Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия растет. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что большую часть активов можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Рассчитаем долю собственного капитала в обороте организации.

Собственный капитал в обороте

619 752-156 741= 463011 тыс.

681 941-158 184=523757 тыс.

Уточненная величина капитала в обороте

СКО_УТ(Н)= СКО_(Н)=Кап. и займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП=619 752- 156 741+ 145 319= 608330 тыс.

СКО_УТ(к)= СКО_(к)=Кап.и займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП =681 941-158 184+ 135 386= 659143 тыс

Таблица 5 Анализ показателей собственного капитала в обороте организации

Показатели	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение абс.	Изменение относ.
СКО	463011	523757	60746	13,12%
СКОут.	608330	659143	50813	8,35%

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте (463 011 и 523 757). Таким образом, с учетом заемного капитала, уточненная величина собственного капитала составляет 608 330 и 523 757 соответственно.

Проведем оценку на потенциальное банкротство организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(619752-156741)/284192=1,63%

(681941-158184)/298601=1,75%

Коэффициент восстановления платежеспособности

Проведем анализ дебиторской задолженности.

Удельный вес в составе оборотных активов:

Проведем анализ кредиторской задолженности.

Удельный вес в составе краткосрочных обязательств:

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств:

Средняя продолжительность одного оборота за период:

дн.

где - средние остатки оборотных активов за период;

- выручка

- число дней в периоде.

дн

Таблица 6 Анализ показателей потенциального банкротства организации

Показатели	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение абсолютное	Изменение относительное
ОСС	1,63	1,75	0,12	7,36%
	22,27	28,39	6,12	27,48%
Т	122	122	-0,002	-0,59%

Обеспеченность собственными средствами растет, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Как упоминалось выше, величина Ктл значительно повысился в сравнении со значения показателя на начало отчетного периода. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период 6 месяцев имеет значение больше нормативного (1), из чего следует, что в ближайшее время у предприятия сохранится его платежеспособность. Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась на 27,48%, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. На текущий момент доля кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств составила 94,06%. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, в днях один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

Проведем анализ влияния частных показателей оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов.

Продолжительность оборота оборотных активов:

дн

дн

Продолжительность оборота запасов:

дн.

дн.

Продолжительность оборота НДС:

Продолжительность оборота дебиторской задолженности:

дн.

дн.

Продолжительность оборота денежных средств:

дн.

дн.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов на 0,59%, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,18. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов:

ѕ Денежных средств на 0,37;

ѕ Запасов на 0,91.

Расчет длительности финансового цикла

Расчетная величина операционного цикла

ОЦ(н)=Тдз+Тз=62,62+150,21=212,83 дн.

ОЦ(к)=Тдз+Тз=62,24+149,3=211,54 дн.

Расчетная величина финансового цикла

ФЦ(н)= ОЦ(н)-Ткз=212,83-122,91=89,92 дн.

ФЦ(н)= ОЦ(н)-Ткз =211,54-122,23=89,31 дн.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла уменьшилась по сравнению с началом отчетного периода на 0,62 дня, то есть практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Характеристика движения денежных средств

Чистые денежные средства от текущей деятельности:

ЧДСтд(н) = ДСтд(получено) - ДСтд(направлено) =425606-283614=141992 руб.

ЧДСтд(к) = ДСтд(получено) - ДСтд(направлено) =428191-284905=143286 руб.

На основе анализа предприятия ООО "Оптторг" можно сделать вывод, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным. Так же по сравнению с началом года прослеживается положительная тенденция к увеличению уровня наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что практически гарантирует предприятию то, что в ближайшем времени оно будет способно отвечать по своим обязательствам (платежеспособности). Следовательно, предприятие может погасить в ближайшее время больше, чем сто процентов краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте. Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, в днях один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла по сравнению с началом отчетного периода практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

2.2 Факторный анализ влияния инфляции

В условиях Российской Федерации в период высоких темпов инфляции, усугублявшихся резкими и разновременными скачками цен, отсутствовала возможность выявления тенденций и закономерностей колебаний цен и разработки индексов или коэффициентов.

Учёт влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий.

