Денежные потоки предприятия как объект финансового менеджмента

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 5. Структура потребления тепловой энергии по ГКП «КТЭК»

Кроме тепловой энергии ГКП «КТЭК» производит химически-очищенную воду, объемы реализации которой за период 2007-2009гг сократились на 349 тыс. куб. м и составили 3802 тыс. куб.м (см. Таблица 1). Такие изменения водопотребления обусловлены массовым использованием приборов учета расхода горячей воды и режимом экономии.

Среднесписочная численность работников ГКП «КТЭК» в 2009 году составила 458 человек, которая уменьшилась по сравнению с показателем предшествующего года на 17 человек. Среднемесячная заработная плата в 2009 году по предприятию составила 27891 тенге и превысила аналогичный показатель 2008 года на 11,8%.

Из данных таблицы 1 следует, что среднегодовая стоимость основных производственных фондов ГКП «КТЭК» выросла за период 2007-2009гг. в 1,19 раза и составила 1784539 тыс. тенге. Необходимо отметить, что основное оборудование теплоисточников находится в эксплуатации длительный срок, так например на ТЭЦ турбины введены в эксплуатацию в 1955-1959 гг., паровые котлы в 1957-1960 гг., водогрейные котлы в 1968 году. Износ основных средств предприятия достиг 66%, а износ дорожного парка 71%. В работе на предприятии используется электрооборудование, которое уже снято с производства, запасных частей на это оборудование нет, а значит и гарантировать надежность его работы сложно.

Из-за отсутствия свободных денежных средств предприятие не имеет возможности обновить оборудование, оно лишь осуществляет капитальный и текущий ремонт собственного оборудования. Так, в 2007 году на ремонте оборудования ГКП «КТЭК» было освоено 94 млн. тенге собственных средств, в 2008 году - 248 млн. тенге из них 121 млн. тенге было выделено из бюджета. В 2009 году на капитальном ремонте участков тепловых сетей по ул. Бородина и по ул. Павлова было освоено 308 млн. тенге, в том числе 181 млн. тенге выделено из местного бюджета.

Проанализируем размер, состав, динамику всего имущества ГКП «КТЭК».

Активами (имуществом) предприятия считаются хозяйственные средства, контроль над которыми предприятие получило в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Это контролируемые предприятием экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его элементов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Данные аналитических расчетов представлены в таблице 2. Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за период 2007-2009 гг. на 326806 тыс. тенге, или на 32,2%.

В его составе на конец 2007 года оборотные (основные) средства составили 555801 тыс. тенге. К концу 2008 года они увеличились на 1715 тыс. тенге, а к концу 2009 года еще на 215957 тыс. тенге и составили 773473 тыс. тенге. Их удельный вес в стоимости активов предприятия вырос за период 2007-2009 гг. на 12 процентных пункта и составил на конец 2009 года 45,0%. Это обусловлено отставанием темпов прироста всех совокупных активов по сравнению с темпами прироста мобильных активов.

Денежные обороты уменьшились за анализируемый период на 48372 тыс. тенге или на 90,4%, а их удельный вес сократился на 1,2 процентных пункта и составил 0,7%.

Наименее мобильная часть оборотных активов выросла за период 2007-2009гг. незначительно, на 40976 тыс. тенге, а их доля повысилась на 0,4 процентных пункта и составила 7,7%.

В составе долгосрочных активов наиболее существенно возросла за период 2007-2009гг. краткосрочная кредиторская задолженность (на 182254 тыс. тенге или на 42,9%). На конец 2009 года удельный вес ее равнялся почти одной третьей всего имущества (32,1%).

Отвлечение средств на кредиторскую задолженность и особенно сомнительной ее части создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Долгосрочные активы увеличились за отчетный период на 242134 тыс. тенге или на 27,8%, а их удельный вес уменьшился на 2 процентных пункта и составил 59,0% (см. Таблица 2). Увеличение абсолютного размера оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения стоимости основных средств.

Несмотря на то, что абсолютный прирост иммобилизованных средств оказался в 1,11 раза выше средств производства, в относительном выражении оборотные средства за период 2007-2009 гг. выросли быстрее по сравнению с темпом роста оборотных активов, поэтому доля первых в составе активов выросла от 39,0% до 41,0%, что определило тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия.

Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества ГКП «КТЭК»

Анализ показателей структурной динамики показал, что 52,2% прироста всего имущества предприятия было обеспечено за счет прироста оборотных активов и 47,3% за счет прироста долгосрочных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были почти равномерно распределены и вложены в активы предприятия, что позволило предприятию сохранить финансовую стабильность.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности.

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую. Пассивы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска, готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.).

Активы со средней степенью риска обратимости в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, то есть также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство, оборотные средства, нематериальные пассивы). К этой же категории степени риска следует относить активы почти не имеющие возможности их реализации (безнадежная кредиторская задолженность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый период представлена в таблице 3.

Таблица 3. Динамика состояния активов предприятия по степени риска

Приведенные в таблице 3 данные показывают, что доля средств с минимальной и малой степенью риска уменьшилась за период 2007-2009 гг. на 3,1 процентных пункта и составила на конец 2009 года 21,9% от общей суммы оборотных активов. Вместе с тем оборотные средства со средней и высокой степенью риска выросли за анализируемый период на 403074 тыс. тенге или на 37,7% и составили к концу 2009 года 78,1% от совокупных оборотных активов.

Наблюдаемая тенденция свидетельствует о снижении степени финансовой неустойчивости предприятия и обусловлена увеличением размеров просроченной кредиторской задолженности.

Источниками формирования имущества предприятия являются собственный и заемный капитал. Заемный капитал - это накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемый его владельцами в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства, с целью получения дохода. Это вложения собственников и прибыль, накопленная за все время деятельности предприятия.

Собственный капитал представляет собой финансовые обязательства предприятия, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Авансированный капитал привлекается предприятием для финансирования своего развития.

Источники формирования имущества предприятия отражены в балансовой отчетности в пассиве.

Для оценки динамики источников формирования имущества используют балансовую отчетность предприятия хотя бы за два периода и горизонтальный метод анализа. Это позволяет определить динамику изменения всех источников и каждой его составляющей (см. Таблица 4).

Для оценки динамики структуры источников используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей в общих источниках (см. Таблица 4).

Как видно из таблицы 4, возрастание стоимости имущества ГКП «КТЭК» за период 2007-2009гг. на 459806 тыс. тенге, или на 32,2%, обусловлено увеличением краткосрочных активов на 168840 тыс. тенге, или на 100,1%, ростом долгосрочных финансовых активов на 142886 тыс. тенге, или на 357,2% и повышением размера заемного капитала на 148080 тыс. тенге, или на 12,2%.

Таким образом, наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие, к изменению структуры капитала. По состоянию на конец 2007 года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 85,4% и 14,6%. По состоянию на конец 2009 года соотношение удельных весов изменилось на 13 процентных пункта в пользу второго и составило соответственно 72,4% и 27,6%.

Анализ динамики собственного капитала предприятия свидетельствует об увеличении собственных финансовых ресурсов ГКП «КТЭК» за период 2007-2009 гг. на 148080 тыс. тенге. Это произошло исключительно за счет субсидий, выделенных учредителем. Однако полученные субсидии не позволили предприятию снизить убытки. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия за все годы периода 2007-2009гг. была прибыльной. Если к концу 2007 года убыток предприятия с учетом непокрытых убытков прошлых лет составлял 278496 тыс. тенге, то к концу 2009 года данный показатель вырос на 181524 тыс. тенге и составил 460020 тыс. тенге.

Таблица 4. Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия

Финансовое положение ГКП «КТЭК» ухудшается по причине того, что его деятельность регулируется Законом Республики Казахстан «О естественных монополиях и регулируемых рынках», как в части формирования тарифа на оказываемые услуги по теплоснабжению, так и в целом по деятельности компании.

Так, с 1 февраля 2008 года покупная цена природного газа повысилась на 30,8%, а предприятие, в силу действующего законодательства, увеличило тариф на услуги только с 1 марта 2008 года. Убытки из-за недополученного дохода только за март составили 70 млн. тенге. В 2009 году из-за увеличения цены газа с 1 июля, а тарифа с 1 августа 2009 года, убытки за июль месяц составили 12 млн. тенге.

Кроме того, за период с 1 июня 2007 года (последнего повышения тарифа на общих условиях) возросли цены на покупную электроэнергию в среднем на 38%, на транспорт электроэнергии по сетям Сарбайских МЭС на 22%, холодную воду на 38%, канализацию на 19,8%.

Так, в 2009 году по сравнению с прошлым годом затраты выросли на 200 млн. тенге и в том числе на: топливо на 12 млн. тенге; электроэнергию на 29 млн. тенге; ГСМ на 11 млн. тенге; износ (за счет пополнения уставного капитала) на 16 млн. тенге; воду и канализацию на 8 млн. тенге; проценты за кредит банка на 18 млн. тенге; прочие расходы на 1 млн. тенге; сверхнормативные потери на 105 млн. тенге. Вместе с тем 29 декабря 2009 года были внесены изменения и дополнения в Закон Республики Казахстан «О естественных монополиях и регулируемых рынках» и уже второй год Правительством Республики Казахстан вводится мораторий на сдерживание тарифов на коммунальные услуги.

Постоянно испытывая недостаток средств для обеспечения финансирования производства, ГКП «КТЭК» вынуждено привлекать заемные средства.

В составе заемного капитала наиболее значительно возросла за период 2007-2009 гг. краткосрочная дебиторская задолженность - на 191026 тыс. тенге или на 149,6%, что позволило обеспечить 41,5% всего прироста собственного капитала (168840 : 459806 * 100). Ее доля возросла на 8 процентных пункта и составила 16,9%. Рост краткосрочной дебиторской задолженности и одновременное уменьшение денежных средств (см. Таблица 2) характеризуют благоприятную тенденцию изменения финансового положения предприятия и свидетельствуют о способности предприятия своевременно выполнить платежные обязательства.

Анализ заемного капитала ГКП «КТЭК» показывает, что анализируемое предприятие в 2007-2009 годах имело долгосрочные активы, которые увеличились за изучаемый период на 142886 тыс. тенге и составили 182886 тыс. тенге. За 2009 год предприятием был получен кредит на сумму 310000 тыс. тенге и выплачено банку с учетом вознаграждения 191000 тыс. тенге.

Сравнение структурной динамики актива и пассива баланса ГКП «КТЭК» (см. Таблицы 2 и 4) показывает, что, во-первых, 52,7% прироста финансовых ресурсов было направлено, в основном, на увеличение долгосрочных обязательств, что несколько снизило уровень мобильности имущества предприятия, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества (67,8%) оказал прирост заемного капитала.

2.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, финансовых результатов его деятельности

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия проанализируем показатели таблицы 5. Данные таблицы показывают что ГКП «КТЭК» за все годы изучаемого периода 2007-2009гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что заемный капитал, направляемый ГКП «КТЭК» на пополнение оборотных средств с избытком покрывал общую величину запасов.

За счет собственного капитала обеспечивалось покрытие средств: в конце 2007 года на 335 % (347061: 103448); в конце 2008 года на 256% (318437:124315); в конце 2009 года на 175% (253007: 144424). За счет собственного и авансированного капитала обеспечивалось покрытие запасов на конец 2009 года на 301,8%.

Вместе с тем, следует отметить, что устойчивое финансовое состояние данного предприятия в 2007-2009гг. складывалось на фоне хронической прибыльности его финансово-хозяйственной деятельности. Устойчивое финансовое состояние ГКП «КТЭК» обеспечивалось за счет периодического субсидирования его деятельности со стороны учредителя и за счет получения долгосрочных кредитов и займов. Если тенденция роста убыточности деятельности предприятия сохранится в перспективе, то предприятие может постепенно утратить финансовую устойчивость.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости ГКП «КТЭК» (тыс. тенге)

Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики структуры текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности (L1) по формуле:

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) : (П1+0,5П2+0,3П3) (19)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) определяется по формуле:

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

L2 =--------------------------------------------------------------------------------- (20)

Текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент «критической оценки» (L3) определяется по формуле:

Денежные + Текущие финансовые + Краткосрочная дебиторская

средства вложения задолженность

L3 = --------------------------------------------------------------------------- (21)

Текущие обязательства

Коэффициент «критической оценки» показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) определяется по формуле:

Оборотные активы

L4 = ------------------------------- (22)

Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих активов по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) определяется по формуле:

Медленно реализуемые активы

L5 = -------------------------------------------------------------- (23)

Оборотные активы - Текущие обязательства

Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах (L6) определяется по формуле:

Оборотные активы

L6 = -------------------------------- (24)

Валюта баланса

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) определяется по формуле:

Собственный капитал - Внеоборотные активы

L7 = -------------------------------------------------------------- (25)

Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия привлеченных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Исходя из данных баланса ГКП «КТЭК» коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия приведены в таблице 6.

Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Из данных таблицы 6 видно, что значения коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют о платежеспособности предприятия. То есть при норме 20% - 50% в конце 2007 года ГКП «КТЭК» могло оплатить оборотными средствами 16,2% своих краткосрочных обязательств, то в конце 2009 года только 4,0% соответственно. Значения коэффициента «критической оценки», рассчитанные для ГКП «КТЭК» имеют понижательный тренд, но все же остаются в пределах нормы.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Фактические значения коэффициента мгновенной ликвидности, рассчитанные для ГКП «КТЭК» находятся в пределах нормы (от 1,5 до 3,5), то есть анализируемое предприятие располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет заемных источников. ГКП «КТЭК» можно считать платежеспособным, так как сумма его оборотных активов превышает (в конце 2007 года в 3,294 раза, в конце 2008 года в 3,197 раз, в конце 2009 года в 2,291 раза) сумму краткосрочной задолженности.

Таблица 6. Финансовые коэффициенты платежеспособности

Однако, следует отметить, что достоверность выводов по результатам расчетов коэффициентов «критической оценки» и текущей ликвидности в значительной степени зависит от качества кредиторсокй задолженности.

Рассчитанные для ГКП «КТЭК» значения коэффициентов «критической оценки» и текущей ликвидности нельзя считать объективными, они являются условными. В конце 2009 года текущие активы ГКП «КТЭК» на треть состояли из дебиторской задолженности, которая зависит от платежеспособности покупателей, большей частью населения. По данным бухгалтерского учета ГКП «КТЭК» около 70-75% всей кредиторской задолженности предприятия - это сомнительные и труднособираемые долги населения. Поэтому корректировка размера дебиторской задолженности, а, следовательно, и уменьшенный размер текущих активов не обеспечат полного покрытия краткосрочных активов предприятия. Поэтому ГКП «КТЭК» нельзя считать платежеспособным. Об этом же свидетельствуют понижающиеся значения общего показателя кредитоспособности ГКП «КТЭК». Более того, в конце 2009 года фактическое значение общего показателя неплатежеспособности предприятия оказалось ниже нормы, следовательно, можно утверждать, что в конце изучаемого периода предприятие утратило свою платежеспособность.

Руководству предприятия следует принять меры по уменьшению размера кредиторской задолженности, особенно сомнительной ее части, что будет способствовать повышению платежеспособности предприятия.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Проанализируем финансовые результаты деятельности ГКП «КТЭК» за период 2007-2009 годы (см. Таблица 7).

Из данных таблицы видно, что в 2007-2008г. в ГКП «КТЭК» доходы от реализации продукции покрывали расходы, связанные с ее производством и реализацией, хотя размер валового дохода уменьшился за этот период на 40792 тыс. тенге и составил 34976 тыс. тенге. В 2009 году себестоимость реализованной тепловой энергии оказалась больше прибыли на 188185 тыс. тенге. С учетом расходов периода (общие и административные расходы, расходы на выплату процентов по кредитам и др.) ГКП «КТЭК» допустило убыток от основной деятельности в размере 77368 тыс. тенге в 2007 году, 233811 тыс. тенге в 2008году, и 374694 тыс. тенге в 2009 году.

Неосновная деятельность предприятия, связанная с выполнением строительно-монтажных работ, обеспечением ГВС, установкой приборов учета горячей воды, принесла доход ГКП «КТЭК» в размере 12332 тыс. тенге в 2007 году, 164996 тыс. тенге в 2008 году и 270090 тыс. тенге в 2009 году. Однако убытки, допущенные ГКП «КТЭК» в связи с осуществлением основной деятельности оказались выше доходов, полученных предприятием от неосновной деятельности, поэтому в целом деятельность предприятия можно оценить как убыточную. Следует отметить, что за период 2007-2009 гг. абсолютный размер чистой прибыли предприятия вырос на 39568 тыс. тенге и составил 106854 тыс. тенге.

Рассчитанные уровни окупаемости текущих затрат свидетельствуют о том, что если в 2008 году на каждые 100 тенге затрат предприятие получило 97,5 тенге убытка, то в 2009 году только 96,7 тенге, то есть уровень окупаемости затрат снизился на 0,8 процентных пункта.

Таблица 7. Динамика финансовых результатов деятельности

дипломная работа "Денежные потоки предприятия как объект финансового менеджмента" скачать

Подобные документы

• Денежные потоки и управление дебиторской задолжностью

  Денежные потоки, которые генерируются в результате использования авансированного капитала при реализации какого-то проекта. Денежные потоки, которые формируются в условиях функционирующего предприятия в результате его хозяйственной деятельности.
  
  реферат [376,9 K], добавлен 21.04.2009
  

• Денежные потоки предприятия: проблемы формирования и пути оптимизации

  Проблемы формирования денежных средств предприятия. Анализ состава прибыли и операционных, внереализованных доходов предприятия. Ценовая политика и анализ финансовых результатов от реализации услуг. Анализ финансовых результатов на ООО "Перевозчик".
  
  дипломная работа [212,2 K], добавлен 06.06.2012
  

• Анализ дебиторской задолженности предприятия

  Экономическая сущность, классификация и факторы роста дебиторской задолженности, этапы формирования политики управления. Цели, задачи и методика анализа дебиторской задолженности. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия.
  
  курсовая работа [41,7 K], добавлен 02.10.2011
  

• Денежные потоки и методы их оценки. Методы оценки финансовых активов

  Теоретическое представление категории "денежные потоки". Характеристика денежных потоков. Методы оценки денежных потоков и финансовых активов. Главная задача финансового менеджмента. Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств.
  
  контрольная работа [39,5 K], добавлен 19.02.2009
  

• Анализ имущества предприятия и комплексная оценка его финансового состояния

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов). Показатели дебиторской задолженности. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [468,5 K], добавлен 04.07.2011
  

• Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

  Денежные потоки для финансового планирования проекта. Отчет о чистых доходах и расходах по проекту. Анализ риска: оценка безубыточности производства. Чистые денежные потоки наличностей от реализации проекта. Индекс доходности дисконтированных инвестиций.
  
  курсовая работа [2,3 M], добавлен 19.06.2015
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия на примере ООО "Электровентоборудование"

  Цели анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика имущества и источников финансирования. Рекомендации по оптимизации и снижению дебиторской задолженности ООО "Электровеньоборудование". Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  дипломная работа [80,7 K], добавлен 08.05.2013
  

• Денежные потоки и прибыль в системе управления финансами предприятия

  Понятие и сущность денежного потока. Сущность и содержание прибыли. Анализ денежных потоков и прибыли в ОАО "Аванта". Организационно-экономическая характеристика предприятия. Влияние денежных потоков и прибыли на финансовую устойчивость организации.
  
  дипломная работа [852,1 K], добавлен 10.11.2015
  

• Финансовый анализ предприятия

  Содержание финансового анализа в системе управления финансами предприятия. Ассортимент оказываемых услуг конкурирующих фирм. Анализ имущественного положения предприятия и источников его финансирования, динамики и структуры дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 05.06.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• Управление дебиторской задолженностью предприятия ОАО "БАЗ"

  Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
  
  курсовая работа [177,3 K], добавлен 07.02.2016
  

• Анализ финансового состояния ООО "Спектр"

  Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Оценка вероятности банкротства. Анализ дебиторской задолженности, причины ее возникновения. Основные направления улучшения финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [75,5 K], добавлен 27.03.2016
  

• Управление оборотным капиталом предприятия на примере ОАО "Вологодский комбинат хлебопродуктов"

  Понятие и классификация оборотных средств предприятия, источники их финансирования. Анализ системы управления оборотным капиталом фирмы ОАО "Вологодский комбинат хлебопродуктов". Анализ движения денежных средств и дебиторской задолженности предприятия.
  
  курсовая работа [245,8 K], добавлен 08.03.2015
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия (ОАО "СМПП")

  Общая характеристика предприятия, его основная цель деятельности. Анализ финансового состояния. Содержание и структура баланса. Анализ динамики и структуры имущества предприятия. Состав и структура источников финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость.
  
  курсовая работа [112,0 K], добавлен 14.01.2016
  

• Денежные потоки: опыт управления

  Причины нарушения финансового равновесия на предприятии. Управление денежными потоками, финансовая политика предприятия. Учет движения денежных средств на предприятии. Анализ потоков денежных средств. Составление бюджета денежных средств (бюджетирование).
  
  реферат [553,8 K], добавлен 23.12.2008
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012
  

• Комплексный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия

  Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Изменение величины имущества предприятия за год по данным формы №1 "Бухгалтерский баланс". Состав и структура источников формирования имущества. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям. Анализ движения денежных средств.
  
  контрольная работа [92,1 K], добавлен 07.10.2010
  

• Денежные потоки. Кредитные отношения на Украине

  Характеристика и структура денежного оборота. Денежные потоки и их балансирование. Развитие кредитных отношений в Украине в переходный период. Совокупность всех денежных платежей образует денежный оборот. Платежный оборот - процесс движения средств платеж
  
  реферат [12,1 K], добавлен 13.01.2005
  

• Теоретические основы понятий кредиторской и дебиторской задолженности

  Виды кредиторской и дебиторской задолженности, ее анализ на примере ООО "Призма". Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности, ее оборачиваемость. Методы управления дебиторской задолженностью, пути оптимизации расчетов предприятия.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 21.03.2011
  

Другие документы, подобные "Денежные потоки предприятия как объект финансового менеджмента"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам