Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Роспечать")
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия. Информационная база проведения финансового анализа, теория улучшения его финансового состояния. Разработка предложений по улучшению финансового состояния ОАО "Роспечать".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.12.2014 |
| Размер файла | 339,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
~ Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты) =
= Выручка от продаж (31)
Дебиторская задолженность
Оборачиваемость ДЗ (обороты) 2007 = 892044/ (7458+58705) = 13,5
Оборачиваемость ДЗ (обороты) 2008 = 1112021/ (10836+64879) = 14,7
Оборачиваемость ДЗ (обороты) 2009 = 1150465/ (0+144267) = 7,97
~ Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (в днях) =Дебиторская задолженность · 360 дней (32)
Выручка от продаж
Прод. оборота ДЗ 2007 = 360/ 13,5 = 26,7
Прод. оборота ДЗ 2008 = 360/ 14,7 = 24,5
Прод. оборота ДЗ 2009 = 360/ 7,97 = 45,1
~ Оборачиваемость запасов (обороты) (по выручке) =
=Выручка (33)
Запасы
Оборачиваемость З (обороты) 2007 = 892044/75977 = 11,7
Оборачиваемость З (обороты) 2008 = 1112021/123908 = 8,97
Оборачиваемость З (обороты) 2009 = 1150465/136487 = 8,43
~ Продолжительность одного оборота запасов (в днях) по выручке =
= Запасы · 360 дней (34)
Выручка
Прод. оборота З 2007 = 360/ 11,7 = 30,8
Прод. оборота З 2008 = 360/ 8,97= 40,1
Прод. оборота З 2009 = 360/ 8,43= 42,7
~ Оборачиваемость запасов (обороты) (по себестоимости) =
=Себестоимость (35)
Запасы
Оборачиваемость З (обороты) 2007 = 568625/75977 = 7,5
Оборачиваемость З (обороты) 2008 = 700663/123908 = 5,65
Оборачиваемость З (обороты) 2009 = 724589/136487 = 5,31
~ Продолжительность одного оборота запасов (в днях) по себестоимости =
= Запасы · 360 дней (36)
Себестоимость
Прод. оборота З 2007 = 360/ 7,5 = 48
Прод. оборота З 2008 = 360/ 5,65= 63
Прод. оборота З 2009 = 360/ 5,31=68
~ Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) =
=Себестоимость (37)
Кредиторская задолженность
Оборачиваемость КЗ (обороты) 2007 = 568625/102245 = 5,6
Оборачиваемость КЗ (обороты) 2008 = 700663/150073 = 4,7
Оборачиваемость КЗ (обороты) 2009 = 724589/112349 = 6,5
~ Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (в днях) =Кредиторская задолженность · 360 дней (38)
Себестоимость
Прод. оборота КЗ 2007 = 360/ 5,6 = 64,3
Прод. оборота КЗ 2008 = 360/ 4,7 = 76,6
Прод. оборота КЗ 2009 = 360/ 6,5= 55,4
Полученные результаты занесем в сводную табл.13.
Таблица 13
Сводная таблица коэффициентов оборачиваемости ОАО "Роспечать"
|
Коэффициент |
Рац. значения |
2007 |
2008 |
2009 |
Изменение |
|||
|
2008-2007 |
2009-2008 |
Общее |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Оборачиваемость активов (обороты) |
Благоприятен рост |
3,42 |
2,96 |
3,08 |
-0,46 |
+0,12 |
-0,34 |
|
|
Продолжительность одного оборота активов (в днях) |
Благоприятно снижение |
105,3 |
121,6 |
116,9 |
+16,3 |
-4,7 |
+11,6 |
|
|
Оборачиваемость оборотных активов (обороты) |
Благоприятен рост |
4,93 |
3,98 |
3,96 |
-0,95 |
-0,02 |
-0,97 |
|
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) |
Благоприятно снижение |
73,0 |
90,5 |
90,9 |
+17,5 |
+0,4 |
+17,9 |
|
|
Оборачиваемость денежных средств (обороты) |
Благоприятен рост |
107,6 |
116,6 |
154,2 |
+9 |
+37,6 |
+46,6 |
|
|
Продолжительность одного оборота денежных средств (в днях) |
Благоприятно снижение |
3,35 |
3,09 |
2,33 |
-0,26 |
-0,76 |
-1,02 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты) |
Благоприятен рост |
13,5 |
14,7 |
7,97 |
+1,2 |
-6,73 |
-5,53 |
|
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (в днях) |
Благоприятно снижение |
26,7 |
24,5 |
45,1 |
-2,2 |
+20,6 |
+18,4 |
|
|
Оборачиваемость запасов по выручке (обороты) |
Благоприятен рост |
11,7 |
8,97 |
8,43 |
-2,73 |
-0,54 |
-3,27 |
|
|
Продолжительность одного оборота запасов по выручке (в днях) |
Благоприятно снижение |
30,8 |
40,1 |
42,7 |
+9,3 |
+2,6 |
+11,9 |
|
|
Оборачиваемость запасов по себестоимости (обороты) |
Благоприятен рост |
7,5 |
5,65 |
5,31 |
-1,85 |
-0,34 |
-2, 19 |
|
|
Продолжительность одного оборота запасов по себестоимости (в днях) |
Благоприятно снижение |
48 |
63 |
68 |
+15 |
+5 |
+20 |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) |
Благоприятен рост |
5,6 |
4,7 |
6,5 |
-0,9 |
+1,8 |
+0,9 |
|
|
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (в днях) |
Благоприятно снижение |
64,3 |
76,6 |
55,4 |
+12,3 |
-21,2 |
-8,9 |
Вывод:
На фоне роста выручки произошло снижение оборачиваемости большинства статей активов - совокупных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности, запасов. Одновременно с этим увеличилась продолжительность их одного оборота в днях. Получается, что рост перечисленных активов не сопровождался ростом их экономической отдачи.
Все это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия в финансовом аспекте и о снижении эффективности использования активов.
Следует сказать, что оборачиваемость денежных средств выросла. Но это в большей степени связано с сокращением данной статьи актива, а не с повышением эффективности их использования.
