Управление финансами на предприятии

К основным преимуществам маржинального анализа следует отнести возможность выбора наиболее оптимального варианта управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Маржинальный доход (МД) - это прибыль (П) в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).

МД = П + Н, откуда П = МД-Н (5)

При этом, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат, с помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли.

Иногда при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду).

Если известны количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции (Ц), при анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли:

П = К * Дс-Н = К(Ц-У)-Н Дс = Ц-V (6)



где V - переменные затраты на единицу продукции;

К - количество реализованной продукции.

Формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат. Общее изменение прибыли определяется за счет изменения: количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат, суммы постоянных затрат.

Следует отметить, что, несмотря на широкую освещенность данного вопроса в научной сфере, маржинальный анализ все же является весьма дискуссионной областью научных изысканий. Маржинальный анализ заключает в себе значительное количество вопросов, касающихся деления затрат на переменную и постоянную часть в целях использования в маржинальном анализе, особенностей применения инструментов маржинального анализа в промышленных и торговых организациях, определения исходных данных в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры.

Использование маржинального анализа позволяет грамотно планировать и прогнозировать деятельность предприятия. Например, расчет такого элемента маржинального анализа, как эффект операционного рычага, позволяет выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Руководители, бухгалтеры, менеджеры, аналитики, финансисты, используя инструменты маржинального анализа, получают возможность более глубокой оценки финансовых результатов и точного обоснования рекомендаций для улучшения работы предприятия.



2. Анализ финансовых результатов ООО «Створ»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Так как ООО «Створ» является торговой организацией, необходимо дать краткое описание финансовых результатов с учетом отраслевой специфики.

Для организаций торговли характерно использование общей методологии учета финансового результата. Однако следует выделить целый ряд особенностей характерных для торговых организаций.

Торговля - это вид предпринимательской деятельности, где объектом действия является товарообмен, купля-продажа товаров, а также обслуживание покупателей в процессе продажи товаров, их доставки, хранения и подготовке к продаже. Отражение процесса формирования финансового результата в торговых организациях связано с осуществляемыми ими формами организации торговли. Различают два основных вида торговли - оптовую и розничную. Согласно ст. 492 ГК РФ под розничной торговлей понимается передача продавцом покупателю по договору розничной купли-продажи товара, предназначенного для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью. Основными задачами этого предприятия являются: удовлетворение спроса населения, как по ассортименту, так и по качеству товара; организация соответствующего уровня обслуживания покупателей с предоставлением разнообразных услуг.

Основными задачами оптового торгового предприятия являются: поиск поставщиков товаров для розничных предприятий и других покупателей; закупка товаров у производителей, их доставка и хранение; формирование торгового ассортимента в соответствии с требованиями розничных предприятий; обеспечение предприятиям-производителям сбыта их товаров; маркетинговые исследования для производителей товаров и розничных предприятий; информационное и консалтинговое обслуживание.

Эти отличия и предопределяют разницу в учете формирования финансового результата предприятия. Цель деятельности торгового предприятия - получение прибыли.

Таким образом, финансовый результат (прибыль или убыток) хозяйствования торговой организации слагается из финансового результата от операций, являющихся предметом ее основной деятельности, прочей деятельности.

Информация, сформированная в учетной системе торговой организации, может служить основой для принятия рациональных управленческих решений.

После того как мы определили все особенности учета финансовых результатов в торговой организации стоит перейти непосредственно к описанию самого объекта дипломной работы, а именно ООО «Створ»

Начало 21 века на Северном Кавказе ознаменовалось бурным ростом средних и мелких оконных ПВХ- производств. Окон населению требовалось много, фирмы по изготовлению ПВХ- продукции были загружены работой, и всем им для удовлетворения возросшего спроса требовалось большое количество комплектующих.

Поэтому появление в 2002 году в Пятигорске (Ставропольский край) компании «Створ», как межрегионального склада по продаже комплектующих для производства светопрозрачных конструкций, было и своевременным и закономерным. За 10 лет работы компания стала лидером региона, опережая немногих конкурентов и по ассортименту и по объёмам продаж. Приоритетными в работе были и остаются старые, как мир, принципы - гибкая ценовая политика, предложение высококачественной продукции и высокий уровень сервиса. Вроде бы ничего нового, но, если вы добавляете к прописным истинам душу, максимальное уважение к клиенту и высочайший профессионализм, то сами получаете самую обширную в регионе, и, при этом, очень лояльную клиентскую базу. Как и произошло в случае с компанией «Створ». Около 1000 клиентов от Махачкалы и Грозного до Волгограда и Воскресенска с удовольствием пользуются услугами межрегиональных складов компании.

Общество с ограниченной ответственностью «Створ» является коммерческой организацией, созданной в соответствии с законодательством Российской Федерации, в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Зарегистрировано Инспекцией ФНС по городу Пятигорску Ставропольского края 23 апреля 2002г. в Едином государственном реестре юридических лиц за основным государственным регистрационным номером (ОГРН) 1082632002848.

Целями деятельности Общества является удовлетворение общественных потребностей в товарах, работах, услугах, производимых и предоставляемых Обществом, а также получение прибыли.

На сегодняшний день «СТВОР» является официальным дистрибьютором компаний с мировым именем.

2002 год -- рождение компании «Створ». Открыт первый склад площадью 1350 м2 в Пятигорске, на ул. Ермолова, 14. Начато сотрудничество с концерном profine. Численность персонала составляет 20 человек. В автопарке -- 2 грузовика.

2004 год -- партнёрами «Створа» становятся ведущий производитель оконной фурнитуры Siegenia - Aubi KG (Германия) и крупнейший российский производитель сэндвич-панелей «Росстар».

2005 год -- открыт первый иногородний филиал компании в Волгограде. Начато сотрудничество с заводом Tenax (Латвия) по производству герметиков.

2006 год -- переезд на новую территорию со складом гораздо большей вместимости площадью 3500 кв.м. Автопарк составляют уже 8 автомобилей.

2007 год -- Открыт межрегиональный склад компании в ст. Динская (Краснодар). Запущен цех по ламинации ПВХ-профиля мощностью 6 000 м2 в месяц. Начато сотрудничество с немецкими поставщиками плёнок и клеев для ламинации, знаменитыми фирмами Renolit и Kleiberit.

2008 год -- Начал работу Южный филиал компании в г. Владикавказ. Заключён договор о сотрудничестве с крупнейшим в России производителем алюминиевых профильных систем “Татпроф» корпорацией РАССТАЛ. Клиентская база компании «Створ» выросла до 500 переработчиков. Автопарк насчитывает 11 грузовых машин, в т.ч Камаз с краном-автопогрузчиком.

2009 год -- Открылся ещё пятый межрегиональный склад ООО «Створ» в Ростове-на-Дону. Приобретены 3 грузовика Volvo с эксклюзивной настройкой кузова, сделанной в Сербии (под длины палеты с профилем с поддоном).

2010 год -- Начато сотрудничество с одним из крупнейших в Европе производителей оконной фурнитуры МАСО.

2011 год -- штат компании пополнился активными (региональными) менеджерами, которые ведут активную полевую работу по поиску и обслуживанию клиентов на всей территории ЮФО и СКФО.

2012 год -- введена в строй вторая производственная линия в цехе ламинации, что увеличило производительность участка до 12 000 м2 в месяц. По прогнозам отдела логистики до конца года будет заламинировано более 70 000 м2 профиля, что в два раза больше, чем чем в 2010 году. Автопарк предприятия насчитывает 21 грузовых автомобиля, 10 из которых обслуживают Пятигорск, и 3 -- Краснодар.

Общая площадь всех межрегиональных складов компании составляет более 6 000 м2. Численность персонала за 10 лет работы выросла в 10 раз -- 200 человек.

В феврале 2008 г. запущен в эксплуатацию цех по ламинации профильных систем из ПВХ. Ламинационный цех соответствует всем принятым производственным нормам. Ламинирование производится на современном высокотехнологичном оборудовании немецкой фирмы FRIZ.

Компания «Створ» реализует комплектующие для производства светопрозрачных конструкций. Клиентами компании являются фирмы-производители из различных регионов РФ. «Створ» с неуклонностью и безупречностью прямой линии соединяет изготовителей комплектующих и производителей стеклопакетов, окон дверей и фасадов. Из простых комплектующих создаются сложные конструкции, которые долго и безотказно служат своим владельцам.

