Значение государственных финансов

-3 037,8

-3 406,6

-3 133,9

2 674,5

19

% к ВВП

-7,4

-7,8

-6,4

-4,8

П р и м е ч а н и е - составлена на основании Прогноза социально-экономического развития РК на 2015-2019гг., от 27.08.14г. (протокол № 37) с учетом изменений от 4 ноября 2014 года (протокол № 48)

Государственный бюджет обеспечивает для органов государственного управления возможность выполнения ими своих функций, включая воздействие на функционирование рынков товаров и услуг, финансовых рынков и распределение доходов в секторах экономики. Бюджет является инструментом мобилизации средств всех секторов экономики для проведения государственной внутренней и внешней политики.

Доходы государственного бюджета РК за 2014 год составили 7321,3 млрд. тенге, затраты - 7791,9 млрд. тенге. По сравнению с январем-декабрем 2013 года доходы госбюджета увеличились на 14,7%, затраты увеличились на 13,7%. Дефицит госбюджета составил 1086,7 млрд. тенге (дефицит в аналогичном периоде 2013 года составил 700,9 млрд. тенге).

Налоговые поступления составили 5115,7 млрд. тенге и увеличились на 7,1%, неналоговые поступления - 179,5 млрд. тенге (увеличились на 26,7%), поступления от продажи основного капитала - 71,0 млрд. тенге (рост на 26,6%), поступления трансфертов - 1955,0 млрд. тенге (рост на 39,1%).

С помощью бюджета осуществляется межсекторальное, межотраслевое и межтерриториальное перераспределение ВВП, государственное регулирование и стимулирование экономики, финансирование социальной политики с учетом долгосрочных интересов страны. Таким образом, в бюджете отражаются финансовые взаимоотношения государства с плательщиками налоговых и неналоговых средств в бюджет и получателями бюджетных средств, т.е. взаимоотношения государства с населением и хозяйствующими субъектами по поводу формирования и расходования бюджетных средств [17,с.58].

Аккумуляция средств в бюджете позволяет государству осуществлять социальные программы, направленные на развитие культуры, здравоохранения, образования, поддержку семей с низкими дохода­ми, решение жилищной проблемы.

Централизуя и распределяя денежные ресурсы, государство получает возможность корректировать действие саморегулирующегося рыночного механизма. Средства, мобилизуемые через государственный бюджет и государственные внебюджетные фонды, используются для расходов на общегосударственные нужды, которые не могут быть удовлетворены за счет частного предпринимательства. К ним, в частности, относятся государственное управление, общественная безопасность граждан, социальные программы, экология, оборона. Перераспределение ресурсов между секторами экономики, отраслями, социальными группами и территориями является важным рычагом реструктуризации экономики, реализации целевых и научно-технических программ.

При рассмотрении государственных финансов необходимо иметь в виду, что функция сектора государственного управления отлична от функций других секторов экономики и заключается в оказании нерыночных услуг населению, обществу в целом и перераспределении доходов и собственности. Сектор государственного управления отличается от других секторов экономики также по способам фи­нансирования затрат - с помощью налогов и иных обязательных платежей других секторов экономики.

Рыночные условия хозяйствования предполагают свободное движение капиталов и товаров, стихийное формирование отношений между участниками воспроизводственного процесса, натуральных и стоимостных пропорций. При этом частный капитал не в состоянии решить многие проблемы социально-экономического развития. В этой связи государство осуществляет прямое (с помощью законодательных и иных нормативных актов) и косвенное социально-экономическое регулирование.

Косвенное регулирование осуществляется через финансовую и кредитную политику, в реализации которой центральную роль играет государственный бюджет. Рычагами государственного воздействия при налогообложении являются налоговые ставки и льготы, оказывающие влияние на объем производства, предложение и спрос на отдельные виды товаров и услуг. При расходовании средств государство осуществляет финансирование государственных программ, направленных на содействие развитию тех или иных отраслей и производств, изменение структуры производства, субсидирует отдельные отрасли и предприятия. Рычагами государственного воздействия являются также льготные и беспроцентные кредиты и гарантии по банковским ссудам.

Благоприятное воздействие бюджета на экономику предполагает формирование эффективного механизма образования доходов на основе рационального налогообложения населения и предприятий, объема и структуры государственных расходов, обеспечивающих условия для экономического роста, надежного контроля за сменой стадий экономических циклов, стабильности производства и повышения материального уровня и условий жизни населения [18,с.140].

Государство использует различные экономические, финансовые, кредитно-денежные и административные методы воздействия на экономику. Одним из них является фискальная политика. Под фискальной политикой государства понимается совокупность мер в области налогообложения и правительственных расходов, направленных на изменение реального объема производства, контроль над инфляцией и увеличение занятости.