Как положительный факт отметим лишь ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Это связано с ростом нераспределенной прибыли в пассивах и снижением необходимости предприятия в заемных средствах.
Поскольку кредиторская задолженность финансирует дебиторскую задолженность, то для предприятия важно, чтобы период оборота дебиторской задолженности был короче периода оборота кредиторской задолженности. То есть средства дебиторов должны поступать быстрее, чем наступит срок расчета с поставщиками. Средний период оборота дебиторской задолженности составил 45,1 день, а кредиторской задолженности 55,4 дня. Следовательно, можно говорить о стабильности поступлении средств от дебиторов и о своевременности расчетов с поставщиками.
Далее рассчитаем продолжительность одного операционного цикла (LОЦ).
Продолжительность операционного цикла (LОЦ) в днях определяется суммированием показателей средней продолжительности периодов нахождения средств в денежных средствах, запасах и в дебиторской задолженности.
LОЦ = LДС + LЗАПАСЫ + LДЗ (39), LОЦ 2007 = 3,35+30,8+26,7 = 60,85 дней,
LОЦ 2008 = 3,09+40,1+24,5= 67,69 дней,
LОЦ 2009 = 2,33+42,7+45,1 = 90,13 дня
Вывод: Налицо значительное увеличение продолжительности одного операционного цикла. Увеличение продолжительности операционного цикла ведет к замедлению оборачиваемости средств, в результате у предприятия может появиться потребность в дополнительных источниках финансирования. Замедление оборачиваемости активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному изъятию средств из оборота, которые на определенное время замораживаются в оборотных активах. За счет снижения оборачиваемости происходит условной перерасход средств, вложенных в оборотные активы. Величину условного перерасхода (изъятия из оборота) оборотных средств (±ЭОА) можно вычислить по следующей формуле [23, с.130]:
ЭОА 2009 (относительно 2007 г) = 290278 - (180881 х (1150465/892044) = +56942 тыс. руб.
Вывод: Полученный результат со знаком "+" означает сумму (дополнительного привлечения) относительного перерасхода средств. За период с 2007 по 2009 год предприятие привлекло в оборот дополнительно 56942 тыс. руб. Показатель условного перерасхода средств указывает, что дополнительно привлеченные средства были использованы неэффективно, вложив их в оборотные активы и не получив прямых доходов. Учитывая основную характеристику активов как средств, которые должны приносить доход, можно сделать вывод о нецелевом использовании предприятием этих средств за анализируемый период. Поскольку предприятие использовало дополнительные ресурсы для их финансирования, то можно утверждать, что оно понесло косвенные убытки в виде недополученной прибыли. Ведь эти средства можно было бы вложить в иные альтернативные проекты и получить дополнительный доход. Далее оценим эффективность функционирования и деловую активность предприятия по соотношению темпов роста основных показателей: совокупности активов (ТАКТ), объема продаж (ТПР) и прибыли (ТП). Сравнение темпов роста перечисленных показателей позволит определить возрастает ли экономический потенциал предприятия за анализируемый период или нет. Это критерии "золотого правила экономики предприятия": ТП > ТПР > ТАКТ > 100% (40). Исходные данные для анализа представим в табл.14.
Таблица 14
Данные для анализа соблюдения "золотого правила экономики" ОАО "Роспечать"
|
Наименование показателя |
Объем по данным отчетности, тыс. руб. |
|||
|
2007 |
2008 |
2009 |
||
|
Чистая прибыль |
55635 |
62124 |
36790 |
|
|
Объем продаж (выручка) |
892044 |
1112021 |
1150465 |
|
|
Активы |
260970 |
375184 |
373358 |
|
|
Темп прироста прибыли (ТП) = чистая прибыль отчетного года / чистая прибыль прошлого года х 100% (41) |
- |
(62124/55635) х 100% = 112% |
(36790/ 62124) х 100% = 59% |
|
|
Темп прироста объема продаж (ТПР) = объем продаж отчетного периода / объем продаж прошлого года х 100% (42) |
- |
(1112021/ 892044) х 100% = 125% |
(1150465/ 1112021) х 100% = 103% |
|
|
Темп прироста активов (ТАКТ) = сумма активов на конец отчетного периода / сумма активов на начало года х 100% (43) |
- |
(375184/ 260970) х 100% = 144% |
(373358/ 375184) х 100% = 99,5% |
Условие золотого правила экономики":
ТП > ТПР > ТАКТ > 100%.
2007 - 2008 год: 112%<125 % < 144 % < 100%
2008 - 2009 год: 59% < 103 % >99,5 % < 100%
Вывод: За период 2007-2008 годы условия "золотого правила" не соблюдены, поскольку темпы роста активов опрережают рост их экономической отдачи - выручки и чистой прибыли. Как положительный факт отметим, что за данный период активы, выручка и прибыль увеличились относиттельно своего собственного показателя прошлого года.
За период 2008-2009 годы ситуация ухудшилась - отмечается сокращение активов и чистой прибыли относительно собственных показателей прошлого года. Небольшой рост выручкм никак не улучшил ситуацию. Экономический потенциал предпрития за 2008-2009 годы упал.
Рассмотрим подробнее какжде из представленных неравенств по состоняию на конец 2009 года.
Итак, первое неравенство ТАКТ < 100% иллюстрирует сокращение совокупных активов организации. Это считается отрицательным фактором.
Выполнение второго неравенства ТПР > ТАКТ свидетельствует о повышении оборачиваемости совокупного капитала за период 2008-2009 годы, а значит и о повышении эффективности его использования.
Но однако, третье неравенство ТП < ТПР свидетельствует об относительном росте издержек и снижении прибыли предприятия. Соотвественно, со снижением прибыли, приходящейся на одну денежную единицу реализованной продукции, понижается эффективность основной деятельности предприятия.
В целом можно сказать, что активы предприятия используются малоэффективно, растут его издержки и снижается прибыль. Экономический потенциал предприятия снижается.
