Деньги и кредит

Депозитарная расписка - ценная бумага, удостоверяющая факт владения ценными бумагами иностранного эмитента. Сами ценные бумаги хранятся в банках, которые выпускают депозитарные расписки.

Тема 8. Сущность и формы кредита

8.1 Понятие и сущность кредита

Кредит (лат. с reditum - ссуда, долг) - это экономические отношения между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности.

Предпосылкой возникновения кредита послужило имущественное расслоение общества в период разложения первобытнообщинного хозяйства, однако, условия необходимые для появления кредитных отношений создают товарно-денежные отношения.

Причины для появления и развития кредита можно разбить на 2 группы: общие и специфические:

К общеэкономическим причинам относятся:

* наличие товарно-денежных отношений;

* товарное производство.

К специфическим:

* временное высвобождение денежных средств у одних экономических субъектов;

* временная потребность в денежных средствах у других экономических субъектов. Данные временные условия для возникновения кредитных отношений являются результатом колебаний в процессе кругооборота основных фондов, обусловленные несоответствием между потребностью в крупных единовременных затратах на обновление производственных фондов и постепенным характером восстановления их стоимости в процессе реализации товаров.

Условия возникновения кредитных отношений:

* Кредит - заимствование чужой собственности. Это обуславливает необходимость материальной ответственности участников кредитной сделки по взятым на себя обязательства. Материальная ответственность имеет юридическую и экономическую стороны. Юридическая сторона характеризует правомочность лиц сделки вступать в кредитные взаимоотношения. Экономическая сторона подтверждается наличием у заемщика в собственности активов и их способностью приносить доход, достаточный для развития производства и возмещения кредита.

* Совпадение экономических интересов заемщика и кредитора. Такое возможно при наличии свободных денежных средств у кредитора и их нехватка у заемщика, При этом для возникновения кредитной сделки решающее значение имеет согласование суммы, срока, обеспечения и платы за предоставление денежных ресурсов во временное пользование.

Субъекты кредитных отношений:

* кредитор - субъект, предоставляющий стоимость во временное пользование. Источником средств для выдачи кредита могут собственные или заемные средства. Широкое развитие кредита привело к сосредоточению кредиторских функций у специализированных финансовых институтов - банков. Целью предоставления кредита, как правило, является получение прибыли в виде ссудного процента, Поэтому кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемой стоимости. Кредит предполагает производительное использование, что является гарантией возврата кредита.

* Заемщик - субъект, получающий ссуду. Желание получить кредит должно быть подтверждено экономическими и юридическими гарантиями возврата ссуды по истечении ее срока. Обязанность заемщика возвратить кредит вытекает из того, что заемщик не становится собственником ссужаемой стоимости, а лишь реализует в отношении ее права временного пользования.

Объектом кредита выступает ссужаемая стоимость.

Сущность кредита и его роль проявляется в функциях:

* перераспределительная;

* регулирующая;

* стимулирующая.

Перераспределительная функция. С ее помощью происходит перераспределение национального дохода между экономическими субъектами. Назначение этой функции - удовлетворение временных потребностей в средствах у юридических и физических лиц, а также государства за счет временно свободных денежных средств других лиц. Особенностью функции является то. что она охватывает только временные свободные средства и удовлетворяет только временные потребности в средствах платежа и обращения.

Перераспределительная функция кредита охватывает перераспределение не только денежных средств, но и товарных ресурсов (коммерческий, лизинговый, частично потребительский кредиты). Кредитное перераспределение может иметь прямой характер (без участия финансовых посредников) и осуществляться через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды, страховые организации и пр.).

Регулирующая функция заключается:

* в способности кредита обеспечивать непрерывный воспроизводственный процесс (за счет ссуженной стоимости привлекаются необходимые дополнительные ресурсы для организации производства);

* в регулировании структуры общественного производства и создании сбалансированной экономики (норма процента выступает главным фактором межотраслевого и межтерриториального перелива капитала. Свободный перелив капитала создает условия для быстрого удовлетворения возникающего спроса на товары и услуги. Благодаря ссудному капиталу создается необходимое предложение товаров и услуг).

Стимулирующая функция состоит в том, что заемщик, заключивший кредитное соглашение, берет на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты (вознаграждение кредитору), а это требует, во-первых, производительного использования кредита и, во-вторых, повышения эффективности производства.

8.2 Формы кредита

По вопросу выделения форм кредита нет однозначного ответа. Каждым исследователем выделяется разный перечень форм кредита. Мы рассмотрим наиболее часто встречающиеся формы кредита. В основе выделения форм кредита в большинстве случаев лежат следующие признаки:

* цель кредитования;

* субъекты, участвующие в кредитной сделке.

В соответствии с данными признаками различают следующие формы кредита:

* Банковский кредит. Кредитором в сделке выступает банк. Цель кредитования может быть самой различной. Является самой распространенной формой кредита.

* Государственный кредит. Одной из сторон кредитной сделки выступает государство. Государственный кредит может быть: внутренним и внешним; централизованным и децентрализованным и пр.

* Коммерческий кредит - кредитная сделка между двумя хозяйствующими субъектами - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком), при которой предприятие продавец предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а покупатель передает продавцу вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа. Коммерческий кредит представляет собой товарную форму кредита.

* Потребительский кредит. Заемщиком выступает население. Потребительский кредит предоставляется: торговыми компаниями банками, специальными кредитно-финансовыми институтами. Целью потребительского кредита может быть жилищное строительство или приобретение жилья, но чаще всего потребительский кредит выдается для приобретения товаров длительного пользования. Потребительский кредит может быть: денежным и товарным; па полную стоимость приобретаемого товара или на его часть; инвестиционным (приобретение жилья) или текущим.

* Ипотечный кредит - предоставление ссуд под залог недвижимого имущества. Заемщиком выступают главным образом физические лица. Кредит выдается под залог жилых домов, квартир, производственных зданий, сооружений, складских помещений, земельных участков.

* Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международный экономических и валютно-финансовых отношений, в котором одним из субъектов выступает лицо, проживающее или зарегистрированное в другом государстве, а также иностранное государство.

Вне зависимости от того, в какой форме выдается кредит (товарной или денежной) он имеет денежную природу.

Все формы кредита основываются на единых принципах:

* Возвратность. Данный принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора средств после завершения их использования заемщиком.

* Срочность. Принцип отражает необходимость возврата кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций.

* Платность. Использование ссуженной собственности является платным. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет использования кредита прибыли между заемщиком и кредитором.

* Обеспеченность. Этот принцип выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит свое выражение в требованиях кредитора представить залог, поручительство или гарантии.

Тема 9. Ссудный процент

9.1 Понятие ссудного процента и его разновидности

Ссудный процент - плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой). Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. С теоретической точки зрения источником уплаты ссудного процента выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.

Формула движения средств при кредитовании может быть представлена в следующем виде:

Д - Д - Т - Д' - Д",

где Д - Д - ссужение стоимости;

Д - Т - использование ссуды в целях производственного назначения;

Т - Д' - реализация произведенной продукции и получение дохода;

Д' - Д" - возврат ссуды с уплатой процентов.

Для заемщика движение ссудного капитала может быть представлено в виде следующей формулы:

Д - Д"

где Д" = Д + ссудный процент

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые можно по ряду признаков. Различия между отдельными видами ссудного процента определяются следующими признаками:

* учреждение, взимающее ссудный процент;

* размер ссудного процента;

* порядок и форма взимания (выплаты);

* источник выплаты (себестоимость, прибыль) и пр.

Основными формами ссудного процента являются:

* учетный (взимаемый центральным банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);

* депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);

* процент по ссудам (плата за пользование кредитом).

Механизм использования ссудного процента, с одной стороны, определяется сущностью процента как экономической категории товарного производства и, с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Причем как показывает практика, на отдельных этапах развития общества возможен приоритет субъективной направленности процентной политики в противовес его природе. Ярким примером этого может служить ссудный процесс в условиях социалистического способа хозяйствования.

Современный механизм использования ссудного процента характеризуется следующим:

* Уровень процента, порядок его начисления и взимания определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов (за исключением учетного процента).

* Административное управление судным процентом со стороны центрального банка сменяется использованием экономических методов регулирования его уровня.

В современных условиях процессы развития рыночных отношений в экономике определяют повышение роли ссудного процента.

