Финансовая устойчивость предприятия

- исполняющая процедура.

Бухгалтерская процедура представляет собой совокупность основных функций обработки информации, обеспечивающих отражение информации о состоянии финансовых ресурсов в процессе жизнедеятельности производственной системы. С точки зрения теории управления бухгалтерская процедура играет роль «измерительного инструмента», обеспечивающего необходимой информацией процесс управления. Содержанием бухгалтерской процедуры являются методы и приемы бухгалтерского учета. Однако непосредственное использование результатов бухгалтерского учета затруднительно вследствие того, что его методология не ориентирована на задачи управления финансовой устойчивостью.

Поэтому вводится аналитическая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих преобразование данных бухгалтерского учета и отчетности и другой информации в набор показателей финансового состояния предприятия.

Принятие решения по переводу управляемого объекта из установленного положения в «пространстве финансовых состояний» в желаемое положение осуществляется с использованием решающей процедуры. Решающая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих выработку решения по управлению финансовой устойчивостью. На основе функции решающей процедуры накладывается ряд требований и ограничений, которые обычно формируются в финансовой политике предприятия.

Реализация принятых решений осуществляется в рамках исполняющей процедуры. Исполняющая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих реализацию принятых финансовых решений.

Введенные определения позволяют представить циклический процесс управления финансовой устойчивостью в виде контура управления, представленного в рисунке 2.

Задача организации управления финансовой устойчивостью предприятия может быть решена успешно только при ясном понимании содержания и структуры процедуры.

Рисунок 2 - Контур управления финансовой устойчивостью

В любой управляющей процедуре можно выделить три составляющие: концептуальную, структурную, методическую.

Концептуальная составляющая включает систему понятий и выражаемые через эту систему понятий основные концепции и принципы, на основании которых формируется и выполняется процедура.

Структурная составляющая включает основные элементы процедуры и отношения между ними.

Методическая составляющая включает рекомендации по способам совершения действий.

Рассмотрим последовательно структуру различных процедур.

Концептуальная составляющая аналитической процедуры включает:

- систему понятий, описывающих состояние финансовых ресурсов в «пространстве состояний»;

- систему показателей, количественно характеризующих финансовое состояние предприятия.

Структурная составляющая аналитической процедуры включает:

- взаимосвязь показателей и характеристик состояния финансовых ресурсов системы управления финансовой устойчивостью;

- организационную структуру подготовки данных для анализа по результатам хозяйственной деятельности предприятия.

Методическая составляющая аналитической процедуры включает: методику подготовки бухгалтерских данных для расчета; методику оценки финансовой устойчивости; методику диагностики тенденций изменения финансовой устойчивости.

Перейдем к структуре решающей процедуры. Концептуальная составляющая решающей процедуры включает:

- стратегические и тактические цели в области финансов;

- схемы принятия основных финансовых решений на предприятии.

Структурная составляющая включает организационную структуру принятия решений.

Методическая составляющая решающей процедуры включает:

- критерии принятия решений;

- методику оценки и выбора вариантов финансовых решений.

Следует отметить, что считается полезным взгляд на управление финансовой устойчивостью с точки зрения управления. Такое представление формирует системный подход к процедурам управления в совокупности и позволяет сформулировать новые требования к хорошо освоенным процедурам, вытекающие из необходимости согласования процедур в рамках единого процесса управления финансовой устойчивостью производственной системы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика финансово хозяйственной деятельности ООО «Инвест+»

ООО «Инвест+» зарегистрирована 30 декабря 2004 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы 6 по Курской области, является юридическим лицом. Генеральный Директор организации - Овцинов Владимир Владимирович. Компания ООО «Инвест+» находится по адресу 306700, Курская область, п. Касторное, ул 1 Мая, 57.

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) - 1114608000319.

Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) - 4608006170.

Код ОКПО (Росстат) - 30864904.

Код ОКАТО - 38214551000.

ООО «Инвест+» имеет частную форму собственности. Уставный капитал составляет 10 000 рублей.

Основным видом деятельности ООО «Инвест+» является:

- производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно- посадочных полос аэродромов.

ООО «Инвест+» также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям:

- эксплуатация автомобильных дорог общего пользования;

- производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков;

- деятельность автотранспорта грузового специализированного;

- деятельность автотранспорта грузового неспециализированного.

Основная отрасль компании: «Шоссейное хозяйство».

