Разработка финансового плана предприятия
Основная характеристика финансово-хозяйственного состояния предприятия. Особенность финансового моделирования, как части составления фискального плана. Важнейший анализ планирования прогнозной сметы продаж и себестоимости при различных сценариях.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.07.2015 |
| Размер файла | 366,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4 - условия абсолютной ликвидности.
Для исследуемого предприятия была составлена таблица 8 с анализом вышеуказанных показателей. Для удобства наибольший показатель снабжён указателем (!).
Таблица 8. Анализ абсолютной ликвидности
|
2013 год |
2014 год |
Изменение |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
|||
|
А1 |
4430 |
2189 |
-2241 |
П1 |
47814(!) |
37116(!) |
-10698 |
|
|
А2 |
47922(!) |
19978(!) |
-27944 |
П2 |
0 |
0 |
0 |
|
|
А3 |
15018(!) |
15264(!) |
246 |
П3 |
4169 |
4461 |
292 |
|
|
А4 |
407030 |
405961(!) |
-1069 |
П4 |
422417(!) |
401815 |
-20602 |
Вывод: как видно из таблицы не все условия абсолютной ликвидности соблюдены. Значит баланс данного предприятия не является абсолютно(идеально) ликвидным. Наиболее срочные обязательства в разы превышают наиболее ликвидные активы. Для погашения наиболее срочных обязательств предприятию потребуется реализовать активы группы А2, однако в 2014 году даже их не будет достаточно и возникнет необходимость реализации большей части активов группы А3. Однако при осуществлении вышеуказанных действий предприятию потребуется реализация наименее ликвидных активов для погашения долгосрочных пассивов. В целом в 2014 году наблюдается относительное улучшение ликвидности в сравнении с 2013 годом, когда значение А4 было меньше П4, так как А2 уменьшилось более чем в 2 раза (на 27944 тыс. руб.), а П1 всего на 10698 тыс. руб.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2) -- (П1+П2)
- перспективную ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ= А3 - П3
Данные вычисления представлены в таблице 9.
Таблица 9. Вычисление плановой и текущей ликвидности
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
|
|
ТЛ |
4538 |
-14949 |
|
|
ПЛ |
10849 |
10803 |
Как видно из таблицы предприятие неплатёжеспособно в ближайший промежуток времени, однако в перспективе сможет рассчитаться с кредиторами.
Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios) - финансовые показатели, характеризующие платежеспособность компании в краткосрочном периоде, ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде.
Показатели ликвидности, как правило, рассчитываются на основе данных баланса компании. Наиболее распространенные коэффициенты:
· Коэффициент текущей ликвидности
· Коэффициент быстрой ликвидности
· Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)
Все эти показатели основаны на анализе соотношения различных категорий текущих активов и текущих обязательств. Более высокие значения коэффициентов ликвидности означают более высокую текущую платежеспособность фирмы.
Для анализируемого предприятия расчёт коэффициентов ликвидности вместе с формулой расчёта и комментариями представлен в таблице 10.
Таблица 10. Коэффициенты ликвидности
|
Коэффициент |
Что показывает |
Формула расчета |
Рекомендуемое значение |
Показатели |
||
|
2013 год |
2014 год |
|||||
|
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
КП = (А1+А2 + А3)/ (П1+П2) Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
От 1 до 2,5 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. |
1,41 |
1,01 |
|
|
2. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам |
Ккл = (А1+А2)/(П 1 + П2) |
Ккл>= 0,8-1 |
1,095 |
0,597 |
|
|
Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам. |
Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. |
|||||
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. |
Кал = А 1 / ( П 1 + П 2 ) |
Кал >= 0,2-0,5 |
0,09 |
0,06 |
|
|
Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам |
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия. |
|||||
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её текущей деятельности |
Коб = (1300 -1100)/ 1200 |
?0,1 разность между объемами источников СОС и ВНА/ фактическую стоимость находящихся в наличии у предприятия оборотных средств. |
0,23 |
-0,11 |
В 2013 году коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы (1,41) и компания обладает способностью погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, то же самое можно сказать про 2014 год - платежеспособность предприятия упала (1,01), но коэффициент всё ещё находился в пределах нормы.
В 2013 году значение коэффициента критической ликвидности, находится в пределах нормы (1,095), однако в 2014 году в связи со значительным сокращением дебиторской задолженности значение коэффициента критической ликвидности достигло уровня значительно более низкого нежели его ориентировочное нижнее значение, что свидетельствует о возможности возникновения проблем в своевременном погашении задолженностей организации. Предприятию необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Коэффициент абсолютной ликвидности низок в 2013 году, что свидетельствует о том, что компания не способна погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов. В 2014 году ситуация только ухудшилась и коэффициент стал приближаться к 0 (0,09 в 2013 году и 0,06 в 2014 году).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный 0,23 в базовом 2013г. и -0,11 в отчетном 2014 гг. соответственно, отражает более чем достаточную обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами в 2013 году и значительное ухудшение ситуации вплоть до острой нехватки собственного капитала, необходимого для его текущей деятельности в 2014 году
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Показатели необходимые для проведения анализа финансовой устойчивости на основе трёхфакторной модели, представлены вместе с методикой их расчёта в таблице 11.
