Анализ финансовых результатов ООО "Оптторг" с учетом инфляционных процессов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретические вопросы исследования влияния инфляции на финансовые результаты предприятия

1.1 Сущность, виды, факторы инфляции, особенности воздействия на организации

1.2 Оценка финансовой отчетности в условиях инфляции

1.3 Обзор методик анализа влияния инфляции на финансовые результаты

2. Анализ финансовых результатов ООО «Оптторг» с учетом инфляционных процессов

2.1 Характеристика предприятия ООО «Оптторг» и анализ его финансового состояния

2.2 Факторный анализ влияния инфляции

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг»

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Особенностью, сопровождающей развитие любой экономической системы, является наличие инфляции. Как проявление макроэкономической нестабильности она представляет собой проблему, требующую пристального внимания. При определенных значениях инфляция способна стимулировать экономический рост, а при значениях, превышающих допустимые пределы, негативно влиять на развитие экономических процессов.[39,с.2]

Под воздействием инфляции происходит изменение цен на материально-технические ресурсы, изменяются процентные ставки по кредитам [22].

Наличие множества детерминирующих факторов в экономике страны оказывает влияние на современные значения инфляции, которые влекут за собой последствия, носящие экономический, социальный и политический характер и препятствуют совершенствованию экономического процесса.

Приоритетность цели снижения инфляции в экономической политике подтверждается не только российской, но и мировой практикой. Комплексное исследование сущности инфляции, её видов, особенностей позволит установить эффективные подходы к её регулированию, добиться и снижения темпов потребительских цен в современной российской экономике[39,с.2].

В России, как и во всех странах мира, ежегодно происходят инфляционные процессы, связанные с ростом цен на товары и услуги, увеличением государственных расходов, а также естественными причинами роста потребностей населения. Так, по данным Министерства Финансов уровень инфляции по итогам 2012 года в России составил 6,6%. Для сравнения - в 2011 году инфляция составляла - 6,1%.[51]

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что с инфляцией и ее последствиями сталкиваются не только люди, но и организации, субъекты хозяйствования, как малые, так и крупные, которые являются основными субъектами экономической системы, производят товары и услуги, дают работу жителям страны и т.д. Но если влияние инфляции на экономику в целом можно охарактеризовать как отрицательное, то для отдельно взятой организации, с ее структурой и особенностями, влияние инфляции на финансовые результаты ее деятельности может быть различным.

Целью дипломной работы является исследование теоретических вопросов влияния инфляции на финансовые результаты предприятия, а также анализ финансовых результатов ООО «Оптторг» с учетом инфляционных процессов.

Поставленная цель обусловила задачи исследования:

-определить общее понятие инфляции, охарактеризовать ее виды, причины возникновения и особенности воздействия на фирмы;

- рассмотреть влияние инфляции на финансовую отчетность;

-охарактеризовать предприятие, на котором проходила преддипломную практику и провести анализ его финансового состояния;

-раскрыть методы анализа влияния инфляции на финансовые результаты;

- применить факторный метод в анализе влияния инфляции;

-провести оценку финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг».

Дипломная работа состоит из 2 глав по 3 параграфа в каждой.

Первая глава является теоретической. В ней раскрываются главные теоретические вопросы, описывающие инфляцию, рассмотрены различные последствия роста инфляции для организаций, исследованы подходы к оценке статей актива и пассива бухгалтерского баланса в зависимости от уровня инфляции, отражены методы, позволяющие учитывать влияние инфляции на финансовые результаты, определять потери и реальные размеры чистого дохода организации. Даны рекомендации предприятиям, планирующим вести предпринимательскую деятельность в условиях инфляции.

Во второй главе рассмотрена характеристика ООО «Оптторг». Предприятие проанализировано с точки зрения потенциального банкротства.

Был применен метод факторного анализа влияния инфляции на коммерческую деятельность организации. В частности, описывается прогнозирование уровня инфляции методом экстраполяции. В таблице показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции. Исследованы факторы изменения цен продажи и цен покупки сырья под воздействием инфляции. Отражено влияние на отложенную дебиторскую задолженность.

Работа проводилась по материалам ООО «Оптторг», которое является коммерческим предприятием, зарегистрированным в соответствие с российским законодательством и действующим на основании Устава. Согласно Уставу целью организации является извлечение прибыли. Организация занимается оптовой торговлей фруктов и овощей. Покупателями продукции являются сети розничных магазинов.

Тема дипломной работы широко раскрыта в литературе по экономической теории, где дается теоретическое определение инфляции. В работе следует отметить труды таких авторов как Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В., Варфоломеева В.А., Чалых Е.В, Савицкая Г.В., Васильева Л.С и других. Тема нашла свое отражение в работах по финансовому анализу и в учебной и методической литературе непосредственно по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности.

1. Теоретические вопросы исследования влияния инфляции на финансовые результаты предприятия

1.1 Сущность, виды, факторы инфляции, особенности воздействия на организации

Рассматривая проблему инфляции в России, необходимо охарактеризовать само понятие инфляции, как сложнейшее явление социально-экономического характера, присущее в той или иной степени всем странам: развитым, развивающимся и, конечно, странам с переходной экономикой.

