Оценка достаточности и анализ источников формирования собственного капитала

Рисунок 9. Займы по карточкам (млрд. тенге)

В области финансирования малого и среднего бизнеса ставилась цель обеспечения лидирующих позиций в данном секторе рынка за счет активизации кредитной деятельности филиалов, расширения спектра и повышения комплексности предоставляемых банковских услуг.

Кроме операционного обслуживания, клиентам, имеющим основные счета в других банках, Банк предоставляет возможность открытия транзитных накопительных счетов. Используя возможности разветвленной филиальной сети, Банк предлагает клиентам, имеющим региональные подразделения, возможность аккумулировать средства и проводить платежи по территории республики с использованием собственной расчетной системы.

За 2009 год в целом по системе Банка совершено 5,2 млн. операций по межбанковским переводам, увеличившись по сравнению с предшествовавшим годом в 2 раза, что было обусловлено введением в действие с 1 апреля 2009 г. формата МТ 102 по налоговым платежам без открытия банковского счета и отмены сводного формата в межбанковской системе переводов денег. При этом, сумма проведенных платежей снизилась на 475 млрд. тенге или 25,8% и составила 1 367,8 млрд. тенге.

За 2009 год общее количество счетов юридических лиц в Народном Банке увеличилось на 4,4 тысячи и составило на конец года 59 тыс. единиц, приток новых клиентов - 0,4 тысячи.

Общее количество корпоративных клиентов Банка увеличилось с 202 до 223. Для корпоративных клиентов Банк предлагает специальный сервис с установлением отдельных тарифов на услуги. Большинство клиентов используют систему транзитно-накопительных счетов, открытых в филиалах Банка, являются пользователями электронных расчетов «Банк-Клиент», используют систему срочных расчетов, осуществляют мультивалютные расчеты через корреспондентские счета Банка.

На конец года депозитная база юридических лиц составила 114,4 млрд. тенге или возросла за год в 1,9 раза, обеспечив 69,7% всего прироста клиентской базы. Более высокими темпами наращивались срочные депозиты, которые возросли в 2,5 раза, остатки на текущих счетах увеличились на 38,7%.

В результате в структуре депозитного портфеля юридических лиц доля срочных счетов возросла до 60% (по состоянию на 31.12.2008г.- 46%).

Основной прирост произошел в конце года за счет валютных депозитов (63%), обеспечив практически равное соотношение депозитов в национальной и иностранной валютах (48% и 52% соответственно), в то время как в конце предшествовавшего года в депозитном портфеле юридических лиц меньшую долю составляли средства в валюте (42,7%).

По срочным вкладам ставки несколько возросли, при этом в национальной валюте ставки упали с 7,14% до 6,15%, в иностранной валюте ставки, напротив, возросли с 5,85% до 6,73% годовых, возможно, за счет принятия в конце года новых депозитов по более высоким ставкам.

С целью дальнейшего привлечения клиентов на обслуживание и наращивания депозитной базы юридических лиц в отчетном году было разработано и утверждено Положение о классификации клиентов Банка, для предоставления им адресных тарифов комиссионного вознаграждения по пакетированным и специальным продуктам и услугам.

Утвержден технологический порядок «Получение бонуса к ставке вознаграждения по вкладам юридических лиц (филиалов, представительств) в АО «Банк Тураналем».

Введена новая услуга для юридических лиц - прием наличных денег в национальной валюте и перевод клиентами Банка на их текущие банковские счета через областные, региональные филиалы Банка или Головной банк без открытия дополнительных счетов.

Не смотря на значительный прирост депозитной базы юридических лиц, доля Банка на рынке в данном сегменте продолжила падение до 14,1% против 15,3% на конец 2008 года, заняв второе место после банка «ТураналемБанк» и опередив «Казкоммерцбнк», который в течение предшествовавшего года занимал лидирующие позиции.

Объем кредитования юридических лиц на конец 2009 года составил 194,2 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с началом года на 34,1% или 49,4 млрд. тенге против 21% (25 млрд. тенге) в 2008 г.

В отчетном году Банк поменял приоритеты по срокам кредитования. Основной прирост был обеспечен за счет предоставления краткосрочных займов (рост составил 25,2 млрд. тенге или 74%). Долгосрочные займы, приросли лишь на 18 млрд. тенге или 17,3%, составив в структуре портфеля 62,8% против 71,8% на начало года.

С целью дальнейшего снижения валютных рисков и поддержания короткой валютной позиции Банк последовательно снижал долю ссуд, выданных в иностранной валюте. На конец года валютные займы составили 48,8% от ссудного портфеля против 59,4% в конце 2008 года.

Доходность по кредитам юридических лиц на конец года составляла 11,6% годовых, против 12,9% годовых в конце 2008 года, что соответствует тенденциям, сложившимся на кредитных рынках страны. При этом ставки в тенге снизились в большей степени с 14,86% до 12,11% годовых. Доходность кредитов, выданных в иностранной валюте, снизилась незначительно с 11,7% до 11,1% годовых.

Придавая особое значение финансированию приоритетных отраслей, Банк, вместе с тем, стремится по мере развития промышленной структуры к более равномерному распределению портфеля кредитов по отраслям, обеспечивая тем самым снижение совокупного риска от изменений отраслевой конъюнктуры.

В отличие от ситуации 2008 года степень диверсификации портфеля в отчетном году повысилась.

Подразделения Головного Банка осуществляют кредитование крупных корпоративных клиентов. Объем ссудного портфеля корпоративной клиентуре (портфель ОПЕРУ Головного Банка) на конец года составил 148,5 млрд. тенге, или 76,5% от объема всех кредитов, выданных юридическим лицам. За год кредитный портфель Головного Банка вырос на 37,4% (за 2008 г.-13,8%). В тоже время возросла и доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле с 2,3% в конце 2008 г. до 2,8% на конец отчетного периода.

В 2009 году были сохранены активные взаимоотношения с крупнейшим нефтегазовым холдингом республики - АО «НК «КазМунайГаз», а также с его дочерними и аффилиированными компаниями.

Так, например, Банком профинансирован проект строительства магистрального газопровода Акшабулак-Кызыл-Орда протяженностью 124 км., осуществляемый ОАО «Казхиммонтаж холдинг» для нужд ЗАО «КазТрансГаз».

