Финансовые коэффициенты и их анализ при оценке кредитоспособности заёмщика

Кредитование осуществляется при предоставлении заемщиком пакета документов:

1. Технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия, которое должно предусматривать:

-характеристику деятельности заявителя и производимой им продукции;

-перечень производимой в счет кредита продукции (услуг) ее экспортного возможности, сравнительные характеристики с аналогичной продукцией, выпускаемой на внутреннем и мировом рынке;

-анализ рынков сбыта предполагаемой к экспорту продукции, тенденции и спрос на соответствующую продукцию, стратегию выхода на международный рынок, наличие договоренностей с инофирмами об экспорте продукции (контракты, договоры);

-документы, подтверждающие право собственности заемщика на экспорт продукции, выручка от которой будет направлена на погашение ссудной задолженности;

-наличие лицензии по поставке продукции на экспорт;

-сроки реализации проекта (по срокам строительства и обустройства площадки, изготовления и поставки оборудования, его монтажа, пуска в эксплуатацию и выхода на проектную мощность);

-расчеты окупаемости, включая баланс импортных платежей и поступлений от экспорта;

-при необходимости информацию от других организаций, подтверждающую приведенные выше данные.

2. Копии контрактов, договоров, соглашений со всеми приложениями к ним (к внешнеторговому контракту - перевод на русский язык).

3. Бухгалтерская отчетность, отчет о прибылях и убытках, декларации о доходах и другие данные для определения финансового состояния и кредитоспособности заемщика за определенный период.

4. Заявка на предоставление ссуды, оформленная должным образом.

5. Информация о заемщике.

6. Сведения о движении товарно-материальных ценностей.

7. Срочные обязательства.

8. Кредитный договор.

9. Информация об обеспечении, а также бизнес-план.

Заемщиком, имеющим постоянные кредитные отношения с банком, хорошую у него репутацию, перечень предоставляемых документов для кредитования может быть банком сокращен.

При необходимости банк может потребовать заключение аудиторской организации о финансово-хозяйственной деятельности заемщика, наименование банков, в которых открыты расчетные, ссудные и валютные счета заемщика, и размер имеющейся ссудной задолженности с указанием классификации займа в их ссудном портфеле, а также обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита по формам, принятым в банковской практике: залоговое обязательство, гарантийное письмо, контргарантия, поручительство и другие.

Кредитный отдел банка возглавляет всю работу, связанную с подготовкой и прохождением документов по вопросам кредитования, координирует работу других служб, связанных с кредитованием и отвечает за оперативность и достоверность предоставляемых заемщиком сведений.

В компетенцию специалистов кредитного отдела при кредитовании входит рассмотрение наличия кредитных ресурсов, полноты представленных документов, необходимых для получения кредита, определение реальности представленных расчетов технико-экономического обоснования и анализ кредитоспособности заемщика, а также изучение факторов, которые могли привести к непогашению ссуды.

Кредитные работники совместно со специалистами правоведами юридического отдела изучают юридические дела клиентов на предмет определения их правового статуса и полномочий.

Тщательно изучаются контракты и дается им правовая оценка по базисным условиям поставок, срокам, валюте платежа, формам платежа (расчетов) и выясняется, соблюдены ли необходимые юридические требования по ним. Ими устанавливается наличие права собственности у залогодателя или его поручителя на закладываемое имущество.

Юридическая служба банка обеспечивает правовую поддержку при рассмотрении заявки на получение кредита, при заключении кредитного соглашения, договора залога, при реализации заложенного имущества [14].

В тех случаях, когда по каким-либо мотивам выдача ссуды становится невозможной, об этом составляется письменное мотивированное заключение и передается на рассмотрение руководителю банка или на коллегиальный орган банка - кредитный комитет.

Заключения кредитного отдела и других служб банка являются основанием для вынесения вопроса о предоставлении кредита на рассмотрение кредитной комиссии либо правление банка. При вынесении положительного решения кредитной комиссии или правлением банка, в отдельных случаях руководителем банка, юридическая служба готовит договор о залоге, а кредитный отдел - кредитное соглашение (договор), которое затем подписывается руководителем банка.

Выдача ссуд клиентам осуществляется с отдельных ссудных лицевых счетов, открываемых в зависимости от целевого направления ссуды (шифра кредита). При этом выручка от реализации продукции и все другие поступления денежных средств зачисляются банком на расчетный счет заемщика.

Ссуда выдается, как правило, при отсутствии средств на расчетном счете, на оплату расчетно-денежных документов за товарно-материальные ценности и услуги, на открытие аккредитивов и на другие потребности заемщика, определенного в кредитном договоре.

В необходимых случаях ссуда может быть предоставлена по распоряжению руководителя банка по оплате счетов за товарно-материальные ценности и оказанные услуги и при наличии свободных средств на расчетном счете. Выдача ссуды производится единовременно, ежедневно и в другие сроки, определенные в кредитном договоре. Единовременно ссуда выдается также на оплату счетов по разовым контрактам и договорам [15].

В целях недополучения необеспеченных ссуд следует в случае необходимости ежемесячно производить проверку обеспечения ссуд, при выявлении превышения оплаченного остатка обеспечения над ссудной задолженностью в процессе к нему, т.е. излишка обеспечения по хозяйству заемщика, может быть выдана банком ссуда в порядке компенсации расходов и затрат с направлением ее в первую очередь на погашение просроченных ссуд, если таковые имеются, а остальная сумма (при наличии свободных кредитных ресурсов) - на расчетный счет с заключением, в необходимых случаях, дополнительного кредитного соглашения. При отсутствии просроченных ссуд и наличии свободных ресурсов может быть выдана ссуда и под неоплаченной обеспечение с направлением на его оплату.

В соответствии с порядком и условиями выдачи и погашения кредита, предусмотренными в кредитном договоре, кредитным отделом банка оформляется распоряжение на их выдачу. При выдаче ссуды впервые обратившемуся заемщику банку необходимо удостовериться, что в уставе данного заемщика предусмотрено право его руководства заключать от имени хозяйствующего субъекта хозяйственные договора.

Ссуды предоставляются, как правило, в безналичном порядке. Однако при необходимости, по решению банка, для расчетов с гражданами, а также при предоставлении потребительского кредита ссуды могут выдаваться наличными деньгами.

Действующая практика кредитования допускает возможность выдачи банковского кредита на специальный ссудный счет с последующим перечислением на расчетные счета хозорганов доли валовых доходов по реализованным товарам и продукции. В таком порядке могут кредитоваться торговые, заготовительные, снабженческие и сбытовые организации, не допускающие замедления оборачиваемости товарно-материальных ценностей и не накапливающие неходовых и залежалых материальных ценностей.

В процессе кредитования банки обязаны осуществлять систематический контроль за обеспечением ссуд, состоянием фактических запасов и затрат без соответствующего погашения предоставленных банковских ссуд и изменения кредиторской задолженности банк должен осуществлять проверку обеспечения кредита у заемщика по данным складского и бухгалтерского учета либо в натуре.

Проверка обеспечения кредита производится в обязательном порядке на определенные даты по данным баланса. Следует отметить, что проверка обеспечения по решению руководителя банка может не производиться при устойчивом финансовом положении заемщика при условии, что предоставленный график по погашению ссудной задолженности выдерживается.

В обеспечение кредита принимаются остатки производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции по балансовой стоимости, а также товаров отгруженных и сданных работ, сроки оплаты которых не наступили. При этом товарно-материальные ценности в пути принимаются в обеспечение в пределах обусловленных в кредитном договоре сроков.

Согласно правилам краткосрочного кредитования, в обеспечение ссуд не принимаются:

-товарно-материальные ценности в пути свыше установленных для кредитования;

-товарно-материальные ценности и продукция, независимо от срока хранения, которые не могут быть использованы в производстве или не пользуются спросом потребителей;

-товарно-материальные ценности и продукция, условия хранения которых не обеспечивают их сохранность;

-товарно-материальные ценности, хранящиеся без движения длительное время, а также материальные ценности и услуги, имеющие ограниченный сбыт.

Из общей суммы принимаемых в обеспечение материальных запасов и производственных затрат исключается кредиторская задолженность. Оплаченный остаток обеспечения уменьшается на сумму собственных источников формирования оборотных средств [16].

Необеспеченная задолженность предъявляется по взысканию с расчетного счета заемщика, а при отсутствии средств на расчетном счете относится на счет просроченных ссуд. При этом банком незамедлительно рассматривается вопрос о целесообразности дальнейшего кредитования заемщика.

Ссуда под излишек обеспечения может быть выдана в общеустановленном порядке с направлением на погашение срочных в данный день ссуд, затем просроченных, а в остальной сумме - на расчетный счет.

Право разрешения выдачи ссуд по результатам имеет руководитель учреждения банка, исходя из конкретных условий.

Порядок погашения краткосрочного кредита и плата за ссуды.

Как правило, порядок, сроки и способы погашения задолженности по ссудам предусматриваются в кредитном договоре. Конкретные сроки возврата заемщиком ссуд оформляются срочными обязательствами в тех числах, в которых, согласно расчету потребности ссуд, предусматривается снижение ссудной задолженности исходя из фактически сложившейся к началу периода.

В процессе кредитования заемщиков под совокупность запасов товарно-материальных ценностей и затрат по простому ссудному счету выручка от реализации продукции и прочие денежные поступления зачисляются на расчетный счет, а погашение ссуд с расчетного счета может производится ежедневно или в другие сроки, оговоренные в кредитном договоре:

-путем самостоятельного перечисления банком с расчетного счета на ссудный счет свободного остатка денежных средств на расчетном счете, оставшихся после совершения первоочередных (платежи в бюджете, отчисления на социальные нужды и т.д.) и других платежей, либо платежными поручениями заемщика при наличии свободных средств на расчетном счете;

-путем взыскания в бесспорном порядке с расчетного счета заемщика задолженности по ссудам;

-путем досрочного взыскания по распоряжению банка, при выявлении необеспеченной задолженности по ссудам. Краткосрочные ссуды, выдаваемые заемщику для совершения разовых сделок, ссуды предпринимателям в день их выдачи оформляются срочными обязательствами с указанием конкретных сроков погашения.

Погашение основного долга, а также уплата процентов по нему производится платежным поручением заемщика. В случае непредставления заемщиком в банк платежного поручения в погашение ссуды и процентов банк имеет право взыскивать со счета гаранта инкассовым поручением.

В случаях погашения ссуды единовременно в крупной сумме в кредитном договоре может предусматриваться возможность резервирования заемщиком на отдельном счете по учету депозитов средств в полной или частичной сумме предстоящего погашения ссуды до наступления ее срока, на условиях по соглашению сторон [17].

В отдельных случаях, при возникновении у заемщика временных финансовых затруднений из-за непредвиденных обстоятельств, заемщику, может быть предоставлена отсрочка (пролонгация) погашения ссуды на срок не более 6 месяцев под повышенный процент, что предусматривается в кредитном договоре.

Задолженность по ссудам выносится на счет просроченных ссуд, если при наступлении срока платежа по ссуде отсутствуют средства на расчетном счете.

К досрочному погашению могут быть предъявлены и срочные обязательства с наступлением сроками платежей, если банкам - кредиторам будут выявлены нарушения в хранении, учете и нецелевое использование полученной ссуды.

В случае отсутствия у заемщика реальных перспектив погашения не обеспеченной возвратом задолженности по ссуде и процентов по ней банк-кредитор:

-представляет сумму долга к взысканию своим распоряжением в бесспорном порядке со счета гаранта или поручителя без предварительного уведомления;

предъявляет к оплате требования и счета заемщика к другому лицу, которые заемщик уступил в пользу банка, а также взыскивает с расчетного счета заемщика штрафы и неустойку, оговоренное в кредитном договоре.

Размер платы за пользование ссудой устанавливается в зависимости от срока пользования или риска неплатежеспособности заемщика платы за кредитные ресурсы, характера и надежности предоставленного обеспечения, ставки рефинансирования Национального Банка, ставок конкурирующих банков и других факторов с таким расчетом, чтобы сумма полученных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению средств, необходимых для предоставления запрашиваемых ссуд, затрат на ведение банковского дела, а также получение соответствующего дохода и прибыли.

Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими.

Фиксированные процентные ставки остаются неизменными в течение всего срока пользования ссудой.

Плавающие процентные ставки могут изменяться банком в течение всего срока действия кредитного или депозитного договора в зависимости от состояния денежного рынка, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также финансового состояния заемщика. Условия изменения ставок определяются договором сторон. Процентные по ссудам начисляются и взыскиваются, как правило, ежемесячно.

Контроль за использованием и погашением ссуд.

Кредитный отдел банка должен осуществлять систематический контроль за выполнением условий заключенных кредитных договоров, эффективным использованием заемщиками полученных ссуд, своевременными и полным их возвратом, при этом поддерживая тесный контакт с заемщиками на протяжении всего срока пользования ссудами [18].

В этих целях осуществляется систематический анализ хозяйственной деятельности заемщиков их финансового положения, производятся проверки на местах денежных и расчетных документов, бухгалтерских записей, отчетных бухгалтерских и статистических материалов.

При этом используются все виды финансовой и иной информации, получаемой как от заемщиков, так и из других источников при необходимости кредитный отдел осуществляет проверки на местах у заемщиков по следующим вопросам:

-целевое использование полученных в банке ссуд;

-наличие обеспечения ссуд по данным складского учета и в натуре;

-состояние бухгалтерского хранения товарно-материальных ценностей;

состав кредитуемых ТМЦ и перспектива их переработки либо реализации;

-использование заемщиками проверок определяется в кредитных договорах, в зависимости от финансового состояния заемщиков, уровня комплектности их должностных лиц.

Кредитные работники всю информацию, полученную при оформлении ссуд и контроле за их движением, систематизируют в специальных кредитных делах (досье) заемщиков, накапливают различные финансовые и экономические показатели, анализы прогнозов и перспектив заемщиков, а также другие представляющие интерес данные[19].

По отношению к заемщикам, не выполняющим своих обязательств по кредитным договорам в случаях, если это ставит под угрозу по ссудам, а так же при выявлении случаев недостоверности отчетности или запущенности бухгалтерского учета принимаются следующие меры воздействия:

-предупреждают заемщика о прекращении дальнейшего кредитования, если в согласованные сроки не будут выполнены рекомендации банка;

-приостанавливают дальнейшую выдачу предусмотренных договорами ссуд;

в случае неуплаты очередных взносов в погашение ссуды и бесперспективности их своевременного возврата в дальнейшем предъявляют к взысканию всю сумму полученных заемщиками ссуд.

При этом у заемщика, кредитующегося по специальному ссудному счету, прекращается перечисление валовых доходов на расчетный счет, а поступающая выручка в полном объеме (после погашения необеспеченной и просроченной задолженности по ссудам) используется для погашения задолженностей по специальному ссудному счету;

-при выявлении фактов нецелевого использования ссуд взыскивают неправомерно использованные ссуды со взиманием повышенной процентной ставки, сокращают объем ссуд либо полностью прекращают дальнейшее кредитование мероприятий по кредитному договору;

-при наличии просроченной задолженности по ссудам новые ссуды не выдаются, а у заемщиков, кредитующихся по специальным ссудным счетам, поступающая выручка направляется, минуя специальный ссудный счет, на погашение просроченной задолженности по ссудам.

