Инвестиционная политика в Казахстане

Сильная инфляция в инвестиционном секторе экономики обесценивала накопления уже в процессе инвестирования, и в результате незавершенна получалась как бы сама собой, ибо разрушались первоначальные расчеты стоимости проекта. В период кризиса быстро менялась структура цен на инвестиционные товары, поэтому инвестор нередко просто изначально неправильно распределял капитал.

Казахстан добился существенных успехов в привлечении иностранных инвестиций, что, однако, не снимает остроту инвестиционного кризиса. В настоящее время приходится констатировать, что за весь период так и не удалось создать благоприятных условий для существенного притока инвестиций в производство, особенно отечественное. Хуже того, следствие монетарной направленности реформы, проводимой в сельском хозяйстве, -- долги, а вся денежная масса -- у представителей спекулятивного (денежно-финансового) капитала.

Иностранные инвестиции в предпринимательском секторе.

Важную роль при переходе к рыночным отношениям играет преобразование отношений собственности. Общепризнанным считалось, что приватизация форсирует трансформацию тяжеловесных предприятий в жизнеспособные рыночные структуры. Ожидалось, что новые собственники внесут не только инвестиции в расширение и модернизацию производства, но и навыки маркетинга и менеджмента, а также инновации. Однако реалии жизни не оправдали надежд. Как оказалось, иностранные инвесторы не спешил покупать предприятия с устаревшими основными фондами, низкими производительностью труда и рентабельностью, с запутанными и противоречивыми правилами собственности на эти активы, - на фоне постоянно меняющихся налоговых и финансовых механизмов в Казахстане.

Следует отметить, что ежегодно' в Республики Казахстан обновляется всего лишь 1,2-1,5% основных производственных фондов, в то время как в США, Японии, Германии эти показатели равны 6-8%.

В настоящее время, по данным Агентства РК по статистике, в республике простаивают 150 крупных предприятий промышленности, и более 8000 предприятий вовлечены в процедуры банкротстве и санации. Основная причина простаивания недостаток оборотных средств. Их дефицит вызывает трудности в своевременном обновлении оборудования. В Казахстане насчитывается средств на 3,7 трлн. тенге. Более 30% изношено, т.е. для восстановления основных средств (ОС) требуется 7 млрд. долл. Сложившуюся структуру отраслевого распределения ОС определила инвестиционная активность в основной капитал горного бывающий промышленности, где доля инвестиций увеличилась, а отраслей, оказывающих услуги и занимающихся производством товаров снизилась. По данным Министерства экономики и торговли, основным фактором, сформировавшим такое неоднородное положение как по отраслям, так и по регионам, является неравномерное и недостаточное привлечение инвестиций. Интенсивное обновление основных средств идет, в основном, в областях, на территориях которых добываются минерально-сырьевые ресурсы. Отставание обновления ОС от степени их износа по видам экономической деятельности наблюдается в отраслях обрабатывающей промышленности, производства и распределения электроэнергии, газа и воды, на транспорте и в строительстве.

В Казахстане (впервые в СНГ) начала применяться такая форма хозяйствования, как заключение контрактов с зарубежными компаниями на право управления объектами государственной собственности с последующей их приватизацией.

Наиболее распространенным способом вложения капиталов иностранными инвесторами является принятие предприятий в управление с последующим выкупом госпакетов акций. По этому пути пошли такие фирмы, как «Samsung», взявший в управление АО «Жезказганцветмед» и в последующим выкупивший 40% госпакетов акций «Japan chrome corporation», управляющий транснациональной компанией «Казхром» и ряд других.

Иностранные инвесторы проявляют интерес к приватизации и прямому приобретению госпакетов акций различных предприятий, которое проводится исключительно через тендерный механизм. Подобным образом приватизированы такие гиганты металлургии как «Карметкомбинат» и Балхашский горно-металлургический комбинат.

Как уже было упомянуто выше, большое распространение получило образование совместных предприятий с иностранным участием. В Казахстане совместные предприятия (СП) и иностранные предприятия (ИП) стали создаваться с 1990г. Число зарегистрировавшихся росло довольно быстро, но многое из них долго не могли приступить к практической деятельности из-за юридических затруднений и неблагоприятных экономических условий в кризисные годы. Однако в последнее время отмечается определенная активизация их деятельности. Сейчас в Казахстан идут, в основном, те иностранные инвесторы, которые рассчитывают, что будут иметь высокую норму прибыли. Доля иностранного капитала в создании и обновлении основных фондов в республике за последние годы возросла, но в настоящее время невелика. Большинство предприятий создано в Казахстане фирмами и корпорациями России, Турции, Германии и США.

Как известно, эффективность иностранного капитала проявляется в развитии реального сектора экономики, создании новых рабочих мест, в заметном вводе в действие основных производственных фондов.

При очевидном росте числа предприятий с иностранными инвестициями в Казахстане, их влияние на оздоровление экономики республики в отдельных отраслях в целом остается малозаметным. В структуре ВВП доля продукции и услуг этих предприятий составляет менее 1%. По числу предприятий республика значительно отстает от России, где на 150 млн. населения имеется 23 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, а в Казахстане на более чем 15 млн. населения - 1,1 тыс.

