Диагностирование финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

финансовый менеджмент устойчивость предприятие

Введение

1. Сбор и обработка базовой информации финансового менеджмента

1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия

1.2 Движение денежных средств

1.3 Оценка качества финансового обеспечения предприятия

1.4 Финансовое состояние предприятия

1.4.1 Оценка ликвидности баланса

1.4.2 Определение типа финансовой устойчивости

1.5 Финансовые коэффициенты

2. Финансовая диагностика

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

4. Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Функционирование предприятия в условиях рынка зависит от его способности получать прибыль, которая выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности. Положение предприятия в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности, финансовые интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы. Поэтому чтобы своевременно выявить симптомы, которые могут свидетельствовать о возможном ухудшении финансовой ситуации, об отклонениях, которые могут повлиять на предприятие, задержать достижение поставленных целей и решение задач, необходимо проведение финансовой диагностики.

Выявление причин и последствий таких отклонений является сложным процессом и требует привлечения дополнительной информации об исследуемом предприятии. Ее можно найти в данных оперативного и управленческого учета, в заключениях специалистов предприятия, сделанных на основе экспертных оценок.

Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний и формирование практических навыков финансовой диагностики, обоснования решений в области управления финансами, финансового прогнозирования.

Для выполнения курсовой работы в качестве объекта исследования выбрано открытое акционерное общество «Премьер» (сокращенное наименование ОАО «Премьер»).

Курсовая работа состоит из четырех разделов.

В первом разделе на основе обработки информации финансовой отчетности будет дана оценка финансового состояния и эффективности деятельности предприятия.

Во втором разделе на основе результатов, полученном в первом разделе будет проведена финансовая диагностика финансового состояния предприятия и буду выявлены основные проблемы, требующие финансовых решений.

В третьем разделе будет разработан комплекс мероприятий для разрешения выявленных проблем и улучшения финансового состояния предприятия.

В четвертом разделе будут составлены прогнозные документы финансовой отчетности и на их основе произведется расчет показателей финансового состояния предприятия на перспективу.

Для выполнения курсового проекта будут использованы следующие документы финансовой отчетности:

Бухгалтерский баланс (форма №1),

Отчет о прибылях и убытках (форма №2),

Отчет о движении денежных средств (форма №4),

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Для выявления изменения тенденций отдельных показателей будут проанализированы документы финансовой отчетности за 3 последних года: 2002 г., 2003 г., 2004 г.

1. Сбор и обработка базовой информации финансового менеджмента

Для выполнения курсовой работы используются следующие документы финансовой отчетности по конкретному предприятию:

Бухгалтерский баланс (форма №1);

Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

Отчет о движении денежных средств (форма №4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Используются следующие условные обозначения:

КПБ - код показателя в бухгалтерском балансе;

КПО - код показателя в отчете о прибылях и убытках;

КПД - код показателя в отчете о движении денежных средств;

КПП - код показателя в приложении к бухгалтерскому балансу.

1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия

Информация для данного раздела содержится в форме №2 бухгалтерской отчетности. Обработка информации включает:

Оценку изменений каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ);

Оценку структуры соответствующих показателей и ее изменений (вертикальный анализ);

Оценку влияния отдельных факторов на финансовые результаты (факторный анализ).

Горизонтальный анализ - это анализ темпов изменения отдельных показателей за несколько периодов. Характеристика динамики показателей может быть представлена абсолютными или относительными величинами.

Абсолютный прирост определяется как разница показателей на две даты и показывает, на сколько отчетный показатель отличается от базового. В качестве базового принимается самый ранний год из рассматриваемых (табл. 1).

Относительное изменение показателя может быть представлено коэффициентом динамики, который определяются отношением сравниваемых показателей на две даты и показывает, во сколько раз данный показатель больше или меньше того же показателя базового периода.