Многие страны бывшего социалистического лагеря в процессе проведения экономических преобразований столкнулись с феноменом высокой инфляции. Поскольку, как правило, эти страны в предшествующий период характеризовались сравнительной ценовой стабильностью, такой опыт высокой инфляции был серьезным испытанием для экономики, и экономическим субъектам потребовались значительные усилия, чтобы приспособиться к столь стремительному изменению цен. Феномен высокой инфляции застал врасплох российских экономистов. Были выдвинуты его различные конкурирующие объяснения. При этом исследователи зачастую приходили к полярным заключениям. Эта резко выраженная полярность в точках зрения на инфляционные процессы не является только отвлеченной научной проблемой. Каждая альтернативная концепция подразумевает некоторые мероприятия экономической политики, которые по мнению ее сторонников позволили бы улучшить состояние экономики. Без глубокого понимания инфляционных процессов в экономике невозможно предложить адекватные программы борьбы с инфляцией и в целом проводить адекватную денежно-кредитную политику. [46,c. 87-89]

Анализ финансовой отчетности в условиях инфляции требует ее подготовки с учетом уровня инфляции. При проведении такого анализа следует учитывать, что инфляция выражается в уменьшении покупательной способности денег. Она характеризуется ростом среднего уровня цен в стране (регионе) на заданный набор товаров, работ и услуг, а для дефляции характерно падение среднего уровня цен.[50]

Инфляция снижает реальную стоимость остатков рублевых денежных средств, вызывает убытки по денежным активам и приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Одни статьи актива (основные средства и запасы) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимостью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская задолженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведет к занижению издержек (амортизация), что способствует завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов. Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и обязательств приводит к искажению информации, содержащейся в финансовой отчетности, неадекватным результатам анализа динамики показателей.[32,c.25]

Инфляция - сложный социально-экономический процесс. При ее исследовании одни ученые-экономисты склоняются к денежной (инфляция спроса или монетарная трактовка), другие - к неденежной природе инфляции (кейнсианская инфляция издержек, воспроизводственная, немонетарная концепция).

У сторонников монетарного подхода отсутствует единое мнение в определении сущности инфляции, хотя все они считают, что это следствие нарушения закона денежного обращения, которое сопровождается ростом цен, снижением покупательной способности денег, их обесценением.

По мнению монетаристов, именно деньги выступают главным фактором развития экономической системы. Отсюда вытекает трактовка инфляции в монетаристской теории. М. Фридман отмечает, что инфляция всегда и везде представляет собой денежное явление, возникающее и сопровождаемое более быстрым ростом денежной массы по сравнению с объемом производства.

Монетаристский подход базируется на известном положении количественной теории денег о наличии прямой связи между количеством денег и общим уровнем цен в экономике. Монетаристы не отрицают некоторого влияния денег на изменение реальных величин, однако основное воздействие денежная масса оказывает на номинальный объем производства через изменение общего уровня цен. Поэтому остановить инфляцию можно только путем регулирования государством количества денег в обращении.

Государственное регулирование совокупного спроса, которое лежит в основе кейнсианской теории, по мнению монетаристов, нарушает действие рыночного механизма и в долгосрочном периоде ведет к развитию инфляционных процессов. Ключевой тезис этого направления - предложение денег в долгосрочном периоде не влияет на уровень инвестиций и занятость и отражается в адекватном изменении цен.

Общепринятым определением инфляции, с точки зрения монетарного подхода, считается процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Дж. М. Кейнс высказывает идеи о перераспределительной, в отношении доходов, функции инфляции и выделяет ее основные причины:

- прогрессивное падение ценности денег в процессе исторического развития не является случайностью; оно может быть сведено к двум моментам - нужде в деньгах правительств и решающему политическому влиянию класса должников;

- инфляция приходит на помощь государству путем облегчения тяжести лежащих на нем обязательств, поскольку таковые имеют денежное выражение.

Дж.М. Кейнс определял инфляцию как увеличение предложения денег для расходования по сравнению с предложением товаров для покупки и изменение стоимости денег или, что то же самое, изменение уровня цен.

Отсюда следует, что инфляция является тем механизмом, с помощью которого восстанавливается равновесие, например, в системе фискального баланса или относительных доходов. Инфляция такого типа не может быть названа чисто монетарным явлением. Кроме того, в условиях высокой инфляции, отмечает Дж.М. Кейнс, возникает дополнительный инфляционный фактор, по действию более значительный, чем эмиссия денег, - увеличение скорости их обращения. Причиной этого являются процессы бегства от денег, избавления от них.

Кейнсианская концепция способствует раскрытию множества хозяйственных связей, влияющих на инфляцию, и сведение их в единую картину. Это позволяет рассматривать инфляцию как феномен в динамической хозяйственной системе и смещает акценты в сторону исследования воспроизводственного процесса.

Таким образом, определения инфляции, с точки зрения кейнсианского (воспроизводственного) подхода, указывают на создание диспропорциональности во всех сферах воспроизводственного процесса, которые запускают уравновешивающий процесс.