В методологической схеме измерения и анализа влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий - прибыль и рентабельность - являются результативными показателями, а показатели, определяющие их поведение (изменение "продажных цен", "покупных цен", изменение заработной платы и другие) - факторными показателями.

Применение факторного метода предполагает выделение следующих основных этапов проведения данного анализа: выбор базовых показателей; расчёт относительных показателей прибыли и рентабельности и факторов, влияющих на их величину в фактически действующих ценах; расчёт индексов инфляции; измерение влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия в отдельности и на общее финансовое положение в целом.

Базовыми показателями являются: выручка от реализации продукции, работ, услуг; себестоимость реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, работ, услуг; балансовая прибыль; материальные затраты; зарплата с начислением; амортизационные отчисления; средняя стоимость производственных фондов; средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов; денежные средства; собственный капитал; рентабельность капитала; рентабельность собственного капитала.

Основные факторы, воздействующие на прибыль и рентабельность, могут быть сгруппированы таким образом: рост (снижение) выручки от реализации продукции в сопоставимых ценах; изменение себестоимости продукции; изменение прибыли от прочей реализации и внереализационных операций; изменение стоимости активов предприятия; рост(снижение) собственного капитала. Эти факторы при необходимости могут быть дополнены, детализированы или сгруппированы.

Располагая подготовленной информацией о значимости каждого фактора, воздействующего на величину прибыли и рентабельности, а также данными об индексах инфляции на соответствующие факторы, можно переходить к измерению влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыльности и рентабельности.

Изменение себестоимости продукции под влиянием инфляции. Для этого используется стоимостная структура себестоимости продукции: материальные затраты, оплата труда, амортизационные отчисления и прочие затраты. Все эти элементы переоценивают в постоянные цены, используя соответствующие индексы цен.

Таким же образом определяется влияние инфляции и на другие показатели.

В результате можно оценить влияние на прибыль и рентабельность.

Обычно при проведении статистических работ предприятия группируются по отраслям экономики, что расширяет возможности их исследования. Основным источником статистической информации являются формы №1-ф "Отчёт об основных показателях финансовой деятельности предприятия", №2-ф "Отчёт о составе средств предприятия и источниках их образования", №1-ПД "Показатели производственной деятельности предприятий".

Переоценка в постоянные цены отдельных сводных консолидированных показателей проводится с помощью дефляторов. Индекс-дефлятор - это относительный показатель, в основе построения которого лежит расчёт индекса цен применительно к сводным стоимостным показателям и их составляющим. Поэтому дефлятор является как бы агрегированным индексом цен. Дефляторы исчисляются так же, как и индексы цен, путём отнесения величины показателя в фактических ценах к величине показателя в сопоставимых ценах. Специфика дефляторов состоит в том, что они рассчитываются по весам взвешенного индекса текущего периода.

При переоценке стоимостных показателей в постоянные цены, наряду с индексным методом применяется и ряд вспомогательных методов. Так, например, используется метод непосредственной оценки продукции(услуг), при котором отдельные продукты отчётного периода непосредственно оцениваются в ценах базисного периода (этот метод применяется в основном при оценке продукции сельского хозяйства). Используется также и метод экстраполяции, связанный с применением индексов физического объёма, при котором переоценка производится, исходя из стоимостных объёмов в базисном периоде и индексов, характеризующих изменение физического объёма (применяется при переоценке выпуска торговли, заготовок, налогов и других).

Прогнозирование уровня инфляции (ИПЦ).

Одним из наиболее распространенных методов прогнозирования является метод экстраполяции, т.е. продолжение в будущее тенденции, наблюдающейся в прошлом, путем выявления математических закономерностей.

Метод экстраполяции требует следующих допущений:

1. Развитие явления может быть с достаточным основанием охарактеризовано плавной траекторией - трендом.

2. Общие условия, определяющие развитие явления в прошлом не претерпят существенных изменений в будущем.

Экстраполяция дает возможность получить точечное значение прогноза, но т.к. вероятность попадания в точку равна нулю (при непрерывном исследуемом процессе), то прогноз дается с помощью «вилки» - верхнего и нижнего предела. Одним из путей получения такой «вилки» является определение доверительного интервала прогноза.