Таблица 1

Горизонтальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Значение по периодам, тыс. руб.	Абсолютное изменение по периодам, тыс. руб.	Темп прироста, %
	2002 год	2003 год	2004 год	2003 год	2004 год	2003 год	2004 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	148 244,00	169 763,00	201 435,00	21 519,00	31 672,00	14,52	18,66
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	103 425,00	122 430,00	150 098,00	19 005,00	27 668,00	18,38	22,60
Валовая прибыль	44 819,00	47 333,00	51 337,00	2 514,00	4 004,00	5,61	8,46
Коммерческие расходы	37 317,00	38 969,00	48 848,00	1 652,00	9 879,00	4,43	25,35
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	7 502,00	8 364,00	2 489,00	862,00	- 5 875,00	11,49	- 70,24
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	-	67,00	98,00	67,00	31,00	-	46,27
Проценты к уплате	1 550,00	1 177,00	432,00	- 373,00	- 745,00	- 24,06	- 63,30
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	3 284,00	284,00	960,00	- 3 000,00	676,00	- 91,35	238,03
Прочие операционные расходы	3 734,00	1 389,00	1 876,00	- 2 345,00	487,00	- 62,80	35,06
Внереализационные доходы	112,00	105,00	13,00	- 7,00	- 92,00	- 6,25	- 87,62
Внереализационные расходы	1 252,00	358,00	2 976,00	- 894,00	2 618,00	- 71,41	731,28
Прибыль (убыток) до налогообложения	4 362,00	5 896,00	- 1 724,00	1 534,00	- 7 620,00	35,17	-129,24
Отложенные налоговые активы	-	115,00	35,00	115,00	- 80,00	-	- 69,57
Отложенные налоговые обязательства	-	63,00	35,00	63,00	- 28,00	-	- 44,44
Текущий налог на прибыль	1 402,00	1 852,00	705,00	450,00	- 1 147,00	32,10	- 61,93
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 960,00	4 096,00	- 2 429,00	1 136,00	- 6 525,00	38,38	-159,30
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые активы
(обязательства)	-	387,00	1 057,00	387,00	670,00	-	173,13

В таблице 1 был проведен горизонтальный анализ финансовых результатов предприятия. Расчеты показывают, что выручка в 2003 году увеличилась по сравнению с 2002 годом на 14,52 %. В 2004 году ситуация была схожа, и прирост в 2004 году по сравнению с 2003 годом составил 18,66 %. Данная тенденция связана с тем, что супермаркет «Премьер» постоянно увеличивает ассортимент продаваемой продукции. Вся продукция прошла отбор и отличается высочайшим качеством. Кроме того, наблюдается постоянный прирост покупателей, особенно в праздничные дни. Выгодное месторасположение - в центре города, рядом бизнес-центры - также способствует росту выручки.

Наряду с ростом выручки наблюдается также рост себестоимости продаваемой продукции. В 2003 г. прирост составил 18,38 %, в 2004 г. - 22,60 %. Как результат, валовая прибыль увеличилась в 2003 г. всего на 5,61 %, в 2004 г. - на 8,46 %.

Особенно стоит отметить строку коммерческие расходы. Прирост в 2003 г. по сравнению с 2004 г. составил 4,43 %. Но в 2004 г. в сравнении с 2003 г. произошел резкий рост коммерческих расходов - на 25,35 %. Это связано с увеличением расходов на рекламу супермаркета, отдельных товаров. Управленческих расходов у предприятия нет.

Прибыль от продаж в 2003 г. выросла на 11,49 %. Это вызвано, прежде всего, ростом выручки от продажи продукции. Обратную картину наблюдаем в 2004 г., когда прибыль от продаж снизилась на 70,24 %. Такой результат стал следствием прироста себестоимости и коммерческих расходов.

Проценты к получению в 2004 г. увеличились на 46,27 %. Это положительное явление для предприятия. Прирост в 2003 г. определить не представляется возможным.

Проценты к уплате - денежные средства, которые должны быть выплачены предприятием своим акционерам, другим предприятиям, если они участвуют в его уставном капитале, за пользование кредитами и займами, за банковские услуги и т.д. У ОАО «Премьер» проценты к уплате в 2003 г. уменьшились на 24,06 % по сравнению с 2002 г., а в 2004 г. они также сократились на 63,30 % по сравнению с 2003 г. Это может быть связано с погашением краткосрочного кредита.

У акционерного общества «Премьера» не было доходов от участия в других организациях.

Прочие операционные доходы в 2003 г. по сравнению с 2002 г. снизились на 91,35 %. Однако в 2004 г. в сравнении с 2003 г. мы видим резкий рост - на 238,03 %. Прочие операционные расходы в 2003 г. уменьшились на 62,80 % по сравнению с 2002 г., в 2004 г. - выросли на 35,06 % по сравнению с 2003 г.

Внереализационные доходы в 2003 г. снизились по сравнению с 2002 г. на 6,25 %, в 2004 г. по сравнению с 2003 г. - на 87,62 %. Внереализационные расходы в 2003 г. уменьшились на 71,41 % по сравнению с 2002 г. Однако в 2004 г. наблюдался значительный прирост - на 731,28 % по сравнению с 2003 г.