Большинство выполняемых предприятием работ приходится на второй и третий квартал года, на рисунке 3 представлены осуществляемые предприятием работы:

Рисунок 3 - Виды работ ООО «Инвест+»

Основные конкуренты ООО «Инвест+» (похожие по виду деятельности и близкие по географическому расположению):

- ЗАО «СОВЕТСКОЕ ДЭП» 306600, Курская Область, РП Кшенский, ул. Курская, 2 А (вид деятельности: эксплуатация автомобильных дорог общего пользования);

- ОАО «ДЭП» 99 306800, Курская Область, РП Горшечное, ул. Октябрьская, 9 (вид деятельности: эксплуатация автомобильных дорог общего пользования).

ООО «Инвест+» создано и осуществляет свою деятельность на основании Гражданского кодекса РФ [1], Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» [3], иных нормативных и законодательных актов и Устава (Приложение 3) .

Целями деятельности ООО «Инвест+» являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. ООО «Инвест+» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Организация владеет, пользуется и распоряжается своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Из всех, разрешенных Уставом, основной деятельностью организации являются:

строительство зданий и сооружений;

строительство дорог, аэродромов и спортивных сооружений;

оптовая торговля.

Отдельные виды деятельности могут осуществляться предприятием только на основании специального разрешения (лицензии) в случаях и порядке предусмотренном законодательством.

На предприятии можно выделить следующие формы организации производственных процессов, которые являются основными производственными процессами:

механизированная уборка основных магистралей;

ручная очистка дорог, тротуаров, остановочных павильонов;

текущий и ямочный ремонт основных магистралей;

озеленение площадей и скверов;

обслуживание и ремонт ливневых дождеприемников.

Задачи основных процессов представлены на рисунке 4.



Рисунок 4 - Задачи основных процессов

Имущество ООО «Инвест+» образуется за счет:

доходов от реализации продукции, работ, услуг;

кредитов банка;

безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований российских и иностранных организаций, предприятий, граждан;

иных, не запрещенных законом поступлений.

По состоянию на 2013 год в ООО «Инвест+» на постоянной основе работает 98 человек. Организационная структура представлена на рисунке 5.



Рисунок 5 - Организационная структура ООО «Инвест+»

Финансовый год ООО «Инвест+» совпадает с календарным годом. Директор и главный бухгалтер данной организации несут личную ответственность за соблюдение порядка ведения, достоверности учета и отчетности. Высшим органом управления в «Инвест+» является собрание учредителей.

Хозяйственно-производственная деятельность предприятия связана с потреблением сырья, материалов, топлива, энергии, выплатой заработной платы, отчислением платежей на социальное и пенсионное страхование работников, начисление амортизации, а также рядом других необходимых затрат. Издержки производства, сумма затрат на производство услуг, образуют внутреннюю стоимость услуги и поэтому служит основой для определения цены.

Общество осуществляет любые виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных действующим законодательством, в соответствии с целью своей деятельности. Ценообразование формируется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общее руководство деятельностью Общества, а также руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - директором.

К компетенции директора Общества относится:

без доверенности представительствует от имени Общества;

представляет интересы Общества во всех российских и иностранных учреждениях, предприятиях и организациях;

заключает сделки от имени общества, за исключением тех, заключение которых отнесено к компетенции собрания учредителей, Совета директоров и правления Общества;

заключает трудовые договоры (контракты) с работниками Общества, за исключением членов правления Общества, выдает доверенности;

издает приказы и распоряжения, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Высшим органом управления Общества является собрание учредителей, собираемое не реже 1 раза в год. К компетенции общего собрания учредителей относиться (согласно Уставу предприятия - Приложение 3):

внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;

ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов и избрание Генерального директора, и досрочное прекращение его полномочий;

увеличение уставного капитала Общества, осуществляемое за счет его имущества и (или) за счет дополнительных вкладов участников Общества, и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество, в порядке, установленном Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» [3];

уменьшение уставного капитала Общества, осуществляемое путем уменьшения номинальной стоимости долей всех его участников в уставном капитале и (или) погашения долей, принадлежащих Обществу, в порядке, установленном Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» [3];

утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счета прибылей и убытков общества, распределение его прибылей и убытков.

Финансовое планирование предприятия ООО «Инвест+» осуществляется в плановом отделе:

- разрабатываются годовые, квартальные планы;

- контролируется выполнение планов;

- разрабатываются нормативы для образования фондов экономического стимулирования;

- ведется оперативный статистический учет.

