Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Управление финансовым обеспечением предприятия

Управление финансовым обеспечением предприятия

Определение сущности финансов, как совокупности денежных отношений, организованных государством. Рассмотрение общей формы капитала. Анализ схемы кругооборота оборотных средств. Характеристика эффективности использования капитала исследуемого предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 15.10.2014
Размер файла 151,9 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Паевой взнос. Пай, или паевой взнос, представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство. Паевой взнос обязателен для вступления в товарищество с ограниченной ответственностью, в смешанное предприятие, в совместное российско-иностранное предприятие. Паевой взнос часто вносится и при вступлении в кооператив. Паевой взнос может быть внесен денежными средствами: путем передачи в собственность хозяйствующего субъекта имущества и других материальных ценностей; прав пользования землей, водой и другими природными ресурсами; имущественных прав (в том числе на использование изобретений, «ноу-хау»); путем отчислений от заработной платы работников в течение определенного времени.

«Ноу-хау» (англ. Know-how- знаю как) - комплекс технических знаний и коммерческих секретов. «Ноу-хау» технического характера включает: опытные незарегистрированные образцы изделий, машины и аппараты, отдельные детали, инструменты, приспособления для обработки и др.; техническую, документацию; инструкции; производственный опыт, описание технологий; знания и навыки в области бухгалтерской, статистической работы; знание таможенных и торговых правил и др. Под «Ноу-хау» коммерческого характера подразумеваются: адресные банки данных; картотеки клиентов; картотеки поставщиков; данные об организации и эффективности производства, объеме выпуска продукции; данные по организации сбыта и распространения продукции; методы и формы рекламы; данные об обучении персонала и др. В отличие от секретов производства «ноу-хау» не патентуется, поскольку в значительной своей части состоит из определенных приемов, навыков и т.д. При составлении соглашения на передачу «ноу-хау» стороны должны определить его содержание и полезность (сравнивая по возможности с аналогами), обязательства по передаче в эксплуатации, гарантии по достижению эффекта. Здесь владельцу выгоднее описать все случаи применения «ноу-хау», а пользователю «сузить» его содержание, чтобы в будущем не платить владельцу вознаграждение за возможную дальнейшую доработку «ноу-хау». При определении цены «ноу-хау» необходимо помнить, что она окупится будущей прибылью, которую получит пользователь, применив «ноу-хау», в противном случае он получит меньшую прибыль или не получит ее вообще. Задача упроститься, если владелец выполнит технико-экономический расчет для проекта: с использованием «ноу-хау» и без «ноу-хау». В мировой практике цена «ноу-хау» составляет 5% от будущей прибыли, но есть случаи, когда цена «ноу-хау» достигает 20%. При определении цены владелец определяет, какие затраты пользователь может понести при самостоятельной разработке «ноу-хау», а также минимально допустимую цену, ниже которой продажа нецелесообразна.

Существует несколько способов оплаты «ноу-хау». Основные из них Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003:

1) Ройялти - постепенные выплаты за «ноу-хау» пропорционально определенным показателям в ходе его использования. Ройялти обычно начисляется с привязкой к показателям роста прибыли или роста выпуска продукции и т.п.;

2) Паушальный платеж - единовременный, оговоренный заранее платеж. Паушальные платежи используются, когда сложно спрогнозировать эффект действия «ноу-хау» или стоимость лицензии невысокая. Паушальные платежи чаще применяются в непроизводственной сфере (управление, финансовая отчетность, правовые вопросы);

3) «Кост-плас» - выплаты за дополнительные услуги по согласованным расценкам сверх оговоренной цены (паушальный платеж).

Могут применяться также смешанные формы платежей.

Инвестиционный взнос представляет собой инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

Кредит, когда речь идет о предоставлении в долг денег (ссуда) или товаров. Кредиты бывают банковский, коммерческий, инвестиционной налоговый.

