Методы управления финансовой устойчивостью предприятия

В предприятии ТОО «Садчиковское» коэффициент общей оборачиваемости в 2009 году увеличился на 0,027 к показателю 2008 года и составил 0,479. Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Данные факторы определяют рамки, в которых экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяется отношением выручки к среднегодовой сумме собственного капитала. В 2009 году этот показатель по ТОО «Садчиковское» снизился по сравнению со значением 2008 года на 0,050. Это закономерно, так как предприятие не уделяло достаточного внимания росту величины собственного капитала. Данная закономерность произошла по той причине, что предприятию необходимо было возвращать заемные средства, а в себестоимость разрешено законодательно включать проценты за пользование кредитом в размере двух ставок рефинансирования. Остальная сумма относится на результаты деятельности.

У ТОО «Садчиковское» имеются резервы роста величины собственного капитала, что позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.

Эффективность использования ресурсов оценивают с помощью натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений повышения финансовой устойчивости предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля над использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь [46].

Материальные ресурсы предприятия представляют собой имущество. Основу долгосрочных активов предприятия представляют основные средства, поэтому расчет таких показателей как фондоотдача имеет большое значение для укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Повышение фондоотдачи основных производственных фондов достигается за счёт факторов, которые можно объединить в следующие группы:

1) факторы, отражающие уровень непосредственного использования действующих основных производственных фондов по времени и мощности: повышение сменности, снижение внутрисменных простоев, повышение производительности машин, оборудования и транспортных средств, своевременная и комплектная поставка материалов, конструкций и деталей, оборудования, подлежащего монтажу;

2) факторы, отражающие организационные меры и управление: совершенствование организационной структуры управления, уровень концентрации, уровень специализации, совершенствование планирования и управления производством, постоянное осуществление научной организации труда, внедрение автоматизированных систем управления, внедрение прогрессивных форм организации труда;

3) факторы, отражающие социальные и экономические условия работающих: уровень квалификации рабочих и ИТР, производственные условия для выполнения работ, совершенствование учёта, контроля и анализа работы парка машин и механизмов, бытовые условия, материальное стимулирование работающих, моральное стимулирование работающих за лучшее использование основных производственных фондов;

4) факторы, выражающие влияние обновления основных фондов в процессе их воспроизводства: фондоёмкость, выбытие основных фондов вследствие морального и физического износа, темпы обновления основных фондов, общая структура фондов, структура фондов по их группам;

5) факторы, отражающие влияние технического прогресса: новые материалы, внедрение прогрессивной технологии производства, новая техника, транспортные средства и так далее.

За анализируемый период показатель фондоотдачи значительно изменялся. Если в 2007 году фондоотдача составила 1,052, то в 2008 году произошло снижение данного показателя до 0,660. Это связано с приобретением нового оборудования и, в значительной мере за счет снижения выручки от реализации продукции. Основные средства предприятия выросли за 2008 год на 16,9 процента и составили 73226,3 тыс. тенге. В 2009 году фондоотдача стала увеличиваться и составила 0,753, но у ТОО «Садчиковское» существуют неиспользованные резервы укрепления финансовой устойчивости предприятия на основе эффективного использования основных производственных фондов предприятия.

Предприятие осуществляет затраты финансовые, трудовые, материальные с целью увеличения активов и дохода. С этой целью осуществляют инвестиции в основной капитал. Они направлены на увеличение производства, на повышение качества и конкурентоспособности товаров ТОО «Садчиковское».

Рост производительности труда также является резервом укрепления финансового состояния предприятия, так как позволяет увеличить выручку от реализации продукции.

Численность работников предприятия ТОО «Садчиковское» достаточно стабильна. Но в результате неравномерного изменения выручки от реализации продукции наметилась неустойчивая тенденция изменения выработки. Если в 2007 году выработка на одного работника составляла 310,7 тыс. тенге, то в 2008 - 217,5 тыс. тенге, в 2009 году - 284,2 тыс. тенге. Таким образом, в 2009 году еще не достигнут показатель выработки 2007 года и резерв роста выручки от реализации составил 5326,5 тыс. тенге.

(284,2-310,5)*201 =5326,5 тыс. тенге.

Данный резерв при его реализации позволит увеличить величину прибыли на 13715,7 тыс. тенге. Данный расчет произведен на основе показателя операционного левериджа, который составил в 2009 году 2,575.

Для выживания и развития в условиях рынка необходимо постоянно совершенствовать пути укрепления финансовой устойчивости предприятия. ТОО «Садчиковское» для стратегии развития ищет новые формы, новые методы работы на рынке. Важнейшим фактором стабильного функционирования предприятия являются инновации. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Научно-технический прогресс, признанный во всем мире в качестве важнейшего фактора экономического развития, ныне все чаще связывают с понятием инновационного процесса. Это единственный в своем роде процесс, объединяющий науку, технику, экономику, предпринимательство и управление. Он состоит в разработке и реализации инноваций и простирается от зарождения идеи до ее коммерческой реализации, охватывая, таким образом, весть комплекс отношений производства, обмена и потребления.

Чтобы обеспечивать последовательную и систематическую инновационную деятельность, нужны немалые средства, т.е. инвестиции [47].

Инвестиционные операции - это операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию бизнес - проектов, которые обеспечивают получение доходов в течение периодов, превышающих один год.

ТОО «Садчиковское» использует следующие типы инвестиций:

- в материальные активы - производственные здания и сооружения, оборудование, машины;

- в финансовые активы - депозиты в банках, облигации, акции и другие права на получение денежных сумм от физических и юридических лиц;

- в нематериальные активы - ценности, приобретаемые предприятием в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации работников, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т.д.

Инвестиционно-инновационные проекты способствуют реализации интересов предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести `реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Предприятие все больше уделяет внимание мнению потребителей с той целью, чтобы удовлетворить запросы потребителей. Удовлетворяя запросы потребителей, предприятие получает доход, способствующий укреплению финансовой устойчивости предприятия [37, С.118].

С целью увеличения конкурентности своей продукции ТОО «Садчиковское» анализирует продукцию конкурентов, изучает потребности рынка и использует научно - исследовательские и опытно - конструкторские разработки для поиска идей, касающихся новой продукции.

В штатном расписании предприятия ТОО «Садчиковское» предусмотрено функционирование научно - исследовательской лаборатории по разработке бизнес - идей и нового продукта.

Для улучшения работы предприятия и для полной оценки финансовой устойчивости возможно применение комплексной оценки финансовой устойчивости, состоящей из формализованной и неформализованной оценки. На основе формализованной оценки, то есть набора аналитических показателей, характеризующих, степень устойчивости финансового состояния предприятия проводится достаточно традиционный анализ, применяемый аналитической службой ТОО «Садчиковское». Обработка этих показателей осуществляется одним из методов рейтинговой оценки с последующим нахождением интегрального показателя, являющегося критериальным значением уровня финансовой устойчивости.

Неформализованная оценка предполагает использование тестовых вопросов в отношении управленческого персонала с целью получения и последующей обработки информации о текущем финансовом состоянии хозяйствующего субъекта. Вопросы могут охватывать различные стороны финансовой деятельности предприятия, что в конечном итоге позволит сформировать целостную, комплексную оценку уровня устойчивости финансового состояния [48].

К преимуществам данного рода анализа можно отнести оперативность, а также и то, что некоторая информация, которая может быть получена опросным путем, возможно, не содержится в формах публичной отчетности, как в силу действующего законодательства, так и в силу не отражения ее по самым разным причинам. Недостатком является субъективизм или заведомо ложное представление информации в целях скрытия злоупотреблений.

Между тем, тестовые вопросы относительно уровня финансовой устойчивости предприятия могут существенно разниться по уровню значимости, а соответственно, и степени влияния на способность предприятия выполнять свои основные функции, то есть ее финансовую устойчивость. Поэтому возможен дифференцированный подход к неформализованной оценке финансовой устойчивости предприятия, предполагающий классификацию тестовых вопросов в зависимости от уровня их значимости и влияния на устойчивость финансового состояния. Эти вопросы можно разделить на три группы.

1. Тестовые вопросы, положительный/отрицательный ответ на которые позволяет в значительной степени судить об уровне финансовой устойчивости предприятия.

2. Тестовые вопросы, положительный/отрицательный ответ на которые позволяет при определенных условиях сделать предварительные выводы об уровне финансовой устойчивости предприятии.

3. Тестовые вопросы, положительный/отрицательный ответ на которые в незначительной степени влияет на уровень финансовой устойчивости. Их использование целесообразно при разного рода дополнительных и вспомогательных исследованиях, а также при отсутствии или существенном недостатке основной аналитической информации (Приложение 2,3,4)

Ответы на вопросы каждого уровня группы могут выглядеть следующим образом. Если от 80 до 100% ответов соответствуют идеальным (рекомендуемым) вариантам ответов, то оценить финансовую устойчивость организации можно как очень высокую. Признать финансовую устойчивость высокой можно при положительных ответах (соответствующих идеальным) на 50 процентов и более. 25-50 процентов - низкая финансовая устойчивость, и если менее 25% ответов соответствуют положительным, то финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта находится на крайне низком уровне.

Кроме того, неформализованная комплексная оценка финансовой устойчивости может включать консультации независимых экспертов относительно анализируемой организации, специалистов и аналитиков по фондовым и товарным рынкам, компетентные мнения работников налоговых служб, деловых партнеров и т.д.

Таким образом, наиболее достоверную и объективную оценку финансовой устойчивости можно получить с помощью комплексного анализа, учитывающего все аспекты работы предприятия [49].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе экономических реформ финансовые условия хозяйствования претерпели существенные изменения. Предприятия стали самостоятельными. Конечной целью их деятельности является получение прибыли, которая служит основным источником расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников. Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно - правовых форм в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая деятельность предприятия формируется под воздействием разнонаправленных факторов, поэтому необходимым инструментом управления системой финансовых отношений на уровне предприятия в условиях рынка является четкое понимание взаимосвязи всех факторов, влияющих на общий уровень финансового состояния предприятия. Предприятию необходимо своевременно проводить анализ, правильно использовать финансовые рычаги и стимулы в целях достижения наивысшей эффективности хозяйствования. На основе вышесказанного можно сделать следующие выводы:

1. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой источников их формирования, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Мировая практика выработала множество подходов к анализу финансового состояния предприятия на определенную дату и на перспективу. Чаще всего методики ориентируются на различных методах финансового анализа, результаты которого позволяют определить возможные и целесообразные темпы развития предприятия: установить финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность; выбрать доступные источники финансирования и возможности их мобилизации, спрогнозировать положение предприятии на рынке, то есть способствовать принятию обоснованных управленческих решений в области финансово - экономического развития предприятия.

2. Оценка финансового состояния предприятия в рыночных условиях имеет большое значение не только для самого предприятия, но и для его партнеров по бизнесу, финансовых институтов, государства. Внешний пользователь, имея ограниченный доступ к внутренней управленческой информации, должен по максимуму получить сведения о деятельности предприятия из общедоступных источников - бухгалтерской отчетности предприятия. Заинтересованность акционеров - собственников предприятия в проведении реформирования бухгалтерского учета велика. Во всем цивилизованном мире акционерный капитал имеет определяющее значение для развития производства. С его помощью на наиболее рентабельных участках экономики аккумулируются значительные инвестиционные ресурсы, поскольку акционеры охотно вкладывают свои сбережения в развивающиеся и доходные предприятия.

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия должна быть достоверной и объективной. В процессе анализа устанавливается:

- состав имущества предприятия, его финансовые вложения;

- источники образования собственного капитала;

- определяются объемы и источники привлеченных средств;

- оценивается соотношение и взаимосвязь между собственным и заемным капиталом;

- рассчитывается операционный леверидж и запас финансовой устойчивости предприятия;

- оцениваются объемы выручки от реализации продукции и прибыли;

- оценивается соотношение между активами и обязательствами.

Для расчета финансовой устойчивости были использованы данные ТОО «Садчиковское», бухгалтерский баланс за три года.

4. ТОО «Садчиковское» занимается полиграфической и издательской деятельностью; распространением книг; рекламными информационными услугами; оказанием посреднических, коммерческих, факторинговых, лизинговых, комиссионных, консультативных, маркетинговых услуг; организацией и эксплуатацией фирменных магазинов; организацией и эксплуатацией аукционов, прочих развлекательных и деловых центров; капитальным строительством, эксплуатацией зданий и сооружений; строительством; оказанием транспортных и автосервисных услуг; инвестиционной и инновационной деятельностью; внешнеэкономической деятельностью, включающей экспортно-импортные операции в соответствии с законодательством Республики Казахстан; другими видами деятельности, не запрещенные действующим законодательством Республики Казахстан.

5. Для того чтобы экономический анализ финансовой устойчивости предприятия имел практическое применение, он должен быть комплексным, то есть охватывать все стороны экономического процесса и выявлять всесторонние причинные зависимости, влияющие на деятельность предприятия. Кроме того, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная постоянно изменяющаяся система, находящаяся под влиянием ряда факторов внешней и внутренней среды.

Экономической сущность финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. На основе данного расчета финансовая устойчивость предприятия ТОО «Садчиковское» в 2009 году оценивается как абсолютно устойчивая, хотя в предшествующие периоды она являлась кризисной.

6. Расчет финансовой устойчивости производят на основе анализа финансовых коэффициентов, объединенных в группы по экономическому содержанию.

При расчете соотношения между собственным и заемным капиталом в ТОО «Садчиковское» проанализировано, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. В 2009 году эта доля составила 33,1 процент и имела постоянную тенденцию к снижению. Расчет удовлетворяет нормальному ограничению и показывает, что предприятие финансируется не только за счет собственных средств, но и за счет заемных средств. Заемные средства на предприятии используются эффективно, ТОО «Садчиковское» обеспечило в анализируемом периоде возврат заемных средств и снизило потребность в их дополнительном привлечении.

Величина собственного оборотного капитала составила в 2009 году 11562,2 тыс. тенге. Рост величины собственного капитала обусловлен нераспределенной прибылью, обеспечивающей развитие организации.

7. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Расчет показывает, что за отчетный период у предприятия величина данного показателя возросла на 0,762.

Это привело к снижению финансового риска в деятельности предприятия на 0,299. Коэффициент финансового риска составил 0,495.

В результате рентабельность продаж предприятия ТОО «Садчиковское» возросла и составила 35,00 процента. Рентабельность выражается в том, что за счет выручки от продажи продукции предприятие ТОО «Садчиковское» не только покрывает затраты на ее производство и реализацию, но и получает определенную долю чистого дохода. На величину рентабельности повлияли прирост дохода, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Коэффициент общей оборачиваемости в 2009 году увеличился на 0,027 к показателю 2008 года и составил 0,479. Это обусловлено уменьшением свободного остатка денежных средств и размещением их в качестве финансовых вложений, приносящих доход организации в форме приобретения долевых ценных бумаг.

8. Для характеристики финансовой устойчивости определяют степень финансовой маневренности предприятия, которая характеризует, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Увеличение показателя до 0,145 характеризует, что у предприятия ТОО «Садчиковское» есть возможность для маневрирования своими средствами.

Установление этих показателей позволяют определить финансовую ситуацию предприятия по степени устойчивости как абсолютно устойчивую. Это характеризуется минимальным риском, самыми высокими затратами на финансирование, так как собственный капитал является самым дорогим источником, оплачиваемым из чистой прибыли

9. Для избегания ухудшения финансовой устойчивости предприятия необходимо определить пути укрепления финансовой устойчивости предприятия ТОО «Садчиковское».

Добиться этого можно снижением уровня запасов, увеличением источников собственных средств, ускорением оборачиваемости текущих активов за счет дополнительного роста долгосрочных займов и кредитов.

Чрезмерная финансовая устойчивость, вызванная низким объемом обязательств при наличии значительных ликвидных активов, также может являться проблемой для организации, поскольку сопровождается стагнацией бизнеса из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низкодоходными или вообще не приносят дохода. В этом случае также необходимо привлекать заемный капитал, в том числе на основе коммерческого кредитования. Если же финансовый рычаг организации отрицателен, тогда необходимо привлечь средства участников для финансирования развития бизнеса.

10. Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от правильной организации финансовой работы предприятия и правильного финансового планирования деятельности. Планирование финансовой деятельности должно быть направлено на равномерное движение потоков денежных средств предприятия, выполнение расчетной дисциплины, на достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Положительно, что на предприятии ТОО «Садчиковское» ведется работа по инновационному развитию, маркетинговые исследования, что позволит заложить основы для укрепления финансовой устойчивости предприятия на перспективу.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансовой отчетности предприятия Алматы Каржы Каражат, 1999 - 392 с.

2. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. -М.: Омега-Л, 2003. - 269 с.

3. Кован С.Е. Финансовое оздоровление предприятия, М., 2007 г. - 316 с.

4. Зябирова В.И. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций // Экономический анализ: Теория и практика, 2009 г, №23, С.6-9

5. Бискультанов К. Экономическая устойчивость предприятия в условиях рыночной экономики // Транзитная экономика, 2008, №3, С. 52-54

6. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 2009. - 479 с.