В случае приостановки деятельности заемщика, а также при вовлечении его в судебный процесс, в котором сумма иска составляет существенную величину по отношению к сумме его собственных оборотных средств, банк прекращает выдачу новых ссуд и рассматривает вопрос о необходимости досрочного взыскания ранее выданных ссуд[20].

После погашения просроченной задолженности по ссудам вопрос о возобновлении выдачи ссуд заемщику может быть решен положительно при условии устранения причин, вызвавших образование просроченной (необеспеченной) задолженности.

В отношении заемщика, не выполняющего своих обязательств по своевременному возврату полученных ссуд о возбуждении дела об объявлении его неплатежеспособным (банкротом) в соответствии с законом РК «О банкротстве».

1.4 Использование финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика

Для банка-кредитора финансовая состоятельность заемщика важна постольку, поскольку он рассчитывает вовремя получить обратно выданную в качестве кредита сумму и проценты на нее. Такая состоятельность заемщика выражается в его платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность -- это способность (наличие возможности) и готовность (наличие желания) юридического или физического лица своевременно и в полном объеме погашать свои денежные обязательства (долги). В отличие от нее кредитоспособность -- это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты). Кредитоспособность -- понятие более узкое, чем платежеспособность. Чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, банку достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривать вопрос в более широком плане (хотя из соотношения понятий ясно, что платежеспособность заемщика предполагает и наличие у него возможности расплатиться за кредит).

Между рассматриваемыми понятиями имеется еще одно различие. Заемщик обычные свои денежные обязательства (кроме кредитных) должен погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что касается кредитной задолженности, то она помимо названного имеет еще три источника погашения (правда, не всегда надежных):

1) выручка от реализации имущества, принятого банком в залог под кредит;

2) гарантия (поручительство) другого банка или иного лица;

3) страховые возмещения. Следовательно, банк, грамотно дающий кредиты, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле слова.

Кредитная деятельность казахстанских банков наряду с другими обстоятельствами осложняется отсутствием у большинства из них отработанной методики оценки кредитоспособности и недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособность заемщиков.

При оценке кредитоспособности заемщиков фактически надо ответить на два больших вопроса:

1. Как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора)?

2. Как оценивать, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить)?

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика -- значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Решение обоих вопросов возможно только в том случае, когда сотрудники банка имеют возможность получить необходимую для анализа информацию и умеют грамотно обрабатывать и интерпретировать ее.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

В нашей стране пока трудно получить содержательную финансовую и иную информацию о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация еще не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка -- фактор риска) должен быть оценен и рассчитан[21]. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность заемщика погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным.

Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период[22]. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей -- активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче -- в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, т.е. применять их следует в комплексе.

Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов.

Обратимся сначала к более богатому опыту банков стран Запада. Применяемые ими методики определения финансового состояния во многом схожи и даже нередко повторяются. Тем не менее их с определенной долей условности можно разделить на две категории: ориентированные на «нормального» заемщика; рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятельности (банкротству).

Разработано много методик (систем) оценки кандидатов в заемщики. Наиболее интересными считаются методики PARSER и CAMPARI. Названия их образованы из начальных букв следующих английских слов.

Так, в практике европейских, американских и некоторых российских банков распространение получила методика CAMPARI. Анализ в соответствии с данной методикой заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых к ней документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Легко заметить, что эта и другие методики претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности. Это обстоятельство можно толковать одновременно и как достоинство методик, и как их недостаток.

Финансовая отчетность, подтвержденная аудиторской проверкой, служит для банка важным источником информации о заемщике. Ее анализ (обычно за последние три года) позволяет выявить как положительные стороны деятельности предприятия, так и увеличивающие кредитный риск просчеты, являющиеся предвестником финансовой опасности.

Очень важен анализ потенциальных источников погашения кредита, которыми служат:

1) прибыль предприятия или доход физического лица;

2) средства, предоставленные в качестве обеспечения кредита;

3) достаточный объем пригодных к продаже активов;

4) гарантии, представленные заемщиком (например, право изъятия личного имущества для погашения кредита). Основные сведения о состоянии указанных источников содержатся в балансах и отчетах о доходах, расходах и прибыли (в случае с физическими лицами -- в документах о доходах и личном имуществе).

Решить вопрос о кредитоспособности юридического лица помогает оценка его финансового положения. Для этого обычно применяется комплексный анализ с использованием большого числа финансовых показателей. Особое внимание обращается на динамику прибыльности предприятия.

Симптомами возможной финансовой опасности для банка могут быть: налаживание предприятием производства ранее не выпускавшейся продукции и освоение в связи с этим нового рынка сбыта; появление зависимости клиента от кредитов (обычно краткосрочных) в связи с увеличивающимися накладными расходами; упущения клиента в контроле над своим оборотным капиталом (общий избыток товарных запасов и т.д.); наличие у клиента крупных и не запланированных потерь; нарушение клиентом сроков подготовки отчетности или представления в банк необходимых финансовых документов (это часто связано с их фальсификацией); просьбы клиента о выделении ему дополнительных средств сверх ранее согласованных лимитов; любое немотивированное несоблюдение обязательств.

Существуют признаки, позволяющие банку сделать вывод и о надвигающемся финансовом кризисе клиента: значительное превышение согласованных лимитов; нецелевое расходование средств полученного кредита; скудные и нерегулярные поступления денег от реализации товаров, особенно в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом продаж в кредит; выплаты другим кредитным организациям или резкое увеличение числа запросов от них о финансовом состоянии клиента; манипуляции клиента с чеками.

Западные банки используют различные статистические (вероятностные) методы оценки риска банкротства предприятий, претендующих на получение банковских кредитов. Эта вероятность может быть выражена с помощью баллов (score), и потому подобный метод носит название «скоринга».

Существуют разные методы скоринга. Чаще всего для оценки риска банкротства предприятия используются показатели, рассчитанные на основе данных баланса и отчета предприятия о результатах его деятельности.

Примерами таких показателей и коэффициентов могут служить известные модели, разработанные американцем Альтманом в 1968 г. и Банком Франции в 1982 г.[23].

Главной проблемой практического использования названных и других моделей скоринга является обеспечение связанности и непротиворечивости различных показателей. Многие банки, чтобы добиться более точных оценок, комбинируют по своему усмотрению различные показатели и коэффициенты.

Методики анализа финансового состояния заемщика в рекомендациях иностранных специалистов обычно сводятся к двум ключевым пунктам:

* берется группа показателей, на базе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности заемщика;

* полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных (или критических)[24].

При практической реализации этой технологии приходится решать ряд проблем. Проблема первая -- сколько и каких показателей использовать для анализа.

Количество расчетных коэффициентов, рекомендуемых для анализа финансового состояния, может быть неограниченно велико. Некоторые компьютерные программы такого анализа содержат 100 и более коэффициентов. Общее правило, видимо, может быть такое: цель анализа должна определять количество и набор необходимых коэффициентов. «Необходимые» -- это тот минимальный круг значимых (независимых) коэффициентов, анализ которых будет признан обязательным. Остальные будут считаться вспомогательными и могут анализироваться во вторую очередь, если в этом будет необходимость. Отсюда ясно, что верный выбор перечня анализируемых коэффициентов зависит в конечном счете от экономической квалификации кредитного работника (аналитика, эксперта)[25].

Мировая банковская практика выработала много разнообразных групп финансовых коэффициентов, которые в принципе могут использоваться для анализа финансового состояния заемщика. Наиболее известной можно считать следующую их классификацию (все ее элементы подробно описаны в финансовой и банковской литературе).

Коэффициенты ликвидности -- коэффициент текущей ликвидности (так называемый коэффициент покрытия); коэффициент оперативной ликвидности.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) -- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей; коэффициент оборачиваемости основных средств; коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициенты финансового левериджа (зависимости от привлеченных источников) -- рассчитываются в отношении активов, капитала и т.д.

Коэффициенты прибыльности -- коэффициенты доходности; коэффициенты рентабельности; коэффициенты прибыльности акций.

Коэффициенты обслуживания долгов -- рассчитываются в виде отношения общей прибыли заемщика к тем или иным предстоящим ему платежам.

Использование перечисленных и подобных им показателей дополняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:

* анализа денежных потоков -- определения разницы между денежными поступлениями и расходами клиента за определенный период;

* анализа делового риска -- определения возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно.

Получается весьма громоздкая схема. С учетом этого специалисты продолжают поиск более «компактного» минимально достаточного набора показателей.

Проблема вторая -- какие значения коэффициентов считать «нормативными» или «критическими». На Западе значения коэффициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ее более ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится. В наших условиях реализовать такую рекомендацию трудно, если не невозможно. Сравнение со своими прежними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения «правил игры» (налоговое законодательство, другие нормативные акты). Еще сложнее сравнивать показатели анализируемого предприятия с «нормативными», поскольку таковых просто нет. В казахстанском финансовом анализе возможность использования среднеотраслевых показателей в качестве нормативов декларируется, но ни один государственный орган не проводит подобных расчетов. Нормативные документы банковской системы Казахстана также не определяют порядок проведения финансового анализа.

Как уже отмечалось выше, банк должен по возможности убедиться и в том, что заемщик захочет вернуть кредит и уплатить проценты за него. В определенном смысле это даже более трудная задача, чем оценка финансовой состоятельности заемщика, поскольку касается таких его характеристик, как личные качества, моральный облик, репутация и т.д. Представляется, что банки могут и должны судить о таких качествах своих клиентов только опосредованно, по косвенным свидетельствам.

Для этого в первую очередь нужна информация, источниками которой в данном случае могут быть: переговоры с потенциальным заемщиком; внешние источники; внутренние источники (архив самого банка); инспекции на месте.

Для зарубежных банков первым источником внешней информации являются кредитные ассоциаций, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информации являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточно широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию. Банки также могут пользоваться сведениями аудиторов, поставщиков, покупателей, конкурентов интересующих их фирм, банков, которые сотрудничали с ними, а также средств массовой информации. Наконец, имеется большое количество справочников и аналитических отчетов, которые тоже могут быть использованы в кредитной работе.

Важнейшей частью информации, получаемой через названные каналы, можно полагать сведения, которые отражают действительную кредитную историю заемщика. Многие страны достигли в этом плане значительных успехов, неплохо отладив у себя работу кредитных бюро.

В Казахстане в настоящее время сбором информации о финансовом состоянии клиентов занимаются в основном специализированные подразделения ряда кредитных организаций (в собственных интересах).

Созданы разрозненные базы данных, функционирующие без взаимного обмена информацией. Фактически казахстанские банки могут пополнять информацию о клиентах только силами собственных информационно-аналитических служб и служб безопасности (если таковые имеются). Действующие в стране офисы крупнейших иностранных рейтинговых и консультационных агентств обладают информацией преимущественно о зарубежных компаниях и могут быть полезны банкам только в случае, если последние работают на внешнем рынке.

Ненормальность такой ситуации давно очевидна. Вопрос о формировании общенациональной базы данных по кредитным операциям можно считать явно перезревшим. Банковские структуры Казахстана уже много лет пытаются организовать взаимодействие в данном направлении. Однако по ряду причин (недостаточная проработанность юридической и методической сторон проблемы, разногласия между кредитными организациями в вопросах предоставления информации о своих клиентах и др.) попытки создания соответствующих масштабных структур реальными успехами пока не увенчались. До последнего времени не было и соответствующей законодательной базы. Поэтому отдельные группы банков пытались объединить усилия, направленные на изучение финансового состояния заемщиков.

Кредитные истории, содержащие объективные сведения о деловых контактах юридических и физических лиц с банками, полезны тем, что они позволяют сотрудникам банков не интуитивно, а на основе фактов судить о личных качествах и предпринимательской репутации каждого претендента на кредит.

Обычно под репутацией заемщика имеют ввиду процедуру, проводимую кредитным учреждением с целью определения не только готовности заемщика вернуть долг, но и реальной его заинтересованности в полном и своевременном выполнении платежных обязательств. Информацией для анализа служат данные о финансовом состоянии клиента и о его отношениях с кредиторами в прошлом. Данные о надежности заемщиков собираются как кредитными учреждениями, так и специализированными фирмами. Результатом анализа являются специальные условия предоставления кредита конкретному заемщику.

Говоря о репутации заемщика, обычно имеют в виду его психический тип, компетентность, правдивость, порядочность и искренность намерений эффективно использовать кредит и возвратить его в срок с процентами. Моральные достоинства заемщика как предпринимателя связываются с его способностью воспроизвести полученные средства в масштабе, обеспечивающем погашение долга, поскольку моральные качества заемщика так или иначе проявляются в его поведении, в способах и результатах предпринимательства. Тем самым основной способ оценки репутации клиента сводится к попытке узнать о его профессиональных успехах и корректности выполнения ранее взятых кредитных обязательств.

В целом анализ репутации заемщика включает в себя: оценку основных нефинансовых показателей деятельности заемщика и параметров кредитной заявки; изучение профиля деятельности заемщика; изучение состава учредителей (участников) и целей деятельности компании-заемщика; оценку уровня управления в компании (личные качества руководителей, квалификация, опыт менеджеров, их способности и желание трудиться и т.д.) [26].



2. Проблемы в развитии банковской системы Казахстана на современном этапе развития

2.1 Развитие банковского сектора Казахстана в условиях кризисных явлений мировой финансовой системы

Банковский сектор, как ни один другой сегмент рынка, очень чувствителен к различным изменениям, происходящим в мировой экономике. До настоящего времени экономика Республики Казахстан не испытывала серьезных финансовых потрясений, поэтому нет опыта борьбы с подобными явлениями, нет и глубоких научных исследований по данной проблеме.

В этой связи целесообразно проанализировать влияние текущих кризисных явлений мировой экономики на развитие национального банковского сектора Казахстана и остановиться на следующих четырех ключевых моментах:

-выявить первопричины кризисных явлений в мировой экономике;

-проанализировать, насколько устойчивы экономика республики и банковский сектор к этим кризисным явлениям;

-обозначить меры, принимаемые регулирующими органами для обеспечения стабильного развития банковского сектора Казахстана;

-определить меры, которые предстоит реализовать в будущем, чтобы быть готовыми к любым кризисным явлениям в мировой экономике.

Первые признаки нестабильности на международных финансовых рынках проявились летом 2007 г. и были вызваны кризисом ипотечного кредитования в США. Дело в том, что в 2000 - 2003 гг. в США стремительно росли объемы выдаваемых населению ипотечных кредитов в условиях низких процентных ставок. В этот период в стране было много свободных денег, и банки охотно предоставляли их всем желающим. Кредиты могли получить даже люди с низким уровнем дохода без первоначального взноса и справки о доходах (в результате доля кредитов заемщикам с низким уровнем дохода составила 10 % американского ипотечного рынка).

В связи с перенасыщением экономики США дешевыми деньгами Федеральная резервная система (ФРС) начиная с 2004 г. по 2006 г. стала проводить политику удорожания денег, постепенно повышая ставки рефинансирования. Всего за этот период было осуществлено 17 повышений ставок на 0,25 процентного пункта каждая. Удорожание денежных ресурсов привело к снижению платежеспособного спроса населения, что вызвало, в свою очередь, падение цен на жилье. Начиная с 2006 г. у населения США начались проблемы с возвратом ранее полученных кредитов. Ситуация такова, что в настоящее время около 5,0 % американцев практически не могут расплатиться по ипотеке, а 0,65 % должников потеряли свои дома в пользу банков. В сложное финансовое положение попали ипотечные компании. За последние 18 месяцев разорились 25 % операторов на рынке вторичной ипотеки[27].

Аналогичные проблемы возникли и в европейских финансовых институтах. Аналитики Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) пришли к выводу, что рост мировой экономики может замедлиться из-за кризиса ипотеки в США. Кризис в США спровоцировал мировой кризис ликвидности, то есть залоговое имущество - по большей части жилые дома, - стало стоить меньше, следовательно, часть кредитов осталась без покрытия стоимостью этого имущества.

Центральные банки ведущих стран мира стали предоставлять краткосрочные кредиты участникам финансовой системы для того, чтобы сбить резко возросшие процентные ставки. 18 сентября 2007 г. ФРС США приняла решение о снижении ставки рефинансирования с 5,25 до 4,75 %, которое, по мнению экспертов, смягчит кризис на финансовых рынках, но ненадолго.

Даже по истечении достаточного времени вопрос о том, произойдет ли углубление кризиса в США или ситуация стабилизируется остается открытым и зависит не только от ставки ФРС, но и от финансовых результатов деятельности крупнейших западных банков и фондов. Эти данные помогут оценить, насколько глубоко проблемы, вызванные ухудшением рынка ипотечного кредитования США, проникли в мировую финансовую систему. Казахстанским финансовым аналитикам предстоит всесторонне исследовать эти явления, чтобы быть готовыми к различным вызовам современности.

На наш взгляд, способность любого государства противостоять внешним кризисам проистекает из его экономической и в значительной мере финансовой мощи, умения своевременно и правильно реагировать на эти вызовы, грамотно использовать весь арсенал имеющихся в его распоряжении финансовых и денежно-кредитных инструментов регулирования экономики, то есть от профессионализма управленцев и их уверенности в решении любых сложнейших проблем развития экономики страны.

Казахстан сегодня обладает достаточным запасом финансовой прочности, чтобы противостоять кризисным явлениям, происходящим в мировой экономике. Казахстанская экономика - одна из наиболее динамично развивающихся. В мире не так много стран, которые демонстрируют ежегодный прирост ВВП в девять-десять процентов[28].

Если говорить о показателях финансовой мощи государства, то на сегодня республиканский бюджет - свыше 2,5 трлн. тенге; местные бюджеты - свыше 1,0 трлн. тенге; Национальный фонд - свыше 2,4 трлн. тенге; НПФ (пенсионные накопления вкладчиков) - свыше 1,0 млрд. тенге; сумма вкладов населения -свыше 1,0 трлн. тенге; доходы национальных компаний - свыше 800 млрд. тенге и т. д.

Международные резервы страны хотя и несколько снизились за последние годы финансового кризиса, но остаются весомыми и составляют в настоящее время 38,0 млрд. дол. США. В октябре 2009 г. спрос на доллары вернулся к своему обычному уровню, темпы снижения чистых валютных резервов Национального банка значительно уменьшились.

Рост казахстанской экономики характеризуется тем, что за прошедшее десятилетие ВВП страны увеличился с 22 млрд. долларов США до 100 млрд. дол., то есть почти в пять раз. ВВП на душу населения вырос за этот период в 3,7 раза и в истекшем году приблизился к 7 тыс. дол. США, сравнявшись с показателями ряда государств Центральной и Восточной Европы. Объем прямых иностранных инвестиций, привлеченных в казахстанскую экономику, достиг более 70 млрд. дол. США, что составляет 80 % от всех инвестиций, привлеченных в Центральную Азию.

В настоящее время основным источником финансирования бизнеса в Казахстане является банковский сектор, поскольку фондовый рынок в стране недостаточно развит. В свою очередь, банки второго уровня формируют свои ресурсы за счет депозитов и заемных средств. За последние пять лет казахстанским банкам удалось увеличить объемы привлекаемых депозитов в 7 раз, их доля к ВВП страны возросла с 13,6 до 35,7 %.

Ключевой характеристикой казахстанских банков является использование различных источников финансирования: еврооблигаций, заимствований на отечественном рынке и синдицированных займов. Анализ показал, что в среднем восемь крупнейших казахстанских банков (из 34 банков, действующих на территории республики), совместно контролирующих почти 90 % всего объема банковских активов, 44 % своих активов финансируют за счет заимствований, из них 17,0 % - за счет заимствований у иностранных банков. Такой высокий показатель использования заемных средств не мог не отразиться на деятельности некоторых банков второго уровня, которые в последние годы чрезмерно увлеклись внешними займами. Они в определенной степени испытали на себе кризис краткосрочной ликвидности в августе 2007 г., поскольку доступ к западным долговым рынкам значительно осложнился, что вынудило их сместить акценты заимствований в пользу внутреннего рынка, в первую очередь, депозитного.

В условиях проблем с текущей ликвидностью в то время наибольшую угрозу для банков представлял отток депозитов, и в первую очередь вкладов населения, которое могло произойти в случае возникновения панических настроений среди вкладчиков. Но, к счастью, этого не произошло, что является бесспорным свидетельством устойчивости банковской системы нашей страны. Более того, Народный банк Казахстана в августе и сентябре 2009 г. привлек депозитов в значительно больших объемах, чем прежде, на сумму свыше 1,2 млрд. дол. США. (Объем депозитной базы этого банка составил 750,8 млрд тенге, в том числе вклады населения - 351,7 млрд. тенге.)

В целом активы банковского сектора Казахстана выросли за последние 5 лет в 11,3 раза, с 6 млрд. дол. США (784 млрд. тенге) в 2001 г. до 70 млрд. дол. США (8872,0 млрд. тенге) в 2009 г. (см. таблицу 1).

По информации, опубликованной на сайте Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), на 1 августа 2009 г. совокупные активы банков второго уровня продолжают расти высокими темпами и составили свыше 11 трлн. тенге, в том числе займов свыше 8,0 трлн. тенге. Несмотря на ухудшение условий заимствования на внешних рынках казахстанские банки продолжают наращивать объемы кредитования, что также свидетельствует о значительном запасе прочности банковской системы Казахстана.

Высокие показатели банковской системы Казахстана объясняются именно ростом ее совокупных активов, связанным с происходящими в республике институциональными реформами. Международные эксперты из «Ренессанс Капитал» (Renaissance Capital - ведущая инвестиционно-банковская и финансовая группа, работающая на финансовых рынках в России и странах СНГ) отмечают, что из всех стран СНГ банковский рынок Казахстана является самым преобразованным и эффективно регулируемым. Это обстоятельство (в совокупности с устойчивым экономическим ростом) стало основой быстрого развития банковского сектора.

С одной стороны, внешние заимствования позволили привлечь в казахстанскую экономику более дешевые финансовые ресурсы с мировых финансовых рынков, обеспечив тем самым интенсивное развитие отдельных секторов экономики, таких, как: строительство, торговля, малый и средний бизнес.

С другой - произошла интеграция банковской системы Казахстана в мировую, следовательно, банки оказались более подверженными влиянию мирового финансового кризиса, поскольку казахстанские банки, как и американские, стали увлекаться в последние годы ипотечными кредитами. В частности, в ссудных портфелях крупнейших казахстанских банков кредитование ипотеки и строительства превысило 50 %, несмотря на предусмотренные ограничения по видам предоставления кредитов на уровне 17 - 18 %. Такое положение привело к росту рисков за счет снижения уровня ответственности и гарантированности кредитов. Не случайно Всемирный банк отнес Россию и Казахстан к зонам риска по ипотечному кредитованию.

Качество ссудного портфеля в последние годы по сравнению с 2001 г. несколько ухудшилось, что объясняется стремительными темпами роста кредитования. В Казахстане наблюдался строительный и ипотечный бум, и многие банки в значительной мере подверглись риску в этой сфере. Активно развивалось и потребительское кредитование, и вследствие нехватки функционального и эффективного кредитного бюро банки полагались на собственные либо приобретенные скоринговые системы для оценки риска.

Соотношение собственного капитала к активам снизилось за последние 5 лет с 15,6 до 13,2 %. Более быстрые темпы роста активов при неадекватном росте капитала предопределяют увеличение потенциальных рисков для банковского сектора, что определяет необходимость поэтапного перехода к требованиям Нового соглашения (Базель II).

В сложившейся ситуации банкам следует увеличивать уставный капитал, но это связано в настоящее время с определенными трудностями. Поэтому некоторые банки вынуждены ограничивать кредитование, чтобы соблюдать нормативы. Сегодня перед банками остро стоит проблема источников увеличения капитала. Прибыли явно недостаточно, а возможности привлечения субординированных займов исчерпаны. Крупные банки обычно размещают свои активы на внешних рынках в виде депозитарных расписок (IPO). Процедуры же выпуска и размещения акций требуют существенного периода подготовки.

Начиная с июля 2006 г. и по сей день Национальный банк Казахстана (НБК) и Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АРНФРО) приняли ряд мер по ограничению внешних заимствований банков:

-увеличились с 6 до 8 % резервные требования к валютным заимствованиям у банков-нерезидентов и к любым другим видам заимствования в форме долговых обязательств и субординированного долга;

-с 1 октября 2006 г. банки должны соблюдать минимальные требования по отношению номинальных валютных активов к номинальным валютным обязательствам по сроку погашения каждого;

-банкам запрещено иметь неиспользованное внешнее краткосрочное финансирование (до одного года) выше стоимости своего собственного капитала.

Принятые меры оказались правильными и очень своевременными, иначе последствия мирового финансового кризиса могли быть для казахстанских банков более глубокими. Об этом свидетельствует ситуация, сложившаяся на финансовом рынке Казахстана в конце августа и начале сентября 2007 г. Американский ипотечный кризис коснулся в определенной мере и нашей экономики. Казахстан первым среди стран СНГ испытал на себе последствия кризиса ликвидности на мировом рынке. С 1 августа взлетели ставки на рынке межбанковского кредита, курс тенге стал падать, неожиданно начался отток капитала из страны.

Одним из первых последствий кризиса на мировом рынке стало падение курсов акций казахстанских банков. Основная причина проблем - огромные внешние займы казахстанских банков и растущий разрыв торгового сальдо. Так, бум кредитования привел к росту внешнего долга казахстанских банков и компаний до 95 % к ВВП в 2008 г. по сравнению с 70 % в 2005 г. При этом почти половина его (из 91 млрд. дол. - 45,4 млрд. дол. США - это внешняя задолженность банков). Надо признать, что Казахстан - единственная страна в СНГ, где банки за границей занимают весьма значительные суммы.

...