Чалых Е.В. понимает под инфляцией процесс обесценивания денег, сопровождаемый возрастанием денежной массы, обусловленный повышением общего уровня цен вследствие нарушения равновесия между денежной массой и товарным покрытием в сфере потребления при изменении конъюнктуры экономики.[33]

Другими российскими учеными также предлагаются определения инфляции с различных позиций воспроизводственного процесса. Например, Л.Н. Красавина, Л.А. Чистякова и В.В. Усов в своих работах рассматривают инфляцию как сложный, многофакторный, многоплановый социально-экономический феномен, который затрагивает все сферы воспроизводственного процесса, и связывают инфляцию с конкретными фазами экономического цикла, определяя ее как динамический процесс, как синтезированное явление, которое не может иметь статического определения. Е.П. Баранова указывает на роль накоплений в возникновении инфляции, полагая, что инфляция используется для перераспределения национального дохода, отражая одну из сторон воспроизводственного процесса. [9]

Отечественными учёными выделяется ряд причин существования инфляции. Это диспропорциональность общественного воспроизводства (включая производство, распределение, обмен, потребление), нарушения в кредитно-денежном механизме, государственно-монополистическое регулирование экономики, монополизм экономики. [10] По мнению еще ряда ученых, причинами являются и изменение отношений собственности, либерализация цен (внешней торговли) при неадекватных механизмах внедрения рыночной экономики, приватизация, допуск в обращение на внутренний рынок иностранной валюты, либерализация внешней торговли, рост трансграничной мобильности капиталов. В связи с тем, что общим основанием инфляции является несоответствие денежной и товарной массы, инфляция вызвана как внешними, так и внутренними причинами. [11]

В современной российской экономической литературе отсутствует единая классификация видов инфляции, признаваемая всеми исследователями данного вопроса. Существуют только общие критерии, при этом нередко сами понятия «вид», «тип», «форма» инфляции трактуются по-разному. [8] Виды инфляции можно классифицировать по ряду признаков, что позволяет больше узнать о сущности инфляции.

Таблица 1 Классификация видов инфляции по признакам

Рассмотрим каждый вид инфляции из таблицы 1 более подробно.

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают следующие виды инфляции:

- ползучая - при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;[12]

- галопирующая - при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

- гиперинфляция - при ежегодных темпах прироста цен свыше 100% - свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

В зависимости от интенсивности государственного вмешательства в сферу товарно-денежных отношений инфляция может протекать в явной (открытой) форме, при которой инфляционные процессы проявляются в виде соответствующего роста уровня цен, или в подавленной форме, при которой цены фиксируются государством на более или менее постоянном уровне. В последнем случае инфляция проявляет себя в виде товарного дефицита и снижения качества продукции.

По степени сбалансированности цен:

-сбалансированная инфляция (цены товара относительно друг друга неизменны);

-несбалансированная инфляция (цены возрастают на одни виды товара, а на другие остаются неизменны).

По механизму возникновения:

- инфляция спроса;

- инфляция предложения (издержек). [13]

Инфляция спроса - это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к взлету цен. Избыток денег образуется при дефиците товаров. Подобная ситуация на внутреннем рынке нашей страны наблюдалась в 70-80-х гг. Чтобы финансировать дополнительные расходы, государство выпускает бумажные деньги, не обеспеченные товарной массой. Подобная практика выпуска «нематериальных» денег представляет собой своего рода инфляционный налог. Печатание дополнительных денег практически ничего не стоит государству, но позволяет наращивать расходы. Налог падает на общество, прежде всего на тех, кто имеет сбережения, хранит наличные деньги,

В отличие от инфляции спроса инфляция издержек, по мнению ряда экономистов, обладает некоторыми предпосылками к самопогашению. Повышение цен в результате роста издержек ведет к сокращению производства, а это неизбежно сопровождается обострением конкуренции, поиском средств, направляемых на рационализацию производства, снижение производственных и трансакционных издержек.[16]

В реальной действительности выделить два вида инфляции довольно трудно. Важно учитывать, какой вид инфляции является генератором инфляционного роста цен. В России все более важную роль стала играть инфляция издержек (возросли цены на сырье, топливо и комплектующие, сохраняется высокий уровень монополизации). Что касается платежеспособного спроса населения, то он сокращается или растет крайне неравномерно. [52]

В зависимости от воздействия государства на инфляцию выделяют:

- контролируемую инфляцию - государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте;

- неуправляемую инфляцию - реальных источников для корректировки уровня инфляции нет.

В зависимости от изменения показателя валового национального продукта (ВНП) при росте спроса в экономике различают истинную и мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается увеличение реального объема производства, обгоняющее рост цен (рост реального объема ВНП). Истинная инфляция имеет место только тогда, когда имеет место рост эффективного спроса при полной занятости.

Множество факторов служит катализатором инфляционных процессов, создавая различные инфляционные «импульсы» и «толчки». Под «фактором» мы понимаем устойчивые, объективные элементы воздействия на осуществление (протекание) процесса или явления.[51]

На рис.1 рассмотрены факторы инфляции, влияющие на спрос и предложение.

Рис. 1. Основные факторы инфляции

Необходимо различать внутренние и внешние факторы инфляции. Среди внутренних факторов можно выделить денежные и неденежные (рис. 2).

Рис. 2. Денежные и неденежные факторы инфляции

По мнению Чалых Е.В., денежные факторы вызывают кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссию денег, а также увеличение кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы, увеличения скорости обращения денег, превышения денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. инфляция денежный финансовый

Неденежные факторы ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню, нарушению диспропорций хозяйства, циклическому развитию экономики, монополизации производства, несбалансированности инвестиций, государственно-монополистическому ценообразованию, кредитной экспансии, экстраординарным обстоятельствам социально-политического характера. Обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги или инфляцию.[21]

В реальной экономике на темпы инфляции оказывают взаимообусловленное влияние как макро -, так и микроэкономические факторы.