Таким образом, в результате этих изменений прибыль до налогообложения в 2003 г. по сравнению с 2002 г. выросла на 35,17 %. Обратную ситуацию мы видим в 2004 г., когда прибыль до налогообложения уменьшилась на 129,24 % по сравнению с 2003 г.

Изменение отложенных налоговых активов (ОНА) и отложенных налоговых обязательств (ОНО) в 2003 г. по сравнению с 2002 г. не определить, так как таких понятий еще не существовало. В 2004 г. мы видим одинаковую тенденцию, а именно: ОНА снизились на 69,57 %, ОНО - на 44,44 %. Текущий налог на прибыль в 2003 году вырос на 32,10 % в связи с ростом прибыли до налогообложения. В 2004 г. налог на прибыль снизился на 61,93 %, так как у предприятия был убыток.

Таким образом, чистая прибыль предприятия в 2003 г. выросла по сравнению с 2002 г. на 38,38 %, а в 2004 г. снизилась на 159,30 % по сравнению с 2003 г.

Вертикальный анализ - это анализ удельного веса отдельных статей в общем итоге. Следует проанализировать уровень каждого показателя доходов и расходов к выручке от продажи продукции (табл. 2).

Таблица 2

Вертикальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Удельный вес по периодам, %	Отклонение уд. веса, %
	2002	2003	2004	2003	2004
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	100,00	100,00	100,00	-	-
Продолжение табл. 2
1	2	3	4	5	6
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	69,77	72,12	74,51	2,35	2,39
Валовая прибыль	30,23	27,88	25,49	-2,35	- 2,39
Коммерческие расходы	25,17	22,95	24,25	-2,22	1,30
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	5,06	4,93	1,24	-0,13	- 3,69
Прочие доходы и расходы	-	-	-	-	-
Проценты к получению	-	0,04	0,05	0,04	0,01
Проценты к уплате	1,05	0,69	0,21	-0,35	- 0,48
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	2,22	0,17	0,48	-2,05	0,31
Прочие операционные расходы	2,52	0,82	0,93	-1,70	0,11
Внереализационные доходы	0,08	0,06	0,01	-0,01	- 0,06
Внереализационные расходы	0,84	0,21	1,48	-0,63	1,27
Прибыль (убыток) до налогообложения	2,94	3,47	- 0,86	0,53	- 4,33
Отложенные налоговые активы	-	0,07	0,02	0,07	- 0,05
Отложенные налоговые обязательства	-	0,04	0,02	0,04	- 0,02
Текущий налог на прибыль	0,95	1,09	0,35	0,15	- 0,74
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2,00	2,41	- 1,21	0,42	- 3,62
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые активы
(обязательства)	-	0,23	0,52	0,23	0,30

Как видно из таблицы 2, наибольший удельный вес в выручке имеет себестоимость, имеющая тенденцию к увеличению (69,77 % в 2002 г., 72,12 % в 2003 г., 74,51 % в 2004 г.). Валовая прибыль составляет примерно одну треть, и удельный вес также ежегодно снижается (30,23 % в 2002 г., 27,88 % в 2003 г., 25,49 % в 2004 г.). Коммерческие расходы составляют примерно одну четвертую часть в выручке. В данном случае наблюдается разнонаправленная тенденция: снижение в 2003 г. на 2,22 % и рост в 2004 г. на 1,30 %.

Прибыль от продаж составляла в 2002 г. 5 % в выручке и имела понижательную тенденцию - 4,93 % и 1,24 %. Проценты к получению имеют незначительный удельный вес в выручке, поэтому их рост в натуральном выражении не сильно изменил долю в выручке. Доля процентов к уплате с каждым годом снижается (1,05 %, 0,69 %, 0,21 %). Удельный вес прочих операционных доходов и расходов в 2002 г. был примерно одинаков - 2,2 % и 2,5 %. В 2003 г. их доля резко сократилась до 0,17 % и 0,82 %. В 2004 г. удельный вес незначительно повысился до 0,48 % и 0,93 %. Внереализационные доходы составляют малую часть в выручке и имеют тенденцию к уменьшению. Удельный вес внереализационных расходов к 2003 г. снизился, но к 2004 г. мы видим, что их доля выросла с 0,21 % до 1,48 %. Прибыль до налогообложения в 2002 году имела долю примерно в 3 % в выручке и выросла до 3,47 % к 2003 г. Однако в 2004 г. мы видим, что у предприятия убыток (удельный вес со знаком «минус»). Отложенные налоговые активы и обязательства имеют малую долю в выручке, и их доля снижается. Текущий налог на прибыль в 2002 г. имел долю около 1 % выручке, и эта доля выросла в 2003 г. до 1,09 %. В 2004 г. видим снижение удельного веса до 0,35 %. Доля чистой прибыли в 2002 г. составляла 2 %, к 2003 г. выросла до 2,41 %. Но так как предприятие получило в 2004 гю убыток, видим отражение этой ситуации в удельном весе - -1,21 %.