Банковский кредит представляет собой ссуду, выданную банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. Ссуду получает хозяйствующий субъект на определенное время с обязательным возвратом в установленный срок и с уплатой процентов за пользование заемным капиталом. В зависимости от срока кредитования банковские кредиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты предоставляются на срок до одного года, долгосрочные - на срок свыше одного года. В зависимости от цели кредитования банковские кредиты подразделяются на кредиты, выдаваемые на финансирование оборотных средств (как правило, краткосрочные кредиты), и на кредиты, выдаваемые на финансирование капиталовложений (обычно долгосрочные кредиты). Кредиты выдаются в рублях и валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов по долгосрочным кредитам. Проценты, уплаченные по кредитам, в соответствии с действующими сегодня законами могут относиться либо на себестоимость продукции, либо на балансовую прибыль, либо на чистую прибыль.

Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты выдаются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета. Коммерческий кредит также предоставляется покупателем поставщику в форме аванса.

Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти. Отсрочка налоговых платежей предусматривается для двух категорий предприятий: малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования:

· приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) - по кредиту для выкупа имущества предприятия Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998.

Для получения налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия. Хозяйствующий субъект кроме кредитов банков может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами. Займы также бывают краткосрочные и долгосрочные.

К поступлениям денежных средств относятся поступления средств за счет пожертвований, благотворительных взносов (меценатов), страховых взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов и т.п.

Спонсор - юридическое или физическое лицо, финансирующее какое-либо мероприятие. Спонсорство - это двусторонний процесс. Хозяйствующий субъект получает необходимые ему финансовые ресурсы, а спонсор - определенные выгоды в виде поднятия его имиджа и престижа, рекламы, приобретения квалифицированных специалистов, а также в форме прямого дохода (прибыли) от финансируемого мероприятия.

2. Управление финансовым обеспечением предпринимательства (на примере малого предприятия ООО «Фирма «Дакар»)

2.1 Содержание управления финансами на предприятиях малого бизнеса

В условиях рыночной экономики искусство управления предприятием малого бизнеса все в большей мере сосредотачивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что требует совершенствования приемов и методов финансирования управления предприятием.

С формированием в России рынка средства производства, капиталов и труда, становлением многоукладной экономики и рыночного ценообразования коренным образом изменяется механизм управления финансами на предприятии.

Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения текущих и стратегических целей Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев, 2004. Другим словами, он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия для достижения собственниками максимального дохода.

Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).

Малое предпринимательство функционирует в рамках правового, нормативного и информационного обеспечения, посредством которых проявляется влияния внешней среды на деятельность предприятия. Законы, указы Президента, постановления Правительства РФ и другие акты центральных и местных органов власти образуют нормативно-правовое обеспечение. В основе информационного обеспечения системы управления финансами предприятия лежит любая информация финансового характера. Она включает:

· бухгалтерскую отчетность;

· сообщения финансовых органов;

· информацию банковской системы;

· данные о конъюнктуре рынка;

· прочую информацию.

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенных источники. На предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

На действующем предприятии невозможно определить исходную и конечную точки денежного оборота. Объем денежных средств, которым располагает предприятие, изменяется во времени и зависит от характера производственного процесса, объема продаж, погашения дебиторской задолженности и др. Величина запасов сырья, незавершенного производства, готовой продукции на складе, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит также колеблются в зависимости от реализации, производственного процесса и финансовой политики предприятия в отношении кредиторской и дебиторской задолженности, формирования запасов.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом - значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений с другими участниками экономического процесса верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.

В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, которые делятся на три группы Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998:

· денежные средства в кассе, на расчетном и других счетах;

· кредитные инструменты (облигации, договоры, форвардные контракты);

· различные способы участия в уставном капитале предприятия (акции, паи, доли и др.).

Воздействие на объект управления осуществляется с помощью многочисленных методов и приемов. Основную группу составляют методы, посредством которых государство централизованно проводит управление экономикой. Оно носят общеэкономический характер и включают системы налогообложения, кредитования, амортизационных отчислений, кассовых и расчетных операций, страхования и др.

На применении современных методов анализа и синтеза сложных систем и процессов основываются финансовое и налоговое планирование, прогнозирование деятельности коммерческой организации. Эти методы позволяют адекватно отразить основные характеристики и тенденции реальных рыночных процессов в математических моделях.