Таблица 11. Показатели анализа финансовой устойчивости для трёхфакторной модели
|
Показатель |
Формула |
Значение |
Знак |
|||
|
2013 |
2014 |
2013 год |
2014 год |
|||
|
СК |
3 раздел баланса |
422417 |
401815 |
+ |
+ |
|
|
ВНА |
1 раздел баланса |
407030 |
405961 |
+ |
+ |
|
|
СОС |
СК-ВНА |
15387 |
-4146 |
+ |
- |
|
|
ДКЗ |
4 раздел баланса |
1533 |
1599 |
+ |
+ |
|
|
СДИ |
СОС+ДКЗ |
16920 |
-2547 |
+ |
- |
|
|
ККЗ |
5 раздел баланса |
50450 |
39978 |
+ |
+ |
|
|
ОИЗ |
СДИ-ККЗ |
-33530 |
-42525 |
- |
- |
|
|
Запасы (З) (ОА) |
2 раздел баланса |
67370 |
37431 |
+ |
+ |
|
|
Д СОС |
СОС-запасы |
-51983 |
-41577 |
- |
- |
|
|
Д СДИ |
СДИ-З |
-50450 |
-39978 |
- |
- |
|
|
Д ОИЗ |
ОИЗ-З |
-100900 |
-79956 |
- |
- |
|
|
М4 |
(Д СОС, Д СДИ, Д ОИЗ) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
Предприятие испытывает недостаток собственного капитала в 2014 году, что влечет высокий риск потери предприятием ликвидности, было подтверждено абсолютным показателем финансовой устойчивости организации - собственными оборотными средствами (СОС). Однако в базовом 2013 году предприятие было вполне обеспечено собственными оборотными средствами. Данный показатель в базовом 2013 и отчетном 2014 гг. имел следующие значения: 15387 и -4146 тыс. руб. Ухудшение ситуации наблюдаемое в 2014 году результат значительных увеличения непокрытого убытка и уменьшения дебиторской задолженности.
Вследствие того, что у организации практически отсутствуют долгосрочные кредиты и займы собственные и долгосрочные источники финансирования запасов (СДИ) практически равны величине СОС. Данный показатель в базовом 2013 и отчетном 2014 гг. имел следующие значения: 16920 и -2547 тыс. руб. Причины ухудшения ситуации, ввиду незначительного объёма долгосрочных кредитов и займов и ещё более незначительных изменений, произошедших в них, были описаны в случае с СОС.
Общая величина источников финансовых запасов как в базовом, так и в отчётном периодах приняла отрицательные значения (-33530 и -42525 тыс. руб. соответственно). Однако темпы падения этого показателя не столь значительны как в случае с СОС и СДИ, что объясняется значительным (10472 тыс. руб.) снижением краткосрочных обязательств предприятия. В остальном причины снижения те же что и для вышеупомянутых показателей.
Трехфакторная модель:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ < 0.
Модель указывает на кризисное финансовое состояние предприятия: источников финансирования; явная угроза банкротства. Коэффициенты необходимые для определения степени финансовой устойчивости предприятия вместе с методикой их расчёта представлены в таблице 12.
Таблица 12. Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость
|
Показатель |
Формула |
2013 год |
2014 год |
|
|
Займы (ЗК) |
4 и 5 раздел баланса |
51983 |
41577 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Займы/СК |
0,12 |
0,10 |
|
|
Валюта Баланса (ВБ) |
- |
474400 |
443392 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
СК/ВБ |
0,89 |
0,91 |
|
|
Коэффициент обеспеченности СОС в части формирования ОА |
(СК-ВНА)/ОА |
0,23 |
-0,11 |
|
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
ЗК/ВБ |
0,11 |
0,09 |
|
|
Коэффициент финансирования |
СК/ЗК |
8,13 |
9,66 |
|
|
Коэффициент маневренности СК |
ОА/СК |
0,16 |
0,09 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
(СК+ДКЗ)/ВБ |
0,89 |
0,91 |
У организации практически отсутствует заемный капитал. Большую часть заемного капитала представляет кредиторская задолженность. Данный факт находит отражение в маленьком значении коэффициента соотношения заемных и собственных средств (0,12 на начало и 0,10 на конец года), в большом значении коэффициента автономии (0,89 на начало и 0,91 на конец года), в маленьком значении коэффициента концентрации заемного капитала (0,11 на начало и 0,09 на конец года) и в большом значении коэффициента финансовой устойчивости. Данные значения указывают на минимальные риски потери вложений для потенциальных кредиторов.
С другой стороны, отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,11 на конец года), низкое значение коэффициента маневренности собственного капитала (0,09 на конец года) - указывают на связанность, низкую ликвидность капитала и возможные проблемы с платежеспособностью.
Анализ деловой активности организации
Показатели деловой активности организации представлены в таблице 13. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Таблица 13. Показатели деловой активности
|
Показатель |
Формула расчёта |
2013 год |
2014 год |
Рост |
Прирост (%) |
|
|
Коэф. оборачиваемости активов (Коб.А) |
Выручка/Средние активы |
0,32 |
0,15 |
-0,17 |
-52,90 |
|
|
Время полного оборота активов |
365/Коб.А |
1128,92 |
2396,92 |
1268,00 |
112,32 |
|
|
Коэф. оборачиваемости СОС (Коб.СОС) |
Выручка/Средний СОС |
9,89 |
-16,85 |
-26,74 |
-270,42 |
|
|
Время полного оборота СОС |
365/Коб.СОС |
36,91 |
-21,66 |
-58,56 |
-158,68 |
|
|
Коэф. оборачиваемости запасов и затрат активов (Коб. зап) |
Выручка/Средний объём запасов |
7,06 |
4,74 |
-2,33 |
-32,96 |
|
|
Время полного оборота запасов и затрат активов |
365/Коб.зап |
51,67 |
77,08 |
25,41 |
49,17 |
|
|
Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности(Коб.Дебит) |
Выручка/ Среднегодовая величина дебиторской задолженности |
5,16 |
2,06 |
-3,10 |
-60,09 |
|
|
Время полного оборота дебиторской задолженности |
365/Коб.Дебит |
70,78 |
177,33 |
106,55 |
150,55 |
|
|
Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности(Коб.Кредит.) |
Выручка/ Среднегодовая величина кредиторской задолженности |
3,23 |
1,65 |
-1,59 |
-49,06 |
|
|
Время полного оборота кредиторской задолженности |
365/Коб.Кредит |
112,98 |
221,80 |
108,83 |
96,33 |
Проанализировав показатели деловой активности, можно отметить следующее. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Коб.А) за анализируемый период 2013-2014 гг. уменьшился на 0,17 оборота (с 0,32 оборотов в 2013 году к 0,15 оборотам в 2014 году), что характеризует снижающуюся деловую активность предприятия. Длительность одного оборота совокупных активов увеличилась с 1129 дней до 2397 дней - кругооборот средств на предприятии замедляется.
Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств в конце года - число отрицательное, так как на момент сдачи отчётности в 2014 году организация не имела собственных оборотных средств вследствие роста непокрытого убытка. В начале же года значение данного коэффициента составляло 9,89 оборота (36,91 день), что было связано с небольшой (152177 тыс. руб.) выручкой предприятия на 2013 год.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия с 5,16 до 2,06 оборотов говорит об значительном увеличении числа неплатежеспособных клиентов и/или о значительном сокращении продаж. Средний срок погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде увеличился на 106,55 дней, что является неблагоприятной тенденцией.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает проблемы с оплатой счетов, оплатой краткосрочных обязательств по кредиторской задолженности (в особенности перед поставщиками и подрядчиками).
Несмотря на рост сроков погашения дебиторской задолженности, скорость оборачиваемости кредиторской задолженности упала на 1,59 оборотов в год, что означает увеличение среднего времени одного оборота кредиторской задолженности на 50 дней. Причина данного явления - значительное падение выручки (82297 тыс. руб.) при незначительном (4637 тыс. руб.) снижении кредиторской задолженности.
В 2013-2014 гг. произошло падение коэффициента оборачиваемости запасов с 7,06 оборотов за год до 4,74 оборотов за год, т.о. это означает понижение эффективности производства и увеличение потребности в оборотном капитале для организации деятельности предприятия. Длительность одного оборота запасов увеличилась на 50 дней. Данный факт можно объяснить так и не вернувшимся спросом на продукцию организацию со стороны РЖД, что не позволило мобилизовать простаивающие мощности.
Средняя продолжительность оборачиваемости запасов составила примерно 77 дней, что свидетельствует о неудовлетворительном использовании данного ресурса.
Показатель фондоотдачи также характеризуется снижением с 0,39 до 0,18. Причина - значительное сокращение выручки при неизменных производственных мощностях. Фондоотдача в 2014 году равна 0,18, что означает -180 рублей продукции производится на 1000 рублей фонда.
Анализ финансовых результатов организации
Анализ финансовых результатов организации - это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, таки и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации. Для удобства конечного пользователя анализ финансовых результатов деятельности компании был разбит на несколько частей, а именно: Анализ финансовых результатов представлен в двух таблицах - 14 и 16, а оценка качества финансовых результатов в таблице 15.
Финансовые результаты организации представлены в таблице 14.
Таблица 14. Финансовые результаты организации
|
Показатель |
Обозначение |
2013 год |
2014 год |
Изменения |
||
|
Абсолютное |
Относительное(Тпр) |
|||||
|
Выручка от продаж |
S(2110) |
152177 |
69880 |
-82297 |
-54,08% |
|
|
Себестоимость продаж |
CGS(2120) |
139339 |
92675 |
-46664 |
-33,49% |
|
|
Валовая прибыль |
G(2130) |
12838 |
-22795 |
-35633 |
-277,56% |
|
|
Расходы организации по обычным видам деятельности |
РД(С/с+Коммерч. Расходы +Управл. Расходы) |
142780 |
94376 |
-48404 |
-33,90% |
|
|
Прибыль от продаж |
EBIT(2200) |
9397 |
-24496 |
-33893 |
-360,68% |
В отчетный период доход от основной деятельности уменьшился на 82297 тыс. руб., или на 54,08 %.
Себестоимость реализованной продукции в отчетный период уменьшилась на 33,49 %, или на 46664 тыс. руб.
Выручка от продаж падает быстрее себестоимости продаж. Отрицательный темп прироста себестоимости (-33,49 %) меньше отрицательного темпа прироста выручки от продаж (-54,08 %) в 1,6 раза, что является отрицательным фактором.
Валовая прибыль организации в отчетный год уменьшилась на 35633 тыс. руб., или на 277,56 %.
Темп прироста валовой прибыли (-277,56 %) меньше темпа прироста выручки (-54,08 %), что является неблагоприятным фактором и указывает на растущую себестоимость.
Расходы по обычным видам деятельности уменьшились на 48404 тыс. руб., или на 33,9 %. Следует отметить, что темп прироста расходов выше, чем темпа прироста выручки от продаж (-54,08 %) в 1,6 раза, что является отрицательным фактором, но данный фактор теряет свой вес на фоне куда большего уменьшения валовой прибыли - темпе прироста валовой прибыли (-277,56 %) больше темпа роста расходов по обычным видам деятельности в 8,19 раза.
Прибыль от продаж в отчетный год снизилась на 33893 тыс. руб., или на 360,68 %. Темп прироста прибыли от продаж в 6,67 раз меньше темпа прироста выручки от продаж (-54,08 %). Данная ситуация характеризует снижение финансовой устойчивости.