Компания Створ - безусловный лидер Юга России по объемам продаж. Компания имеет филиалы в разных городах, а это означает возможность совершать покупки с разных площадок. Компания имеет собственное производство, что позволяет клиентам быть абсолютно уверенными в выгодной цене и личной ответственности производителя. Компания Створ имеет необходимые Сертификаты качества на всю продукцию.

В настоящее время проводятся технологические испытания по ламинированию профильных систем из алюминия.

Комплектующие, которые реализует "Створ", можно разбить на следующие товарные группы:

а) Для производства окон - ПВХ-профиль - Trocal, Koemerling, KBE, фурнитура, в т.ч. противовзломная, фирмы Siegenia-AUBI (Германия), подоконные доски, алюминиевые отливы Alutech (Белоруссия), армирующие профили, комплектующие к москитным сеткам. SKS-Stakusit (Германия).

б) Для производства стеклопакетов - двухкомпонентные полусульфидные герметики Terostat (Германия), Tenax (Латвия), декоративная раскладка, дистанционная рамка ProfileGlass, AluPro (Италия)

в) Двери - ПВХ-профиль КВЕ, фурнитура Geze, KFV, Hoppe (Германия).

г) Алюминиевые системы - комплектующие для изготовления окон, дверей, фасадов из алюминиевого профиля: ТатПроф (Набережные Челны), СБН (г. Ростов на Дону). Фурнитура фирмы Stublina (Сербия), Savio (Италия), "Сатурн" (г. Набережные Челны).

д) Роллетные системы - автоматика для защитных роллет фирмы Nice и Somfy (Италия))

На сегодняшний день клиентами-партнерами ООО "СТВОР" являются фирмы-производители ПВХ-конструкций из различных регионов РФ: Ингушетии, Чечни, Дагестана, Кабардино-Балкарии, Карачаево-Черкесии, Северной Осетии, Калмыкии, Краснодарского и Ставропольского краев, Ростовской и Волгоградской областей. Расширяя зону партнерских отношений, компания за всё время своего существования открыла филиалы в Волгограде, Краснодаре (ст. Динская) и Ростове.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия ООО «Створ»

В целях проведения анализа финансового положения анализируемого предприятия необходимо в первую очередь рассмотреть экономические показатели ООО «Створ» за 2011-2014 годы.

Рассматривая основные технико-экономические показатели деятельности за анализируемый период 2011-2014 годы, можно отметить следующую динамику. Выручка от продаж на протяжении всего периода неуклонно снижалась с 789529 тыс. руб. в 2011 году до 395439 тыс. руб. на конец 2014 года, или в относительном выражении снижение составило 49,91%. За аналогичный период также наблюдалось снижение полной себестоимости. Снижение себестоимости составило около 49,45%, что отразилось на снижении прибыли от продаж. Прибыль от продаж в свою очередь имела значение в абсолютном выражении 32700 тыс. руб. в 2011 году, а уже в 2014 имел место убыток в размере 18009 тыс. руб., что говорит о снижении данного показателя на 50709 тыс. руб.

Как следствие превосходящий темп роста выручки над темпом роста полной себестоимости повлиял на отрицательную динамику прибыли до налогообложения и, как итог, на снижение чистой прибыл, которая, в свою очередь, снизилась с 31018 тыс. руб. в 2011 году до -10337 тыс. руб. в 2014 году.

Далее стоит отметить рост среднегодовой стоимости основных средств, которые в 2012 году возросли на 14417 тыс. руб. в сравнении с 2011 годом или на 70,45%. Аналогичный рост среднегодовой стоимости основных средств наблюдался и в 2013 году, и составлял 34,81%. В конечном итоге среднегодовая стоимость основных средств за весь рассматриваемый период увеличилась на 117,24% и на конец 2014 года составила 44460 тыс. руб.