7.. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: ИКФ ЭКМОС, 2004. - 238 с.

8. Макарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005 - 502 С

9. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, М.: 2007 - 232 с.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. - 275 с.

11. Бурцев В.В. Анализ краткосрочной ликвидности зарубежной компании // Экономический анализ: Теория и практика, 2008 г, №20, С.18-22

12. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учеб.-метод. Пособие. Москва; СПб.: Издательский дом «Герда», 2003. - 237 с.

13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Ф.Н. Сысоева, А.И. Барабанов, - М.: КНОРУС, 2009 - 432 с.

14. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001. - 485 с.

15. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для ВУЗов под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998 - 656 с.

16. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. 3-е изд. СПб.: Изд-во РГГМУ 2007. - 432 с.

17. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2001. - 254 с.

18. Вахрушина М. А. Управленческий анализ: Электронный учебник.- 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2007. - 432 с.

19. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организации: учеб. Пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008. - 126 с.

20. Скамай Л.Г. Несостоятельность предпринимательских организаций, М., ИНФРА - М, 2004г. - 387 с.

21. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие.- М.: Эксмо, 2008. - 651 с.

22. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). Учебник.- М.: Инфра - М, 1998. -285 с.

23. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 528 с.

24. Мухамеджанов Б.Г. Финансовый менеджмент: Методическое пособие. - Костанай, 2002. - 44 с.

25. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие для ВУЗов: под ред. Золотарева В.С., Ростов, Феникс, 2000 - 439 с.

26. Яковлева И.Н. Как спрогнозировать риск банкротства компании // Справочник экономиста, 2008 г., №4, С.70 - 81

27. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. Пособие М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008, - 390 с.

28. Паламарчук А.С. Управление финансовым состоянием предприятия с помощью определения критической суммы затрат // Справочник экономиста, 2008 г., №3, С.46 - 51

29. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник / - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

30. Банкротство: реабилитационные процедуры и ликвидация: Сб. нормативных документов / сост. Балмуканова С.У., и др. Под ред. Молоканова А.А. - Алматы; МЧНВП «Гамма», 2009. - 217 с.

31. Глазов М.М. Функциональная диагностика промышленного предприятия. 2-е изд. СПб.: Изд-во РГГМУ, 2007. - 236 с.

32. Богомолова И.П., Рукин Б.П., Тепикина Е.И. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных организаций // Экономический анализ: Теория и практика, 2008 г, №19, С.5 - 8

33. Любушин Н.П. Функциональный подход к анализу финансового состояния предприятия // Экономический анализ: Теория и практика, 2008 г, №6, С.24 - 27

34. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебно-методическая литература / Под ред. Л. М. Полковского.- М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.

35. Боровков П. Практикум по финансово - экономическому анализу // Справочник экономиста, 2009 г., №4, С.27 - 31

36. Карапетян А.Л. Апробация альтернативного подхода к оценке финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: Теория и практика, 2008 г, №22, С.16-21

37. Кувшинов Д.И., Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: Теория и практика, 2009 г, №6, С.25 - 28

38. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2002 - 436 с.

39. Незамайкин В.Н., Юризинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: Эксмо, 2007. - 645 с.

40. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2002. - 253 с.

41. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие.- 6-е изд.- М.: Дашков и К, 2008. - 399 с.

42. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

43. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2004 - 563 с.

44. Сироткин В. Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 2008. - 320 с.

45. Паламарчук А.С. Влияние отдельных факторов на финансовую безопасность предприятия // Справочник экономиста, 2008 г., №4, С.58 - 61

46. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов, Финансовая Академия при Правительстве РФ, М:3ерцало, 2001 - 548 с.

47. Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов под ред. Г.Б. Поляка. М. Финансы, ЮНИТИ, 2009. - 527 с.

48. Кучерявых О.А. Балльная оценка финансового состояния предприятия уголовно - исполнительной системы // Экономический анализ: Теория и практика, 2009 г, №18, С.35 - 38

49. Кунанбаева Д.С. Применимость зарубежных моделей прогнозирования банкротства к отечественным предприятиям // Финансы Казахстана,-2007 год.- №6., С.52- 55.

50. Крылов С.И. Сбалансированная система показателей как аналитический инструмент стратегического управления в условиях современной рыночной экономики // Экономический анализ: Теория и практика, 2009 г, №24, С.2-4

51. Глазов ММ. Функциональная диагностика - основа повышения качества планирования и управления промышленным предприятием в условиях рыночной экономики: Учеб. Пособие. 2-е изд. СПб : Изд-во СПбГУЭФ, 2002. - 417 с.

52. Пронин Ю.Н., Маслаченков Ю.С. Менеджмент и проектирование фирмы: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002., - 274 с.

53. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА-М, 2001. - 336 с.

54. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник.- М.: Дашков и К, 2008. - 367 с.

55. Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методик анализа // Экономический анализ: Теория и практика, 2009 г, №18, С.27 - 29

56. Паламарчук А.С. Диагностика финансово - экономического положения предприятия // Справочник экономиста, 2009 г., №7, С.24 - 28

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Критериальный уровень значений показателей финансового состояния организации

Показатели финансовой устойчивости	Рейтинг показателя	Критериальный уровень	Снижение критериального уровня
		высший	низший
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	20	0,5 и выше - 20 баллов	менее 0,1 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К5)	18	1,5 и выше - 18 баллов	менее 1 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности (K6)	16,5	3 и выше - 16,5 балла	менее 2 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1,5 балла
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	17,0	0,6 и выше - 17 баллов	менее 0,4 - 0 баллов	За каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	15,0	0,5 и выше - 15 баллов	менее 0,1 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	13,5	1 и выше - 3,5 балла	менее 0,5 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла
Итого	100	X	X	X

Показатели расположены по их значимости в оценке.

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Определение класса предприятия по уровню значений показателей финансового состояния

Показатели финансовой устойчивости	Критериальные границы классности предприятий
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 = 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К5)	1,5 и выше = 18 баллов	1.4 = 15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2-1.1 = 9-6 баллов	1,0 = 3 балла	менее 1,0 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности (K6)	3 и выше = 16,5 балла	2,9-2,7 = 15-12 баллов	2,6-2,4 = 10,5-7,5 балла	2,3-2,1 = 6-3 балла	2.0 =1,5 балла	менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	0,6 и выше = 17 баллов	0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла	0,53-0,48 = 14,4 балла	0,47-0,41 = 16,6-1,8 балла	0,4 = 1 балл	менее 0,4 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	0,5 и выше = 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	1 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 балла	0,7-0,6 = 6,0-3,5 балла	0,5 = 1балл	менее 0,5 = 0 баллов
Итого	100	78	56	35	14

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Классификация тестовых вопросов неформализированной комплексной оценки финансовой устойчивости коммерческого предприятия

Наименование	Идеальный (рекомендуемый) вариант ответа
Вопросы первого уровня
1. Имеется ли просроченная кредиторская задолженность свыше трёх месяцев?	Нет
2. Имеются ли имущественные претензии со стороны налоговых и иных фискальных органов?	Нет
3. Фиксируется ли производственно-коммерческая деятельность преимущественно за счет собственных и приравненных к ним средств?	Да
4. Имеется ли на протяжении длительного времени превышение размеров заемных средств над установленными лимитами?	Нет
5. Существует ли хроническая нехватка оборотных средств?	Нет
6. Имел ли место отказ банка в кредитовании хозяйствующего субъекта при наличии всей необходимой документации?	Нет
Вопросы второго уровня.
1. Имеет ли место (за последнее время) выход собственников из состава учредителей?	Нет
2. Наблюдается ли расширение каналов реализации готовой продукции?	Да
3. Расширяется ли ассортимент и качество реализуемой продукции в соответствии с с предпочтениями потребителей7	Да
4. Поддерживается ли на протяжении длительного периода времени положительный чистый денежный поток?	Да
5. Есть ли хронически убыточные сегменты деятельности?	Нет
6. Имеется ли просроченная кредиторская задолженность?	Нет
Вопросы третьего уровня.
1. Есть ли за последнее время потери ключевых контрагентов?	Нет
2. Регулярно ли производится инвентаризация и переоценка активов по справедливой (рыночной) стоимости?	Да
3. Случались ли сбои в производственном процессе по организационным или иным причинам?	Нет
4. Высок ли коэффициент текучести кадров среди ключевых сотрудников аппарата управления?	Нет
5. Имеются ли неэффективные, по имению руководства. Долгосрочные соглашения?	Нет
6. Существует ли политический риск для организации в целом или её подразделений?	Нет

Размещено на Allbest.ru

...