Далее необходимо проанализировать влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние на величину чистой прибыли операционных, внереализационных доходов и расходов, налогового фактора (табл. 3).

Таблица 3

Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль

Показатель (фактор)	Изменение прибыли за счет влияния фактора по периодам, тыс.руб.
	2003	2004
1. Выручка от продажи продукции в сопоставимых ценах (объем продаж)	602,70	998,68
2. Изменение цен на проданную продукцию	486,28	561,76
3. Себестоимость проданной продукции	3 991,90	4 826,73
4. Коммерческие расходы	- 3 764,91	2 608,71
5. Управленческие расходы	-	-
Суммарное влияние факторов на прибыль от продаж	862,00	- 5 875,00
6. Операционные доходы и расходы	- 215,00	965,00
7. Внереализационные доходы и расходы	887,00	- 2 710,00
8. Отложенные налоговые активы и обязательства	52,00	- 52,00
9. Текущий налог на прибыль	450,00	- 1 147,00
Суммарное влияние факторов на чистую прибыль	1 136,00	- 6 525,00

Влияние изменения объемов продажи продукции (выручки в сопоставимых ценах) на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где В₁, В₀ - выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.;

В_ц - изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб.;

Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде, %;

И - индекс цен, равен 6%.

П₀ - прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.

Влияние изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

Влияние изменения себестоимости проданной продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УС₁, УС₀ - уровни себестоимости соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

где С₁₍₀₎ - себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс. руб.

Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УКР₁, УКР₀ - уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

Выручка от продажи продукции в 2003 г. увеличилась по сравнению с 2002 г. на 602,70 тыс. руб. В 2004 г. выручка увеличилась на 998,68 тыс. руб. Это повлияло на прибыль положительно. Под влиянием инфляции, принятой в размере 6 %, цены на продукцию и услуги увеличились, и это также повлияло положительно на прибыль. Как видно из таблицы 3, себестоимость оказываемых услуг увеличилась, и это оказало негативное воздействие. Коммерческие расходы увеличились за оба года, и это повлияло на прибыль отрицательно. Влияние изменения управленческих расходов на величину прибыли от продаж не определяем, так как они отсутствуют.

Таким образом, прибыль от продаж в 2003 г. возросла на 862 тыс. руб., в в 2004 г., наоборот, снизилась на 5875 тыс. руб.

В 2003 г. по сравнению с 2002 г. операционные расходы превысили операционные доходы на 215 тыс. руб. и это отрицательно повлияло на прибыль. В 2004 г. по сравнению с 2003 г. наблюдалась обратная тенденция и, доходы были больше расходов на 965 тыс. руб. Это положительно повлияло на прибыль.

Внереализационные доходы в 2003 г. по сравнению с 2002 г. превысили внереализационные расходы на 887 тыс. руб., и это положительно отразилось на прибыли. В 2004 г. по сравнению с 2003 г. внереализационные расходы оказались выше доходов на сумму в 2710 тыс. руб., и это сказалось отрицательно на прибыли.

Отложенные налоговые активы в 2003 г. по сравнению с 2002 г. были больше отложенных налоговых обязательств на 52 тыс. руб. Это положительно повлияло на прибыль. В 2004 г. ситуация была обратной, т.е. ОНО оказались больше ОНА на величину в 52 тыс. руб. Это отрицательно сказалось на прибыли.

В 2003 г. по сравнению с 2002 г. налог на прибыль увеличился на 450 тыс. руб., что повлияло отрицательно на чистую прибыль. В 2004 г. по сравнению с 2003 г., наоборот, он снизился на 1147 тыс. руб., и это увеличило прибыль на эту величину.

Таким образом, можно отметить, что в 2003 г. и в 2004 г. на прибыль от продаж оказали влияние в первую очередь, себестоимость продукции и коммерческие расходы, на чистую прибыль - внереализационные доходы и расходы, а также текущий налог на прибыль.

1.2 Движение денежных средств

Для финансового менеджмента важно анализировать не только финансовый результат, но и движение денежных средств (источники поступления и направления расходования), так как величина притока денежных средств существенно отличается от суммы полученной прибыли по следующим причинам.