В связи с этим нам необходимо сосредоточить внимание на создании предприятий с иностранными инвестициями в индустриальных центрах Карагандинской, Восточно-Казахстанской, Атырауской и других областей для роста производства экспортной продукции в приоритетных отраслях с целью получения валюты. Необходимо также увеличение прямых иностранных инвестиций в капитальной строительство, с условием их освоения отечественными строительными организациями, а не силами иностранных фирм, что будет способствовать росту занятости населения РК. [17]

Как известно из истории страны, в подъеме ее экономики после Октябрьской революции и Великой Отечественной войны участвовал весь народ. Он подписался на государственный заем и часть своего дохода временно выделил на развитие экономики. В Казахстане можно было бы инициировать и аналогичный источник инвестирования. Конечно, здесь речь идет, прежде всего, о коммерсантах, которые успели накопить значительные средства. По оценкам Нац.Банка, количество денег на руках у населения составляет примерно 1,5 млрд. долл. США. Эта сумма должна быть привлечена в сферу производства, для чего необходимо разработать действенные механизмы стимулирования инвестирования отечественного производства, обновление основных фондов. Отечественная промышленность нуждается в новых технологиях, в совершенной технике. В сельском хозяйстве многие производственные помещения используются как овощехранилища, склады. До сих пор усилия государства отечественных инвесторов не учитываются, государство не стимулирует бизнесменов, вкладывающих капиталы в строительство отечественных предприятий. Хотелось бы, чтобы наши крупные бизнесмены тратили валюту не на покупку иностранных товаров, а на инвестирование проектов, направленных на развитие реального сектора, экономики республики, создавали рабочие места для казахстанских безработных. Тем самым они способствовали бы повышению жизненного уровня населения своей страны.

Учитывая все эти факторы, государство должно изучать возможности отечественных инвесторов и стимулировать инвестирование, направленное на оживление отечественного производства.

Отечественный инвестор реально не должен быть поставлен в худшие условия по сравнению с иностранным. Только в этом случае произойдет оживление отечественного производства. Как показали прошедшие годы переходного периода, иностранный капитала не заинтересован в развитии перерабатывающей промышленности в Казахстане, в обновлении основных фондов, во внедрении новых технологий в пищевой и легкой промышленности -- иностранцам не нужны конкуренты их товарам внутри республики. Пора и нам уже понять психологию жесткой конкуренции на рынке. Отечественные инвестиции должны направляться на развитие малого и среднего бизнеса, строительство предприятий легкой, пищевой промышленности, бытового обслуживания. Все органы исполнительной власти должны всемерно поощрять строительство промышленных и сельскохозяйственных объектов производственного назначения. [18]

Оживление отечественного производства тесно связано с ценами на сырье. В настоящее время выгоднее продавать зарубежным странам, чем снабжать отечественные предприятия. Поэтому должны быть предоставлены льготы на сырье, используемое на отечественных предприятиях.

Важный фактор повышения конкурентоспособности казахстанских товаров развитие отечественного производства. Это невозможно без внедрения современной технологии, новых и высококачественных продуктов.

Отечественные товары в Казахстане слабо рекламируются. Идет в основном реклама иностранных товаров. Государство должно инициировать процесс рекламы отечественных товаров высокого качества и привлечения отечественных инвесторов в их производство. Возможно, следовало бы вернуться к вопросу о государственных гарантиях, но не иностранному инвестору, а отечественному. Только в таком случае воспрянет отечественный товаропроизводитель и поднимется экономика.

Вывоз капитала в принципе прогрессивное экономико-политическое явление, если оно осуществляется при соблюдении законодательных норм в рамках транснационального движения финансового капитала, ищущего наиболее выгодные сферы инвестирования. Точной статистики, позволяющей определить объем этого «бегства», никто не имеет. Грубо эту величину можно оценить исходя из величины неклассифицируемых в статьях платежного баланса трансакций. По данным Нац.Банка РК, за 1998-2002гг. эта величина составила 1,8 млрд. долл. Ниже речь идет о нелегальном несанкционированном вывозе валюты.

Основные валютные потери происходят при осуществление внешнеэкономической деятельности. Например, Генеральной прокуратурой достоверно установлено, что с 1998 по 2002г. казахстанские, предприятия не получили по импорту оплаченные товары и оборудование на миллиард долларов и примерно на такую же сумму не поступили средства за отгруженные сырье.

Одним из рычагов, позволяющих упорядочить трансграничные операции связанные с движением капитала, является их лицензирование, либо регистрация. В связи с этим процедуры лицензирования распространяется на операции, предусматривающие отток средств из страны.

Система лицензирования валютных операций в нашей республике направлена на обеспечение соответствия требованиям законодательства операций, проводимых с валютными ценностями, а также допуска к таким операциям наиболее устойчивых финансовых операторов, обладающих достаточным объемом собственных средств.

Нам представляется, что в решении проблемы «бегства капиталов» нужно использовать оба возможных пути, т.е. валютное администрирование и совершенствование (либерализация) экономической политики. В основе валютного регулирования должны лежать меры по либерализации, в том числе и легализации финансовых отношений, а административно-запретительные меры могут иметь вспомогательное значение.

По оценкам экспертов примерно 70% от объема утечки капитала из Казахстана оборачивается через механизм трансфертных цен, то есть тех цен, которые применяются при обмене товарами в рамках транснациональных корпораций, совместных предприятий, между их подразделениями транснациональных корпораций, совместных предприятий, между их подразделениями в разных странах. Трансфертные цены, применяемые между подразделениями транснациональных корпораций в разных странах, используется ими для увода от налогообложения значительных сумм доходов.

«Налоговые гавани» -- это, как правило, карликовые государства Европы, бывшие колониальные владения или обособившиеся от развитых стран самоуправляемые территории.

Открытие дочерних фирм в налоговых гаванях привлекает иностранных инвесторов следующими обстоятельствами. Налог на прибыль символичен (1-2%) или заменен ежегодными небольшими сбором, не зависящим от размера дохода (150-1000 долларов в год). Нарушение налогового и таможенного законодательства не считается преступлением.

Схема уклонения от налогообложения весьма проста. Компании, оперирующие на рынке Казахстана, открывают дочерние фирмы в какой-либо стране «финансового рая», куда и направляют добытую нефть (точнее документы о совершенной сделке) по заведомо заниженным трансфертным ценам и тем самым уменьшают свою налогооблагаемую базу. Сверхдоходы при этом получают дочерние предприятия, перепродающие нефть истинному покупателю по мировым ценам, но поскольку сделка совершается в оффшорной зоне, налоги не платятся. В дальнейшем полученная прибыль регистрируется материнской компанией. [19]

Принятие Закона «Об амнистии граждан Республики Казахстан в связи с легализацией ими денег» обусловлено улучшением экономической ситуации в стране.

В Послании народу Президент указывал на необходимость амнистирования казахстанского капитала, который хранится за рубежом и питает чужую, а не свою экономику.

Принятие этого закона является своеобразной границей для окончательного разделения отечественного бизнеса на легальный и нелегальный. Всем отечественным предпринимателям, допустившим в свое время нарушения в налоговой сфере, дается возможности официально зарегистрировать свои капиталы и вернуться в ряды в законопослушных граждан. [20]

3. Пути улучшения инвестиционного климата

3.1 Проблемы и перспективы улучшения инвестиционного климата

В 2010 году получила дальнейшее развитие в росте вложений в основной капитал -- главного составляющего инвестиций в нефинансовые активы. В январе -- декабре 2010г. оценочный объем инвестиций в нефинансовые активы (без инвестиций в пополнение запасов материальных оборотных средств) составил 1196,1 млрд. тенге, из них 99,7 % приходится на инвестиции в основной капитал. По сравнению с 2009 годом инвестиции в основной капитал увеличились. Это в значительной мере связано с достигнутой в республике на протяжении последних лет макроэкономической стабилизацией.

Таблица 2.

Структура инвестиций в нефинансовые активы.

	Январь-декабрь 2010г.	Справочник 2009 г., в % к итогу
	Млн. тенге В % итогу
Инвестиции в нефинансовые активы в том числе: инвестиции в осн. капитал. из них: капитальный ремонт основных средств инвестиции в другие нефинансовые активы	1196104 100,0 1193113 99,7 166462 13,9 2991 0,3	100,0 99,2 9,0 0,8

В структуре инвестиций в основной капитал по видам основных средств значительную долю составили затраты на приобретение и капитальный ремонт машин и оборудования, инструмента и инвентаря. Многие считают, что именно благодаря обновлению оборудования, инструментов и инвентаря, можно избежать потерь денег в будущем за счет того, что если все совершенствовать вовремя(заниматься ремонтом, потом не придется тратить большие деньги на покупку нового дорогого оборудования).

Таблица 3.

Технологическая структура инвестиций в основной капитал.

	Январь- декабрь 2010 г., млн. тенге	В %к итогу
Всего в том числе: строительно-монтажные работы машины, оборудование, инструменты, инвентарь прочие работы и затраты	1193113 491434 448739 252940	100,0 41,2 37,6 21,2

В январе-декабре основным источником вложения средств в основной капитал являлись собственные средства хозяйствующих субъектов (67%) и иностранные инвестиции (25%). Бюджетные средства (8%). Первое место по инвестированию занимают сами предприятия, потому что именно они владея большим пакетом акций, например, видят, куда необходимо больше вложить денег(например, для увеличения роста продаж необходимо создать хорошую маркетинговую программу, прорекламировав продукт, возможно изменить состав продукта, чтобы привлечь новых клиентов - если эти цепи увеличить и найти новые точки сбыта, то необходимо будет производить больше, то есть возможно обновление оборудования и увеличения заработной платы, а возможно, увеличение рабочих мест). Иностранным инвесторам обычно предлагают вложить деньги в создание нового продукта. Иногда многим компаниям необходима помощь государства и в этом случае выделяются бюджетные средства.

Таблица 4.

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.

	Январь- декабрь 2010г Млн. тенге в % к итогу	Справочник 2009г., в % к итогу
Всего в том числе финансируемых за счет: бюджетных средств из них: республиканского местного средств предприятий, организаций и населения иностранных инвестиций	1193113 100,0 98907 8,3 44411 3,7 54496 4,6 794724 66,6 299482 25,1	100,0 8,0 2,9 5,1 63,0 29,0

В структуре инвестиций в основной капитал более половины объема инвестиций производились предприятиями частной формы собственности (54,3). По сравнению с 2006 годом доля частных и государственных предприятий уменьшилась соответственно. на 9,4 и 11,5 процентных пункта при увеличении доли иностранных предприятий на 20,9 процентных пункта. Структура инвестиций в основной капитал за 2006 - 2009 годы приведена ниже. [21] (Рисунок 3.1)



Рисунок 3.1. Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности (в % к итогу).

Из рисунка видно, что процент вкладывания иностранными инвесторами с каждым годом растет. Это говорит о том, что ведется вкладывание в усовершенствование чего-либо(например, оборудования). Хочется отметить у иностранных инвесторов правильный подход: путем наблюдения они выявляют слабые стороны, в которые необходимо вкладывать деньги для повышения уровня. Что касается частной собственности, то они путем правильного преподнесения информации иностранным инвесторам, за счет последних экономят свои денежные средства и «латают дыры» за счет финансирования инвесторов.