Отрицательную динамику имела среднегодовая стоимость оборотных средств, показав уменьшение с 197079 тыс. руб. в 2011 году до 168454 тыс. руб. в 2014 году, то есть наблюдалось уменьшение среднегодовой стоимости оборотных средств на 28624 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, благодаря упомянутой выше динамике выручки и среднегодовой стоимости оборотных средств, снизился на 41,40% и на конец 2014 года составил 2,35. В связи с этим мы наблюдаем увеличение периода оборачиваемости оборотных средств с 91,11дней в 2011 году до 155,48 дней в 2014 году.

Упомянутая ранее отрицательная динамика показателей прибыли от продаж и чистой прибыли не могла не сказаться на снижении таких коэффициентов, как рентабельность продаж и рентабельность продукции. Рентабельность продаж в абсолютном выражении снизилась на 8,696 процентных пунктов и на конец 2014 года вовсе стала отрицательной со значением -4,554. В то же время, рентабельность продукции также снизилась в относительном выражении на 208,94% за аналогичный период времени.

Показатель фондоотдачи, который демонстрирует отрицательную динамику. За период с 2011 по 2014 годы коэффициент фондоотдачи уменьшился на 29,68% и на конец 2014 года составил 8,89.

Остановимся на комплексном анализе финансового состояния ООО «Створ» подробнее. Для этого необходимо проанализировать: структуру имущества и источников его формирования, анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, а так же состояния расчетов предприятия. На основании произведенных расчетов представляется возможным сделать следующие выводы о динамике и качестве финансового состояния ООО «Створ». Во-первых, на ООО «Створ» наблюдается значительное снижение уровня выручки. Выручка от продаж на протяжении всего периода неуклонно снижалась с 789529 тыс. руб. в 2011 году до 395439 тыс. руб. на конец 2014 года, или в относительном выражении снижение составило 49,91%. Во-вторых, как следствие снижения выручки, наблюдается снижение общего уровня всех видов прибыли. В-третьих, в результате снижения ровня прибыли значительно снизили свое значение показатели рентабельности. Все вышесказанное говорит нам о том, что ООО «Створ» имеет ряд проблем с управлением финансовыми результатами.

Для начала, проведем анализ структуры имущества и источников его формирования за период с 2011 по 2014 год, который представлен в таблице 2.2. Рассматривая анализ имущества и источников его формирования, хотелось бы отметить следующие значимые изменения структуры за рассматриваемый период. Прежде всего хотелось бы отметить, что общая величина активов за период 2011-2014 годы уменьшилась на 14,08% или на 33930 тыс. руб., с 241019 тыс. руб. в 2011 году до 207089 тыс. руб. на конец 2014 года. Далее следует рассмотреть изменение активов более детально.

За анализируемый период наблюдалась положительная динамика внеоборотных активов, которые в 2011 году составляли 15,92% от совокупных активов, к концу 2014 их доля увеличилась до 21,27% от валюты баланса. Наибольший вес в структуре внеоборотных активов имели основные средства с удельным весом в 9,28% от совокупных активов в 2011 году и 20,41% на конец 2014 года. Кроме того, значительный вес в составе внеоборотных, а так же совокупных активов до 2014 года имели финансовые вложения, которые составляли за период с 2011 по 2013 годы 16000 тыс. руб., а в 2014 году вовсе отсутствовали

В свою очередь оборотные активы показывали отрицательную динамику за весь период. Оборотные активы снизились до 163045 тыс. руб. на конец 2014 года, показав снижение на 39599 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Такая динамика оборотных активов обусловлена отрицательной динамикой ее составляющих:

- запасы за анализируемый снизились на 55887 тыс.руб. или 42,39%, значительно снизив свой удельный вес в составе совокупных активов с 54,70% в 2011 году до 36,67% на конец 2014 года;

- дебиторская задолженность напротив показала положительную динамику, увеличивших в абсолютном выражении на 7615 тыс. руб. или 21,80%. Что касается структуры баланса доля дебиторской задолженности увеличилась с 14,49% в 2011 году до 20,54% на конец 2014 года;

- денежные средства и денежные эквиваленты в 2014 году показали значительное снижение на 4296 тыс. руб. в 2014 году по сравнению с 2013 годом, что снизило их удельный вес в структуре совокупных активов до 0,36% в 2014 году.

- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) так же как и дебиторская задолженность показали положительную динамику. Финансовые вложения увеличились в абсолютном выражении на 16061 тыс. руб. или на 58,07%, что и увеличило удельный вес финансовых вложений в структуре совокупных активов с 11,48% в 2011 году до 21,11% в 2014 году.

- прочие оборотные активы также показали отрицательную динамику. В 2011 году прочие оборотные активы составляли 2235 тыс. руб., а в 2014 году составили 95 тыс. руб., снизившись в абсолютном выражении на 2140 тыс. руб.

Итогом стало снижение удельного веса суммы оборотных активов за анализируемый период. Удельный вес сократился с 84,08% в 2011 году до 78,73% на конец 2014 года. Данное снижение связано с ростом внеоборотных активов, а именно основных средств. Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что произошло «утяжеление» структуры активов.

Структура пассивов достаточно консервативна. Наибольший удельный вес в структуре активов выступает собственный капитал, который показал отрицательную динамику. В отношении роста объемов собственного капитала наблюдается снижение в совокупности на 7921 тыс. руб. или 3,86%, однако, его удельный вес в общей структуре пассивов увеличился до 95,26% на конец 2014 при начальном значении 85,13% в 2011 году.

Удельный вес краткосрочных обязательств за анализируемый период снизился с 14,87% от совокупных пассивов в 2011 году до 4,74% на конец 2014 года. Также стоит отметить то, что в абсолютном выражении краткосрочные обязательства снизились на 26009 тыс. руб. за период 2011-2014 год.

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 26095 тыс. руб. или 74,66% за аналогичный период.

Подводя итоге вышесказанному, можно констатировать, что структура пассивов в 2014 году претерпела значительные изменения из-за упомянутого выше снижения краткосрочных обязательств.

В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Створ» были рассмотрены основные показатели финансовой устойчивости, характеризующие способность предприятия стабильно функционировать в современной экономической среде.

Первоначально рассмотрим коэффициент финансовой автономии предприятия, демонстрирующий финансовую независимость предприятия. По рекомендациям экономистов значение коэффициента должно превышать норматив 0,5 , иначе говоря, собственный капитал должен составлять более половины всех пассивов предприятия, иначе, предприятия должно финансировать более 50% своих активов за счет собственных средств. На анализируемом предприятии коэффициент полностью соответствует нормативному значению, а также показывает положительную динамику в течение рассматриваемого периода, сокращаясь с 0,851 в 2011 году до 0,953 на конец 2014 года. Увеличение значения данного показателя составило 0,101, что отражает увеличение объемов финансирования активов за счет собственных средств.

Идентичный по смыслу коэффициент финансовой устойчивости, демонстрирующий часть активов, финансируемую за счет долгосрочных источников, имеет такую же тенденцию. Нормативное значение данного коэффициента находится на уровне более 0,7, в то время как рассчитанный нами показатель на протяжении анализируемого периода 2011-2014 года увеличивался с 0,851 в 2011 году до 0,953 в 2014 году. На основании рассчитанных нами данных на конец 2014 года предприятие финансирует 95,3% потребностей в активах за счет долгосрочных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательную динамику с 0,813 в 2011 году до 0,777 в 2014 году, что демонстрирует достаточную возможность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Кроме того, достаточный коэффициент маневренности собственного капитала означает высокую финансовую.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) по нормативу должен быть меньше, либо равен 1. На анализируемом предприятии данный показатель соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что заемные средства не превосходят собственный капитал. Значение данного показателя показало отрицательную динамику. В 2011 году значение данного показателя составляло 0,175, а к концу 2014 года значение снизилось на 0,125 и составило 0,050. Это свидетельствует о низкой степени финансовой активности предприятия в области привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает положительные значения и положительную динамику на протяжении всего анализируемого периоде. Другими словами, заемные средства не преобладали в части формирования запасов предприятия. Данный показатель увеличивался на протяжении всего анализируемого периода от 1,265 в 2011 году до 2,017 на конец 2014 года. Это показывает достаточную способность предприятия к покрытию запасов и финансированию их за счет собственных средств.

Далее, после рассмотрения показателей характеризующих ликвидность и платежеспособность ООО «Створ» планомерно перейдем к анализу ликвидности. В таблице 2.5 активы сгруппированы по степени ликвидности, а пассивы по срочности их погашения для нахождения излишка или недостатка платежных средств.

Сравнивая между собой высоколиквидные активы и наиболее срочные обязательства, мы наблюдаем недостаток платежных средств наблюдалась только в 2011 году, когда А1 была меньше П1 на 1305 тыс. руб. За весь остальной анализируемый период предприятие продемонстрировало достаточно стабильную ликвидность по группам. Начиная с 2012 года и на конец 2014 года предприятие показало полное соответствие нормативным показателям.

Так же, как и рассмотренные прежде группы активов и пассивов, медленно реализуемые активы полностью покрывают долгосрочные обязательства в течение всего периода, в виду их отсутствия. Данная ситуация способствует возникновению достатка платежных средств несмотря на снижение общей величины медленно реализуемых активов на 55887 тыс. руб. Данное снижение вызвано значительным снижением величины запасов на предприятии.

В отношении баланса между труднореализуемыми активами и постоянными пассивами, также отсутствует излишек внеоборотных активов, что так же является положительным моментом.

Анализируя все вышесказанное о связи между группами активов и пассивов, мы можем сделать вывод о том, что предприятие полностью придерживается рекомендуемых соотношений и, как следствие, на конец 2014 года является полностью платежеспособным.

После анализа активов по степени ликвидности и пассивов по срочности обязательств перейдем к оценке коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

При анализе состояния ликвидности и платежеспособности на предприятии в первую очередь рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который отражает способность предприятия погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов.

Рекомендуемое значение показателя находится на уровне 2 и более. В нашем случае, в течение всего периода данный коэффициент полностью соответствует нормативу. Также имеет место положительная динамика роста, и на конец 2014 года на предприятие ООО «Створ» значение коэффициента текущей ликвидности составило 16,603, что говорит о возможности предприятием в полной мере своевременно рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам.

Что касается более ликвидных активов, то их структура значительно изменилась в 2014 году, за счет снижения объемов краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и увеличения дебиторской задолженности по сравнению с 2011 годом.

Но при всем этом динамика коэффициента быстрой ликвидности так и осталась положительной.

Так, если на конец 2011 года данный показатель составлял 1,914, то в 2014 году стал составлять 8,860, увеличив свое значение на, то в 2013 году предприятие могло покрыть 886% своих текущих обязательств за счет легко реализуемых текущих активов.

С той же положительной динамикой на конец 2014 года остался коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий степень покрытия текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Его норматив находится на уровне 0,2. Анализируемое нами предприятие за рассматриваемый период полностью способно погасить от 93% в 2011 году до 452% в 2014 году текущих обязательств практически мгновенно.

Хотелось бы также отметить, что за рассматриваемый период наблюдалось снижение материально производственных запасов, повлиявший на значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств. Упомянутый показатель отражает степень покрытия текущих обязательств за счет запаса материально-товарных ценностей и должен находиться на уровне от 0,5 до 0,7. Но даже несмотря на упомянутую выше динамику запасов, коэффициент сохранил положительную динамику. На конец 2014 года компания была способна погасить 773% текущих обязательств за счет запасов, что полностью соответствует норме.

Особое внимание стоит обратить на коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Минимальное значение должно быть равно 0,1, а в нашем случае данный показатель имеет положительное значение и в 20,17 раз превосходит норму значение от 1,265 в 2011 году до -2,017 в 2014 году с совокупным увеличением на 0,752, показав положительную динамику. Это сигнализирует о том, что у предприятия присутствует значительный излишек собственных оборотных средств. Положительная величина собственных оборотных средств была получена путем использования метода расчета при котором данный показатель равен разнице между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Учитывая совокупность ранее рассчитанных показателей, был определен коэффициент утраты платежеспособности. Положительным фактом, исходя из сложившейся на предприятии ситуации, ООО «Створ» является то, что предприятие полностью имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Подводя итог в анализе ликвидности и платежеспособности ООО «Створ» можно сказать, что предприятие не утратит платежеспособность в ближайшие 3 месяца, но и имеет достаточную возможность ее восстановления в ближайшей перспективе. Проведя диагностику финансового состояния: финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, структуры имущества; можно сделать вывод о том, что, не смотря на то, что на предприятии существует ряд проблем, таких как снижение общей величины активов, отказ от использования долгосрочных займов, а также снижение общего уровня прибыли в целом компания имеет отличное финансовое состояние. Отмеченные выше проблемы не препятствуют осуществлению предприятием его текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. Также стоит отметить, что предприятие уже как 3 года полностью ликвидно и платежеспособно, а также финансово устойчиво, что с учетом нынешней экономической ситуации достаточно редко.

2.3 Анализ структуры и динамики финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Створ» начнем с общей оценки динамики величины и состава прибыли до налогообложения. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме «Отчет о финансовых результатах» годовой бухгалтерской отчетности. Расчеты анализа прибыли предприятия за 2011- 2014 годы представлены в таблице 2.6.

В результате анализа «Отчета о прибылях и убытках» можно отметить отрицательную тенденцию практически всех основных показателей. Данный факт, несомненно, является отрицательным для ООО «Створ», так как значительно снижает показатели рентабельности предприятия, о которых мы поговорим позже.

Что касается самих финансовых результатов, то для начала стоит обратить внимание на общую величину выручки. На протяжении всего анализируемого периода выручка имела отрицательную динамику. На конец 2011 года общей размер выручки составлял 789 530 тыс. руб., но уже на конец 2014 размер выручки сократился на 394 090 тыс. руб. и выручка стала составлять 395 440 тыс. руб. Иными словами по отношению к 2011 году выручка упала на 49,91%.

Результатом снижения общей величины продаж также стало общее снижение показателя себестоимости продаж. Данный показатель также обладает отрицательной динамикой и на конец 2014 себестоимость продаж стала составлять 354 234 тыс. руб., хотя на конец 2011 данный показатель имел значение в 700 719 тыс. руб. Учитывая вышесказанное стоит отметить то, что себестоимость продаж сократилась на 346 485 тыс. руб. или на 49,45%, то есть практически наполовину.

Стоит отметить отрицательную динамику валовой прибыли ООО «Створ». На протяжении всего анализируемого периода данный показатель снижался и на конец 2014 года стал составлять 41 206 тыс. руб., хотя в 2013 году значение данного показателя составляло 52 299 тыс. руб., что говорит о снижении значения валовой прибыли на 11 093 тыс. руб. в сравнении с 2013 годом.

Негативным фактором в анализе финансовых результатов является увеличение коммерческих расходов. В 2011 году величина коммерческих расходов составляла 15 174 тыс. руб., а на конец 2014 года общий объем коммерческих расходов увеличился на 21 902 тыс. руб. и стал составлять 37 077 тыс. руб.

Но в анализе финансовых результатов ООО «Створ» также наблюдаются и некоторые положительные моменты, такие как уменьшение управленческих расходов. В относительном выражении управленческие расходы по сравнению с 2011 годом уменьшились на 45,92% и на конец 2014 года стали составлять 22 138 тыс. руб.

С учетом отрицательной динамики вышеперечисленных факторов можно отметить, прибыль от продаж также имела отрицательную динамику. На конец 2014 года вовсе предприятие ООО «Створ» зафиксировало убыток от продаж в размере 18 009 тыс. руб. Хотя, в 2011 году у предприятия присутствовала прибыль от продаж в размере 32 701 тыс. руб. Иными словами прибыль от продаж в относительном выражении уменьшилась на 155%.

Еще одним положительным фактором в анализе финансового результата является увеличение прочих доходов. В 2014 году величина прочих доходов составила 31 558 тыс. руб., что больше чем в 2011 году на 5 612 тыс. руб. или в относительном выражении на 21%.

Результатом снижения основных финансовых результатов ООО «Створ» стало снижение прибыли до налогообложения и соответственно чистой прибыли. В 2014 году и вовсе оба этих показателя имели отрицательное значение: убыток до налогообложения имел значение 8721 тыс. руб., а значение чистого убытка составило 7082 тыс. руб. Все это говорит нам о том, что на ООО «Створ» значительно снизился объем продаж реализуемой продукции, а также отсутствует система управления расходной составляющей предприятия.