Крупным направлением бюджетной политики и соответственно функций бюджета является использование бюджетных средств для экономической и социальной стабильности, создания условий экономического роста, сглаживания последствий экономических и финансовых кризисов. При этом, все большее внимание уделяется проблемам долгосрочного характера, связанным с научно-техническим прогрессом, структурной перестройкой экономики, накоплением капитала, эффективным экономическим ростом. Государственные инвестиции составляют от 20 до 40% общего объема инвестиций.

Государственные финансы и их сердцевина - бюджет страны оказывают воздействие на основные экономические показатели в силу того, что сектор государственного управления является сектором экономики, участвующим в общем кругообороте доходов, расходов и выпуска продукции. Его расходы наряду с инвестиционным и потребительским спросом являются составной частью совокупного спроса, а чистые налоги характеризуют реальное уменьшение сумм частного сектора, которые могут быть использованы для расходов. Изменения этих величин оказывают существенное влияние на экономическую ситуацию в стране.

В отношении воздействия государственных финансов общепризнанными являются два основных положения. Согласно первому, увеличение государственных расходов ведет к росту совокупного спроса в экономике и соответственно к росту выпуска продукции и занятости. Влияние изменения государственных расходов в некоторой мере аналогично воздействию инвестиционного спроса. Согласно второму положению, увеличение налогообложения (чистых налогов, т.е. сумм, взимаемых государством, за минусом социальных трансфертов и т.п.) ведет к сокращению личных располагаемых доходов домашних хозяйств, сокращению расходов, выпуска продукции и занятости.

Фискальная политика государства, определяемая его действиями в области получения доходов, объема и направлений государственных расходов, может быть нацелена на стабилизацию, экономический рост или ограничение деловой активности. Политика стабилизации предполагает использование фискальных и кредитно-денежных мер для максимального приближения ВВП к его потенциальному уровню, обеспечения полной занятости и стабильного уровня цен. Под политикой экономического роста понимают реализацию мер для увеличения ВВП, а под политикой ограничения деловой активности - осуществление мер по уменьшению ВВП по сравнению с потенциальным уровнем.

При экономическом спаде может осуществляться стимулирующая фискальная политика, основанная на росте государственных расходов, снижении налогов и соответственно увеличении дефицита бюджета, а в условиях инфляции, вызванной избыточным спросом, может проводиться ограничительная фискальная политика, нацеленная на уменьшение государственных расходов, увеличение налогов с ориентацией на уменьшение дефицита бюджета или его положительное сальдо [19,с.85]. Поскольку стимулирующее или ограничивающее воздействие фискальной политики сопряжено с изменениями бюджетного дефицита и профицита, то это воздействие зависит от методов финансирования дефицита и направлений использования бюджетного излишка.

Покрытие дефицита бюджета может осуществляться путем займов или денежной эмиссии. Займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг, увеличивают существующий спрос на деньги и ведут к повышению равновесной величины процентной ставки. Поскольку величина инвестиций с ростом процентных ставок уменьшается, конкуренция государственных ценных бумаг на денежном рынке ведет к сокращению инвестиций.

Выпуск новых денег для покрытия дефицита бюджета не сопряжен с уменьшением инвестиций и в этом смысле оказывает более существенное воздействие на совокупный спрос, чем увеличение государственных займов.

В случае вызванной избыточным спросом инфляции правительство может нацелить свои усилия на образование бюджетного излишка. Антиинфляционное воздействие этого излишка зависит от того, будет ли он использован на погашение государственной задолженности или соответствующие денежные средства будут изъяты из обращения. Используя профицит бюджета на погашение задолженности, правительство вновь направляет денежные средства в обращение, увеличивая денежную массу, и снижает антиинфляционное воздействие бюджетного излишка.

Однако побочным следствием является стимулирование снижения процентных ставок и соответственно увеличения инвестиций. В случае, если правительство изымет излишек доходов бюджета из обращения, оно добьется более существенного антиинфляционного эффекта по сравнению с вариантом использования излишка для погашения государственного долга, так как в этом случае деньги не возвращаются в оборот.

Изменение чистых налогов также может быть использовано государством для воздействия на объем производства. Рост налогообложения ведет к сокращению выпуска продукции, так как уменьшает величину располагаемых доходов и потребительских расходов. Величина воздействия зависит от масштаба изменения налогов и мультипликатора, отражающего влияние предельной склонности к потреблению. Снижение налогов увеличивает совокупные потребительские расходы и одновременно сбережения.