В последние годы в российской практике все шире используются специальные приемы управления финансами, такие, как факторинг, франчайзинг, селенг и др. В их основе лежат производные финансовые инструменты.

Функционирование современного финансового менеджмента невозможно представить без применения сетей электронно-вычислительных машин, персональных компьютеров и пакетов программного обеспечения.

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством.

На некоторых предприятиях малого бизнеса с нерегулярными и небольшими объемами продаж, а также малочисленным персоналом отсутствует глубокое разделение управленческих функций и финансовый менеджмент осуществляет сам руководитель фирмы с помощью бухгалтера.

На большинстве российских предприятий малого бизнеса финансовая служба растворена внутри других служб. Чаще всего обязанности финансового менеджера совмещает главный бухгалтер. И здесь необходимо отметить, что, отдавая должное большой и сложной работе главного бухгалтер и руководимой службе, объединять в одном лице обе должности крайне нецелесообразно. Дело в том, что человеческие качества, необходимые в таких должностях, не только различны, но и противоположны. Если основными чертами хорошего бухгалтера являются педантичность, усидчивость, терпение и аккуратность в работе с первичными документами, то финансовый менеджер по роду своей деятельности должен быть человеком творческим, склонным к риску и способным верно его оценивать, чутко воспринимающим все новое в быстротекущей экономической жизни. Таким образом, присутствие на малом предприятии специалиста по управлению финансами не только оправдано, но играет важную роль.

Финансовый менеджер предприятия - это высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в области финансов и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, ценообразования, налогового законодательства и техники банковской и биржевой деятельности. Перед ним стоят многочисленные и разноплановые задачи, связанные с управлением оборотным капиталом, определением оптимальной его величины и структуры; управлением дебиторской и кредиторской задолженностью на основе ее глубокого анализа; оценкой эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков, связанных с их осуществлением; выявлением возможных источников финансирования; финансовым планированием; анализом хозяйственной деятельности и финансовым контролем.

В своей работе финансовый менеджер опирается на действующее законодательство в налоговой, валютной, финансово-кредитной сферах, исходит из оценки экономической ситуации в стране и на мировых финансовых рынках. Финансовый менеджер несет ответственность за качество анализа финансовых проблем, за выработку рекомендаций руководству коммерческих организаций, а в отдельных случаях - и за принятие решений.

На российских предприятиях малого бизнеса финансовый менеджер все чаще становится главной фигурой в управлении финансами. В круг его должностных обязанностей включены следующие вопросы Бланк И.А. Финансовый менеджер. Киев, 2004:

· организация финансовой работы хозяйствующего субъекта;

· разработка перспективных и текущих финансовых планов и контроль за их выполнением;

· организация оперативной финансовой работы;

· осуществление кредитной политики;

· проведение валютной политики;

· формирование финансовой документации (банковской, статистической и др.);

· анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовое планирование на предприятии малого бизнеса. Эффективность управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков. Поэтому планирование занимает важное место в системе управления финансами. Именно в ходе планирования предприниматель всестороннее оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их эффективного использования.

Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкими, трудноприменимыми для управления. Предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, поскольку за все негативные последствия и просчеты, допускаемые в планах, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

Однако наряду с необходимостью широкого применения финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основными из них являются Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003:

· высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затруднят планирование);

· незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

· отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Больше возможностей осуществлять эффективное финансовое планирование имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. На предприятиях малого бизнеса, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у подобных предприятий менее поддается контролю и более агрессивна, поскольку будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

Значение финансового планирования для предприятий малого бизнеса состоит в том, что оно Блинов А.о., Шапкин И.Н. Малое предпринимательство. М.: «Дашков и Ко», 2003:

· воплощает выработанные цели в форму конкретных финансовых показателей;

· обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

· предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

· служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, а с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах его владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998:

1) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

2) определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

3) выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

4) установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

5) соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

6) контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: нормативный, балансовых расчетов, экономического анализа денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математического моделирования.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства и является главной формой реализации целей предприятия. В современных условиях оно охватывает период от года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, так как зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов предприятия и направлений их использования. Перспективное планирование предполагает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Разработка финансовой стратегии представляет собой область финансового планирования, поскольку, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития любого хозяйствующего субъекта.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия малого бизнеса состоит в разработке трех основных финансовых документов: плана движения денежных средств, плана-отчета о прибылях и убытках и плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на один год. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятие малого бизнеса осуществляет оперативное планирование, которое дополняет текущее. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении следует использовать максимально объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, об инфляции, возможных изменениях в технологии и организации производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности с целью предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь дает возможность выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. Платежный календарь составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия.