В рамках кредитной линии АО «КазТрансГаз Дистрибьюшн» и проекта утилизации попутного газа нефтяных месторождений Акшабулак, Кумколь начато финансирование ТОО «Кызылординское Управление Газового Хозяйства».

Расширена деятельность Банка по финансированию компаний, занимающихся разработкой нефтяных и газоконденсатных месторождений, таких как: ТОО «СП FIAL» - «Восточный Мортук» Актюбинской области, ТОО «Корпорация Модульная технология» - месторождение «Жалгизтобе» Мангистауской области, ТОО «НБК» - «Новобогатинское Западное» в Атырауской области, ТОО «Жаикмунай» - «Чинаревское» Западно-Казахстанской области.

В 2009 году были привлечены на обслуживание ЗАО «СП «Казполмунай» и ОАО «Толкыннефтегаз», осуществляющие разведку и добычу углеводородного сырья на месторождениях «Толкын», «Табыл», «Боранколь», «Мунайбай», «Бахыт» Мангистауской области, путем организации синдицированного финансирования совместно с АО «Казкоммерцбанк».

Отмечается значительный рост финансирования Банком торговых операций по поставке нефти, природного и сжиженного газа, полипропиленовой продукции, нефтепродуктов таких компаний, как ТОО «Меркурий», ЗАО «Газ Импэкс», GAZ IMPEX S.A., ТОО «Торетам».

Укрепилось сотрудничество с группой компаний АО «Корпорация «Ордабасы».

Банком профинансированы проекты, связанные со строительством жилых комплексов ТОО «Южинвестстрой-1» - коттеджный городок «Зеленые холмы», ТОО «Турксибстрой» - элитный дом в районе санатория «Турксиб», ТОО «MAG» - строительство 12-этажного дома эконом-класса.

Профинансировано строительство торгово-развлекательного центра ТОО «Mega Centre Development», открытие которого планируется на 2 квартал 2005 года.

Банком был значительно расширен круг корпоративных клиентов за счет кредитования проектов ТОО «Тау Орда» по следующим направлениям: приобретение акций АО «Казахский Республиканский Торговый дом «Зангар», строительство гостиницы «Grand Hotel Tien-Shan», приобретение и реконструкция Универсама «Таугуль».

В 2009 году корпоративным клиентам предлагалось комплексное обслуживание, различные формы финансирования (банковские займы, предэкспортное финансирование, гарантии, аккредитивы), дальнейшее развитие получили такие банковские продукты, как факторинг, лизинг, вексельные программы.

За 2009 г. Банком было выпущено 453 аккредитива на общую сумму 64,6 млрд. тенге. В пользу клиентов Банка поступило 63 аккредитива в сумме 28,4 млрд. тенге.

Объем операций по выпущенным гарантиям по сравнению с предшествовавшим годом увеличился в 1,5 раза. Кроме тендерных гарантий, выдавались гарантии платежа, исполнения обязательств, возврата авансового платежа, гарантии под контргарантии европейских банков и другие. В пользу клиентов Банка поступило 62 гарантии в объеме 4,3 млрд. тенге. Общая сумма комиссионных доходов по документарным операциям составила 1,2 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с 2008 годом почти в два раза.

В рамках реализации стратегии по усилению позиций в регионах страны в 2009 году Банк сохранил политику расширения кредитования предприятий малого и среднего бизнеса, как приоритетного сектора экономики и высокодоходного направления бизнеса.

Кредитование субъектов малого и среднего бизнеса осуществляется в основном региональными филиалами Банка. За 2009 год объем кредитования малого и среднего бизнеса (кредитный портфель юридических лиц в филиалах) вырос на 24,5% до 45,7 млрд. тенге, составив в портфеле займов компаниям и организациям 23,5%.

Банк занимает одно из ведущих мест в стране по объемам финансирования малого и среднего предпринимательства, которое осуществляется, в том числе, и в ходе реализации специальных программ в рамках мер государственного содействия развитию малого предпринимательства, а также в сотрудничестве с Фондом развития малого предпринимательства:

Программы кредитования малого бизнеса по кредитной линии Европейского Банка Реконструкции и Развития. Заемщикам предоставляются по упрощенным и ускоренным процедурам микро-кредиты до 200 тыс. долл. США.

Программа субсидирования ставки вознаграждения (интереса) по кредитам, выдаваемым банками второго уровня предприятиям по переработке сельскохозяйственной продукции на пополнение их оборотных средств. Кредиты выдаются сельскохозяйственным производителям по пониженным ставкам, субсидируемым за счет средств государственного бюджета.

Программа предоставления банковских займов отечественным производителям товаров и услуг, которая направлена на содействие экономическому подъему отечественных производителей товаров и услуг реального сектора экономики, ориентированных на импортозамещение и экспорт. Для предприятий малого бизнеса предполагается льготный период по возврату основного долга и выплате процентов.

Банк участвует в порядке софинансирования в программах поддержки малого бизнеса, реализуемых и местными органами власти в рамках подписанных ранее соглашений о сотрудничестве и поддержке малого и среднего предпринимательства с администрациями практически всех областей Казахстана. В секторе финансирования малого бизнеса (с учетом фермерских хозяйств) на долю Банка приходится 35,9% общего объема кредитования по республике. Вместе с тем к концу отчетного года остатки по ссудам компаниям, выдаваемые филиалами, снизились в связи с возвратом выданных ссуд.

Увеличение объемов финансирования малого и среднего бизнеса при повышенной рисковости данного сектора рынка привело к ухудшению качества портфеля филиалов и росту просроченной задолженности. Несмотря на тенденцию к постепенному снижению доли региональных филиалов в формировании общего объема просроченной задолженности по ссудам компаниям, ее объем в филиалах вырос за 11 месяцев отчетного года в 2,6 раза, составив 3,5 млрд. тенге. Темпы роста просроченной задолженности ускорились во второй половине года, и ее доля в портфеле кредитов юридическим лицам филиалов превысила 7-процентный уровень. Однако, в результате проведенной работы по возврату долгов и реструктуризации портфеля в течение декабря прошлого года уровень просроченной задолженности снизился до 3,7%.

В своей деятельности по оказанию кастодиальных услуг Банк ориентировался на привлечение клиентов с устойчивым ростом активов для реализации задачи увеличения как прямых, так и косвенных доходов Банка и поднятию его имиджа как крупного банка-кастодиана.

На конец года Банк оказывал кастодиальные услуги 4 негосударственным накопительным пенсионным фондам. Доля их чистых активов в общих активах пенсионных фондов республики по состоянию на 01.01.2005 г. составила 27,3%: ЗАО «Открытый накопительный пенсионный фонд «УларУмит»»; АО «Открытый накопительный пенсионный фонд «Народный пенсионный фонд»»; ЗАО «Открытый негосударственный накопительный пенсионный фонд «Нефтегаз-ДЕМ»»; ЗАО «НПФ Казахмыс»;

Кроме пенсионных фондов Банк оказывал кастодиальное обслуживание 5 институциональным клиентам: АО «АИМ» (Управляющий инвестиционным портфелем), АО ООИУПА «Premier Asset Management»; АО «КазТрансОйл»; АО ООИУПА «ABN AMRO Asset Management» (Управляющий инвестиционным портфелем); АО Компания по управлению инвестиционным портфелем «Компас» (три кастодиальных договора на оказание услуг инвестиционным фондам).

Для выполнения функций номинального держателя на международном рынке Банк работает с Глобальным кастодианом State Street Bank GmbH. В целях расширения возможностей осуществления инвестиционной политики клиентов и минимизации рисков при осуществлении сделок на международном рынке в конце года Банком были проведены переговоры с Глобальным банком-кастодианом «Credit Suisse» (Швейцария) о заключении с ним кастодиального договора.

Активы всех клиентов Банка, находящихся на кастодиальном обслуживании, составили на конец года 123 млрд. тенге и возросли по сравнению с концом 2008 г. на 33,8%. Комиссионные доходы, полученные за кастодиальное обслуживание инвесторов, составили 41,9 млн. тенге, увеличившись по сравнению с предшествовавшим годом на 27%.

В 2009 году Банк развивал несколько направлений по оказанию услуг клиентам в области финансового консультирования в разработке схем финансирования с финансовыми инструментами и вексельным операциям:

Услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Банк выступал финансовым консультантом ОАО «AES Усть-Каменогорская ТЭЦ» по оказанию комплексных услуг по выходу на рынок ценных бумаг с вхождением в листинг АО «Казахстанская Фондовая Биржа»; АО «Валют-Транзит Банк» по подготовке и регистрации в уполномоченных органах проспекта эмиссии ипотечных облигаций, по подготовке инвестиционного меморандума для включения ценных бумаг в листинг «А» АО «Казахстанская Фондовая Биржа».

Услуги финансового консультанта в сфере вексельного обращения. Банк участвовал в таких проектах как ОАО «Шымкентмай», АО «Алматы Пауэр Консолидэйтед», ТОО «МАЭК Казатомпром», АО «AES Усть-Каменогорская ТЭЦ» и ЗАО «КазСтройСервис».

Операции учета векселей. В течение года в портфеле Банка находились векселя таких компаний, как АО «Алматы Пауэр Консолидэйтед» в рамках возобновляемой кредитной линии в размере 5 000 тыс. долларов США и не возобновляемой линии в размере 1 677 тыс. долл. США, ОАО «Шымкентмай» в рамках кредитной линии в размере 500 000 тыс. тенге, ЗАО НАК «Казатомпром» по программе первоклассного эмитента векселей постоянно ведется учет и переучет векселей, ОАО «KEGOC» учет на короткий срок- 4 дня, сумма векселей составила 18 450 тыс. тенге.

Оценка залоговой и рыночной стоимости акций и долей в хозяйственном товариществе более 20 компаний.

Общая сумма доходов по консультационным услугам (без суммы доходов, полученных по учету векселей) за год составила 2,3 млн. тенге.

Портфель ценных бумаг Банка (нетто) на конец 2009 г. составил 81,1 млрд. тенге с ростом к концу предшествовавшего года на 69% или 33 млрд. тенге. Портфель ценных бумаг состоит из государственных долговых обязательств, включающих МЕККАМы, МЕОКАМы, МЕИКАМы, выпускаемые Министерством финансов со сроками обращения 91, 180, 364 дня, 2 - 10 лет, ноты Нацбанка РК, евроноты РК, облигации местных исполнительных органов Атырауской области, Восточно-Казахстанской области, именные купонные облигации корпоративных эмитентов, а также US Treasures Strip.

В 2009 году Банк продолжал удерживать лидирующие позиции на биржевом валютном рынке Казахстана и по данным KASE занимал первое место, являясь маркет-мейкером на Казахстанской фондовой бирже. Располагая широкой сетью филиалов и обменных пунктов, расположенных на всей территории страны, занимал ключевые позиции на рынке операций с наличной валютой.

По объему ввоза наличной иностранной валюты доля Банка на рынке банкнотных операций оценивается казначейством Банка в пределах 35-40%. По объему нетто-продаж основных валют (доллар США, евро, рубль РФ) доля Банка на рынке наличной валюты составила 18,9%.

Не смотря на дальнейшее укрепление национальной валюты по отношению к доллару США и снижение спроса населения на американскую валюту, годовой оборот (покупка-продажа) составил 742 млн. долл. США с приростом к 2008 г. на 4,5%. Евро пользовался еще меньшим спросом, его оборот составил 134 млн. евро, что на 15% ниже уровня предшествовавшего года.

Спрос на российские рубли в отчетном году вырос, объем покупки-продажи по сравнению с 2008 годом в целом по Банку увеличился в 1,9 раза и составил 2,3 млрд. рублей.

В целом по Банку за 2009 год от купли-продажи наличной иностранной валюты получено 563 млн. тенге чистого дохода (рост на 5,6%).

Объемы купли-продажи безналичной иностранной валюты с начала года составили 7 млрд. долларов США (рост на 23% по сравнению с 2008 годом), 804 млн. Евро (падение на 1,1%) и 15 млрд. рублей (рост в 1,9 раза). Чистый доход от купли-продажи безналичной иностранной валюты составил 634 млн. тенге, что практически соответствует доходу 2008 года.



3. Пути увеличения собственного капитала банка

3.1 Анализ собственного капитала банка

В 2009 году Банк сохранил высокие темпы роста. В целом, по многим параметрам показатели Банка близки к соответствующим плановым ориентирам. Однако по таким позициям, как размер клиентского кредитного портфеля, портфель ценных бумаг плановые показатели недовыполнены.

Уровень капитализации оставался сдерживающим развитие фактором в течение трех кварталов отчетного года. Уставный капитал был увеличен лишь в сентябре, оставаясь, тем не менее, ниже запланированного уровня.

Полуторократный рост объема привлекаемых клиентских депозитов находился в пределах уточненных плановых ориентиров. По ряду позиций Банка на основных финансовых рынках в течение отчетного года наблюдался рост. Сумма полученных чистых доходов превысила плановый показатель на 7,7% за счет роста сверх плана непроцентных доходов, которые перекрыли отставание по уровню чистого процентного дохода. При росте сверх плана расходов на содержание Банка (на 6,4%) и провизирования (на 35,5%) размеры чистой прибыли соответствовали плановому уровню.

На конец декабря 2009 г. активы Банка составили 398,2 млрд. тенге, с ростом к началу года на 144,6 млрд. тенге или 57,0%. Размеры валюты баланса в целом соответствовали плановому показателю Бизнес-плана Банка на 2009 г (см. Рисунок 13).



Рисунок 13. Динамика активов, млрд. тенге

Учитывая нестабильность валютного рынка и повышенные риски потерь от переоценки, Банк последовательно снижал удельный вес активов в СКВ. Доля валютных активов Банка в структуре активов брутто без учета нефинансовых активов с начала года уменьшилась с 50,5% до 47,9%. Тем не менее, она остается достаточно высокой.

Объем кредитования клиентуры (портфель требований к клиентам брутто) за отчетный год вырос на 59,4% - до 264,9 млрд. тенге, что ниже показателя Бизнес-плана Банка на 2,5% (см. Рисунок 14).

Рисунок 14. Требования к клиентам (млрд. тенге)



При этом плановые задания по приросту объемов кредитования населения перевыполнены на 39,7%, а объем кредитования населения вырос более чем в 3,3 раза и составил 70,7 млрд. тенге. В результате доля кредитования населения в ссудном клиентском портфеле выросла с 12,9% на начало года до 26,7% на конец декабря 2009 года.

Сохраняется высокая доля долгосрочных кредитов, которая составила на конец отчетного периода 69,9%. Однако, в 2009 году в отличие от прошлых лет появилась тенденция к опережающему росту краткосрочных кредитов, которые выросли на 73,1%. Снижается доля кредитов, выданных в СКВ, с 58,3% до 53,4% от всего ссудного портфеля.

В среднем по году 63% нетто-активов приходилось на ссудный портфель. В середине года доля клиентского кредитного портфеля составляла 66%-68%. Ее снижение к концу года было вызвано замедлением темпов роста кредитования. В целом в отчетном году для Банка была характерна более агрессивная кредитная политика. В течение трех кварталов до 84% привлеченных средств направлялось в займы клиентам.

В первой половине отчетного года при росте общего портфеля Банка наблюдались признаки снижения его качества. Рос уровень просроченной задолженности (свыше 4% в середине года). Но к концу отчетного периода доля просроченной задолженности в портфеле была снижена до 2,3%, темпы ее роста оказались заметно ниже увеличения объема кредитного портфеля. Размер просроченной задолженности с избытком покрывался специальными провизиями.

Объем долгов по ссудам, списанным в убыток, в отчетном году составил 1,3 млрд. тенге (на 40,5% меньше объема 2008 года). Повысилась доля стандартных кредитов с 71,5% до 74,7%. За год на 80% прирост ссудного портфеля был обусловлен ростом стандартных кредитов.

Портфель инвестиций в ценные бумаги (брутто) на конец периода составил 84,3 млрд. тенге с ростом к началу года на 77,3%. Доля ценных бумаг в балансе поддерживалась в среднем на уровне 19%, в том числе удельный вес государственных и высоколиквидных ценных бумаг составлял в течение отчетного года 15% - 16%. Основу портфеля составляли государственные ценные бумаги Министерства финансов РК и Национального Банка РК.

Достаточная ликвидность активов обеспечивалась также использованием инструментов РЕПО и краткосрочных депозитов, размещаемых в Национальном Банке РК. Покрытие ликвидными активами неустойчивых фондов обеспечивалось в среднем на уровне 86%. Однако, значительную часть отчетного года, включая и последние месяцы, Банк работал в условиях избыточной ликвидности, что связано с увеличением доли приобретаемых государственных ценных бумаг, ростом остатков на счетах «овернайт» и на депозитах в Национальном Банке РК. При значительных темпах роста объемов привлечения в течение отчетного года сохраняла свою значимость проблема эффективного размещения привлеченных средств.

Размер обязательств Банка по сравнению с началом года вырос на 56,5% (на 131,4 млрд. тенге), главным образом, за счет прироста клиентских депозитов (58,5% прироста обязательств). 23,6% прироста обязательств было обусловлено началом реализации облигационной программы Банка. Рост размеров привлечения внешних займов обеспечил 16,3% прироста обязательств. Показатель Бизнес-плана на 2009 г. по общему размеру обязательств перевыполнен на 1,3%.

Средства клиентов в структуре обязательств традиционно составляют наибольшую долю - 61,7% . За год клиентские депозиты выросли на 76,9 млрд. тенге (на 52,1%), составив 224,7 млрд. тенге. По итогам года Банк перевыполнил плановый уровень привлечения средств клиентов на 2,8 млрд. тенге.

Займы и депозиты банков и финансовых организаций составили 21,1% от суммы обязательств или 76,7 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с началом года на 29,8%, при этом займы, полученные от нерезидентов, возросли на 45,9%. Помимо привлечения ряда краткосрочных кредитов для финансирования отдельных сделок клиентов Банка, в феврале-марте 2009 года было организовано привлечение крупного синдицированного займа на сумму 60 миллионов долларов США для финансирования контрактов крупных корпоративных клиентов.

Кроме того, в октябре 2009 г. Банк выпустил международные облигации на сумму 200 млн. долл. с погашением в 2009 году, на конец года общий портфель выпущенных в обращение облигаций составил 31,0 млрд. тенге. В июле были размещены именные купонные субординированные облигации на 5,0 млрд. тенге со сроком обращения 6 лет. Общая сумма субординированного долга на конец года составила 14,2 млрд. тенге с ростом к началу 2009 г. на 62,7%.

Собственный капитал увеличился за 2009 год на 62,8%, достигнув 34,4 млрд. тенге(см. Рисунок 15).

Рисунок 15. Динамика собственного капитала(млрд. тенге)

Рост капитала на 55% был обеспечен за счет увеличения размеров прибыли текущего года и прошлых периодов, 46% прироста собственного капитала было обусловлено дополнительным размещением простых акций 8 эмиссии на 5,9 млрд. тенге. Однако, недовыполнение показателей Бизнес-плана по величине собственного балансового капитала составило на конец года -11,7%, что связано с задержкой принятия решения о размещении 9 эмиссии акций, которое планировалось на 2009 год.

В течение отчетного года Банком выполнялись все пруденциальные нормативы, установленные Национальным Банком РК, за исключением нарушения более чем в 2 раза в феврале норматива величины риска на одного заемщика, связанного с банком особыми отношениями. Однако, в результате опережающего темпа роста активов над ростом капитала Банка к концу года величина коэффициентов достаточности капитала (К1 и К2) приблизились к минимально допустимому значению, что может явиться для Банка сдерживающим фактором развития (см. Таблицу 5).

Таблица 5 - Исполнение пруденциальных нормативов

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
Капитал 1 уровня (млн. тенге)	13 278	15 881	25 786
Капитал 2 уровня (млн. тенге)	8 251	14 030	18 075
Регуляторный собственный капитал (млн. тенге)	21 122	28 707	42 509
Коэффициент достаточности капитала 1 уровня (К1>=0,06 )	0.067	0.061	0.063
Коэффициент достаточности собственного капитала (к2>=0,12)	0.136	0.138	0.127
Коэффициент текущей ликвидности (к4 >=0.3)	0.713	0.968	1.111
Коэффициент краткосрочной ликвидности (к5 >= 0.5)	0.600	0.914	1.088
Инвестиции в нефинансовые активы к капиталу (к6<= 0,5)	0.356	0.267	0.234
Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
Капитал 1 уровня (млн. тенге)	13 278	15 881	25 786
Капитал 2 уровня (млн. тенге)	8 251	14 030	18 075
Регуляторный собственный капитал (млн. тенге)	21 122	28 707	42 509
Коэффициент достаточности капитала 1 уровня (К1>=0,06 )	0.067	0.061	0.063

3.2 Доходность банка

Прибыль Банка за 2009 год составила 8 085 млн. тенге, что на 61,2% больше, чем в предшествовавшем году. Размеры прибыли отчетного года соответствовали запланированному уровню(.см рисунок 16). В первой половине отчетного года Банк имел устойчивую тенденцию к росту размеров месячной прибыли. Во втором полугодии произошло некоторое снижение получаемой за месяц прибыли в связи с увеличением размеров отчислений в резервы.

Опережающий рост прибыли улучшил показатели возврата на средние активы (ROA) с 2,19% на начало года до 2,58% (рисунок 17) и на средний капитал (ROE) - с 26,20% до 29,60% (рисунок 18)

Валовые доходы Банка за 2009 год составили 47,2 млрд. тенге, что на 15,9% больше соответствующего показателя предшествовавшего года.

Опережающими темпами росли процентные доходы, которые увеличились по сравнению с 2008 г. на 35,4% и достигли 31,7 млрд. тенге. Доля процентных доходов за отчетный год выросла с 57,4% до 67,1%. Непроцентные доходы, напротив, по сравнению с 2008 г. снизились на 10,4% за счет операций с иностранной валютой (дилинг, переоценка). Доля их в общих валовых доходах составила 32,9% против 42,6% в 2008 году.

В отчетном году на рынке сохранилась тенденция снижения доходности по всем основным финансовым инструментам, что сказалось и на доходности процентных активов Банка. На конец года валовая процентная маржа составила 10,96% против 11,38% на конец 2008 года (рисунок 19).

Рисунок 19. Доходность процентных активов(проц. год.)

Доходность кредитного портфеля Банка за год снизилась с 13,44% до 13,09% годовых. При этом доходность займов, выданных в национальной валюте, снижалась более высокими темпами (темп снижения составил 9,7%) по сравнению с займами валютными (3,2%).

Доходность по кредитному портфелю КазкоммерцБанка снизилась с 14,37% до 12,60%, ТуранАлемБанка снизилась в меньшей степени - с 14,36% до 13,98%.

Общая сумма расходов Банка выросла по сравнению с 2008г. на 3,4 млрд. тенге или 9,6% до 39,1 млрд. тенге. При этом рост процентных расходов составил 36,9% , непроцентные расходы, напротив, снизились на 4,1%. Общий прирост процентных расходов обусловлен ростом расходов по привлеченным займам (31,8% общего прироста), увеличением расходов по клиентским депозитам (34,0% общего прироста), по ценным бумагам и субординированному долгу (35,8% общего прироста). В основном, рост расходов связан с ростом объемов проводимых операций и увеличением остатков на счетах.

В соответствии с общей тенденцией на рынке ставки пассивов снизились с 4,65% в 2008 г. до 4,62% годовых.

В результате опережающего снижения ставок доходности активов по отношению к ставкам процентных обязательств, чистая процентная маржа в отчетном году снизилась по сравнению с предшествовавшим годом на 4,3% и составила 6,61%, что соответствует запланированным пределам (рисунок 20).

Непроцентные расходы Банка по сравнению с 2008 годом сократились на 4,1% и составили 24,9 млрд. тенге. Снижение произошло по всем основным статьям непроцентных расходов за исключением операционных расходов.

Операционные расходы увеличились на 22,8% и составили 12,8 млрд. тенге. Доля затрат на содержание Банка в полученном чистом доходе возросла с 39,9% до 40,7%.

При общем росте операционных расходов, вследствие опережающих темпов роста активов, ставка операционных расходов (на единицу доходоприносящих активов) снизилась на конец 2009 г. до 4,2% годовых против 4,8% на начало года. (Ставка операционных расходов АО «Казкоммерцбанк» за год снизилась с 2,3% до 1,8% годовых, АО «БанкТуранАлем» с 3,2% до 2,3% годовых).

Основную долю прироста операционных расходов (51,6% от их общего чистого прироста) составили расходы по оплате персонала, на которые приходится 43,2% затрат на содержание Банка. Рост расходов по оплате персонала за отчетный период был связан с изменениями в политике оплаты труда. Кроме того, 22,8% общего чистого прироста расходов на содержание приходится на увеличение расходов Банка по аудиту и консультационным услугам.

В итоге, по сравнению с предшествовавшим годом улучшились результаты деятельности Банка и по чистым доходам.

Несмотря на сохранение тенденций к снижению доходности процентных активов и средних ставок рынка, чистый процентный доход вырос за год на 34,5%, составив 19,1 млрд. тенге.

Чистые непроцентные доходы Банка выросли на 3,8%. Однако, размер чистого непроцентного дохода по основным видам бизнеса (без учета прочих доходов, где в течение года проводились существенные изменения в учетной политике) увеличился на 30,9%. Снижение чистого дохода от переоценки на 52,1% было компенсировано ростом чистого комиссионного дохода на 50,3% - до 8,1 млрд. тенге. Чистый положительный результат по торговым операциям вырос на 27,3%, составив 1,4 млрд. тенге.

В целом, сумма чистых операционных доходов (без учета провизий и налогов) как результат операционной деятельности Банка возросла на 18,8% до 18,7 млрд. тенге.

Доля ценных бумаг в балансе Банка в среднем поддерживалась в течение первой половины года на уровне 18% - 19%. К концу второго полугодия она повысилась до 21%. Это повышение стало следствием расширения операций с обязательствами иностранных эмитентов. Изменения в структуре портфеля ценных бумаг Банка были связаны с необходимостью увеличения его объема, повышения степени диверсификации и увеличения доходности в условиях ограниченности рынка государственных ценных бумаг. Доля ценных бумаг нерезидентов выросла с 2,3% до 22,3%.

Доходность портфеля ценных бумаг Банка по процентному доходу с учетом переоценки и изменения стоимости снизилась с 8,52% до 6,12%, что в целом соответствует тенденциям на внутреннем фондовом рынке. Аналогичный показатель ТуранАлемБанка снизился с 7,07% до 4,61%; КазкоммерцБанка - вырос с 5,79% до 7,25%.

Как первичный дилер Министерства финансов Республики Казахстан и первичный агент Национального Банка Республики Казахстан, с начала 2009 года Банк принял участие в аукционах по первичному размещению государственных ценных бумаг (МЕККАМ, МЕОКАМ, нот Нацбанка РК). При первичном размещении приобретены государственные ценные бумаги на общую сумму -86,7 млрд. тенге из них: нот НБРК - 65,4 млрд. тенге; меккам - 10,4 млрд. тенге; меокам - 10,8 млрд. тенге.

Объем сделок с корпоративными ценными бумагами на внутреннем рынке (включая первичный и вторичный рынки) был небольшим из-за недостаточной ликвидности данных инструментов на вторичном рынке, тем не менее, объем приобретения корпоративных ценных бумаг составил 6,7 млрд. тенге - в основном, купонных облигаций ведущих национальных компаний и банков со средневзвешенной ставкой корпоративного портфеля на конец года в размере 8,04% годовых.

За истекший период Банк размещал на короткие сроки временно свободные средства по операциям обратного РЕПО, объем которых составил 46,1 млрд. тенге.

В отчетном году Банк продолжил оформление компенсации вкладов гражданам Республики Казахстан в бывшем Казахском республиканском сберегательном банке СССР. В рамках этой программы на счет депо нашего Банка переведены 612 млн. тенге специальных компенсационных казначейских облигаций (МАОКО).

В целях наращивания вложений в ценные бумаги и получения доходов Банк также проводил операции по купле-продаже ценных бумаг на вторичном рынке.

Общий чистый доход за год по проводимым операциям с ценными бумагами с учетом переоценки и доходов дилинга составил 3,9 млрд. тенге или с ростом к 2008 г. на 12,9%.

В соответствии с Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 6 декабря 2008 года N 434 «Об утверждении Инструкции о требованиях к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля в банках второго уровня» в Народном Банке создано специальные подразделения (Департамент управления рисками), и формируется единая система управления рисками. Деятельность Банка по управлению рисками определяется Политикой по управлению банковскими рисками АО «Народный Банк Казахстана», утвержденной решением Совета Директоров № 114 от 15 октября 2009 года.

Общей целью в области риск-менеджмента является формирование целостной системы управления рисками. Основными задачами по применению единой централизованной системы контроля возникновения рисков является:

удержание финансовых рисков, поддающихся количественной оценке (рыночный, кредитный, пруденциальный, риск ликвидности и концентрации портфелей), в пределах, установленных и утвержденных Правлением Банка лимитов;

оценка возможных финансовых рисков до начала проведения операций и доведение этой информации до соответствующих структурных подразделений;

полное и своевременное отражение рисков в системах управленческой отчетности Банка.

В области управления финансовыми рисками:

отработаны процедуры по управлению отраслевыми и валютными рисками, по риску ликвидности, рискам дочерних компаний, а также по определению базовых ставок в рамках управления процентным риском.

В области управления кредитными рисками проведена экспертиза ряда внутренних документов, регламентирующих кредитный процесс Банка, переработана методологическая база:

регламент предоставления банковских займов на бизнес - цели в Филиалах АО «Банк Тураналем»;

методика по работе с тревожными и проблемными займами АО «Банк Тураналем».

На ежемесячной основе руководству Банка предоставляется анализ риск-портфеля Банка, списки тревожных и проблемных займов.

Совершенствуются методические основы по идентификации, оценке, мониторингу и контролю рисков.

3.3 Рейтинг банка

На конец 2009 года АО «Банк Тураналем» присвоены следующие международные рейтинги см. таблицу 2.18:

Стремясь к открытости и упрочению имиджа, Банк регулярно проходит процедуру рейтинга известных международных рейтинговых агентств. В 2009 году рейтинговыми агентствами Moody's, Fitch, Standard & Poor's была проведена процедура Due Diligence в целях обновления рейтингов Банка.

Агентство Moody's Investors Service изменило прогноз рейтинга финансовой устойчивости Банка со стабильного на позитивный. В комментариях агентства отмечается, что позитивный прогноз рейтинга финансовой устойчивости D- Народного Банка отражает преобладающие позиции на рынке розничного, малого и среднего бизнеса; рост доходности, несмотря на постепенно снижающуюся процентную маржу(таблица 8):

продолжающуюся оптимизацию филиальной сети, которая привела к повышению эффективности; относительно хорошее качество активов, несмотря на быстрый рост объемов кредитования; улучшающиеся показатели по капитализации и адекватную ликвидность; относительно высокий уровень диверсификации клиентов по обеим сторонам баланса.

Агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг АО «Банк Тураналем» с «BB-» до «BB» и изменило прогноз со «Стабильного» на «Позитивный».

Таблица 8 - Прогноз рейтинга финансовой устойчивости Банка

Moody's Investors Service	Показатели
Долгосрочные депозиты в иностранной валюте	Ba1
Краткосрочные депозиты в иностранной валюте	Not prime
Рейтинг финансовой устойчивости	D-/позитив
Прогноз	позитивный
Еврооблигации	Baa2
Приоритетные сертификаты участия в кредите
секьюритизация	Baa1
Standard & Poor's
Долгосрочный в иностранной валюте	B+
долгосрочный в национальной валюте	B
Прогноз	Позитивный
Еврооблигации	B+
Fitch
Долгосрочный рейтинг контрагента	BB
Прогноз на долгосрочный рейтинг	Позитивный
Краткосрочный рейтинг контрагента	B
Индивидуальный рейтинг	D
Рейтинг поддержки	3
Еврооблигации	BB-
Еврооблигации	B+

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель- установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.



Заключение

На основе произведенного выше анализа раскрывается происхождение и сущность собственного капитала банка. На основании теоретических изысканий и исследований учения К. Маркса, а также новых подходов к определению сущности банка и банковской деятельности, был сделан вывод, что банковский капитал носит не только посреднический, но и функционирующий (производственный) характер, так как банки производят специфический банковский продукт.

Собственный капитал - это стоимость активов Банка за вычетом суммы его обязательств, где стоимость активов рассчитывается путем вычета из первоначальной стоимости активов Банка суммы необходимых резервов (провизий) по выданным ссудам и другим активам.

Имущество банка составляют его денежные и материальные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе банка. Источниками формирования имущества банка являются доходы и иные источники, не запрещенные на территории РК законодательными и иными нормативными актами[28].

Анализ финансового состояния организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно

сравнивать:

- состояние среды, где организации осуществляет свою деятельность

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния организации.

Экономический рост, расширение ресурсной базы банков второго уровня, относительная стабильность финансового положения компаний и предприятий послужили факторами роста размеров кредитования экономики. Объем кредитования экономики банками второго уровня в 2009 году составил 1 484,3 млрд. тенге, увеличившись с начала отчетного года на 51,7%. Рост в 2008 г. составлял 45,5%. Доля кредитов, выдаваемых в СКВ, в текущем году продолжала снижаться с 55,6% до 51,9%, однако, темпы ее снижения остаются более низкими, чем по привлеченным вкладам клиентов. Все более заметным фактором в росте объемов кредитования становится увеличение объемов привлечения ресурсов с внешних рынков.

В 2008 г. Национальный Банк предпринял меры по ужесточению контроля за качеством активов банков второго уровня, была изменена классификация кредитного портфеля. Однако, в 2009 году значительный рост объемов кредитования сопровождался ухудшением качества кредитного портфеля и активов. Доля стандартных ссуд снизилась по сравнению с 2008 годом с 61,1% до 56,1% за счет возрастания удельного веса сомнительных и безнадежных ссуд. Одновременно возрастали объемы внешних заимствований со стороны банков второго уровня. За год доля банков второго уровня в валовом внешнем долге страны повысилась с 15,1% до 21,4%, а объем внешнего долга банков составил 6,9 млрд. долл. США - сумма, составляющая 37,0% совокупных банковских обязательств. 89% внешнего долга банков или 6,1 млрд. долл. США - привлеченные ссуды, на которые приходилось порядка 49% совокупного кредитного портфеля. В связи с ростом объема внешних займов при одновременном ухудшении качества кредитного портфеля Агентство финансового надзора Казахстана опубликовало в октябре 2009 года предостережение о возрастании рисков по внешним займам банков.

Собственный капитал увеличился за 2009 год на 62,8%, достигнув 34,4 млрд. тенге.

Рост капитала на 55% был обеспечен за счет увеличения размеров прибыли текущего года и прошлых периодов, 46% прироста собственного капитала было обусловлено дополнительным размещением простых акций 8 эмиссии на 5,9 млрд. тенге. Однако, недовыполнение показателей Бизнес-плана по величине собственного балансового капитала составило на конец года -11,7%, что связано с задержкой принятия решения о размещении 9 эмиссии акций, которое планировалось на 2009 год.

В течение отчетного года Банком выполнялись все пруденциальные нормативы, установленные Национальным Банком РК, за исключением нарушения более чем в 2 раза в феврале норматива величины риска на одного заемщика, связанного с банком особыми отношениями. Однако, в результате опережающего темпа роста активов над ростом капитала Банка к концу года величина коэффициентов достаточности капитала (К1 и К2) приблизились к минимально допустимому значению, что может явиться для Банка сдерживающим фактором развития.

Банковский продукт не существует отдельно от банка, в отличие от товара, который в материальном виде существует независимо от присутствия или отсутствия его производителя (источника). Именно неотделимость банковского продукта от источника накладывает дополнительные требования к величине капитала банка. Банковский капитал должен быть достаточным и удовлетворять требованию заявленного комплекса продуктов.

Таким образом, специфика предлагаемых банком продуктов вытекает с одной стороны, из их принадлежности к сфере услуг и с другой стороны, из особенностей происхождения банковского капитала. Именно производство и реализация банковских продуктов позволяет капиталу, меняя свою форму с денежной на товарную (в виде продаваемого банком продукта), реализовать свою потребительскую стоимость (удовлетворить потребности клиента) и создать прибавочную стоимость (удовлетворить интересы банка).

Как стоимость, авансированную в банковскую деятельность (бизнес) собственный капитал банка проявляет еще и оборотную функцию, благодаря которой капитал банка может быть использован как кредитный ресурс и соответственно приносит доход как воплощение создаваемой прибавочной стоимости. Оборотная функция проявляется от момента создания банка. Кроме этого, капитал является ресурсом для организационного роста и разработки новых услуг, программ и оборудования.

Учитывая, что предпринимательская деятельность связана с риском, а банковская является особенно рискованной, в оборотном капитале банка считается целесообразным выделение страховой функции капитала. Использование данного термина более уместно, чем термина защитная функция, поскольку собственный капитал не способен полностью защитить банк и его собственников от убытков, а кредиторов от риска невозврата вложенных в банк средств. О защитном свойстве капитала можно говорить лишь в той части, где величина собственного капитала способна защитить репутацию банка и занятую банком на рынке конкурентную позицию.

В соответствии с Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 6 декабря 2008 года N 434 «Об утверждении Инструкции о требованиях к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля в банках второго уровня» в Народном Банке создано специальные подразделения (Департамент управления рисками), и формируется единая система управления рисками. Деятельность Банка по управлению рисками определяется Политикой по управлению банковскими рисками АО «Народный Банк Казахстана», утвержденной решением Совета Директоров № 114 от 15 октября 2009 года.

Общей целью в области риск-менеджмента является формирование целостной системы управления рисками. Основными задачами по применению единой централизованной системы контроля возникновения рисков является:

- удержание финансовых рисков, поддающихся количественной оценке (рыночный, кредитный, пруденциальный, риск ликвидности и концентрации портфелей), в пределах, установленных и утвержденных Правлением Банка лимитов;

- оценка возможных финансовых рисков до начала проведения операций и доведение этой информации до соответствующих структурных подразделений;

- полное и своевременное отражение рисков в системах управленческой отчетности Банка.

В области управления финансовыми рисками:

отработаны процедуры по управлению отраслевыми и валютными рисками, по риску ликвидности, рискам дочерних компаний, а также по определению базовых ставок в рамках управления процентным риском.

В области управления кредитными рисками проведена экспертиза ряда внутренних документов, регламентирующих кредитный процесс Банка, переработана методологическая база:

- регламент предоставления банковских займов на бизнес - цели в Филиалах АО «Банк Тураналем»;

- методика по работе с тревожными и проблемными займами АО «Банк Тураналем».

Действительно, оценивая риск вложений средств в разработки и реализацию своих продуктов, коммерческий банк старается создать такие условия бизнеса, которые позволяют соблюдать приемлемый баланс между прибыльностью и рискованностью. Большая часть распознанных рисков покрывается за счет текущих доходов банка и резервов против потерь по рискам. В свою очередь, непредвиденные риски могут быть покрыты только за счет созданных "страховых" запасов, которые являются частью собственного капитала банка, а при их недостаточности - за счет общей величины собственного капитала банка.

Прибыль Банка за 2009 год составила 8 085 млн. тенге, что на 61,2% больше, чем в предшествовавшем году. Размеры прибыли отчетного года соответствовали запланированному уровню. В первой половине отчетного года Банк имел устойчивую тенденцию к росту размеров месячной прибыли. Во втором полугодии произошло некоторое снижение получаемой за месяц прибыли в связи с увеличением размеров отчислений в резервы.

Опережающий рост прибыли улучшил показатели возврата на средние активы (ROA) с 2,19% на начало года до 2,58% и на средний капитал (ROE) - с 26,20% до 29,60%.

Крупнейшие банки Казахстана, стремясь преодолеть ограниченность внутреннего рынка, начали проводить политику активной экспансии на внешние рынки, в особенности на рынки России, Киргизии и других стран СНГ.

В целом, для банковского сектора Казахстана характерна устойчивость развития. Осуществляется переход на международные стандарты учета. Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, Национальным Банком РК и Ассоциацией финансистов Казахстана ведется обсуждение новых рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору (Базель II).

В итоге можно сказать, что структура элементов собственного капитала банка должна быть такова, чтобы она могла обеспечить с одной стороны стабильность деятельности банка, а с другой стороны его мобильность и рентабельность.



Список использованных источников

1. Словарь иностранных слов . М .: Рус .яз ., 1988, с .213.

2. Маркс К ., Энгельс Ф . Соч .2-е изд ., т .25, ч .II, c .380-381.

3. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 25 Ч1,c . 394.

4. Уткин Э .А ., Морозова Н .И ., Морозова Г .И . Инновационный менеджмент . М .: АКАЛИС .2003,c .113.

5. Уткин Э.А. Основы маркетинга. Новосибирск: Наука, 2003, с.114.

6. Банковское дело : Учебник / Под ред. О .И . Лаврушина . М .: Финансы и статистика , 2003, с .70

7. Киселев В .В . .Управление банковским капиталом (теория и практика ) - М .: ОАО «Изд -во «Экономика »,2001, с .77.

8. Роуз Питер С . Банковский менеджмент . Пер . с англ . Со 2-го изд . - М .: Дело , 1997, с .445.

9. Банковское дело : Учебник / Под . ред . Г .Г . Коробовой - М .: Юристъ , 2002, с .106.

10. Батракова Л .Г . Экономический анализ деятельности коммерческого банка : Учебник для вузов. - М.: Издательская корпорация «Логос», 2000, с.44;

11. Оценка бизнеса: Учебник / под ред. А. Г. Грязновой М .А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика , 2001, с .260

12. Рид Э ., Коттер Р ., Гилл Э ., Смит Р . Коммерческие банки . М .: Космополис , 1991,с .187.

13. Косой А .М . Капитал коммерческого банка . // Деньги и кредит . 1993. № 9, с .33-44

14. Ольхова Р .Г . Оценка и анализ достаточности капитала банка .// Бизнес и банки . 1999 г ., № 36, с .1.

15. Финансы: Толковый словарь . Англо -русский .-М .: ИНФРА - М , изд -во "Весь мир ", 1998, с.62.

...