Особенностью финансового планирования предприятий по ремонту и эксплуатации дорог является организация их работы на основе государственного заказа, на рынке их услуги востребованы слабо. В связи с этим расходы планируются в зависимости от финансирования программ ремонта автомобильных дорог.

Планирование на предприятии дорожного строительства заключается после заключения договоров с заказчиками на предстоящий период. Финансовое планирование носит краткосрочный период. Планирование себестоимости строительных работ осуществляется дорожно-строительной организацией самостоятельно при разработке годовых (текущих) планов производственно-хозяйственной деятельности на основе заключенных с заказчиками договоров на строительство и является составной частью бизнес-плана, определяющего направления его финансово-хозяйственной деятельности.

Планированием на предприятии поэтапно охватывается работа людей и движение ресурсов (материальных и финансовых), нацеленных на получение заданного конечного результата. Утвержденный руководителем план предприятия имеет силу приказа для указанных в нем лиц и структурных единиц. В нем предельно четко и подробно указываются:

- цель деятельности предприятия и его структуры на плановый период, количественно выраженная системой установленных показателей (с указанием конкретных видов выпускаемой продукции и характера работ);

- средства достижения цели (финансовые, материальные и трудовые);

- правила и сроки увязки целей и средств по этапам на весь период действия плана;

- этапы и сроки выполнения работ;

- исполнители плана по срокам и видам работ;

- методы, этапы и средства контроля выполнения плана.

На предприятии ООО «Инвест+» применяется общий режим налогообложения и, руководствуясь Налоговым кодексом РФ [2], оно перечисляет в бюджет:

а) налог на прибыль (гл. 25 НК РФ);

б) налог на добавленную стоимость, НДС (гл. 21 НК РФ);

в) налог на имущества, акцизы (гл. 22 НК РФ);

г) налог на доходы физических лиц (гл. 23 НК РФ).

Анализ деклараций предприятия ООО «Инвест+» показал, что по всем видам налогов данное предприятие не имеет задолженностей (основные данные данных деклараций сведены в таблицах Приложения 4).

Практическая работа по анализу показателей финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности. Минимально необходимыми для анализа являются такие формы отчетности, как:

- Бухгалтерский баланс, форма № 1 (Приложение 1);

- Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2 (Приложение 2).

2.2 Анализ использования активов, собственного капитала и обязательств

Анализ финансового состояния ООО «Инвест+» целесообразно начать с общей оценки структуры имущества и источников их формирования, изменения ее за 2012 год в сравнении с 2011 годом по данным баланса ООО «Инвест+» (Приложение 1). Для этого используем приемы структурно-динамического анализа, данные представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Структура имущества и источники его формирования

В тысячах рублей

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	на 31.12.2011 г.	на 31.12.2012 г.	на начало анализируемого периода (31.12.2011 г), в процентах к валюте баланса	на конец анализируемого периода (31.12.2012 г), в процентах к валюте баланса	Абсолютный прирост (гр.3- гр.2)	Темп прироста, в процентах ((гр.3- гр.2) / гр.2)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	768	954	12,6	9,8	+186	+24,2
в том числе: основные средства	768	954	12,6	9,8	+186	+24,2
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего	5 310	8 796	87,4	90,2	+3 486	+65,6
в том числе: запасы	3 071	3 919	50,5	40,2	+848	+27,6
дебиторская задолженность	2 191	4 860	36	49,8	+2 669	+121,8
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	48	17	0,8	0,2	- 31	- 64,6
Пассив
1. Собственный капитал	3 615	3 043	59,5	31,2	- 572	- 15,8
2. Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-	-
в том числе: заемные средства	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства, всего	2 463	6 707	40,5	68,8	+4 244	+172,3
в том числе: заемные средства	-	3 400	-	34,9	+3 400	-
Валюта баланса	6 078	9 750	100	100	+3 672	+60,4

Данные таблицы 5, показывают, что активы по состоянию на 31.12.2012 г. характеризуются значительной долей (90,2%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 3 672 тыс. руб. (на 60,4%). Хотя имел место значительный рост активов, собственный капитал уменьшился на 15,8%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

На диаграмме ниже (Рисунок 6) наглядно представлено соотношение основных групп активов организации.

Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

- дебиторская задолженность - 2 669 тыс. руб. (темп прироста плюс 121,8 % );

- запасы - 848 тыс. руб. (темп прироста плюс 27,6%);

- основные средства - 186 тыс. руб. (темп прироста плюс 24,2%).