Вывод по второй главе
Проведенный анализ показал, что в структуре активов ОАО "Роспечать" отмечается преобладание фондов обращения (77,7% активов) (запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, НДС, денежных средств) над основными внеоборотными фондами (22,3% активов). В пассивах собственный капитал преобладает над заемным. В частности на долю собственного капитала пришлось 69,1% пассивов, а на долю заемного - 30,8% пассивов. Заемный капитал в основном представлен только кредиторской задолженностью, доля долгосрочных обязательств не существенна - всего 0,1% пассивов. В целом за 3 года активы предприятия увеличились на 112388 тыс. руб. за счет роста запасов и дебиторской задолженности. Пассивы же выросли в основном за счет роста нераспределенной прибыли. За анализируемый период предприятие полностью погасило свои краткосрочные займы и ликвидировало долгосрочную дебиторскую задолженность.
Баланс предприятия мы признали абсолютно ликвидным, несмотря на несоблюдение первого условия его ликвидности, поскольку недостаток средств А1 (денежных средств) компенсируется их избытком А2 (дебиторской задолженности). Плюс общий показатель ликвидности баланса оказался выше единицы, что также подтверждает ликвидность баланса ОАО "Роспечать".
По результатам коэффициентного анализа предприятие признается ликвидным и платежеспособным, поскольку все коэффициенты ликвидности и платежеспособности в норме. Так коэффициент текущей ликвидности составил значение 2,53, а средний срок погашения текущих обязательств за счет среднемесячной выручки составил всего 1,2 месяца. Исключением является коэффициент абсолютной ликвидности - из-за того, что предприятие ликвидировало пакет краткосрочных финансовых вложений, абсолютная ликвидность предприятия упала ниже рационального уровня.
Предприятие отличается абсолютной финансовой устойчивостью за счет превышения собственного капитала над заемным, высокой обеспеченностью собственными оборотными средствами (запасы полностью сформированы за счет собственного оборотного капитала).
Предприятие прибыльно, поскольку конечным финансовым результатом является чистая прибыль. Максимальный рост чистой прибыли наблюдался в 2008 году. Вся чистая прибыль предприятия капитализируется - рост нераспределенной прибыли прошлых лет в пассиве баланса за 3 года составил 98889 тыс. руб. Это в конечном итоге и стало причиной роста финансовой устойчивости предприятия.
ОАО "Роспечать" следует отнести к среднерентабельным предприятиям, поскольку его экономическая рентабельность (рентабельность активов) находится на уровне 13,3%, а рентабельность продаж составляет около 6,05%.
За анализируемый период происходит снижение экономического потенциала предприятия: падает объем чистой прибыли, снижается рентабельность и оборачиваемость активов. Продолжительность операционного цикла выросла почти на 30 дней, за счет чего снизилась оборачиваемость оборотных активов. Из-за снижения оборачиваемости активов, предприятию пришлось дополнительно привлечь в оборотные активы 56942 тыс. руб. Причем дополнительно привлеченные средства были использованы неэффективно, вложив их в оборотные активы, предприятие не только не получило прямых доходов, а даже наоборот - прибыль и рентабельность снизились. Снижение экономического потенциала предприятия подтверждает и несоблюдение условий "золотого правила экономики".
В целом ОАО "Роспечать" оценивается как ликвидное, платежеспособное, абсолютно финансовое устойчивое и средне рентабельное предприятие. Но одновременно с этим, предприятие не достаточно эффективно использует свой экономический потенциал.
Глава 3. Разработка предложений по улучшению финансового состояния ОАО "Роспечать"
3.1 Меры по улучшению финансового состояния предприятия
Как показывают результаты анализа, финансовое состояние ОАО "Роспечать" оценивается как устойчивое. Из плюсов финансового состояния отмечается высокий уровень финансовой независимости и текущей ликвидности, а также удовлетворительный уровень рентабельности. Из минусов - нерациональное значение коэффициента абсолютной ликвидности, снижение оборачиваемости активов, увеличение продолжительности одного операционного цикла.
Нам известно, что снижение значения коэффициента абсолютной ликвидности КАЛ до 0,06 произошло в 2009 году. На протяжении 2007-2008 годов данный коэффициент имел довольно высокие значения, причем даже наблюдалась положительная динамика роста. Так КАЛ 2007 г был равен 0,37, а в 2008 году КАЛ составлял уже значение 0,45. Однако к 2009 году значение коэффициента снижается ниже рационального уровня. Разберемся в причинах снижения значения коэффициента.
На протяжении 2007-2008 годов в составе высоколиквидных средств предприятия находились краткосрочные финансовые вложения, которые и обеспечивали высокую абсолютную ликвидность текущих активов. В 2009 году предприятие полностью ликвидировало пакет краткосрочных финансовых вложений (КФВ) на сумму 59986 тыс. руб. Средства от ликвидации КФВ и часть нераспределенной прибыли были инвестированы в дебиторскую задолженность. Всего дебиторская задолженность в 2009 году выросла на 79388 тыс. руб. Это сразу отразилось на коэффициенте критической ликвидности ККЛ: за 2009 год он вырос на 0,46 и составил 1,32, что оказалось выше нормативных ограничений (норматив ?0,8-1).
Итак, КФВ были проданы, а средства от их продажи инвестированы в дебиторскую задолженность. Что выиграло от этого предприятие? Судя по результатам анализа - ничего. Рост продаж очень маленький, а прибыль и рентабельность даже уменьшились. Получается, что ОАО "Роспечать" за свой счет профинансировало своих дебиторов, увеличив им отсрочку платежа на 18,4 дня. Если ранее в 2007 году средний период отсрочки дебиторам был на уровне 26,7 дней, то в 2009 году данный период составил 45,1 день. В результате этого, продолжительность одного операционного цикла увеличилась почти на целый месяц. А это - замедление оборачиваемости активов и упущенная выгода предприятия (недополученная прибыль)! Следует сказать, что увеличение срока предоставляемой отсрочки платежа имеет смысл лишь тогда, когда оно ведет к привлечению новых клиентов, к росту продаж, к росту прибыли. Но в данном случае эффект обратный - прибыль и рентабельность снижаются. Следовательно, выбранная кредитная политика предприятия в отношении своих дебиторов в корне не верна. Ее необходимо менять.
Поясним, что кредитная политика - это свод правил и приоритетов предприятия в отношении предоставления (или не предоставления) коммерческого кредита (отсрочки платежа) своим клиентам по договорам поставки. Современное предприятие должно заранее решать вопросы о предоставлении или непредставлении клиентам отсрочки платежей и устанавливать приемлемый лимит дебиторской задолженности. Необходимо также заранее установить оптимальный срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого на первом этапе определяется фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности, далее рассчитывается период погашения дебиторской задолженности, и, наконец, определяется необходимый срок погашения дебиторской задолженности. Приступим к необходимым расчетам.
Как показывают результаты анализа, сумма условного перерасхода денежных средств, дополнительно привлеченных в оборотные активы, составляет 56942 тыс. руб. Эти средства "осели" в дебиторской задолженности. Наша задача - вывести эти средства из состава дебиторской задолженности и вложить их в более доходные проекты, например, в КФВ или в ДФВ (долгосрочные финансовые вложения).
Сократить средние остатки дебиторской задолженности можно путем уменьшения срока предоставляемой отсрочки по платежам дебиторам. Нам необходимо сократить дебиторскую задолженность на 56942 тыс. руб. Как подсчитать оптимальный срок отсрочки платежа? Желаемый уровень дебиторской задолженности составляет 144267-56942 = 87325 тыс. руб. Это и будет лимит дебиторской задолженности, приемлемый для предприятия. Среднегодовая выручка составляет 1150465 тыс. руб. (мы принимаем ее на уровне 2009 года). Тогда желаемая оборачиваемость дебиторской задолженности составит: Оборачиваемость в оборотах = Выручка/ Дебиторская задолженность = 1150465/ 87325 = 13,17 оборотов в год. При этом желаемая средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составит: Продолжительность одного оборота = 360 дней в году / Количество оборотов в год = 360/ 13,17 = 27,33 дней. Таким образом, предприятие должно построить работу с дебиторами таким образом, чтобы срок предоставляемой отсрочки платежа не превышал 27,33 дня. Тогда средние остатки дебиторской задолженности по балансу будут удерживаться на уровне установленного лимита в размере 87325 тыс. руб.
Итак, подведем первые итоги:
1) лимит дебиторской задолженности установлен на уровне 87325 тыс. руб.;
2) период погашения дебиторской задолженности не должен превышать 27,33 дня.
Следующим нашим шагом будет разработка системы условий кредитования клиентов. Дебиторы все разные, следовательно, и условия работы с ними должны отличаться. Если предприятие с конкретным клиентом связывают давние партнерские отношения, и если клиент всегда своевременно выполнял свои обязательства, то здесь и кредитный лимит может быть выше и срок предоставляемой отсрочки больше. При работе с новым неизвестным клиентом целесообразно будет изучить его кредитоспособность. Оценка надежности клиента производится с использованием как формальных, так и неформальных методов. Формальные методы предполагают анализ состояния и легитимности клиента на основе исследования его бухгалтерских и юридических документов. В случае, если контрагент уклоняется от предоставления указанных сведений, следует задуматься о целесообразности заключения с ним контракта на условиях отсрочки платежа. Неформальные методы - сбор информации о деловой репутации клиента. Таким образом, решение о предоставляемой отсрочки платежа должно приниматься с учетом оценки платежеспособности, "возраста", финансовой устойчивости и добросовестности компании.
В табл.15 представлены данные о структуре дебиторской задолженности ОАО "Роспечать" по состоянию на конец 2009 года.
Таблица 15
Структура дебиторской задолженности ОАО "Роспечать" по состоянию на конец 2009 года
|
Наименование показателя |
На 01.01.2009 г. |
||
|
Сумма (тыс. руб.). |
Доля, % |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Расчеты с дебиторами |
144267 |
100,00% |
|
|
в т. ч. расчеты с покупателями и заказчиками |
83675 |
58% |
|
|
в т. ч. расчеты по авансам выданным |
27411 |
19% |
|
|
в т. ч. расчеты по агентским договорам подписки |
12984 |
9% |
|
|
в т. ч. расчеты с прочими дебиторами |
20197 |
14% |
Судя по данным табл.15, около 28% (19%+9%) дебиторской задолженности составляют расчеты по авансам выданным и по агентским договорам. Это та задолженность, срок расчетов по которой ОАО "Роспечать" может активно регулировать. В договорах с данными дебиторами следует отразить, что крайний срок погашения задолженности будет являться 25 день со дня предоставления отсрочки. У 5% дебиторов - это все малоизвестные дебиторы, максимальный срок предоставляемой им отсрочки не должен превышать 10 дней. А оставшиеся 57% дебиторов могут погашать задолженность в течение 30 дней, крайний срок оплаты 30-й или 31-й день.
Итак, если 5% дебиторов погасят задолженность на 10-й день, 38% на 25 день, и 57% на 30-й день, то общая продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности составит требуемую величину в 27,33 дня:
0,05 х 10 дней + 0,38 х 25 дней + 0,57 х 30 дней ? 27,33 дня.
Ну а поскольку период погашения дебиторской задолженности сокращается, то мы достигаем ее установленного лимита в 87325 тыс. руб.:
Количество оборотов в год = 360/ 27,33 ? 13,17 оборотов
Средние остатки дебиторской задолженности = Планируемая выручка/ Обороты = 1150465/ 13,17 = 87325 тыс. руб.
Итак, мы осуществили сокращение средних остатков дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования в 56942 тыс. руб.
Следует добавить, что при реализации продукции с отсрочкой платежа в договоре поставки следует отразить возможные санкции за нарушение условий договора в виде штрафов. Штраф может начисляться как процентный доход по товарному кредиту за весь период его использования. Данный процентный доход может быть установлен на уровне средней процентной ставки в коммерческих банках.
Итак, в результате ужесточения кредитной политики у предприятия появляются свободные финансовые ресурсы в размере 56942 тыс. руб. Теперь перед нами стоит задача их эффективного использования. Мы предлагаем следующие варианты размещения данных средств:
1) Часть суммы в размере 18110 тыс. руб. следует инвестировать в краткосрочные финансовые вложения (КФВ). Это, с одной стороны, позволит восстановить рациональное значение коэффициента абсолютной ликвидности, а с другой стороны принесет дополнительный доход в размере 7-8% годовых. Общая сумма предполагаемого дохода составит 18110 х 0,08 = 1449 тыс. руб.2) Далее 292 тыс. руб. следует направить на погашение долгосрочного займа в размере 270 тыс. руб. и на погашение отложенных налоговых активов в размере 22 тыс. руб. Это позволит сэкономить на выплате процентов банку за использование долгосрочного займа. По нашим подсчетам, за пользование долгосрочным займом при 21% годовых, предприятие ежегодно тратит около 270х0,21 = 56,7 тыс. рублей.3) Оставшуюся часть средств в размере 38540 тыс. руб. можно будет разместить в долгосрочных финансовых вложениях (ДФВ), например на банковском депозите. Следует сказать, что ДФВ более доходны, чем КФВ. Предполагаемый доход от ДФВ составляет около 12% годовых, а это 38540 х 0,12 = 4625 тыс. руб.
Обобщая сказанное, есть основания полагать, что дополнительный доход предприятия в общей сложности может составить около 1449+4625 = 6074 тыс. руб. А ликвидация долгосрочного займа может сократить прочие расходы на 56,7 тыс. руб. Данные изменения способны увеличить объем среднегодовой чистой прибыли и повысить рентабельность предприятия. В следующем параграфе будет представлена измененная структура баланса, составлен прогноз среднегодовых конечных финансовых результатов и рассчитан экономический эффект от внедряемых мероприятий.
3.2 Оценка экономического эффекта от внедряемых мероприятий
Напомним о произошедших балансовых изменениях: Дебиторская задолженность была сокращена на сумму дополнительного привлечения и нецелевого использования оборотных активов в размере 56942 тыс. руб. Эти средства были выведены из оборота. За счет высвобожденных ресурсов были полностью погашены долгосрочные обязательства, а оставшиеся средства были распределены между долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями. На рис.2 представлена схема перераспределения высвобождаемых финансовых ресурсов. Это и есть прогнозный баланс предприятия.
Рис. 2. Прогнозный баланс ОАО "Роспечать" (схема перераспределения свободных активов)
В результате произошедших балансовых изменений в активах растет доля высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), а в пассивах сокращается доля заемных средств предприятия. Итог баланса сокращается на 292 тыс. руб. Ниже представлен прогноз состояния ликвидности активов предприятия.
~ Коэффициент абсолютной ликвидности =
(Денежные средства + (2)
Легко реализуемые ценные бумаги)
Краткосрочные обязательства
КАЛ ПРОГНОЗ = (18110+7459) / 114956 = 0,22
~ Коэффициент критической ликвидности =
= (Денежные средства + КФВ (3)
+Дебиторская задолженность)
Краткосрочные обязательства
ККЛПРОГНОЗ = (18110+7459+87235) / 114956 = 1
~ Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (4)
Краткосрочные пассивы
КТЛ ПРОГНОЗ = 251446/114956 = 2,2
~ Общая платежеспособность = Активы предприятия (5)
Обязательства предприятия
КОП ПРОГНОЗ = 373066/ (0+114956) = 3,2
~ Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам =
Краткосрочные обязательства (6)
Среднемесячная выручка
КП по ТО ПРОГНОЗ = 114956/ (1150465: 12) = 114956/ 95872 = 1, 20
(здесь мы принимаем допущение, что среднемесячная выручка остается на уровне 2009 года). На диаграмме рис.3 представлены полученные результаты.
Рис.3. Сравнительная диаграмма прогнозируемых изменений ликвидности и платежеспособности ОАО "Роспечать"
Судя по данным диаграммы рис.3, реализация разработанных мероприятий поможет восстановить оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, который отвечает за платежеспособность предприятия по наиболее срочным обязательствам. Одновременно с этим оптимизируются коэффициенты критической и текущей ликвидности. Ранее они были завышены, по причине нахождения в оборотных активах неработающих средств. На прежнем очень высоком уровне остаются коэффициенты общей платежеспособности и платежеспособности по текущим обязательствам, подтверждающие сохранение прежней очень высокой платежеспособности предприятия.
Далее оценим изменения в финансовой устойчивости предприятия:
~ Коэффициент автономии = Собственный капитал (12)
Активы
КАВТ ПРОГНОЗ = 258110/373066 = 0,6919
~ Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (14)
Активы
КФЗ ПРОГНОЗ = 114956/373066 = 0,3081
~ Собственные оборотные средства =Собственный капитал - Внеоборотные активы (18)
СОС ПРОГНОЗ = 258110 - 121620 = 136490
~ Коэффициент обеспеченности СОС = СОС (19)
Оборотные активы
КСОС ПРОГНОЗ = 136490/251446= 0,54
На рис.4 представлены полученные результаты.
Рис.4. Сравнительная диаграмма прогнозируемых изменений в финансовой устойчивости ОАО "Роспечать"
Согласно сравнительной диаграммы рис.4 предприятие сохраняет свою абсолютную финансовую устойчивость, независимость от заемных средств, и высокую обеспеченность собственными оборотными средствами. При этом доля собственного капитала в пассивах вырастет на 0,6% и составит 69, 19%.
По состоянию на 2009 год наблюдалась 100% -ная обеспеченность запасов (МПЗ) собственными оборотными средствами, при которой удовлетворялись условия абсолютной финансовой устойчивости предприятия: 2009 год: МПЗ (запасы) < СОС (собственные оборотные средства) (8) 136487 < 175030.
В прогнозируемом периоде, сохраняется 100% -ная обеспеченность МПЗ собственными оборотными средствами, следовательно, предприятие сохранит свою абсолютную финансовую устойчивость. ПРОГНОЗ: МПЗ < СОС (8) 136487 < 136490.
Далее составим прогноз среднегодовых конечных финансовых результатов. При расчете принимается допущение, что объем выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов не изменен и остается на прежнем уровне - уровне 2009 года.
Прогноз конечных финансовых результатов:
Выручка 1150465 тыс. руб.
Себестоимость 724589 тыс. руб.
= Валовая прибыль 425876 тыс. руб.
коммерческие и управленческие расходы 356256 тыс. руб.
= прибыль от продаж 69620 тыс. руб.
+ прочие доходы 9315 + 1449+4625 = 15389тыс. руб.
прочие расходы 29408 - 56,7 = 29351,3 тыс. руб.
= прибыль до налогообложения 55657,7 тыс. руб.
налог на прибыль 20% = 55657,7 х0, 20= 11131,5 тыс. руб.
= чистая прибыль 44526,16 тыс. руб.
Поясним наш расчет: От выручки отнимаем себестоимость, получаем валовую прибыль. Далее от валовой прибыли отнимаем коммерческие и управленческие расходы (мы их принимаем на уровне 2009 года) и получаем прибыль от продаж. К прибыли от продаж прибавляем прочие доходы и отнимаем прочие расходы, получаем прибыль до налогообложения. От прибыли до налогообложения отнимаем налог на прибыль, рассчитанный как 20% от прибыли до налогообложения, и получаем чистую прибыль. По нашему прогнозу чистая прибыль может составить 44593,36 тыс. руб., что на 7803,36 больше, чем получено ранее в 2009 году (44593,36-36790 = 7803,36). На диаграмме рис.5 проиллюстрирован рост конечных финансовых результатов предприятия.
Рис.5. Сравнительная диаграмма прогнозируемого роста конечных финансовых результатов ОАО "Роспечать"
Согласно диаграммы рис.5, при сохранении прежнего объема выручки и прибыли от продаж, прогнозируемый рост чистой прибыли составляет 7736,16 тыс. руб. Основная причина этого - рост прочих доходов и сокращение прочих расходов.
Итак, предполагаемая чистая прибыль предприятия может составить 44526,16 тыс. руб. Зная ее и итог активов (по прогнозному балансу) можно оценить прогнозируемый рост рентабельности (рис.6)
~ Рентабельность совокупных активов (ROA) = (Прибыль до налог. ·100%) / Активы (21)
ROA ПРОГНОЗ = 55657,7/373066 х 100% = 15 %
Рис.6. Диаграмма прогнозируемого роста экономической рентабельности (ROA) ОАО "Роспечать"
По данным рис.6, прогнозируется рост экономической рентабельности (ROA) на 1,7%, которая в прогнозируемом периоде может составить 15% годовых. При таком значении ROA, предприятие уже считается высокорентабельным.
Далее оценим изменения операционного цикла LОЦ. Известно, что продолжительность операционного цикла складывается из продолжительности одного оборота денежных средств, запасов и дебиторской задолженности:
~ Продолжительность одного оборота денежных средств (в днях) =
= Денежные средства · 360 дней (30)
Выручка от продаж
Прод. оборота ДС ПРОГНОЗ = 7459 х 360/ 1150465 = 2,33
~ Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (в днях) =Дебиторская задолженность · 360 дней (32)
Выручка от продаж
Прод. оборота ДЗ ПРОГНОЗ = 87325х 360/ 1150465 = 27,3
~ Продолжительность одного оборота запасов (в днях) по выручке =
= Запасы · 360 дней (34)
Выручка
Прод. оборота З ПРОГНОЗ = 136487 х 360/ 1150465 = 42,7
Далее рассчитаем продолжительность одного операционного цикла:
LОЦ = LДС + LЗАПАСЫ + LДЗ (39). LОЦ ПРОГНОЗ = 2,33+42,7+27,3 = 72,33 дня
Результаты проведенного исследования, представлены на диаграмме рис.7.
Рис.7. Диаграмма прогнозируемого сокращения продолжительности одного операционного цикла ОАО "Роспечать"
Согласно данным рис.7 мы добились сокращения продолжительности каждого операционного цикла на 17,8 дней, а значит и ускорения оборачиваемости оборотных средств. Произошло это благодаря ускорению инкассации дебиторской задолженности. Продолжительность оборота запасов и денежных средств осталось неизменной.
Таким образом мы доказали, что мероприятия по ускорению инкассации дебиторской задолженности приводят к высвобождению денежных ресурсов и к возможности альтернативного и более эффективного их использования. В результате, ожидается рост абсолютной ликвидности активов, рост чистой прибыли и экономической рентабельности предприятия.
Вывод по третьей главе
Основной задачей третей главы являлся поиск путей сокращения дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования в 56942 тыс. руб. и выбор альтернативных вариантов использования этих средств. Было предложено путем ужесточения кредитной политики сократить средние остатки дебиторской задолженности по балансу на 56942 тыс. руб. Был установлен лимит дебиторской задолженности на уровне 87325 тыс. руб. и максимальный срок предоставляемой отсрочки платежа на уровне 27 дней. При этих условиях предприятие способно будет не только сохранить свою высокую ликвидность и финансовую устойчивость, но улучшить показатели эффективности использования активов.
В результате сокращения периода нахождения средств в дебиторской задолженности из хозяйственного оборота высвобождается вся сумма нецелевого финансирования. Эти было решено перераспределить между долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями. Одновременно с этим решено часть средств направить на погашение долгосрочных обязательств. В результате вложения средств в КФВ и ДФВ прогнозируется рост прочих доходов предприятия на 6074 тыс. руб., а прогнозируемое сокращение расходов по обслуживанию долгосрочных заемных средств составляет 56,7 тыс. руб. В результате этого ожидается рост среднегодовой чистой прибыли предприятия на 7736,16 тыс. руб. и рост рентабельности активов на 1,7% (до 15%). Появление в структуре оборотных активов краткосрочных финансовых вложений, восстанавливает абсолютную ликвидность активов. Одновременно с этим, несмотря на сокращение дебиторской задолженности, предприятие по-прежнему сохраняет свою довольно высокую ликвидность, платежеспособность, абсолютную финансовую устойчивость, а также 100% -ную обеспеченность запасов собственными оборотными средствами.
Заключение
Целью нашего исследования являлся анализ финансового состояния ОАО "Роспечать" за 2007-2009 годы и разработка путей его улучшения. Для достижения указанной цели мы ответили на ряд поставленных задач во введении. Перейдем к результатам исследования:
Анализ теории рассматриваемого вопроса показал, что финансовое состояние предприятия - это характеристика его имущественного состояния и размеры его обязательств на определенную дату; одновременно с этим, это и характеристика способности предприятия отвечать по своим обязательствам (т.е. его платежеспособность и финансовая устойчивость); а также его способность развиться и наращивать экономический потенциал.
Объектом нашего исследования выступило Агентство ОАО "Роспечать" Краснодарского края, осуществляющее распространение печатной продукции на территории края.
Проведенный анализ показал, что оборотные активы ОАО "Роспечать" преобладают над внеоборотными, а собственный капитал преобладает над заемным. Заемный капитал в основном представлен только кредиторской задолженностью, доля долгосрочных обязательств не существенна - всего 0,1% пассивов. Росту активов способствовал рост запасов и дебиторской задолженности, а росту пассивов - рост нераспределенной прибыли.
Баланс предприятия мы признали абсолютно ликвидным, а само предприятие платежеспособным. Коэффициенты критической и текущей ликвидности, а также текущей и общей платежеспособности оказались даже выше нормативных значений. Исключением стал лишь коэффициент абсолютной ликвидности - ликвидация КФВ из структуры активов привело к снижению данного коэффициента.
Предприятие отличается абсолютной финансовой устойчивостью, поскольку его собственный капитал превышает заемный, а запасы на 100% сформированы за счет собственного оборотного капитала. Кроме того, вся чистая прибыль предприятия капитализируется. Это и служит причиной роста финансовой устойчивости предприятия.
За анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое состояние - увеличило долю собственного капитала в пассивах за счет роста нераспределенной прибыли, полностью погасило свои краткосрочные займы и ликвидировало долгосрочную дебиторскую задолженность. В результате наблюдается рост ликвидности и финансовой устойчивости.
Конечным финансовым результатом является чистая прибыль, которая обеспечивает рентабельность активов (ROA) на уровне 13,3%.
Максимальный рост чистой прибыли наблюдался в 2008 году. За 2009 год происходит снижение экономического потенциала предприятия: падает объем генерируемой чистой прибыли, снижается рентабельность и оборачиваемость активов. Продолжительность операционного цикла выросла почти на 30 дней и составила 90 дней, снизилась оборачиваемость оборотных активов почти на целый оборот. Из-за снижения оборачиваемости активов, предприятию пришлось привлечь в активы дополнительные средства. Однако эти средства не были использованы эффективно: вложив их в оборотные активы, предприятие не получило прямых доходов. При этом прибыль и рентабельность даже снизились. Снижение экономического потенциала предприятия подтверждает и несоблюдение условий "золотого правила экономики".
В целом финансовое состояние ОАО "Роспечать" оценивается как ликвидное, платежеспособное и абсолютно устойчивое. Но одновременно с этим, как выяснилось, предприятие не достаточно эффективно использует свой экономический потенциал. По нашим расчетам сумма нецелевого финансирования оборотных активов составила 56942 тыс. руб. Эти средства были инвестированы в дебиторскую задолженность. Однако рост дебиторской задолженности не привел к росту эффективности продаж. По этой причине произошедший рост дебиторской задолженности экономически не целесообразен. Были разработаны пути сокращения дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования и осуществлен выбор альтернативных вариантов использования этих средств.
Был установлен лимит средних остатков дебиторской задолженности на уровне 87325 тыс. руб. и максимальный период нахождения средств в дебиторской задолженности на уровне 27 дней. При таких условиях предприятие остается способным удерживать прежний высокий уровень ликвидности и финансовой устойчивости.
Известно, что 28% дебиторской задолженности - это расчеты по авансам выданным и по агентским договорам. То есть это та задолженность, срок расчетов по которой ОАО "Роспечать" может активно регулировать. В договорах с данными дебиторами следует отразить, что крайний срок погашения задолженности будет являться 25-й день со дня предоставления отсрочки. У новых и ненадежных клиентов (их 5%) срок отсрочки не должен превышать 10 дней, а остальные дебиторы (их 57%) могут погашать свою задолженность в течении 30 дней. Соблюдение этих рамок по оплате, путем усиления контроля за платежами, сократит средний период нахождения денежных средств в дебиторской задолженности до требуемой величины в 27 дней, и уменьшит средние остатки дебиторской задолженности по балансу до установленного лимита. В результате происходит высвобождение их хозяйственного оборота суммы нецелевого финансирования. За счет этих средств предприятие может погасить долгосрочные обязательства и тем самым сократить свои расходы на обслуживание заемного капитала. Оставшиеся средства можно вложить в краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, что позволит увеличить поступление прочих доходов.
Рост прочих доходов и сокращение прочих расходов позволит увеличить среднегодовую чистую прибыль предприятия на 7736,16 тыс. руб. и повысить рентабельности активов на 1,7% (до 15%). При этом сокращается продолжительность операционного цикла почти на 17,8 дней. Появление в структуре оборотных активов краткосрочных финансовых вложений, восстановит абсолютную ликвидность активов. Одновременно с этим, несмотря на сокращение дебиторской задолженности, предприятие сохранит свою высокую ликвидность, платежеспособность, абсолютную финансовую устойчивость, а также 100% -ную обеспеченность запасов собственными оборотными средствами.
Таким образом, мы ответили на поставленные задачи и достигли цели нашего исследования.
Список источников информации
1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями и дополнениями)
3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями и дополнениями)
4. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями и дополнениями)
5. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (с изменениями и дополнениями)
6. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 // Утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н)
7. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008) // Приказ Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету"
8. "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций" // Утв. приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 года №16.
9. Бариленко В.И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. - М.: Эксмо, 2010. - 352 с.
10. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 c.
11. Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // "Банковское кредитование". - 2007. - N 2. - С.15-21.
12. Кедров Б.И. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Курс лекций. Иваново: ИГТА, 2005. - 69 с.
13. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 352 с.
14. Коваленок Е. Дебиторка поддается "дрессировке" // "Консультант". - 2009. - N 9. - С.6.
15. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.
16. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря 1997 г.)
17. Кравченко В.В. Система финансового анализа в лечебно-профилактических учреждениях // "Менеджер здравоохранения". - 2005. - N 3. - С.5.
18. Лапуста М.Г., Мазурина Т. Ю, Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 575 с.
19. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // "Экономический анализ. Теория и практика". - 2008. - N 5. - С.15.
20. Никоноров Ю.В. Доходность организации: проблемы управления дебиторской задолженностью // "Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии". - 2008. - N 3. - С.11.
21. Официальный сайт ОАО "Роспечать" Краснодарского края: http://rpkuban.ru/
22. Пашкина И.Н., Соснаускене О.И., Фадеева О.В. Работа с дебиторской задолженностью. Возврат долгов. - М.: Система ГАРАНТ, 2009. - 71 с.
23. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: Эксмо, 2010. - 384 с.
24. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости // Электронная библиотека: http://www.unilib.org/page. php? idb=1&page=020100
25. Роль финансового анализа в современных условиях // Электронная библиотека: http://www.unilib.org/page. php? idb=1&page=000100.
26. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 13-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2007. - 679 с.
27. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 378 с.
28. Управление организаций: Учебник / Под ред.А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 736 с.
29. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник для вузов / Под ред. Н.Н. Селезневой. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.
30. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива, 2008. - 656 с.
31. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 638 с.
32. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.
33. Эффективность деятельности фирмы // Электронный учебник: http://www.wecon.ru/files/Makarova_EconomFirm/contents/7.html
Приложения
Приложение 1
Московский психолого-социальный институт
Факультет экономики, менеджмента и международного туризма
специальность: "Финансы и кредит"
специализация: "Финансовый менеджмент"
ДНЕВНИК СТУДЕНТА
ПО ПРЕДДИПЛОМНОЙ (ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ) ПРАКТИКЕ
|
Фамилия |
Безрукавниковой |
|||
|
Имя |
Юлии |
Отчество |
Александровны |
|
|
Курс |
6 |
Группа |
27-ЭУ-7 |
2011 г.
Приложение 2
Московский психолого-социальный институт
Факультет экономики, менеджмента и международного туризма
специальность: "Финансы и кредит"
специализация: "Финансовый менеджмент"
ОТЧЕТ О ПРОХОЖДЕНИИ
ПРЕДДИПЛОМНОЙ (ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ) ПРАКТИКИ
|
Фамилия |
Безрукавниковой |
|||
|
Имя |
Юлии |
Отчество |
Александровны |
|
|
Курс |
6 |
Группа |
27-ЭУ-7 |
2011 г
Приложение 3
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2007-2008 ГОДЫ
Бухгалтерский баланс
|
на |
31 декабря |
2008 |
г. |
Коды |
||
|
Форма № 1 по ОКУД |
0710001 |
|||||
|
Дата (год, месяц, число) |
2008 |
12 |
31 |
|||
|
Организация |
Открытое Акционерное Общество "Роспечать" Краснодарского края |
по ОКПО |
01170709 |
|||
|
Идентификационный номер налогоплательщикаИНН |
2308006009 |
|||||
|
Вид деятельности |
Розничная торговля газетами и журналами |
по ОКВЭД |
52.47.2 |
|||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности |
47 |
16 |
||||
|
Открытые Акционерные Общества/Частная собственность |
по ОКОПФ/ОКФС |
|||||
|
Единица измерения: тыс. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ |
384 |
|||||
|
Местонахождение (адрес) |
350000, Краснодарский край, Краснодар, |
|||||
|
Ул. Рашпилевская д.92 |
|
Актив |
Код по- казателя |
На начало отчетного года |
На конец отчет- ного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
110 |
0 |
0 |
|
|
Основные средства |
120 |
79361 |
92845 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
718 |
2762 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
10 |
10 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
0 |
0 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
|
|
Итого по разделу I |
<...
Подобные документы
Сущность, значение и методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
дипломная работа [632,1 K], добавлен 05.04.2013Сущность анализа финансового состояния предприятия, его значение и основные методы проведения. Анализ финансового состояния на примере ООО "СП", специализирующегося на ремонте автотранспорта и грузоперевозок, разработка мероприятий по его улучшению.
дипломная работа [214,1 K], добавлен 26.12.2012Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.
курсовая работа [106,7 K], добавлен 26.10.2014Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия. Информационная база изучения. Методические основы анализа. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния.
дипломная работа [390,7 K], добавлен 07.09.2016Цели анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика имущества и источников финансирования. Рекомендации по оптимизации и снижению дебиторской задолженности ООО "Электровеньоборудование". Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
дипломная работа [80,7 K], добавлен 08.05.2013Обоснование проблемы финансового состояния. Необходимость, методы и показатели анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Лика". Анализ текущего финансового состояния ООО "Лика" и пути его улучшения.
курсовая работа [336,3 K], добавлен 02.03.2008Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.
отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия. Система управления финансами предприятия. Оценка финансового состояния ОАО "Завод "Чувашкабель". Пути улучшения финансового состояния предприятия. Улучшение системы управленческого учета.
курсовая работа [67,1 K], добавлен 21.11.2008Методика анализа финансового состояния предприятия. Особенности проведения анализа финансового состояния страховой компании. Динамика и структура прибыли компании, показатели рентабельности. Характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия.
курсовая работа [321,3 K], добавлен 17.12.2014Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Оценка и методы финансово-экономической устойчивости, платежеспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Анализ финансового состояния Минского завода колесных тягачей. Резервы повышения эффективности анализа финансового состояния предприятия.
магистерская работа [87,3 K], добавлен 30.09.2010Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011Сущность, информационная база, методы и методики оценки финансового состояния предприятия, разработка мер его улучшения. Особенности проведения анализа устойчивости, деловой активности, ликвидности и финансовых результатов деятельности организации.
дипломная работа [122,0 K], добавлен 25.12.2010Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010
