Управление денежными потоками на предприятии

1. конъюнктура товарного рынка, динамика которого определяет изменение объема поступлений денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту положительного денежного потока. И наоборот, ее спад может вызвать нехватку денег при скоплении у организации запасов готовой продукции;

2. система налогообложения организаций, поскольку налоговые платежи составляют значительную часть оттока денежных средств. Любые изменения в налоговой системе (появление новых налогов, изменение ставок налогообложения) ведут к соответствующим изменениям в их оттоке;

3. система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, характер которых влияет на формирование денежных потоков во времени. Так, расчет наличными деньгами ускоряет движение денежных средств, а расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами соответственно их замедляют;

4. практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, которая определяет порядок ее предоплаты наличного платежа, отсрочки платежа;

5. продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежных средства;

6. сезонность реализации продукции, которая оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков;

7. амортизационная политика организации. Являясь элементом формирования цены продукции, амортизационные отчисления оказывают существенное влияние на величину поступлений денежных средств от реализации продукции.

Таким образом, учитывая все вышесказанное, оптимизация дефицитного денежного потока в частности в ООО «СмартМобайл», может быть достигнута за счет:

- предоставления скидок при реализации продукции за наличный расчет;

- обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся спросом;

- сокращение сроков предоставления коммерческого кредита покупателям.

Результаты оптимизации должны использоваться при планировании денежных потоков, которое осуществляется в различных формах.

3.3 Совершенствование методов анализа денежных потоков на предприятии

Финансовые планы организации и производимые ею крупные хозяйственные операции не могут быть осуществлены и разработаны без учета планируемых потоков по ним. Денежные потоки организации выделяют в специальном плановом документе - плане поступления и распределения денежных средств, который является частью финансового плана. Он позволяет оценить будущую платежеспособность. В нем весь интервал планирования разбивают на отдельные периоды (неделя, декада, месяц), по которым рассчитывают четыре группы позиций: поступление; расход (платежи, налоги); положительное (отрицательное) сальдо или баланс (как разница поступлений и расходов); сальдо нарастающим итогом. Первым признаком кризисного состояния выступает отрицательное сальдо нарастающим итогом, если его нельзя покрыть привлечением денежных средств. Поступления средств в отдельные периоды могут не совпадать с планируемым объёмом платежей.

Поэтому целесообразно, особенно внешним пользователям воспользоваться предлагаемым проектированием отчета о движении денежных средств (прямым способом), опираясь на статистические расчеты и оценки динамики составляющих его факторов, то есть базируясь на статическом методе экстраполяции и на динамических интервальных временных рядах данных за 3 года. Основой такого прогнозирования является предположение, что закономерности внутри анализируемых данных, выступающих в качестве базиса прогноза, сохранятся и в будущем. Это разумеется более легкий и всем доступный путь, подразумевающий использование средств вычислительной техники, в частности, электронных таблиц Excel.

Такое количество лет является самым минимальным, так как меньший ряд не представляет существенной ценности для прогнозирования и последующего анализа. Наиболее оптимальным, на наш взгляд, является количество показателей за 5-6 лет. Значительно большее количество лет повышает степень выхолащивания ряда за счет средних уровней, факторов инфляции, объективных внутренних изменений в организации и пр. Однако проектирование может производиться не в годовом интервале, а в квартальном, месячном, и этот (месячный) ряд в 10-12 показателей не будет неадекватным.

В целом же структура показателей выглядит следующим образом:

1. Текущая деятельность

1.1. приток денежных средств;

1.2. отток денежных средств;

1.3. итого: приток (+), отток (-) денежных средств от текущей деятельности (стр. 1.1. - стр. 1.2.)

2. Инвестиционная деятельность

2.1. приток денежных средств;

2.2. отток денежных средств;

2.3. итого: приток (+), отток (-) денежных средств от инвестиционной деятельности (стр. 2.1. - стр. 2.2.)

3. Финансовая деятельность

3.1. приток денежных средств;

3.2. отток денежных средств;

3.3. итого: приток (+), отток (-) денежных средств от финансовой деятельности (стр. 3.1. - стр. 3.2.)

Всего изменение денежных средств (стр. 1.3. + стр. 2.3. + стр. 3.3.).

Итого приток денежных средств (стр. 1.1. + стр. 2.1. + стр. 3.1.).

Итого отток денежных средств (стр. 1.2. + стр. 2.2. + стр. 3.2.).

Вид предлагаемого прогноза в электронной таблице Excel и формулы, использованные в нем, показаны в приложении 4.

В прогнозе отчета о движении денежных средств необходимо использовать:

- динамику всех показателей отчета о движении денежных средств в разрезе видов деятельности по приходу и расходу в базовом периоде;

- средний денежный поток за анализируемый период каждого из показателей отчета, рассчитанный на основе средней арифметической. Причем годы с отсутствующими данными также включаются при расчете средней величины, что позволяет равномерно распределить неравномерные потоки и в последующем погасить влияние на итоговые результаты в прогнозе таких резких колебаний, да и просто учесть наличие данного показателя;

- средний темп роста (снижения) денежных потоков. Данный показатель рассчитывали на основании среднего показателя в рядах динамики одного из вариантов формулы среднего темпа роста следующим образом:

где Тр - средний темп роста;

m - количество показателей ряда;

Yn, Y0 - крайние уровни ряда.

Если ряд оказывался неполным, отсутствовали какие-либо его значения, средний темп роста этого ряда принимался нами равным единице, то есть в сочетании со средним денежным потоком по неполному ряду прогнозное значение оказывалось очень осторожным и учитывающим все значения, распределенные по ряду в независимости от его полноты. В этом мы исходили из предпосылки, что показатель раз уточненный, а затем отсутствующий, может появиться вновь.

Прогнозируемые частные показатели отчета получены нами в результате перемножения среднего денежного потока и среднего темпа роста (снижения) денежных потоков. По общим показателям притока, оттока, чистого потока по видам деятельности итоговые показатели получались в результате суммирования подчиненных прогнозных показателей.

Данные, полученные в результате такого прогнозирования, носят приближенный и условный характер и отражают лишь сложившиеся тенденции развития организаций. Но в то же время они позволяют в совокупности со структурным, коэффициентным, интегральным и другими методами анализа углубить и оценить приблизительную будущую ситуацию с денежной наличностью организации, например, для предоставления кредита, займа.

Таким образом, бухгалтеру не обязательно использовать углубленный способ планирования, а можно просто применять ускоренный статистический. К тому же, реализовав его в электронной таблице, он может оперативно следить на стадии принятия какого-либо решения за будущим изменением состояния организации и либо его тут же скорректировать, либо оставить, при положительном влиянии, как есть.

Заключение

Исследование темы «Управление денежными потоками» позволили сделать следующие выводы.

В первой главе дипломной работы был рассмотрен концептуальный подход к управлению денежными потоками организации, дана характеристика денежных потоков и роль оптимизации резерва денежной наличности. Изучение движения денежных потоков и их оптимизация играют важную роль в разработке финансовой политики организации. Функционирование предприятия во многом зависит от хорошей организации и эффективного контроля его финансово-инвестиционной сферы и денежного оборота. Вопросы финансирования, особенно в кризисных ситуациях, занимают первостепенное значение.

В настоящее время существуют два подхода к анализу денежных потоков коммерческой организации, базирующиеся соответственно на прямом и косвенном методах расчета результативного чистого денежного потока.

Результативный чистый денежный поток - это чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов за период, который определяется суммированием чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Используя для проведения анализа данные отчета о движении денежных средств и дополняя их данными внутреннего учета, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.

Во второй главе представленной работы был дан анализ хозяйственной деятельности и организационного управления денежными потоками ООО «СмартМобайл».

Магазины цифровой техники ООО «СмартМобайл» DIXIS занимают лидирующие позиции на рынке Ульяновска. Миссией анализируемой организации является стремление быть лидирующей компанией в Ульяновске на розничном рынке цифровой техники, аксессуаров, операторской продукции, на рынке оказания услуг для населения, создавая ценность в качественном обслуживании и профессиональном консультировании.

Экономический анализ финансовой устойчивости и рентабельности ООО «СмартМобайл» дают основание признать структуру баланса удовлетворительной, а условия работы предприятия относительно стабильными. Показатели финансовой устойчивости за 2010-2012гг. имеют значения в пределах нормативных. Однако собственного капитала недостаточно для покрытия текущих операционных расходов и исполнения краткосрочных обязательств.

Если рассматривать виды деятельности, то весь анализируемый период доминирующей является текущая деятельность, так как объем притоков и оттоков по ней преобладают над притоками и оттоками по финансовой и инвестиционной деятельности. Однако отрицательный чистый результативный денежный поток на конец 2012 года говорит об ухудшении ликвидности организации и о проблемах ООО «СмартМобайл» в получении достаточных сумм денежных средств по всем направлениям деятельности.

Анализ финансовых потоков ООО «СмартМобайл» прямым методом отражает эффективное и качественное управление денежными потоками и денежной наличностью в организации, разумное использование кредитов, выгодное предоставление займов, преобладающее внимание к текущей деятельности. Однако большее внимание руководства анализируемого предприятия необходимо уделить на такие составляющие инвестиционной деятельности, как приобретение и модернизация объектов основных средств, вложение в материальные ценности и нематериальные активы. Также необходимо стремиться к наращиванию чистой прибыли для улучшения качества текущей деятельности.

В третьей главе представлены основные мероприятия, направленные на совершенствование управления денежными потоками ООО «СмартМобайл».

Особое внимание необходимо уделить импорту в общем объеме поставок, который в 2012 году составил 7,7%. В наступивший период падения курса рубля данный вид поставок ООО «СмартМобайл» по мере возможности желательно исключить. Данная проблема на данный момент должна стать приоритетной.