Для нахождения доверительного интервала используется следующая формула:

(33),

S= (34),

где - значение i-ого порядка в исследуемом явлении;

l - длина прогноза;

n - число имеющихся значений

- среднее арифметическое;

- табличное значение статистика Стьюдента с п-1 степенями свободы;

S - среднеквадратическое отклонение.

Тренд описывает фактическую усредненную для периода наблюдения тенденцию изучаемого процесса во времени. Предполагается, что через время можно выразить влияние всех основных факторов. Механизм их влияния в явном виде не учитывается. Тренд значим, когда коэффициент детерминации более 0,65. Это означает, что тенденция в прошлом выявлена и ее можно перенести на будущее.

Применим факторный анализ.

Индексы инфляции: 2012 год - 6,1% [22]

В таблице 7 показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции:

Таблица 7 Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции (тыс. рублей и %)

Показатели	Отчетная величина (с учетом инфляции)	Пересчитанная величина (без учета инфляции)	Темп роста
Выручка от реализации продукции, работ услуг (тыс. руб.)	428191	403573,04	24617,96
Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.)	284905	268524,98	16380,02
Прибыль от реализации продукции, работ услуг (тыс. руб.)	85627	80704,05	4922,95
Прочая прибыль (тыс. руб.)	0	0	0,00
Балансовая (валовая) прибыль, включая амортизацию (тыс. руб.)	85627	80704,05	4922,95
Средняя стоимость производственных фондов (тыс. руб.)	274058,67	258302,23	15756,44
Средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов (тыс. руб.)	289056,67	272437,95	16618,72
Средняя стоимость материальных оборотных средств (тыс. руб.)	172636	162710,65	9925,35
Материальные активы (запасы и затраты)	191128	180139,49	10988,51
Денежные средства и дебиторская задолженность	127 902	120548,54	7353,46
Общая стоимость активов предприятия	840125	791823,75	48301,25
Рентабельность к общей стоимости активов, в%	10,19%	9,61%	0,01
Рентабельность к стоимости собственного капитала	52,01%	49,02%	0,03
Доля прибыли в себестоимости продукции, в %	30,05%	28,33%	0,02

В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность активов предприятия увеличилась на 0,58 пунктов (9,61-10,19), коэффициент инфляционного роста составил 1,061. Особенно существенно инфляционные факторы повлияли на общую стоимость активов (840125-791823,75).

Рассмотрим изменение цен продажи и цен покупки сырья за счет инфляции.

Расчетная цена продукции или ресурса - это цена, приведенная к некому определенному времени. Расчетные цены наиболее целесообразно моменту t=0, то есть к такому моменту, когда осуществляли инвестиционные издержки.

Базисная цена продукции или ресурса принимаются в качестве неизменного на весь период. Рассмотрим определение экономической эффективности в базовых ценах.

Таблица 8 Факторы изменения цен продажи и цен покупки сырья под воздействием инфляции (тыс. руб.)

№	Наименование фактора	Отчетная Величина	Пересчитанная величина	Величина фактора (04-05)
1	Изменение цен на продукцию предприятия	160536	151306,32	-9229,7
2	Изменение цен на материальные затраты	123137	116057,49	-7079,5

Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции изменение цен на продукцию составило 9229,7 тыс. руб. Отрицательное влияние инфляции на изменение цен на материальные затраты составило 7079,5 тыс. рублей. Так как цены продажи растут быстрее, чем растут цены на сырье, то можно выиграть в условиях инфляции, потому, как предприятие относительно дороже продаст свою продукцию, чем все остальные.

Охарактеризуем влияние на отложенную дебиторскую задолженность.

Одним из важнейших факторов, влияющих на анализ проектов и величину дебиторской задолженности, как говорилось ранее, является инфляция, которая в последнее время стала неизменным атрибутом нашей жизни. Инфляция -- это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда.

Для того чтобы изучить механизмы изменения величины дебиторской задолженности во времени, обратимся к концепции временной стоимости денег. Исходя из ее основных положений, можно утверждать, что стоимость денег различна в различных временных интервалах.

Из данных таблицы 8 следует, что величина дебиторской задолженности уменьшается под воздействием фактора инфляции, а потери от воздействия на нее фактора инфляции увеличиваются от месяца к месяцу. Так, если период просрочки платежа составит 6 месяцев, то общие потери организации в части изменения стоимости дебиторской задолженности составят 10 791,44 руб.

