Финансовый учет и анализ денежных потоков ЧПУП "Белархитексервис"

3609

100

70

х

102,0

1.1.По текущей деятельности

3348

94,6

2536

70,3

-812

-24,3

75,7

1.2.По финансовой деятельности

191

5,4

1073

29,7

882

24,3

в 5,6 раза

2.Выбытие денежных средств, всего, в т.ч.

3424

100

3799

100

375

х

111,0

2.1.По текущей деятельности

3424

100

2707

71,3

-717

-28,7

79,1

2.2.По финансовой деятельности

-

-

1092

28,7

1092

28,7

-

3.Чистый денежный поток, всего, в т.ч.

115

100

-190

100

-305

х

-

3.1.По текущей деятельности

-76

-66,1

-171

1,0

-95

67,1

-

3.2. По финансовой деятельности

191

166,1

-19

-1,0

-210

-67,1

-

Как свидетельствуют данные таблицы 5.3 поступление денежных средств в 2013 г. увеличилось по сравнению с 2012 г. на 70 млн р. или на 2%, в том числе по текущей деятельности поступление сократилось на 812 млн р. или на 24,3% и по финансовой деятельности возрос - на 882 млн р. или в 5,6 раза. Удельный вес поступления денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. и в 2012 г. составил соответственно 94,6% и 70,3 %, т.е. сократился на 24,3%, что характеризуется отрицательно.

Выбытие денежных средств в 2013 г. возросло по сравнению с 2012 г. на 375 млн р. или на 11%, в том числе по текущей деятельности выбытие сократилось на 717 млн р. или на 20,9%, а по инвестиционной деятельности возросло на 1092 млн р. Удельный вес выбытия денежных средств по текущей деятельности в 2012 г. и в 2013 г. составил соответственно 100% и 71,3%, т.е. сократился на 28,7 п.п. Чистый денежный поток в 2013 г. составил -190 млн р., что на 305 млн р. меньше, чем в 2012 г.

Экономическая и социальная стабильность во многом зависит от финансовой устойчивости исследуемой организации. Одним из важнейших признаков эффективного управления является предотвращение дефицита денежных средств, так как денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Эффективное управление использованием денежных средств предполагает поддержание оптимального размера остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. Остатки денежных средств организации влияют на ее ликвидность, то есть на способность организации своевременно рассчитываться за счет имеющихся денежных средств и прочих активов по имеющимся долговым обязательствам. С этой целью, определим влияние остатков денежных средств организации на изменение коэффициентов, характеризующих ликвидность организации.

Анализ показателей ликвидности выполнен в 3-й главе данной дипломной работы (таблица 3.3). В таблице 5.4 оценим влияние изменения остатков денежных средств на изменение коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности организации.

Таблица 5.4 - Расчет влияния остатков денежных средств и других факторов на изменение коэффициентов ликвидности частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис» за 2013 г. (методом цепных подстановок)

Фактор	Сумма на 1 января	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние на коэффициент
	2013 г.	2014 г.			абсолютной ликвидности	текущей ликвидности
1. Краткосрочные активы, млн р.	832	614	-218	614	-	0,772 - 1,047 = -0,275
2. Денежные средства, млн р.	115	4	-111	4	0,005 - 0,145 = -0,140	_
3. Краткосрочные обязательства, млн р.	795	579	-216	795	0,007 - 0,005 = 0,002	1,060 - 0,772 = 0,288
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 2 : стр. 3)	0,145	0,007	-0,137	0,005		-
5. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1: стр. 3)	1,047	1,060	0,013	0,772	-

Как свидетельствуют данные таблицы 5.4 коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.2014 г. по сравнению с 1.01.2013 г. сократился на 0,137, в том числе за счет снижения денежных средств на 111 млн р. коэффициент сократился на 0,140, а за счет снижения краткосрочных обязательств на 216 млн р. - возрос на 0,002. Коэффициент текущей ликвидности возрос на 1.01.2014 г. на 0,013, в том числе за счет снижения краткосрочных активов на 0,218 млн р. он сократился на 0,275 млн р., а за счет снижения краткосрочных обязательств на 216 млн р. - возрос на 0,288.

Далее проанализируем показатели сбалансированности денежных потоков по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис» за 2012-2013 гг. в таблице 5.5.