Рисунок 6 - Структура активов ООО «Инвест+» на 31 декабря 2012 г.

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

- краткосрочные заемные средства - 3 400 тыс. руб.;

- краткосрочная задолженность всего - 844 тыс. руб. (темп прироста плюс 172,3%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «денежные средства и денежные эквиваленты» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (минус 31 тыс. руб. и минус 572 тыс. руб. соответственно).

На 31 декабря 2012 г. собственный капитал организации составил 3 043 тыс. руб. Собственный капитал организации в течение анализируемого периода упал на 572 тыс. руб. или на 15,8%.

Для оценки состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия за период с 2010 по 2012 гг. составлена таблица 6.

Увеличение пассивов ООО «Инвест+» произошло на 5167 тыс. рублей за счет роста краткосрочных заемных средств (на 3400 тыс. рублей) и краткосрочной кредиторской задолженности (на 2306 тыс. рублей). Произошло уменьшение собственного капитала на 539 тыс. рублей за счет сокращения величины нераспределенной прибыли.

Из этого следует, что финансово- хозяйственная деятельность ООО «Инвест+» способствовала уменьшению его собственного капитала. Рост кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств говорит о том, что ООО «Инвест+» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Таблица 6 - Состав, структура и динамика источников средств ООО «Инвест+»за период с 2010 по 2012 гг.

В тысячах рублей

Пассив	Величина	Удельный вес	Изменение
	на 2010 г.	на 2011 г.	на 2012 г.	на 2010 г. в процентах к валюте баланса	на 2011 г. в процентах к валюте баланса	на 2012 г. в процентах к валюте баланса	в абсолютной величине (гр.4 - гр.2).	удельный вес, в процентах (гр.7 - гр.5).
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	-	-	-	-	-	-	-	-
Уставный капитал	10	10	10	0,21	0,16	0,10	0	- 0,11
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3572	3605	3033	77,94	59,31	31,10	- 539	- 46,84
ИТОГО собственных средств	3582	3615	3043	78,15	59,47	31,20	- 539	- 46,95
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные заемные средства	-	-	3400	-	-	34,87	+3400	34,87
Краткосрочная кредиторская задолженность	1001	2463	3307	21,84	40,52	33,91	+2306	12,07
ИТОГО краткосрочных обязательств	1001	2463	6707	21,84	40,52	68,78	5706	5,70
ИТОГО ПАССИВОВ	4583	6078	9750	100	100	100	5167	112,7

За анализируемый период в ООО «Инвест+» происходило снижение доли собственного капитала с 77,94% до 31,10%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств ООО «Инвест+» в рассматриваемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 46,94% в общем объеме пассивов ООО «Инвест+».

На конец анализируемого периода обязательства ООО «Инвест+» состояли из кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств. На 2012 г. кредиторская задолженность составляла 33,91 % , а краткосрочные заемные средства - 34,87% от суммарных обязательств организации. Это на 12,7% больше удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах. Это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредиторской задолженности.

Рассмотрим динамику активов предприятия, изменение в их составе и структуре, для этого используем горизонтальный и вертикальный метод анализа активов ООО «Инвест+». Горизонтальный и вертикальный метод анализа позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Данные расчетов сведены в таблицу 7.

Горизонтальный метод анализа активов ООО «Инвест+» показывает, что абсолютная их сумма за 2012 г. возросла на 5167 тыс. рублей, или на 112,7% из чего следует вывод, что предприятие повысило свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 5096 тыс. рублей. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило - 71 тыс. рублей.

Таблица 7 - Анализ активов ООО «Инвест+» за период с 2010 по 2012 гг.

В тысячах рублей

Актив	Величина	Удельный вес	Изменение
	на 2010 г.	на 2011 г.	на 2012 г.	на 2010 г. в процентах к валюте баланса	на 2011 г. в процентах к валюте баланса	на 2012 г. в процентах к валюте баланса	в абсолютной. величине (гр.4 - гр.2).	удельный вес в процентах (гр.7 - гр.5).
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	883	768	954	19,26	12,63	9,78	+71	- 9,48
ИТОГО постоянные активы	883	768	954	19,26	12,63	9,78	+71	- 9,48
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-	-	-	-	-	-	-	-
Запасы	3036	3071	3919	66,24	50,52	40,19	+883	- 26,05
Дебиторская задолженность	565	2191	4860	12,32	36,04	49,84	+4295	37,52
Денежные средства	99	48	17	2,16	0,78	0,17	- 82	- 1,99
ИТОГО текущих активов	3700	5310	8796	80,73	87,36	90,21	+5096	9,48
ИТОГО активов	4583	6078	9750	100	100	100	+5167	+112,7

Увеличение оборотных активов произошло за счет:

- роста дебиторской задолженности за три отчетных даты в 8,6 раз;

- роста запасов за три отчетные даты в 1,29 раз.