Государство видя, что фирмам для устойчивости нужны деньги, чтобы не пойти на дно, предлагают свою помощь. Когда работа стабилизируется, предприятие выплачивает деньги или идет бартер - государство берет продукцию (например, крупное ателье по пошиву одежды).

Преобладающим источником финансирования инвестиций в основной капитал остаются собственные средства предприятий, которые в 2009 году составили 59,3% в (2007г.-54,3%) от общего объема инвестиций в основной капитал: у предприятий электроэнергетики они составили - 93,2%, электросвязи - 90,9%, железнодорожного транспорта - 89,7%.

Доля привлеченных средств в объеме инвестиций в основной капитал составляла - 40,7%, из них иностранные средства нерезидентов - 71,2%, бюджетные средства (республиканский и местный бюджет) - 19,6%, кредиты отечественных банков - 5,3% и другие источники - 3,9%. Наибольшая доля привлеченных средств - у предприятий, осуществляющих операции с недвижимым имуществом (90,8%) и здравоохранения (83,4%).(Рисунок 3.2)

По рисунку видно, что растет привлечение средств. Это объясняется стабильным экономическим положением страны(инвесторы нам доверяют), интересными предложениями наших компаний, выгодностью и перспективой проектов, а также низкими ценами(сравнительно дешевая рабочая сила), создание условий государством для инвестирования.

Рисунок 3.2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.

3.2 Инвестиции в РК

Инвестиционная стратегия экономического роста четко и ясно сформулирована в Послании Президента страны народу Казахстана -- это «экономический рост, базирующийся на открытой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных инвестиций и внутренних сбережений». Осуществление данной стратегии обеспечивает устойчивое развитие и рост национальной экономики, а значит -- процветание, безопасность и улучшение благосостояния всего населения нашей республики.

Для претворения в жизнь намеченной стратегии необходима тщательно продуманная тактика, т.е. разработка такого механизма реализации инвестиционной политики, который обеспечил бы выполнение основных стратегических задач. Другими словами, успех дела решает соответствие стратегии и тактики, в противном случае любые прекрасные стратегические планы обречены на провал или остаются несбыточной мечтой. Об этом свидетельствует мировой опыт развития многих стран.

В связи с этим акад. А.Н.Нысанбаев справедливо отмечает: «Два этих компонента -- стратегия и тактика -- являются главными составляющими любой реформы и от их органического совмещения зависит успешный ход реформирования».

В настоящее время из глубин хаоса и беспорядка был переход в стадию стабилизации. Теперь необходимо выйти на траекторию экономического роста. Главная задача на сегодня -- преодолеть неустойчивость и нестабильность, характерные для отечественной экономики в переходный период. Эту задачу можно решить только на основе научно-обоснованной, разработанной с учетом реальной ситуации инвестиционной политики Республики Казахстан.

Исходя из этого, проанализировав результаты инвестиционной деятельности в Казахстане экономических реформ, с точки зрения совместимости существующей инвестиционной стратегии и форм, средств, способов ее реализации, т.е. того, что мы называем механизмом реализации инвестиционной политики.

Как известно, инвестиционная политика Казахстана исходит из необходимости привлечения как иностранных, так и отечественных инвестиций. За истекший период главное внимание уделялось привлечению и использованию иностранных инвестиций, которые, в сущности, были единственным реальным их источником. Однако, несмотря на значительные усилия государства по созданию законодательной базы и формированию благоприятного инвестиционного климат, реализуемая ныне модель внешнего инвестирования не дала ощутимых результатов. Об этом свидетельствует тяжелый инвестиционный кризис, охвативший многие сферы экономики, и особенно сильно ударивший по производству.

В связи с этим возникает вполне закономерный вопрос: в чем причины низкой эффективности проводимой ныне политики привлечения и использования иностранных инвестиций? Нами предпринята попытка ответить на данный вопрос, опираясь на анализ и оценку основных результатов по использованию иностранных инвестиций за истекший период по следующим основным параметрам: 1) объем привлеченных внешних инвестиций; 2) структура, формы иностранных инвестиций; 3) отраслевая направленность[22].

Государственная инвестиционная политика -- это форма поведения властных структур, подчиненная достижению установленной на научной базе цели и рассчитанная на определенный период времени. Формализация цели происходит через стратегические установки, а их реализация осуществляется путем использования тактических приемов. Инвестиционной политика присущи свои стратегия и тактика, являющиеся ее составными и взаимосвязанными элементами. В самом их наличии кроется опасность подмены целей стратегических целями тактическими, которая в экономической литературе и в хозяйственной практике довольно часто становится реальностью.

Под инвестиционной стратегией следует понимать важнейшие цели и задачи, которые достигаются и решаются путем расходования в определенном направлении инвестиционных средств.

Без определения стратегических целей политика аморфна и поэтому малоэффективна. Они обосновываются исходя из сложившейся ситуации в экономике страны, но это не делает их безальтернативными. Обоснованный выбор лучшего варианта приоритетного развития отрасли производства и определения стратегических целей и составляет главную трудность в управлении инвестициями.

Стратегические цели должны быть достаточно четко и конкретно сформулированы, долгосрочны, крупномасштабны, и корреспондироваться с общими целевыми установками социальной и экономической политики государства. Инвестиционная политика не может функционировать сама по себе в отрыве от социально-экономической политики государства в целом, поскольку является ее составной частью. Для достижения стратегических целей инвестиционной политики может быть использовано множество различных приемов и методов.[23]

Важнейшими задачами инвестиционной политики является регулирование активности отечественных (акционерных) и зарубежных инвесторов, не ущемляя общенациональных интересов, и создание благоприятного инвестиционного климата. Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «принуждения». При этом оно должно соединять интересы общества, понимаемые, прежде всего, как сохранение (улучшение) его благополучия, с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования инвестиционных потоков. Влияние государства на инвестиционные потоки может быть прямыми или косвенным (через финансовую систему), но в любом случае оно представляет собой факт замещения рыночных (экономических) отношений государственными (политическими) отношениями. Органы исполнительной власти могут выступать и на стороне предложения и на стороне спроса.

Для оказания регулирующего воздействия на инвестиционную сферу государство создает соответствующую финансовую надстройку, включающую налоговую систему, кредитные и финансовые механизмы, которые регулируют пропорции финансовых средств между поступающими в бюджет и остающимися в распоряжении субъектов хозяйствования. Практика рыночных отношений свидетельствует, что замещающее воздействие проявляется, в частности, в установлении государством инвестиционных приоритетов. В результате складывается новая конъюнктура на инвестиционном рынке, под влиянием которой изменяются масштабы приоритетность инвестиционных проектов и программ.

Важной тактической формой инвестиций в отдельные отрасли и регионы и управления инвестиционными потоками являются государственные финансовые ресурсы. Они призваны стимулировать общественное производство (или отдельные его отрасли) или решения социальных проблем, скажем, путем долевого участия государства в строительстве предприятий, подготовке площадок для строительства, строительство объектов производственной и социальной инфраструктуры с тем, чтобы делать в дальнейшем регион привлекательным для частного (акционерного) капитала. Но влияние государства на процесс общественного развития инвестиционными вливаниями не ограничивается.

Государство должно побуждать субъектов хозяйствования к инвестиционной активности в нужном ему направлении. Для оказания регулирующего воздействия на инвестиционную сферу оно создает набор экономических стимулов и устанавливает инвестиционные приоритеты, в результате чего складывается новая конъюнктура на инвестиционном рынке, и изменяются масштабы инвестиций в отдельные отрасли и регионы.

Рассмотрим вначале результаты привлечения и использования внешних заимствований. Предполагалось, что увеличение объемов внешних заимствований обеспечит не только темпы экономики, но и темпы экономического роста. Действительно, мировой опыт иностранных инвестиций показывает, что если заемные ресурсы используются производством, они выступают одним из факторов экономического роста.

Как показывают результаты анализа, займы, привлекаемые под гарантии правительства, в основном используются на финансирование бюджетного дефицита и нужд потребительской сферы.

Инвестиционная политика, как и любая другая политика, преследует достижение социально - экономических и политических целей. В частности, инвестиционная политика развитых стран направлена на приобретение в других, как правило, развивающихся, странах все большего контроля над жизненно важными ресурсами. Япония, например, сильно зависит от зарубежных источников некоторых продуктов питания, леса и сырья. Поэтому японские правительственные органы помогают национальным компаниям, которые осуществляют заграничные инвестиции в этих секторах, с целью повышения надежности снабжения Япония этими ресурсами.

Следует отметить, что внешний долг, хотя он считается одной из главных угроз экономической безопасности страны, нельзя оценивать однозначно. Если заемные ресурсы в основном используются для ввоза передовых технологий, они не только безопасны, но и служат укреплению структурной перестройки экономики. В этом отношении весьма показательным является мировой опыт Японии, которая в послевоенный период использовала иностранные займы именно на закупку передовых технологий и оборудования. В результате разрушенное народное хозяйство страны за несколько послевоенных лет, к 1949-1950гг., было восстановлено на 80- 100%. На наш взгляд, это именно этот опыт мировой экономики, который следовало бы взять на вооружение в первую очередь. [24]

При подведении итогов по отработанным контрактам, а также при

осуществлении мониторинга и контроля за реализацией инвестиционных проектов, наблюдается выполнение контрактных условий некоторыми инвесторами не в полном объеме. Основными нарушениями являются:

1) выполнение инвестиционных обязательств не по срокам, указанным в рабочей программе контрактов;

2) осуществление инвестиций не в полном объеме;

3) несвоевременное представление инвесторами отчетов организации инвестиционных проектов в Комитет по инвестициям.

В этой связи фактические показатели по инвестиционными обязательствам расходятся с первоначально заявленными объемами. Для устранения данного несоответствия за отчетный период Комитетом направлено свыше 70 предложений инвесторам о возможном приостановлении действия контрактов в случае не устранения допущенных нарушений.

По представленным ответам основными причинами ненадлежащего исполнения условий контрактов являются:

1) несвоевременное соблюдение со стороны поставщиков условий контрактов (договоров), заключенных между инвестором и поставщиком оборудования, необходимо для реализации проекта;

2) приобретение инвесторами оборудования с качественными дефектами, что в последствии требует дополнительного времени для устранения брака и технической отладки оборудования;

3) слабая маркетинговая политика при составлении бизнес- планов;

4) по контрактам, заключенных - в 1998-1999гг., происходит использование в полном объеме инвестиций в результате курсовой разницы, сложившейся после установления свободного плавающего курса национальной валюты.

Также возникают препятствия по представлению и использованию льгот по таможенным пошлинам. Например, Центральная Таможенная лаборатория часто присваивает разные коды ТН ВЭД СНГ на идентичные товары, что усложняет реализацию проекта и сбивает график работы предприятий.

Обобщая сказанное, можно сделать однозначный вывод: главная цель привлечения и использования иностранных инвестиций - инвестирование реального сектора экономики - не достигнута. Основными причинами низкой эффективности реализуемой ныне модели внешнего инвестирования, на наш взгляд, являются:

1) Незначительные объемы иностранных инвестиций, привлеченных в реальный сектор экономики;

2) Чрезмерное использование внешних заимствований главным образом на финансирование бюджетного дефицита и нужд потребительской сферы, т.е. на непроизводственные цели;

3) Преимущественное использование прямых иностранных инвестиций в торгово - коммерческой сфере и сфере услуг, а не в реальном секторе экономики;

4) Тенденция преобладающего привлечения иностранных инвестиций в добывающие отрасли, что создает деформированную структуру экономики;

5) Преобладающая репатриация капитала и перевод за рубеж.

Все названные выше причины свидетельствуют о необходимости совершенствования механизма реализации инвестиционной политик. Главным направлением должна быть ориентация не на увеличение объема привлекаемых средств, а прежде всего, на качественное, эффективное их использование. Именно об этом говорил Президент страны Н.А. Назарбаев, выступая перед членами нового правительства: «Нам нужны инвестиции. Весь предыдущий опыт свидетельствует о том, что правительство гнались за количеством, а не за качеством. Поэтому за громкими рапортами зачастую мы не получали достойной отдачи».

Ни иностранный, ни внутренний капитал не обеспечивают крупномасштабных долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики. Деятельность банковского сектора, фондового рынка, иностранных инвесторов направление, прежде всего, на извлечение сиюминутной прибыли, в результате происходит отделение финансового капитала от производственного сектора, национальные интересы и приоритеты развития ставятся под угрозу.

Политика стимулирования притока иностранных инвестиций привела к тому, что отечественные и. иностранные инвесторы были поставлены в неравные условия. Негативный эффект на развитие казахстанской экономики оказывает продолжающийся отток капитала из страны.

Вследствие низкой инвестиционной активности основной капитал реального сектора экономики сильно устарел, происходит техническая деградация практически всех отраслей экономики. При существующем уровне инвестиции в основном капитал в размере 18-19% от ВВП, в ближайшие годы возможно полное выбытие основного капитала из-за его физического износа.

Амортизационные отчисления предприятий не выполняют функцию воспроизводства основных производственных средств и используются не по назначению. Многие предприятия были приобретение иностранными инвесторами по цене, значительно меньшей остаточной стоимости производственных мощностей. Однако при этом новые собственники предприятий пользуются возможностью произведения амортизационных вычетов из налогооблагаемой прибыли наравне с другими предприятиями.

1) Продолжение проведения пассивной инвестиционной политики поставит под угрозу выполнение прогнозов относительно высоких темпов экономического

2) Без активного государственного вмешательства в инвестиционную политику будет происходить в дальнейшее преобладание добывающих отраслей в экономике. Будущее страны будет поставлено в зависимость от наличия у нее запасов природных ресурсов.

3) Без должного государственного контроля будет продолжен процесс оттока капитала, в связи с ограниченностью финансовых возможностей существующих внутренних инвесторов фондовый рынок может оказаться под влиянием иностранных инвесторов.

a. Решение проблем накопившихся в инвестиционной сфере видится в реализации следующих стратегических задач:

4) Усилить роль государства в процессе привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики с акцентом на реализацию потенциала внутренних сбережений.

5) Создать условия для становления фондового рынка как важного звена экономики обеспечивающего организованное перемещение финансовых потоков от инвесторов к заемщикам.

6) Активизировать кредитную деятельность банков в сфере реальной экономики.

7) Стимулировать приток иностранных инвестиций при соблюдении национальных интересов Казахстана и создавать благоприятные условия для привлечения иностранных и отечественных инвесторов в приоритетные отрасли экономики.

a. Предполагаемый нами комплекс мер по повышению эффективности использования иностранных инвестиций предусматривает:

8) пересмотр стратегии развития нефтегазовой отрасли и переход к варианту многоцелевого использования казахстанской нефти на основе комплексной и глубокой ее переработки;

9) стимулирование привлечения иностранных инвестиций в частный сектор, главным образом, в сферу малого и среднего предпринимательства;

10) активное формирование свободных экономических зон, которые являются одним из основных стимуляторов привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций;

11) усиление государственного контроля над стратегическими предприятиями, которые поданы или переданы в управление иностранными компаниям;

12) ограничение и постепенная отмена неоправданных льгот иностранному капиталу, т.е. переход на национальный режим инвестирования, создающий равные условия как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.

Итак, действующая ныне модель реализации инвестиционной политики, основанная на использовании единственного источника -- иностранных инвестиций, - как показали многочисленные исследования, не дала ожидаемых результатов. В этих условиях возникает объективная необходимость в разработке научно обоснованной концепции (модели) реализации инвестиционной политики, направленной на повышение деловой активности, восстановление и подъем национальной экономики.

Исходя из того, что научный поиск, опирающийся на анализ существующей практики, выдвижение и обоснование новых вариантов и моделей -- единственный путь создания теоретического ядра и базы для дальнейшей научной разработки и дискуссии и по актуальной проблеме инвестиционной политики и механизму её реализации.

В этой связи проведение исследования позволили предложить концептуальную модель механизма реализации инвестиционной политики основанную на комплексном использовании всех внешних ~ внутренних источников инвестиции при усилении в инвестиционной деятельности регулирующее роли государства.

Данная модель предусматривает: во-первых, ориентацию, прежде всего, на качественное, эффективное использование иностранных инвестиций; во-вторых, - активное использование экономических рычагов государственного регулирования с целью обеспечения перелива инвестиций в реальный сектор экономики; в-третьих, оживление процесса формирования и использования внутренних источников инвестиций.

Охватывая комплекс различных мер по повышению эффективности инвестиционной политик как фактора экономического роста, данная концептуальная модель, на наш взгляд, обеспечивает комплексный подход к решению рассматриваемой проблемы.

При этом исходим из того, что речь идет об экономике, находящейся в переходном состоянии, оказавшейся в затяжном кризисе, во многом носящем неоклассический, нетрадиционный характер. Он связан с разрывом глубинных воспроизводственных связей в экономике, с перерастанием спада производства в разрушение экономических структур, с утратой рынка сбыта, что препятствует возобновление роста производства. Неплатежи, низкая собираемость налогов, задержки с выдачей заработной платы и прочие негативные явления обусловлены фундаментальными причинами, в частности, общим нарушением равновесия в экономической системе.

Инвестиционный кризис, охвативший многие сферы экономики и особенно сильно ударивший по производству, является одним из наиболее значимых факторов, тормозящих процесс рыночных преобразований. Кризис производства продолжается не один год, что влечет за собой постоянное сокращение инвестиционной активности в большинстве производственных секторов экономики.

В настоящее время, на наш взгляд, назрела объективная необходимость перемещения акцента на формирование и активизацию внутренних инвестиций. Это обусловлено целым рядом факторов. Во-первых, обострение финансового кризиса в странах Юго-Восточной Азии, России и Латинской Америки сопровождалось уменьшением мирового спроса на сырьё и ростом недоверия среди инвесторов к развивающимися рынком. Снижение мирового спроса на сырьё привело не только к спаду производства, но и недогрузке производственных мощностей в добывающих отраслях, на которые приходится основной объем инвестиций в реальный сектор экономики.

Во-вторых, как показывает мировой опыт, движение денежных потоков на международных рынках капиталов обнаруживает устойчивую взаимозависимость между нормой сбережений в стране и объемом привлекаемых иностранных инвестиций. Низкая норма сбережений является фактором, ограничивающим приток внешних инвестиций. В настоящее время это имеет место и в нашей стране. Поэтому для увеличения задач в ближайшей и среднесрочной перспективе является формирование и активизация внутренних источников инвестиций. [25]

В нашей ситуации основной акцент следует делать на своего производителя и инвестора, помощь оказывать тому, кто работает, сберегает и вкладывает средства в развитие производства.

Одним из наиболее важных факторов влияющих на привлечение иностранных инвестиций является инвестиционная политика государства. Важнейших механизмом государственного регулирования инвестиционных процессов является законодательная база в области инвестиций. Это принятый 28 февраля 1997 года №75- 1 ЗРК Закон «О государственной поддержке прямых инвестиций», котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в РК, и в котором определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК - «Агентство РК по инвестициям», председатель которого назначается и освобождается от должности только Правительством РК. Кроме того, 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента «Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиции», был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций. В частности, такие отрасли как:

1. Производственная инфраструктура.

2. Обрабатывающая промышленность.

3. Объекты г. Астаны.

4. Жилье, объекты социальной сферы и туризма.

5. Сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной деятельности. [26]

Однако иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам. Все это сыграло и большую положительную роль.

Так как бухгалтерский учет - это международный учет бизнеса, то его надо было в первую очередь усовершенствовать и привести к международному образцу, так как действующий до 1996 года в РК не соответствовал этому.

Первым и важным этапом реформирования системы бухгалтерского учета было отменено старое положение и Указом Президента, имеющим силу Закона, 26 декабря 1995 года №2732 было введено новое Положение о бухучете и отчетности с 1 января 1996 года, которое регулировало систему бухгалтерского учета и финансовую отчетность. Кроме того, Национальная комиссия по бухучету была преобразована в Департамент бухгалтерского учета и аудита при Министерстве финансов Республики Казахстан. Был принят и введен с 1 января 1997 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним - все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню. [27]

Следующим этапом было совершенствование налоговой системы, так как все налоги в конечном итоге отражаются на финансовом результате - чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и которая является одним из источников для осуществления инвестиций.

В РК был принят новый налоговый кодекс, который разработан в области налогообложения с учетом лучших наработок в этой области, как в нашей республике, так и за рубежом, что, несомненно, улучшило правовую базу налогообложения. [28]

Закон РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» 2005 года, предусмотрел в основном одинаковые ставки налогов, как для резидентов, так и для нерезидентов и других инвесторов. [29]

На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. [30] Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства).

Но эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности - Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

И вот, в целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, (наряду с экономическими и социальными вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе «Благоприятный инвестиционный климат» принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

Заключение

Исходя из результатов исследования, в дипломной работе сделаны следующие выводы и рекомендации:

В любом обществе инвестиции служат основой развития и укрепления экономики. Поиск эффективных направлений инвестирования и дополнительных источников их образования является главной задачей стабилизационной политики.

Инвестиции -- все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая кредиты лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемы инвестором в уставной капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

За 2009 год инвестиции в основной капитал составили 1193,1 млрд. тенге, что на 19% больше, чем в 2008г.

Глава государства напомнил, как все это начиналось «практически с нуля, если не с минуса, поскольку страна находилась в глубочайшем кризисе, вся промышленность лежала на боку, замерзали города и поселки, люди выживали на грани последних возможностей. В настоящее время мы опережаем многие страны по темпам, содержанию и результатом реформ. В соответствии со Стратегией «Казахстан -- 2030» в течение уже ряда лет у нас наблюдается устойчивый экономический рост, увеличиваются объемы производства».

Согласно опубликованным прогнозным данным Министерства экономики и бюджетного планирования, в первом квартале текущего года ожидается увеличение, инвестиций в основной капитал на 9-11 %, при этом прирост ВВП страны за первые три месяца составит 9,2%. Соответственно сократится уровень общей безработицы до 10,3 %, что скажется на увеличение реальных доходов населения на 8,5-9,4%.

В 2011 году прогнозируется увеличение инвестиций на 13-15%, грузооборота на 3-5%.

Составляя прогнозные данные, государственные органы республики также учитывают существующую общемировую тенденцию. Здесь следует отметить, что в настоящее время прогноз темпов роста мировой экономики международными финансовыми институтами пересмотрен в сторону понижения в связи с существующей неопределенностью дальнейшей цены на углеводородное сырье и ситуацией вокруг Ирака.

Безусловно, существующая высокая цена на нефть благоприятно влияет на темпы экономического развития страны. Однако руководство страны понимает, что экономика республики во многом уязвима от резкого колебания цен на сырьевых рынках и прикладывает немало усилий, чтобы снизить влияние нефтяного фактора на качество экономического роста в Казахстане, стимулируя привлечение инвестиций в другие сектора экономики.

В Послании Президента народу Казахстана от 19 февраля 2005г. в 2006 году главной задачей в сфере экономики ставится достижение максимальных темпов экономического роста.

Это напрямую зависит от быстрого роста темпов экономического роста нам нужно довести в течение ближайших 4-5 лет объемы валовых накоплений основного капитала по отношению к ВВП до уровня 28%. В том числе добиться роста государственных инвестиций от 2 до 4 процентов от ВВП.

В нашей экономике всё большую роль должен играть частный сектор. И мы заинтересованы в гораздо большем росте частных накоплений и сбережений, а главное -- инвестиции в экономику.

Инвестиционная сфера в реальном секторе экономики, в особенности в техническом развитии производства, остается все ещё наиболее отсталым участником хозяйственной деятельности. Решение проблемы может быть найдено за счет поиска и регулирования надежных источников финансирования инвестиций, основанных, в первую очередь, на собственных накоплениях самих хозяйствующих субъектов. Другие аспекты решения проблемы -- это создание устойчивого мотивационного механизма к долговременному вложению средств, формирование благоприятной рыночной среды, восприимчивой к инвестициям и вызывающей постоянную потребность хозяйствующих субъектов в обновлении производственного аппарата.

Хозяйствующие субъекты должны быстро адаптироваться к изменившейся инвестиционной среде и уметь влиять на эти изменения или контролировать их, а инвестиционные проекты должны быть такими, чтобы справляться с будущим изменениям среды. Для того, чтобы выжить в конкурентной среде, хозяйствующим субъектом следует обладать определенными навыками, которые дадут им возможность обойти конкурентов, получив преимущества по сравнению с ними, и при продолжительной работе достичь лучших результатов. Им следует развивать подобные навыки, концентрируя внимание на разработке нового продукта, уменьшении издержек производства. Важное значение имеет выработка инвестиционной стратегии и ее использование. Особенность принятия стратегических решений состоит в том, что они должны быть направлены на достижение и сохранение оптимальной позиции.

Президент РК Н.Назарбаев писал: «Наша задача -- представить Казахстан в глазах мирового сообщества как привлекательное место для инвестиций и активно привлекать инвесторов в наиболее важные отрасли».

Список использованных источников

1. Рогачев А.А.,Нигматуллин Н.З.Инвестиции и инвестиционная политика, А,1999.- 11с.

2. Закон РК Об инвестициях от 8.01.03г.№373//Казахстанская правда,- 11.01.03,с 9-11

3. Киреева К. Системный подход к регулирования инвестиционного процесса.//Транзитная экономика,-.2001-№2-с 61

4. Рогачев А.А., Нигматуллин Н.З.Инвестиции и инвестиционная политика, А,1999. - 13с.

5. Рогачев А.А, Нигматуллин Н.З.Инвестиции и инвестиционная политика, А, 1999. - 14с.

6. Киреева К. Системный подход к регулированию инвестиционного процесса //Транзитная экономика, - 2001-№2 -с 64

7. Келимбетов М. Инвестиции и экономический рост //Промышленность, - 2002-№ 14-с 15

8. Абдушев Б.М. Инвестиционный климат в Казахстане и меры Правительства по его улучшению //Саясат, -1999 №2-с 65

9. Балахметова Г. Инвестиционный климат в Казахстане: сущность и основные факторы //Транзитная экономика, 2001- № 3 -с 94

10. Балахметова Г. Инвестиционный климат в Казахстане: сущность и основные факторы //Транзитная экономика, 2004-№3- с93

11 Майлин Б. На пути устойчивого развития //Казахстанская правда, 29.12.2002, с 21

12. Садвакасова Б., Рахматуллаева Д. Иностранные инвестиции и инвестиционная политика, А,1999. -128с.

13. Социально-экономическое развитие РК// А,2002- №12-с 75

...