9.2 Цена кредита факторы, ее определяющие

На практике реализация сущности ссудного процента чаще всего производиться через механизм использования банковского процента в форме процента по ссудам. При характеристике банковского процента по ссудам необходимо учитывать, что банк размещает в ссуду в основном не собственные, а привлеченные средства.

Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, является средняя норма прибыли в хозяйстве. Факторы, под воздействием которых процент за кредит отклоняется от средней нормы прибыли, делятся на общие и частные.

К общим факторам относятся:

* соотношение спроса и предложения заемных средств;

* регулирующая направленность политики центрального банка;

* степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также особенностями кредитного договора с заемщиком. К ним относятся:

* объем ссуды и срок ее погашения;

* наличие обеспечения и его характер;

* себестоимость ссудного капитала банка

* кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

Себестоимость ссудного капитала выступает отправным элементом при определении на практике уровня цены кредита. Себестоимость ссудного капитала определяется как отношение общей суммы произведенных затрат на формирование и размещение ссудного капитала к объему продуктивно размещенных средств.

Затраты банка складываются из 2 элементов:

* расходов по формированию ресурсов (плата за привлекаемые депозиты, процент по выпущенным векселям и т.д.);

* операционные и административно управленческие расходы (транспорт, амортизация, содержание здания, оплата труда и пр.)

Таким образом, нижний уровень цены кредита определяется затратами банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения. Верхний - складывается в зависимости от рыночных условий. При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческие банки учитывают:

* уровень базовой процентной ставки (процентная ставка кредитования высоко кредитоспособных клиентов банка по обеспеченным ссудам);

* уровень надбавки за риск (спрэд).

Базовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций по следующей формуле:

, (9.1.)

где С1 - средняя реальная цена привлеченных ресурсов;

С2 - отношение планируемых расходов банка по обеспечению его функционирования к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

R - планируемый уровень рентабельности ссудных операция банка.

Средняя реальная цена привлеченных ресурсов определяется по средневзвешенной, исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме привлеченных банком средств по следующей формуле:

, (9.2.)

где П1 , П2 , ПN - средняя реальная цена привлекаемых банком средств по видам ресурсов (срочные депозиты, сберегательные депозиты, межбанковские кредиты, векселя и пр.)

ДП1 , ДП2 , ДПN - доля привлеченного вида ресурсов в общей сумме мобилизованных банком средств.

В свою очередь средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется по формуле:

, (9.3.)

где НОР- норма обязательного резерва по i -му ресурсу

Pi - средний реальный уровень процентной ставки привлечения i -того ресурса.

Надбавка за риск устанавливается фиксированной величиной и дифференцируется по сделкам в зависимости от следующих критериев:

* кредитоспособность заемщика;

* наличие и характер обеспечения по ссуде;

* срок предоставляемого кредита;

* прочность взаимоотношений клиента с банком и пр.

9.3 Методы расчета ссудного процента

В банковской практике различных стран используются различные способы начисления процента: они различаются характером измерения количества дней пользования ссудой и продолжительностью года в днях.

* Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается равным 365 или 366 дням, т.е. фактической продолжительности и для расчета используется точное число дней ссуды. Этот способ дает самые точные результаты. Используется в российской практике.

* Обычные проценты с точным числом дней ссуды (французская практика). Год принимается равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней. Данный способ дает наибольшую сумму начисленных процентов по сравнению с другими.

* Обычные проценты с приближенным числом дней ссуды (германская практика). Год принимается равным 360 дням, при подсчете дней ссуды длительность месяца принимается равной 30 дням. Данный способ, чаще всего, дает наименьшую сумму начисленных процентов.

При начислении процентов за пользование ссуженной стоимости используется способ простых и сложных процентов.

Простые проценты. Начисление процентов производится на постоянную базу (первоначальный размер ссуженной стоимости). Этот способ начисления процентов используется, как правило, при краткосрочном кредитовании. В данном случае расчет производиться по следующей формуле:

, (9.4)

где S - сумма выплат по кредиту с учетом первоначального долга (наращенная сумма долга);

P - первоначальный долг;

n - продолжительность ссуды в годах или отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней);

i - процентная ставка.

Обычно в банковской практике приходиться проводить обратную операцию, т.е. определять первоначальную сумму долга исходя из наращенной. Эта операция проводиться по формуле математического дисконтирования, имеющей следующий вид:

(9.5)

При учете векселей используется следующая формула:

, (9.6)

где d - ставка дисконтирования (учетная ставка)

Сложные проценты. Данный способ начисления процентов применяется при долгосрочном кредитовании, когда по истечении периода начисления новое начисление процентов производится на наращенную сумму. Расчет производится по следующим формулам:

(9.7)

- при постоянной ставке процентов

… (9.8)

- при переменной ставке.

В условиях инфляции при определении процентной ставки необходимо учитывать уровень инфляции. Уровень процентной ставки, учитывающий инфляцию, может быть рассчитан 2-мя способами:

* приближенным

, (9.9.)

где f - уровень инфляции в процентах.

* точным

(9.10.)

Список использованной литературы

1. Инструкция ЦБ РФ от 01.10.1997 №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

2. Инструкция ЦБ РФ от 30.06 1997 г. № 62а «О порядке формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам».

3. Положение Банка России от 3.10. 2002 № 2-П. «О безналичных расчетах в Российской Федерации» // Вестник Банка России, 2003, № 40 (692) с. 50-57

4. Положение от 25.03. 2003 № 219-П. «Об обслуживании и обращении выпусков Федеральных государственных ценных бумаг» // Вестник Банка России 2003, № 40 (692) с. 2-24

5. Положение от 12.05.1998 № 29-П «О консолидированной отчетности кредитных организаций».

6. Положение от 10.02.2003 № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» // Вестник Банка России 2003, № 15-667, с. 24-39.

7. Положение от 09.10. 2002. № 199-П «О порядке введения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации».

8. Положение от 25.03.2003 № 220-П «О порядке заключения исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации» // Вестник Банка России, 2003, № 40 (692) С. 27-47.

9. Положение от 01.04.2003, № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации» // Вестник Банка России, 2003, № 24 (676), с. 50-58.

10. Указание от 03.03.2003, № 1256-У, «О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России от 03.10.2002, №2-П, «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

11. Указание от 27.02.2003, № 1255-У, «О проведении единовременного обследования по ипотечному кредитованию» // Вестник Банка России, 2003, № 19 (671) с. 39-42.

12. Абалкин Л.И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги и кредит, 2001, №7, с.3-6.

13. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики (интервью с Первым Заместителем Председателя Банка России О.В. Вьюгиным) // Вестник банковского дела, 2003, № 1, с. 62-66.

14. Антонов Н.Г, Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. -М.: Финстатинформ. 1995-269 с.

15. Бабич А.М. Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. для вузов по экон. спец.-М.: ЮНИТИ, 2000-687 с.

16. Балабанов Н.Т. Интерактивный бизнес - СПб.: Питер, 2001-128 с.

17. Балашова Ю.В. Вексель по английскому праву // Деньги и кредит 2002, №9, с.65

18. Баранова Е.П. Антиинфляционная политика стран ЕС в условиях перехода к единой валюте Банковское дело, 1999, № 9, с. 48-53.

19. Белик Е.В. Реинжиниринг процесса управления активами и пассивами // Бухгалтерия и банки, 2001, №9, с. 33-41.

20. Белик Е.В. Реинжиниринг процесса управления кредитными рисками // Бухгалтерия и банки, 2001, № 2 (74) с. 3-18.

21. Беляков А.В. Процентный риск: анализ, оценка, управление // Финансы и кредит, 2001, №2 (74) с.3-18.

22. Березина Н.П. Концептуальные вопросы организации безналичных расчетов // Банковское дело 2001, № 12, с. 25-29.

23. Виноградов А.В. Некоторые аспекты применения федеральных законов «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и «О реструктуризации кредитных организаций» // Деньги и кредит 1999, № 10, с.8-11.

24. Гаджиев Ф.Р. Валютный риск и его разновидности // Финансы и кредит 2001, № 4 (76), с.60-72.

25. Галицкая С.В. Денежное обращение кредит финансы (теория и Российская практика). Учеб. пособие. - М.: Международные отношения 2002 - 272 с.

26. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. МГИМО МНД РФ - М.: Экзамен 2002 - 224 с.

27. Глинская Е. Международный финансовый лизинг как перспективная форма инвестиционного предпринимательства на российском рисковом рынке // Финансовый бизнес, 2002, с.16-22.

28. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики - М.: Финансы и статистика, 1999 - 416 с.

29. Готовчиков И.Ф. К вопросу выхода государства из капиталов Российских банков // Бизнес и банки 2002, апрель № 14 (596), с. 24.

30. Гришаев С.П. Кредитный договор // Деньги и кредит 2001, № 3, с. 31-34.

31. Давидин В.Ю. Эффективный рынок заимствований: от векселя к облигации // Вестник банковского дела 2003, № 1, с.44-46.

32. Делягин М. Евро - шаг к финансовому переделу мира // Банкир 2000, № 4, с.18-21.

33. Деньги. Кредит. Банки. Учеб. для вузов по эконом. спец. / Под ред. Е.Ф. Жукова - М.: ЮНИТИ 2002 - 623 с.

34. Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика 2001-464 с.

35. Деньги. Приложение «Банки» 2000, № 12, с. 59-77.

36. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Потенциал российских банков - основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом 2000, № 5, с. 13-17.

37. Егорова Н.Е., Смулов А.Н. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2002,-456 с.

38. Едронова В.Н. Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит 2002, № 1 (91), с.2-5.

39. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Кредитный договор как основа взаимоотношений банка и заемщика // Финансы и кредит, 2002, №2 (92) с. 2-5.

40. Емильянов С.С. Макроэкономические факторы динамики покупательной способности Российского рубля // Проблемы прогнозирования, 2001, № 3, с.88-102.

41. Енушов А. Анализ платежных потоков в банке // Банковские технологии, 2002, № 3, с. 18-21.

42. Жуков С. Банки и В2В: время формировать инфраструктуру // Бухгалтерия и банки, 2002, № 1, с.40-41.

43. Засорина И.Л. Крючкова И.П. К вопросу об использовании прямого инфляционного таргетирования // Деньги и кредит, 2001, № 5, с. 58-64.

44. Захаров В.С. Реформе кредитно-денежной системы - 15 лет // Деньги и кредит, 2003, № 8, с.7-14.

45. Иванов П.А., Стрельченко Ю.А. Платежи в электронной коммерции // Деньги и кредит, 2002, № 1, с. 41-45.

46. Ивантер В.В. Панфилов В.С. Говтвань О.Дж., Кузнецов О.Е., Моисеев А.Н. Валютный рынок России; оценка сценариев развития на кратко и среднесрочную перспективу // Проблемы прогнозирования, 2001, №6, с. 3-22.

47. Игнатьев С.М. О денежно - кредитной политике Центрального банка Российской Федерации // Деньги и кредит 2003, № 5, с. 13-17.

48. Инджикян Р.О. Мировые тенденции развития электронной коммерции в сфере финансовых услуг // Деньги и кредит 2001, № 1 с. 62-67.

49. Кармашов В.В. Операции РЕПО как инструмент рефинансирования, 2002, № 6, с. 23-24.

50. Кашин Ю.И. К вопросу о модификации функций денег // Деньги и кредит 2002, № 1, с. 64-66.

51. Ковнадзе И.К. Роль денежно-кредитной политики в преодолении последствий банковских кризисов // Деньги и кредит 2003, № 2, с. 44-48.

52. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации // Вестник Банка России 2001, № 12 (512), с. 4-25.

53. Конюховский М.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности - СПб: Питер, 2001 - 224 с.

54. Косой А.М. Денежная эмиссия: сущность, свойства и оптимальность // Деньги и кредит 2001, № 5, с. 34-45.

55. Косой А.М. Современные деньги // Деньги и кредит, 2002, № 6, с. 42-52.

56. Лизинг банковской деятельности (комментарии и консультации) // приложение к журналу «Бухгалтерский учет» 2002, № 4, с. 33-41.

57. Лизинг, деньги экономит, время бережет // Малое предприятие 2002, № 6, с. 23-25.

58. Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит 2002, № 4, с.22-31.

59. Марьясин М.Ш. Проблемы методического обеспечения таргетирования инфляции в российской экономике // Деньги и кредит 2001, №5, с. 64-70.

60. Масленников А.А. Евро: новые возможности для России // Деньги и кредит 2001, № 3, с.60-64.

61. Медведев П.А. Банковский капитал в экономике регионов России // Вестник банковского дела 2003, № 9, с. 21-25.

62. Мельников В.Н. Проблемы реализации Федерального закона «О противодействии легализации (отливанию) доходов, полученных преступным путем».

63. Михайлов Д. Евро и формирование единого рынка финансово-банковских услуг в Европе // Мировая экономика и международные отношения 1999, №10, с.22-32.

64. Рудько-Силиванов В.В., Афанасьев А.А. Интернет - банкинг: состояние, проблемы и перспективы // Деньги и кредит 2001, № 8, с. 20-25.

65. Рыжий И. Опять о вексельном кредитовании (теперь в автоматическом режиме) // Бухгалтерия и банки 2001, № 11, с. 49-56.

66. Саломо В. Развитие сельских кредитных кооперативов в России // Деньги и кредит 2002,№4, с. 44-53.

67. Смулов А.М. Методологические основы работы банка с проблемными активами // Консультант директора 2001, № 5-6, с. 8-12.

68. Смислов д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем // Деньги и кредит 2001, № 5, с. 50-59.

69. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в первом полугодии 2003 года // Вестник Банка России 2003, № 50 (702), с.3-8.

70. Структура наличной денежной массы в обращении по эмиссионному балансу по состоянию на 1 октября 2003 года // Вестник Банка России 2003, №60(712), с. 15-17.

71. Титов Д. Ипотечное кредитование и перспективы развития жилищного строительства в регионах // Вестник банковского дела 2003, № 9, с. 88-91.

72. Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков // Деньги и кредит 2003, № 9, с.39-46.

73. Хейфец Б. Современная кредитная политика России // Экономист 2002, №8, с. 35-39.

74. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник - 3-е изд. - М.: Дело, 2003-400 с.

75. Шварева Н.В. Инфляционные факторы в 1998-2002 гг. // Проблемы прогнозирования 2003, № 2, с. 72.

76. http://www.bankir.ru

77. http://www.dengikreditum.ru

78. http://www.kredit.ru

79. http://www.cbr.ru/publications/MoneyAndCredit/

80. http://www.gdedengy.ru

Приложение 1. Классификация пластиковых карточек

Классификационные признаки	Пластиковые карточки
Назначение	1. Кредитные (расчеты производятся с использованием постоянно возобновляемого кредита, выдаваемого эмитентом)
	2. Дебетовые (платежи осуществляются в пределах остатков средств на счете клиента)
	3. Дисконтные (платежи осуществляются со скидкой от стоимости)
Характер использования	1.Индивидуальные (личные)
	2.Семейные
	3.Корпоративные
	4.Чековые гарантийные
	5.Карточки туризма и развлечений
Время использования	1.Ограниченные (с пролонгацией и без пролонгации)
	2.Неограниченные
Принадлежность к эмитенту	1.Банковские
	2.Коммерческие
	3.Международных платежных систем ( пр. VISA )
Сфера использования	1.Универсальные
	2. Частные коммерческие (карты супермаркетов, автозаправочных станций, отдельных фирм)
Территориальное действие	1. Международные
	2.Национальные
	3.Локальные
	4.Клубные

Приложение 2. Методика исчисления денежных агрегатов в РФ, США и Германии

Агрегат	РФ	США	Германия
М0	Банкноты и монеты вне банков (наличные деньги у населения и остатки наличных денег в кассах юридических лиц)
М1	М0 + депозиты до востребования	М0 + вклады до востребования и другие чековые вклады	М0 + бессрочные депозиты
М2	М1 + срочные и сберегательные депозиты	М1 + мелкие срочные вклады (до 100 тыс.$) + нечековые сберегательные счета + однодневные соглашения об обратном выкупе и т.п.	М1 + срочные депозиты
М2Х	М2 + депозиты в иностранной валюте
М3	М2 + сертификаты коммерческих банков + облигации свободно обращающихся займов	М2 + крупные срочные вклады + срочные соглашения об обратном выкупе и др.	М2 + сберегательные депозиты
L		М3 + коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др.

Размещено на Allbest.ru

...