Деятельность организации по обычным видам деятельности является рациональной, если выполняется следующее условие:
Тпр(EBIT)> Тпр(S)> Тпр (CGS), где Тпр - темп прироста.
Условие не выполняется: -360,68% < -54,08% <-277,56%.
Следовательно, процесс управления производством и сбытом продукции организации был нерациональным.
Оценка качества финансовых результатов представлена в таблице 15.
Таблица 15. Оценка качества финансовых результатов
|
Показатель |
Обозначение |
2013 год |
2014 год |
Изменения |
||
|
Абсолютное |
Относительное(Тпр) |
|||||
|
Доля С/с в выручке |
CGS\S*100% |
0,92 |
1,33 |
0,41 |
44,84% |
|
|
Доля валовой прибыли в выручке |
G\S*100% |
0,08 |
-0,33 |
-0,41 |
-486,67% |
|
|
Доля расходов по обычным видам деятельности в выручке |
РД\S |
0,94 |
1,35 |
0,41 |
43,94% |
|
|
Доля прибыли от продаж в выручке |
EBIT\S |
0,06 |
-0,35 |
-0,41 |
-667,68% |
В отчетном периоде доля себестоимости реализованной продукции в выручке увеличилась на 44,84 %; на каждый рубль выручки приходилось больше себестоимости реализованной продукции в среднем на 41 коп, что свидетельствует о снижении уровня управления ресурсами, используемыми в процессе производства продукции
Доля валовой прибыли в выручке от продаж снизилась на 486,67 % - на каждый рубль выручки приходилось меньше валовой прибыли в среднем на 41 коп, отсюда следует, что эффективность производственной деятельности снизилась.
В отчетный период доля расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж выросла на 43,94% - на каждый рубль выручки приходилось больше расходов по основной деятельности в среднем на 41 коп, что говорит о падающей эффективности управления сбытом товара.
Доля прибыли от продаж в выручке в отчетный период снизилась на 667,68 % - на каждый рубль выручки приходилось меньше прибыли от продаж в среднем на 41 коп.
Показатели, необходимые для проведения второй части анализа финансовых результатов представлены в таблице 16.
Таблица 16.Показатели финансовых результатов 2
|
Показатель |
Формула |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
||
|
Д |
Относительное |
|||||
|
Выручка (S) |
строка 2110 ОПУ |
152177,00 |
69880,00 |
-82297,00 |
-54,08% |
|
|
Валовая прибыль (GI) |
строка 2100 ОПУ |
12838,00 |
-22795,00 |
-35633,00 |
-277,56% |
|
|
Валовая маржа (GM) |
GI/S |
8,44% |
-32,62% |
-41,06% |
-486,67% |
|
|
Чистая прибыль (NI) |
строка 2400 ОПУ |
6683,00 |
-20602,00 |
-27285,00 |
-408,27% |
|
|
Собственный капитал (E) |
3 раздел баланса |
422417,00 |
401815,00 |
-20602,00 |
-4,88% |
|
|
Прибыль до налогообложения (EBT) |
строка 2300 ОПУ |
8874,00 |
-25391,00 |
-34265,00 |
-386,13% |
|
|
Проценты к уплате (I) |
строка 2330 ОПУ |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
Операционная прибыль (EBIT) |
EBT+I |
8874,00 |
-25391,00 |
-34265,00 |
-386,13% |
|
|
Операционная маржа (OM) |
EBIT/S |
5,83% |
-36,34% |
-42,17% |
-723,10% |
|
|
Маржа чистой прибыли (NIM) |
NI/S |
4,39% |
-29,48% |
-33,87% |
-771,33% |
|
|
Операционный рычаг (OL) |
(ДEBIT/EBIT)/(ДS/S) |
1,9942 |
-1,1459 |
-3,14 |
-157,46% |
|
|
Финансовый левередж (FL) |
EBIT/EBT |
1,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00% |
|
|
Совокупный левередж (L) |
OL * FL |
1,99 |
-1,15 |
-3,14 |
-157,46% |
|
|
EBIT (2012 год) |
1008 |
|||||
|
S (2012 год) |
84536 |
|||||
|
ДEBIT (2013) |
7866 |
|||||
|
ДS (2013) |
67641 |
При расчете показателей, отражающих долю прибыли в выручке от продаж: показатели маржи и показатели соотношения отдельных видов прибыли между собой, было установлено, что:
· -32,62 % от цены - размер валового убытка, который может быть погашен за счёт собственных, заёмных средств компании либо за счёт средств головной компании - в каждом рубле выручки 0 копеек валовой прибыли и 133 копейки себестоимости;
· в каждом рубле выручки от продаж содержится 36,3 копейки операционного убытка;
· в каждом рубле выручки от продаж содержится 29,5 коп. чистого убытка, что означает отсутствие у предприятия возможности выплаты дивидендов;
· в конце отчетного периода операционный леверидж равен -1,15 - на -1,15 % изменится прибыль при изменении выручки на 1%; Отрицательный показатель левериджа в 2014 году говорит о росте убытков предприятия при сохранении или увеличении продаж при неизменных себестоимости и доходов/расходов от неосновной деятельности.
· от начала к концу отчетного периода наблюдается падение операционного левериджа на 157,46%, что теоретически является отрицательным признаком, но на фоне значительного снижения прибыли в последнем периоде значительного отрицательного эффекта не оказывает;
· заемный капитал в совокупном капитале компании отсутствует; финансовый леверидж равен 1. Изменений за год в данном показателе не наблюдается. Совокупный леверидж равен операционному как 2013 так и 2014 годах;
Показатели анализа рентабельности предприятия представлены в таблице 17.
Таблица 17. Показатели анализа рентабельности
|
Показатель |
Формула |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
||
|
? |
Относительное |
|||||
|
Ставка налога на прибыль (t) |
НК РФ |
0,2 |
0,2 |
- |
- |
|
|
Чистая прибыль (NI) |
строка 2400 ОПУ |
6683,00 |
-20602,00 |
-27285 |
-408,27% |
|
|
Проценты к уплате (I) |
строка 2330 ОПУ |
0,00 |
0,00 |
- |
- |
|
|
NOPAT |
NI+I(1-t) |
6683 |
-20602 |
-27285 |
-408,27% |
|
|
Доходность собственного капитала (ROE) |
Чистая прибыль / Средний объём СК |
1,59% |
-5,00% |
-0,0659378 |
-413,48% |
|
|
Рентабельность активов (ROA) |
Чистая прибыль / Средние активы |
1,42% |
-4,49% |
-0,0590935 |
-416,19% |
|
|
ROCE |
EBIT/(E+ДКЗ) |
1,59% |
-4,98% |
-0,0656865 |
-413,41% |
|
|
Показатель сбалансированного роста (G) |
RE/E0 |
-14,02% |
-18,85% |
-0,0482769 |
34,43% |
|
|
Средние активы |
Ср. арифметическая |
470674,5 |
458896 |
-11778,5 |
-2,50% |
|
|
Средний СК (Е) |
Ср. арифметическая |
419075,5 |
412116 |
-6959,5 |
-1,66% |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.А) |
Выручка/Средние активы |
0,32 |
0,15 |
-0,171038345 |
-52,90% |
|
|
ДКЗ |
4 раздел баланса |
1533 |
1599 |
66 |
4,31% |
|
|
RE |
строка 1370 баланса |
-58384 |
-78986 |
-20602 |
35,29% |
|
|
E0 (2012) |
416434 |
Для справки: Окончательным показателем сбалансированного роста (G) принято считать отношение суммы нераспределенной (реинвестированной) прибыли за отчетный период (RE) к учетной стоимости собственного капитала на начало этого периода (Ео). G = RE / E0
Показатели рентабельности позволили сделать выводы:
· собственный капитал имеет доходность в -5 % - рубль собственного капитала приносит организации 5 копеек чистого убытка;
· совокупный капитал имеет доходность в -4,49%, т.о. эффективность менеджмента предприятия находится на достаточно низком уровне, на 1 рубль своего имущества предприятие получит 4,49 коп. убытка;
· -4,98% - отдача на вложения, сделанные основными группами инвесторов - акционерами и кредиторами - на один рубль инвестированного капитала приходится 4,98 копеек чистого операционного посленалогового убытка.
Все расчетные показатели рентабельности деятельности предприятия в отчетном 2014 г. по отношению к базовому 2013 г. снизились, что характеризует деятельность организации как неэффективную. Т.о., для внешних пользователей информации данные значения показывают, что вкладывать деньги в данное предприятие не целесообразно, поскольку высок риск невозврата заемных денежных средств.
Требования сбалансированного роста:
1. Тпр (NI)> Тпр (S)> Тпр (Актив), где Тпр - темп прироста.
Условие не выполняется: -408,27% < -54,08% < -2,5%.
2. Маржа чистой прибыли и оборачиваемость совокупных активов должны возрасти.
Маржа чистой прибыли к концу отчетного периода сократилась на 771,33 % - в каждом рубле выручки от продаж стало на 7,71 рублей меньше чистой прибыли. Оборачиваемость также снизилась - количество оборотов за отчетный период сократилось на 52,9%.
3. Сопоставление темпа прироста чистой прибыли и собственного капитала.
Тпр(NI) равен -408,27%, а Тпр(Е) равен - 1,66% - опережение темпов прироста собственного капитала в сравнении с темпом прироста чистой прибыли, означает снижение коэффициента дивидендных выплат и увеличение суммы нераспределенной прибыли. За последние два отчетных периода вся чистая прибыль предприятием направлялась на погашение непокрытого убытка прошлых лет - дивидендные выплаты отсутствовали.
4. Сравнение показателя сбалансированного роста и темпа прироста прибыли от продаж.
Показатель сбалансированного роста (-18,85%) значительно выше фактического темпа прироста продаж (-54,08%). Для сохранения фактически сложившейся структуры своего капитала предприятие должно планировать рост объема продаж в размерах, не превышающих значение коэффициента сбалансированного роста.
Требования сбалансированного роста не выполняются.
Прогнозирование возможного банкротства организации
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета - формула 1. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р // pravo.gov.ru
· К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
· К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
· К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
· К1норм = 2;
· 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
· Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).
Формула расчета следующая - формула 2. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р // pravo.gov.ru
· К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
· К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
· К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
· К1норм = 2;
· 3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
· Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициенты прогнозирования банкротства представлены в таблице 18.
Таблица 18. Коэффициенты прогнозирования банкротства
|
Коэффициенты |
Рекомендуемый норматив |
2013 год |
2014 год |
|
|
1.Коэффициент текущей ликвидности (K1) |
>=2 |
1,41 |
1,01 |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (K2) |
>=0,1 |
0,23 |
-0,11 |
|
|
3. Коэффициент утраты платежеспособности (К3) |
>=1 |
0,455 |
||
|
4. Коэффициент восстановления платежеспособности(К4) |
>1 |
0,405 |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) как за 2013 так и за 2014 год существенно ниже нормы, это означает нехватку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) за 2013 превышает норму, однако в 2014 году значение данного показателя значительно (-0,11) ниже нормы, это означает, что предприятию не хватает собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Так как один из этих коэффициентов меньше нормы, структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывают, если структура баланса признается удовлетворительной (К3).
К4 <1, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.
Прогнозирование возможного банкротства с использованием модели Альтмана
Для целей данного анализа была использована модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке.
Данная модель была опубликована в 1983 году (Altman E.I. Corporate Financial Distress. - New York, John Wiley), этот модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана имеет вид, представленный в формуле 3.
Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 (3), где
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
· X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
· X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.
· X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.
· Х4 = балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал (обязательства)
· Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия, характеризует рентабельность активов предприятия.
· Показатели необходимые для прогнозирования возможного банкротства с использованием модели Альтмана представлены в таблице 19.
Таблица 19. Модель Альтмана при прогнозировании банкротства
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
Рост |
Прирост (%) |
|
|
Оборотные активы |
67370 |
37431 |
-29939 |
-44,43966157 |
|
|
Нераспределённая прибыль |
-58384 |
-78986 |
-20602 |
35,28706495 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
8874 |
-25391 |
-34265 |
-386,1280144 |
|
|
Общие активы (Валюта баланса) |
474400 |
443392 |
-31008 |
-6,536256324 |
|
|
СК (стр. 1300) |
422417 |
401815 |
-20602 |
-4,877171137 |
|
|
Заёмный капитал (стр.1400+стр.1500) |
51983 |
41577 |
-10406 |
-20,01808283 |
|
|
Объём продаж (выручка) |
152177 |
69880 |
-82297 |
-54,07978867 |
|
|
X1 |
0,142 |
0,084 |
-0,057591305 |
-40,55412693 |
|
|
X2 |
-0,123 |
-0,178 |
-0,055071196 |
44,74817681 |
|
|
X3 |
0,019 |
-0,057 |
-0,075971088 |
-406,1379773 |
|
|
X4 |
8,126 |
9,664 |
1,538297255 |
18,93041857 |
|
|
X5 |
0,321 |
0,158 |
-0,16317462 |
-50,86842285 |
|
|
Z |
3,788 |
3,948 |
0,15974566 |
4,217350518 |
Вывод: Согласно модели Альтмана, значение Z больше 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям, что наблюдается как в отчётном, так и в предыдущем периоде. Причина подобного прогноза - высокий уровень собственного капитала (401 815 тыс. руб.) и очень низкий задолженности (41577 тыс. руб.).
За ряд последних лет деятельность Общества была убыточной. Основной причиной отрицательного финансового результата деятельности являлась низкая загрузка производственный мощностей предприятия ввиду отсутствия заказов со стороны ОАО «РЖД» на основной вид продукции. Из-за довольно узкой специализации спрос на данный вид продукции ограничен. Постоянные же затраты (как на содержание и обслуживание производственной базы, так и в виде амортизации и налога на имущество) высоки, что приводило к существенному увеличению себестоимости всей продукции.
Снижение ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия, таких как рентабельность, финансовая устойчивость, показатели деловой активности и анализа финансовых результатов, показатели ликвидности и платежеспособности и пр., на первый взгляд предвещают организации близкое банкротство, что подтверждается показателями.
Но перед тем, как выносить окончательный вердикт, следует принять во внимание следующие факты:
1. Все расчетные показатели рентабельности деятельности предприятия в отчетном 2014 г. по отношению к базовому 2013 г. снизились, что характеризует деятельность организации как неэффективную. Т.о., для внешних пользователей информации данные значения показывают, что вкладывать деньги в данное предприятие не целесообразно, поскольку высок риск невозврата заемных денежных средств. Примерно так можно было написать про ОАО, однако в случае с Группой компаний с федеральным участием (см. Описание) всё немного иначе: доля заёмного капитала в пассивах предприятия невысока (всего 41577 тыс. руб. против 401815 тыс. руб. собственного капитала), предприятие действительно по ряду показателей (дельта СОС, СДИ, ОИЗ) характеризуется полной неплатёжеспособностью. По данным ОПУ выручка за отчётный период в сравнении с базовым снизилась почти в 2 раза, при падении С/с и других расходов максимум в 1,5. Предприятие на текущий момент убыточное (Чистая прибыль 2014 год - -20602 тыс. руб.), однако вкладывать деньги в него (только в виде кредитов и займов) целесообразно - все убытки покроет либо головная компания, либо федеральный бюджет (яркий пример - АвтоВаз).
2. В текущем положении организация оказалась из-за временного отсутствия спроса на продукцию организации со стороны ОАО «РЖД», которое является практически единственным покупателем продукции ОАО «Экспериментальный завод «Металлист - Ремпутьмаш».
3. ОАО «Экспериментальный завод «Металлист - Ремпутьмаш» не угрожает процедура банкротства до тех пор, пока в продукции данной организации заинтересовано ОАО «РЖД».
В данной главе был проведён анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО «ЭЗ «Металлист-Ремпутьмаш».
3. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ДЛЯ ОАО «ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЙ ЗАВОД «МЕТАЛЛИСТ - РЕМПУТЬМАШ»
3.1 Финансовое моделирование как часть составления финансового плана
Финансовый план -- составная часть внутрифирменного планирования, процесс разработки системы показателей по обеспечению предприятия необходимыми денежными средствами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде. Финансовое планирование -- одна из основных функций менеджмента, включающая определение необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение данных ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия. А.Н. Трошин. Разработка финансового плана// Журнал «Планово-экономический отдел» - 2012 год - №8 - с 7.
Цели финансового планирования решаются через подготовку:
· отчёта о прибылях и убытках;
· прогнозного баланса.
Исходя из целесообразности применения финансового планирования и практической ценности для предприятий, работающих в России из всех разновидностей финансового планирования был выбран динамичный вариант финансового плана.
Один из основных способов финансового планирования, активно используемый последние три десятилетия большинством западных компаний, -- динамичное планирование. Разработка сценариев используется как альтернатива линейному планированию, которое часто показывало неэффективность и неточность при построении тактических и стратегических планов и прогнозов, особенно в период экономической нестабильности.
Главный инструмент динамичного планирования -- сценарный анализ. Этот метод применяется для управления процессами с высоким уровнем неопределенности, которые протекают в турбулентной среде.
Сценарный анализ должен дать набор детальных описаний последовательности событий, которые с прогнозируемой вероятностью могут привести к желаемому или планируемому конечному состоянию или к возможным исходам, при рассматриваемых сценаристом вариантах развития. Лаева Т.В. Сценарный анализ как основа стратегического планирования в организации // Журнал «Менеджмент в России и за рубежом» - №2 - 2006г. - 11с. финансовый моделирование смета себестоимость
В качестве горизонта планирования был выбран однолетний временной отрезок ввиду нестабильной ситуации в мире в целом и в России в частности.
Краткое описание сценариев дальнейшей финансово - хозяйственной деятельности предприятия представлено в таблице 20.
Таблица 20. Сценарии финансово - хозяйственной деятельности предприятия
|
Сценарий |
Описание |
|
|
Оптимистичный |
Завод получает много новых заказов от российских и зарубежных предприятий - рост объёма продаж на 100%. Часть (40%) новых и старых заказов была отгружена в счёт дебиторской задолженности. Закупка недостающего объёма запасов была произведена предприятием в кредит. |
|
|
Базовый |
Ситуация с заказами не изменилась - как российские, так и зарубежные предприятия по-прежнему не проявляют интереса к продукции завода. Единственный заказчик - ОАО «РЖД» сохраняет объёмы закупок на прежнем уровне. Изменения объёма продаж практически не наблюдается (1-2%). |
|
|
Пессимистичный |
Ситуация с заказами не изменилась - как российские, так и зарубежные предприятия по-прежнему не проявляют интереса к продукции завода. Единственный заказчик - ОАО «РЖД» так же решил сократить объёмы закупок, ввиду сильной пресыщенности продукцией завода. Объём продаж снизился на 50%. |
Как видно из таблицы вариант с банкротством предприятия не будет рассмотрен. Причина данного явления:
· предприятие часть группы компаний
· основной акционер является так же и основным потребителем продукции завода
Для составления отчёта о прибылях и убытках была составлена вспомогательная таблица, характеризующая основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия в период с 2014 года по 2015 прогнозный.
Прогнозная смета продаж и себестоимости для оптимистического сценария представлена в таблице приложения В 1. Как видно из таблицы себестоимость произведённой продукции показывает замедление темпов роста в сравнении с выручкой от продажи произведённой продукции. При росте объёма продаж на 100 процентов у предприятия наблюдается валовая прибыль в размере 7905,83 тыс. руб.
Прогнозная смета продаж и себестоимости для базового сценария представлена в таблице приложения В 2. Как видно из таблицы при практически неизменном объёме продаж себестоимость также показала незначительное изменение. У предприятия наблюдается валовый убыток в размере 22113,78 тыс. руб.
Прогнозная смета продаж и себестоимости для пессимистического сценария представлена в таблице приложения В 3. Как видно из таблицы при снижении объёма продаж, также снижается себестоимость и на предприятие заметно интересное явление - при уменьшении объёма продаж на 50 % валовый убыток составит 7217,54 тыс. руб. а при неизменном объёме продаж убыток 22113,78 тыс. руб.
Исходя из вышеизложенного ситуация с валовым убытком на предприятие изменится к лучшему, как при увеличении объёма продаж на 100%, так и при уменьшении оного на 50%.
Также для составления прогнозного отчёта о прибылях и убытках необходима информация о доходах и расходах, не входящих в выше представленные таблицы, как то: управленческие расходы, коммерческие расходы, проценты к получению и т.д. Описание доходов и расходов по разным статьям Отчёта о прибылях и убытках (ОПУ) для вышеописанных сценариев представлено в таблице 21.
Таблица 21. Текстовая характеристика значений статей ОПУ
|
Показатель |
Описание |
|
|
Выручка |
Представлена в таблицах выше. |
|
|
Себестоимость продаж |
Представлена в таблицах выше. |
|
|
Коммерческие расходы |
Расходы, связанные с продажей, растут пропорционально объёму продаж |
|
|
Управленческие расходы |
Отсутствуют ввиду наличия головной организации. |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
Отсутствуют. |
|
|
Проценты к получению |
Отсутствуют ввиду коммерческого кредитования главного акционера. |
|
|
Проценты к уплате |
Отсутствуют. |
|
|
Прочие доходы |
Списанная кредиторская задолженность в размере 340 тыс. руб., продано неиспользуемых ОС на сумму 255 тыс. руб., курсовая разница составила 7 тыс. руб. |
|
|
Прочие расходы |
Расходы по продаже неиспользуемых ОС 230 тыс. руб, 155 тыс. руб. банкам за пользование кредитом (только в оптимистичном сценарии), 670 тыс. руб. прочие. |
|
|
Текущий налог на прибыль |
Отсутствует ввиду возникновения финансового убытка |
|
|
Прочее |
Списанные отложенные налоговые обязательства |
Отсутствие различий в значениях по ряду строк в различных сценариях объясняется наличием головной компании - подневольностью организации в вопросах инвестирования кредитования и др. и крупного непокрытого убытка п...
Подобные документы
Структура и порядок составления плана финансового оздоровления предприятия. Основные проблемы разработки и реализации плана финансового оздоровления и пути их решения на примере ОАО "ИСКЧ". Анализ имущества предприятия и источников его формирования.
курсовая работа [77,2 K], добавлен 17.06.2014Важность финансового планирования предприятия в его хозяйственной деятельности. Основные виды финансовых планов. Оперативное, текущее и перспективное планирование на предприятиях. Разработка фрагмента финансового плана на квартал конкретного предприятия.
курсовая работа [86,2 K], добавлен 07.12.2013Понятие финансового планирования. Цель финансового плана. Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия. Бюджет фирмы и его разновидности. Задачи и этапы составления финансового плана предприятия. Расчет финансовых коэффициентов.
курсовая работа [701,4 K], добавлен 26.03.2012Роль и задачи финансово-хозяйственного анализа деятельности предприятия в рамках диагностики финансового состояния предприятия. Аналитические показатели финансового состояния предприятия и методика их расчета на примере ЗАО "Пансионат Прибрежный".
магистерская работа [609,0 K], добавлен 20.02.2011Теоретические аспекты финансового состояния предприятия и выявление проблем в его деятельности. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Сахпроект". Разработка плана мероприятий по укреплению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
дипломная работа [1023,0 K], добавлен 24.06.2010Сущность и значение финансового планирования. Методики бюджетирования применяемые в Российской Федерации. Анализ инвестиционной деятельности предприятия ОАО "ЮТЭК-Лангепас". Разработка финансового плана для организации и оценка его эффективности.
дипломная работа [315,7 K], добавлен 11.04.2013Особенности управления финансами предприятия в нынешних условиях российской действительности. Калькулирование показателей объема производства, ассортимента и себестоимости продукции. Методика составления финансового плана предприятия ОАО "Башнефть".
курсовая работа [273,8 K], добавлен 22.01.2015Понятие финансового плана предприятия, его содержание, порядок разработки и основные цели. Анализ финансовых показателей и финансовое планирование на примере ООО "Лада на Мурмане". Анализ производственных показателей, продаж продукции и рынков ее сбыта.
курсовая работа [80,0 K], добавлен 11.11.2011Характеристика основных видов планирования на предприятии (краткосрочное и долгосрочное). Структура рынка российской фармацевтической дистрибуции и перспективы роста для ЗАО "Фармакон". Разработка финансового плана, баланс денежных расходов и поступлений.
курсовая работа [106,8 K], добавлен 23.12.2010Системы и методы планирования финансового оздоровления предприятия. Пути выхода предприятий из кризисного состояния. Анализ и оценка финансово-экономического состояния ЗАО "ВМК". Разработка комплексного механизма финансового оздоровления предприятия.
курсовая работа [82,7 K], добавлен 11.06.2011Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия МУП ЖКХ "Динское", оценки ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Разработка проекта финансового плана на планируемый год.
дипломная работа [78,1 K], добавлен 22.02.2011Понятие, цели, задачи финансового планирования. Механизм оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала. Методы расчета финансовых показателей деятельности предприятия. Общие принципы и программы составления финансового плана.
курсовая работа [140,4 K], добавлен 12.12.2013Понятие, задачи финансового планирования. Общие методы составления финансового плана. Организация и виды финансового планирования на предприятии. Принцип научности, комплексности, оптимальности в планировании финансов. Формирование финансовых резервов.
курсовая работа [35,8 K], добавлен 29.01.2011Теоретические положения планирования производственно-финансовой деятельности предприятия. Финансово-экономическая характеристика "Навлинских межрайонных инженерных сетей", оценка финансового состояния, рекомендации по организации финансового планирования.
дипломная работа [89,5 K], добавлен 25.09.2009Этапы создания квартального финансового плана: планирование запасов, расчет оборотных активов, затрат на производство продукции, размеров амортизационных отчислений. Принятие рациональной структуры инвестиций. Анализ финансового состояния предприятия.
курсовая работа [301,7 K], добавлен 11.10.2011Теоретические и методологические основы финансового бизнес-планирования. Модели и методы финансового планирования. Разработка финансового раздела бизнес-плана. Анализ финансовых показателей предприятия в соответствии с внедряемым бизнес-планом.
курсовая работа [114,8 K], добавлен 12.04.2007Проведение расчетов для составления сметы затрат на производство и реализацию продукции предприятия на планируемый год. Классификация отчислений по статьям. Методика составления финансового и инвестиционного плана организации на планируемый год.
контрольная работа [29,3 K], добавлен 13.10.2009Планирование доходов и расходов организации. Специфика расчета себестоимости реализуемой продукции. Оценка потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования. Расчет ключевых показателей операционного анализа. Составление финансового плана.
контрольная работа [162,6 K], добавлен 13.05.2014Разработка плана продаж. Расчет объема производства, заработной платы рабочих, расходов на сырье, амортизации и остаточной стоимости основных средств, движения кредитных ресурсов. Определение себестоимости реализованной продукции и основных налогов.
курсовая работа [260,6 K], добавлен 07.12.2012Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Анализ финансового состояния межмуниципального унитарного предприятия ЖКХ Бузулукского района. Внедрение бюджетирования для повышения эффективности финансового планирования на предприятии.
дипломная работа [817,9 K], добавлен 10.11.2014
