Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Урал-Энергостроймонтаж"

- арендную плату за использование зданий и оборудования;

- соответствующий процент прибыли от основной деятельности дочернего общества.

Реализация объектов незавершенного строительства, а также не используемого складского помещения позволит получить прибыль в размере 2 118 тыс. рублей.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. С этой целью определяют оборотность счетов дебиторов, которую рассчитывают как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчетный год счета дебиторов были в обороте 2,3 раза. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

В ООО «Урал-Энергостроймонтаж» разработана система безналичных расчетов предприятия, формы, процедуры, сроки которой должны соответствовать законодательству Российской Федерации. Платежные обязательства предприятия перед кредиторами (иными организациями и их объединениями, включая финансово-кредитные институты) и собственными работниками выполняются своевременно и в полной мере. Также погашаются обязательства дебиторов и собственных работников перед предприятием.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия выражено в недостатке источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов).

Долгосрочные активы уменьшились на 7,4%, а текущие активы - на на 39,5%. Удельный вес долгосрочных активов увеличился на 6,7%, а текущих уменьшился на эту же величину, что говорит о перераспределении средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть - оборотные средства.

Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась, и изменения можно оценить как отрицательное. Очень низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных, существует большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность. На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев - 70 659 тыс. рублей.

Доля собственного капитала повысилась на 1,8%, удельный вес заемного капитала снизился на 1,8%. Однако, зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.

Величина текущих активов на конец отчетного периода меньше величины текущих пассивов. Коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 0,34 и составил 0,98. Следовательно, текущее финансовое положение ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» рассматривается, как неустойчивое.

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

При нарушении платежного баланса предприятие может восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за счет:

привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда; фонда накопления и потребления);

кредитов банка на временное пополнение оборотных средств;

превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

О неудовлетворительности финансовой устойчивости на предприятии показывает значение коэффициента автономии. Поскольку значение его выше нормативного (50 %), то говорят о зависимости предприятия от заемных средств. Значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы, бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре. Основное внимание уделяется собственным средствам (собственному капиталу). Имущество (активы) предприятия уменьшились на 57352 тыс. руб., т.е. в 0,85 раза. Уменьшение произошло за счет уменьшения оборотных средств, стоимость которых уменьшилась в 0,6 раза. Стоимость недвижимого имущества сократилась в 0,93 раза и его доля в общей стоимости активов составляла сначала 76,8 %, а затем 83,5 %. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло за счет уменьшения стоимости основных средств и незавершенного строительства.

За истекший период активная часть основных средств не изменилась и составила на конец года большую долю (97,8 %). Несмотря на значительный объем, основные средства изношены на 46,2 % и требуют обновления. В течении года обновление происходило очень низкими темпами (1,2 %), но все-таки превысило темпы выбытия основных средств.

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.

В составе текущих активов обращает на себя внимание рост готовой продукции в 1,18 раз. Но несмотря на это, в текущих активах происходит уменьшение в 0,6 раза за счет уменьшения материально-производственных запасов в 0,74 раза, а также из-за отсутствия прочих материально-производственных запасов. Уменьшение происходит также и в ликвидных активах на 33008 тыс. руб.

Пассивная часть характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. За истекший период он уменьшился на 37498 тыс. руб., но его доля в общем объеме источников увеличилась на 1,9 %. Это небольшое увеличение объясняется уменьшением заемного капитала на 19889 тыс. руб. Следует обратить внимание на состав заемных средств. Банковские кредиты (как долгосрочные, так и краткосрочные) отсутствуют.

Итак, устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- повышения оборачиваемости капитала в текущих активах за счет сокращения денежных средств на рубль оборота;

-обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В первую очередь, предприятию необходимо реализовать объекты незавершенного строительства, поскольку предприятие уменьшает свою производственную деятельность. Реализация объектов незавершенного строительства позволит получить прибыль в размере 2 118 тыс. рублей.

По данным баланса за отчетный год объемы готовой продукции на складе увеличились с 632 тыс. рублей до 918 тыс. рублей. Реализация готовой продукции позволит получить прибыль в размере 918 тыс. рублей.

Одним из мероприятий, которые можно предложить для улучшения финансовой устойчивости предприятия является обеспечение обоснованного увеличения суммы запасов и затрат. С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более мобильных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции.

