Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова

Дипломная работа

по специальности 050509 - Финансы

На тему: "Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения"

Выполнила

Нурканова Д.Н.

Научный руководитель

И.И. Скородиевский

Костанай 2010

Введение

Для осуществления производственного процесса необходимо взаимодействие двух факторов - средств производства и рабочей силы.

Средства производства подразделяются на "средства труда" (машины, оборудование, сооружения и т.д.), с помощью которых человек воздействует на внешние силы природы, и "предметы труда" (сырье и материалы) на которые направлена целесообразная деятельность человека. Выраженные в денежной форме средства производства являются производственными фондами.

Производственные фонды подразделяются на "основные" и "оборотные". В основе этого деления лежит различие в функционировании, способах перенесения стоимости на готовый продукт и характере воспроизводства.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Для принятия обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств особенно востребованными являются анализ и оценка их использования, которые позволяют сформировать всю необходимую деловую информацию для разработки управленческих решений.

Проблема эффективного рационального использования оборотных средств предприятия является актуальной, чем обусловлен выбор темы исследования, проводимого в работе.

Цель настоящего исследования состоит в проведении анализа использования оборотных средств на конкретном предприятии и изыскании путей их более эффективного использования.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

- рассматривались теоретические и методологические основы анализа использования оборотных средств предприятия;

- проводился анализ финансового состояния предприятия;

- изучалось состояние и использование оборотных средств конкретного предприятия ;

- разрабатывалась система мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств хозяйствующего субъекта.

Объектом исследования является товарищество с ограниченной ответственностью "Агрофирма Диевская", которое занимается возделыванием сельскохозяйственных культур.

Предметом исследования являются оборотные средства предприятия их использование.

Информационной основой для написания дипломной работы послужили формы финансовой отчетности предприятия, научная литература по теме исследования, материалы периодических изданий.

При написании дипломной работы использовались методы экономического анализа (метод сравнений, метод обобщения с помощью абсолютных и относительных величин, метод факторного анализа, графический метод и др.), расчетно-конструктивный метод прогнозирования.

1. Научно-теоретические и методологические основы анализа эффективности использования оборотных средств предприятия

1.1 Оборотные средства предприятия: понятие, классификация

Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Оборотные средства - ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции.[1]

Средства предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами. [2]

Оборотные активы -- оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса. [3]

Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, то есть потока материальных и денежных ресурсов. [4]

Оборотные средства (Е) находятся в постоянном движении, приобретая форму денег (Ед), сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота ни проходят три стадии. На первой стадии происходит превращение (Ед > Е). Это заготовительная стадия, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов. Оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме (Ед) для приобретения сырья, материалов и других предметов труда (Е). Вторая стадия - производственная (Е >Nг). Она начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции (Nг) на склад предприятия. Оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции. Третья стадия (Nг >Ед) (реализации) начинается с поступления готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции. Оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег. Из сказанного следует, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции). [4]

По мнению Паламарчука А.С. оборотные средства -- это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые -- в сфере производства, а вторые -- в сфере обращения.[2]

Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение -- обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота. [5]

Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов.

По мнению Гиляровской Л.Т. оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

- обслуживаемая сфера экономической деятельности (производство и обмен);

- особенности планирования и организации (нормируемые и ненормируемые оборотные средства);

- источники формирования (собственные, заемные, привлеченные и прочие);

- группы и виды (производственные запасы: сырье, материалы, полуфабрикаты и др.; продукция в процессе производства: незавершенное производство и расходы будущих периодов; готовая продукция: готовая продукция на складе; отгруженная и неоплаченная продукция; товары и прочие товарно-материальные ценности: товары на складе и в пути; денежные средства: деньги в кассе и на счете предприятия; дебиторская задолженность). [4]

Аналогичную классификацию оборотных средств предприятия предлагает Колчина Н.В. (см. Таблица 1). [5]

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств.

Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы (в среднем около 70%). Производственные запасы -- это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.