Информационной базой платежного календаря служат: планы, составленные на предприятии (например, план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений и т.п.); выписки по счетам предприятия и приложения к ним; нормативно-установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договоры; счета-фактуры; график выплаты заработной платы; внутренние приказы.

На многих предприятиях малого бизнеса наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пеней.

Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, т.е. одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для контроля за поступлениями и расходованием наличных денег.

Кроме того, своевременное сопоставление фактических данных с предусмотренным кассовым планом дает основания для принятия мер по устранению расхождений.

Предприятии получают наличные деньги в обслуживающих их банках на основании ежеквартальных кассовых планов, в которых отражаются необходимая величина наличных денег на предстоящий квартал и сроки выплат. Кассовый план разрабатывается предприятием на квартал и в установленный срок представляется в банк, с которым предприятие заключило договор о расчетно-кассовом обслуживании. Коммерческий банк анализирует достоверность показателей кассового плана и в необходимых случаях приводит корректировку расчетов, согласовывая ее с предприятием. Дальнейшее продвижение к рынку будет сопровождаться увеличением объемов безналичных расчетов и в конечном счете их преобладанием во всех сферах расчетных операций, как это имеет место в мировой практике. Тем не менее и тогда наличие кассового плана буде необходимо предприятию для того, чтобы, по возможности, более точно представить размер обязательств перед работниками предприятия по заработной плате и другим выплатам.

2.2 Характеристика предприятия ОО «Фирма Дакар»

Предприятие ООО «Фирма «Дакар»» находится в г. Красноармейске, Московской области.

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью. Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права, несет ответственность и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. «Фирма «Дакар»» основана в 1996 году.

Приоритетным направлением для общества является деятельность, связанная с производством ватина.

Ватин - это трикотажное или нетканое полотно (толщиной 3-12 мм) из хлопчатобумажной или шерстяной пряжи с начесом. Используется в качестве утепляющей прокладки для верхней одежды и в других целях.

Количество занятых на предприятии - 29 человек.

Одним из главных показателей экономической характеристики предприятия является анализ размера производства.

Таблица 1 Анализ размера производства ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатели

2002г.

2003г.

2004г.

Среднее значение за 2002-2004гг.

Отклонение

2004г. от 2002г.

(+,-)

А

1

2

3

4

5

Стоимость валовой продукции, тыс. руб.

1017

1383

1844

1414,7

+827

Стоимость товарной продукции, тыс. руб.

1022

1420

1847

1429,7

+825

Число работников, чел.

28

26

29

28

+1

Стоимость основных производственых фондов, тыс. руб.

564

452

276,5

430,8

-287,5

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

737,5

1203

1630,5

1190,3

+893

Главная роль в производстве продукции принадлежит основным производственным фондам. В зависимости от влияния на конечные результаты производства они подразделены на активные (оборудование, специальные машины) и пассивные (здания, сооружения).

Обеспеченность предприятия основными фондами показана в таблице 2.

Анализ показал, что фондовооруженность с каждым годом уменьшается, так в 2004 году по сравнению с 2002 годом уменьшилась на 3,9 тыс. руб. Это говорит или о снижении стоимости основных производственных фондов или увеличении количества работников.

Так как на предприятии количество рабочих практически не уменьшилось, следовательно, уменьшается стоимость основных производственных фондов. Снижение стоимости происходит за счет изношенности объектов основных средств, продажи и т.д.

Таблица 2 Использование основных производственных фондов в 2002-2004 гг.

Показатели

2002г.

2003г.

2004г.

Среднее значение за 2002-2004гг.

Отклонение

2004г. от 2002г.