Таблица 9 Изменение стоимости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора инфляции

Наименование	Величина инфляции в i-м периоде	Фактор текущей стоимости (с учетом ставки инфляции)	Текущая стоимость задолженности, руб.	Потери задолженности в i-м периоде с учетом фактора инфляции, тыс. руб.
Дебиторская задолженность	1,061	0,939	79 893,50	4873,5
Кредиторская задолженность	1,061	0,939	127602,26	7783,74

Анализ дебиторской задолженности с учетом фактора инфляции показывает, что потери за счет, причитающейся к получению и образующейся обычно в связи с поставками в кредит, суммы долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними, составили 4873,5 тыс. руб.

Задолженность предприятия перед другими лицами, которую этот оно обязано погасить потеряло в своей стоимости за счет инфляции на 7783,74 тыс. руб., это положительно для предприятия, однако может оказать отрицательное влияние на взаимоотношение с кредиторами.

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг»

В условиях высокой инфляции организации вполне значительную величину денежных активов теряют в покупательной способности организации, у которых имеется значительная величина денежных обязательств остаются в выигрыше. Следуя этому правилу, организации необходимо более рационально распределить ее активы и пассивы в условиях высокой инфляции. Анализ рекомендуется начинать с классификации статей баланса на две группы: денежные и неденежные статьи. В соответствии с МСФО денежные статьи бухгалтерского баланса - это различные активы и обязательства, подлежащие получению или выплате деньгами. Денежные статьи - это денежные средства, активы и обязательства, финансовые инструменты, предусматривающие наличие, получение или выплату фиксированных или определяемых денежных сумм. Важной характеристикой денежных статей является то, что они не корректируются в связи с воздействием инфляции, так как уже отражают масштаб цен, действующий на дату составления отчетности.

В ходе анализа влияния инфляции на конечные результаты деятельности организации можно оценить значения следующих коэффициентов:

К1 = ДА/А,(35)

К2 = ДП/П,(36)

КЗ = ДА/ДП,(37),

где Kl показатель удельного веса денежных активов в валюте баланса;

ДА и ДП - величина денежных активов и пассивов;

А и П - величина активов и пассивов (валюта баланса);

К2 показатель удельного веса денежных обязательств в валюте баланса;

КЗ - отношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Минимизируя отрицательное влияние инфляции на результаты финансово- хозяйственной деятельности (что весьма актуально в условиях гиперинфляции), организации должны стремиться разумно снижать показатель K1 и увеличивать значение показателя К2.

На основе данных таблицы ниже можно определить влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия.

Таблица 10 Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции за 2012 год (тыс. и %)

№ п/п	Показатели	Отчетная величина (с учетом инфляции)	Метод пересчета	Пересчитанная величина (без учета инфляции)	Разница
1	Выручка от реализации продукции, работ, услуг	160536	160536/1,016	158007,874	2528,13
2	Материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции	123137	123137/1,016	121197,8346	1939,17
3	Амортизационные отчисления	6379	6379/1,016	6278,543307	100,46
4	Зарплата с начислениями, включаемая в себестоимость	4171	4171/1,016	4105,314961	65,69
6	Себестоимость реализованной продукции - всего (02+03+04)	133687	133687/1,016	131581,6929	2105,31
7	Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (01-06)	26849	26849/1,016	26426,1811	422,82
9	Балансовая (валовая) прибыль(07)	26849	26849/1,016	26426,1811	422,82
10	Немобильные активы предприятия	13758	13758/1,016	13541,33858	216,67
11	Материальные активы (запасы и затраты)	20742	20742/1,016	20415,35433	326,65
12	Денежные средства и дебиторская задолженность	68658	68658/1,016	67576,77165	1081,23
13	Общая стоимость активов предприятия (10+11+12)	103158	103158/1,016	101533,4646	1624,54
14	Рентабельность к общей стоимости активов, в%	20,4	Чистая прибыль/Активы * 100 %	26,03	5,63
15	Рентабельность к стоимости собственного капитала	39	Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %	39,11	0,11

В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия увеличилась по отношению к общей стоимости активов на 5,63 пункта, а на рентабельность к стоимости собственного капитала на 0,11 пункта.

Проведем анализ прибыли и ее распределения, а также влияния инфляции.

Таблица 11 Анализ распределения прибыли с учетом и без учета инфляции за 2012 год (тыс. и %)

Показатель	Отчетная величина (с учетом инфляции)	Метод пересчета	Пересчитанная величина (без учета инфляции)	Разница
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	385508	385508/1,016	379437,01	6070,99
Прибыль (убыток) до налогообложения	83793	83793/1,016	82473,43	1319,57
Текущий налог на прибыль	14402	14402/1,016	14175,20	226,80
Прочее	117	117/1,016	115,16	1,84
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	65880	65880/1,016	64842,52	1037,48
Нематериальные активы	65	65/1,016	63,98	1,02
Основные средства	216334	216334/1,016	212927,17	3406,83
Доходные вложения в материальные ценности	0	0/1,016	0,00	0,00
Финансовые вложения	10246	10246/1,016	10084,65	161,35
Запасы	191128	191128/1,016	188118,11	3009,89
Денежные средства и денежные эквиваленты	43135	43135/1,016	42455,71	679,29
Заемные средства	0	0/1,016	0,00	0,00
Кредиторская задолжность	131614	131614/1,016	129541,34	2072,66
Отложенные налоговые обязательства	14251	14251/1,016	14026,57	224,43

Таким образом, можно сделать выводы о том, что на анализируемом предприятии прибыль 2012 года изменилась под влиянием инфляции следующим образом:

- возросли налоги с прибыли на 226,8 тыс. руб;

- запасы сырья увеличились на 3009,89 тыс. руб.;

- показатель основных средств поднялся на 3406,8 тыс.руб.

В таблице ниже показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции с учетом индексов инфляции, рассчитанных выше.

Таблица 12 Анализ ликвидности баланса с учетом инфляции

Показатели	Значение на начало года	Условие ликвидности баланса	Показатели	Значение на начало года
Al	261176,18	Al?П1	Пl	141666,34
А2	83465,55	A2?П2	П2	0,00
АЗ	198202,76	A3?П3	ПЗ	14026,57
А4	284050,20	A4?П4	П4	671201,77

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности:

Таблица 13 Анализ влияния инфляции на показатели ликвидности организации

Показатели	Значение на конец года	Значение с пересчетом с учетом инфляции	Изменение абсолютное
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,84	1,84	0
Коэффициент срочной ликвидности	2,43	2,43	0
Коэффициент текущей ликвидности	3,83	3,83	0

На основе анализа можно прийти к выводу, что данный баланс с пересчетом с учетом инфляции является абсолютно ликвидным, инфляция не оказала влияния на ликвидность баланса.

Проведем расчет собственного капитала в обороте организации с учетом инфляции.

Собственный капитал в обороте:

681 941-158 184=523757 тыс.

671201,77 - 155692,91=515508,86 тыс

Уточненная величина капитала в обороте:

СКО_УТ(к)= СКО_(к)=Кап. И займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП =681941-158184+ 135386= 659143 тыс.

СКО_УТ(ки)= СКО_(ки)=Кап. И займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП =671201,77-158184+135388=648764,76 тыс.

Таблица 14 Анализ влияния инфляции на показатели собственного капитала в обороте организации

Показатели	Значение на конец года	Значение с пересчетом с учетом инфляции	Изменение абс.	Изменение относ.
СКО	523757	659143	135386	25,85%
СКОут.	659143	648764,76	-10378,24	-1,57%

Исходя из данных анализа видно, что инфляция оказала отрицательное влияние на собственный капитал, однако с учетом заемного капитала, уточненная величина собственного капитала испытала положительное влияние.

Проведем оценку на потенциальное банкротство организации уже с учетом инфляционных процессов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(681941-158184)/298601=1,75%

(671201,77-155692,91)/ 293900,59=1,75%

Коэффициент восстановления платежеспособности

%

%

Проведем анализ дебиторской задолженности с учетом инфляции.

Удельный вес в составе оборотных активов:

Проведем анализ кредиторской задолженности с учетом инфляции.

Удельный вес в составе краткосрочных обязательств:

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств с учетом инфляции:

Средняя продолжительность одного оборота за период:

Таблица 15 Анализ влияния инфляции на показатели потенциального банкротства организации

Показатели	Значение на конец года	Значение с пересчетом с учетом инфляции	Изменение абс.
ОСС	1,75	1,75	0
	1,94	1,94	0
	28,39	28,39	0
	94,06	94,06	0
	296	296	0
Т	122	122	0

Ни обеспеченность собственными средствами растет, ни коэффициент восстановления платежеспособности, ни дебиторская и кредиторская задолженности, ни оценочные обязательства, ни период за который оборотные активы делают оборот - все эти показатели не испытывают влияния инфляции.

Проведем анализ влияния частных показателей оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов

Продолжительность оборота оборотных активов:

Продолжительность оборота НДС:

Продолжительность оборота дебиторской задолженности:

Продолжительность оборота денежных средств:

Таблица 16 Анализ влияния инфляции на частные показатели оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов

Показатели	Значение на конец года	Значение с пересчетом с учетом инфляции	Изменение абс.
	122	122	0
	0,2	0,2	0
	62,24	71,27	9,03
	60,88	62,24	1,36

В целом видно, что за счет инфляции произошло замедление оборачиваемости следующих составляющих оборотных активов:

- Денежных средств на 9,03;

- Запасов на 1,36.

Рассчитаем длительность финансового цикла.

Расчетная величина операционного цикла:

ОЦ(к)=Тдз+Тз=62,24+149,3=211,54

ОЦ(к)и=Тдз+Тз=71,27+146,95=218,22

Расчетная величина финансового цикла:

ФЦ(к)= ОЦ(н)-Ткз =211,54-122,23=89,31

ФЦ(к)и= ОЦ(н)-Ткз =218,22-122,23=95,99

Охарактеризуем движение денежных средств в условиях инфляции:

Частые денежные средства от текущей деятельности:

ЧДСтд(к) = ДСтд(получено) - ДСтд(направлено) =428191-284905=143286

ЧДСтд(к)=ДСтд(получено)-ДСтд(направлено) = 421 447, 8346-280 418,3071 = 141 030

Таблица 17 Анализ влияния инфляции на частные показатели оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов

Показатели	Значение на конец года	Значение с пересчетом с учетом инфляции	Изменение абс.
ОЦ(к)	211,54	218,22	6,68
ФЦ(к)	89,31	95,99	6,68
ЧДСтд(к)	143286	141030	-2256

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла уменьшилась из-за влияния инфляции. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет влияния инфляции. Частые денежные средства от текущей деятельности возросли за счет влияния инфляции, это произошло из-за того, что, как мы уже отмечали во втором параграфе, более быстрый рост цен продажи, чем цен на сырье, позволяет выиграть в условиях инфляции, потому, как предприятие относительно дороже продаст свою продукцию, чем все остальные.

Заключение

Разразившийся финансовый кризис начинает оказывать реальное воздействие на жизнь организаций, когда банки в одностороннем порядке осуществляют изменение договорных обязательств по ранее выданным кредитам и чинят препятствия в получении новых. Прежде всего, это объясняется тем, что из-за роста цены капитала, использующейся в качестве ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов, становятся неприемлемыми долгосрочные инвестиционные решения. Следствием кризиса является рост инфляции. Большинство экономистов определяют инфляцию как процесс повышения общего уровня цен в стране, сопровождающийся обесценением денежной единицы, при этом деньги уже не являются стабильной единицей измерения и это наблюдается в последнее время в глобальном масштабе.

Такая обстановка не может не сказаться на показателях форм финансовой отчетности, составляемой хозяйственными субъектами, данные которой необходимы пользователям для принятия как краткосрочных, так и долгосрочных управленческих решений. В период инфляции такая финансовая отчетность уже не дает достоверного и полного представления об имущественном и финансовом положении организации, его изменениях, а также о финансовых результатах деятельности, так как содержащаяся в ней информация не отличается надежностью и сопоставимостью

Для того чтобы данные в финансовой отчетности отражали реальное состояние хозяйственного субъекта в соответствии с уровнем инфляции, необходимо произвести их пересчет либо по отношению к стабильной валюте (когда обеспечивается пересчет показателей по каждой операции в твердую валюту в соответствии с текущим курсом валют), либо по изменениям индексов цен.

