Анализ финансового положения АОЗТ "Ата-Кенч"

Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. В частности, может строиться прогнозная отчетность либо прогнозироваться какой-то отдельный показатель- объем реализации, прибыль, денежный поток и др.

3.1 Методы регулирования финансовых результатов

Составленным элементом методики прогнозирования финансового состояния является обобщение методов и практики регулирования финансовых результатов способами, легально существующими в рамках действующего законодательства и нормативных документов в области бухгалтерского учета.

Перед администрацией предприятия всех форм собственности стоит задача - выбрать такие приемы учета, которые позволяют наиболее целесообразно исчислить финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет. Достигается это, в частности, путем регулирования показателей прибыли в пределах, разрешаемых правительством.

Предпосылками регулирования показателей отчетности предприятия являются стремление снизить обложение налогами, привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников, попытке снизить различные коммерческие риски, желание показать с наилучшей стороны финансовые результаты в отчетах акционерам, кредиторам, поставщикам и др.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями: регулированием оценок активов (имущества) предприятия, выбором источников списания полученных результатов, распределением доходов и расходов между смежными отчетными периодами и др. Можно выделить следующие конкретные методы варьирования финансовыми результатами:

1. Варьирование границей норматива отнесения актива к основным средствам.

В настоящее время к основным средствам относятся объекты стоимостью свыше 100 минимальных размеров оплаты труда за единицу. Предприятия имеют право снижать этот норматив. Таким образом, может быть изменена величина текущих затрат, а следовательно, и прибыли.

2. В соответствии с решениями проводятся периодические переоценки основных средств. В случаях, когда финансово-экономические показатели предприятия и организаций после переоценки основных фондов существенно ухудшаются, разрешено использовать понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям. Принятие того или иного решения влияет на прибыль.

3. Предприятия имеют право применять ускоренную амортизацию активной части производственных основных фондов (для некоторых высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования; их перечень устанавливается органами исполнительной местной власти). При введении ускоренной амортизации применяется равномерный (линейный) метод ее исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше двух. В целях стимулирования обновления машин и оборудования малым предприятиям в первый год их функционирования предоставлено право наряду с применением механизма ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных средств со сроком службы свыше трех лет. Решение об использовании указанного права может существенно повлиять на прибыль предприятия.

4. Положение о бухгалтерском учете и отчетности разрешено применение различных методов оценки производственных запасов (FIFO, LIFO, средних цен). Выбор того или иного метода может существенно отразиться на величине прибыли.

5. Возможен различный порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на капитальные вложения, что отражается не только на текущих финансовых результатах, но и на некоторых балансовых статьях.

6. Не существует формализованных критериев оценки нематериальных активов, а также методов их амортизации. Варьируя этими оценками, можно влиять на размер и прибыль.

7. Имущество, переданное в натуральной форме в собственность предприятия в счет вкладов в уставной капитал, учитывается в оценке, определенной по договоренности участников. Этот фактор также влияет на финансовые результаты.

8. Не существует формальных критериев для создания резерва по сомнительным долгам; применяются экспертные оценки, что дает возможность варьировать прибылью.

9. Возможен различный порядок отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (путем непосредственного их списания, либо с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей).

3.2 Прогнозирование показателей платежеспособности

Главной проблемой, которая должна быть решена в результате анализа платежеспособности, является оценка способности предприятия генерировать денежные средства.

Однако необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Что касается собственно процедуры банкротства, то она определена Законом Кыргызской Республики «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно закону внешним признаком банкротства является приостановление предприятием текущих платежей в случае, если оно не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Несостоятельность (банкротство) предприятия считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней самим должником при его добровольной ликвидации.

Процедура прохождения через арбитражный суд также имеет определенные ограничения. Во-первых, дело о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматривается арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют 500 минимальных размеров оплаты труда, установленных законом.

Во-вторых, до обращения в арбитражный суд кредитор обязан направить должнику извещение с уведомлением о вручении, содержащее требование погасить задолженность в недельный срок; по истечении этого срока кредитор вправе обратиться в арбитражный суд.

Законом определено понятие неудовлетворительной структуры баланса, характеризуемой таким состоянием имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. Количественные критерии оценки структуры баланса приведены в постановлении.

В качестве начального этапа оценки платежеспособности часто рассматривают анализ коэффициентов ликвидности, определяемых в виде соотношения оборотных активов и краткосрочных (текущих) обязательств.

При этом трудно оценить, насколько ликвидны активы предприятия, то есть, могут ли они быть преобразованы в денежные средства в сроки, необходимые для погашения имеющихся обязательств.

Чтобы ответить на этот вопрос, следует иметь в виду, что существует различное понимание ликвидности активов в зависимости от задач анализа; 1. оценивается ли способность предприятия погасить краткосрочные обязательства в текущем порядке, то есть, не прибегая к срочной распродаже активов;

2. либо имеет место собственно, ликвидация предприятия и решается вопрос о том, способно ли предприятие удовлетворить претензии кредиторов и собственников на имущество. Очевидно, что методика анализа для первого и второго случая будет различаться. В первую очередь, расхождения будут связаны с различной оценкой статей активов и пассивов: в первом случае используется, как правило, балансовая оценка статей, тогда как во втором случае устанавливается ликвидационная стоимость актива, определяемая текущими рыночными ценами.

В данном случае имеется в виду функционирующее предприятие, для которого анализ ликвидности проводится с целью выяснения достаточности ликвидных активов для погашения текущих обязательств. Информацией для такого анализа являются данные учета.

Для уточнения результатов расчетов коэффициентов ликвидности необходимо оценить «качество» активов. С этой целью из общей массы текущих активов исключаются неликвидные или труднореализуемые активы.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа- оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того, чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информацией об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов деятельности предприятия, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. В составе отчета выделяют три основные раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением доходов.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью в международной практике понимают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата деятельности в составе финансовой деятельности не учитывается в текущей деятельности.

К денежным средствам приравниваются денежные эквивалентны, под которыми понимают краткосрочные высоко ликвидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены.

Принципиальным является то, что согласно международным стандартам перемещение между отдельными статьями денежных средств, а как способ управлениями ими. Поэтому такое перемещение не включается в расчет оттоков и притоков денежных средств.

При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности. По этому показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности. Именно поэтому надо отделить денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т.д.

Следует иметь в виду, что предприятие может иметь удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности и в то же время величина чистого денежного потока от текущей деятельности будет отрицательна. Это означает, что результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, а прирост средств за период обеспечен за счет финансовой или реже, инвестиционной деятельности. Если подобная ситуация для данного предприятия повторяется, нужно ожидать, что наступит момент, когда оно будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от текущей деятельности.

Согласно указанному предприятию следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод, согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования, денежных средств; либо косвенный метод, согласно которому чистая прибыль или убыток корректируются на сумму операций не денежного характера ,операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов. Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Достоинством использования прямого является то, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода, денежных средств предприятия, видеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, используется при прогнозировании денежных потоков.

Существует несколько способов составления отчетов прямым методом. Основной способ предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств.

Другим способом составления отчета прямым методом является корректирование каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Например, для того чтобы получить абсолютную сумму поступления денежных средств от покупателей в отчетном периоде, величина выручки от реализации должна быть скорректирована на сумму изменения остатков по статье: дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Достоинством косвенного метода является то, что он позволяет увязать полученный финансовый результат и изменение денежных средств за период. Другим его достоинством является то, что он делает возможным произвести расчет показателей изменения денежных средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности, практически не привлекая внутренние данные учета. Следовательно, по данному методу может быть произведена оценка денежных потоков внешним пользователем бухгалтерской информации.

Основным источником информации для составления отчета о движении денежных средств косвенным методом являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Наличие приложения к бухгалтерскому балансу позволяет сделать отчет более точным.

Согласно косвенному методу изменение денежных средств в результате текущей деятельности определяется путем корректировок чистой прибыли или убытка на сумму начисленных не денежных расходов, в первую очередь, износа основных средств и амортизации нематериальных активов: на величину изменений оборотного капитала.

Начисленный износ по долгосрочным активам уменьшает финансовый результат. В то же время данный расход не сопровождается непосредственным оттоком денежных средств. Чтобы обеспечить соответствие между денежными средствами и финансовым результатом, производят корректированную процедуру- добавляют сумму начисленного за анализируемый период износа к показателю чистой прибыли или убытка.

Ликвидность и платежеспособность, безусловно, управляемы. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности, т.е. расчет коэффициента КУВ, на базе прогнозной финансовой отчетности. Отмечу, что в условиях рыночной экономики построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной, а в крупных компаниях обязательной процедурой аналитической работы бухгалтера (финансового менеджера).

Каковы же факторы восстановления и платежеспособности по крайней мере по формальным признакам? И алгоритма расчета коэффициента Ктл (коэффициента текущей ликвидности) легко видеть, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно- оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением текущих активов. Поэтому приемлемым единственным средством восстановления платежеспособности является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Коэффициент ликвидности, позволяет решить эту проблему, так как измеряет соотношение наиболее ликвидной части текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных вложений, счетов к получению- дебиторы) к краткосрочной кредиторской задолженности.

Это сравнение свидетельствует о снижении также и ликвидности АОЗТ «Ата-Кенч» в 2000 году по сравнению с 1999 годом.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности, однако, реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо не желательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут отразиться в будущем. Основными из них являются:

а) продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

б) увеличение уставного капитала. Отметим, что данный вариант в отдельных случаях достаточно длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций - весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падение рыночной цены акций фирмы эмитента. Причины тому могут быть разные, однако, основная из них лежит, по-видимому, в области психологии. Логика рассуждения потенциального инвестора примерно такова: если бы дела у фирмы шли хорошо, вряд ли ее владельцы стали расширять круг собственников, а попросту предпочли бы более приемлемый источник финансирования- ссуды банка.

в) получение долгосрочной ссуды или займа ( в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств- часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств). Отметим, что если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным;

г) получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной основе или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности наличием плана финансового оздоровления (бизнес- план), включающего среди прочих мероприятий по восстановлению платежеспособности; наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с государственной программой приватизации; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее представленной государственной финансовой поддержки.

Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности связано либо с составлением прогнозного баланса, либо, что гораздо проще, с сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат.

Коэффициент оборачиваемости указывает на относительный размер материальных запасов. Материальные запасы отвлекают денежные средства, чем косвенно влияют на ликвидность, но при этом должны сохраняться на уровне, который позволяет эффективно обеспечивать производственно- хозяйственную деятельность. В общем, чем меньше размер запасов и чем быстрее они оборачиваются, тем меньше денежных средств у предприятия в них омертвлено. Увеличение запасов может означать, что какой-либо фактор препятствует реализации продукции. Используя данные Баланса о производственных запасах на конец 1998 года в 1972000 сомов.

Предприятию для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной жизни этот показатель, как правило, имеет тенденцию к росту (расширение объемов деятельности, инфляция и др.). Каковы же источники покрытия прироста стоимостной оценки запасов, не уменьшающие экономический потенциал предприятия?

Достаточно очевидно, что одним из таких источников может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей раздела II актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности или средств на расчетном счете. В этом случае происходит простое перераспределение структуры текущих активов, валюта баланса не меняется, не меняется и оценка уровня платежеспособности предприятия на основе приведенных в сопоставление критериев.

Совершенно другая ситуация возникает в случае, когда увеличение запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Чтобы по крайней мере значительно не ухудшить оценку уровня платежеспособности, необходимо, чтобы, не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода. Таким образом, для анализа возможности утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо выполнить следующие расчеты:

а) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия (тем самым можно определить прирост запасов за период);

б) рассчитать прибыль за анализируемый период;

в) если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического.

Оценке рентабельности за прошедшие годы может существенно повлиять на принимаемые вкладчиком решения. Способность компании получать прибыль и на ее ликвидность. По этим причинам оценка рентабельности важна как для инвесторов, так и для кредиторов. При оценке рентабельности компании «Ата-Кенч» будут представлены пять относительных величин: чистая прибыль на сом реализации, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент фондоотдачи, коэффициент отдачи акционерного капитала и прибыль в расчете на одну акцию.

Относительная величина подтверждает приведенное выше утверждение, что чистая прибыль на сом реализации упала с 9,7% в 1999 году до 8,8% в 2000 году. Предыдущий анализ показал, что это снижение произошло в основном за счет увеличения расходов на выплату процентов за кредит.

Коэффициент оборачиваемости активов определяет, насколько эффективно используется активы для увеличения продаж. Он показывает, сколько сомов реализации приходится на каждый сом, вложенный в активы. Другими словами, сколько раз за отчетный период активы обернулись в реализации продукции. Чем выше оборот, тем лучше используются активы.

3.3 Использование системы формализованных и неформализованных критериев

Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компании, котирующей свои акции на фондовых биржах. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдано. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы - гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи. Вместе с тем любое прогнозное решение подобного рода независимо от числа критериев являются субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений волевого характера.

В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике ведения бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

неправильная реинвестированная политика;

превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами ( в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

потенциальные потери долгосрочных контрактов;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое;

Вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер, ситуация может резко ухудшится.

К ним относят:

потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно - технологического процесса;

недостаточная диверсификация деятельности предприятия;

излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

неэффективные долгосрочные соглашения;

Не все из рассмотренных критериев могут быть, рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.

Заключение

финансовый анализ ликвидность рентабельность

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерская отчетность. В первую очередь это бухгалтерский Баланс, Отчет о результатах финансово- хозяйственной деятельности и Отчет о движении денежных средств.

Исследования по этой теме были проведены на АОЗТ «Ата-Кенч». Результатом исследования явилось изучение финансовой отчетности на предприятии и предлагалась методика анализа деятельности предприятия, то есть рассматривался горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия и были рассчитаны коэффициенты платежеспособности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

1 Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4 Анализ оборачиваемости оборотных активов.

Анализ финансовых результатов предприятия.

Анализ потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия были использованы определенные методы и инструменты.

Наиболее простой метод- сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравнивают либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявление факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Существует система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются: коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, то есть предельные размеры.

Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых результатов за отчетный период предназначена для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составление сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия являются обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

В целом на основе анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, в каком состоянии находится предприятие и какова его кредитоспособность. От этого зависит как в деловом мире будут относиться к этому предприятию как к деловому партнеру.

Размещено на Allbest.ru