Далее необходимо обеспечение соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. темп роста выручки от реализации продукции, работ и услуг составляет

1658351 * 100 % : 1106254 = 149,9% ( в 2008 г - 117,7%)

темп роста запасов и затрат

6996 : 9507 * 100% = 73,6 %

Снижение темпов роста материальных запасов и затрат свидетельствует о необоснованном их использовании. В результате чего происходит соответственное снижение кредиторской задолженности, несоответствующее выручке от реализации.

При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат составила бы на конец 2010 г.:

Скорректируем необходимую сумму запасов и затрат

= сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

9507 * 149,9 / 100 = 14250,99 тыс. р.,

6996 - 14250,99 = -7254,99 тыс.р.

Это меньше фактического значения. В 2009 году произошло снижение кредиторской задолженности только на 2496 тыс. руб. А значит, в результате обеспечения обоснованного увеличения суммы запасов и затрат произошло бы снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7254,99 тыс. руб.

Также одним из направлений улучшения финансового состояния предприятия можно назвать более широкое применение векселей при погашении дебиторской и кредиторской задолженности.

Доходы от имеющихся у предприятия краткосрочных финансовых вложений в сумме 900 тыс. р. на конец года рекомендуется частично направить на погашение кредиторской задолженности. В результате этого произойдет снижение суммы кредиторской задолженности.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

-систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

-по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, задолженность по статье «прочие дебиторы»

Третьим направлением может являться снижение суммы просроченной дебиторской задолженности. Это может достигаться за счет правильной сбытовой политики предприятия в отношении дебиторов. Необходим постоянный контроль и анализ состояния дебиторской задолженности.

Наличие просроченной дебиторской задолженности -- явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах. Поэтому вполне очевидно, что наиболее предпочтительным можно признать действия кредитора, направленные, прежде всего, на предотвращение просроченной дебиторской задолженности.

В любых ситуациях, даже, когда у ООО «Урал-Энергостроймонтаж» с покупателем имеются длительный контакт и устоявшиеся связи, целесообразно принимать все усилия для того, чтобы предприятие имело информацию о платежеспособности покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. ООО «Урал-Энергостроймонтаж» должно своими действиями демонстрировать настроенность на партнерство, сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя. Тогда покупатель будет открыт для ООО «Урал-Энергостроймонтаж», не будет опасаться информировать его о возможных трудностях в своевременной оплате поставляемых товаров. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный путь упреждения просроченной задолженности.

На 1 января 2010 года просроченная дебиторская задолженность ООО «Урал-Энергостроймонтаж» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев - 70 659 тыс. рублей.

В случае своевременного погашения дебиторской задолженности, можно было бы избежать и кредиторской задолженности, которая составила на конец отчетного периода 77 540 тыс. рублей, из нее просроченная - 59 110 тыс. рублей.

Чтобы избежать этого в дальнейшем, целесообразно действовать следующим образом: в случае, если покупатель не выполняет своих обязательств перед ООО «Урал-Энергостроймонтаж» по своевременной оплате задолженности, при этих обстоятельствах можно принять следующие меры по сокращению и ликвидации дебиторской задолженности.

Во-первых, можно предложить покупателю оформить долг как коммерческий кредит ООО «Урал-Энергостроймонтаж», если:

-- покупатель способен и согласен оплатить часть стоимости постановленных и оплаченных товаров с обязательством перечисления оставшейся стоимости в течение срока кредитования;

-- имеются основания полагать, что покупатель преодолеет временные финансовые трудности и будет платежеспособен в предстоящих периодах.

Во-вторых, если ООО «Урал-Энергостроймонтаж» требуются наличные средства, то он может предпринять усилия по продаже долга с дисконтом.

Покупатель долга будет заинтересован в покупке долга, если будут основания считать этот долг не потерянным. В противном случае долг останется невостребованным.

В-третьих, если не удалось продать долг, то можно попытаться каким-то образом погасить его, например ООО «Урал-Энергостроймонтаж» может согласиться на оплату поставленных товаров имеющимися у покупателя высоко ликвидными ценностями или выпускаемой им продукцией.

В-четвертых, если должник имеет все определенные перспективы, предполагаются инвестиционные вложения в его материальную базу, то возможно использовать вариант погашения долга пакетом акций должника. Однако, возникают трудности оценки этих акций. Их разрешение требует совместных согласований у покупателя и продавца.

Наконец, в - пятых, если покупатель не в состоянии погасить долг, то при большом удельном весе этого долга в общей сумме кредиторской задолженности покупателя, ООО «Урал-Энергостроймонтаж» может объявить его банкротом со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

Сокращение оборачиваемости оборотных активов, а сокращение операционного цикла предприятия также позволит получить определенный экономический эффект.

Четвертым направлением повышения финансовых показателей деятельности предприятия является обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Ускорения оборачиваемости можно добиться путем повышения уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов, улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращении времени нахождения капитала в запасах, ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителей к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

На предприятии также необходимо оценивать, формируются ли здесь мотивации к эффективному труду и насколько успешно обеспечивается материальная заинтересованность каждого работника в достижении высоких конечных результатов предприятия в целом.

Пятое направление связано с увеличением объемов реализации продукции.

При ускорении процесса оборачиваемости продукции на 10 % выручка от реализации увеличится и составит 1.824.186,1 тыс.р.

В результате этого период оборачиваемости активов предприятия также уменьшится. При ускорении товарооборачиваемости на 74 дня сумма высвобожденных средств будет составлять 12173,37 тыс. р.

Тогда и сумма запасов и затрат снизится на эту величину, а значит, соответственно снизится и сумма кредиторской задолженности предприятия. Полученную выручку от данных мероприятий направим на погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также расплатимся с поставщиками.

У предприятия отмечен недостаток оборотных средств

В 2009 году произошло перераспределение средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть - оборотные средства.

Материальные оборотные средства на начало 2009 года составляли 10,6 %, денежные 1,8 %, а дебиторская задолженность 87,6 %. В конце года удельный вес материальных оборотных средств увеличился лишь на 2,4 % и составил 13 % в составе оборотных средств предприятия. Дебиторская задолженность к концу отчетного периода снизилась на 41,1 %, но ее удельный вес в составе текущих активов все еще велик (85,3 %).

Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась и изменения можно оценить, как отрицательные. Удельный вес денежных средств в составе оборотных низкий за счет большого отвлечения средств в дебиторскую задолженность, и снижения кредиторской задолженности на 2496 тыс. руб. А значит, в результате обеспечения обоснованного увеличения суммы запасов и затрат произошло бы снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7254,99 тыс. руб.

О неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде свидетельствуют статьи «Непокрытые убытки прошлых лет» - 79219 тыс. руб., составляющие 24 % от стоимости имущества и «Непокрытые убытки отчетного года» - 37458 тыс. руб., что составляет 11,4 % от стоимости имущества. Доля собственного капитала повысилась на 1,8 %, а удельный вес заемного капитала снизился на 1,8 %. Плечо финансового рычага не уменьшилось, что означает, что зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.

Одной из самых «больных» статей ООО «Урал-Энергостроймонтаж» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеют - задолженность поставщикам и подрядчикам (ее сумма снизилась, но незначительно - с 36998 до 34502 тыс. руб., а доля в общей сумме кредиторской задолженности увеличилась на 14 %).

Задолженность перед бюджетом составляет 19 % от общей суммы кредиторской задолженности.

Первая причина - основные средства на 46,2 % требуют обновления с развитием новых технологий. В течении года обновление происходило очень низкими темпами (1,2 %), хотя и превысило темпы выбытия основных средств.

Несоответствие темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат, свидетельствует о необоснованном использовании оборотных средств.

Снижение темпов роста материальных запасов и затрат. В результате чего происходит соответственное снижение кредиторской задолженности, несоответствующее выручке от реализации.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Скорректируем необходимую сумму запасов и затрат на конец 2010 г.:

Сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

9507 * 149,9 / 100 = 14250,99 тыс. р.,

6996 - 14250,99 = -7254,99 тыс.р.

Также одним из направлений улучшения финансового состояния предприятия можно назвать более широкое применение векселей при погашении дебиторской и кредиторской задолженности.

Доходы от имеющихся у предприятия краткосрочных финансовых вложений в сумме 900 тыс. р. на конец года рекомендуется частично направить на погашение кредиторской задолженности. В результате этого произойдет снижение суммы кредиторской задолженности.

По данным баланса за отчетный год объемы готовой продукции на складе увеличились с 632 тыс. рублей до 918 тыс. рублей. Реализация готовой продукции позволит получить прибыль в размере 912 тыс. рублей.

Для повышения оборачиваемости капитала необходимо:

- увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования (отношение собственных средств к основному капиталу). На начало года он составляет 1.869 и на конец года -- 2.6. Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства. По данным баланса определенно видно, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять аудиторы.

Собственные оборотные средства увеличились на 1262 тыс. руб., а прочие «нормативные» источники формирования запасов уменьшились на 15433 тыс. руб. Стоимость материально-производственных запасов уменьшилась на 2511 тыс. руб. Если источников формирования запасов наблюдается излишек (из-за большого снижения величины материально-производственных запасов), то собственных оборотных средств, явно недостаточно. Для улучшения финансового состояния следует наметить и осуществить мероприятия по повышению ликвидности материально-производственных запасов, а также пополнению источников финансирования запасов и оптимизации их структуры. С этой целью необходимо установить причины снижения реализации продукции (ее объемы на складе возросли в 1.2 раза, а реализация уменьшилась в 0,8 раза).

Для управления финансовой устойчивостью на предприятии рассчитываются коэффициенты покрытия и коэффициенты зависимости на основе баланса предприятия. Сравнивая значения коэффициентов покрытия 1,28 - 2008 г.; -0,15 - 2009 г.), можно сделать вывод, что предприятие в 2008-2009 гг. функционировало в режиме «сжатия». Об этом свидетельствуют сверхнормативные материально-производственные запасы и денежные ресурсы. Коэффициент зависимости незначительно, но снизился с 1,31 до 1,28. Что означает небольшое положительное изменение.

Мероприятия по совершенствованию сбытовой политики повлияют на улучшение финансовых показателей предприятия и будут являться заключительным этапом проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.

3.3 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и расчет экономической эффективности от их внедрения

Рассмотрим, какие возможно провести мероприятия по улучшению финансового состояния

1. Продажа недвижимого имущества

В июне 2010 года ООО «Урал-Энергостроймонтаж» продаст принадлежащие ему имущество в зданиях мастерских и склад ТНП

Балансовая стоимость имущества 119.845 тыс.руб.

Установочная цена - 120.000 тыс.руб., в том числе НДС -20.000 тыс.руб.

Основанием для передачи имущества будут служить следующие документы:

- договор купли-продажи;

- акт (накладная) на передачу имущества и снятии его с учета.

Стоимость услуг независимого оценщика по оценке имущества в связи с предстоящей продажей определим в 5 000 тыс.руб.

В виду того, что налог на амортизируемое имущество начисляется поквартально, желательно перечисление денег на расчетный счет предприятия частями. Например, 4 июня 2010 года покупатель перечислит на расчетный счет предприятия 80 000 тыс.руб., а оставшиеся деньги - 2 июля 2010 года.

Тогда в отчете о прибылях и убытках за первое полугодие 2010 года проценты к уплате снизятся на 15.000 тыс.руб. ((120.000 - 20.000 ) - 80.000 - 5.000 = 15.000)

Проценты к получению увеличатся на 16.950 руб.

165.230 : 146.116 х 15.000 = 16,950 тыс. руб. .

А на сумму 31.950 тыс.руб. (-15.000 - 16.950) прибыль по данным бухгалтерского учета необходимо уменьшить для целей налогообложения в связи с неполной оплатой покупателем проданного ему имущества.

Сумму оплаченной прибыли можно рассчитать так же, как разницу между полученной от покупателя выручкой в размере 40.000 тыс.руб. и остаточной стоимостью основного средства, приходящегося на его оплаченную часть, в размере 45.232 тыс.руб. (165.230 :146.116 х 40.000 = 45.232 тыс.руб.)

Величина остаточной стоимости реализованного и оплаченного основного средства составит 77.182 тыс.руб.

Следовательно, результат от реализации объекта основных средств для целей налогообложения - убыток в сумме (-37.182 руб.) (40.000 - 77.182 = -37.182)

При превышении остаточной стоимости реализованного объекта основных средств над продажной ценой прибыль для целей налогообложения уменьшается на сумму фактически полученной прибыли от его реализации.

Результат от реализации имущества составит

Стоимость имущества - 120.000 тыс.руб.

Сумма, на которую снизятся % к уплате - 37.182 тыс.руб.

Затраты - 5.000 тыс.руб.

Результат продажи - 152.182 тыс.руб.

2. Оформление долга как коммерческий кредит

Для снижения дебиторской задолженности следует провести переоценку просроченной дебиторской задолженности.

На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО «Урал-Энергостроймонтаж» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев - 70 659 тыс. рублей.

Потребители, имеющие дебиторскую задолженность на конец отчетного периода свыше 3 месяцев:

- Нижнетагильский металлургический комбинат - 10758 тыс. руб. или 23,2 %;

- Челябинский металлургический комбинат - 51470 тыс. руб. или 11,1%;

Качканарский горно-обогатительный комбинат - 3477 тыс. руб. или 7,5 %.

Предложить покупателям оформить долг как коммерческий кредит ООО «Урал-Энергостроймонтаж» с рассрочкой полной выплаты через 6 месяцев, при этом они должны уплатить 0,1% от стоимости долга за каждый день отсрочки.

Тогда, при согласии дебиторов, поступления будут следующими:

Нижнетагильский металлургический комбинат:

10.758 тыс.руб. х 0,1% х 180 дней = 1.936,44 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от дебитора - 12.694,44 тыс. руб.

Челябинский металлургический комбинат:

51.470 тыс. руб. х 0,1 % х 180 дней = 9264,6 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от ЧМК- 60.734,6 тыс. руб.

Качканарский горно-обогатительный комбинат ОАО «КМК»:

3477 тыс. руб. х 0,1 % х 180 дней = 625,86 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от ОАО «КМК» 4.102,86 тыс. руб.

Итоговая сумма, которая поступит от дебиторов 77.531,9 тыс. руб. Эта сумма не только покроет величину просроченной дебиторской задолженности, равную 72.752 тыс. руб., но и принесет предприятию доход. 

Общая сумма процентов за отсрочку долга составит 4.779,9 тыс. руб.

Полученную сумму следует направить на частичное погашение задолженности поставщикам и подрядчикам.

Задолженность предприятия снизится с 34502 тыс. руб до 29.722,1 тыс. руб.

3. Сокращение численности персонала

В 2009 году числилось 64 руководителя разных подразделений предприятия, служащих - 120 человек. С продажей имущества - здания мастерских и склад ТНП - уменьшится численность служащих на 3 человека. Это означает высвобождение средств в фонде заработной платы предприятия в сумме 28 х 2.698,84 руб.х 12 мес. = 906,82 тыс. руб.

При сокращении численности управленческого персонала на 2% (13 человек) возможно уменьшение фонда заработной платы на 1.470,2 тыс.руб.

13 х 9.424,31 х 12 = 1.470,2 тыс.руб.

Итого, в результате преобразований в структуре предприятия образуется дополнительный фонд в сумме 2377,02 тыс. руб.

4. Привлечение заемных источников финансирования

Недостаток оборотных средств предприятие может устранить с помощью привлечения заемных источников финансирования. Дополнительным источником может стать банковский кредит.

Для получения кредита в ОАО «Уральский банк реконструкции и развития» предприятию необходимо выполнить следующие действия:

1. Предприятие должно четко определить цель, для чего необходимо привлечение заемных средств. Распределение полученных денежных средств должно быть рациональным и максимально эффективным, прибыль, полученная в результате, должна превосходить затраченные средства;

2. Составить план денежных потоков, в котором будут предусмотрены статьи основных источников доходов и направления основных расходов;

3. Обеспечить возвратность кредита, предоставить банку в залог имущество;

4. Определить сумму запрашиваемого кредита. Сумма должна быть достаточной для эффективного вложения денежных средств, но не должна превышать необходимую потребность в денежных средствах, так как в случае превышения потребности перед предприятием могут возникнуть трудности с обеспечением возвратности. При предоставлении в залог объектов основных средств они оцениваются с пониженным коэффициентом 0,6 от рыночной стоимости, предприятие может лишиться ценного оборудования. Кроме того, большая сумма заемных средств обязывает к уплате больших процентов за пользование кредитом.

Таблица 14 - Предполагаемые движения денежных средств на 01.06.2010-31.12.2010

	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные затраты:
пополнение оборотных активов, в том числе:	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450
Незавершенное производство
Оборудование, Инвентарь, запчасти	68.000	20.000	22.000	24.000	18.000	18.000	18.000
Энергозатраты, топливо	8.800	9.800	10.000	12.000	13.000	13.500	15.000
Заработная плата и начисления на з/п	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333
Налоги с реализации	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5
НДС	20.000	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Налог на имущество	0,0	100,00	0,0	0,0	100,00	0,0	0,0
Реструктуризационные платежи	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
	59.000	0,0	0,0	59.000	0,0	0,0	59.000
Погашение кредита	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	500,00
Уплата процентов по кредиту	0,0	220	220	220	220	220	220
Прочее	5.000	5,00	6,00	5,00	5,00	5,00	5,00
Итого:	199.708,5	132.969,5	135.070,5	135.130,5	135.155,5	134.555	694.844
Предполагаемые поступления денежных средств:
ОАО "НТМК"	0,0	1793	1793	1793	1793	1793	1793
ОАО "ЧМК"	0,0	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3
ОАО "КМК"	0,0	579,5	579,5	579,5	579,5	579,5	579,5
Кредит банка	1000000	0	0	0	0	0	0
Продажа имущества	80.000	72.182	0	0	0	0	0
ФЗП	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2
Итого:	1220.264	83.529	11.347	11.347	11.347	11.347	11.347

Итого общих поступлений вместе с кредитом - 1.360.528тыс. руб.

Планируемые текущие затраты на производство составляют 873.284,8 тыс. руб. Таким образом, предприятие сможет не только рассчитаться с банком за предоставленный кредит, но и выгодно вложить его в развитие производства. Дело в том, что качество работы за 2009 год ухудшилось по сравнению с 2008 годом. Данная проблема связана с устареванием технологии изготовления продукции, а необходимостью обновления оборудования. Вложение средств в усовершенствование технологии производственного процесса позволит предприятию не только увеличить производительность труда, но и обеспечить качественные характеристики продукции, расширить рынок сбыта, и получить дополнительную прибыль.

Так как потенциал для развития деятельности нашей фирмы в перспективе все же есть, в целях оптимизации риска деятельности субъекта необходимо обеспечение его финансовыми ресурсами, благоприятным будет ускорение оборачиваемости ресурсов, чего можно добиться путем повышения уровня производительности труда, рационального использования производственных мощностей, трудовых и материальных ресурсов, улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращении времени нахождения капитала в запасах, ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителей к потребителю, формирование правильной ценовой политики, и т.п.). Выполнение всех указанных требований будет способствовать снижению рисков и неопределенностей в предпринимательской деятельности и увеличению объемов реализации работ и услуг.

Даже в условиях нестабильной экономики, кризисной ситуации в финансовой сфере фирмы следует не сбавлять темпов осуществления работ. Проведенные исследования существующих рисков фирмы выявили направления управления ими, их оптимизации, с целью снижения неопределенности бизнеса.

Рассмотрим рекомендации по снижению рисков фирмы, и возможные последствия от применения их. Так, для снижения финансового риска следует сократить долю запасов, так как наличие излишних запасов увеличивает размер части нерационально используемых предприятием финансовых ресурсов, которые затрачиваются на их создание, и не используются непосредственно для формирования необходимых уровней запасов по другим видам материальных ресурсов, и в связи с этим не создает новой стоимости. Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Материальные затраты за 2009 год составили 1534,3 тыс. руб.

Таблица 15 - Расчет норматива материальных запасов, тыс. руб.

Показатели	2009г. 4 кв.	2010г. 1 кв.	В среднем за месяц
1	2	3	4=(2+3)/6
Материальные затраты за квартал, тыс. руб.	287,9	383,57	111,9

Однодневный расход производственных запасов (С_ПЗ) составляет:

С_ПЗ = = 37,30 тыс. рублей (4)

Норматив производственных запасов в днях запаса (N_ПЗ) рассчитывается по формуле (5):

N_ПЗ = N_ТЕК + N_СТР + N_ПОДГ, (5)

где N_ТЕК - норма текущего запаса, дн.;

N_СТР - норма страхового запаса, дн.;

N_ПОДГ - норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

Текущий запас (N_ТЕК) необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками.

Фирма тесно работает с поставщиками оборудования, расходных материалов, строительно-монтажными и сервисными организациями.

У ООО «Урал-Энергостроймонтаж» отсутствуют поставщики, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья) в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

Изменение цен на основные материалы и товары (сырье) за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года было несущественным, связанным с инфляционными процессами. Так как производственные запасы - одна из «больных» статей предприятия ООО «Урал-Энергостроймонтаж», то рассмотрим мероприятия, которые смогут повлиять на оптимизацию финансового риска предприятия за счет повышения эффективности управления суммой материальных запасов и затрат в незавершенном производстве.

Превышение темпов роста материальных затрат свидетельствует о необоснованном их увеличении. В результате чего происходит соответственный рост кредиторской задолженности, возможность покрытия которой затруднена в связи с отсутствием соответствующего количества выручки от реализации. При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации произошло бы соответствующее снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Первоначально для повышения эффективности использования материальными ресурсами в части формирования производственных запасов рекомендуется обеспечить экономически обоснованное увеличение суммы запасов и затрат в незавершенном производстве.