(+,-)

А

1

2

3

4

5

Фондовооруженность,

тыс. руб.

13,4

11,0

9,5

11,3

-3,9

Фондоотдача, руб.

1,81

3,06

6,67

3,85

+4,86

Фондоемкость, руб.

0,55

0,33

0,15

0,34

-0,40

Норма прибыли

-0,0019

-0,0322

-0,0267

-0,0203

+0,0248

Также на предприятии по сравнению с 2002 годом увеличился показатель фондоотдачи (на 4,86), это говорит о повышении показателя валовой продукции на 1рубль вложенных производственных фондов.

Изменение уровня фондоотдачи зависит от следующих факторов:

от среднегодовой стоимости основных фондов,

от стоимости валовой продукции.

Влияние этих факторов можно определить методом цепных подстановок и рассчитать влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи в отчетном периоде (2004г.) по сравнению с базисным (среднее значение 2002-2004 гг.).

ФО=ФО1-ФОб= (ВП1/Ф1)-(ВПб/Фб);

где ФО - общее отклонение фондоотдачи,

Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов,

ВП - валовая продукция

ФОВП=(ВП1/Ф1)-(ВПб/Ф1) - влияние валовой продукции на общую фондоотдачу;

ФОФ=(ВПб/Ф1)-(ВПб/Фб) - влияние основных производственных фондов на общую фондоотдачу.

На анализируемом предприятии :

ФО= (ВП1/Ф1)-(ВПб/Фб)=(1844/276,5)-(1017/564)=6,67-1,81=+4,86

ФОВП=(ВП1/Ф1)-(ВПб/Ф1)=(1844/276,5)-(1017/276,5)=6,67-3,68=+2,99

ФОФ=(ВПб/Ф1)-(ВПб/Фб)=(1017/276,5)-(1017/564)=3,68-1,81=+1,87

Таким образом, общее отклонение фондоотдачи составило +4,86 руб., в том числе за счет влияния валовой продукции +2,99 руб. и за счет основных производственных фондов + 1,87 руб. Это говорит о снижении стоимости валовой продукции.

Резервы повышения фондоотдачи:

обеспечение оптимальной структуры основных производственных фондов,

достижение оптимальных пропорций между оборудованием,

достижение оптимальных пропорций между основными и оборотными средствами,

обновление основных средств, строительство новых, реконструкция и ремонт старых.

Также на финансово-хозяйственную деятельность предприятия оказывает влияние структура затрат, так как от нее зависит себестоимость, а она в свою очередь влияет на прибыль.

Из Приложения 2 видно, что во всех годах наибольший удельный вес в сумме затрат занимает статья «Оплата труда с отчислениями". К 2004 году она увеличилась на 58608 тыс. руб. или на 6,5% по сравнению с 2002 годом. Что касается статьи «Материально-денежные затраты», то здесь, в основном, наибольший удельный вес занимает электроэнергия: в 2002г. - 11,4%, в 2003г. - 12,8%, а в 2004г. - 11,6%.

Что касается изменений в общей сумме затрат, то они в целом уменьшились на 22557 тыс. руб., хотя заработная плата с отчислениями увеличилась. Это связано с резким уменьшением материально-денежных затрат, а именно нефтепродуктов и запасных частей (на 21170 тыс. руб. и 27326 тыс. руб. соответственно).

Также уменьшилась к 2004 году сумма амортизации по сравнению с 2002 годом на 28750 тыс. руб. или на 2,5%. Это связано с выбытием основных производственных фондов.

Также необходимо уделять внимание и обеспеченности трудовыми ресурсами, так как трудовые ресурсы являются главной производительной силой, способной привести в движение все остальные факторы производства.

Показателем, характеризующим обеспеченность трудовыми ресурсами, является коэффициент обеспеченности рабочей силой - определяется отношением числа наличных трудовых ресурсов к требуемому количеству работников, необходимых для выполнения производственной программы. В 2002 году он составил 1,12, в 2003- 1,04, а в 2004- 0,97, это говорит о том, что в 2002-2003 гг. была перенасыщенность трудовыми ресурсами. А в 2004 году предприятие полностью не укомплектовано, обеспеченность составляет 97% из-за повышения требований производственного процесса.