С одной стороны, это отрицательная тенденция и свидетельствует об увеличении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их уходе из оборота, как следствие, понижается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, это может говорить об увеличении спроса на продукцию и объёма её производства и реализации. Так же произошло снижение денежных средств на 82 тыс. рублей, что говорит о понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Вертикальный метод анализа показывает, что в структуре активов баланса ООО «Инвест+» значительная доля принадлежит оборотным активам. На 2010 г. величина оборотных активов составила 80,73% от их общей величины, на 2011 г. - 87,36%, а на 2012 г. - 90,21%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов в ООО «Инвест+» преобладали дебиторская задолженность и запасы. По состоянию на 2010 г. дебиторская задолженность составляла 12,32% и в течение двух лет произошло резкое увеличение этого показателя и по состоянию на 2012 г. его доля составила 49,84% (плюс 37,52%).

Что касаемо запасов их доля постепенно снижается, по состоянию на 2010 г. она составляла 66,24%, на 2011 г. - 50,52%, и на 2012 г. - 40,19%.

Таким образом, оборотные активы ООО «Инвест+» характеризуется большой долей запасов и дебиторской задолженности и уменьшением показателя денежные средства в удельном весе на минус 1,99 %, что ухудшает ликвидность оборотных активов.

Доля внеоборотных активов ООО «Инвест+» на 2010 г. составляла 19,26%, на 2011 г. - 12,63%, на 2012 г. - 9,78%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Основное снижение удельного веса этого вида активов произошло в части уменьшения удельного веса основных средств на 9,48 %. Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

2.3 Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости, ликвидности активов, платежеспособности

Применим формулу 1.1, которая показывает самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, получим:

На начало периода (31.12.2010 г. в тысячах рублей):

37 000 (3 582 Ч 2) - 883 = 6 281.

На конец периода (31.12.2012 г. в тысячах рублей):

8 796 > (3 043 Ч 2) - 954 = 5 132.

По балансу исследуемого предприятия условие на начало и конец периода соблюдается, что свидетельствует о том, что организация является финансово независимой.

Используя формулы с 1.2 по 1.8, рассчитаем трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в ООО «Инвест+», данные расчетов сведены в таблицу 8.

Таблица 8 - Классификация типа финансового состояния предприятия

В тысячах рублей

Показатель	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2012 г.
1	2	3	4
Общая величина источников запасов (З) Стр. 1210, 1220	3036	3071	3919
Наличие собственных оборотных средств (СОС), (стр. 1300 - стр. 1100)	3582 - 883 = 2699	3615 - 768 = 2847	3043 - 954 = 2089
Функционирующий капитал (ФК) ((стр. 1300 +стр.1400) - стр.1100)	(3582 +0) - 883 = 2699	(3615 +0) - 768 =2847	(3043 +0) - 954 = 2089
Общая величина основных источников (ВИ) ((стр. 1300 +стр.1400 +стр. 1500) - стр.1100)	(3582 +0+1001) - 883 = 3700	(3615 +0 +2463) - 768 = 5310	(3043 +0 +6707) - 954 = 8796
±ФС	2699 - 3036 = - 337	2847 - 3071 = - 224	2089 - 3919 = - 1830
±ФТ	2699 - 3036 = - 337	2847 - 3071 = - 224	2089 - 3919 = - 1830
±ФО	3700 - 3036 = 664	5310 - 3071 = 2239	8796 - 3919 = 4877
Трёхкомпонентный показатель S(Ф) =	(0,0,1) неустойчивое финансовое состояние	(0,0,1) неустойчивое финансовое состояние	(0,0,1) неустойчивое финансовое состояние

Данные таблицы 8 показывают, что на предприятии ООО «Инвест+» на всем протяжении анализируемого периода было неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при таком финансовом состоянии все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, способ расчетов и нормативное ограничение которых приведены в таблице 2. Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости ООО «Инвест+» приведены в таблице 9 (таблица составлена с использованием Приложения 1).

Таблица 9 - Исходные данные для расчета показателей финансовой
устойчивости

В тысячах рублей

Показатель	Значение на отчетный период
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
1. Собственный капитал	3582	3615	3043
2. Пассивы, всего	4583	6078	9750
3. Долгосрочные обязательства	0	0	0
4. Краткосрочные обязательства	1001	2463	6707
5. Внеоборотные активы	883	768	954
6. Оборотные активы	37000	5310	8796
7. Денежные средства и эквиваленты	99	48	17
8. Финансовые вложения	0	0	0
9. Запасы	3036	3071	3919
10. Общая сумма задолженности	1001	2463	6707

Данные расчетов относительных коэффициентов сведены в таблицу 10.

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Инвест+»

Показатель	Ограничение	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2012	Отклонение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии (гр. 1 табл.9 / гр. 2 табл.9)	0,4 и более (оптимальное 0,5- 0,7).	0,78	0,59	0,31	- 0,47
Коэффициент финансового левериджа (гр.10 табл.9 / гр. 1 табл. 9)	1,5 (оптимальное 0,43- 1).	0,27	0,68	2,20	+1,93
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (гр.1 табл. 9 - гр. 5 табл.9 / гр. 6 табл. 9)	не менее 0,1.	0,07	0,53	0,23	+0,16
Индекс постоянного актива (гр.5 табл.9 / гр.1 табл. 9)	< 1,0	0,24	0,21	0,31	0,07
Коэффициент покрытия инвестиций (гр. 1 табл. 9 +гр. 3 табл. 9 / гр. 2 табл.9)	0,7 и более.	0,78	0,59	0,31	- 0,47
Коэффициент маневренности собственного капитала (гр. 1 табл.9 +гр.5 табл.9 / гр.1 табл. 9)	не менее 0,15.	1,24	1,21	1,31	+0.07
Коэффициент мобильности имущества (гр. 6 табл. 9 / гр. 2 табл. 9)	-	8,07	0,87	0,90	- 7,17
Коэффициент мобильности оборотных средств (гр. 7 табл.9 +гр. 8 табл.9 / гр. 6 табл. 9)	-	0,002	0,009	0,001	- 0,001
Коэффициент обеспеченности запасов (гр.1 табл. 9 / гр.9 табл.9)	не менее 0,5.	1,17	1,17	0,77	- 0,4
Коэффициент краткосрочной задолженности (гр. 4 табл.9 / гр. 10 табл. 9)	Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств	1	1	1	-
Тип устойчивости	-	неустойчивое	неустойчивое	неустойчивое	-

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,31. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. Коэффициент автономии снизился за весь рассматриваемый период на 0,47.

Коэффициент финансового левериджа за анализируемый период увеличился на 1,93 и на 31.12.2012 г. составил 2,20. Чем больше этот коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

На последний день анализируемого периода (31.12.2012 г.) значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,23, вместе с тем, по состоянию на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был существенно меньше - 0,07 (т.е. увеличение составило плюс 0,16). На 31.12.2012 коэффициент демонстрирует исключительно хорошее значение.

Значение индекса постоянного актива за рассматриваемый период был меньше единицы, что говорит о том, что все внеоборотные активы и часть оборотных финансируется за счет собственных средств.

За анализируемый период имело место уменьшение коэффициента покрытия инвестиций на 0,47 (до 0,31). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 31 %).

Коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период прибавил плюс 0,07 и находится в пределах нормы.

Уменьшение значения в коэффициенте мобильности имущества (минус 7,17 за рассматриваемый период) говорит о замедлении оборачиваемости имущества.

Коэффициент мобильности оборотных средств за анализируемый период имеет отрицательную динамику (минус 0,001 за весь рассматриваемый период).

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 0,77. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов в течение анализируемого периода составило минус 0,4. На 31 декабря 2012 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет хорошее значение.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "Инвест+" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100 % краткосрочной.

Для более полного анализа финансового положения предприятия ООО «Инвест+» проведем анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на начало и конец отчетного периода, рассчитанные с помощью формул с 1.9 - 1.16, сведены в таблицу 11 и таблицу 12.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного.

Таблица 11 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения на начало 2012 г.