Именно последний вариант учета инфляции представлен в МСФО (IAS) 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции", когда в бухгалтерском учете для исключения последствий инфляционного изменения уровня цен осуществляется замена традиционной методики оценки активов на иную, позволяющую исключить или хотя бы учесть влияние инфляции на показатели бухгалтерской отчетности.

Анализ предприятия показал следующие результаты:

На основе анализа предприятия ООО "Оптторг" вывелся следующий вывод о том, что данный баланс является абсолютно ликвидным. Так же по сравнению с началом года эта ситуация имеет положительную тенденцию увеличения уровня наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что практически гарантирует предприятию то, что в ближайшем времени оно будет способно отвечать по своим обязательствам (платежеспособности).

У ООО "Оптторг" значение коэффициентов ликвидности выше нормативного. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е. каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Следовательно, предприятие может погасить в ближайшее время больше, чем сто процентов краткосрочной задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Наблюдается рост этого коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия растет. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что большую часть активов можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте (463 011 и 523 757). Таким образом, с учетом заемного капитала, уточненная величина собственного капитала составляет 608 330 и 523 757 соответственно. Обеспеченность собственными средствами растет, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Как упоминалось выше, величина Ктл значительно повысился в сравнении со значения показателя на начало отчетного периода. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период 6 месяцев имеет значение больше нормативного (1), из чего следует, что в ближайшее время у предприятия сохранится его платежеспособность.

Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась на 27,48%, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. На текущий момент доля кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств составила 94,06%. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, если считать в днях - один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов на 0,59%, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,18. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов.

Величина финансового цикла уменьшилась по сравнению с началом отчетного периода на 0,62 дня, то есть практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

В данной работе был использован метод пересчета бухгалтерской отчетности на индекс инфляции, расчет был произведен по данным ООО «Оптторг» за 2012, 2011 и 2010 гг., в два периода времени - базовый и отчетный. По получившимся результатам можно сделать вывод о том, что инфляция пагубно воздействует на финансовые результаты данной организации.

Инфляция приводит:

- к занижению реальной стоимости основных средств, материалов, издержек через амортизацию;

- к необоснованному завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов;

- к необъективной оценке платежеспособности и финансовой устойчивости;

- к невозможности накопления денежных средств для капитальных вложений;

- к приоритетности краткосрочных интересов, планов предприятия.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в редакции ФЗ №352-ФЗ от 27.12 2009 г.).

2. Налоговый кодекс РФ (часть первая, Федеральный закон от 31.07.98 №146-Ф3, и часть вторая, Федеральный закон от 05.08.2000 №117-Ф3.) в редакции ФЗ №368-ФЗ от 27.12.2009 г.

3. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002г. №127-ФЗ (в редакции ФЗ № 116-ФЗ от 18.07.2006г.)

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2006 г.).

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. № 106н.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 32н. (в редакции Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. №116н).

7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 33 н. (в редакции Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. №116н).

8. Агеева О.А. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие. М.: "Бухгалтерский учет", 2008. 464 с.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.

10. Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М. ПРИОР, 2008. - 260 с.

11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2008.

12. Большаков С.В. Финансы предприятий: теория и практика: учебник для вузов - 3-е изд. - М.: Книжный мир, 2008. - 246с.

13. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие, М., Инфра-М, 2009. - 387 с.

14. Васильева Л.С., Петровская М.В , Учебник, Финансовый анализ.. М.: КноРус, 2006. -- 544 с.

15. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В. В. Оценка бизнеса:-- Санкт-Петербург, Питер, 2008 г.- 464 с.

16. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений-- Москва, Омега-Л, 2009 г.- 352 с.

17. Исаева Н.С. Ключевые показатели финансового состояния предприятия. // Управленческий учет и финансы. 2008. № 4. -С.15-16.

18. Крылов Э.И., Власова В.М. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Инновации и инвестиции: анализ эффективности, книга 4, ГУАП, 2010, С-Пб., стр.182-186

19. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В., «Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия», Москва, изд-во «Финансы и статистика», 2003

20. Крылов Э.И., Власова В.М. «Анализ финансовых результатов предприятия; ГУАП - СПб., 2006. -стр.4-14

21. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. - М.: Финансы и статистика, 2008.

22. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М., Финансы и статистика, 2010. - 312 с.

23. Нидлз Б., Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуэл: Пер. с англ. / Под ред. Я. Соколова. 2-е изд., стереотип. М.: Финансы и статистика, 2008. 496 с.

24. Никитин С. М. Теории инфляции и их эволюция. - М, 2008

25. Новодворский В.Д. Публичная бухгалтерская отчетность - инструмент рыночных отношений // Бухгалтерский учет. 2009. N

26. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2008.

27. Рябова, М.А. Анализ финансовой отчетности: учебно-практическое пособие / М.А. Рябова. - Ульяновск: УлГТУ, 2011. - 237 стр.25

28. Пучкова С.И. Инфляция и отчетность //Бухгалтерский учет.2009. N8

29. Пласкова Н.С., «Экономический анализ» 2-е издание.М:Эксмо,2009.;

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Новое знание», 2009.

31. Смыслов Д.В. О сущности и назначении денег в современном хозяйственном механизме. - М., 2010

32. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

33. Шишкова Т.В., Козельцева Е.А. Международные стандарты финансовой отчётности: Учебник. -М.: Издательство «Эксмо», 2009. -311 с.

34. Чалых, Е.В. Автореферат «Инфляция и антиинфляционная политика государства», 2011г.Воронеж

35. Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условиях экономического кризиса. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - №1. - С. 79-85.

36. Безбородова, Т.И. Оценка финансовой отчётности в условиях инфляции [Текст]/ Т.И. Безбородова// Международный бухгалтерский учет. - 2009. - № 4. - С. 12-16

37. Грищенко Ю. И.. "Справочник экономиста" №3 2011, Инфляция: оценка влияния на финансовые результаты компании, стр.3-5

38. Коллектив авторов, Издательство: Международный Валютный Фонд, Руководство по индексу потребительских цен: теория и практика, Вашингтон, 2007 год

39. Кольцова Л.А., Методы антиинфляционной политики правительства, тенденции колебаний инфляции в России, научная статья в журнале Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук, Издательство: Научно-информационный издательский центр, Москва, Номер: 4 Год: 2011 Страницы: 87-89

40. Соколова, Г.Н. Корректировка показателей бухгалтерской отчетности в условиях инфляции [Текст]/ Г.Н. Соколова// Бухгалтерский учет. - 2008. - № 8. - С. 45-48

41. Ушаков Р.С, Влияние инфляции на финансовую отчетность, журнал Аудит и финансовый анализ, 2'2010

42. Чалых Е.В., журнал Вестник Военного университета. 2009. № 3 (19). С. 99 - 105.

43. Чернигина Ю.В. Формирование финансовой отчетности в условиях мирового финансового кризиса, статья в журнале Научные записки ОРЕЛГЭТ, номер: 1, год: 2010 страницы: 291a-295

44. http://xn----ctbjnaatncev9av3a8f8b.xn--p1ai/

45. http://0eco.ru/?cat=4&id=281

46. http://www.topknowledge.ru/index.php?option=com_content&id=516:2010-08-02-15-48-54&Itemid=23

47. http://profmeter.com.ua/Encyclopedia/detail.php?ID=441

48. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F

49. http://top.rbc.ru/economics/29/12/2012/839114.shtml

50. http://works.tarefer.ru/99/101939/index.html#_Toc87593286

51. http://www.budget.kg/macroeconomic/

52. http://ru.wikipedia.org/wiki/Индекс

53. http://vertiforex.ru/resursi/ekonomicheskie-indikatori/producer-price-index/#.Ua3Jr0CeP18

54. http://www.e-reading-lib.org/chapter.php/98061/45/Shevchuk_-_Makroekonomika__konspekt_lekciii.html

55. http://window.edu.ru/library/pdf2txt/637/72637/50042/page8

56. http://xn----9sbbobjgfat1ae2c3a4d.xn--p1ai/ekonomika_teoriya/analiz-vliyaniya-inflyatsii-organizatsiyu.html

Приложение

Размещено на Allbest.ru

...