Величина взимаемых налогов и социальных выплат зависит от уровня доходов в стране. В периоды роста ВВП размеры взимаемых налогов, ставки которых в значительной мере пропорциональны получаемым доходам, возрастают, а социальные выплаты, в составе которых значительную долю составляют пособия по безработице, сокращаются. В результате вместе с ростом доходов увеличивается величина чистых налогов, а рост располагаемого дохода и соответственно потребительского спроса отстает от роста ВВП. В периоды экономического спада чистые налоги уменьшаются, что способствует увеличению совокупного спроса.

Внебюджетные фонды представляют собой совокупность финансовых средств, находящихся в распоряжении государства и имеющих строго целевое назначение. Создание их является одним из методов перераспределения национального дохода для финансирования целевых мероприятий.

В зависимости от целевого назначения могут формироваться социальные, экономические, природоохранные и другие внебюджетные фонды. Порядок образования и использования средств этих фондов определяется законодательством. Основными источниками доходов этих фондов выступают специальные налоги и сборы, а также средства из бюджета и займы. В настоящее время большинство специальных фондов, за исключением социального назначения, консолидировано в бюджете с сохранением целевого характера их использования.

К социальным фондам относятся Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования. В общем объеме государственных финансов эти фонды занимают значительное место. По своим размерам в совокупности они сопоставимы с государственным бюджетом.

Бюджетное регулирование - это процесс, осуществляемый органами власти вышестоящего уровня с целью выравнивания доходов бюджетов нижестоящего территориального уровня и социально-экономического развития территориальных образований путем распределения регулирующих доходов и перераспределения средств из бюджета одного уровня в бюджет другого при недостатке доходного потенциала на соответствующих территориях. Как правило, использование собственных и регулирующих доходов не позволяет в полной мере решить проблему сбалансированности нижестоящих бюджетов.

Благоприятное воздействие бюджета на экономику предполагает формирование эффективного механизма образования доходов и расходования бюджетных ресурсов в отношении экономики в целом на основе рационального налогообложения населения и предприятий, объема и структуры государственных расходов, обеспечивающих условия для экономического роста, надежного контроля за сменой стадий экономических циклов, стабильности производства и повышения материального уровня и условий жизни населения.



2.2 Государственный кредит

Специфической частью государственных финансов выступают денежные отношения, составляющие содержание государственного кредита. Госкредитные отношения возникают в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения и их передачей во временное пользование органам государственной власти для обеспечения финансирования государственных расходов. Привлечение государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц осуществляется путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, либо кредитора, либо гаранта.

Основная классическая форма государственно-кредитных отношений, когда государство выступает заёмщиком средств. При этом при помощи государственного кредита привлекаются свободные финансовые ресурсы юридических и физических лиц, которые используются для удовлетворения государственных потребностей.

Будучи кредитором, государство за счёт средств бюджета предоставляет на платной основе при условии обязательного возвращения кредита физическим и юридическим лицам. Объём таких операций значительно меньше, чем при предыдущей форме.

В таких случаях, когда государство берёт на себя ответственность за погашение займов или выполнения других обязанностей, взятых на себя физическими и юридическими лицами, она является гарантом (условный государственный кредит). Поскольку государственные гарантии, как правило, распространяются на недостаточно надёжных заёмщиков, то они приводят к росту затрат с централизованных денежных фондов. В сфере международных экономических отношений государство может выступать как в роле заёмщика, так и кредитора.

Как кредитор и гарант государство может позитивно влиять на производство и занятость. В промышленно развитых странах расширенная система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных отраслях, где присущ спад, через гарантирование государством погашения кредитов, предоставленных банками соответственно к государственным программам. Поддержка малого бизнеса предвидит, что государство берёт на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным малым предприятиям в случае их банкротства [20,с.110].

В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные страховые компании, которые по низким процентным ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Этим привлекаются освоение новых рынков сбыта национальной продукции. Большое значение в стимулировании развития производства и занятости имеют кредиты, которые предоставляются государством за счёт бюджетов или вне бюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие соответствующих регионов или необходимых направлений экономики на той или иной территории.

Государственный кредит, как экономическая категория, объединяет в себе финансовые и кредитные отношения. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства. Является обратным, срочным и платным. Вместе с тем, между государством и банковским кредитом, как классической формой кредитных отношений, существуют существенные отличия.

Банковский заёмный фонд используется для кредитования предприятий с целью обеспечения бесперебойности процесса расширенного воссоздания и повышения его эффективности. Кредиты могут получать и частные лица. Отличной чертой банковского кредитования субъектов хозяйствования является продуктивное использование заёмного фонда (или с целью развития социальной инфраструктуры производственных коллективов). Использование кредитных ресурсов как капитала создаёт условия для погашения кредита и выплаты процентов за счёт увеличения стоимости дополнительного продукта.

Когда речь идёт о государственном кредите, то полученные через государственный займ средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они используются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов за ними выступают средства бюджета.

Государственный кредит выполняет две функции:

фискальную

регулирующую,

контрольную.

Фискальная функция государственного кредита состоит в формировании централизованных денежных фондов государства путем займа. Взятые взаймы денежные средства поступают на финансирование государственных расходов (в том числе, при необходимости, и на покрытие дефицита бюджета).

Реализация фискальной функции госкредита ведет к образованию государственного долга. Он подразделяется на капитальный и текущий. Капитальный государственный долг представляет всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты. Текущий государственный долг составляют суммы погашения обязательств, срок оплаты которых наступил, и начисленные проценты.

На 30 сентября 2014 года внешний долг страны составил 155,2 млрд. долл. США, из которых 5,0 млрд. долл. США или 3,2% составляет внешний долг государственного сектора.

В том числе долг правительства на конец августа 2014 года был равен 4945 млрд. тенге: 4033,1 млрд. тенге внутреннего долга и 911,9 млрд тенге внешнего долга, долг Национального банка РК - 10,9 млрд тенге, долг местных исполнительных органов - 15,5 млрд тенге.

Для сравнения, на 1 января 2009 года госдолг Казахстана составлял 1330,4 млрд тенге. В общем объеме долг правительства РК был равен 1015,6 млрд тенге, в том числе внешний долг - 195,4 млрд тенге, внутренний долг - 820,2 млрд тенге, долг Нацбанка - 312,3 млрд тенге, долг местных исполнительных органов РК - 2,5 млрд тенге.

За первый квартал 2015 года внешний долг Казахстана увеличился на $2,48 млрд. (с $148,75 до $151,23 млрд.) При этом Национальный банк Казахстана дополнительно сообщает о том, что за этот же отчетный период долг банковского сектора стал ниже на 5,7% - он снизился до уровня $10,52 млрд. В целом, же почти половина (49%, $72,7 млрд.) валового внешнего долга приходится на межфирменную задолженность, которая выражена в обязательствах перед иностранными материнскими компаниями, а также ассоциированными и дочерними предприятиями.

Сложившийся на сегодня уровень государственного долга находится на приемлемом уровне и не выходит за пределы, превышение которых создает угрозу развитию страны и устойчивости экономики.

Объем международных резервов за 2014 год увеличился на 7,3% и составил 102,5 млрд. долларов США. В том числе активы Национального фонда Республики Казахстан (далее - Национальный Фонд) составили 73,7 млрд. долл. США, увеличившись с начала года на 3,9%.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется путем воздействия на денежное обращение, уровень ставок на финансовом рынке, на другие макроэкономические показатели экономики. Размещая займы среди различных групп инвесторов, государство тем самым сжимает их платежеспособный спрос, отвлекает денежные средства с других сегментов финансового рынка.

Выступая в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства, и, соответственно, растет цена кредита. Выбрасывая на финансовый рынок денежные средства в виде ссуд, государство также влияет на денежную массу в обращении, на платежеспособный спрос и другие экономические индикаторы.

Контрольная функция государственного кредита органически переплетается с контрольной функцией финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями данной категории:

1) Эта функция тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств.

2) Охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку государственный кредит предвидит возвращение полученных средств

3) Осуществляется не только финансовыми структурами, а и кредитными учреждениями.

4) Контроль распространяется как на привлечение заёмных средств, так и на их погашение. В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возвращения и своевременность оплаты процентов.

Государственный кредит может выступать в различных формах: наиболее распространенными являются:

государственные займы,

безоблигационные займы и кредиты,

бюджетные ссуды и кредиты,

гарантированные займы.

Государственный займ представляет собой заимствование средств юридических и физических лиц путем выпуска облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Государственные займы классифицируются по ряду признаков [21,с.81]:

1) По эмитентам они делятся на федеральные, субъектов федерации и муниципальные.

2) В зависимости от сферы размещения можно выделить внутренние и внешние займы.

3) С точки зрения характера обращения на рынке существуют рыночные и нерыночные займы.

4) Инструменты рыночных займов свободно покупаются и продаются на рынке ценных бумаг, а на нерыночные накладываются определенные ограничения.

5) По признаку держателей заемных инструментов государственные займы делятся на размещаемые только среди физических лиц или только среди юридических лиц и на универсальные.

6) Государственные займы могут быть облигационными и безоблигационными. Если первые сопровождаются эмиссией ценных бумаг, то безоблигационные кредиты - оформляются соглашениями, договорами, выдачей особых свидетельств без выпуска государственных ценных бумаг.