2.3 Управление финансовой деятельностью в ООО «Фирма «Дакар»

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

В процессе анализа необходимо Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.:АКДИ, 2004:

изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия,

установить факторы изменения их величины,

определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней,

оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала),

оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия,

обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Из данных Приложения 3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, причем за отчетный период его доля по сравнению со средним значением 2002-2003 г.г. возросла на 8,4%.

В процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные, приведенные в Приложении 4 показывают незначительные изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала в 2004 г. по сравнению с 2002 г. на 2,8%, хотя в денежном, выражении показатели одинаковые (1513 тыс. руб.), причиной этому послужило наличие непокрытого убытка в 2004 г. (40 тыс. руб.). Из таблицы видно, что источником капитала в ООО «Фирма «Дакар»» является только уставный капитал.

Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 42 тыс. руб. (с 1515 тыс. руб. до 1473 тыс. руб.) за счет непокрытого убытка в 2004 году.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф.№3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающие движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.:АКДИ, 2004.

Первый (имущественный подход) оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционные, операционные, денежные циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда, финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. Ниже произведена оценка финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия (табл.3).

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже. Согласно этой схемы основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечится гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Таблица 3 Структура пассивов (обязательств) ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатель

Уровень показателя

на 01.01.03

на 01.01.04

на

01.01.05

Среднее значение за 2002-2004 гг.

Отклонение

(+, -)

2004 г. от 2002 г.

А

1

2

3

4

5

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %

74,5

79,4

81,6

78,5

+7,1

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %

25,5

20,3

18,4

21,4

-7,1

Коэффициент текущей задолженности

0,25

0,206

0,184

0,213

-0,066

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,745

0,794

0,816

0,785

+0,071

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

2,923

3,844

4,426

3,731

+1,503

Коэффициент финансового левериджа

0,342

0,26

0,226

0,276

-0,116

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дс.к.) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной капитал на 100% создан за счет собственных средств предприятия.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса за вычетом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка):

Таблица 4 Структура собственного капитала в формировании внеоборотных активов ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатель

Уровень показателя

на

01.01.01 г.

на

01.01.02 г.

на

01.01.03 г.

Среднее значение за 2000-2002 гг.

Отклонение

(+, -)

2002 г. от 2000 г.

Внеоборотные активы (раздел I баланса), тыс. руб.

1624

1512

1336,5

1490,8

-287,5

Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.

-

-

-

-

-

Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб.

1624

1512

1336,5

1490,8

-287,5

Доля в формировании внеоборотных активов, %:

долгосрочных кредитов и займов

собственного капитала

-

100

-

100

-

100

-

100

-

-

Собственный оборотный капитал =Раздел III - (Раздел I - Раздел IV)= Раздел III + Раздел IV- Раздел I

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (раздел II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (раздел V пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Таблица 5 Определение собственного оборотного капитала в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004гг.

Показатель

Уровень показателя

на

01.01.03 г.

на

01.01.04 г.

на

01.01.05 г.

Среднее значение за

2002-2004 гг.

Отклонение

(+, -)

2004 г. от 2002 г.

А

1

2

3

4

5

Общая сумма постоянного капитала (раздел III + раздел IV), тыс. руб.

1512,5

1491,5

1471,5

1491,8

-41

Внеоборотные активы (раздел I), тыс. руб.

1624

1512

1336,5

1490,8

-287,5

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

-111,5

-20,5

135

1,0

+246,5

Приведенные данные (таблица 6) показывают, что в 2002-2004 гг. оборотные активы были более чем на 100% сформированы за счет заемных средств, а в 2002 году доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 71,1%, собственных 28,9%. Это свидетельствует о повышении, хотя и незначительном, финансовой устойчивости предприятия и уменьшении зависимости от внешних кредиторов.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля оборотного капитала и доля основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

На анализируемом предприятии по состоянию на 2004 год доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла на 10,54 процентных пункта по сравнению с 2003 годом и на 16,54 по сравнению с 2002 годом, что следует оценить положительно.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Таблица 6 Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатель

Уровень показателя

на

01.01.03 г.