Отказавшись от гарантийного обслуживания и ремонта сотовых телефонов, как от убыточного вида деятельности, ООО «СмартМобайл» целесообразно воспользоваться договорными услугами на гарантийное обслуживание с другими аналогичными фирмами, у которых ремонт телефонов является окупаемым видом деятельности. При этом необходимо реально оценить доступность для ООО «СмартМобайл» данной услуги.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансовой деятельности ООО «СмартМобайл» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности деятельности и достижению безубыточной работы за счет более полного использования возможностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности услуг, снижения их себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Регулярный ежемесячный анализ динамики перерасходов и потерь, а также ежемесячная финансовая диагностика всей деятельности позволят разрабатывать мероприятия по устранению недостатков и сохранять устойчивое финансовое состояние на потребительском рынке.

ООО «СмартМобайл» предложено воспользоваться проектированием отчета о движении денежных средств, опираясь на статистические расчеты и оценки динамики составляющих его факторов. Это более легкий и всем доступный путь. Данные, полученные в результате такого прогнозирования, оценить приблизительную будущую ситуацию с денежной наличностью организации, например, для предоставления кредита, займа.

Список использованной литературы

1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья : [федер. закон: принят Гос. Думой 21 окт. 1994г.: по состоянию на 15 сент. 2003г.].- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.- 448 с.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4:99). Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999.- № 43н. // Консультант плюс, 2009

3. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утверждено приказом Минфина РФ №32н от 06.05.99 // Консультант плюс, 2009.

4. Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Утверждено Приказом Минфина РФ №33н от 06.05.99 // Консультант плюс, 2009.

5. Анализ финансовой отчетности ; Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2009. - 408 с.

6. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко.- М.: КНОРУС, 2010.- 416 с.

7. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; под общ. ред. В.И. Стражева.- 2-е изд., стереотип.- Минск: Выш. шк., 2008.- 363 с.

8. Баканов М.И. Теория экономического анализа: учеб. / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М.И. Баканова. - 5-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2012.- 536 с.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финансы и статистика, 2009.- 256 с.

10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп.- М.: Финансы и статистика, 2011.- 322 с.

11. Березина М.П. О необходимости дальнейшего реформирования расчётов в России // Финансы, 2010, №7. С. 13.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 624 с.: ил.

13. Бороненкова С.А. Финансовый анализ предприятий / С.А. Бороненкова, Л.И. Маслова, С.И. Крылов.- Екатеринбург: Изд-во Уральского гос. университета, 2012.- 200 с.

14. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2009. - 240 с.

15. Быкова Е.В. Приток и отток денежных средств // Финансы, 2011, №5, с.7.

16. Гуржиев А.Н. Перспективный анализ денежных потоков и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика предприятий, 2009, №9. С. 49-54.

17. Евтух О.Т. Информационная суть денег через призму современной финансовой науки // Финансы и кредит, 2009, №17. С. 43.

18. Иванова Л.И. Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие. - Ульяновск, УГСХА, 2003. - 269с.

19. Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие. / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 240 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 432 с.

21. Костюк Г.И. Учёт денежных средств // Бухгалтерский учёт, 2008. №6. С. 7.

22. Красавина Л.Н. Проблемы денег в экономической науке // Деньги и кредит, 2011. №10. С. 3.

23. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 2010.- 224 с.

24. Лытнева Н.А. Денежные средства // Бухгалтерский учет, 2007. №24. С. 65-77.

25. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 471 с.

26. Маренков Н.Л. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность в коммерческих организациях: учеб. пособие.- М.: Издательство Экзамен, 2009.- 336 с.

27. Медведев Н.Н. Состояние и проблемы денежного обращения. // Деньги и кредит, 2008. №2. С. 67.

28. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.- 407 с.

29. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 639с.

30. Соколов А.А. Учет по сегментам деятельности коммерческой организации: формирование и анализ.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 288 с.

31. Сорокина Е.Н. Управление денежными потоками на предприятии. Учебное пособие для вузов. М.: Бератор, 2007. - 236с.

32. Сотникова Л.В. Как составить отчёт о движении денежных средств // Главбух, 2011, №1, с. 5.

33. Устинова С.С. Методологические подходы к финансовому анализу организации / С.С. Устинова // Вопросы статистики. - 2012, № 7. С. 86-92.

34. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, И.А. Бланк, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др. под ред. проф. Н.Ф. Самсонова.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.- 224 с.

35. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб пособие. / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2010.- 479 с.

36. Экономика предприятия: учебник для вузов; под ред. проф. В.Я. Горфинкеля.- 6-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.- 767 с.- (Серия «Золотой фонд российских учебников»).

37. Юрчикова Ю.В. Предприятие рассчитывается наличными деньгами: как не допустить ошибку // Главбух, 2008. №2. С. 64-67.

Размещено на Allbest.ru