Бюджетные ссуды и кредиты выражают отношения оказания финансовой помощи субъектам хозяйствования за счет бюджета на условиях срочности, платности и возвратности. В отличие от банковских кредитов, бюджетные ссуды не преследуют коммерческих целей, выдаются на льготных условиях для решения общественно значимых задач.

Еще одной формой государственного кредита являются гарантированные ссуды. Они представляют собой ссуды субъектам федерации, органам местного самоуправления, коммерческим организациям и другим экономическим структурам со стороны внешних и внутренних кредиторов под гарантию государственных или муниципальных органов.

Государственный кредит - это отношения вторичного распределения стоимости ВВП. В сферу государственно-кредитных отношений поступают, часть прибыли и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения. Конечно, ими являются временно свободные средства населения и предприятий, за то при определённых условиях население и трудовые коллективы могут сознательно идти на ограничение потребления. В этих случаях источником государственного кредита становятся средства, предназначенные для текущего потребления или финансирования необходимых производственных или социальных затрат предприятий. В условиях тоталитарной системы управления подобное ограничение текущих потребностей может происходить и по принуждению государства.

Формирование дополнительных финансовых ресурсов государства за счёт мобилизации временно свободных средств населения, предприятий и организаций - это одна сторона государственно-кредитных отношений. Другой их стороной выступают финансовые связи, обусловленные обратностью и платежеспособностью средств дополнительно мобилизированных государством.

Выплата прибылей кредиторам обеспечивается преимущественно за счёт бюджетных поступлений. При этом круг плательщиков налогов не совпадает с кругом собственников ценных бумаг. Даже если предположить невозможное, что контингент плательщиков налогов совпадает с контингентом собственников ценных бумаг, то в этом случае будут наблюдаться структурные различия: размер налогов, которые вносят в бюджет каждый собственник ценных бумаг, не сходится с величиной получаемых им прибылей от государственно-кредитных операций. Это означает, что и другая сторона государственно-кредитных отношений имеет перераспределительный характер.

Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоянной противоречивостью между величиной этих потребностей и возможностями государства по поводу их удовлетворения за счёт бюджетных фондов. Регулирование экономики, социальная политика государства, выполнение ею своих функций по поводу обороны страны и управления требуют постоянного увеличения бюджетных расходов. Существенных средств требует и международная деятельность государства. Зато доходы государственного бюджета всегда ограничены.

Как правило, государственные займы осуществляются тогда, когда исчерпаны другие источники формирования доходов государства или когда целенаправленно ограничить уровень налогообложения.

Целенаправленность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительными меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного оборота страны по сравнению с валютными приёмами (например, эмиссия денег) балансирование доходов и расходов правительства. Это достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц к правительственным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обороте.

Назначение государственного кредита определяется, прежде всего, в том, что он является средством мобилизации государством дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизированные финансовые ресурсы используются на покрытие разницы между бюджетными издержками и доходами. В случае позитивного бюджетного сальдо мобилизированные при помощи государственного кредита средства используются беспосредственно для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, будучи, средством увеличения финансовых возможностей государства, может стать важным фактором ускорения социально-экономического развития государства.

Государственный кредит является, также, источником увеличения прибылей собственников ценных бумаг, которые достигаются через выплату процентов и выигрышей по государственным займам.

Таким образом, государственный долг ежегодно растет достаточно высокими темпами. На общий показателях развития государства негативно такая политика не сказывается, в связи с ростом экономических показателей Республики Казахстан, в частности ВВП. В то же время, необходимо отметить, что прослеживается политика по целенаправленному, зачастую неоправданную политику по сохранению доли государственного долга к ВВП на уровне 10%.

На наш взгляд, такая политика может ведется в ущерб эффективности использования государственных финансовых ресурсов и приводит к необоснованному увеличению расходов, связанных с социально-экономическим развитием регионов. При отсутствии реальной потребности в финансовых ресурсах - снижается эффективность использования заемных ресурсов, а государство несет потери как в части возврата долгов, так и в части уплаты процентов по долгам. В следующем подразделе рассчитаем индикаторы влияния государственного долга на социально-экономическое развитие Республики Казахстан.

2.3 Финансы государственных предприятий

Финансы организаций (предприятий) - это относительно самостоятельная сфера системы государственных финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств предприятия.

Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народно-хозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:

- предприятий - в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

- работников (домохозяйств) - в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;

- государства - в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды. Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

- обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта);

- распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

- перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

- использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

- контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно-денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величиной и порядком формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядками размещения и выкупа акций, приватизации, ликвидации, банкротства; порядком очередности списания средств с расчетного счета; составом затрат, относимых на себестоимость продукции; вариантами учетной политики, объектами и ставками налогообложения и рядом других.

Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного оборота. Определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения СОП и ВВП. Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. В принципе, они предназначены для приобретения нового соответствующего имущества, но до его приобретения они находятся в обороте предприятия.

Кроме того, за счет полученной выручки от реализации продукции образуются денежные резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующим нормативным документом в области бухгалтерского учета и учетной политикой предприятия. У предприятий может образовываться также и ремонтный фонд, предназначенный для равномерного выполнения затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов в себестоимости продукции.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание налога на доходы физических лиц и социального налога. Выплата дивидендов также связана с удержанием налога на доходы у физических и юридических лиц - владельцев акций. В общей величине оплаченной выручки предприятие получает доход в форме прибыли. В результате в обороте предприятия остается нераспределенная прибыль (прошлых лет и отчетного года), представляющая собой сумму нетто прибыли (чистой прибыли), т.е. разницу между конечным финансовым результатом (прибылью до налогообложения) и суммой, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

В свою очередь, чистая прибыль может направляться (распределяться). За счет чистой прибыли в соответствии с действующим законодательством и учредительными документами организации может быть образован резервный капитал. В процессе перераспределения также формируется ряд денежных источников средств предприятия, имеющих характер фондов:

- уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) - образуется при создании предприятия за счет взносов учредителей (участников) или за счет имущества закрепленного собственником за предприятием. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;

- целевое финансирование и поступление из бюджета - в случаях, предусмотренных соответствующими законами;

- целевое финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов и от других предприятий и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать и денежные источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть добавочного капитала, а также носящих характер специальных резервов, т.е. резервов предстоящих расходов и платежей. В процессе формирования и использования денежных источников средств предприятий (капитала, доходов, резервов и т.п.) и возникает широкий спектр денежных отношений, выражающих экономическое содержание сферы финансов предприятий и соответственно финансовых отношений.

Для принятия управленческих решений можно выделить следующие группы заинтересованных лиц:

1) Кредиторы. Они заинтересованы в сохранении устойчивого финансового состояния компании, позволяющего своевременно погасить ссуду и проценты по ней. Это финансовые отношения по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получения и погашения кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений, получения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т.п.).

В группу кредиторов можно отнести следующих субъектов хозяйственной деятельности:

- банки, выдающие ссуды различной срочности под конкретные инвестиционные проекты или для восполнения недостатка собственных оборотных средств. Так, в 2014 году в основной капитал вложено инвестиций в объеме 6 574,7 миллиардов тенге, что на 3,9% больше, чем в 2013 года. Преобладающими источниками инвестиций остаются собственные средства хозяйствующих субъектов (57,9% от общего объема) и средства государственного бюджета (20,1%). Значительная доля инвестиций приходится на горнодобывающую промышленность и разработку карьеров (30,3%), транспорт и складирование (18,3%) и операции с недвижимым имуществом (10,2%).

Отмечается значительный рост инвестиций в жилищное строительство. Объемы инвестиций по сравнению с 2013 годом увеличились на 18,1% и составили 613,6 миллиардов тенге. Общая площадь введенных в эксплуатацию жилых домов составила 7 516,5 тысяч квадратных метров, что на 9,8 % больше, чем в аналогичном периоде 2013 года. За счет роста инвестиций объемы строительных работ возросли на 4,1 % и составили 2 652,5 миллиардов тенге.

- поставщики компании - они также являются кредиторами в случае отсутствия предоплаты со стороны покупателя. Данная ссуда в отличие от банковской выдается не в денежной, а в товарной форме. В случае бартерных расчетов ее возврат также будет осуществляться в материально-вещественном виде;

- покупатели продукции, кредитующие компанию продавца на сумму предоплаты ее товаров. Финансовые отношения с покупателями возникают по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

- участники рынка долговых ценных бумаг. Это могут быть банки, финансовые компании, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, другие предприятия, частные лица.

2) Собственники предприятия. Они заинтересованы в сохранении и приумножении стоимости своего вклада в предприятие и начислении доходов от владения им. Владение предприятием может осуществляться как через приобретение его акций, так и выкупом паев/долей (если предприятие создано не в форме АО).

В данном случае речь идет о финансовых отношениях между предприятием и собственниками по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов; предприятиями и другими товарищами по поводу вкладов в соответствии с договорами простого товарищества и распределении прибыли, полученной товарищами в результате их совместной деятельности и предприятиями (дочерними и материнскими) по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств.

3) Работники предприятия. Частично их интересы носят кредитный характер относительно заработка, который еще не уплачен за отработанное время, а также по поводу удержания подоходного налога, взносов в Пенсионный фонд РК, других удержаний и вычетов. Среди наемных работников предприятия следует особо выделить группу менеджеров, которые лично заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности. Кроме того, руководители, как правило, являются и совладельцами предприятия, что дает им право на получение дивидендов.

4) Государство в лице местных и федеральных органов власти. На практике первоочередным интересом государства к предприятию является фискальный интерес по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления этих платежей. Кроме того, финансовые взаимоотношения организаций и государства возникают при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Потенциально, финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года.

По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные - это средства предприятия, сформированные в момент его создания в виде уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками пополнения дополнительной потребности в финансовых ресурсах предприятия является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, средства инвесторов (новых и существующих), а также эмиссионный доход. Источниками пополнения приравненными к собственным является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций. В случае недостатка средств из собственных источников предприятия могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд банков, бюджетных ссуд и займов юридических и физических лиц.

Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:

финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

реальные и финансовые инвестиции;

образование денежных фондов специального назначения;

платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

погашение кредитов и ссуд;

благотворительные цели.

Динамический (потоковый) подход к управлению экономическими процессами известен давно. Теория динамического баланса основана на разграничении двух потоков ценностей: материальных и денежных. Отсюда вытекает возможность получения двух результатов: материальный результат (прибыль) = материальный доход - материальные затраты; денежный результат = денежные доходы - денежные расходы.

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, опосредуются денежными потоками по различным видам его деятельности. Реальное движение денег в процессе индивидуального кругооборота капитала предприятия и составляет его денежный оборот. Таким образом, денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с совершаемыми хозяйственными операциями. Например, начисление заработной платы и налогов, амортизации, возникновение дебиторской и кредиторской задолженности не сопровождается движением денег.

Главной особенностью государственных предприятий является их обычно невысокая рентабельность, хотя в отдельных фирмах эффективность производства не уступает частным компаниям.

Разные уровни рентабельности непосредственно отражаются на формировании финансов государственных предприятий. Те государственные предприятия, которые в состоянии действовать рентабельно, то есть не только возмещать свои издержки производства, но и получать прибыль, имеют самостоятельный, автономный бюджет; в центральном государственном или местном бюджетах фиксируются лишь финансовые результаты их деятельности. Те предприятия, деятельность которых нельзя определять с точки зрения эффективности (поскольку они производят социально значимую продукцию), финансируются из государственного бюджета, т. е. находятся на бюджетном финансировании. В государственный бюджет включаются их доходы и расходы. Как правило, к первой группе предприятий относятся государственные железные дороги, почта, телеграф, телефон. Вторую группу составляют государственные издательства, предприятия атомной промышленности, верфи, военные предприятия.

Особое место среди предприятий, в работе которых принимает участие государство, занимают смешанные компании. Они создаются либо путем образования новых компаний с участием частного капитала, либо путем приобретения государством акций компаний, принадлежащих частному капиталу. Такие предприятия создаются в форме акционерных обществ открытого типа.

Смешанные компании с участием государственного капитала подразделяются на две группы. Первую составляют предприятия, прибыльность которых не ниже частных. Как и частные, они платят налоги из прибыли, выплачивают дивиденды и проценты по ценным бумагам, капиталовложения осуществляют за свой счет. Поэтому основной частью источников их финансов является прибыль. Этим они принципиально отличаются от «чистых» государственных предприятий, в которых самофинансирование развито очень слабо. При необходимости дополнительным источником финансов смешанных компаний становятся поступления от выпуска и реализации акций и облигаций. Кроме того, смешанные компании этой группы часто обращаются за кредитами к банкам. Роль государства в формировании их финансов заключается в следующем: при недостатке прибыли для финансирования капиталовложений государство оказывает помощь из средств государственного бюджета или гарантирует выплату дивидендов частным держателям акций смешанных компаний из бюджетных средств.

Вторую группу составляют смешанные компании, находящиеся на бюджетном финансировании. Их деятельность полностью определяется государством (производство и реализация продукции, определение цен, распределение прибыли). Источником капиталовложений являются только финансовые средства из государственного (или местного) бюджета.

С финансовой точки зрения функционирование государственного сектора в экономике позволяет государству более эффективно управлять финансовой системой. Столкнувшись с проблемами в области государственных финансов, правительство может продать принадлежащие ему предприятия и полученную сумму направить на финансирование своих расходов. Регулирование цен на государственных предприятиях может приводить к тому, что отдельные предприятия не покрывают свои затраты за счет полученной выручки. В таких случаях предприятиям компенсируются их затраты за счет дотаций, выделяемых, как правило, из бюджета. 

3. Проблемы управления государственными финансами и пути их решения

В связи с неблагоприятной динамикой нефти на мировых товарных рынках и усилением геополитической ситуации, динамика экономического развития Казахстана будет характеризоваться умеренными темпами роста.

Темпы роста экономики в 2015-2019гг. составят 1,5-4,1%.

Номинальный рост ВВП на душу населения в среднем будет составлять 6,3% и к концу 2019 года оценивается на уровне 17 594,1 долл. США.

Экономика будет развиваться в условиях умеренных темпов роста мировой экономики и восстановления спроса и цены на сырьевые товары. В то же время ожидается устойчивая и поступательная экономическая динамика за счет возрастания государственных инвестиций в инфраструктуру и потребления населения.

Поскольку возможно усиление кризисных явлений в мировой экономике с сопутствующим сокращением внешнего спроса, рост экономики в 2015-2019 годы будет в основном опираться на внутренний спрос, который за отмеченный период будет расти темпами в среднем 3,2%.

Рассмотрим современные проблемы (риски), связанные с управлением государственными финансами РК:

Первая проблема - неустойчивость мировых цен на сырьевые товары, включая нефть.

По оценке экспертов ВБ в 2015 году цены на нефть сократятся на 44,6% до 53,2 долларов США за баррель с последующим увеличением до 69,4 долларов США за баррель к 2020 году. В первую очередь данный риск связан со слабым спросом на фоне замедления экономик развивающихся стран, а также ростом предложения нефть и сланцевый газ со стороны США и Канады.

Увеличение объемов добычи сланцевого газа и нефти со стороны стран Северной Америки постепенно будет оказывать давление на основных экспортеров нефти и газа, что отрицательно скажется и на мировых ценах на нефть.

Второй риск - изменение денежно-кредитной политики США. Ожидания, связанные с сокращением программы «количественного смягчения» США, стимулировали повышение волатильности на финансовых рынках в мире.

Республика Казахстан с развивающимся рынком и дефицитом платежного баланса и бюджета наиболее подвержена влиянию денежно-кредитной политики США. Сокращение объема ликвидности в связи с прекращением программы «количественного смягчения» в США может вызвать отток капитала из развивающихся стран со слабой макроэкономической структурой.

Повышенное давление в связи с сокращением денежно-кредитного стимулирования США на развивающиеся экономики Бразилии, Индии, ЮАР, Индонезии и Турции уже негативно отразилось на курсе тенге к доллару США. Прогнозируется, что при некотором замедлении проводимой денежно-кредитной политики, а также слишком быстром росте процентных ставок, поток капитала в развивающиеся страны может сократиться на 50 и более процентов. Сокращение притока капитала на развивающиеся рынки вместе с дополнительными негативными факторами способно привести к потере доступа к международным финансовым рынкам развивающихся стран.

Третья проблема - эскалация политической напряженности в Украине. Политический кризис, связанный с проведением референдума в Автономной Республике Крым о ее присоединении к Российской Федерации и эскалацией на юге-востоке Украине, увеличивает давление на экономику Казахстана. Рост рисков для экономики включает в себя риск обесценивания национальной валюты и усиление оттока капитала из страны.

Для формирования основных сценариев развития в качестве основных факторов были приняты изменения тенденций развития мировой экономики, уровня мировых цен на нефть и ситуации на мировых финансовых рынках (рис. 4).

Рисунок 4. Различные сценарии прироста мировой экономики, в %

Оптимистический сценарий подразумевает поступательное развитие мировой экономики в 2015-2019 годы, разрешение долговых проблем стран Еврозоны. Успешная реализация планируемых мер по улучшению экономической активности в США и других развитых странах, восстановление спроса частного сектора и импорта из развивающихся стран. Прирост мировой экономики при данном сценарии составит 3,5-3,8%.

При оптимистическом сценарии в 2015-2017 годы мировая цена на нефть, по оценке, будет на уровне 60 долларов США за баррель, в 2018-2019 годы увеличится до 70 долларов США за баррель.

Базовый сценарий предполагает снижение мировой экономики в 2015 году с последующим умеренным приростом в 2016 - 2019 годы. Рост мирового ВВП замедлится до 3,0 % в 2015 году и увеличится до 3,4 % в 2019 году. В периоде с 2015 до 2017 года мировая цена на нефть сложится на уровне 50 долларов США за баррель. В 2018-2019 годы она вырастет до 60 долларов США за баррель.

Сценарий предполагает, что развитые страны (США, Еврозона) ввиду улучшения ситуации станут основной движущей силой глобального роста. При этом, экономики стран с формирующимся рынком и развивающиеся страны будут расти за счет увеличения объемов экспорта на фоне повышающегося спроса со стороны развитых стран.

...