Функционирование и перспективы развития пенсионных фондов в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально-технический университет

Имени академика Зулхарнай Алдамжар

Факультет «Экономики, права и управления»

Кафедра «Финансы и ОЭД»

Специальность 050509 «Финансы»

Допускается к защите

зав.кафедрой «Финансы и ОЭД»

Лучанинова А.А.

«___» ______________2009г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Функционирование и перспективы развития пенсионных фондов в Республике Казахстан

(на примере НПФ АО «?лар-?міт»)

Дипломник Бондуровская Галина Владимировна

Руководитель дипломной работы: Даукетова Ж.Б.

Дипломную работу защитил с оценкой ____________________________

"___" _____________________ 2009 г.

Секретарь гос. аттестационной комиссии ____________________________

Костанай, 2009

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально-технический университет

Имени академика Зулхарнай Алдамжар

Факультет «Экономики, права и управления»

Кафедра «Финансы и ОЭД»

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой «Финансы и ОЭД»

Лучанинова А.А.

“ ___ ” __________ 2009 г.

Задание

по дипломной работе студента

Бондуровская Галина Владимировна

1. Тема работы ________________________________________________

2. Срок сдачи студентом законченной работы _____________________

3. Исходные данные к работе ___________________________________

___________________________________________________________

___________________________________________________________

___________________________________________________________

___________________________________________________________

4. Перечень графического материала

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

5. Дата выдачи задания «_____» _____________2008г.

Руководитель _________________________________________________

(подпись)

Задание принял к исполнению ___________________________________

(подпись)

Календарный план

№ п/п	Наименование этапов дипломной работы	Срок выполнения этапов работы	Примечание

Студент-дипломник ___________________________________________

Руководитель работы _________________________________________

Содержание

Введение

1. Теоретические основы пенсионного фонда в Республике Казахстан

1.1 Становление и развитие пенсионного рынка Казахстана

1.2 Структура казахстанского пенсионного рынка

1.3 Порядок создания функционирования пенсионных фондов в Республике Казахстан

2. Анализ пенсионного фонда (на примере НПФ АО «?лар-?міт»)

2.1 Экономико-правовая характеристика НПФ АО «?лар-?міт»

2.2 Анализ деятельности пенсионного фонда «?лар-?міт»

2.3 Анализ динамики изменения основных показателей деятельности НПФ в Казахстане

3. Проблемы и развитие накопительной пенсионной системы в Республике Казахстан

3.1 Проблемы и пути решения в системе пенсионного обеспечения

3.2 Совершенствование инвестиционной деятельности пенсионного фонда в Казахстане

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В Казахстане, где прежде существовало лишь государственное пенсионное обеспечение с выплатой трудовых или социальных вознаграждений, с переходом к рыночным отношениям возникла объективная необходимость создания новой накопительной формы.

Особенность пенсионного фонда в том, что они, аккумулируя пенсионные активы, запрограммированный на определенное многолетнее обязательства перед своими вкладчиками, которыми является практически все экономически активное население республики. И, действуя в сегодняшнем времени, они обеспечивают будущее в двух направлениях:

- увеличение пенсионных объемов за счет обеспечения коммерческого вознаграждения;

- инвестирование отдельных проектов в национальной экономике.

Система пенсионного обеспечения населения, как и любое организованное образование, претерпевала изменения, складывалась в схему, поддерживающую интересы своих вкладчиков.

Основное усовершенствование инвестиционной деятельности пенсионных фондов - усиление формирования накопительного элемента в системе обязательного пенсионного обеспечения, а также подключение частных финансовых институтов к управлению пенсионными накоплениями.

В целом идет дальнейшее укрепление финансовых институтов. Проведена основательная работа по совершенствованию законодательства и регулированию деятельности финансовых институтов, в том числе накопительных пенсионных фондов, страховых и брокерско-дилерских организаций, а также организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами.

Основной проблемой для пенсионных фондов на сегодня является низкий уровень доходности. В настоящее время доходность по государственным ценным бумагам ниже уровня инфляции, то есть фактически инвестиции накоплений вкладчиков в государственные ценные бумаги Республики Казахстан не обеспечивают им сохранение реальной стоимости будущих денег.

Для того чтобы пенсионные активы приумножались, нужны высокодоходные и ликвидные финансовые инструменты для пенсионных фондов. И это решается на государственном уровне. На сегодня остается нерешенной проблема высокого уровня налогообложения выплат пенсионных накоплений. Участились обращения вкладчиков, отмечающих несправедливость принятой схемы выплат по достижении пенсионного возраста при высоком уровне пенсионных накоплений.

Актуальностью является частное управление фондами и возможность свободного выбора фондов вкладчиками, простота, надежность и прозрачность НПФ, строгое регулирование и надзор со стороны уполномоченных государственных органов, операционная эффективность, предоставление информации вкладчику о размере его пенсионных накоплений.

Целью пенсионной системы является обеспечение в связи с прекращением трудовой деятельности достаточных размеров пенсионных выплат, что следует считать самой важной задачей пенсионного обеспечения в любой стране.

Деятельностью накопительного пенсионного фонда является осуществление по привлечению пенсионных взносов и пенсионных выплат, а также по инвестиционному управлению пенсионными активами в порядке, установленном законодательством РК. Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обязательные взносы вкладчиков и размещают их различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда.

Целью дипломной работы явилось изучение пенсионного рынка, пенсионной системы в целом, анализ деятельности пенсионного фонда, анализ динамики изменения основных показателей и совершенствование инвестиционной деятельности НПФ.