на

01.01.04 г.

на

01.01.05 г.

Среднее значение за 2002-2004 гг.

Отклонение

(+, -)

2004 г. от 2002 г.

А

1

2

3

4

5

Общая сумма оборотных активов (раздел II), тыс. руб.

406

367,5

467,5

413,7

+61,5

Общая сумма краткосрочных обязательств (раздел V), тыс. руб.

517,5

388

332,5

412,7

-185

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

-111,5

-20,5

1325

397,7

+1436,5

Доля в сумме оборотных активов, %

собственного капитала

заемного капитала

-27,5

127,5

-5,5

105,5

28,9

71,1

-1,4

101,4

+56,4

-56,4

Таблица 7 Структура собственного оборотного капитала в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатель

Уровень показателя

на

01.01.03 г.

на

01.01.04 г.

на

01.01.05 г.

Среднее значение за

2002-2004 гг.

Отклонение

(+, -)

2004 г. от 2002 г.

А

1

2

3

4

5

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

-111,5

-20,5

135

1

+246,5

Общая сумма собственного капитала (раздел III), тыс. руб.

1512,5

1491,5

1471,5

1491,8

-41

Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,0737

-0,0137

0,0917

0,0014

+0,1654

Как видно из приведенных данных в ООО «Фирма «Дакар»» материальные оборотные активы в 2002 году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 49,6%, в 2003 году на 62,4%, а в 2004 году

на 82,4% (что больше чем в 2002 году и в 2003 году на 32,8% и 20% соответственно).

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии, с которыми выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Таблица 8 Обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

Показатель

Уровень показателя

на

01.01.03 г.

на

01.01.04 г.

на

01.01.05 г.

Среднее значение за

2002-2004 гг.

Отклонение

(+, -)

2004 г. от 2002 г.

А

1

2

3

4

5

Сумма материальных оборотных активов, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.

406

367,5

467,5

413,7

+61,5

Плановые источники их формирования;

Тыс. руб.:

сумма собственного оборотного капитала;

краткосрочные кредиты банка по товарно-материальные ценности;

авансы, полученные от покупателей

-111,5

313,0

-

-20,5

250

-

135

250

-

1

271

-

+246,5

-63

-

ИТОГО плановых источников, тыс. руб.

201,5

229,5

385

272

+183,5

Уровень обеспеченности, %

49,6

62,4

82,4

64,8

+32,8

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл): З<Ипл.

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З=Ипл.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормативной кредиторской задолженности над дебиторской и другое: З=Ипл+Ивр.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З>Ипл+Ивр.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и др.

Как показывают приведенные выше данные, на предприятии финансовое состояние в 2002 и 2003 годах находилось на грани банкротства (уровень обеспеченности плановыми источниками 49,6% и 62,4% соответственно), но к 2002 году положение несколько улучшилось (уровень обеспеченности уже 82,4%).

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливается сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (раздел III и IV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса).

Таблица 9 Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала в ООО «Фирма «Дакар»» в2002-2004 гг., тыс. руб.

Фактор

на

01.01.01 г.

на

01.01.02 г.

на

01.01.03 г.

Среднее значение за 2000-2002 гг.

Отклонение

(+,-) 2002 г. от 2000 г.

1. Постоянный капитал

1515

1510

1511,5

1512,2

-3,5

1.1 Уставный капитал

1513

1513

1513

1513

-

1.2 Добавочный капи-

тал

-

-

-

-

-

1.3 Резервный фонд

-

-

-

-

-

1.4 Фонд социальной

сферы

-

-

-

-

-

1.5 Целевое финансирование

-

-

-

-

-

1.6.Сумма нераспре-деленной прибыли (непокрытого убытка)

2

-3

-1,5

-0,8

-3,5

1.7 Долгосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

2. Долгосрочные активы

1624

1512

1336,5

1490,8

-287,5

2.1 Основные средства

564

452

276,5

430,8

-287,5

2.2 Долгосрочные финансовые вложения

1060

1060

1060

1060

-

2.3 Незавершенные капитальные вложения

-

-

-

-

-

2.4 Нематериальные

активы

 ...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены