Так, одним из наиболее действенных стимулов к выбору фонда 50% респондентов отметили рекомендацию работодателя, а также поскольку из опрошенных людей порядка 67% впервые обратившиеся в фонд, основным мотивом обращения было заключение договора - 34%, оформление документов на присвоение СИКов - 33%, выписки с индивидуального пенсионного счета - 25%. Ранжирование респондентов по возрастному признаку позволило определить, что фонду удалось привлечь наиболее активную, перспективную часть населения - от 18 до 35 лет (48%).

Среди опрошенных, 58% респондентов являются работниками коммерческих фирм, 25% - частные предприниматели и 17% - работники государственных организаций. Следовательно, целевым сегментом рынка являются коммерческие организации, поэтому для этой категории сегмента должны быть определены приоритеты дополнительных услуг и сформирована политика их обслуживания. Результаты анкетного опроса также свидетельствуют о сложившейся хорошей репутации НПФ «БТА» и «Капитал», где основополагающими является работа менеджеров фонда, комплекс рекламных обращений к вкладчикам через СМИ и отсутствие негативных событий в жизни фонда.

Для успешного внедрения новой пенсионной услуги на рынок она должна полностью соответствовать запросам вкладчиков, опираться на его сильные стороны, быть лучше предложений конкурентов, иметь упреждающий стратегический характер.

Маркетинговая политика пенсионных фондов должна быть направлена на:

- непрерывный мониторинг рыночного поведения и спроса вкладчиков на пенсионные услуги и продукты, характеризующиеся высокой степенью инноваций;

- максимальное сокращение временного интервала «научная идея - практическое внедрение - финансовый результат»;

- систематический анализ внедрения и реализации новых видов пенсионных услуг на рынке Казахстана, а также международных рынках.

Исходя из результатов анализа сегодняшнего состояния рынка пенсионных услуг, фондами предлагается широкий ассортимент продуктов и услуг оказываемых населению, перечень которых примерно одинаков. Их продуктовый портфель включает: постоянный, текущий и расширенный, под которым подразумевают способы продажи и обслуживания вкладчиков [7].

Таким образом, целью совершенствования ассортимента пенсионных услуг фонда является привлечение новых вкладчиков и удержание существующих через расширение перечня дополнительных бесплатных услуг для вкладчиков и клиентов, внедрение новых технологий и технического обеспечения по оказанию пенсионных услуг (Интернет, банковские карточки, голосовая почта и другие), которые позволяют привлечь дополнительные ресурсы в фонд в виде пенсионных взносов.

В маркетинговой деятельности накопительных пенсионных фондов важное значение имеет стандарт обслуживания, под которым понимают комплекс обязательных для исполнения правил обслуживания вкладчиков, призванных гарантировать установленный уровень качества всех видов оказываемых услуг. Это могут быть, например:

- время обслуживания, (в течение дня после приема заявки о посещении агент должен посетить предприятие);

- сроки обслуживания, через 30 дней осуществляется услуга по переводу пенсионных накоплений из предыдущего фонда, после истечения 15 дней должны быть рассмотрены документы на выплату пенсии, в течении 5 дней осуществлена выплата на погребение и т.д.

- работа с жалобами и претензиями, (жалобы со стороны вкладчиков на работу агента из закрепленных за ним предприятий, влекут за собой расторжение пенсионных договоров);

- наличие в офисе информационно-рекламных материалов;

- требования по оформлению пенсионных договоров и других документов, (для облегчение процедур оформления документов в фонде должны быть вывешены образцы по их заполнению, а также список необходимых документов по оказанию пенсионной услуги, что свидетельствует об уважении к клиентам и об уровне культуры пенсионного фонда).

- максимальное время ожидания ответа по телефону и другие формальные критерии вплоть до требований к одежде и облику сотрудников.

Исполнение стандартов обслуживания вкладчиков зависит от профессионализма сотрудников, поскольку в функции пенсионного маркетинга в системе управления качеством, входит установление обратной связи с вкладчиком. Особое внимание должно быть обращено на сферу клиентского обслуживания, правильный подбор кадров и обучение людей, работающих в этой области. Так как, попытки вернуть уходящих вкладчиков из-за недостаточного обслуживания, пенсионным фондам обходиться дороже, чем удержать уже существующих.

Защита внутрифондового стандарта обслуживания - система контроля качества предоставляемых населению пенсионных услуг. В пенсионных фондах качество предоставляемых услуг отражается в следующих показателях: прирост вкладчиков в фонде; процент уходящих из пенсионного фонда; объем пенсионных переводов; мнения вкладчиков.