В тысячах рублей

Активы по степени ликвидности	На начало 2012 г.	Прирост за анализ. период, в процентах	Норм. соотно- шение	Пассивы по сроку погашения	На начало 2012 г.	Прирост за анализ. период, в процентах	Излишек/ недостаток платеж. средств (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср- ва +краткосрочные фин. вложения)	48	- 51,5	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	2 463	+146,1	- 2 415
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	2 191	+3,9 раза	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	0	-	+2 191
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	3 071	+1,2	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+3 071
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	768	- 13	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	3 615	+0,9	- 2 847

В соответствии с вариантами ликвидности бухгалтерского баланса представленного в таблице 3, выполняется условие второе, что говорит о том, что предприятие ООО «Инвест+» имеет нормальную ликвидность и находится в зоне допустимого риска. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 2 415 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

Таблица 12 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения на конец 2012 г.

В тысячах рублей

Активы по степени ликвидности	На конец 2012 г.	Прирост за анализ. период, в процентах	Норм. соотно- шение	Пассивы по сроку погашения	На конец 2012 г.	Прирост за анализ. период, в процентах	Излишек/ недостаток платеж. Средств (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср- ва +краткосрочные фин. вложения)	17	- 64,6	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	3 307	+34,3	- 3 290
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	4 860	+121,8	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	3 400	-	+1 460
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	3 919	+27,6	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+3 919
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	954	+24,2	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	3 043	- 15,8	- 2 089

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. В соответствии с вариантами ликвидности бухгалтерского баланса представленного в таблице 3, выполняется условие второе, что говорит о том, что предприятие ООО «Инвест+» имеет нормальную ликвидность и находится в зоне допустимого риска. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только лишь на 1 %. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО «Инвест+».

Проведем анализ платежеспособности, для этого рассчитаем и сведем в таблицу 13 финансовые коэффициенты платежеспособности (описание коэффициентов приведено в таблице 4). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Таблица 13 - Коэффициенты платежеспособности ООО «Инвест+»

В долях единицы

Коэффициенты платежеспособности	Нормальное ограничение	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Отклонение
1	2	3	4	5
Общий показатель ликвидности (L1)	L1 ? 1	0,838	0,723	- 0,115
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,2 и более	0,019	0,002	- 0,016
Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,7 - 1	0,909	0,727	- 0,182
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,5 - 2,5	2,156	1,311	- 0,845
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в динамике - положительный результат	1,078	1,876	+0,798
Доля оборотных средств в активах (L6)	L6 ? 0,5	0,873	0,902	+0,029
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	L7 ? 0,1	0,536	0,237	- 0,299

Коэффициент общего показателя ликвидности баланса (L_l):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) =

=  = 0,838;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) =

= 0,723.

Коэффициент общего показателя ликвидности баланса (L_l) снизился на 0,115 и на 2012 г. составляет 0,723, что ниже нормативного значения. Как итог - ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) =  = 0,019;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,002.

На 2011 г. и 2012 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности равное (L₂) 0,019 и 0,002 свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент критической ликвидности (L₃):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,909;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,727.

Значение коэффициента критической ликвидности (L₃) на 2011 г. равное 0,909 свидетельствует о хорошем финансовом положении. Значение коэффициента критической ликвидности на 2012 г. равное 0,727 полностью укладывается в нормальное значение.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) = = 2,156;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) = = 1,311.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L₄):на 2011 г. равное 2,156 полностью укладывается в нормальное значение. Значение коэффициента текущей ликвидности на 2012 г. равное 1,311 возможно свидетельствует об ухудшении финансового положения.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) =

= = 1,078;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) =

= = 1,876.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅): на начало отчётного периода показал, что у ООО «Инвест+» доля собственного капитала в финансировании текущей деятельности была меньше, чем на конец отчётного периода, что характеризует значение 1,876. На начало года этот показатель составлял 1,078. Можно сказать, что предприятие справилось с ситуацией. Для нормально функционирующего предприятия (с учетом отрасли, в которой функционирует ООО «Инвест+») этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Доля оборотных средств в активах (L₆):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,873;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,902.

Доля оборотных средств в активах (L₆) выше норматива, что объясняется ростом объемов запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇):

на начало отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,536;

на конец отчетного периода (в тысячах рублей) = = 0,237.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇) не смотря на то, что в динамике данный показатель уменьшился на 0,299, он находится в пределах нормы.

Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (меньше двух), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия (используется Формула 1.18).

К_восст =  = 0,86.

Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Поскольку показатели рентабельности, как и показатели ликвидности, являются основным индикатором финансового состояния предприятия, то произведенный ранее анализ будет неполным без расчетов показателей рентабельности.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и других ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Произведен анализ рентабельности предприятия ООО «Инвест+» на начало и конец 2012г., данные анализа сведены в таблицу 14.

Таблица 14 - Анализ рентабельности ООО «Инвест+»

В процентах

Показатели рентабельности	Значения показателя	Изменение показателя
	на начало 2012 г.	на конец 2012 г.	абсолютный прирост (гр.3 - гр.2)	темп прироста((3- 2) / 2) Ч 100
1	2	3	4	5

Подобные документы

• Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, оценка, факторы и классификация финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия, его финансовые рычаги. Условие финансовой устойчивости. Организационный аспект управления. Оперативное управление финансовой устойчивостью.
  
  курсовая работа [805,5 K], добавлен 11.03.2014
  

• Управление финансовой устойчивостью предприятия

  Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия. Анализ ликвидности баланса и его горизонтальный и вертикальный анализ. Проблемные аспекты и подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей.
  
  курсовая работа [86,3 K], добавлен 17.05.2011
  

• Пути повышения финансовой устойчивости

  Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Акты, используемые для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика деятельности предприятия ИП "Самси". Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [64,3 K], добавлен 04.09.2012
  

• Повышение финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

  Сущность, значение, структура и методика анализа финансовой устойчивости. Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия. Разработка рекомендаций и предложений по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО "Нефтекамскшина".
  
  дипломная работа [621,9 K], добавлен 21.11.2010
  

• Финансовая устойчивость организации

  Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью коммерческой организации. Основные показатели анализа финансовой устойчивости (основные коэффициенты и формулы). Разработка ключевых мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [380,5 K], добавлен 03.06.2019
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО НПП "Спецэлектромагнит"

  Понятие, факторы и основные показатели финансовой устойчивости. Особенности планирования, организации и управления финансовой устойчивостью на предприятии. Анализ финансового состояния и степени финансовой независимости предприятия от заемного капитала.
  
  курсовая работа [188,3 K], добавлен 26.11.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости субъекта хозяйствования ОАО "Азоврыба"

  Последовательность проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Повышение финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [134,1 K], добавлен 07.01.2017
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010
  

• Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, типы и методика прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Краткая характеристика предприятия ЗАО "Росс". Диагностика риска банкротства предприятия по разным методикам. Разработка предложений по повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [135,4 K], добавлен 27.09.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "Навигатор–Т"

  Исследование теоретических подходов к диагностике и стратегическому управлению финансовой устойчивостью предприятия. Изучение механизма анализа, оценки и прогнозирования финансовой устойчивости торгового предприятии "Навигатор-Т" в современных условиях.
  
  дипломная работа [352,5 K], добавлен 23.09.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия по перевозке пассажиров. Типы политики коммерческого кредитования. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [37,2 K], добавлен 16.03.2013
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия и резервы ее роста (на примере ООО "ПланетаСтрой")

  Экономическая сущность и содержание финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия, система показателей, ее отражающих. Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия ООО "ПланетаСтрой".
  
  дипломная работа [174,3 K], добавлен 29.09.2012
  

• Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости строительного предприятия

  Понятие и факторы финансовой устойчивости, показатели и методы её оценки. Планирование денежных средств и его роль для предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия и анализ его финансового состояния. Повышение финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [300,3 K], добавлен 03.06.2012
  

• Управление финансовой устойчивостью предприятия ЗАО "Нева Энергия"

  Понятие финансовой устойчивости и ее место в анализе финансового состояния предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ проблем управления финансовой устойчивостью на российских предприятиях энергетической отрасли.
  
  дипломная работа [278,2 K], добавлен 25.11.2017
  

• Анализ финансовой устойчивости

  Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Методики оценки финансовой устойчивости предприятия. Положение на товарном и финансовом рынках. Эффективность коммерческих и финансовых операций. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [53,5 K], добавлен 11.03.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")

  Финансовая устойчивость и определяющие ее факторы. Содержание анализа финансовой устойчивости и его роль в оценке финансового состояния. Эффективность использования финансовых ресурсов. Определение типа финансовой устойчивости и прочности предприятия.
  
  дипломная работа [968,3 K], добавлен 13.06.2012
  

• Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

  Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011
  

• Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости

  Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [61,7 K], добавлен 10.03.2010
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [97,4 K], добавлен 04.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам