Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения

Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.

Данные финансовой отчетности и результаты анализа использования материальных оборотных средств (см. Таблица 8) могут быть использованы при прогнозировании результатов деятельности предприятия на следующие периоды.

Предположим, что ТОО "Агрофирма Диевская", учитывая спрос на выпускаемую продукцию и свои потенциальные возможности, прогнозирует увеличить объем производства на 20% по отношению к отчетному (2009 году), при этом в среднем затраты на производство продукции могут возрасти на 5%. Определим прогнозируемый запас остатков материальных оборотных активов при следующих условиях:

Первый вариант: уровень использования запасов остается на уровне отчетного периода;

Второй вариант: эффективность использования запасов повысится на 20%.

Первый вариант:

Согласно данным отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2009 год себестоимость от реализации продукции составила 25 тыс. тенге. Тогда коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, рассчитанный по себестоимости составит (254560: 56124).

Если уровень использования запасов остается прежним, то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит:

Ко(ЗАП)2011 = 4,5464

Себестоимость реализованной продукции по прогнозу должна составить:

С2011 = С2009*1,2*1,05 = 785460*1,2*1,05 = 546641 тыс. тенге

Остатки запасов по прогнозу повысятся до:

Любой цикл, в том числе и потока денежных средств, уже по смыслу этого слова предполагает временные параметры. Кроме того, цикл потока денежных средств обладает своим внутренним, имманентным содержанием, которое раскрывается в параметрах цикла.

Второй вариант:

Если уровень эффективности использования запасов повысить на 20% по отношению к отчетному периоду (2009 году), то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит:

Ко2011 = Ко2009*1,20 = 4,5464*1,20 = 5,4557

Учитывая, что прогнозируемая величина себестоимости составит 321502 тенге, то прогнозируемый остаток запасов должен составить:

В этом случае величина запасов увеличится в 2011 году по отношению к отчетному периоду (2009 году) в 1,1455 раза (58929 : 56124 = 1,0499), или на 4,99%.

По сравнению с первым вариантом величина остатков запасов меньше на 49,66% ((566454+21545)*100% = 57%).

Рассчитаем стоимость запасов по двум вариантам на конец 2011 года.

Механизм реализации этой методологии был предельно прозрачен: вводился общесоюзный классификатор платежного оборота, где виды деятельности строго разделялись, а их финансирование осуществлялось с определенных счетов. Таким образом, второй вариант прогноза является для предприятия наиболее выгодным, так как при неизменной стоимости объема произведенной продукции требует меньше запасов за счет ускорения их оборачиваемости.

3.3 Расчет финансово-эксплуатационной потребности ТОО "Агрофирма Диевская" в оборотных средствах на перспективу

С целью оценки динамики собственных средств, изъятых из оборота целесообразно определять усредненную финансово-эксплуатационную потребность (ФЭП) в оборотных средствах по формуле 37 [15]:

ФЭП = ЗАПЗ + ДБЗ - КРЗ (37)

где ЗАПЗ - оборотные средства в запасах и НДС;

ДБЗ - оборотные средства дебиторской задолженности;

КРЗ - средства кредиторской задолженности.

Значение показателя ФЭП показывает, какая часть собственных средств изъята из оборота, т.е. "обездвижена в запасах и дебиторской задолженности", или сколько предприятию необходимо средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части оборотных активов, которая используется для покрытия кредиторской задолженности. Чем меньше значение этой величины, тем выше уровень финансового состояния предприятия, тем меньше требуется собственных источников для бесперебойной деятельности. Если величина ФЭП< 0, то кредиторская задолженность полностью покрывает размер запасов и дебиторской задолженности, обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования.

Уменьшение размера ФЭП до отрицательного значения не всегда благоприятно влияет на уровень финансового состояния предприятия. Отрицательное значение ФЭП является положительным, если запасы предприятия соответствуют необходимой потребности, в составе кредиторской задолженности нет просроченной, выручка от продаж превышает затраты на производство и сбыт продукции.

Все составляющие цикла масштабируются однодневной выручкой, поскольку все они восстанавливаются выручкой, как связанные активы компании. Если исходить из принципа бесконечно работающей фирмы, то следует признать, что движение цикла потока денежных средств непрерывно.

Отрицательное значение ФЭП негативно влияет на финансовое состояние, если в результате анализа выявляется, что стоимость запасов, числящихся на балансе организации, превышает действительную потребность в них; продажа продукции убыточная, то есть выручка от продаж меньше затрат на реализованную продукцию; долги дебиторов меньше кредиторской задолженности по причине, несвязанной с уровнем эффективности управления ими, а зависит от соотношения между выручкой от продаж и затратами; значительная кредиторская задолженность организации связана из- за несвоевременных расчетов с поставщиками сырья, материалов, с бюджетом и т.д.

Оценим динамику изменения уровня финансово-эксплуатационной потребности предприятия, используя данные балансовой отчетности и показатели запасов и дебиторской задолженности, спрогнозированные на 2011 год (см. п. 3.1., п.3.2.):

1) Определим значения показателя финансово-эксплуатационной потребности в оборотных средствах на конец 2009 года (см. Таблица 8) и на перспективу (на конец 2011 года) если размер кредиторской задолженности остается неизменным:

Следовательно, в 2009 году ТОО "Агрофирма Диевская" потребовалось 185 млн. тенге для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части оборотных активов, которая использовалась для покрытия кредиторской задолженности. В 2011 году соответственно потребуется 177622 тыс. тенге оборотных средств, которые будут "обездвижены в запасах и кредиторской задолженности" анализируемого хозяйствующего субъекта.

Изменение показателя ФЭП:

Следовательно, к концу 2011 года показатель ФЭП может уменьшиться на 4,25%, то есть для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности и для покрытия кредиторской задолженности будет использоваться меньше оборотных средств на 7886 тыс. тенге. При этом текущий (общий) коэффициент ликвидности составит и будет значительно превышать норму (1-2), следовательно, компромисс между найденным объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности достигается.

Таким образом, у ТОО "Агрофирма Диевская" уменьшится потребность в собственных источниках для бесперебойной деятельности при условии сохранения необходимого уровня ликвидности, а высвобожденные собственные средства могут быть использованы для дальнейшего расширения деятельности предприятия. Эффективность управления оборотным капиталом повысится.

Заключение

финансовый оборотный прибыль денежный

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. Оборотный капитал это стоимостное выражение предметов труда, участвующих одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Основное назначение оборотного капитала предприятия заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность использования оборотных средств одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели необходимо найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Ведь для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно сделать следующие выводы:

- в своей производственной деятельности товарищество с ограниченной ответственностью "Агрофирма Диевская" специализируется на производстве, закупе, переработке и реализации сельскохозяйственной продукции, главным образом продукции зернового производства.

- увеличение имущества предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 420883 тыс.тенге свидетельствует о расширении его деятельности. Распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2007 году было в пользу первых, а к концу 2009 года в структуре имущества произошли коренные изменения. За счет роста статей активов "Денежные средства и их эквиваленты" и "Краткосрочная дебиторская задолженность" удельный вес краткосрочных активов в их общем объеме вырос до 67,6%.

По доле текущих активов в валюте баланса судят о мобильности активов предприятия. Коэффициент мобильности активов в ТОО "Агрофирма Диевская" вырос за период 2007-2009 годы на 498 процентных пункта. С финансовой точки зрения увеличение его является положительным сдвигом в структуре, так как имущество становится более мобильным, следовательно, повышается его оборачиваемость и растет уровень эффективности использования.

- наиболее мобильные активы - основные средства выросли за период 2007 года по 2009 год от 2373 тыс. тенге до 178784 млрд. тенге. Их доля в структуре текущих активов повысилась от 16,9% в 2007 году до 41,2% в 2009 году.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности. В 2009 году величина дебиторской задолженности составила 204515 млн.тенге, что на 2054568 тыс.тенге больше уровня показателя 2007 года, доля ее в общей стоимости текущих активов также увеличилась от 35,2% до 49,7%, т.е. на 14,5 процентных пунктов. Анализ дебиторской задолженности по составу позволил установить, что наибольшее ее увеличение произошло по авансам выданным и расчетам с покупателями и заказчиками за товары (зерно). Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Товарно-материальные запасы ТОО "Агрофирма Диевская" представлены материалами и готовой продукцией. Товарно-материальные запасы ТОО "Агрофирма Диевская" увеличились за период 2007-2009гг. на 316585 млн. тенге или в 5,76 раза главным образом за счет роста готовой продукции (зерна), несмотря на уменьшение стоимости материалов на 1892 тыс. тенге.

Коэффициент накопления характеризующий уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей (по норме меньше 1) составил на конец 2007 года 3,25 , а на конец 2009 года 0,09 и стал соответствовать норме. Следовательно, запасы товарно-материальных ценностей являются достаточно мобильными, их структура благоприятна, так как зерно, запасы которого хранятся у предприятия, является достаточно конкурентоспособной продукцией.

- динамику коэффициентов, характеризующих ликвидность ТОО "Агрофирма Диевская" можно оценивать положительно, несмотря на то, что в 2007 году предприятие могло оплатить лишь 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, что не соответствует нормативному значению.

Реальное значение общего коэффициента ликвидности в анализируемом предприятии в 2006 году было далеко от нормативного. В 2008 году уровень общего коэффициента ликвидности практически достиг рекомендуемой границы, он составил 1,99. То есть в 2008 году ликвидные средства предприятия (текущие активы) в 1,99 раза покрывали сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, а в 2009 году данный показатель повысился до 6,05. Это свидетельствует о том, что предприятие достигло такого состояния, когда оно может погасить краткосрочные долги, также оно располагает достаточным количеством материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности. Также можно констатировать, что в 2008 году структура баланса предприятия является устойчивой.

- для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости.

Для всех видов текущих активов характерна тенденция снижения оборачиваемости в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года, что свидетельствует о понижении уровня управления ими. В 2009 году по сравнению с предшествующим годом повысилась оборачиваемость денежных средств и запасов.

В 2009 году денежные средства стали обращаться быстрее, чем в 2008 году, продолжительность одного оборота уменьшилась на 31,5 дня и составила 136,2 дня, что является положительным фактором.

В 2009 году материальные оборотные средства совершили на 4,6 оборота больше, чем в 2008 году, а средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в среднем на оборотные средства стали использоваться эффективнее, повысился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта чем в 2008 году. Таким образом, продолжительность одного оборота уменьшилась на 31,5 дня и составила 2009 года на каждый тенге оборотных активов приходилось 83,48 теина 136,2 дня, что является положительным фактором.

Аналогичный тренд изменения имеет динамики показателей оборачиваемости совокупных оборотных активов.

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

В 2007 году на каждый тенге оборотных активов в среднем приходилось 3,974 тенге балансовой прибыли, в 2008 году 0,668 тенге, а в 2009 году 0,711 тенге соответственно. Общая на 0,043 тенге, чем в 2008 году. Следовательно, эффективность использования оборотного капитала в 2009 году по сравнению с показателем 2007 года снизилась, а по сравнению с показателем 2008 года повысилась.

С помощью факторного анализа изучалось влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж. Расчеты показали, что прирост выручки от продаж рентабельность оборотных активов за период 2008-2009гг. увеличилась на 6,44%, на каждый тенге оборотных активов в среднем приходилось больше балансовой прибыли на 14,04% с увеличением их стоимости.

С помощью факторного анализа изучалось влияние балансовой прибыли и оборотного капитала на изменение уровня рентабельности. Расчеты показали, что за рентабельность оборотных активов увеличилась на 121,2 пункта, а увеличение оборотных активов на 2 млн. тенге привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 1,235 пункта.

Анализ обеспеченности оборотных активов связан с повышением уровня использования оборотных активов и на счет увеличения балансовой прибыли на 149860 тыс. тенге 85,96% просроченной дебиторской задолженности 44159 тыс. тенге ТОО "Агрофирма Диевская" источниками финансирования показал, что в конце собственных оборотных средств, что удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5 - 0,7). Степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2009 году повысилась на 67,6%, на каждый тенге оборотных активов приходилось больше в среднем на 33,66 теина собственных оборотных средств, что положительно влияет на платежеспособность предприятия. Увеличение чистых оборотных активов в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов, увеличении возможностей по покрытию краткосрочных и срочных обязательств.

Итак, расчеты показали, что ТОО "Агрофирма Диевская" необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных активов.

В рамках повышения эффективности управления оборотным капиталом ТОО "Агрофирма Диевская" предлагается:

- на сумму не реальной ко взысканию задолженности по сомнительным долгам или списать на убытки. Остальную сумму рекомендуется уступить факторинговой компании. При этом доходы, полученные ТОО "Агрофирма Диевская" от факторинговой компании могут составить 49,9 дня быстрее, материальные 8143,5 тыс. тенге, а размер дебиторской задолженности сократится в 2011 года до 160621 тыс. тенге.

Также с целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Для уменьшения риска невозврата дебиторской задолженности необходимо расширять круг потенциальных покупателей продукции предприятия. При выборе партнеров необходимо оценивать их деловую репутацию.

- если уровень эффективности использования запасов повысить на 20% по отношению к отчетному периоду (2009 году), то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит 5,4557. Учитывая, что прогнозируемая величина, то прогнозируемый остаток запасов должен составить 58929 тыс. тенге. В этом случае величина запасов увеличится в 2011 году по отношению к отчетному периоду (2009 году) в 1,1455 раза, или на 4,99%, а стоимость запасов на конец 2011 года составит 79383 тыс. тенге.

- следовательно, в 2011 году финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах себестоимости составит 321502 тыс. тенге ТОО "Агрофирма Диевская" может уменьшиться по сравнению с показателем 2009 года на 4,25%. То есть для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части оборотных активов, которая использовалась для покрытия кредиторской задолженности будет использоваться только 177622 тыс. тенге оборотных средств. При этом текущий (общий) коэффициент ликвидности составит 5,0 и будет значительно превышать норму (1,0-2,0), следовательно, компромисс между найденным объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности достигается.

Таким образом, у ТОО "Агрофирма Диевская" уменьшится потребность в собственных источниках для бесперебойной деятельности при условии сохранения необходимого уровня ликвидности, а высвобожденные собственные средства могут быть использованы для дальнейшего расширения деятельности предприятия. Эффективность управления оборотным капиталом повысится.

Список использованных источников

1. Современная экономика / Под ред. О.Ю. Мамедова. Ростов н/Д.: изд-во "Феникс",2000.

2. Паламарчук А.С. Экономика предприятия. - М.: Инфра -М, 2003.

3. Интернет- ресурсы :http://slovari.yandex.ru

4. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 360с.

5. Финансы предприятий /Под ред. Н.В. Колчиной.- ЮНИТИ, 2000.

6. Радостовец В. К. Бухгалтерский учет на предприятии. -Алматы: Центаудит-Казахстан, 2002.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.-528с.

8. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М,2007.-414с.

9. Волков О.И. Экономика предприятия.- М.: Инфра-М, 2006.

10. Романенко И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2002.

11. Слепнева Т.А. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2006.

12. Титов В.И. Экономика предприятия. - М.: ЭКСМО, 2007.

13. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 471с.

14. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560с.

15. Васильева Л.С. Финансовый анализ.-М.: КНОРУС,2006.-544с.

16. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во "Перспектива", 2004. - 656 с.

17. Артеменко В. Г. Финансовый анализ. Учебное пособие.- М.: "ДИС", 2000. - 386 с.

18. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности. 2-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 477 с.

19. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

20. Беллолипецкий В. Г. Финансы фирмы / Под ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2002. - 267 с.

21. Донцова Л. В. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: ДИС, 2002. - 265 с.

22. Дюсембаев К. Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами. - Алматы: Экономика, 2000. - 294 с.

23. Завгородний В. И. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. - М.: Агропромиздат, 2000 - 366 с.

24. Ив Бернар. Толковый экономический и финансовый словарь (в двух томах) - М.: "Международные отношения", 2000. - 1 том - 784 с.

25. Имангожин Ш. Финансово-экономический анализ результатов производственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. - Астана: Экономика, 2001 - 325с.

26. Ковалев А. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2004.- 420 с.

27. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 340 с.

28. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния предприятия в инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле.- М.: АО "Дис", "МВ-Центр", 2001. - 254 с.

29. Куатова Д. Я. Экономика предприятия. - Алматы: Экономика, 2004. - 106с.

30. Лимитовский М. А. Основы оценки финансовых решений. М.: ИКК "ДеКА", 2001.- 289 с.

31. Налетова И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2004. - 120 c.

32. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2000. -327с.

33. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000. -359 с.

34. Суша Е. З. Экономика предприятия. - М.: Новое знание, 2003. - 384 с.

35. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 408 с.

36. Финансы / Под ред. Л. А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 527 с.

37. Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384 c.

Размещено на Allbest.ru