Следовательно, главная цель работы по качеству, с точки зрения пенсионного маркетинга, - сделать услуги пенсионного фонда конкурентоспособными, оперативными, удобными и выгодными для вкладчика.

Маркетинг в деятельности пенсионного фонда предполагает не только решение тактических задач, но и задач по формированию спроса и стимулирования сбыта, повышения эффективности и прибыльности.

Из-за сложившейся конкурентной борьбы на пенсионном рынке агенты изыскивают новые методы привлечения и удержания клиентов. Одним из эффективных, на наш взгляд, является создание механизма увязывания клиентов через совмещение услуг банков, страховых компаний и пенсионного секторов. Данный фактор заставит вкладчика дважды задуматься, что при выходе из фонда он потеряет льготы, как клиент корпоративной группы.

Систему доставки пенсионного продукта и услуги вкладчикам можно отнести на собственные каналы сбыта - головной офис, филиалы фонда, современные интернет технологии; и косвенные, которые осуществляет группа компаний Альянс. Практика функционирования пенсионных фондов показала, что большая часть продаж приходится на агентов, 70% пенсионных договоров заключается через них, 10% - с помощью интеграции совместных усилий Альянсгруппы, 15% - с обращением вкладчиков в офис и 5% посредством современных интернет технологий.

Оптимальным способом со стороны вкладчика можно считать приход менеджеров (агентов) к вкладчику для оформления пенсионного договора и предоставление дополнительных услуг, поскольку он связан с минимальными затратами (времени и денег на транспортные расходы). Преимущественным способом доставки пенсионной услуги вкладчику со стороны фонда является возможность прибегать к услугам агентов, обосновывая свой выбор небольшими затратами на содержание агентов (агенту не нужно оргтехники, офисного помещения и так далее) и прямая зависимость оплаты труда от результатов работы (от суммы перевода пенсионных взносов, количества привлеченных вкладчиков).

Развитие и использование этих и других новых методов и каналов сбыта пенсионных продуктов и услуг на сегодняшний день является одним из потенциальных возможностей привлечения вкладчиков, своевременности оказания им дополнительных услуг, что обеспечит эффективную реализацию сбытовой политики пенсионного фонда.

Программа маркетинговых коммуникаций представляет собой специфическое сочетание средств рекламы, личной продажи, стимулирование сбыта и пропаганда.

По мере снижения емкости пенсионного рынка в качестве орудия конкуренции пенсионные фонды стали больше уделять внимание важности сервисного обслуживания, которое обеспечивает устойчивые коммуникации с вкладчиком. В этом направлении многие пенсионные фонды выделили специальную линию (так называемая горячая линия) для оперативного реагирования и своевременной подачи необходимой информации вкладчику в целях сохранения благорасположения уже существующих и вновь привлекаемых вкладчиков. С целью выявления наиболее развитой системы продвижения пенсионных услуг, функционирующими на рынке НПФ, автором проведены маркетинговые исследования, на основе опроса респондентов, в качестве которых выступили эксперты НПФ.

По результатам этих исследований, 35% опрошенных самым предпочтительным способом коммуникаций с вкладчиком считают работу через агентов, 21% - рекламу в печати. Анализ раздаточного материала пенсионных фондов, свидетельствует о том, что фонды затрачивают значительные средства на производство полиграфической продукции. Такому способу коммуникаций, как наружная реклама, предпочтение отдают - 14%, рекламе в Интернете - 9%, прессе -14%, на радио и телевидении - 7% (рисунок 10) [25].

Рисунок 10. Соотношение предпочтительности способов коммуникации для пенсионных фондов 2008г.

Рекламные компании пенсионных фондов - это не только вопрос собственного престижа, а необходимая форма конкурентной борьбы за вкладчиков. По результатам наблюдений реальную рекламную деятельность в центре и регионов ведут ограниченное число крупных фондов: НПФ «Народного Банка Казахстана», НПФ «УларУмит», НПФ «НефтеГазДем», НПФ «Атамекен». Их реклама в большинстве направлена на повышение приверженности вкладчиков и снижения процента уходящих из фонда. Рекламный профиль мелких и средних фондов очень разнообразен, у каждого есть приоритеты и предпочтительные сегменты рынка пенсионных услуг, которые во многом зависят от их маркетинговой стратегии.