Таблица 5.5 _ Показатели сбалансированности денежных потоков по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис»

Показатели	2012 г.	2013 г.	Темп изменения, %
1. Остаток денежных средств на начало года, млн р.	22	137	Рост в 6,2 раза
2. Поступление денежных средств, млн р., в т.ч.	3539	3609	102,0
2.1. Выручка от реализации товаров, продукции, млн р.	3348	2536	75,7
3. Выбытие денежных средств, млн р., в т.ч.	3424	3799	111,0
3.1. Первоочередные платежи	219	281	128,3
4. Остаток денежных средств на конец года, млн р.	137	4	2,9
5. Показатели сбалансированности денежных потоков:
5.1.Коэффициент сбалансированности денежных потоков (стр.2 : стр.3)	1,033	0,950	-0,083
5.2.Коэффициент достаточности денежных средств ((стр.1 + стр.2) : стр.3)	1,040	0,986	-0,054
5.3.Коэффициент достаточности выручки для удовлетворения платежей (стр.2.1 : стр.3)	0,978	0,668	-0,310
5.4.Коэффициент достаточности выручки для удовлетворения первоочередных платежей (стр.2.1 : стр. 3.1)	15,288	9,025	-6,263

Как видно из данных таблицы 5.5 все показатели сбалансированности денежных потоков в 2013 г. ухудшились по сравнению с 2012 г. Так коэффициент сбалансированности в 2013 г. сократился на 0,083 и составил 0,95.

Коэффициент достаточности денежных средств составил 0,986, коэффициент достаточности выручки для удовлетворения первоочередных платежей составил 0,668, а коэффициент достаточности выручки от реализации товаров, работ, услуг для удовлетворения платежей сократился на 6,263 и составил 9,025.

Оценку показателей сбалансированности денежных потоков необходимо проводить в увязке с качеством дебиторской и кредиторской задолженности. Так рост просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о несбалансированности денежных потоков, об отсутствии денежных средств для проведения текущих платежей в установленные сроки.

Рассмотрим влияние факторов на изменение коэффициента сбалансированности денежных потоков в таблице 5.5.

Таблица 5.5 _ Расчет влияния денежных потоков на изменение коэффициента сбалансированности денежных потоков по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис»

Показатели	2012 г.	2013 г.	Скорректированный показатель	Расчет влияния факторов
1. Поступление денежных средств, млн р.	3539	3609	3539	0,95 - 0,932 = 0,018
2. Выбытие денежных средств, млн р.	3424	3799	3799	0,932 - 1,033 = -0,101
3. Коэффициент сбалансированности денежных потоков	1,033	0,950	0,932	0,018 - 0,101 = -0,083

Данные таблицы 5.5 свидетельствуют о том, что в связи с более медленным ростом суммы поступлений денежных средств по сравнению с ростом выбытия денежных средств коэффициент сбалансированности денежных потоков уменьшился на 0,083. Так, за счет роста поступления денежных средств на 70 млн р. (3609 - 3539) коэффициент сбалансированности денежных потоков возрос на 0,018, а за счет роста выбытия денежных средств на 375 млн р. (3799 - 3424) сократился на 0,101.

Рассмотрим влияние факторов на изменение коэффициента достаточности денежных средств в таблице 5.6.

Таблица 5.6 _ Расчет влияния денежных потоков на изменение коэффициента достаточности денежных средств по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис»

Показатели	2011 г.	2012 г.	Скорректированный показатель	Расчет влияния факторов
1.Обеспеченность денежными средствами, млн р.	3561	3746	3561	0,986 - 0,937 = 0,049
2.Выбытие денежных средств, млн р.	3424	3799	3799	0,937 - 1,04 = -0,103
3.Коэффициент достаточности денежных средств	1,040	0,986	0,937	0,049 - 0,103 = -0,054

Данные таблицы 5.6 свидетельствуют о том, что коэффициент достаточности денежных средств уменьшился на 0,054. Так, за счет роста поступления и остатков денежных средств на 185 млн р. (3746 - 3561) коэффициент достаточности денежных средств возрос на 0,049, а за счет увеличения выбытия денежных средств на 375 млн р. сократился на 0,103.

Рассчитаем оборачиваемость денежных средств по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис» за 2012-2013 гг. в таблице 5.7.