Задачами данной работы являются:

- изучение теоретических основ пенсионного системы и раскрытие особенностей функционирования пенсионного рынка;

- исследование и анализ деятельности накопительного пенсионного фонда;

- изучение возможностей и предназначений пенсионной системы в Казахстане;

- оценка пенсионного фонда, возможных рисков и пути минимизации их негативных последствий.

Объектом исследования выступает Накопительный пенсионный фонд (НПФ) АО «?лар?міт».

Предметом является деятельность пенсионного фонда АО «?лар-?міт», динамика изменения основных показателей деятельности НПФ в Казахстане, проблемы и пути решения в системе пенсионного обеспечения, совершенствование инвестиционной деятельности пенсионного фонда в Казахстане.

1. Теоретические основы пенсионного фонда в Республике Казахстан

1.1 Становление и развитие пенсионного рынка Казахстана

В результате возникновения объективных трудностей в системе пенсионного обеспечения, а Казахстане, вызванных увеличением доли престарелых граждан в общей численности населения возникла необходимость в безотлагательном реформировании пенсионной системы страны. Основным принципом ее проведения является переход принципа солидарности поколений к принципу персональных пенсионных сбережений, от государственной к негосударственной накопительной пенсионной системе, представляющей наиболее прогрессивную чилийскую модель, которая датируется началом 1980-х годов.

В связи с этим в марте 1997 года Правительством РК была одобрена «Концепция реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан» и 20 июня 1997 года принят Закон РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан». [1]

Основные причины кризисного положения системы пенсионного обеспечения Казахстана кроются в следующем:

1. Сокращение соотношения между количеством работающих и количеством состоявшихся пенсионеров в результате старения населения, падения рождаемости, увеличения безработицы.

2. Высокие размеры обязательных отчислений во внебюджетные фонды (суммарная величина достигала 32 %) и отсутствие связи с выплатами приводило к хроническим неплатежам, уклонению от них, декларированию минимального дохода в отчетах для внебюджетных фондов и даже уклонению от регистрации вообще в налоговых органах, но с продолжением активной уставной деятельности. Невысокие поступления в пенсионный фонд обуславливали необходимость в увеличении налогов, взимаемых с той части дохода, которая декларировалась, что в свою очередь уменьшало выплату и толкало на уклонение от налогов тех, кто еще что-то платил, а это приводило к еще более высоким налогам.

3. Отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов приводило к отсутствию индивидуальной ответственности и заинтересованности в обеспечении старости.

4. Практически полностью отсутствовал контроль за самозанятым населением. Например, за первое полугодие 1996 года сумма взносов предприятий составила 34,7 млрд. тенге, а от самозанятого населения - только 2,4 млрд. тенге.

5. Неконтролируемое использование средств внебюджетных фондов.

6. Неодинаковые возможности разных областей по выплате пенсий из местных поступлений. Министерство труда и социальной защиты населения РК создало механизм перераспределения поступлений. Ежемесячно 30 % собранных взносов направляются на республиканский счет. Министерство перераспределяет эти поступления по областям, имеющим дефицит. Различия в пенсионных выплатах по областям несправедливы и ослабляют чувство национальной солидарности социальной защиты населения. Кроме того, это неэффективно. Области с высоким уровнем дохода имеют меньший стимул для сбора всех взносов, поскольку они теряют большую часть или все собранные поступления, превышающие сумму выплаты их пенсионерам, особенно если они имеют возможность выплатить своим пенсионерам из 70 % сохраненных поступлений. Казахстан должен перейти к действительно национальной системе сбора поступлений и пенсионных выплат, при которой получатели пенсии и вкладчики обслуживаются одинаково, независимо от того, где они проживают.

7. Децентрализация власти на местах, приведшая к двойственности административной структуры управления: с одной стороны - операции на региональном уровне осуществляются подразделениями министерств, с другой - все региональные организации подчиняются акимам.

8. Хронические, многочисленные невыплаты пенсии пенсионерам, достигающие десятков миллиардов тенге. [1]

В результате реализации пенсионной реформы постепенно уменьшился удельный вес расходов на пенсии, в свою очередь выросли доходы, обеспечивая создание накоплений финансовых ресурсов в бюджете социального страхования. Эти ресурсы можно использовать для введения в действие схемы государственных фондированных пенсий.

На сокращение удельного веса расходов на пенсии главным образом должно повлиять повышение фактического пенсионного возраста, а также рост удельного веса социально застрахованных лиц. При этом пенсионная реформа должна стимулировать население к еще более активному включению в систему социального страхования, к декларированию своих доходов полностью и к увеличению продолжительности своей трудовой деятельности. Ожидалось, что ее реализации положительно повлияет на макроэкономическое состояние государства, введение схемы государственных фондированных пенсий и частных пенсионных фондов обеспечит образование объемного долгосрочного финансового капитала, который будет способствовать развитию рынка капитала в Казахстане. В то же время, снижение ставки социального страхования для работодателей и возросший интерес индивидуумов о включении в эту систему уменьшит удельный вес теневой экономики.

Эти причины привели к реформированию пенсионной системы государства, при которой рекомендовалось придерживаться принципов, предлагаемых экспертами международных организаций, а именно, быть приемлемой и устойчивой, стабильной, эффективной, действовать при минимальной административной стоимости. А пенсия должна быть справедливой по отношению ко всем. При этом немаловажной особенностью реализации пенсионной реформы должна быть перестройка сознания основной массы граждан Казахстана.

Согласно новой реформе увеличен возраст выхода на пенсию: мужчинам - по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет, но происходило это не одномоментно, а плавно:

с 1 января 1998 г. - мужчинам по достижении 61 года, женщинам - 55 лет;

с 1 июля 1998 г. - мужчинам по достижении 61,5 года, женщинам - 56,5 лет;

с 1 июля 1999 г. - мужчинам по достижении 62 лет, женщинам - 57 лет;

с 1 июля 2000 г. - мужчинам по достижении 62,5 лет, женщинам - 57,5 лет;

с 1 июля 2001 г. - мужчинам по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет.

Начиная с первого января 1998 года, ликвидированы все привилегированные пенсии, и требования для выхода на пенсию стали одинаковыми. При солидарной системе пенсионного обеспечения все субъекты секторов экономики платили в государственный пенсионный фонд 25,5 % от фонда оплаты труда (ФОТ). Произошло разделение этих 25 % на два потока: первый в размере 15 % от ФОТ стал поступать в качестве пенсионного взноса в государственный пенсионный фонд, который сейчас преобразован в государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП) и возможности которого были существенно расширены. Из этих 15 % ГЦВП выплачивает состоявшимся до 1 января 1998 года пенсионерам текущие пенсии и начал выплачивать пенсии будущим пенсионерам, но в размере пропорциональном количеству лет трудового стажа, которые наработал выходящий на пенсию гражданин до 1 января 1998 года. Второй поток в размере 10 % от ФОТ стал поступать в качестве обязательного пенсионного взноса на индивидуальный пенсионный счет в государственный или негосударственный пенсионный фонд в соответствии с пенсионным договором, который вкладчик заключил по собственному выбору. При этом вкладчик имеет право не более 2 раз в год поменять пенсионный фонд без объяснения причины. Созданы Накопительные негосударственные пенсионные фонды в виде акционерных обществ закрытого типа. [2]

В начале 1999 года Постановлением Правительства РК был изменен порядок уплаты обязательных пенсионных взносов. Механизм перечисления при этом сохранился. Однако, обязательные пенсионные взносы в размере 10 % удерживаются из дохода работника, а не уплачиваются за счет работодателя, как было ранее. Именно этот порядок является изначально задуманным и зафиксированным в Законе, поскольку так можно закрепить право собственности на пенсионные накопления. Кроме того, по каждому договору оформляется учетная книжка вкладчика. Одной из гарантий выступает также то, что работодатель не может разорвать пенсионный договор без согласия работника.

Накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а также по инвестиционному управлению пенсионными активами в порядке, установленном законодательством РК.

Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обязательные взносы вкладчиков и размещают их различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда. Они делятся на государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и негосударственные накопительные пенсионные фонды (ННПФ).

ГНПФ представляет собой юридическое лицо, учредителем которого является государство, производящее сбор обязательных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также осуществляющее деятельность по формированию пенсионных активов и инвестирующее их в государственные ценные бумаги, депозиты государственных банков, ценные бумаги международных финансовых организаций.

ННПФ - это юридическое лицо, совершающее сбор обязательных и добровольных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также деятельность по формированию пенсионных активов и их инвестирование. Помимо обязательных фонды могут привлекать и добровольные пенсионные взносы, вносимые вкладчиками по своей инициативе в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором. Пенсионные активы предназначаются для обеспечения и осуществления пенсионных выплат из НПФ. В результате инвестирования пенсионных активов фонды получают инвестиционный доход.

Кроме выше указанных видов можно также выделить открытые и корпоративные НПФ.

Открытое НПФ принимают пенсионные взносы от вкладчиков независимо о места работы и места жительства. Их учредителями и акционерами могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Открытое НПФ с участием нерезидента РК - пенсионный фонд, более 20 % голосующих акций, которого находится в собственности и управлении:

- нерезидента РК;

- юридического лица-резидента РК, более 50 % акций которого находится в собственности и управлении нерезидентов РК;

- резидентов РК являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов РК.

Корпоративные создаются для получателей-работников одного или нескольких юридических лиц РК, выступающих в качестве учредителей и акционеров данного фонда.

В период учреждения или деятельности открытого НПФ не одно лицо не вправе прямо или косвенно владеть, распоряжаться или управлять более чем 25 % акций с правом голоса от их общего количества. Таких ограничений не существует для корпоративных НПФ. Однако в случае уменьшения реальной стоимости пенсионных накоплений акционеры последнего несут солидарную ответственность и возмещают потери инвестиционного дохода.

Первоначально размещением пенсионных активов могла заниматься лишь так называемая КУПА - компания по управлению пенсионными активами. НПФ размещал поступления взносов на счета в банке-кастодиане, а КУПА в течение 3-х дней обязано было их разместить в различного рода ценные бумаги. Один НПФ имел право заключать договор на обслуживание лишь с одной КУПА, а в свою очередь Компания могла обслуживать несколько НПФ. На сегодняшний день она переименована в ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами. И накопительным пенсионным фондам разрешено самостоятельно заниматься размещением активов при формировании инвестиционного портфеля.

ООИУПА является юридическим лицом, профессиональным участником пенсионного рынка и создается в форме АО. Лицензирование ее деятельности производит Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций при условии выполнения установленных требований и нормативов по размеру уставного капитала, наличию в штате специалистов, имеющих квалификационное свидетельство третьей категории, наличию внутренних документов, регламентирующих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами. В процессе своей деятельности ООИУПА осуществляет формирование инвестиционных портфелей пенсионных фондов, регулярно проводит оценку пенсионных активов, направляет пенсионное накопление на пенсионные выплаты получателя. Она обязана регулярно отчитываться о своей деятельности перед пенсионным фондом и Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также публиковать информацию о своей работе.