Во-первых, в бухгалтерском учете прибыль (убыток) формируется методом начисления, а именно: доходы и расходы отражаются в том периоде, в котором они были начислены, независимо от поступления денежных средств.

Во-вторых, увеличение денежных средств может быть не только за счет прибыли, но и за счет других источников, например заемных средств.

В-третьих, приобретение долгосрочных активов не отражается на финансовом результате, а их реализация меняет его.

В-четвертых, при формировании конечного финансового результата учитываются расходы, не связанные с движением денежных средств, например амортизационные отчисления.

В-пятых, изменение остатков оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности) ведет к изменениям денежных средств: их оттоку или притоку, но не отражается на конечном финансовом результате.

Основой анализа движения денежных средств является разделение денежных потоков по сферам деятельности.

Текущая деятельность имеет основной целью извлечение прибыли (производство продукции, выполнение работ, торговля, сдача имущества в аренду и т.д.) либо не имеет такой цели в соответствии с предметом и целью деятельности предприятия.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов, осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, осуществлением финансовых вложений.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственных и заемных средств. Она связана с эмиссией акций и облигаций, привлечением и погашением кредитов и т.д.

Анализ движения денежных средств можно провести двумя методами: прямым и косвенным.

Прямой метод основан на проведении горизонтального и вертикального анализа Отчета о движении денежных средств (форма №4). В целях анализа следует рассчитать показатели динамики и структуры оттока и притока денежных средств по видам деятельности (табл. 4, 5).

Горизонтальный анализ позволяет оценить динамику поступлений и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности и отдельных направлений.

На основе вертикального анализа можно сделать выводы о структуре поступлений и выплат, преимущественных источниках поступления денежных средств и наиболее крупных направлениях их использования. Это позволит в определенной мере оценить перспективы развития предприятия. Например, если основным источником поступления денежных средств явилась распродажа активов (КПД 210), это может свидетельствовать о проблемах предприятия, неудовлетворительном состоянии основной деятельности, ухудшении ликвидности, продаже имущества с целью погашения долгов и т.п.

Главный недостаток прямого метода заключается в том, что он не раскрывает взаимосвязи конечного финансового результата и изменения денежных средств. Необходимо видеть причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств.

Как видно из таблицы 4, в большей степени на формирование притока денежных средств повлияла выручка от продажи продукции, работ, услуг. В 2003 г. выручка выросла на 14,54 % по сравнению с 2002 г., а в 2004 г. - еще на 19,44 %.

Прочие доходы в 2003 г. по сравнению с 2002 г. снизились на 41 %, однако в 2004 г. уже отмечался прирост на 30 %.

Величина денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг возросла в 2003 г. по сравнению с 2002 г. на 16,3 %. В 2004 г. рост расходов продолжался, и прирост составил еще 26,86 %. Можно предположить, что супермаркет ежегодно закупает все больше товаров и иных оборотных активов для расширения своей деятельности.

В 2003 г. снизились расходы на оплату труда на 14,41 %. Возможно предприятие снизило зарплату персонала, либо была уволена часть работников. В 2004 г. наметился небольшой рост 8 %. С каждым годом АО выплачивает все меньше дивидендов и процентов: в 2003 г. на 28,24 % меньше, чем в 2002 г, и в 2004 г. на 62,49 % меньше, чем в 2003 г.

Таким образом, чистые денежные средства от текущей деятельности в 2003 г. по сравнению с 2002 г. снизились на 146, 21 %, и возросли в 2004 г. по сравнению с 2003 г. на 524,93 %.

Показательным является прирост выручки от продажи объектов основных средств в 2003 г. на 428 % по сравнению с 2002 г. по инвестиционной деятельности. Предприятие в этом году продавало часть своего устаревшего оборудования. В 2002 г. предприятие осуществило покупку основных средств на 6 400 тыс. руб. Также предприятие в 2003 г. приобрело ценных бумаг на 200 тыс. руб. Так как в 2004 г. их уже не было, значит это краткосрочные ценные бумаги. Также нужно отметить, что предприятие активно предоставляло займы другим организациям, отмечался прирост в 2003 г. по сравнению с 2002 г. на 220 %.

В целом сложилась отрицательная тенденция, так как чистые денежные средства по инвестиционной деятельности в 2003 г. уменьшились по сравнению с 2002 г. на 2 088,7 %, и быль отрицательными. В 2004 г. ситуация складывалась более удачно, однако предприятию не удалось сделать чистые денежные средства положительной величиной.

Проанализируем движение денежных средств по финансовой деятельности. В 2003 г. наблюдался прирост на 3,84 % поступлений от займов и кредитов, предоставленных другим организациям. Однако уже в 2004 г. видим сокращение денежных средств по этой строке на 64,53 %. Как положительную тенденцию можно отметить сокращение денежных средств, направляемых на погашение займов и кредитов. Это объясняется тем, что предприятие почти полностью расплатилось по кредитам банку. В итоге чистые денежные средства по финансовой деятельности в 2003 г. возросли по сравнению с 2002 г. на 333,16 %, но в 2004 г. снижение на 119,66 %.

В целом можно отметить, что у предприятия наметилась тенденция к сокращению чистых денежных средств по видам деятельности, хотя иногда отмечается прирост, но он не компенсирует гораздо большего снижения.

Таблица 4

Горизонтальный анализ движения денежных средств

Наименование показателя	Значение по периодам, тыс. руб.	Абсолютное изменение по периодам, тыс.руб.	Относительное изменение по периодам, %
	2002	2003	2004	2003	2004	2003	2004
1	2	3	4	5	6	7	8
Остаток денежных средств на начало отчетного года	2 181,00	1 567,00	2 141,00	- 614,00	574,00	- 28,15	36,63
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	169 604,00	194 272,00	232 044,00	24 668,00	37 772,00	14,54	19,44
Прочие доходы	251 585,00	147 255,00	192 060,00	- 104 330,00	44 805,00	- 41,47	30,43
Денежные средства, направленные:	424 905,00	339 810,00	413 374,00	- 85 095,00	73 564,00	- 20,03	21,65
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	134 622,00	156 568,00	198 616,00	21 946,00	42 048,00	16,30	26,86
на оплату труда	14 187,00	12 142,00	13 129,00	- 2 045,00	987,00	- 14,41	8,13
на выплату дивидендов, процентов	1 590,00	1 141,00	428,00	- 449,00	- 713,00	- 28,24	- 62,49
на расчеты по налогам и сборам	16 586,00	16 263,00	13 215,00	- 323,00	- 3 048,00	- 1,95	- 18,74
на прочие расходы	257 920,00	153 696,00	187 986,00	- 104 224,00	34 290,00	- 40,41	22,31
Чистые денежные средства от текущей деятельности	- 3 716,00	1 717,00	10 730,00	5 433,00	9 013,00	- 146,21	524,93
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	602,00	3 181,00	560,00	2 579,00	- 2 621,00	428,41	- 82,40
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-	6 400,00	5 167,00	6 400,00	- 1 233,00	-	- 19,27
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	200,00	-	200,00	- 200,00	-	-
Полученные проценты	-	49,00	99,00	49,00	50,00	-	102,04
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	3 000,00	1 000,00	2 402,00	- 2 000,00	1 402,00	- 66,67	140,20
Займы, предоставленные другим организациям	3 000,00	9 602,00	5 425,00	6 602,00	- 4 177,00	220,07	- 43,50
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	602,00	- 11 972,00	- 7 531,00	- 12 574,00	4 441,00	- 2 088,70	- 37,09
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	26 800,00	27 829,00	9 871,00	1 029,00	-17 958,00	3,84	- 64,53
Погашение займов и кредитов (без процентов)	24 300,00	17 000,00	12 000,00	- 7 300,00	- 5 000,00	- 30,04	- 29,41
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	2 500,00	10 829,00	- 2 129,00	8 329,00	-12 958,00	333,16	- 119,66
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	- 614,00	574,00	1 070,00	1 188,00	496,00	- 193,49	86,41
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	1 567,00	2 141,00	3 211,00	574,00	1 070,00	36,63	49,98

Таблица 5

Вертикальный анализ движения денежных средств

Наименование показателя	Удельный вес по периодам, %	Отклонение удельного веса, %
	2002	2003	2004	2003	2004
Остаток денежных средств на начало отчетного года, тыс. руб.	2 181,00	1 567,00	2 141,00	-	-
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	37,56	52,00	53,09	14,44	1,09
Прочие доходы	55,71	39,42	43,95	- 16,29	4,53
Денежные средства, направленные:	93,96	91,10	94,82	- 2,86	3,72
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	29,77	41,97	45,56	12,20	3,58
на оплату труда	3,14	3,26	3,01	0,12	- 0,24
на выплату дивидендов, процентов	0,35	0,31	0,10	- 0,05	- 0,21
на расчеты по налогам и сборам	3,67	4,36	3,03	0,69	- 1,33
на прочие расходы	57,04	41,20	43,12	- 15,83	1,92
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-	-	-	-	-
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0,13	0,85	0,13	0,72	- 0,72
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-	1,72	1,19	1,72	- 0,53
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	0,05	-	0,05	- 0,05
Полученные проценты	-	0,01	0,02	0,01	0,01
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	0,66	0,27	0,55	- 0,40	0,28
Займы, предоставленные другим организациям	0,66	2,57	1,24	1,91	- 1,33
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	5,93	7,45	2,26	1,51	- 5,19
Погашение займов и кредитов (без процентов)	5,37	4,56	2,75	- 0,82	- 1,80
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-	-	-	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-	-	-	-	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода, тыс. руб.	1 567,00	2 141,00	3 211,00	-	-

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что основная часть поступлений и выплат у «Премьера» приходится на текущую деятельность.

Средства, полученные от покупателей и заказчиков и прочие доходы, составляют основу поступлений денежных средств предприятия. В 2004 г. было наибольшее поступление денежных средств от покупателей и заказчиков - 53,09 % в общей сумме поступлений. Видим, что эти средства имеют повышательную тенденцию. В 2002 г. их доля составляла 37,56 %. В 2003 г. произошло увеличение удельного веса по сравнению с 2002 г. на 14,44 %. В 2004 г. также увеличение на 1,09 %. Это может свидетельствовать, в первую очередь, об увеличении количества покупателей, о совершении большего количества покупок каждого из них, а также о большей сумме покупок. Удельный вес прочих доходов в 2002 г. составлял 55,71 %. В 2003 г. их доля снизилась на 16,29 %, в 2004 г. увеличилась на 4,53 %. В целом прослеживается тенденция увеличения доли средств, полученных от покупателей и заказчиков, и снижения доли прочих доходов.

Третий по величине источник формирования поступлений денежных средств - поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациям. Здесь мы отмечаем наличие разнонаправленных тенденций. С одной стороны, с 2002 г. по 2003 г. отмечается увеличение доли данного источника с 5,93 % до 7,45 % (прирост на 1,51 %). С другой стороны в период с 2003 г. по 2004 г. снижение доли с 7,45 % до 2,26 % (снижение на 5,19 %). Вероятным объяснением такой ситуации может быть следующее: либо в 2004 г. не оказалось организаций, готовых предоставить займ или кредит «Премьеру», либо руководство супермаркета решило больше рассчитывать на свои силы и не увеличивать свои обязательства.

Удельный вес строк полученные проценты и поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям, не являются определяющими в общей сумме поступлений данного акционерного общества.

Удельный вес выручки от продажи объектов основных средств составляет менее 1 %. Это говорит о том, что данная организация не имеет лишних, устаревших объектов основных средств, от которых следовало бы избавляться. Другими словами все оборудование новое и пригодно для дальнейшего использования. Хотя мы видим, что в 2003 г. удельный вес данной строки возрос до 0,85 %. Значит, на этот год пришелся момент избавления от устаревшего оборудования, непригодного для эффективного использования.

Наибольший удельный вес расходования денежных средств отмечается по текущей деятельности. Так, доля денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, сырья и иных оборотных активов имеет повышательную тенденцию: прирост с 2002 г. по 2003 г. на 12,2 %, с 2003 г. по 2004 г. 3,58 %. Это вполне естественно для торгового предприятия, так как постоянно приходится приобретать новый товар, сырье для изготовления продукции. Доля денежных средств, направленных на оплату труда за три года изменилась незначительно. Отмечался прирост с 2002 г. по 2003 г. на 0,12 % и снижение с 2003 г. по 2004 г. на 0,24 %. Удельный вес расходов на выплату дивидендов и процентов с каждым годом снижался как в абсолютном, так и в относительном выражении. Это может свидетельствовать об ухудшении дивидендной политики, а в 2004 г. просто не было средств - у предприятия был убыток. Доля средств, направленных на расчеты по налогам и сборам была наибольшей в 2003 г., хотя в абсолютном выражении предприятие больше заплатило в 2002 г. Снижение доли в 2004 г. связано с отсутствием налога на прибыль вследствие убытка.