Таблица 5.7 _ Оборачиваемость денежных средств по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис»

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-) или темп изменения (%)
1.Средние остатки денежных средств, млн р.	68,5	59,5	86,9
2. Выбытие денежных средств, млн р.	3424	3799	111,0
3. Оборачиваемость денежных средств:
3.1. в разах (стр.2 : стр.1)	50,0	63,8	13,8
3.2. в днях (стр.1 х 360 : стр.2)	7,2	5,6	-1,6

Данные таблицы 5.7 свидетельствуют о том, что оборачиваемость денежных средств по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис» возросла в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 13,8 раза или ускорилась на 1,6 дня, что является положительным моментом в работе частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис», т.к. произошел приток денежных средств в оборот в сумме 16,9 млн р. (1,6 • 3799 : 360).

Рассчитаем рентабельность по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис» за 2012-2013 гг. в таблице 5.8.

Таблица 5.8 - Показатели рентабельности по частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис»

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-) или темп изменения (%)
1.Чистый денежный поток, млн р.	115	-190	-
2. Среднегодовая стоимость активов, млн р.	582	731	125,6
3. Среднегодовая стоимость собственного капитал, млн р.	1,5	23	Рост в 15,3 раза
4. Рентабельность (убыточность):
4.1. Активов (стр.1 : стр.2)	19,8	-26,0	-45,8
4.2. Собственного капитала (стр.1 : стр.3)	7666,7	-826,1	-8492,8

Как свидетельствуют данные таблицы 5.8, в связи со снижением чистого денежного потока (до -190 млн р.) и ростом средней стоимости активов (125,6%) и среднегодовой стоимости собственного капитала (в 15,3 раза) рентабельность активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. сократилась и убыточность активов составила 26%, а убыточность собственного капитала в 2013 г. составила 826,1%. В целом можно сделать вывод, что за прошедший год сбалансированность денежных потоков во многом достигалась за счет снижения денежных поступлений. В заключение можно сделать вывод о не достаточно устойчивом финансовом состоянии частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис». С целью укрепления финансовой устойчивости организация должна более рационально использовать денежные средства.

5.3 Оптимизация среднего остатка денежных средств организации

Сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель политики управления ими - поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:

- своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара;

- поддержания постоянной кредитоспособности;

- оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

При наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей. При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания. Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств: математические модели Баумоля-Тобина, Миллера-Орра, Стоуна и др. Наиболее популярной моделью управления ликвидностью, является модель Баумоля-Тобина, построенная на выводах, к которым пришли У. Баумоль и Дж. Тобин независимо друг от друга в середине 50-х гг. XX века. В модели предполагается, что коммерческая организация поддерживает приемлемый уровень ликвидности и оптимизирует свои товарные запасы.

Согласно модели, организация начинает работать, имея максимально приемлемый для нее уровень ликвидности. Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается. Все поступающие денежные средства организация вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, организация продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

При использовании данной модели учитывают ряд ограничений:

1) на данном отрезке времени потребность организации в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать;

2) все поступающие средства от реализации продукции организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только остаток денежных средств падает до неприемлемо малого уровня, организация продает часть ценных бумаг;

3) постоянными, а, следовательно, и планируемыми считаются поступления и выплаты организации, что позволяет вычислить чистый денежный поток;

4) поддается расчету уровень затрат, связанных с превращением ценных бумаг и других финансовых инструментов в наличные деньги, а также потери от упущенной выгоды в виде процентов за предполагаемые вложения свободных средств.

Согласно рассматриваемой модели для определения оптимального остатка денежных средств можно использовать модель оптимальной партии заказа (EOQ):

(5.17)

где С - оптимальная сумма денежных средств; F - фиксированные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды; Т - годовая потребность в денежных средствах, необходимых для поддержания текущих операций; r - величина альтернативного дохода (процентная ставка краткосрочных рыночных ценных бумаг).

Определим оптимальный остаток денежных средств для частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис», если планируемый объем денежного оборота в 2014 г. составляет 3500 млн р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств - 2,5 тыс. р., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств - 0,7%.

Средний остаток денежных средств составит 55,5 млн р. (С = 111 : 2).

Недостаток модели Баумоля-Тобина - предположение о предсказуемости и устойчивости денежного потока. Также в ней не учитываются цикличность и сезонность, свойственные большинству денежных потоков.

Отмеченные выше недостатки модели Баумоля-Тобина нивелирует модель Миллера-Орра, являющаяся усовершенствованной моделью EOQ. Ее авторы М. Миллер и Д. Орр пользуются при построении модели статистическими методом, а именно процессом Бернулли - стохастическим процессом, в котором поступление и расходование денежных средств во времени являются независимыми случайными событиями. При управлении уровнем ликвидности финансовый менеджер должен исходить из следующей логики: остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, необходимо покупать достаточное количество ликвидных инструментов с целью вернуть уровень денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае необходимо продавать ликвидные краткосрочные ценные бумаги и таким образом пополнять запас ликвидности до нормального предела.

Минимальная величина остатка денежных средств на расчетном счете принимается на уровне страхового запаса, а максимальная - на уровне его трехкратного размера. Однако при решении вопроса о диапазоне (разности между верхним и нижним пределами остатка денежных средств) рекомендуется учесть следующее: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

При использовании данной модели следует учесть допущение, что расходы по покупке и продаже ценных бумаг фиксированы и равны между собой.

Для определения точки возврата используется формула:

(5.18)

где Z - целевой остаток денежных средств; д2 - дисперсия сальдо дневного денежного потока; r - относительная величина альтернативных затрат (в расчете на день); L - нижний предел остатка денежных средств.

Верхний предел остатка денежных средств определяется по формуле:

H = 3Z - 2L. (5.19)

Средний остаток денежных средств находится по формуле:

С = (4Z - L) : 3. (5.20)

Рассчитаем оптимальный остаток денежных средств частному проектному унитарному предприятию «Белархитексервис» по модели Миллера-Орра, если среднеквадратичное (стандартное) отклонение ежемесячного объема денежного оборота составляет 214 млн р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств - 2,5 тыс р., среднедневной уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств - 0,2 %. Минимальный остаток денежных средств - 25 млн р.

По формуле 5.18 определим целевой остаток денежных средств:

Верхний предел остатка денежных средств определим по формуле 5.19:

Н = 3 х 26,4 - 2 х 25 = 29,2 млн р.

Средний размер остатка денежных средств определим по формуле 5.20:

С = (4 х 26,4 - 26,4) : 3 = 26,4 млн р.

Главным недостатком данной модели является то, что верхняя граница коридора уровня ликвидности устанавливается в зависимости от нижней, но при этом не существует четкой методики установления нижней границы. Менеджеру, контролирующему уровень ликвидности, в определении нижней границы приходится опираться на здравый смысл и опыт, отсюда возникает субъективность оценок модели.

Среднее оптимальное значение размера денежных средств на расчетном счете для частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис» составит:

(26,4 + 29,2) : 2 = 27,8 млн р.

Таким образом, рассмотренный механизм управления денежными потоками является достаточно эффективным, а его реализация на частном проектном унитарном предприятии «Белархитексервис» позволит поддерживать финансовое равновесие организации в процессе ее производственно-хозяйственной деятельности, повысить степень ее финансовой и производственной гибкости.

Заключение

денежный ликвидность платежный кредитор

Выводы по результатам дипломного исследования. В частном проектном унитарном предприятии «Белархитексервис» финансовый учет денежных операций ведется автоматизировано. В организации программа позволяет вести сводный финансовый учет по всей системе счетов, а также обрабатывать данные по кассовым и банковским операциям. Руководство унитарного предприятия остро нуждается в оперативной экономической и финансовой информации, помогающей оптимизировать затраты и финансовые результаты, принимать обоснованные управленческие решения. Используемая в организации традиционная система учета и контроля денежных потоков ориентирована, прежде всего, на предоставлении информации о деятельности общества внешним пользователям. Вместе с тем, перед учетом стоит задача обеспечения необходимой информацией не только внешних потребителей, но и удовлетворение потребности аппарата управления унитарного предприятия. С этой целью необходимо усилить информационные функции учета, его оперативные и аналитические свойства, организовать аналитический учет исходя из нужд управления.

По мере продвижения экономики по пути рыночных реформ появилась закономерная необходимость создания и организации учета, который, являясь частью бухгалтерского учета, выполнял бы задачи, связанные с управлением обществом и его структурными подразделениями. Для этого необходимо решение проблем по разработке и организационных основ учета денежных потоков, осуществляемых в интересах внутренних потребителей информации.