Однако, в деятельности ООИУПА есть и определенные ограничения. В частности им запрещено:

- выпускать ценные бумаги, кроме акций;

- привлекать заемные средства от банков на срок более 3-х месяцев в размере не более размера собственного капитала;

- приобретать ценные бумаги аффилиированных лиц и совершать иные сделки с ними;

- предоставлять займы любыми способами;

- продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсионных активов, на условиях их обратной покупки;

- заключать договоры по продаже ценных бумаг, которые не принадлежат НПФ, а также договоры на покупку неэмиссионных ценных бумаг;

- выдавать поручительства и гарантии, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;

- публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по инвестициям инвестиционных активов;

- осуществлять деятельность в сфере материального производства и торговли, кроме торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами. [1]

1.2 Структура казахстанского пенсионного рынка

Система пенсионного обеспечения населения, как и любое организованное образование, претерпевала изменения, складывалась в схему, поддерживающую интересы своих вкладчиков. С 1991 года в Казахстане начали приводить в соответствие с новыми экономическими отношениями структуру и принципы действия пенсионного обеспечения. Отправной точкой программы пенсионного переустройства в Казахстане стало принятие Закона «Об уточненном республиканском бюджете на 1994 год», где впервые было введено разделение (в функциональном и финансовом плане) пенсий по старости и пособий по инвалидности, при потере кормильца и социальных пенсий. Тогда же Пенсионный фонд подпал под эгиду Министерства труда и социальной защиты населения. Произошедшая упорядоченность в пенсионном обеспечении позволила снять часть нагрузки с бюджета, отчисление средств на формирование пенсий по старости было возложено на работодателей и самих работающих - частных предпринимателей. Однако, думается, принятая дефиниция не соответствует реалиям. Работа по некоторым профессиям и специальностям (на вредных и психически затратных производствах) предполагает ранний выход на пенсию, не обусловленный возрастом. Этично ли, когда человеку в 40 - 45 лет оформляется пенсия с нелестным определением «по старости»? Исходя из составных, формирующих пенсию и определяющих время ее получения, стали средний заработок - этот вид заработанного тружеником обеспечения - подразделять как «трудовая пенсия» в отличие от пенсий социального порядка. К сожалению, понятие «пенсия по старости» перекочевало и в последующие документы, связанные с реформированием этой системы.

Следующим шагом стало утверждением в 1995 году Концепции пенсионного обеспечения, а в 1997 году был принят Закон «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан». [3] Следующие три года - период становления и отработки накопительной пенсионной системы по смешанной модели, т.е. государственно-частной. Возникли первые пенсионные фонды и компании по управлению пенсионными активами (ныне организации по управлению пенсионными активами). Целями внедряемой системы определялись: обеспечением стабилизации, повышения уровня жизни пенсионеров и участие в обеспечении бюджетно-финансовой сбалансированности в стране. Применение негосударственной накопительной пенсионной системы виделось двойственной функцией - социальный стабилизатор и финансовый посредник.

Согласно модулю, система пенсионного обеспечения в Казахстане возложена на трех юридических лиц. Во главе - Государственный центр по выплате пенсий, являющийся правопреемником государственного Пенсионного фонда РК. Он функционирует в форме государственного предприятия, основанного на праве оперативного управления. Здесь производятся выплаты состоявшимся пенсионерам пенсий по солидарной системе, государственных социальных пособий, пенсий военнослужащим и работникам органов внутренних дел в утвержденном законодательством порядке, а также происходит присвоение социальных индивидуальных кодов (СИК) работающим. СИК необходим для учета взносов и ведения персонифицированных пенсионных счетов. Здесь же создан банк данных, на основании которых в налоговые органы передаются сведения для осуществления контроля за своевременным зачислением работодателями пенсионных взносов.

Другое юридическое лицо, негосударственный накопительный пенсионный фонд, - центральное звено в действующей системе. НПФ организует работу с вкладчиками, заключает пенсионные договора, осуществляет сбор добровольных и обязательных пенсионных взносов, проводит индивидуальный учет пенсионных взносов, начисляемого инвестиционного дохода и обязательств. Обязательства фонда перед вкладчиком отражены в пенсионном договоре, обеспечивающем право на получение пенсионных накоплений при достижении им пенсионного возраста или в иных, предусмотренных законодательством, случаях. Фонд получает комиссионные вознаграждения за свою деятельность, отчитывается перед вкладчиками и государственными органами, производит пенсионные выплаты получателям, проводит разъяснительную работу среди населения, рассматривает жалобы и заявления, решает вопросы, связанные со смертью вкладчика, с выездом его за рубеж. Накопительные пенсионные фонды не гарантируют какой-либо определенный доход, в их обязанности входит самостоятельное (либо посредством организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами) управление пенсионными активами. [4]

Обязанностью пенсионных фондов является также ежегодное информирование вкладчиков о состоянии пенсионных накоплений. В настоящее время затраты на информирование одного вкладчика в системе составляют около 100 тенге на один индивидуальный пенсионный счет.

Государственный накопительный пенсионный фонд - третье юридическое лицо, производящее сбор только обязательных пенсионных взносов вкладчиков и осуществляющее пенсионы выплаты получателям в порядке, установленном Правительством Республики Казахстан.

До 2015 года накопительная пенсионная система страны будет оставаться и полноценно действующей, и «переходной» (развивающейся) одновременно. Это объясняется временной деятельностью такого субъекта, как Государственный накопительный пенсионный фонд. Предполагалось, что он будет как бы «фондом по умолчанию», т.е. своеобразной страховкой для тех, кто в тот период еще не определился с выбором своего накопительного фонда или отказывал в доверии негосударственной структуре. Однако, данный институт - ГНПФ - является полноправным и полноценным участником накопительной пенсионной системы, старающимся привлекать новых вкладчиков, в этом его своеобразие.

Пенсионными фондами ежедневно по пенсионным активам в пенсионных фондах проводятся следующие операции:

- заключение пенсионных договоров с лицами, имеющими право на пенсионное обеспечение;

- открытие индивидуальных пенсионных счетов вкладчикам;

- формирование базы данных вкладчиков;

- зачисление поступающих пенсионных взносов;

- взимание комиссионного вознаграждения;

- переводы накоплений из других фондов;

- возврат ошибочно перечисленных взносов;

- распределение инвестиционного дохода;

- внесение по заявлению вкладчика поправок в пенсионный договор: изменение адресных реквизитов и т.д.

- выдача информации о состоянии пенсионных накоплений;

- перевод на обслуживание из одного филиала в другой;

- выплате пенсионных накоплений лицам, имеющим право на их получение;

- перевод накоплений по заявлению в другой фонд, расторжение пенсионного договора. [4]

Сверка с банком-кастодианом проводится еженедельно, с Государственным центром по выплате пенсий - ежеквартально.

Ряд операций во многом схож с банковскими процедурами, в частности, прием документов от клиентов и проведение платежей.

В Казахстане существует единая база данных, где учитываются индивидуальные пенсионные счета всех вкладчиков с информацией о том, когда был заключен договор, о сумме взносов, различных изменениях.

Пенсионные фонды сами средствами не распоряжаются, они находятся на хранении в банке-кастодиане. Им не разрешено осуществлять инвестирование пенсионных взносов и активов, эти функции переданы организациям, управляющим пенсионными активами (бывшие КУПА - компании по управлению пенсионными активами). Фонды заключают с ними договора и с банком-кастодианом. Анализ движения денежных средств вкладчиков (пенсионных взносов) является одной из важных составных частей оценки общего экономического состояния пенсионной системы. С учетом актуальности этого аспекта предлагается схема движения денежных средств вкладчиков пенсионных фондов.

Система движения пенсионных активов включает в себя вкладчиков накопительных пенсионных фондов, Государственный центр по выплатам пенсий, накопительные пенсионные фонды, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, банки-кастодианы. Все элементы системы образованы в соответствии со статьями Закона «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» и постановлениями Правительства РК. Функции их строго разделены.

Взаимоотношения между НПФ и организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами, строятся на договоре об управлении активами фонда. Порядок принятия решения о заключении договора утвержден уставом фонда. Инвестирование пенсионными активами возложено на управляющую активами организацию, пенсионный фонд не вправе оказывать на инвестиционный процесс какое-либо воздействие, так как ответственность за конечный результат инвестирования вменена этой организации.

Функции, управляющие активами организации - в отслеживании ситуации, как на внутреннем, так и на международном финансовом рынке, и наиболее эффективном размещении средств вкладчика, в обеспечении максимально возможного уровня доходов. Ведение учета финансовых инструментов, имеющихся в портфелях пенсионных фондов, ежедневный расчет инвестиционного дохода и стоимости акций пенсионного фонда также входит в ее обязанность. Организация должна обеспечивать уровень дохода по пенсионным активам не ниже среднерыночного, в противном случае анализ собственных средств возмещает недополученный вкладчиками фонда доход.

Любые сделки и операции с пенсионными активами эта организация совершает только в интересах их собственников, т.е. вкладчиков.

В систему движения пенсионных активов фонда задействованы банки-кастодианы, их прямое назначение заключается в хранении ценных бумаг и денежных средств вкладчиков НПФ, осуществление контроля за законностью проведения сделок с пенсионными активами. Ответственность банка перед пенсионным фондом за сохранность пенсионных активов гарантируется собственным капиталом банка. Банк-кастодиан осуществляет контроль над размещением активов накопительных фондов и обязан блокировать (не исполнять) поручение организаций, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, в случае их несоответствия законодательству. Об этом организации, осуществляющие инвестиционное управление незамедлительно должна уведомлять уполномоченный орган по регулированию рынка ценных бумаг и накопительный пенсионный фонд.

Исходя из этих положений, накопительный пенсионный фонд имеет связь только с одним банком-кастодианом, в то же время подобное ограничение не распространяется на банки-костодианы. Они вправе работать с одним или несколькими НПФ. [4]

Каждый из этих трех субъектов юридически независим, не имеет общих учредителей, что предусмотрено законом для обеспечения большей безопасности средств вкладчиков и устранения возможности использования этих средств не по назначению. Это условие - один из основных механизмов защиты, встроенной непосредственно в накопительную систему. Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, банк-кастодиан и НПФ руководствуются положениями трехстороннего кастодиального договора, где оговариваются права и обязанности каждой из сторон, возникающие правоотношения.

В переходный период Законом «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» регулируются правоотношения трех уровней пенсионного обеспечения: базовой (социальной) пенсии, солидарной и негосударственной.

Первый - социальная пенсия, выплачиваемая из государственного или местного бюджета и гарантирующая утвержденную правительством величину прожиточного минимума. Она предоставляется инвалидам, сиротам, престарелым гражданам, по тем или иным причинам, не имеющим трудового стажа.

Второй - солидарная (распределительная) пенсия, назначаемая с учетом продолжительности трудового стажа и величины заработка. Она фиксируется за счет обязательных пенсионных взносов юридических и физических лиц, а также прямыми ассигнованиями из государственного бюджета страны (трансфертные платежи).

Обязательные пенсионные отчисления для юридических лиц определены в размере 15 % от фонда оплаты труда, а физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, в размере 5 % от месячного дохода. Организации и общества из специального перечня, утвержденного правительством, например, Добровольное общество инвалидов или Казахское общество слепых, отчисляют 3 % от фонда оплаты труда.

Солидарное пенсионное обеспечение будет функционировать до того времени, пока в Казахстане существует поколение состоявшихся пенсионеров и тех, кто к 1 января 1998 года имел стаж работы не менее 6 месяцев.

Третий уровень - формируемая негосударственная пенсия за счет обязательных и добровольных пенсионы взносов граждан. Она накапливается в течение трудовой деятельности человека и аккумулируется в НПФ.

Пенсионная система Казахстана опирается на ряд принципов. Главенствующий - принцип возвратности накоплений. Оно обеспечивает действие других, являясь одновременно ориентиром и мотивацией в социально-экономических преобразованиях, нацеленных на повышение благосостояния, как отдельного гражданина, так и общества в целом. Действие этого принципа проявится с получением пенсий нынешним трудовым поколением. Кроме того, что им будут возвращены их взносы, они получат за инвестирование личных пенсионных средств вознаграждение, достаточное для жизнеобеспечения в старости. Однако в существе принципа возвратности имеется противоречие, связанное с половыми признаками. У женщин, в своем большинстве, уровень заработной платы ниже, чем у мужчин, следовательно размер пенсионных взносов и сумма накоплений меньше (при одинаковом проценте отчислений в пенсионный фонд). В то же время продолжительность жизни у женщин дольше, чем у мужчин. У женщин в Казахстане ожидаемая продолжительность жизни - 70,4 года, у мужчин - 60, 45. [4]

Тенденция, относящаяся к продолжительности жизни населения страны - положительная. Это является преимуществом для деятельности накопительной пенсионной системы, хотя общемировые уровни пока не достигнуты.

Разница в размерах пенсий между мужчинами и женщинами вполне объяснима. Воспитывая детей, женщина не всегда может получить соответствующее ее развитию образование или работать на перспективной должности и одновременно заниматься домашним хозяйством. Вероятно, в случае ранней смерти супруга целесообразно было бы женщине доплачивать до половинного уровня от общего семейного пенсионного дохода, равно как и женщинам, не имевшим супругов, но воспитавшим детей. Разрешение противоречия подобным образом может стать достойным прецедентом в пенсионной практике мирового сообщества.

Следующий принцип - обязательность пенсионных отчислений. Неисполнение его работодателями и частными предпринимателями (без создания юридического лица) влечет за собой определенное наказание. НПФ принимают и добровольные пенсионные взносы (денежные средства, вносимые вкладчиками по своей инициативе в негосударственные накопительные пенсионные фонды в пользу получателя в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором).

Полноту и своевременность перечисления обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды контролируют налоговые органы. В случае задержки перечисления суммы взносов подлежат взысканию с начислением пени в размере 1,2 -кратной ставки рефинансирования, установленной Национальным банком РК на день уплаты за каждый день просрочки.

Важный принцип пенсионной системы - соблюдение государственных гарантий ее участникам, не накопившим достаточную для послетрудовой жизни сумму. К этой категории относятся лица с низкооплачиваемой работой и, как говорилось выше, женщины.

Накопительная пенсионная система подразумевает индивидуальный учет всех ее участников. В данном случае имеется в виду соблюдение эквивалентности пенсионных взносов и выплат. Поскольку выплаты (их размеры) из накопительных пенсионных фондов (пенсии) зависят не только от успешной или неуспешной деятельности накопительного пенсионного фонда (в т.ч. организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами), но и от трудового вклада работника (продолжительность трудовой деятельности и размер заработной платы), то в принципах пенсионной системы должны быть заложены материальные стимулы в процессе накопления средств участниками.

Индивидуальный учет участников пенсионных фондов позволяет также усилить заинтересованность работников производить пенсионные взносы. Задача персонифицированного учета - соблюдение назначения более точных пенсий и усиление контроля за полнотой и своевременностью внесения пенсионных взносов. Индивидуальный учет, в свою очередь, реализует принцип саморегулирования: данные о размере заработка работника не могут быть завышены, поскольку работодатель должен уплачивать с той суммы пенсионные взносы, а их занижению будет противодействовать сам работник. Таким образом, проявляется личная ответственность работника в финансировании своей пенсии.

Накопительная пенсионная система должна привлекать и другие сбережения населения. Хотя средние размеры вкладов еще не значительны, их динамика показывает, что интерес к этой форме сбережений у населения растет. Новые формы увеличения сбережений видятся в их использовании в поле накопительной пенсионной системы. Сложность на данном этапе в том, что эти сбережения вкладываются на краткосрочный период, у населения с невысоким уровнем жизни не достает средств для долгосрочных вложений (превалирует среди видов сбережений помощь близким, покупка товаров длительного пользования, страховка на «черный день», возврат долгов). Этим обосновывается обязательность 10 - процентных взносов в накопительные пенсионные фонды: на эту сумму, в отличие от инвестиций, гарантируется рост (наращение) пенсионных накоплений, что немаловажно для пенсионного периода жизни человека. [5]

Трудовые доходы составляют около трех четвертей всех денежных доходов населения (доходы от наемной и самостоятельной занятости, собственности, продаж; социальные трансферты и прочие поступления). В их разрезе основная доля денежных расходов - потребительские расходы (т.е. покупка продуктов питания, непродовольственных товаров, затраты на платные услуги), составляющие 86 %. Причем, более 50 % из них уходят на приобретение продовольственных товаров.

Исследования состава потребительских расходов домашних хозяйств и их структуры приводят к выводу, что долгосрочные сбережения населения - (это - обеспечение себя качественным жильем, включая его покупку, строительство и ремонт некосметического характера, поддержание и улучшение здоровья, достигаемое посредством отдыха и лечения, развитие бизнеса, забота о собственной старости и пенсионном обеспечении, помощь детям и внукам, включая оплату их образования и завещание им наследства, а также вложения с целью получения дополнительного дохода в отдаленной перспективе) составляют большую часть всех расходов домашних хозяйств (более четверти).

Большинству населения по силам перечислять только обязательные пенсионные взносы, однако в стране сформировалась категория граждан, которые способны делать дополнительные пенсионные взносы. При привлечении таких вкладчиков накопительным пенсионным фондам следует учитывать произошедшее в стране резкое расслоение общества, т.е. поляризацию социальных слоев. Проблема недостатка средств - не единственная сложность для накопительной пенсионной системы. К таковым относится и ограниченность надежных финансовых институтов. В Казахстане накопительные пенсионные фонды, по сути, являются проводником между населением и финансовым рынком, т.е. финансовыми посредниками, поскольку население пока не решается активно сотрудничать с самими финансовыми институтами. Следовательно, пенсионная система должна функционировать так, чтобы стать привлекательной и для дополнительных добровольных вложений. Недостаточно собрать у населения деньги, задача пенсионных фондов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами - приумножить их в пользу вкладчиков.

По специализации пенсионные фонды относятся к финансовым институтам, но опосредованным: лица, предоставляющие денежные ресурсы, не могут передавать их напрямую тем, кто предъявляет спрос на них. Здесь более значимы социальные функции. То есть задача НПФ - в реальном времени осуществлять социальную защиту населения на перспективу. Этому способствует и исполнение Закона «О пенсионном обеспечении».

В процессе эволюции накопительной пенсионной системы в Казахстане на каждом этапе ее развития возникают свои характерные проблемы. Первоначально они были организационного характера. Не все работающее население представляло себе, куда идет часть их заработной платы, в какие фонды, как выбирать тот или иной фонд (ведь результатов их деятельности еще не было, как и других особенных параметров выбора). В этой ситуации большинство населения становилось вкладчиками Государственного накопительного пенсионного фонда, т.е. фонда «по умолчанию», по той причине, что люди доверяют государству значительно больше. Однако постепенно доля негосударственных пенсионных фондов в общем объеме пенсионных активов повышалась. [6]

И, невзирая на то, что в существующей пенсионной системе имеют место недоработки, в республике создана достаточно стройная институциональная структура ее участников, включающая накопительные пенсионные фонды, компании по инвестиционному управлению пенсионными активами, банки-кастодианы, брокерские компании по ценным бумагам, депозитные банки второго уровня, фондовая биржа, центральный депозитарий, государственные регулирующие органы. Структура пенсионного рынка Казахстана представлена на рис. 1.

Рисунок 1.1 Институциональная структура пенсионного рынка РК

Как уже было сказано, в Казахстане был образован Государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП). Право на получение пенсионных выплат из ГЦВП имеют следующие категории граждан:

- получающие пенсию до 1 января 1998 г.;

- военнослужащие, сотрудники органов внутренних дел, Комитета уголовно-исполнительной системы Министерства юстиции РК, органов финансовой полиции и государственной противопожарной службы, которым присвоены специальные звания и на которых распространяется порядок, установленный законодательством РК для сотрудников органов внутренних дел, имеющих право на получение пенсионных выплат по выслуге лет;

- граждане, проживающие в зонах чрезвычайного и максимального радиационного риска в период с 29 августа 1949 г. по 5 июля 1963 г. не менее 10 лет: мужчины по достижении 50 лет при общем стае работы не менее 25 лет и женщины по достижении 45 лет при общем стаже не менее 20 лет;

- женщины, родившие 5 и более детей и воспитавшие их до 8 -летнего возраста, имеют право на пенсию по возрасту в полном объеме по достижении 50 лет с последующим увеличением указанного пенсионного возраста на 6 месяцев ежегодно, начиная с 1 июля 1998 г., но не более чем на 3 года в целом.

ГЦВП создан в форме государственного предприятия. Основными функциями данного органа являются:

- осуществление пенсионных выплат имеющим право на пенсионное обеспечение за счет средств республиканского бюджета;

- присвоение СИК гражданам;

- персонифицированный учет обязательных пенсионных взносов;

- перевод обязательных пенсионных взносов от агентов в НПФ и др. [6]

Помимо ГЦВП в республике существуют государственный и негосударственные накопительные пенсионные фонды. НПФ привлекают обязательные и добровольные пенсионные взносы населения и зачисляют данные ресурсы на счет банка-кастодиана, выступающего здесь в качестве номинального держателя. Управление пенсионными активами пенсионных фондов осуществляется организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) или пенсионным фондом самостоятельно при наличии у него соответствующей лицензии. ООИУПА в течение 3-х дней со дня поступления пенсионных взносов на счет банка-кастодиана обязана разместить эти средства в соответствующие ценные бумаги.

В своей деятельности накопительные пенсионные фонды, организации осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами и банк-кастодиан по отношению друг к другу руководствуются положением трехстороннего кастодиального договора, в котором подробно оговариваются права и обязанности каждой из сторон и все возникающие правоотношения. Взаимодействие между этими тремя юридическими участниками пенсионного обслуживания происходит по следующей схеме: в соответствии с договором о пенсионном обеспечении между пенсионным фондом и вкладчиком взносы вкладчика-получателя поступают в банк-кастодиан, с которым у фонда заключен кастодиальный договор, на специально открытый для этого инвестиционный пенсионный счет фонда.

В перспективе строгое разграничение полномочий и обязанностей каждого из участников будет одним из основных принципов, заложенных в пенсионную систему в целях обеспечения надежности ее функционирования и сохранности пенсионных накоплений. Предусматривается также механизм взаимодействия пенсионных фондов и компаний по страхованию жизни. Схемы пенсионных фондов по осуществлению пенсионных выплат и возвратно-накопительные схемы страхования на дожитие являются близкими по существу. Дальнейшее развитие и создание страховых компаний по страхованию жизни и их подключение к осуществлению пенсионной реформы может стать одним из вариантов решения проблемы по обеспечению надежности пенсионных выплат состоявшимся пенсионерам и придаст дополнительную устойчивость и надежность существующей институциональной структуре пенсионного обеспечения и решению инвестиционной политики в Казахстане.

Хотя новая накопительная пенсионная система начала работать с января 1998 года, только в феврале были полностью созданы и определены администраторы всех звеньев накопительной системы. До 1 января 2004 года лицензию на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и обеспечению пенсионных выплат получили Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и 15 негосударственных накопительных пенсионных фондов (ННПФ), из них один является корпоративным. В соответствии с новым Законом «Об акционерных обществах» все пенсионные фонды осуществляют прием пенсионных взносов от вкладчиков, независимо от места работы и жительства получателя, то есть отсутствует деление НПФ на открытые и корпоративные в связи с отменой деления АО на открытые и закрытые. [7]

1.3 Порядок создания функционирования пенсионных фондов в Республике Казахстан

Казахстанские НПФ осуществляют свою деятельность на основании соответствующей лицензии, выдаваемой Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, которой гарантируется то, что пенсионный фонд специализируется исключительно на государственном пенсионном обеспечении и не отвлекается, например, на торговлю или производство.

Для получения лицензии НПФ представляет Агентству нотариально заверенные копии квалификационных аттестатов ее специалистов и документов, подтверждающие, что они не менее 2-х лет проработали в пенсионных институтах.

НПФ создаются в форме АО. Уставный капитал НПФ формируется из акций и должен быть оплачен только денежными средствами. При этом для оплаты акций используются средства юридических лиц в пределах их собственного капитала или их чистых доходов. На момент подачи заявления о получении лицензии уставный капитал должен быть полностью оплачен.

Учредителями и акционерами НПФ могут быть юридические и физические лица, являющиеся резидентами РК. Учредителями и акционерами открытого НПФ могут быть юридические лица - нерезиденты РК, имеющие определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств. Государственное предприятие не может быть учредителем или акционером НПФ.

Собственный капитал фонда формируется за счет вкладов учредителей (акционеров) в уставный капитал, комиссионных вознаграждений, а также других доходов от размещения собственного капитала и оказании услуг, связанных с выполнением основной деятельности. Он не может быть использован на создании других организаций, для предоставления временной финансовой помощи, в качестве обеспечения обязательств, гарантий.

Предельная величина комиссионного вознаграждения устанавливается Правительством РК в пределах не выше:

- 15 % от инвестиционного дохода;

- 0,05 % от пенсионных активов в месяц.

Она может изменяться не чаще одного раза в год и объявляться не менее чем за один месяц до начала календарного года.

Деятельность пенсионных фондов основывается на следующих принципах:

- частное управление фондами и возможность свободного выбора фондов вкладчиками;

- простота, надежность и прозрачность;

- строгое регулирование и надзор со стороны уполномоченных государственных органов;

- операционная эффективность;

- предоставление информации вкладчику о размере его пенсионных накоплений.

НПФ в процессе осуществления своей деятельности могут производить сбор пенсионных взносов, получать комиссионные вознаграждения за свою деятельность и осуществлять иные права согласно условиям пенсионного договора, заключать договора с организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами. В то же время, НПФ обязаны:

- производить пенсионные выплаты получателям;

- проводить индивидуальный учет пенсионных накоплений и выплат;

- предоставлять вкладчику и получателю информацию о состоянии его пенсионных накоплений не реже одного раза в год, а также по его запросу;

- обеспечивать конфиденциальность информации о состоянии пенсионных накоплений получателя;

- нести ответственность за нарушение пенсионного законодательства и условий пенсионного договора;

- по заявлению получателя переводить его пенсионные накопления из одного фонда в другой;

- публиковать статистическую и иную информацию о своей деятельности за стандартные периоды времени в один, три, пять, десять календарных дней, при этом не допускается публикация информации, содержащей гарантии или обещания доходов по вкладам в НПФ;

- обеспечивать равные условия гражданам, заключившим пенсионный договор;

- выполнить другие обязанности в соответствии с законодательством РК.

НПФ не имеет права совмещать свою основную деятельность со следующими видами:

- производство;

- торговля движимым и недвижимым имуществом, за исключением ценных бумаг и других финансовых инструментов;

...