Больше всего средств предприятие направило на прочие расходы. Более половины всех расходов - 57 % - было направлено в 2002 г. В 2003 г. эта доля сократилась почти на 16 %. И в 2004 г. мы видим небольшое увеличение - на 1,92 %. Значимой для данного предприятия является статья направления расходов на погашение займов и кредитов (без процентов). Видим, что расходование средств в данном случае ежегодно снижается: с 5,37 % в 2002 г. до 2,75 % в 2004 г. Так как в абсолютном выражении значения по данной строке снижаются, то можно сделать вывод, что именно поэтому направляется с каждым годом меньше средств на погашение. Важным является то, что в 2002 г. предприятие не направляло средств на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА. Однако в 2003 г. мы видим, что доля этой сроки составляла 1,72 %. В 2004 г. незначительно снизилась до 1,19 %. Поэтому можно говорить о том, что, начиная с 2003 г. «Премьер» стал обновлять свои основные фонды, приобретать лицензии и т.д. Хотя в целом нельзя сказать, что предприятие вкладывало в ОС и НМА достаточно средств. Еще одной статьей расходования средств, являются займы, предоставленные другим организациям. Можно сказать, что больше всего займов «Премьер» предоставил в 2003 г., это подтверждается также абсолютными величинами. Доля в 2003 г. была больше, чем в 2002 г. на 1,91 % и больше, чем в 2004 г. на 1,33 %.

В целом можно отметить, что положительным моментом является следующее. Во-первых, основная часть поступлений и выплат у «Премьера» приходится на текущую деятельность. Во-вторых, преимущественными источниками поступления денежных средств являются 1) средства, полученные от покупателей и заказчиков, 2) прочие доходы, 3) поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями. Предприятие не продает имущества с целью погашения долгов. В-третьих, наиболее крупными направлениями использования средств являются: 1) денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, 2) прочие расходы.

Косвенный метод анализа движения денежных средств заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о прибылях и убытках с целью пересчета финансовых потоков в денежные.

1.3 Оценка качества финансового обеспечения предприятия

Информация для данного раздела содержится в форме №1 "Бухгалтерский баланс" и форме №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу".

Качество финансового обеспечения предприятия определяется тем, за счет каких источников финансирования сформированы его активы. Важно, чтобы был соблюден принцип соответствия финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Таким образом, существуют жесткие требования по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции отдельных элементов актива и пассива (табл.7).

Таблица 7

Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

Активы	Пассивы
1	2
1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства и нематериальные активы	1. Уставный и добавочный капитал 2. Нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные обязательства (как исключение)
1.2. Капитальные вложения (незавершенное строительство)	1. Уставный и добавочный капитал 2. Долгосрочные обязательства 3. Нераспределенная...

Подобные документы

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика системы показателей финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового левериджа. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия. Анализ показателей деловой активности.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.11.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Этапы финансового анализа предприятия

  Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012
  

• Анализ, оценка и диагностика финансового состояния предприятия "Башэнэрго"

  Краткая характеристика предприятия. Оценка балансовых стоимостных показателей и эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [460,1 K], добавлен 27.11.2013
  

• Оценка финансового состояния и деятельности предприятий

  Сбор информации и обработка финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс предприятия, общая экономическая трактовка разделов и статей баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, ее финансовой независимости и устойчивости деятельности.
  
  курсовая работа [56,1 K], добавлен 20.12.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "ГрузСпецАвто"

  Общие положения анализа финансового состояния предприятия ООО "ГрузСпецАвто". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [45,5 K], добавлен 22.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа, для принятия управленческих решений. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, доходности, деловой активности исследуемого предприятия, прогнозирование.
  
  дипломная работа [2,3 M], добавлен 06.07.2015
  

• Показатели финансового состояния предприятия

  Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Землепроект"

  Основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Землепроект": оценка имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Совершенствование методик анализа финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [88,2 K], добавлен 25.10.2008
  

• Прогнозирование банкротства предприятия ОАО "Энергоснабжающее предприятие"

  Диагностика финансового состояния предприятия, анализ и оценка его имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Недостатки финансово-хозяйственной деятельности общества. Система механизмов стабилизации предприятия.
  
  отчет по практике [138,4 K], добавлен 20.12.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Расчет показателей структуры и динамики имущества предприятия и капитала. Прогнозирование вероятности банкротства и разработка комплекса мер по сохранению и повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [95,2 K], добавлен 04.06.2014
  

• Проведение анализа финансового состояния и финансового результата деятельности ООО "Исток"

  Состав и структура имущества предприятия. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [32,9 K], добавлен 17.10.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансового состояния и экономическая характеристика предприятия. Анализ имущества предприятия и источников финансирования, ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [64,4 K], добавлен 28.11.2010
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
  
  курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам