприємству на кінець 2008 року збільшено вартість такої групи основних засобів, як машини та обладнання на 10,4 в порівнянні з 2006 роком та на 3,2 з 2007 роком, що свідчить про придбання нового обладнання для потреб підприємства.

У процесі функціонування основні фонди піддаються фізичному

(матеріальному) та моральному (економічному) зносу.

Так, будівлі та споруди піддаються поступовому старінню, машини та обладнання - зносу в результаті їх використання. Встановлення ступеня фізичного зносу необхідне для визначення реальної вартості, правильного планування заміни старих машин на нові.

Моральний знос виявляється в тому, що випущені раніше основні засоби за конструкцією, економічністю значно поступаються новим зразкам.

Тому періодично постає потреба замінювати застарілі основні засоби на нові більш економічні й сучасні. Відновлення зношування основних засобів та їх відтворення здійснюється за рахунок амортизаційних відрахувань, що формуються при амортизації цих фондів.

Амортизаційні відрахування ЗАТ «ЦРА № 81» здійснюється щоквартально виходячи з встановлених єдиних норм та балансової (залишкової) вартості основних засобів за окремими групами.

Амортизація окремого об'єкта основних засобів здійснюється до досягнення ним балансової вартості у розмірі 100 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян. Ця сума залишкової вартості об'єкта включається у валові витрати відповідного звітного періоду, а в подальшому вартість об'єкта вважається нульовою й амортизація щодо них не нараховується.

Таблиця 2.7. Аналіз складу та структури основних засобів по ЗАТ «ЦРА» №81

№ п/п	Найменування основних засобів	тис. грн. 2006 рік	Питома вага, %	тис. грн. 2007 рік	Питома вага, %	тис. грн. 2008 рік	Питома вага, %	Відхилення 2008 рік (+-)
								2006 рік	2007 рік
1.	Будинки, споруди та передавальні пристрої	361,3	65,0	361,3	64,2	361,3	63,8	0	0
2.	Машини та обладнання	89,1	16,0	96,3	17,1	99,5	17,6	+ 10,4	+3,2
3.	Транспортні засоби	79,5	14,3	79,5	14,1	79,5	14	0	0
4.	Інструменти, прилади та інвентар	1,5	0,3	1,5	0,3	1,5	0,3	0	0
5.	Інші основні засоби	9,9	1,8	9,9	1,7	9,9	1,7	0	0
6.	Бібліотечні фонди	2,3	0,4	2,3	0,4	2,3	0,4	0	0
7.	Інші необоротні активи	12,4	2,2	12,4	2,2	12,2	2,2	-0,2	-0,2
Разом:	556,0	100	563,2	100	566,2	100	+10,2	+3,0

Діючі основні фонди, а також ті, що перебувають у запасі або на консервації, відображаються в обліку за їх фактичною початковою вартістю. Різниця між початковою вартістю та сумою зносу, обчислюється за діючими нормами амортизації, і є залишковою вартістю основних засобів.

Для визначення стану основних засобів та ефективності їх використання, застосовуємо наступні показники, а саме: коефіцієнт оновлення, коефіцієнт вибуття, коефіцієнт зносу та фондовіддачу.

Порівняльний аналіз цих показників розглянуто в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8. Аналіз стану основних засобів

Показники	2006	2007	2008	Відхилення абсолютне (+ -) 2008 до
				2006	2007
Коефіцієнт оновлення	0	0	0	-	-
Коефіцієнт вибуття	0	0	0	-	-
Коефіцієнт придатності	0,5	0,4	0,3	- 0,2	- 0,1
Коефіцієнт зносу	0,5	0,6	0,7	0,2	0,1

Аналізуючи стан основних засобів (таблиця 2.8.) помітно, що в 2008 році найбільший коефіцієнт зносу (0,7) в порівняні з 2006 роком (0,5) та з 2007 роком (0,6), що вказує на зношеність основних засобів, але разом з тим коефіцієнт придатності має позитивне значення, що свідчить про їх старіння, але можливість використання. Тому постає проблема слабкого руху основних засобів, їх оновлення і вибуття.

Оцінимо термін експлуатації окремих видів основних засобів за допомогою таблиці 2.9.

Таблиця 2.9. Аналіз середнього терміну експлуатації основних засобів

№ з/п	Вид основних засобів	Одиниці виміру	Термін використання, років	Разом
			до 3	3-7	7-15	понад 15
1	Машини та обладнання	од.	17	9	3	1	30
2	Транспортні засоби	од.	10	24	4	-	38
3	Інструменти прилади та інвентар	од.	67	49	24	-	140
4	Інші основні засоби	од.	23	22	13	9	67
5	Разом	од.	117	104	44	10	275
6	Питома вага	%	42,5	37,8	16,0	3,6	100,0

За даними таблиці 2.9. середній термін експлуатації основних засобів на підприємстві дорівнює ([(1,5х117)+(5х104)+(19х10)]/275).

Найбільшу питому вагу займають основні засоби, термін експлуатації яких не перевищує 3 роки (42,5%), а частка основних засобів терміном використання від 3 до 7 років - 37,8 % . Таким чином, 80,3 % основних засобів підприємства мають термін використання до 7 років.

Ефективність використання основних засобів (таблиця 2.9.) на кінець 2008 року показує, що середньорічна вартість зменшилась на 22,4 тис. грн. або 3,9 % в порівнянні з 2007 роком, а в порівнянні з 2006 роком навпаки збільшилась на 10,5 тис. грн. або 1,9 %.

Спостерігається збільшення фондовіддачі на протязі трьох років на 27,4 % та 9,4 % в порівнянні з попередніми роками, що призводить до зносу основних засобів при збільшенні обсягу товарної продукції, що реалізується.

Натомість фондомісткість на протязі років становить 0,1, що підтверджує підвищену ефективність використання основних засобів.



Рис. 2.5. Вплив обсягу реалізації товарної продукції на фондовіддачу основних засобів

Отже, як показує (рис. 2.5.) зі збільшенням обсягу реалізації товарної продукції збільшується і фондовіддача основних засобів.

До виробничих запасів на підприємстві належить пальне, запасні частини, інші матеріальні цінності. Питома вага виробничих запасів не значна, як показує таблиця 2.8. Це пов'язано з тим, що підприємство займається торгівельною діяльністю, а не виробничою.

Таблиця 2.10. Аналіз ефективності використання основних засобів

№ з/п	Показники	2006	2007	2008	Відхилення абсолютне (+ -) 2008 до	Темп росту 2008 до	Темп приросту 2008 до
					2006	2007	2006	2007	2006	2007
1	Обсяг товарної продукції	3940,9	4898,9	5136,5	1195,6	237,6	130,3	104,9	30,3	4,9
2	Середньорічна вартість основних засобів	541,5	574,4	552	10,5	-22,4	101,9	96,1	1,9	-3,9
3	Фондовіддача	7,3	8,5	9,3	2,0	0,8	127,4	109,4	27,4	9,4
4	Фондомісткість	0,1	0,1	0,1	-	-	-	-	-	-

Для здійснення торгівельної діяльності підприємство крім основних засобів має в необхідних розмірах й оборотні засоби.

До них належать виробничі запаси, грошові кошти в національній валюті та товари.

Таблиця 2.11. Структура оборотних активів ЗАТ «ЦРА № 81»

№ з/п	Елемент (склад) оборотних активів	2006	2007	2008
		тис. грн.	Питома вага, %	тис. грн.	Питома вага, %	тис. грн.	Питома вага, %
1	Виробничі запаси	4,7	0,5	4,3	0,4	2,5	0,2
2	Товари	750,9	85,5	919,8	90,9	1029,5	95,2
3	Грошові кошти	122,4	14,0	87,3	8,7	48,6	4,6
4	Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	-	-	0,4	-	0,6	-
Разом	606,3	100	1012,0	100	1081,0	100

Рис. 2.6. Діаграма оборотних активів ЗАТ «ЦРА № 81»

Найбільшу питому вагу серед оборотних активів на протязі трьох років займають товари (85,5%; 90,9%; 95,2%), що свідчить про зменшення оборотності товарів в днях. Найменшу, і відсутню в 2006 році, займає дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом.

Важливе значення мають також грошові кошти, необхідні для розрахунків з постачальниками, бюджетом, оплату праці та іншими ланками фінансово-кредитної системи.

Основним джерелом надходження грошових коштів на підприємстві є виторг від реалізації товарів. При цьому виручка від реалізації товарів може надходити як у вигляді готівки в касі з подальшим її внесенням у банк для зарахування на поточний рахунок, так і в безготівковій формі. Інші надходження грошових коштів зараховуються, як правило, на поточний рахунок підприємства. Таким чином, усі грошові к...