Макроэкономические факторы непосредственно связаны с решениями законодательных и исполнительных органов государственной власти. К ним относятся монетарные факторы. Это не означает, что они действуют только на макроэкономическом уровне. Денежные факторы воздействуют на мотивы экономического поведения субъектов микроэкономики и, соответственно, на интенсивность влияния микроэкономических факторов. Монетаристские методы регулирования экономики, обострившие многие проблемы российской экономики, не решили основную проблему, на преодоление которой в первую очередь были направлены, не устранили инфляцию, а только изменили ее экономическую природу.[28]

Микроэкономические факторы инфляции связаны с экономическим поведением субъектов микроэкономики -- домашних хозяйств и фирм. Безусловно, степень их воздействия зависит от решений государственных органов, политики центрального банка. Однако непосредственное влияние на уровень инфляции имеет место в процессе взаимодействия фирм и домашних хозяйств на рынке и определяется мотивами их экономического поведения. Роль микроэкономических факторов развития инфляционных процессов часто недооценивается, хотя теория инфляции имеет не только макроэкономическое обоснование, связанное с уравнением обмена (хотя и оно не отрицает значение этих факторов), но и микроэкономическую основу, обусловленную теорией ценообразования на рынках совершенной и несовершенной конкуренции.

Выделение микроэкономических и макроэкономических факторов инфляционных процессов и характеризующих их показателей достаточно условно в силу их взаимосвязи и взаимообусловленности. Однако оно имеет смысл для анализа инфляционных процессов и разработки антиинфляционной политики государства, осознания того, что уровень инфляции в значительной степени определяется экономическим поведением субъектов микроэкономики.[49,стр.99-105]

Для описания влияния инфляции на эффективность инвестиционного проекта рекомендуется использовать следующие понятия и показатели:

1. Индекс цены на конкретный товар (продукт) Iцi (tj, ti). Он определяется как отношение цены на этот товар (продукт) в момент времени tj к его цене в момент времени ti. Данный индекс отражает изменение цены за некоторый промежуток времени и рассчитывается по формуле:

(1),

где Цi (tj) - цена на конкретный вид товара (продукта) в момент времени tj или на определенном шаге расчета, р.;

Цi (ti) - цена на конкретный вид продукции в определенный момент времени (ti) или на определенном шаге расчета эффективности инвестиционного проекта.

Если в качестве начального момента времени берется момент to, принимаемый в инвестиционном проекте за начальный, то соответствующий индекс цены называется базисным, р.

2. Индекс изменения валютного курса Iв.к. (tj, ti), который исчисляется по формуле:

(2),

где Цв.к (tj) и Цв.к (ti) - цена свободно конвертируемой валюты в моменты времени tj и ti.

Если изменение цен за определенный промежуток времени измерять в процентах, то говорят о темпах изменения цен.

3. Общий (базисный) индекс инфляции I(ti, to) - это индекс изменения средневзвешенной цены на определенную совокупность товаров за определенный или за весь период использования инвестиционного проекта. Для оценки эффективности инвестиционного проекта желательно, чтобы общий индекс инфляции был транзитивен. Это означает, что общее изменение цены (инфляции) за общий, более длительный промежуток времени равно произведению цепных индексов, рассчитанных за более короткие промежутки времени. Для обеспечения транзитивности необходимо принимать определенные меры по набору продуктов, входящих в потребительскую корзину, по которой определяются базисные индексы инфляции. Желательно, чтобы постоянный набор товаров, входящих в эту корзину, сохранялся как можно дольше.

Общий индекс инфляции можно рассчитать по формуле:

(3),

где Цср.j - средневзвешенная цена всех товаров, входящих в потребительскую корзину в момент времени tj, р.;

Цср.o -- средневзвешенная цена всех товаров, входящих в потребительскую корзину в начальный момент времени, р.

Общий индекс инфляции можно рассчитать также как произведение индексов инфляции:

(4),

где Im1, Im2…Imn - изменения среднего уровня цен на m1, m2, …mn шагах расчета по отношению к предыдущему шагу.

Общий индекс инфляции, отражающий отношение среднего уровня цен в конце j-го шага расчета к среднему их уровню в конце (j-l)-гo называют цепным индексом инфляции. Цепной индекс инфляции рассчитывается путем умножения индексов инфляции за более короткие промежутки времени или изменения цен на соответствующем временном промежутке.

От разработчика инвестиционного проекта, как правило, не требуется самостоятельно решать вопросы, связанные с изменением цен. Он может и должен пользоваться соответствующими источниками информации (справочниками) прогнозных цен или экспертными оценками. В реальных условиях хозяйствования темпы роста, или индексы изменения цен на конкретные товары, входящие в потребительскую корзину, не всегда равны друг другу. В этом случае инфляция называется неоднородной, в противном случае -- однородной.

4. Степень неоднородности инфляции Н (tj, ti) в период или момент времени t0 до момента ti или tj может определяться отношением индексов цен конкретного товара (Iцi) к общему индексу инфляции (I) по формуле:

(5)

Другим весьма существенным для оценки эффективности инвестиционного проекта видом неоднородности инфляции является несоответствие индекса изменения валютного курса (Iв.к.) таким индексам, как общий индекс инфляции I(tj, to), который называется индексом рублевой инфляции, и индекс внешней (инвалютной) инфляции Is (tj,to)

5. Степень неоднородности индекса валютного курса по отношению к общему индексу инфляции, или индекс внутренней инфляции валютного курса Iвн (tj,to), можно определить по формуле:

(6),

где Iв.н (tj,to) - индекс изменения валютного курса от момента to до момента tj.

Индекс внешней (инвалютной) инфляции Is(tj, to) можно найти по формуле:

(7)

где Цср.i и Цср.о - средневзвешенная цена всех товаров, входящих в потребительскую корзину соответственно в моменты времени tj и to (в учетных единицах или в свободно конвертируемой валюте).

6. При исследовании эффективности инвестиционного проекта совместно с инфляцией целесообразно различать:

- общий индекс инфляции за m (Im), или общий индекс инфляции от начальной точки to до конца j-го шага расчета. Он отражает отношение среднего уровня цен по группе товаров, входящих в потребительскую корзину в конце шага расчета m, к среднему уровню цен в начальный момент времени этого шага или в конце предыдущего (m-1).

Общий индекс инфляции за шаг m рассчитывается по формуле:

(8)

- средний общий индекс инфляции на m-м шаге расчета (Iср.m) - это усредненное значение общего индекса инфляции за несколько шагов.

Если считать, что в пределах m-го шага расчета темп общей инфляции постоянен и равен im процентов в месяц, то на практике целесообразно использовать следующие соотношения:

(9)

(10),

где Д m - длительность m-го шага, месяцы или квартал;

im - темп инфляции на каждом шаге расчета, %.[18, 182-186]

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен (далее ИПЦ), который представляет один из видов индексов цен, созданный для измерения среднего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определенный период в экономике. В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции.[50]

Индекс потребительских цен рассчитывается как частное суммы произведений цен текущего года на выпуск базового года к сумме произведения уровня цен и выпуска базисного года. Вся дробь затем умножается на 100 %. [52]

(11),

где - стоимость потребительской корзины в текущем году;

- стоимость потребительской корзины в базовом году.

Очевидно, что ИПЦ не является показателем общей инфляции, поскольку этот индекс измеряет только изменения цен на потребительские товары и услуги, приобретаемые домашними хозяйствами. Он не охватывает инвестиционные товары, такие как дома, или товары и услуги, потребляемые предприятиями или органами государственного управления. В рамках любого анализа инфляционного давления в экономике необходимо также принимать во внимание другие изменения цен, такие как изменения цен импортных и экспортных товаров, цен на производственные ресурсы и выпускаемую продукцию отраслей, а также цен на активы.[45]

Все виды инфляции имеют сложные, разнообразные и весьма значительные экономические и социальные последствия для всех хозяйственных субъектов. Небольшие темпы инфляции содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере развития инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе. Накопления фирмы сокращаются. Обесценение накоплений происходит одновременно с двух сторон: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности.

Одним из последствий несбалансированной инфляции является ускоренная материализация денежных средств. Население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Люди скупают антиквариат, драгоценности, технику и т. д. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Стимулируется слабо продуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Дефицит нарастает параллельно с «затовариванием» складских помещений предприятий и организаций.

В текущей деятельности организации инфляция вызывает убытки по денежным активам, приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Если у организации существует некоторый промежуток времени между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов уменьшается (независимо от того, каков уровень инфляции) примерно на величину процентов, которые организация могла бы получить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке.[27]

Влияние инфляции сводится:

- к занижению реальной стоимости основных средств, материалов, издержек через амортизацию;

- необоснованному завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов;

- необъективной оценке платежеспособности и финансовой устойчивости;

- невозможности накопления денежных средств для капитальных вложений;

- приоритетности краткосрочных интересов, планов предприятия[43,с.3-5]

В общем случае действует правило: в условиях инфляции инвестирование денежных средств в любые операции оправдано лишь в том случае, если доходность вложений превышает темпы инфляции. При высоких темпах инфляции степень искажения реального финансового положения организации велика. Финансовая отчетность перестает служить объективной основой для принятия правильных управленческих решений. Таким образом, чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности.[35]

1.2 Оценка финансовой отчетности в условиях инфляции

Интерес к проблеме инфляции периодически то возрастает, то затухает. И в основном зависит от того, ощущаются ли ее последствия в обычной жизни или нет. Инфляция может проявляться двояко:

- во-первых, в переполнении сферы обращения бумажными деньгами вследствие их чрезмерного выпуска;

- во-вторых, в сокращении товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.[52]

Основные причины инфляционных процессов - нарушение пропорциональности в сфере производства и обращения, ошибки в политике ценообразования, нерациональная система распределения национального дохода и др. Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличиваются номинальная заработная плата и доходы членов общества. Это ведет к падению реальных доходов населения, усилению его обнищания, анархии производства, дезорганизации как внутренней, так и внешней торговли.[45] Основополагающим, сущностным признаком инфляции является рост цен в среднем: не увеличение цены какого-то отдельного товара или даже группы товаров, а увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров. Инфляция сама по себе является объективным процессом, оказывающим как положительное, так и негативное влияние на состояние экономики государства.

Позитивное влияние инфляции связано:

- во-первых, с тем, что обесценивание денег делает процесс их накопления неэффективным, стимулируя тем самым инвестиции;

- во-вторых, инфляционные процессы снижают норму прибыли импортеров, стимулируя тем самым внутреннее производство импортозамещающих товаров, что в свою очередь приводит к заметному оживлению национальной экономики.

В Российской Федерации подобное влияние падения курса национальной валюты на развитие реального сектора экономики особенно заметно после событий августа 1998 г.[44]

Однако высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий. Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия. Малейшая отсрочка платежей ведет к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода. Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на сырье и материалы, заработную плату, амортизацию не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде. Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.[43]

Инфляция оказывает влияние на организацию по следующим направлениям:

1) приводит к получению косвенных доходов/потерь от удорожания немонетарных активов (внеоборотные активы, особенно недвижимость, запасы) и обесценения монетарных активов (инфляционный налог) и монетарных обязательств;

2) приводит к «проеданию» производственных мощностей из-за заниженной стоимости основных средств и, следовательно, недостаточности амортизации для простого воспроизводства. Кроме того, в этом случае прибыль организации завышается;

3) приводит к «проеданию» оборотного капитала из-за неадекватности (занижения) оценки материальных ресурсов в расходах организации и, следовательно, завышения прибыли;

4) изменяет структуру налоговой нагрузки - уменьшает налоговую нагрузку на имущество (в связи с его недооцененностью) и увеличивает налоговую нагрузку на прибыль в связи с занижением расходов (особенно в части материальных затрат и амортизации);

5) увеличивает степень неопределенности, особенно в инвестиционной сфере и снижает инвестиционную активность;

6) изменяет структуру денежных потоков организации в связи с тем, что одни ценности дорожают больше, другие - меньше. Самая невыгодная ситуация для предприятия - «ножницы цен», которая характеризуется превышением роста цен на ресурсы над ростом цен на выпускаемую продукцию;

7) искажает показатели отчетности, что приводит к недостоверности таких показателей, как рентабельность, оборачиваемость, достаточность капитала, ликвидность. Кроме того, нарушается принцип сопоставимости финансовой отчетности. Это затрудняет принятие адекватных управленческих решений, особенно в части использования прибыли, установления цен, продолжения производства низкорентабельной продукции.

Сила инфляционного воздействия на организацию зависит от структуры активов и пассивов, а также от рыночного положения организации, в частности от следующих факторов:

1. Величина внеоборотных активов и срок их эксплуатации. Чем больше внеоборотных активов и чем больше фактический срок их эксплуатации, тем больше сила инфляционного воздействия.

2. Длительность операционного цикла. Чем длительнее операционный цикл, тем сильнее влияние инфляции на запасы.

3. Величина монетарных активов и обязательств. Чем больше монетарных активов, тем больше потери от их обесценения, чем больше монетарных обязательств, тем больше выгода от их обесценения.

4. Рыночное положение организации. Чем более конкурентоспособна продукция и чем устойчивее положение предприятия на рынке сбыта и закупок, тем меньше потери от инфляции.

Степень инфляционного воздействия на финансовую отчетность снижается при следующих условиях:

1) периодические переоценки имущества с целью приведения его стоимости к рыночной цене;

2) использование ускоренной амортизации;

3) ускорение оборачиваемости материальных ресурсов с целью уменьшения искажения себестоимости в части материальных расходов;

4) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с целью уменьшения потерь от ее обесценения;

5) уменьшение до минимально возможного уровня остатка денежных средств в целях уменьшения потерь от их обесценения;

6) увеличение до максимально возможного уровня величины монетарных обязательств с целью увеличения выигрыша от их обесценения;

7) снятие с производства товаров, которые характеризуются «ножницами цен».

Анализируя влияние инфляции на рассматриваемую организацию, надо обратить внимание на следующие факторы:

- наличие информации о переоценках объектов основных средств за предыдущий и отчетный год (форма № 3);

- наличие и удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов, их структура и фактический срок полезного использования основных средств;

- наличие и удельный вес в валюте баланса недвижимости (здания, сооружения, земельные участки);

- наличие и удельный вес в валюте баланса запасов, их оборачиваемость;

- величина монетарных активов, которые в целях этого анализа рассчитываются как сумма денежных средств, дебиторской задолженности, отложенных налоговых активов, НДС по приобретенным ценностям, прочих оборотных активов;

- величина монетарных обязательств, которые рассчитываются как сумма кредиторской задолженности, прочих краткосрочных обязательств, отложенных налоговых обязательств.[56]

Таким образом, инфляция, т.е. процесс обесценивания денежной единицы, способна оказать значительное влияние на финансовую деятельность и финансовое состояние предприятий.

Необходимо провести грань между инфляцией как объективным процессом, присущим экономике каждого государства, и так называемой гиперинфляцией. С последней сталкиваются страны с неразвитой или нестабильной экономической структурой.

Теоретически обоснованной границы между инфляцией и гиперинфляцией экономической теорией к настоящему времени не выработано; что назвать гиперинфляционной средой - вопрос дискуссионный.

Как правило, наиболее распространенным формальным критерием гиперинфляции является наличие роста цен в среднем на 100% в год и более.[37]

Известен и другой подход в характеристике этого процесса, изложенный в Международном стандарте финансовой отчетности (МСФО) 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» (рис. 3).

Рис. 3. Критерии гиперинфляции в соответствии с МСФО 29

В нынешних условиях российской экономики тенденция замедления темпов инфляции, по некоторым оценкам, еще не привела к качественным изменениям, позволяющим говорить о несущественности влияния инфляции на принятие экономических решений. Необходимо также отметить существенный уровень общеэкономической неопределенности, связанной с зависимостью бюджета РФ от мировых цен на нефть и наличие валютного контроля с целью защиты рубля со стороны Центрального банка РФ.

Другой аспект проблемы - это ответ на вопрос, оказывает ли влияние инфляции на достоверность показателей финансовой отчетности организаций, и соответственно, на экономические решения пользователей этой отчетности. [48, c. 91-99]

Мировой финансовый кризис выявил недостаточность применяющейся системы бухгалтерского учета и отчетности. Концептуальные принципы составления финансовой отчетности, прописанные в национальных стандартах разных стран, сегодня существенно отличаются друг от друга. В связи с этим отчеты компаний оказались несопоставимы, непригодны для серьезного делового анализа, привели к ошибочным и неоднозначным выводам о результатах деятельности и финансовом положении фирм, представивших отчетность. Поэтому мировое сообщество еще раз осознало, что необходима дальнейшая гармонизация различных систем бухгалтерского учета и отчетности. Выступая с докладом на рабочем заседании глав государств и правительств «Группы двадцати» 15 ноября 2008г. в Вашингтоне, бывший Президент Российской Федерации Д. Медведев сказал: «Стержнем реформирования должна стать гармонизация существующих национальных и региональных стандартов бухгалтерского учёта и отчётности, нормативной оценки финансовой устойчивости и рисков».

Неизбежным следствием кризиса является рост инфляции, к последствиям которой следует отнести:

1. Занижение стоимости имущества организации.

При постоянном повышении цен на товары, работы, услуги стоимость основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и другого имущества на дату составления отчетности всегда будет выше, чем при его приобретении. При этом, чем больше временной разрыв между приобретением имущества и датой составления отчетности, тем выше величина занижения стоимости имущества организации. Использование показателей первоначальной стоимости имущества организации при ее продаже, покупке, приватизации, ликвидации может привести к крупным просчетам и потерям. Занижение стоимости амортизируемого имущества при прочих равных условиях не позволяет создать в полной мере источники их воспроизводства.

2. Занижение расходов организации и себестоимости продукции, работ, услуг.

Занижение стоимости амортизируемого имущества приводит к снижению сумм начисленной амортизации, включаемой в себестоимость продукции. Занижение стоимости использованных производственных запасов, а также всех других работ и услуг также ведет к занижению себестоимости продукции, работ, услуг. Ее следствием является неполное возмещение текущих затрат из поступившей выручки, что не позволяет воспроизвести необходимые текущие затраты в последующие отчетные периоды.

3. Завышение прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности.

Занижение себестоимости продукции, работ, услуг ведет к искусственному завышению показателей прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности, что не позволяет объективно оценить результаты деятельности организации и может ввести в заблуждение пользователей информации, в том числе из-за завышения реальной стоимости акции. В условиях инфляции дебиторская задолженность ведет к снижению реального дохода организации, так как временной разрыв между возникновением долга и его погашением приводит к обесцениванию получаемых денежных средств. Кредиторская задолженность, наоборот, выгодна организации, которая расплачивается частично обесцененными денежными средствами.[36]

4. Разновыгодность расчётных операций.

Разновыгодность дебиторской и кредиторской задолженности нередко приводит к преднамеренной задержке платежей, что существенно ухудшает денежные обращения в стране. [8, с.12-16]

Рассмотренные последствия инфляции позволяют сделать вывод о том, что в условиях инфляции бухгалтерская отчетность зачастую не позволяет объективно оценить реальную стоимость имущества организации, ее финансовое состояние, потоки денежных средств, результаты ее деятельности.

Крайне необходим учет инфляционного фактора при анализе оборотных активов и при уплате налогов. В условиях роста цен связующим звеном между динамикой цен и объемом производства являлись налоги, всегда принимающие форму инфляционных. Это означает, что налогами облагается та часть средств, которая при отсутствии инфляции должна быть отнесена к затратам. В условиях инфляции, прежде чем приступить к анализу финансовой отчетности, необходимо соответствующим образом ее подготовить, очистив ее от инфляционного воздействия. [41, с.12-16]

В 1990 г. вышел МСФО №29 «Финансовая отчетность в условиях инфляции». В соответствии с ним в условиях инфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент представления балансового отчета. Итоговая сумма в балансовом отчете всегда выражается в единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, и уточняется путем введения общего индекса цен. Переоцениваются за период с момента их приобретения: имущество, основные производственные средства, оборудование, инвестиции, сырьевые ресурсы, товары, нематериальные активы, деловая репутация (гудвилл), патенты, торговые марки. [47, с.45-48]

Из вышесказанного следует, что инфляция может повлиять на адекватность решений, принимаемых, исходя из данных бухгалтерской отчетности. Поэтому, согласно упоминаемому ранее стандарту МСФО 29, в условиях гиперинфляции представление финансовой отчетности без пересмотра данных, полученных традиционным путем, является бесполезным.

Деньги теряют покупательную способность в таких темпах, что сравнение сумм, полученных от операций и событий, имевших место в разное время даже в пределах одного отчетного периода, будет вводить пользователей отчетности в заблуждение. Следовательно, необходим пересмотр финансовой отчетности. Корректировка отчетности на инфляционную составляющую целесообразна даже в странах с незначительным уровнем инфляции (3-4% в год), поскольку по истечении длительных промежутков времени (8-10 лет) искажение стоимости активов длительного использование будет существенно (порядка 40-50% за 10 лет).

