Собственный капитал как экономическая основа предприятия

Проведенный анализ организации собственного капитала и финансового состояния ТОО "Челгашинский элеватор" свидетельствует о эффективной финансовой работе в хозяйстве. При анализе было выявлено, что предприятие является прибыльным, прибыль в 2009 г. составила 254 298 тыс. тенге.

В результате анализа выявлено, что за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала. Если в 2007 г. он состоял на 90,3% из добавочного капитала и на 0,03% из уставного, то к концу 2009 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли. На основе чистой прибыли рассчитывают рентабельность собственного капитала, которая показывает насколько эффективно он используется. Следовательно, первоочередной задачей в рационализации структуры капитала является получение прибыли.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ТОО "Челгашинский элеватор" на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредительных документах.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций [28].

Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли.



Таблица 9

Расчет влияния прироста уставного капитала на коэффициенты финансовой устойчивости.

Показатели	Действующий вариант	Рекомендуемый вариант	Абсолютные Отклонения
1 Уставный капитал, тыс. тенге	73	300	+227
2 Добавочный капитал, тыс. тенге	1 413 00	1 867 520	+454 520
3 Резервный капитал, тыс. тенге	-	-	-
4 сумма переоценки	367 652	367 652	-
5 Нераспределенная прибыль, тыс. тенге	502 581	502 581	-
6 Итого собственный капитал, тыс. тенге	2 283 306	2 738 053	+454747
7 Всего источников финансирования, тыс. тенге	175681	175681	-
8 Коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия (п.1:п6)	0,003	0,004	+0,1000
9 Коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования (п.1:п.7)	0,04	0,17	+0,13

Это можно сделать следующим образом:

– увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых, или выпустить новые, так называемые бонусные акции. Порядок проведения бонусной эмиссии акций начинается с определения коэффициента увеличения уставного капитала (К), который рассчитывается по формуле:

, (25)

где УК^П - первоначальный размер уставного капитала

ДК - дополнительный капитал, включаемый в уставный капитал.

На этом полученный коэффициент должен увеличить номинальную стоимость акций, принадлежащих каждому акционеру.

Для повышения собственных финансовых гарантий общества целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 20% от общей суммы собственного капитала за счет части средств добавочного капитала.

При этом коэффициент увеличения уставного капитала будет равен:

УК = УК + ДК : УК УК = 73+1 413 000/73 = 19 375,2

Прогнозный состав собственного капитала и влияние увеличения уставного капитала на некоторые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены выше

Из данной таблицы (9) видно, что за счет увеличения уставного капитала на 300 тыс. тенге повышаются значения коэффициентов. Увеличивается коэффициент участия учередителей в собственных ресурсах предприятия на 0,1000. Увеличивается коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования с 0,04 до 0,17 на 0,13. Это свидетельствует об увеличении доли акционерной собственности в совокупном капитале предприятия.

Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе деятельности, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

2. обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

а) Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б) Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается, как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска [29].

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как привило, определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка структуры источников очень важна, т.к. в новых условиях в связи с приватизацией собственности, вопросы структуры и источников рассматриваются иначе. Минимальным будет риск у тех, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, т.к. эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала меньше или равна 40%.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут:

– пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;

– обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Наиболее бездисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала [30].

Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. формирование планирование прогнозирование капитал

Основным недостатком является отсутствие финансовой политики и стратегии. Кроме того выявлено, что в ТОО "Челгашинский элеватор" слабая прогнозная работа, отсутствует маркетинговая политика.

Только имея определенные стратегические позиции возможно эффективное ведение хозяйства. Поэтому в первую очередь необходимо разработать финансовую стратегию предприятия. Целью разработки является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

В настоящее время для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения. При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

* максимизация прибыли предприятия;

* оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

* обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

* создание эффективного механизма управления предприятием;

* использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств [30].

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

В целях разработки кредитной политики предприятию рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств, либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, т.к. рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Хотя система управления финансами ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием, разработка стратегии его развития позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями. С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов.

При разработке финансовой стратегии предприятия определяют тактические мероприятия - конкретизируют пути, способы и приемы достижения стратегической цели. Например, такими тактическими мероприятиями могут быть сокращение накладных расходов, отказ от расходов на социально-культурные, бытовые мероприятия - стратегия минимизации издержек; отказ от убыточных производств, невыгодных каналов реализации, бартера - стратегия максимизации прибыли; расширение рынка сбыта.

Выбор мероприятий зависит от результатов финансового анализа и прогнозирования вероятности банкротства. В условиях общего кризиса экономики предприятию необходимо принимать защитные меры для недопущения кризиса. Необходимо приспосабливаться к инфляции и другим неблагоприятным внешним факторам.

Для разработки финансовой стратегии предприятия, финансовой политики по отношению к прибыли, активам, инвестициям и капиталу целесообразно использовать матрицу финансовой стратегии, предложенную французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе. Матрица финансовой стратегии дает возможность в самой общей форме дать прогноз финансово хозяйственного состояния предприятия, а также определить, каким образом предприятие может определить неблагоприятные факторы и явления своего развития. Матрица помогает спрогнозировать "критический путь" развития предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятия.

Одним из способов улучшения и решения тактических задач является проведение операционного анализа. Ключевыми элементами операционного анализа служат операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета.

Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей[31].

В ТОО "Челгашинский элеватор" не эффективно проводится прогнозная работа финансовых результатов, хотя прогнозирование является отправным элементом при управлении доходами, т.к. предприятие должно заранее определять пути получения прибыли. Фактический финансовый результат деятельности ТОО "Челгашинский элеватор" не соответствует тому, который планируется. Поэтому на предприятии необходимо принимать меры, направленные на улучшение прогнозной работы.

Предложенные мероприятия позволят ТОО "Челгашинский элеватор" решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предприятия, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.

Увеличение собственного капитала на рассчитанную величину может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов. Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности [32].

Связь между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов (прибыль/убыток) отражает новое значение феномена задолженности. Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли (т.е. результата после финансовых расходов) к собственному капиталу.

Величина собственного капитала и темпы его роста, финансовый рычаг в структуре капитала и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния предприятия, поскольку по этим показателям обычно судят об экономической привлекательности предприятия или инвестиционного проекта. Не возникает сомнения в том, что эти три показателя являются величинами взаимосвязанными, при этом влияние финансового рычага в структуре капитала на рентабельность собственного капитала и, следовательно, темпы его роста достаточно изучено и подробно описано. Влияние этого же финансового рычага на платежеспособность предприятия, является темпы роста собственного капитала. Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса следует выяснить за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и и наращивания собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования можно платить довольно высокие проценты [33].

Темп устойчивого роста собственного капитала (Т_УЭР) рассчитывается:

П_к Т_УЭР= СК₀ , (26)

где, П_к - капитализированной прибыли отчетного периода

СК₀ - собственный капитал на начало периода

Т_{УЭР 2010 =} 426 395/2 283 306=0,19

Темп устойчивого роста собственного капитала в 2010 год показало, что собственный капитал практически не измениться, увеличится всего примерно на 4 386 тыс.тенге.

Коэффициент самофинансирования характеризует определенный запас финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уровень самофинансирования.

Одновременно коэффициент самофинансирования является индикатором вовлечения в хозяйственный процесс чужих (заемных, привлеченных) средств. Это позволяет хозяйствующему субъекту реагировать на негативные изменения в соотношении собственных и чужих источников финансовых ресурсов. При снижении коэффициента самофинансирования хозяйствующий субъект осуществляет необходимую переориентацию своей производственной, торговой, технической, финансовой, организационно-управленческой и кадровой политики.

Коэффициент самофинансирования развития предприятия рассчитывается по следующей формуле:

, (27)

где, К_сф - коэффициент самофинансирования предстоящего развития предприятия;

СФР - планируемый объем формирования собственных финансовых ресурсов;

- планируемый прирост активов предприятия;

П_сфр - планируемый объем расходования собственных финансовых ресурсов предприятия на цели потребления [34].

К_сф2009= 2283306/1899846+212417=1,08%

К_сф2010= 2738053/1755206+247428=1,37%

Коэффициент самофинансирования развития предприятия показывает, что если следовать рекомендациям для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала анализируемого предприятия, говорит о том, что коэффициент самофинансирование развития предприятия в 2010 году увеличиться на 0,29% по сравнению с 2009 годом и составил 1,37%

Таблица 10.

Эффективность использования собственного капитала

Меры	Характер	Эффект
Увеличение уставного капитала	В зависимости от получаемой прибыли увеличить уставный капитал до 300 тыс. тенге	Повышение финансовых гарантий предприятия
Создание резервного фонда	Повышение финансовой защиты предприятия от неблагоприятных результатов	Недопущение до банкротства
Формирование финансовой политики и стратегии предприятия	Достижение стратегических и тактических целей предприятия	Построение эффективной системы управления финансами

В ТОО "Челгашинский элеватор" существует два варианта развития: положительный и отрицательный, предприятие посезонного характера и зависит на 65% от климатических факторов и от объема убранного урожая. Положительный эффект будет, если будет принят большой объем зерновых культур для дальнейшего его хранения, переработки и отгрузки. Данные рекомендации для эффективного использования собственных средств можно привести в действие. А если необходимый объем зерновых культур не поступит на предприятие, то оно не сможет реализовать меры по улучшения собственного капитала в ТОО "Челгашинский элеватор".



Заключение

В результате анализа собственного капитала в ТОО "Челгашинский элеватор" нами выявлено, что предприятие занимается оказанием услуг по хранению и реализации зерновых культур.

В дипломной работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

В ходе настоящего исследования была достигнута цель - разработана рациональная структура капитала ТОО "Челгашинский элеватор" на основе использования количественных методов и технологий.

Первая глава работы посвящена теоретическим аспектам сущности, составу, структуре собственного и заемного капитала. Собственный капитал предприятия представлен основными составляющими: уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью.

Во второй главе исследования посвящены анализу структуры капитала ТОО "Челгашинский элеватор". Было установлено, что доля заемных средств в источниках финансирования в 2009 году составляет 14,3% это говорит о том, что деятельность предприятия в большей степени не зависит от заемных средств. Поэтому предприятие оценивается как финансово устойчивое. Так же дана экономическая характеристика ТОО "Челгашинский элеватор", определены основные экономические показатели на 2009 год которые составили: доходы - 1 717 539 тыс. тенге, расходы - 1 321 616 тыс. тенге, валовая прибыль - 426 395 тыс. тенге, чистая прибыль - 254 298 тыс. тенге, предприятие считается прибыльным. Проанализировала состав и структуру собственного капитала ТОО "Челгашинский элеватор".

Рентабельность собственного капитала (ROE) замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня ее доходности. Доходность собственного капитала составила 0,11 %, увеличился по сравнения с 2007 годом 0,08%, что доходность собственного капитала - один из наиболее важных показателей в процессе анализа деятельности предприятия.

Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

- необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия мной рекомендуется следующее:

– увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

– создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

– совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах, потребность в капитале включает две составляющие:

а) Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б) Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен 0,86%), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.



Список использованных источников

1 Н.Н. Кадерова "Корпоративные финансы": Учебное пособие. - Алматы: Экономика,2008. - 376 с.

2 К.К. Жуйриков, С.Р. Раимов. "Корпоративные финансы". Учебник. - Алматы: Алматинская академия экономики и статистики 2006.-512 с.

3 Гражданский кодекс Республики Казахстан от 27 декабря 1994 года (с изменением и дополнением по состоянию 01.01.2009г.) N 23-24

4 Закон Республики Казахстан от 22 апреля 1998 года № 220-I О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью (с изменение и дополнением по состоянию на 12.02.2009 г.)

5 А.Д. Шевчук "Корпоративные финансы". Учебник.: ГроссМедиа, 2008.-234с.

6 В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев "Корпоративные финансы". СПБ.: Питер, 2005.- 7 И. А. Бланк "Финансовый менеджмент" Учебник.: Ника-Центр, 2004.-655с.

8 Т.В. Теплова "Финансовый менеджмент" М.: ГУ-ВШЭ, 2007. 504с.

9 Н.А. Проданова "Финансовый менеджмент" Учебное пособие - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336с.

10 Устав ТОО "Челгашинский элеватор"

592с.

11 Г.Б. Поляка, Т. А. Краева "Финансовый менеджмент" Финансы, ЮНИТИ 2004.-518с.

12 В.В.Ковалёв Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.- 160 с.

13 Н.Б. Ермасова "Финансовый менеджмент" Основы наук, Высшее образование, г.Твердый, 2008. - 470с.

14 Г.В. Савицкая "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", АПК: Учебное пособие. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2008.-702с.

15 Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: "Ника-Центр", 2005. - 512 с..

16 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.

17 Е.В. Негашев "Анализ финансов предприятия в условиях рынка" -М.: Выш. шк. , 2003.-115с.

18 Е.Б. Герасимова "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия" Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. - 192 с

19 О.Н. Волкова "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия" Учебник. Инфра-М. 2008.-592с.

20 Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с

21 Л.Т. Гиляровская Экономический анализ: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 527 с.

22 А.Н. Гаврилова Финансы организаций (предприятий): Учебник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

23 Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004 г. Т.1. - 497 с.

24 Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров "Управление развитием организации". М.: "ИНФРА-М", 2002. -280с.

25 Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. - 2002. - № 3.- 652 с.

26 Павлов Л.П. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 325 с.

27 А.В. Грачев Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-167с.

28 Финансы предприятий. Учебник/под. ред. М.В. Романовского. - СПб: Издательский дом. Бизнес-пресс, 2001.

29 А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2005. - 442 с.

30 С. М. Золотарев. Финансовый менеджмент, Ростов -на -Дону,:"феникс", 2000. - 214 с.

31 Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. - М.: ИЧП "Издательство Министр", 1998. - 264 с.

32 Кравченко Л.М. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" Мн:. Экоперспектива 2007. - 547 с.

33. Пястолов С.М. "Экономический анализ деятельности предприятий" - М.: ИНФРА-М, 2006 - 323 с.

34 Чуев И. Нм Чуева Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. -- М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2006. -- 368 с.



Приложение А

Таблица А

Бухгалтерский баланс ТОО "Челгашинский элеватор"

На 01.01 2010 год

Активы
Наименование показателей	Код стр.	на начало года	на конец года
Раздел I. Долгосрочные активы
1. первоначальная стоимость не материальных активов*:		-	-
1.1. гудвилл (105)	30	-	-
1.2 .патенты (103)	31	-	-
1.3 .товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	32	38	32
1.4 .Амортизация нематериальных активов (112)	34	38	32
1.5..Остаточная стоимость*		-	-
2. Основные средства *:		1 899 808	1755 174
2.1. Земля (121)	60	16 200	16 200
2.2. Здания и сооружения (122)	61	568 310	869 300
2.3. Машины и оборудование (123)	62	685 200	459 861
2.4. Другие виды основных средств (124-125)	63	96 965	30 580
2.5. Накопленный износ (131-134)	67	-	-
2.6. Остаточная стоимость*		120 690	151 900
3. Незавершенное капиталовложение (126)	70	75 450	30 363
4. Инвестиции в дочерние товарищество (141)	80	90 859	26 894
5. Дебиторская задолженность	90	29 614	9 320
5.6. Расходы будущих периодов (341-343)	120	216 520	160 756
Итого по разделу I		1 899 846	1 755 206
II. Текущие активы		-	-
1. Товарно-материальные запасы*:		208 474	363 940
1.1. Материалы (201-208)	130	112 640	168 765
1.2 Незавершенное производство (211-214)	131	21 036	42 967
1.3 Товары (221-208)	132	46 298	90 183
1.4 Расходы будущих периодов (341-343)	140	28 500	62 025
2. Дебиторская задолженность*:		504 293	421 167
2.1 авансовые платежи ( 351-352)	150	156 300	196 230
2.2 Счета к получению (301-303)	151	290 756	150 700
2.3. Задолженность должностных лиц акционерного общества (333, 682)	155	20 200	68 690
2.4. Прочая дебиторская задолженность (331, 334, 687, 634)	156	37 037	5 547
3. Денежные средства:		10 313	22 851
3.1. Касса (451)	170	3 723	6 003
3.2. Расчетный счет (441)	171	-	-
3.3. Валютный счет (431)	174	6 590	16 848
Итого по разделу II		723 080	907 958
БАЛАНС		2 622 926	2 663 164
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	Код строк	на начало года	на конец года
Раздел III . Собственный капитал
1 . Уставный капитал (501-503)	180	73	73
2. Премии по акциям (дополнительный оплаченный капитал) (531**)	190	1 508 129	1 413 000
3. Сумма переоценке (541-543)	200	367 652	367 652
4. Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предыдущих лет (561-562)	220	318 510	402 581
Итого по разделу III		2 194 364	2 283 306
Раздел V. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность:		348 206	349 711
1.1. Краткосрочные кредиты и овердрафты (601-603)	250	100 324	150 200
1.2. Текущая часть долгосрочных кредитов (601)	251	167 526	199 511
1.3. Счета и векселя к оплате (671)	260	80 356	30 147
1.4. Авансы полученные (661-662)	261	23 156	14 245
1.5. Задолженность по налогам (631-634)	262	52 787	10 457
1.6. Дивиденды к выплате (621 -622)	263	-	-
1.7. Прочая кредиторская задолженность (642,643,651-655,687)	266	4 413	5 455
Итого к разделу V:		428 562	379 858
БАЛАНС:		2 622 926	2 653 164

Директор__________Халметов Ш.Э

Гл.бухгалтер______Штеер Л.М.



Приложение Б

Таблица Б

Бухгалтерский баланс ТОО "Челгашинский элеватор"

На 01.01 2009 год

Активы
Наименование показателей	код стр.	на начало года	на конец года
1	2	3	4
Раздел I. Долгосрочные активы
1. первоначальная стоимость не материальных активов*:		-	-
1.1. Гудвилл (105)	30	-	-
1.2 .Патенты (103)	31	-	-
1.3. Товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	32	47	38
1.4. Амортизация нематериальных активов (112)	34	47	38
1.5. Остаточная стоимость*		-	-
2. Основные средства *:		2 185 820	1 899 808
2.1. Земля (121)	60	18 752	16 200
2.2. Здания и сооружения (122)	61	856 862	568 310
2.3. Машины и оборудование (123)	62	685 200	685 200
2.4. Другие виды основных средств (124-125)	63	101 740	96 965
2.5. Накопленный износ (131-134)	67	-	-
2.6. Остаточная стоимость*		111 755	120 690
3. Незавершенное капиталовложение (126)	70	50 772	75 450
4. Инвестиции в дочерние товарищество (141)	80	107 500	90 859
5. Дебиторская задолженность	90	86 750	29 614
5.6. Расходы будущих периодов (341-343)	120	150 699	216 520
Итого по разделу I		2 185 867	1 899 846
II. Текущие активы		-	-
1. Товарно-материальные запасы*:		138 866	208 474
1.1. Материалы (201-208)	130	54 752	112 640
1.2. Незавершенное производство (211-214)	131	5 450	21 036
1.3. Товары (221-208)	132	67 640	46 298
1.4. Расходы будущих периодов (341-343)	140	11 060	28 500
2. Дебиторская задолженность*:		198 527	504 293
2.1. авансовые платежи ( 351-352)	150	27 557	156 300
2.2. Счета к получению (301-303)	151	141 920	290 756
2.3. Задолженность должностных лиц акционерного общества (333, 682)	155	9 450	20 200
2.4. Прочая дебиторская задолженность (331, 334, 687, 634)	156	19 600	37 037
3. Денежные средства:		2 936	10 313
3.1. Касса (451)	170	1 860	3 723
3.2. Расчетный счет (441)	171	-	-
3.3. Валютный счет (431)	174	1 076	6 590
Итого по разделу II		341 329	723 080
БАЛАНС		2 527 196	2 622 926
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	код строк	на начало года	на конец года
Раздел III . Собственный капитал
1 . Уставный капитал (501-503)	180	73	73
2. Премии по акциям (дополнительный оплаченный капитал) (531**)	190	1 801 626	1 508 129
3. Сумма переоценке (541-543)	200	367 652	367 652
4. Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предыдущих лет (561-562)	220	113 153	318 510
Итого по разделу III		2 282 504	2 194 364
Раздел V. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность :		189 388	348 206
1.1. Краткосрочные кредиты и овердрафты (601-603)	250	70 306	100 324
1.2. Текущая часть долгосрочных кредитов (601)	251	119 082	167 526
1.3. Счета и векселя к оплате (671)	260	55 304	80 356
1.4. Авансы полученные (661-662)	261	7 150	23 156
1.5. Задолженность по налогам (631-634)	262	43 735	52 787
1.6. Дивиденды к выплате (621 -622)	263	-	-
1.7. Прочая кредиторская задолженность (642,643,651-655,687)	266	4 419	4 413
Итого к разделу V:		244 692	428 562
БАЛАНС:		2 527 196	2 622 926

Директор________________Халметов Ш.Э

Гл.бухгалтер_____________Штеер Л.М.



Приложене В

Таблица В

Бухгалтерский баланс ТОО "Челгашинский элеватор"

На 01.01 2008 год

Активы
Наименование показателей	Код стр.	на начало года в тыс.тнг	на конец года в тыс.тнг
Раздел I. Долгосрочные активы
1. первоначальная стоимость не материальных активов*:		-	-
1.1. Гудвилл (105)	30	-	-
1.2 .Патенты (103)	31	-	-
1.3 .Товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	32	56	47
1.4 .Амортизация нематериальных активов (112)	34	56	47
1.5. Остаточная стоимость*		-	-
2. Основные средства *:		1 762 596	2 185 820
2.1. Земля (121)	60	18 752	18 752
2.2. Здания и сооружения (122)	61	649 665	856 862
2.3. Машины и оборудование (123)	62	586 328	685 200
2.4. Другие виды основных средств (124-125)	63	156 452	101 740
2.5. Накопленный износ (131-134)	67	-	-
2.6. Остаточная стоимость*		59 600	111 755
3. Незавершенное капиталовложение (126)	70	29 941	50 772
4. Инвестиции в дочерние товарищество (141)	80	73 500	107 500
5. Дебиторская задолженность	90	102 210	86 750
5.6. Расходы будущих периодов (341-343)	120	76 358	150699
Итого по разделу I		1 762 652	2 185 867
II. Текущие активы
1. Товарно-материальные запасы*:		91 299	138 866
1.1. Материалы (201-208)	130	35 520	54 752
1.2 Незавершенное производство (211-214)	131	9 870	5 450
1.3 Товары (221-208)	132	43 559	67 640
1.4 Расходы будущих периодов (341-343)	140	2 350	11 060
2. Дебиторская задолженность*:		59 546	198 527
2.1 авансовые платежи ( 351-352)	150	16 900	27 557
2.2 Счета к получению (301-303)	151	20 321	141 920
2.3. Задолженность должностных лиц акционерного общества (333, 682)	155	2 511	9 450
2.4. Прочая дебиторская задолженность (331, 334, 687, 634)	156	7 594	19 600
3. Денежные средства:		1 570	2 936
3.1. Касса (451)	170	890	1 860
3.2. Расчетный счет (441)	171	-	-
3.3. Валютный счет (431)	174	680	1 076
Итого по разделу II		153 415	341 329
БАЛАНС		1 916 067	2 527 196
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	Код строк	на начало года	на конец года в тыс.тнг
Раздел III . Собственный капитал
1 . Уставный капитал (501-503)	180	73	73
2. Премии по акциям (дополнительный оплаченный капитал) (531**)	190	1 667 700	1 801 626
3. Сумма переоценке (541-543)	200	77 293	367 652
4. Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предыдущих лет (561-562)	220	42 754	113 153
Итого по разделу III		1 787 820	2 282 504
Раздел V. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность :		120 768	189 388
1.1. Краткосрочные кредиты и овердрафты (601-603)	250	30 768	70 306
1.2. Текущая часть долгосрочных кредитов (601)	251	90 000	119 082
1.3. Счета и векселя к оплате (671)	260	7 647	55 304
1.4. Авансы полученные (661-662)	261	1 544	7 150
1.5. Задолженность по налогам (631-634)	262	3 227	43 735
1.6. Дивиденды к выплате (621 -622)	263	-	-
1.7. Прочая кредиторская задолженность (642,643,651-655,687)	266	2 876	4 419
Итого к разделу V:		128 247	244 692
БАЛАНС:		1 916 067	2 527 196

Директор________________Халметов Ш.Э

Гл.бухгалтер_____________Штеер Л.М.



Приложение Г

Таблица Г

к прика...