Одним из важнейших направлений коммуникационной политики пенсионного фонда является имидж. Он все еще далек от идеального соответствия установленным стандартом, сохраняя тем самым довольно высокий уровень недоверия, опасений со стороны населения, а также способствует переход вкладчика из фонда в фонд из-за низкого уровня обслуживания.

Рассматривая проблему имиджа накопительного пенсионного фонда Казахстана, следует четко разграничивать процесс целенаправленного и стихийного его формирования. Целенаправленное формирование имиджа осуществляется самим пенсионным фондом как элемент маркетинговой стратегии в целях закрепления на сложившихся рынках и освоения новых. Особое внимание должно уделяться стратегии и тактики развития пенсионного фонда, основанных на выявлении сильных и слабых сторон своей деятельности, анализа деятельности конкурентов. Широко распространены рекламные компании, организуемые пенсионными фондами. Так например, НПФ «Народного Банка Казахстана», НПФ «Атамекен», НПФ «Сеним», НПФ «Грантум», НПФ «БТА-Казахстан», НПФ «НефтеГазДем» активно осуществляют следующие виды имиджевой рекламы: периодические публикации поздравлений с праздниками, проводят разъяснения (особенно в областных печатных изданиях) положений Закона «О пенсионном обеспечении РК», а также участвуют на ярмарках и выставках. Участие пенсионных фондов на ярмарках и выставках способствует реализации стратегии привлечения на месте новых вкладчиков. Практика функционирования лидирующих НПФ свидетельствует, об их маркетинговой стратегии, направленной на формирование имиджа устойчивости и финансовой стабильности посредством увеличения собственного и резервного капиталов фонда.

Наряду с целенаправленным формированием имиджа самим пенсионным фондом, зачастую представление о нем создается стихийно. В таком случае репутация пенсионного фонда складывается под воздействием внешней среды (например, таких организаций, как АФН РК, Ассоциации пенсионных фондов, средства массовой информации или просто под воздействием различных негативных слухов).

Следовательно, преимущество в конкурентной борьбе будет иметь тот фонд, который осуществляет маркетинговую деятельность, направленную на реализацию стратегических задач по активному развитию накопительного фонда: осуществление прогнозов рынка пенсионных услуг, планируемое увеличение уставного капитала, разработку маркетинговых стратегий на основе ситуационного рыночного анализа, приводить в соответствие оказываемых фондом услуг потребительским предпочтениям вкладчиков, формирование имиджа устойчивости НПФ.

Изучение практики развития маркетинга в пенсионных фондах республики свидетельствует о том, что к сожалению накопительные фонды рассматривали маркетинг лишь как дополнительный элемент стимулирования сбыта, а его службы служили, как правило, продолжением подразделений занимающихся рекламой и продвижением пенсионных услуг на рынок, что привело к недооценке перспективного планирования и стратегического анализа в этой сфере. Анализ казахстанского рынка пенсионных услуг показал, что сегодня конкуренция между накопительными пенсионными фондами требует перехода к третьей фазе развития, которая должна включать выполнения функций стратегического, организационного и оперативного маркетинга.

Маркетинговую деятельность НПФ следует совершенствовать на основе интеграции ее с другими их подразделениями на основе организации ее по рыночному, региональному принципам или их комбинациям. Совершенствование маркетинговой деятельности НПФ будет способствовать повышению их конкурентоспособности и росту финансовых результатов для их учредителей и вкладчиков.

3.2 Основные направления и перспективы использования средств пенсионных фондов в Казахстане

Пенсионные активы за период с начала пенсионной реформы неоднократно являлись источником заимствования для государства, использовались для реализации приоритетных направлений правительственных программ в разных сферах, в т.ч. в реальном секторе экономики. В актуарной практике Запада под актуарным методом финансирования (funding method, actuarial costmethod) понимают бюджетный план формирования накоплений ПФ, или принципиальную схему взносов, предназначенных для финансирования пенсий. В странах, где НПС существуют давно, применение таких методов разработано весьма подробно и практически, и теоретически. Метод финансирования определяет план внесения платежей и создание резервов. Так, при одних методах финансирования могут создаваться большие, при других - меньшие резервы (вплоть до нулевого при распределительном, PAYG, методе); деньги будущих пенсионеров могут «работать», принося инвестиционный доход более или менее долгий срок и т.д.

Многообразие существующих вопросов сводится к одному: как формировать ПФ, имея в виду адекватного обеспечения уровня пенсий? Методы финансирования описывают не только план такого формирования, но и предусматривают механизмы его более или менее «автоматической» корректировки в случае отклонения за счет колебаний случайных факторов (инфляции, инвестиционной доходности, стоимости активов, зарплат, смертности, и т.п.).

Стандартизация методов финансирования позволяет стандартизировать работу актуария (например, при периодическом актуарном оценивании пенсионных фондов) и дает возможность точного ответа на такие вопросы, как: сколько денег должно быть в фонде на данный момент; сколько требуется донести при недофинансировании и как разработать график внесения; какова сумма взносов в фонд? и т.д. Это позволяет наладить четкое актуарное оценивание, поставить его «на конвейер», создает нормативную базу для решения споров и исключения злоупотреблений. Поэтому для Казахстана, где стандарты актуарного оценивания пока не выработаны, не накоплен практический опыт в этой области, данная тема является особенно актуальной.

Начиная с 2003г. показатели доходности большинства НПФ, сложилась ниже уровня инфляции, т.е. фонды не могли обеспечить должный инвестиционный доход своим вкладчикам. Также по данным АФН РК и проведенного анализа в разделе 2.1, средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам пенсионных фондов и скорректированный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам, также снижается доходность НПФ (рисунок 11) [25].

Необходимо отметить, что мотивы, побуждающие к участию в пенсионном обеспечение, уплате страховых взносов, ослабли, т.к. размер получаемой пенсии и правила его определения остаются неясными большинству вкладчиков. На этом фоне особенно актуальным становиться создание НПФ, основан ных на добровольных пенсионных взносах, тарифах, разработанных актуарными методами, которые и могли бы обеспечить многим казахстанцам весомую прибавку к пенсии.

Рисунок 11. Соотношение пенсионных активов в коэффициенте номинального дохода НПФ

Выше было отмечено, что в Казахстане частью ПС является накопительная, в которой работают планы с определенным размером взносов или Defined Contribuition Plans - DS. Существует еще одна группа планов - планы с определенным размером выплат или Defined Benefit Plans - DB [29].

Можно сказать, что наилучший пенсионный план будет различным для каждого человека и зависит от возраста, состояния здоровья, семейного положения, финансового состояния и ожидаемого возраста выхода на пенсию. Здесь важно установления баланса между ожиданием и риском. На Западе, как правило, молодые работники часто выбирают DС план, поскольку могут его контролировать, он легче для понимания и обладает возможностью перевода накопления, в то время как работники более старшего возраста часто выбирают DB план из-за безопасности, предсказуемости и защищенности от инфляции. Существует два важных компонента для анализа пенсионных планов - это предоставляемая выплата и стоимость выплаты. DС план обеспечивает стоимость выплаты, при этом существует риск в отношении выплаты после выхода на пенсию. Факторами риска DС плана является:

- инвестиционный доход;

- цена приобретения аннуитета;

- текущий возраст человека;

- прогнозируемый возраст выхода на пенсию или возраст начала пенсионных выплат;

- сумма существующих сбережений.

Наоборот, DB план обещает определенную будущую выплату. Среди возможных рисков DB плана: неопределенная стоимость и выполнение обещаний.

При этом среди факторов риска DB плана можно указать следующее:

- увольнение до выхода на пенсию (обязательства по пенсионным выплатам основывается на расчете окончательно зачитываемой средней заработной платы на момент выхода на пенсию, но при прекращение плана человек получает только отсроченную пенсию, которая базируется на текущей заработной плате);

- недостаточное финансирование;

- прекращение плана.

В последнее десятилетие получают все большее распространение практически - ориентированные модели и методы, связанные с общим понятием динамического финансового анализа. В отличии от традиционного финансового анализа, этот подход рассматривает не только современное финансовое состояние, например, пенсионного плана, но и возможные будущие его изменения. Это предполагает построение и компьютерную реализацию математических моделей денежных потоков плана, которые затем могут «испытываться на прочность» путем «проигрывания» различных сценариев. Этот метод предполагает не прогнозирование будущего, а скорее формирования более ясного понимания существующих альтернатив и сопутствующих им рисков.

Анализ чувствительности пенсионных схем представляет наиболее реальный путь исследования различных рисков, которым такие планы подвержены, и способов актуарного и инвестиционного управления ими. Здесь открывается широкое поле для исследований. В частности, такие исследования могут иметь практическое значение для установления тех или иных нормативов государственного регулирования ПС, их актуарного оценивания, ограничение на инвестирование фондов. Такие нормативы просто невозможно обосновать никаким иным путем, кроме численного моделирования, т.к. аналитические модели слишком для этого сложны [30].

Основное усовершенствование инвестиционной деятельности ПФ - усиления формирования накопительного элемента в системе обязательного ПО, а также частных финансовых институтов к управлению пенсионными накоплениями. Для успешной реализации концепции были определены четыре крупных положений:

1. Первым положением предлагаемой концепции управления инвестиционной деятельностью пенсионных фондов является установление теоретических основ ее формирования. В целом, входе рыночного реформирования в Казахстане имела место ориентация на монетаристскую концептуальную модель. Ознакомление ее с теоретико-методологическими предпосылками позволяет сделать вывод, что монетаристская модель не содержит в себе инвестиционного потенциала.

Во-первых, в основе монетаристской модели лежит постулат неоклассики о способности рыночной экономики производить потенциально возможный объем производства, который является равновесным независимо от ценовых изменений. Во-вторых, модель оперирует стоимостными регуляторами - ценами, процентными ставками, налогами, параметрами денежного обращения. Так, если в 1998г. доля банковских облигаций составляла до 98%, то и на 01.01.08г. их доля составляла 54%. Поэтому в полнее объяснимо, что 50-75% пенсионных денег инвестируются только в казахстанских банках. Таким образом, в монетаристской теоретической модели отсутствуют механизмы, ориентированные на производительное инвестирование.

Соответственно, идея макроэкономической стабилизации заключается в том, что прекращения спада в экономики можно добиться путем финансовой стабилизации, которую можно обеспечить с помощью безработицы и сжатия денежной массы. При этом не было принято во внимание, что свободные рыночные цены наиболее эффективны при двух условиях: наличии е конкурентной среды и периодической индексации доходов населения (минимальной оплаты труда, должностных окладов госслужащих, пенсий). Как раз эти условия отсутствовали.

В связи с этим все основные официально объявленные направления экономической реформы - либерализация (в т.ч. внешнеэкономическая), финансовая стабилизация, приватизация - не способствовали активизации инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. К тому же все эти меры осуществлялись разрозненно, в сжатые сроки. Не был учтен принцип инерционности больших систем, в соответствии с которым требуются последовательные и логичные изменения.

Инвестиционному кризису способствовало и неоправданное ослабление роли государства в регулировании инвестиционного процесса перехода к рыночным методам финансирования капиталовложений. Монетаристская модель способствовала дезорганизации старой системы инвестирования, а новые механизмы не были созданы или не были задействованы в полной мере.

Антиинвестиционные процессы с макроэкономического уровня перешли на структурно-технологический уровень казахстанской экономики. В результате целостный инвестиционный процесс оказался разорванным на множество инвестиционных циклов, разнонаправленных, часто не связанных между собой, размытых и незавершенных.

2. Поэтому вторым положением концепции управления инвестиционной деятельностью ПФ является усиление роли государства в регулировании инвестиций ПФ. В отличии о традиционного противопоставления рыночного саморегулирования и государственного регулирования инвестиций пенсионных активов, в основе авторской концепции лежит теоретическое положение о целостном, едином механизме регулирования инвестиций активов ПФ, который сочетает методы рыночного регулирования. Методы рыночного саморегулирования и государственного регулирования инвестиционной деятельности, являясь относительно самостоятельными, взаимосвязаны и взаимообусловливают друг друга. Поэтому важной теоретико-методологической проблемой становится определение их оптимального и гибкого сочетания.

3. Третьим положением концепции управления инвестиционной деятельностью ПФ является привлечение свободных денежных средств ПФ в реальный сектор экономики. Инвестиции в сектор жилья могут принимать различную форму. ПФ могут сами выдавать ипотечные кредиты. Похожий опыт был реализован в Иордании, где часть средств фонда шла на выдачу ипотечных кредитов под низкий процент для семей с заработком ниже среднего.

В ряде стран (например, в Нигерии), приоритет был отдан строительству жилья для богатых граждан. Данные инвестиции имеют несколько большую норму доходности, хотя и не являются массовыми. В некоторых странах (в частности, в Танзании, в Замбии и пр.) фонд сам занимается строительством жилья, которое в последствии продается или сдается в аренду. В процессе развития рынка ипотечного кредитования фонд может инвестировать в долговые бумаги, эмитируемые ипотечными агентствами.

Другим способом участия НПФ в развитии экономики могла быть покупка и перепродажа в рассрочку недвижимости. Например, ПФ приобретает за свой счет какие-либо производственные объекты или жильё, а затем продает клиенту в рассрочку, заключив договор на более выгодных для себя условиях. При этом нужно широко использовать лизинговые отношения. Т.е., осуществлять постепенный перевод прав собственности от кредитора к заемщику.

Отдельно встает вопрос венчурных инвестиций. В Казахстане ПФ инвестиции в венчурные фонды не разрешаются.

Внедрение этих двух направлений диверсификации средств ПФ позволит устранить существующий разрыв между процессом накопления пенсионных средств и ее реализацией в реальный сектор экономики. Причем, по сравнению с традиционными системами учетности и отчетности накопительной системы, оценки эффективности сегодняшней структуры инвестиционного портфеля, эти направления характеризуются способностью отражать более широкий спектр показателей для принятия управленческих решений и обеспечивать их связь с экономикой страны.

4. Четвертым положением концепции управления инвестиционной деятельностью ПФ является инвестиции в человеческий капитал, т.е. необходимо, наряду со стимулированием накопления денежных средств ПФ большое место отводить глубоким структурным и технологическим изменениям на основе принципа приоритетности инвестиций.

Реализация принципа приоритетности инвестиций ускорит рост благосостояния населения. Поэтому основным критерием определения направлений инвестиций пенсионных активов принято качество жизни. Исходя из основополагающей роли инвестиций в общественном воспроизводстве, достижение названной цели предполагает технологическое перевооружение и модернизацию производства, устранение структурных (отраслевых, региональных и пр.) деформаций, повышения уровня конкурентоспособности продукции и т.д.

Экономические выгоды от вложений пенсионных активов в интеллектуальную сферу разнообразны: это динамичное развитие новых производств, выпуск современных видов продукции, появляющихся благодаря внедрению научно-технических достижений, изменение в структуре, составе элементов производительных сил и их комбинаций, сдвиги в усредненных качественных характеристиках отдельных элементов производительных сил.

В связи с вышесказанным, в самом деле, важное место принадлежит опережающему росту инвестиций пенсионных активов в высокотехнологичные и наукоемкие технологии, в развитие человеческого капитала. Данное направление важно для повышения конкурентоспособности казахстанской продукции на внутреннем и мировом рынках.

Для привлечения инвестиций пенсионных активов в реальный сектор экономики в кризисный период могут использоваться многообразные формы:

- стимулирование отраслей - лидеров (кластеров);

- поощрение научно технического развития;

- программы развития отдельных отраслей, секторов, районов; специальные целевые программы (например, развитие научно-технических исследований, образования и профессиональной подготовки, повышения производительности и т.п.).

Государство может воздействовать на структурные приоритеты путем В результате анализа сущности и функций инвестиций ПФ необходимо сделать следующие выводы: ННПФ являются не только инструментом для решения социальных проблем, но и мощным финансовым институтом, способным аккумулировать значительные денежные средства с последующим инвестированием их в реальный сектор экономики путем покупки акций, облигаций компаний, участием в ипотечном кредитовании, лизинговых операциях. Также они выступают своеобразным стабилизатором финансовой системы страны, а появление полноценных институциональных инвесторов способствует формированию внутреннего рынка капитала и созданию предпосылок для устойчивого роста отечественной экономики. Поэтому ПФ должны стремиться капитализировать свои активов развитие промышленности, телекоммуникаций, сферы обслуживания и торговли.

Заключение

Из всего описанного в работе, можно утверждать, что накопительная система, основанная на личной ответственности граждан за свое пенсионное обеспечение в будущем, более справедлива и учитывает те доходы, которые были получены ими в течение всей жизни. За одиннадцать лет существования НПС практика показала, что она обеспечила:

1) конкуренцию между фондами, стимулирующую качественное обслуживание;

2) возможность вкладчика контролировать объемы и выбирать фонд, соответствующий его ожиданиям;

3) безрискованность инвестиций для вкладчиков, которая обеспечена методологией системы и жёстким государственным контролем.

Начатая реформа пенсионной системы является уникальной в условиях переходной экономики, т.к. представляет собой существенный отрыв от прошлого, направленный на развитие финансовых рынков, играет роль своевременного внутреннего займа, считая нагрузку на республиканский бюджет и устанавливает крепкую связь между усилиями самих граждан и их благосостоянием.

Справедливость накопительной системы подтверждается и тем, что деньги вкладчиков приносят инвестиционный доход, 85% которого принадлежит вкладчику.

Помимо социального аспекта, пенсионные активы НПФ служат финансовым источником для пополнения госбюджета Тенденция увеличения объема пенсионных накоплений сохраняется. При текущих уровнях занятости, доходов населения и коэффициента платежей обязательных пенсионных взносов в накопительной системе аккумулировано около 1 млрд долл США, или почти 10% от ВВП.

Цель пенсионной системы - достойное обеспечение старости граждан РК - будет достигнута для той части ныне работающего поколения, у которой в запасе 20 и более лет для накопления средств. Сумма пенсионных взносов при этом будет невелика. Пенсионные накопления возрастают многократно за счет инвестиционного дохода последних 10-15 лет.

В задачи пенсионной реформы входят: активизация фондового рынка; исполнение буферной функции в монетарной политике и поддержание ликвидности казахстанских ГЦБ; постепенное сокращение нагрузки на государственный бюджет; снижение зависимости РК от внешних финансовых источников за счет заимствования пенсионных активов; инвестирование пенсионных активов в крупные казахстанские компании, что способствует росту налогов, созданию новых рабочих мест и повышению уровня доходов трудящихся; финансирование долгосрочных проектов. Все это реализуемые задачи, и часть сегодня уже воплощена, а что-то еще претворяется в жизнь.

Решает система и сугубо свои профессиональные задачи - рост накоплений вкладчиков НПФ, в т.ч. за счет инвестиционного дохода; повышение инвестиционной активности граждан, формирование «мышления инвестора» у широких слоев населения.

Пенсионные активы за последние три года неоднократно являлись источником заимствования для государства, с поэтапным, плановым снижением объемов госзаимствований. Они использовались для решения приоритетных направлений правительственных программ в разных сферах, в т.ч. реальном секторе экономики.

Таким образом, из разряда развиваемой, система перешла в качественно другое состояние - развивающей, т.е. стимулирующей энергичное развитие сопряженных с ней областей (фондового рынка, реального сектора экономики, банковского и страхового секторов).

Сегодня пенсионными фондами инвестировано в государственные бумаги более 600 млрд тенге. Еще один аспект деятельности: Фондами проделана большая работа по формированию у населения страны «мышления активных и грамотных инвесторов» и доверия к финансовым институциональным трастового управления, без которых невозможно развитие аналоговых институтов (страховых компаний, инвестиционных фондов). Сегодня более чем 6 млн вкладчиков выбрали обслуживание в негосударственных фондах. Деятельность ПФ дало толчок к развитию смешанных финансовых сфер. Произошло реальное увеличение количества высококапиталлизированных брокеров - дилеров за счет появления КУПА, активизировался процесс предоставление кастодиальных услуг банками второго уровня.

В последнее время в общем потоке негативных новостей о финансовом секторе, также появляется информация о пенсионных фондах. Кризис, вызвавший в сентябре-октябре 2008г. серьезное падение котировок как на казахстанской, так и на мировых фондовых площадках, обесценил часть активов пенсионной системы, из-за чего образовался внушительный убыток в размере 12,84 млрд тенге.

Изучение практики развития маркетинга в пенсионных фондах республики свидетельствует о том, что к сожалению накопительные фонды рассматривали маркетинг лишь как дополнительный элемент стимулирования сбыта, а его службы служили, как правило, продолжением подразделений занимающихся рекламой и продвижением пенсионных услуг на рынок, что привело к недооценке перспективного планирования и стратегического анализа в этой сфере. Анализ казахстанского рынка пенсионных услуг показал, что сегодня конкуренция между накопительными пенсионными фондами требует перехода к третьей фазе развития, которая должна включать выполнения функций стратегического, организационного и оперативного маркетинга. Маркетинговую деятельность НПФ следует совершенствовать на основе интеграции ее с другими их подразделениями на основе организации ее по рыночному, региональному принципам или их комбинациям. Совершенствование маркетинговой деятельности НПФ будет способствовать повышению их конкурентоспособности и росту финансовых результатов для их учредителей и вкладчиков.

Список использованных источников

1 Закон РК "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" от 20 июня 1997 года №136-1; внесены изменения и дополнения от 22.12.1998г. №328-1 и от 05.04.1999г. №364-1

2 Конституция (Основной закон) Республики Казахстан. - Алматы: Гылым, 1994

3 Гражданский кодекс Республики Казахстан (Общая часть) - Алматы: БОРКИ, 1998

4 3акон РК «О социальной защите граждан» от 18 декабря 1992 года

5 Абрамова Г.П. Маркетинг: вопросы и ответы. - М.: Агропромиздат, 1991. - 299 с.

6 Мельников В.Д. Основы финансов. Учебник для вузов. - Алматы: ТОО «Издательство LEM», 2005. - 560 с.

7 Асатова Н.С. Расширение ассортимента пенсионных услуг, оказываемых населению //Вестник КазЭУ им.Т.Рыскулова, №3(57), 2007 - С.56-59

8 Асатова Н.С. Общая экономическая характеристика лидирующих пенсионных фондов Казахстана //Евразийский международный научно-аналитический журнал «Проблемы современной экономики». - СПб, 2007

9 Нурсеитов А. Ш. Государственное регулирование производство в условиях рынка: учебное пособие. Алматы: Каз ГАУ, 1994

10 Латынова Е.К. АПФ обращает внимание главы государства на проблемы пенсионных фондов // «Панорама, 2000 № 24

11 Курапин В.Г. ОНПФ «Отан» // «Рудный Алтай, 2002. - № 37-38

12 Алибаев А. Зарубежный опыт реформирования пенсионных систем // РЦБ РК. №11, 2002. - 30с.

13 Мажилис одобрил в первом чтении мультипортфельную систему для НПФ» // «Курсивъ» (Алматы), № 22 (244), 05.06.2008г

14 Максимихина Т. Пенсионная реформа. НПФ - ее активный участник // Прикаспийская коммуна (Атырау), № 44 (18755), 17.04.2008г.

15 Крымова A.M. Высокая доходность сегодня - большая пенсия завтра. // Кзылординские вести № 34 27.03.02

16 Сейкулов Ю. ABN - AMRO Каспий Мунай Газ Накопительный Пенсионный фонд II // Деловая неделя № 11 29.03.09

17 Жженов К. Изменение в пенсионном законодательстве // Индустриальная Караганда (Караганда), № 38 (20584), 01.04.2008г.

18 Зотова И. Контролировать есть кому // Юридическая газета (Астана) № 12 27.03.02

19 Аскаров Т. НПФ: шаг назад. Результаты вполне предсказуемы // Республика, № 12 21.03.02

20 Сихимбаев Д. Инвестиционная стратегия пенсионных фондов должна публиковаться - глава АФН // www.inform.kz (Казахстан), 16.05.2008г.

21 Абду А. Растут активы накопительных пенсионных фондов. - Арка Атары № 35 28.03.02

22 Широноборов В. Накопительный пенсионный фонд «Валют-Транзит» // Деловой Мир № 20 2002

23 Спанов М. На неравных условиях // Панорама Недели (Петропавловск), № 22 (602), 30.05.2008

24 Сулаквелидзе А. Верить власти или нет - личное дело каждого // Устинка плюс (Усть-Каменогорск), № 22 (463), 29.05.2008

25 www.AFN.kz

26 Технологическая инструкция процесса выплат и перевода пенсионных накоплений в страховую организацию в АО «Накопительный пенсионный фонд Народного банка Казахстана» № 11 от 12.01.2007

27 Тулепбаев Т.Б. Казахстанская пенсионная реформа // Труд в Казахстане, №9, 2003. - с. 32

28 Турегельдинов Ж. Пенсионная система: становление и перспективы // Казахстанская правда (Аcтана), № 110 (25557), 24.05.2008г

29 «НПФ Капитал»

33 www.kz-today.kz (Казахстан), 20.04.2007г.

34 www.gazeta.kz (Казахстан), 20.04.2007г.

35 Казахстанская правда (Астана), № 60 (25305), 21.04.2008г.

36 Деловая неделя (Алматы), № 16 (744), 27.04.2007г.

37 Деловой Казахстан от 26.09.07г.

38 Казахстанская правда (Астана), № 64 (25309 ), 28.04.2008г.

39 Казахстанская правда (Астана), № 64 (25309 ), 28.04.2008г.

40 Постановление Правительства Республики Казахстан от 24 декабря 2004 года N1359 «Об утверждении программы развития накопительной пенсионной системы Республики Казахстан на 2005 - 2007 годы»

41 Постановление Правительства РК "Положение о Комитете по регулированию деятельности НПФ МТСЗН РК" № 471 от 26.04.99г.

42 Основные требования к Пенсионным правилам НПФ" (госрегистрация от 12.09.97r. №367)

Размещено на Allbest.ru