Например, даже по официальным данным в РФ за период с 2005 по 2012 гг., т.е. за семь лет, совокупный темп роста индекса потребительских цен составил 220%, что говорит о том, что цены выросли в два с лишним раза.[35]

Следует обратить внимание, что идея корректировки отчетных данных не нова. На необходимость исчисления влияния инфляции указывалось еще в начале ХХ в. английскими и немецкими учеными. Лидером корректировки отчетности компаний в условиях умеренных темпов инфляции была Великобритания, в которой в середине 1970-х гг. велись бурные дебаты по вопросам методологии пересчета отчетных данных, выбора индексов цен для этих целей и трактовки полученных результатов. Определенный опыт корректировки отчетности в условиях инфляции имеют США, Израиль, страны Латинской Америки. Причем для большинства стран отношение к вопросу разработки альтернативной системы отчетности в условиях роста цен зависит от темпов инфляции. Активное обсуждение методов учета инфляции и даже их внедрение в национальные стандарты происходит в периоды гиперинфляции. Однако по мере снижения темпов роста цен о них забывают, а требование по применению различных методов под влиянием критики профессиональных организаций отменяются.[34]

В РФ Министерством финансов РФ (Минфин РФ) вплоть до 2004 г. разрабатывались методические указания об отражении в бухгалтерской отчетности инфляционных процессов, но потом, видимо, в связи с борьбой властей с этим явлением и замедлившимися темпами инфляции работа в этом направлении была приостановлена.

Известные в мировой практике подходы к корректировке финансовой отчетности в условиях инфляции представлены на рис. 4.

Рис. 4. Направления корректировки финансовой отчетности в условиях инфляции

Как видно из рисунка, в зависимости от выбранного метода к сегодняшнему дню выработались два основных подхода корректировки (пересчета) показателей финансовой отчетности:

- метод корректировки показателей отчетности по колебаниям курсов валют;

- метод корректировки показателей отчетности по колебаниям индексов цен.

Первый метод является наиболее простым. Суть метода заключается в следующем: поскольку в первичном документе всегда присутствуют две оценки - в натуральном и стоимостном измерителях, простейшим способом является переоценка ценностей по изменению курса падающей валюты относительно другой, более стабильной валюты. Возможно либо статическое, либо динамическое переоценивание.

В первом случае переоценка делается на момент составления отчетности пересчетом всех балансовых статей, за исключением дебиторской и кредиторской задолженности, выраженной в этой стабильной валюте. При пересчете используется курс валюты на дату составления отчетности. Допустим, что какой-то объект был куплен в отчетном периоде за 90 тыс. руб., а курс рубля к доллару, выбранному в качестве стабильной валюты, в момент совершения сделки составлял 30 / 1. Если на момент составления баланса курс рубля снизился и составил 35 / 1, то данный объект должен быть отражен в балансе по цене 105 тыс. руб. (90 000 * 35 / 30).

Динамическое переоценивание предполагает выполнение указанной процедуры ежедневно. Такая методика, безусловно, очень трудоемка и реально возможна лишь в условиях полной автоматизации бухгалтерского учета.

Оппоненты указывают, что первый способ можно использовать, если покупательная способность базовой валюты точно соответствует покупательной силе плавающей валюты. В реальной жизни этого практически не бывает, прежде всего из-за регулирования валютных курсов со стороны государства, протекционистской политики в отношении отечественных товаров и других методов государственного регулирования экономики. Именно поэтому гораздо большее распространение в бухгалтерской науке и практике получил подход корректировки показателей отчетности на основе индексов цен.[33]

Сначала целесообразно составить скорректированный на уровень инфляции отчет о финансовых результатах, а затем бухгалтерский баланс организации.

Все суммы отчета о прибылях и убытках должны пересчитываться путем применения к ним изменения в общем индексе цен, произошедшем с даты, когда статья дохода или расхода была первоначально записана в финансовую отчетность. Кроме того, в отчет о прибылях и убытках следует добавить строки «Инфляционная прибыль (убыток)», значение которой определено на этапе 4, и «Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) с учетом инфляционной прибыли (убытка)». Значение последнего показателя можно определить, прибавив (отняв) к скорректированному значению строки «Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)» значение строки «Инфляционная прибыль (убыток)». Значение строки из отчета о прибылях и убытках «Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) с учетом инфляционной прибыли» будет отражена в балансе по строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода».

Определенную сложность представляет переоценка показателей третьего раздела баланса «Капитал и резервы». В процессе их корректировки внешние пользователи отчетности сталкиваются с проблемой нехватки информации.

Дело в том, что современная величина этих статей складывалась нарастающим итогом в течение нескольких лет, поэтому для ее приведения в денежные единицы одинаковой покупательной способности необходимо каждую статью разделить на доли в соответствии со временем их возникновения и к каждой из них применить соответствующий индекс инфляции за период с даты возникновения по дату составления баланса.

Выходом из сложившейся ситуации может стать подход, основанный на двух следующих положениях.

Во-первых, по своей сути статьи этого раздела однородны и их можно объединить в рамках уплотненного баланса. Во-вторых, значение той или иной статьи баланса может быть определено на базе всех остальных показателей этой формы отчетности, исходя из основного балансового правила.[29]

...