Таблица 1 Схема состава оборотных средств предприятия

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды (сфера производства)	Фонды обращения (сфера обращения)
Роль в производстве	Средства в запасах	Средства в производстве	Готовая продукция	Деньги и дебиторская задолженность
Укрупненные элементы	Предметы труда	Орудия труда (МБП)	Незаконченная продукция	Расходы будущих периодов	Готовая продукция	Товары	Деньги	Дебиторская задолженность
Степень планирования	Нормируемые	Ненормируемые

Сырье и основные материалы -- это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты -- это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта. [2, 6]

Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запас. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок. [4]

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство (НЗП) -- это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. [6, 7]

По мнению Зайцева Н.Л. незавершенное производство представляет собой денежное выражение величины заделов предприятия, которое характеризуется стоимостью (себестоимостью) всей незаконченной производством продукции, находящейся на разных стадиях производства. По своему экономическому содержанию к незавершенному производству относятся также расходы будущих периодов, большая часть которых связана с подготовкой производства и освоением новой продукции. В расходах будущих периодов учитывается только та часть затрат, которая в последующем периоде будет входить в себестоимость продукции. [8]

Расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.- единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Оборотные средства в сфере обмена состоят из готовой продукции, товаров, приобретенных для перепродажи и прочих товарно-материальных ценностей, денежных средств. [2]

Готовая продукция - это продукция , находящаяся на складе предприятия и, но которые еще не поступили а также ее часть, которая уже отправлена, но еще не оплачена. Товары, приобретенные для перепродажи, закупаются с целью последующей реализации по более высоким ценам. В бухгалтерском учете отдельно отражаются товары на складе и товары в пути, то есть товары, отправленные поставщиками в адрес экономического субъекта, право собственности на которые перешло от поставщика подготовленная к отправке потребителю к получателю (хозяйствующему субъекту), но которые еще не поступили на склад и не оприходованы.

Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе предприятия, так и денежные средства, имеющиеся не его расчетном счете в банке. К этой группе оборотных средств относится также дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность возникает при взаимных расчетах между предприятиями, объединениями за оказываемыми ими услуги или поставку товаров. [9, 10]

В зависимости от особенностей (степени) планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.[11]

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы по заработной плате УПзп рассчитывают по формуле:

УПзп = ЗПкв Ч Пд / 90, (1)

где ЗПкв -- фонд заработной платы IV квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, ден. ед.;

Пд -- разрыв между начислением и выплатой заработной платы, дни.

Сумма минимальной задолженности по заработной плате Ззп определяется по следующей формуле:

Ззп = Зпл Ч Пд / 90, (2)

где ЗПпл -- плановый фонд заработной платы за соответствующий квартал, ден. ед.;

Пд -- количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов банков. Кроме того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других предприятий и организаций на определенный промежуток времени. Скажем, предприятие получило предварительную оплату товаров (работ, услуг). У него имеются временно свободные средства в расчетах, дебиторская задолженность и т.п. [2, 4]

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) в оборотном капитале выделяют:

- абсолютно ликвидные средства, в числе которых - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов;

- быстро реализуемые оборотные средства - краткосрочные займы другим организациям, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные;

- медленно реализуемые оборотные средства (включают запасы без товаров отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность). [12]

Как свидетельствует статистика, наибольший удельный вес в оборотных средствах промышленности приходится на производственные запасы, а в их составе - сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, незавершенное производство. На долю производственных запасов и незавершенного производства в промышленных предприятиях приходится порядка 80% общей величины оборотных средств.

В запасах торгово-посреднических организаций преобладают товары на складе, товары в пути, а у транспортных предприятий - топливо и горючее, запасные части для ремонта, инструменты, хозяйственный инвентарь и предметы. Также и для любого предприятия, обладающего своей спецификой, какой-либо из видов оборотных средств будет преобладающим в составе запасов.

1.2 Задачи, показатели анализа и оценки эффективности использования оборотных средств предприятия, источники информации

Задачами анализа состояния и использования оборотных средств предприятия являются:

1) определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия;

2) проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных предприятию материалов;

3) обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4) обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5) определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы предприятия (объем выпуска продукции; себестоимость, производительность труда и др.);

6) обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7) обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8) выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств. [4]

Комплексный анализ и оценка использования материальных ресурсов осуществляется системой показателей и моделированием их взаимосвязи.

Оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы через систему показателей и моделирование их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные. [13]

К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции; материалоотдача; удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции; коэффициент использования материальных ресурсов.

Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.

Показатели, характеризующие скорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости или скорости оборота запасов (lобор ) используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесь используется формула

lобор = S : Eм, (3)

где S - себестоимость реализованной продукции;

Eм - средний остаток запасов за данный отчетный период. [4]

Отсюда легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого квартала - 90 дням и год - 360 дням. Продолжительность оборота в днях (lдн) можно рассчитать по формуле

Lдн = t : lобор, (4)

где t - продолжительность периода, за который определяются показатели, дней.

Этот показатель не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота - 30 дней, то скорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время - 12 оборотам в год.

По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателем фондоотдачи, но в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции (работ, услуг). Вместо величины стоимости основных средств в расчетах используется величина среднего запаса оборотных средств. Аналогом показателя фондоемкости служит коэффициент закрепления. [4]

Коэффициент закрепления (Кз) - это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 тенге себестоимости реализованной продукции

Кз = Eм : S (5)

Коэффициент загрузки (Кзагр) показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 тенге объема реализации продукции.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращение времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение (?Еабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации услуг в отчетном периоде достигнут с меньшим использованием оборотных средств по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств (? Еотн) происходит в том случае, если в отчетном периоде по сравнению с базисным или плановым увеличивается также объем реализации услуг:

?Еабс = ?Ебаз - ?Еотч, (6)

? Еотн = Nотч (Ед баз - Ед отч) : 360 (7)

Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на каждый тенге выпущенной продукции:

Ме = Мз/Nв, (8)

где Мз -материальные затраты; Nв - объем выпуска продукции в стоимостных или натуральных показателях.[14]

Материалоотдача - показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 тенге потребленных материальных ресурсов[15 ]:

Мо = Nв/ Мз (9)

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции - показатель, характеризующий отношение материальных затрат к полной себестоимости:

Dмз = Мз/С (10)

где С - полная себестоимость продукции. [15]

Коэффициент использования материальных ресурсов - это отношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов:

Ки = Мф.з./Мпл.з. (11)

Если этот коэффициент использования больше 1, это означает перерасход материалов; значение Ки меньше 1 свидетельствует об экономии материальных ресурсов. [15]

Наиболее объективную оценку использования материальных ресурсов дает показатель материалоемкости. Материалоемкость определяет сумму материальных затрат: рост материалоемкости увеличивает сумму материальных затрат, снижение материалоемкости - уменьшает сумму материальных затрат.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на 1 тенге материальных затрат. Определяется этот показатель делением полученной прибыли от основной деятельности на сумму материальных затрат (рентабельность материальных затрат). [4]

Частными показателями материалоемкости являются сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость. Они определяются как отношение стоимости соответственно сырья и материалов, топлива, энергии к объему реализации услуг.

В процессе проведения комплексного анализа денежных активов оцениваются:

- степень участия денежных средств в оборотном капитале (для этого определяется коэффициент участия или удельный вес денежных средств в оборотных средствах - Куд.д)

Куд.д = Едс : Е, (12)

где Едс - средний остаток денежных средств;

Е - средний остаток оборотных средств;

- оборачиваемость денежных средств и их участие в общей продолжительности операционного цикла:

Коб.д = N : Едc (13)

Коб.д = Едc отток : Едс, (14)

где Коб.д - количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде;

N - объем продажи продукции;

Едc отток - объем оттока денежных средств;

- период оборота денежных средств (L) в днях:

Lдн дс = Едc : N * 360. (15)

- уровень абсолютной платежеспособности (Каб) :

Каб = Ед : Ско , (16)

где Ед - денежные средства;

Ско - краткосрочные обязательства.

На основе проведенного комплексного анализа определяется средний остаток денежных средств, необходимый для осуществления текущей хозяйственной деятельности:

Едc п = Епдc отток * Коб.д , (18)

где Едc п - планируемая сумма среднего остатка денежных средств;

Епдc отток - планируемый объем оттока денежных средств;

Коб.д - оборачиваемость денежных средств.[4]

В практике зарубежного финансового менеджмента применяются более сложные модели определения среднего и оптимального остатков денежных средств, например оптимизационная модель Баумоля и модель Миллера - Орра. Однако в отечественной практике финансового менеджмента использовать их пока еще сложно по ряду причин.

Кроме того, определение необходимого остатка денежных средств не самоцель. Не менее важно обеспечить необходимый объем денежного притока для осуществления планового оттока. Такой расчет можно произвести на основе балансового уравнения:

Денежные средства на начало периода + Суммарный денежный приток за период = Суммарный денежный отток за период + Денежные средства на конец периода (19)

И, наконец на основании данных об операционных остатках и движении денежных средств можно определить чистый денежный поток в классическом его понимании как разность между суммарным притоком и суммарным оттоком денежных средств:

Денежный поток = Суммарный денежный приток - Суммарный денежный отток (20)

Этот метод определения денежного потока принято считать прямым. Исходным элементом в данном случае является выручка от реализации продукции (работ, услуг) с которой и связывается суммарный приток денежных средств.

Исходным элементом косвенного метода определения денежного потока является прибыль и ее последовательная корректировка:

- на суммы начисленной амортизации, что увеличивает затраты, снижает прибыль, но не вызывает оттока денежных средств;

- на инкассированную в отчетном периоде дебиторскую задолженность; при учетной политике определения реализации "по отгрузке" прибыль от этой реализации образуется на момент отгрузки товаров и продукции, выполнения работ и услуг, а поступление денежных средств может произойти в следующем отчетном периоде;

- на величину капитальных вложений, связанных с одномоментным оттоком денежных средств и последующим частичным (по мере начисления амортизации) влиянием на финансовые результаты;

- на полученные и погашенные кредиты, влияющие на поток /отток денежных средств в полном объеме, но затрагивающие финансовые результаты лишь в части процентов за кредит.

Этот метод позволяет выявить прибыль (убыток), не затрагивающую величину денежных средств, и объяснить причину расхождения между прибылью и денежным потоком за анализируемый период. [4, 14]

Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе анализ оборотного капитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

Для дебиторской задолженности характерно:

- в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;

- значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности предприятия, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести в банкротству предприятия;

- средства, находящиеся в дебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

- рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности предприятие стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

- очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для предприятия, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);

- отвлеченные из оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд предприятия.

Анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за отчетный период могут быть охарактеризованы методами горизонтального и вертикального анализа баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

- неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой предприятия в отношении к покупателям;

- неплатежеспособностью некоторых покупателей;

- ускоренным ростом объема продаж (что является закономерностью, тут важно, чтобы темпы роста продаж опережали темпы роста кредиторской задолженности);

- трудностями в реализации продукции (когда предприятия вынуждены идти на уступки дебиторам).

Сокращение дебиторской задолженности может быть вызвано:

- улучшением платежной дисциплины;

- активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров;

- улучшением финансовых инструментов в работе с дебиторами (взятие процента за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности, применение факторинга и др.);

- сокращением продажи в кредит;

- снижением объема продаж, приводящим к уменьшению числа покупателей, и в том числе дебиторов (как отрицательный фактор). [4, 14]

Анализ дебиторской задолженности взаимосвязан с кредиторской задолженностью. Руководство рассчитывает погасить предстоящие в недалеком будущем обязательства перед кредиторами ожидаемыми в будущем поступлениями от дебиторов с аналогичными сроками погашения, поэтому в анализе сопоставляют размеры дебиторской и кредиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность, размеры и ликвидность которой соответствуют размеру и срочности погашения кредиторской задолженности, обеспечивает платежеспособность предприятия.

В процессе проведения анализа дебиторскую задолженность также рассматривают по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из оборота, снижая эффективность оборотного капитала.

Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и на краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом можно сгруппировать задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, до года, свыше года.

По срокам возникновения дебиторскую задолженность подразделяют в днях: до 30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120.

Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам возникновения дебиторскую задолженность изучают в динамике, рассчитывают удельные веса (структуру) задолженности по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствующей срочности погашения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов к получению. Безнадежной задолженностью считают нереальные для взыскания суммы. В основном они возникают из сомнительных долгов. Сомнительный долг - это дебиторская задолженность предприятия, не погашенная в сроки, установленные договором,, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.

По причинам возникновения различают срочную и просроченную задолженность Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие заключенных договоров и применяемых форм расчетов с юридическими и физическими лицами.

Просроченная дебиторская задолженность есть результат недостатков в работе предприятия. Она включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам, оказанным услугам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, к которым денежные средства не поступили в срок; векселя, к которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Причины просроченной задолженности требуют внимательного изучения по данным синтетического и аналитического учета с целью принятия мер к их взысканию.

Состав дебиторской задолженности характеризуется ее удельным весом в общем объеме оборотных средств и удельным весом сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Удельный вес сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности определяют отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности.

Этот показатель отражает качество дебиторской задолженности. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.. [4]

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

Ко = N : Едз , (21)

где Едз - средняя величина дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), - это оборачиваемость в расчетах:

Lдз = 360 : Ко (22)

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов - юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.

Для оценки деловой активности предприятия рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

Кп = Едз : Ко (23)

В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ "возраста" дебиторской задолженности и его сопоставление с конкретными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных На ее основе можно просчитать такие показатели, как:

- коэффициент просроченности дебиторской задолженности (Кп.д.з)

Кп.д.з = Едзпр : Едз , (24)

где Едзпр - сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

Едз - общая сумма дебиторской задолженности;

- средний "возраст" просроченной дебиторской задолженности (Тп д з)

Тп д з = Едзп.ср : Nдн, (25)

где Едзп.ср - средний остаток не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

Nдн - однодневный объем продаж.

- эффект от инвестированbя средств в дебиторскую задолженность (Эдз). Для этого определения сумму дополнительной прибыли , полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле

Эдз = Рдоп - Sдоп - Едзбезн, (26)

где Рдоп - дополнительная прибыль;

Sдоп - дополнительные затраты;

Едзбезн - безнадежная дебиторская задолженность.

Нерациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью приводит к дефициту денежных средств, которое негативно сказывается на платежеспособности предприятия, порождает кризисные явления. В результате дефицита денежных средств происходят:

- снижение ликвидности активов;

- задержки в оплате труда персонала;

- рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;

- невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка;

- замедление оборачиваемости товаров;

- увеличение длительности торгового цикла из-за перебоев в товарообеспечении.

Первыми признаками дефицита денежных средств являются:

- отрицательное значение чистого оборотного капитала (когда оборотные активы меньше краткосрочных обязательств);

- отрицательный денежный поток (приток денежных средств меньше их оттока). [4]

Управление дебиторской задолженностью связано с инкассацией денежной наличности, то есть процессом получения денежных средств за реализованную продукцию. Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации товаров называется коэффициентом инкассации. Он характеризует уровень дебиторской задолженности в отношении к выручке от продаж за определенный период. Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности - сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах.

Совокупность показателей, исследуемых а процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств, дает комплексную характеристику (оценку) их использования:

Кj = (Прщ)1/n, (27)

Кj = (щ1 * щ2 * щ3 * щ4 )1/n (28)

где Кj - комплексная оценка исследуемой совокупности показателей, рассматриваемых в системе анализа состояния и использования оборотных средств;

Прщ - произведение коэффициенов роста (снижения) показателей;

n = 4 - количество исследуемых показателей (коэффициентов их роста или снижения) состояния и использования оборотных средств;

щ1 - совокупность показателей (коэффициентов) анализа материальнотехнического снабжения;

щ2 - совокупность показателей (коэффициентов) анализа дебиторской задолженности;

щ3 - совокупность показателей (коэффициентов роста или снижения) анализа обеспеченности оборотными средствами;

щ4 - совокупность показателей (коэффициентов) анализа эффективности использования оборотных средств. [4]

Источниками информации проведения анализа и оценки использования оборотных средств является: бухгалтерская отчетность предприятия (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках предприятия; отчет о движении денежных средств), план материально-технического снабжения; заявки, контракты на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство. Оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.

1.2 Факторы и резервы улучшения использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств с учетом особенностей каждой стадии кругооборота приведены в таблице 2.

Таблица 2 Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Резервы	Объект воздействия	Получаемый результат
Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции	Произведенная продукция	Ументшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах
Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции	Произведенная продукция и технико-организационный уровень производства	Сокращение доли оборотных средств в незавершенном производстве
Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств	Технико-организационный уровень производства	Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной
Совершенствование системы материально-технического снабжения	То же	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
Амортизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ	То же	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия
Совершенствование системы сбыта продукции	Система маркетинга	Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции
Внедрение оптимальных методов в расходовании материалов	Организация и технология производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье

Как видно из таблицы повышение эффективности использования оборотных средств может быть достигнуто в результате воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Значительные резервы имеются в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических стимулов. На стадии производства существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения удельных расходов: улучшение качества продукции, сокращение отходов и потерь (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.

На стадии реализации следует обратить внимание на показатель удельного веса готовой продукции в общей величине оборотных средств. Как показывает практика, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (до 60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно добиваться снижения этого показателя.

Руководство предприятия с целью повышения эффективности его деятельности должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Дело в том, что материальные затраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на объем получаемой прибыли.

Повышение эффективности использования материальных ресурсов обуславливает сокращение материальных затрат на производство продукции, снижение ее себестоимости и рост прибыли.

Изменение величины материальных затрат обусловлено изменением объема продукции и материалоемкости ее производства.

Материалоемкость по прямым материальным затратам и коэффициент соотношения общих и прямых затрат - факторы второго порядка. Факторами третьего порядка, влияющими на материалоемкость продукции являются: структура продукции (увеличение доли материалоемкой продукции приводит к увеличению общей материалоемкости); уровень материальных затрат на отдельные изделия, или удельная материалоемкость; цены на материалы; отпускные цены на продукцию.

На изменение уровня материальных затрат на отдельные изделия (уделлную материалоемкость) оказывают влияние мероприятия инновационной деятельности. Основные из них: совершенствование конструкторских характеристик изделий; внедрение новой техники; внедрение новых прогрессивных видов сырья, материалов, топлива; повышение уровня квалификации работников и др. [13]

Результаты исследований материальных затрат используются при нормировании расходов сырья и материалов на изготовление продукции, а также при определении общей потребности в материальных ресурсах на выполнение производственной программы.

Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью следующие:

- контроль над состоянием расчетов с покупателями;

- формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансирования;

- использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставления скидок дебиторам при досрочной оплате;

- использование факторинга в расчетах. [4]

Факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со склада) специальному агенту - фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств ТОО "Агрофирма Диевская"

2.1 Общие сведения о предприятии. Анализ динамики размера и состава оборотных средств, ликвидности текущих активов ТОО "Агрофирма Диевская"

Товарищество с ограниченной ответственностью "Агрофирма Диевская" является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан. Местонахождение товарищества: Республика Казахстан, Костанайская область, Аулиекольский район, пос. Диевское.

Товарищество осуществляет следующие основные виды деятельности: закуп, производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции; предоставление услуг населению и предприятиям по возделыванию сельскохозяйственных культур, ремонт и обеспечение сельскохозяйственной техникой и др.

Основной целью деятельности товарищества является извлечение дохода.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента предприятия применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике.

Проанализируем состояние и использование оборотного капитала ТОО "Агрофирма Диевская".

Оборотные средства (активы) предприятия являются частью его имущества. Стоимостный состав имущества предприятия отражается в одном из основных документов финансовой отчетности предприятия, в бухгалтерском балансе. Данные баланса позволяют оценить структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов в составе имущества. Иммобилизованные средства - это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени.

Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества. Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности.

...