Совершенствование учета денежных потоков требует повышения оперативности получения учетной информации, так как от своевременного принятия управленческих решений зависят конечные результаты и финансовая устойчивость организации. Существующие методики и организация бухгалтерского учета, контроля и анализа в организациях практически не способствуют принятию эффективных управленческих решений по устранению воздействия причин, отрицательно влияющих на экономические показатели. Действующая система учета и анализа денежных потоков не позволяет эффективно управлять денежными средствами.

Важным условием эффективного управления денежными потоками частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис» является контроль за соблюдением кассовой дисциплины и выявление условий, способствующих злоупотреблениям. Изучение взаимосвязи притока и оттока денежных потоков, сбалансированности, рентабельности, ликвидности и качества денежных средств расширяет возможности руководства в принятии оптимальных управленческих решений и служит средством повышения платежеспособности и финансовой устойчивости частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис».

На примере деятельности частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис» исследована методика финансового учета, анализа денежных средств и пути их совершенствования. Необходимость анализа денежных потоков и его совершенствование обусловлено тем, что деньги выступают не только в качестве всеобщего эквивалента, но и абсолютно ликвидного актива, в связи с чем особую роль в сохранности и рациональном использовании денежных средств играет экономический анализ, с помощью которого непосредственно решается задача их сбережения и целевого расходования.

Экономическая значимость результатов исследования выражается в повышении экономической эффективности управленческих решений. Применение содержащихся в дипломной работе рекомендаций по организации учета и анализа денежными средствами позволит в значительной степени оптимизировать их размеры.

Оценка полноты решения поставленных задач. В процессе проведенного исследования проработана законодательно-нормативная и специальная литература и на ее основе исследованы теоретико-методические аспекты организации бухгалтерского учета и анализа в организации, исследовано экономическое содержание денежных потоков в современных условиях хозяйствования. На основе изучения действующей практики организации учета и анализа денежных средств на примере деятельности частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис» определены основные направления совершенствования учета и анализа денежных средств в современных условиях хозяйствования.

Рекомендации по конкретному использованию результатов проведенного исследования. Выводы и предложения, полученные в ходе проведения дипломного исследования, при использовании в практической деятельности частного проектного унитарного предприятия «Белархитексервис», а также другими предприятиями, будут способствовать успешному решению проблем, возникающих в процессе принятия управленческих решений. Применение содержащихся в дипломной работе рекомендаций по организации учета и анализа денежных средств будет способствовать получению необходимой аналитической информации для принятия управленческих решений.

Оценка экономической эффективности внедрения на практике результатов исследования. Практическое применение разработанных в дипломной работе предложений позволит существенно улучшить организацию финансового учета и анализа денежных средств, повысить качество и оперативность учетно-аналитической информации в системе управления денежными потоками. Экономическая значимость результатов исследования выражается в повышении экономической эффективности управленческих решений и оптимизации использования денежных средств.

Литература

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности : метод. пособие / М.С. Абрютина. _ М.: Дело и сервис, 2003. - 256с.

2. Акулич Ю.И. Бухгалтерский учет : учеб. пособие для вузов / Ю.И. Акулич, И.Н. Бурцева, О.А. Левкович; под ред. О.А. Левковича. - Мн.: Дикта, 2003. - 368с.

3. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для вузов / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408с.

4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А. Русак и др.; под ред. В.И. Стражева. - Мн. : Выш. шк., 2003. _ 480с.

5. Бухгалтарская справаздачнасць : вучэб.-практ. дапаможнiк / А.П. Шаўлюкоў. - Мн. : Соврем. шк., 2008. - 608с.

6. Большой экономический словарь : учеб. / под ред. А.Н. Азрилияна.- 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Ин-т новой экономики, 1999. - 1248с.

7. Белов А.А. Бухгалтерский учет. Теория и практика : учеб. пособие для вузов / А.А. Белов, А.Н. Белов. _ М.: Книжный мир, 2004. - 748с.

8. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр; Эльга, 2002. - 346с.

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ : учеб. пособие для вузов / В.В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2005. - 240с.

10. Булатова З.Г. Бухгалтерский учет товарных и кассовых операций в торговых организациях : учеб. пособие для вузов / З.Г. Булатова, М.А. Булатов. - М.: Экономика, 2001. - 406с.

Размещено на Allbest.ru

...