Темп роста выручки от реализации продукции (работ, услуг) = Выручка от реализации в 2009 г. * 100 / выручка от реализации в 2008 г.

За 2008 году темп роста выручки от реализации составил 128,68%, а в 2009 году 116,7%.

Темп роста запасов и затрат = сумма запасов и затрат в 2009 г * 100 / сумма запасов и затрат в 2008 г.

За 2008 году темп роста запасов и затрат составил 112,5%, а в 2009 году 133,23%.

Наблюдается в 2009 году превышение темпов роста материальных запасов и затрат над темпами роста выручки от реализации, что свидетельствует о необоснованном их увеличении. При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации скорректируем сумму запасов и затрат темпам роста выручки. Тогда:

скорректированная сумма запасов и затрат = сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

Учитывая данные предприятия за 2008 г. скорректированная сумма запасов и затрат в незавершенном производстве (издержках обращения) на 2009 год составила бы 1192,3 тыс. руб. (589,0 : 128,68% * 116,7% = 609,8), что меньше отмеченной величины в 2009 году на 450,6 тыс. руб.

За последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года импортных закупок материалов и товаров (сырья) предприятием не осуществлялось.

Всего у ООО «Урал-Энергостроймонтаж» имеется более 20 поставщиков с общим циклом поставки 1265,5 дней. Средний интервал между поставками составляет: 12 655/20/2 = 32 дня, что является нормой текущего запаса (N_ТЕК).

Страховой запас (N_СТР) предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается в 30% от нормы текущего запаса.

N_СТР = N_ТЕК*30% = 37,30*30% ? 12 дней. (6)

Подготовительный (технологический) запас (N_ПОДГ) создается на сырье и материалы. Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

N_ПОДГ = 1 день.

Норматив производственных запасов в днях запаса

N_ПЗ = 32+12+1 = 45 дней.

Норматив производственных запасов

(Ф_ПЗ) = 37,30 * 45 = 167,8 тыс. рублей.

В соответствии с бюджетом ООО «Урал-Энергостроймонтаж» на 2010 год запланируем следующую сумму материальных затрат организацией:

В результате проведенного мероприятия получаем экономический эффект в сумме 142,7 тыс. руб., что снизит отвлечение средств в запасах и сократит затраты на их содержание.

Таблица 16 - Расчет эффективности внедрения норматива расходования материальных запасов

Показатель	2009 год, факт	Норматив производственных матер. запасов	2010 год, скорректированный план 116,7%	Отклонение плана от факта за 2009 год, тыс. руб.
1	2	3	4	5
Текущий запас	134,5	119,3	121,9	-12,5
Страховой запас	50,4	44,7	38,1	-12,3
Подготовительный запас	4,2	3,7	3,8	-0,4
Итого производственных запасов в днях запаса	189,1	167,8	163,9	-25,2
Итого на год	1534,2	1361,4	1391,4	-142,7

Немаловажное значение для ООО «Урал-Энергостроймонтаж» приобретает политика управления дебиторской задолженностью, поскольку по данным анализа период оборачиваемости дебиторской задолженности возрастает почти в 2 раза и составляет почти 108 дней. Исходя из этого, растет продолжительность финансового цикла за 2007-2009 гг. с 13,2 мес. до 16 мес.

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности по предприятию, которая может обернуться для предприятия убытками, менеджерам ООО «Урал-Энергостроймонтаж» необходимо:

1) создание резерва по сомнительным долгам.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв по сомнительным долгам - один из самых распространенных способов управления дебиторской задолженностью, разрешенный российским налоговым законодательством. Предприятию необходимо иметь реальное представление о погашении счетов дебиторов, что дает взвешенное старение дебиторской задолженности.

Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 87 дней.

Таблица 17 - Взвешенное старение счетов дебиторов (тыс. руб.)

Группы дебиторов по срокам возникновения	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес	Взвешенное старение счетов, дни
1	2	3	4
0-30 дней	26484,9	0,426	-
30-60	12212,4	0,197	19
60-90	16354,0	0,264	23
90-120	2322,1	0,036	14
120-150	1985,4	0,032	9
150-180	1373,4	0,023	8
180-360	858,4	0,014	8
360-720	408,8	0,007	6
Свыше 720 дней	76,3	0,001	0
Итого	62075,7	1,000	87

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Сделанные оценки показывают, что предприятие не получит 4249,6 тыс. руб. или 7% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Таблица 18 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (тыс. руб.)

Классификация по срокам возникновения	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс.руб.
1	2	3	4	5	6
0-30 дней	26484,9	42,66	0,025	662,1	25822,7
30-60	12212,4	19,67	0,050	610,6	11601,7
60-90	16354,0	26,34	0,075	1226,5	15127,4
90-120	2322,1	3,75	0,100	232,2	2089,8
120-150	1985,4	3,19	0,150	297,8	1687,5
150-180	1373,4	2,24	0,300	412,0	961,3
180-360	858,4	1,38	0,500	429,2	429,2
360-720	408,8	0,65	0,750	306,6	102,2
Свыше 720 дней	76,3	0,12	0,950	72,4	3,8
Итого	62075,7	100	0,07	4249,6	57826,0

Основанием для создания резерва сомнительных долгов являются результаты инвентаризации дебиторской задолженности (табл. 19).

Резерв по сомнительным долгам уменьшит в бухгалтерском балансе размер дебиторской задолженности на 4249,6 тыс. руб., что сократит оборачиваемость дебиторской задолженности.

Таблица 19 - Формирование резерва по сомнительным долгам

Покупатель	Сумма долга	Договорной срок оплаты	Срок долга, количество дней	Сумма отчислений в резерв
			<45	45-90	>90
1	2	3	4	5	6	7
ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ»	255,1	30 дней	+			0
ЗАО «МАСТЕР»	4265,6	10 дней	+			0
ОАО «ВГОК»	3336,6	7 дней		+		1668,3
ООО «СТРОЙМОНТАЖ»	2578,1	60 дней			+	2578,1
Сумма резерва по сомнительным долгам, %	0	50	100	4249,6

Необходимо создать систему балльной оценки надежности контрагентов на основании анализа работы с ним. При этом все контрагенты должны быть объединены в четыре группы по уровню надежности (табл. 20).

Таблица 20 - Объединение потенциальных клиентов по уровню надежности

Группа уровня надежности	Состав группы
1	2
Риска	-
Повышенного внимания	ЗАО «Мастер»
Надежных клиентов	ООО «Уремстрой», ООО «Строймонтаж», ООО «Гермес»
Потенциальных клиентов	УКС МУ, ООО «Агростройсервис», ООО «Стройинвест»

3) На основе балльной оценки можно давать для потенциальных клиентов ООО «Урал-Энергостроймонтаж» скидки при досрочной оплате.

При рассмотрении возможности предоставления скидок необходимо особое внимание уделять анализу возможных выгод и соотнесения их с необходимыми затратами. При определении скидки можно воспользоваться формулой для математического дисконтирования:

ДЗ_р = ДЗ_б , (7)

где ДЗ_р - рыночная стоимость дебиторской задолженности,

ДЗ_б - балансовая стоимость дебиторской задолженности,

r - ставка дисконтирования (18%),

t - разница между сроком, установленным в договоре и сроком фактической оплаты.

В соответствии с проведенными расчетами, скидки для потенциальных клиентов будут следующими (табл. 21).

Таблица 21 - Рассчитанные скидки при досрочной оплате для потенциальных клиентов ООО «Урал-Энергостроймонтаж»

Предприятие-потребитель	Балансовая стоимость (тыс. руб.)	Скидка, дней	Размер скидки
1	2	3	4
УКС МУ	1246,6	33	118,5
ООО «Агростройсервис»	6493,2	14	351,0
ООО «Стройинвест»	2418,2	36	121,5
Итого	10158,0	-	591

В результате предоставления скидки произойдет снижение выручки предприятия на 591 тыс. руб., т.е. ее размер составит

205718,5 - 591 = 205127,5 тыс. руб.

Предоставление скидок при срочной оплате окажет благотворное воздействие на организацию: увеличение потока денежных средств путем сокращения сроков погашения кредитов на 10158,0 тыс. руб., т.е. дебиторская задолженность составит 38120,3 тыс. руб., а снизится на 21% (38120,3/48278,3) при снижении выручки на 0,3% (205127,5/205718,5), что доказывает выгодность проведения данного мероприятия.

Если возникнет жесткая необходимость в денежных средствах, и нет возможности ждать окончания срока долгового соглашения, можно применить м...