Для дальнейшего анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходимо провести оценку динамики их структуры.

Уменьшился удельный рост себестоимости продаж на 0,75%. Увеличились удельный вес в выручке таких показателей как коммерческие и управленческие расходы на 2,10% и 0,91%. В результате доля убытков от продаж в выручке увеличилась на 2,25%. Наблюдается также увеличение удельного веса других видов прибыли (убытков) на 1 р. выручки от продаж: прибыли до налогообложения -- на 1,73% и чистой прибыли -- на 1,43. Основная доля в выручке принадлежит себестоимости продаж, поэтому основные усилия по максимизации прибыли должны быть направлены на ее сокращение, что и делает предприятие.

Далее, в таблице 2.8 приведена динамика показателей маржинального анализа. Маржинальный анализ играет большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки -- объем производства (реализации) продукции - прибыль» и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы. Во-первых, за весь анализируемый период времени показатель маржинального дохода имел отрицательную динамику. На конец 2014 года данный показатель стал составлять 41 205 тыс. руб., что меньше чем показатель 2011 года на 47 605 тыс. руб. Данный показатель говорит нам о том, что на ООО «Створ» снизилась часть выручки, которая покрывает постоянные затраты и формирует прибыль.

Во-вторых, за весь анализируемый период также наблюдается уменьшение доли маржинального дохода в выручке. На конец 2014 года данный показатель стал составлять 10,42%, что меньше чем показатель 2011 года на 0,83%. Данный факт говорит нам о том, что в выручке большую долю стали занимать расходы предприятия.

В-третьих, тревожным фактом для предприятия является отрицательная динамика запаса финансовой прочности. На конец 2014 года данный показатель стал составлять 389 757 тыс. руб., что меньше чем показатель 2011 года на 394 785 тыс. руб. Данный факт говорит нам о том, что предприятие приближается к своей точке безубыточности, но при этом положительным является тот факт, что несмотря на отрицательную динамику запаса финансовой прочности предприятие все еще остается достаточно устойчивым.

2.4 Оценка финансовой результативности деятельности ООО «Створ»

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Показатели рентабельности позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Относительные показатели финансовых результатов ООО «Створ» такие как коэффициенты рентабельности. Рассмотрим их в таблице 2.9. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

В 2014г. суммарные доходы ООО «Створ» составили 430 488 тыс. руб., что на 384 988 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году. Суммарные расходы возросли на 346 888 тыс. руб. и на конец 2014 года оказались равными 437 569 тыс. руб.

На основании расчетов основных показателей рентабельности предприятия заметно, что на конец 2014 года все, за исключением рентабельности производственных фондов, рассмотренные в таблице коэффициенты рентабельности имеют отрицательные значения.

Все это связано, прежде всего, с тем, что на конец 2014 ООО «Створ» стало убыточным. Теперь рассмотрим каждый показатель в отдельности.

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием. На конец 2011 года значение данного показателя составляло 4,62, но негативным является тот факт, что значение данного показателя за анализируемый период времени имело отрицательную динамику и на конец 2014 года значение коэффициента общей рентабельности стало составлять -2,21, что говорит нам о том, что производство перестало быть рентабельным.

Далее рассмотрим коэффициент рентабельности продаж. Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. На основании проведенных нами расчетов видно, что с 2013 по 2014 год значение коэффициента рентабельности продаж стало отрицательным, в 2013 году -2,29, а в 2014 году -4,55. Данный факт говорит нам о том, что компания несет убытки с каждого рубля выручки от реализации товаров.

При рассмотрении коэффициента рентабельности активов, который характеризует отдачу от использования всех активов организации, также наблюдается отрицательная динамика. На конец 2011 года значение коэффициента составляло 12,87, но на конец 2014 года показатель рентабельности активов стал составлять -3,42. Показатель в абсолютном значении снизился на 16,29.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это один из важнейших финансовых показателей отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Собственникам предприятия также стоит обратить внимание на значение данного показателя на предприятии, так как, во-первых, коэффициент рентабельности собственного капитала имеет отрицательную динамику, а так же на конец 2014 года приобрел отрицательное значение и стал составлять -3,59.

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат. Данный показатель, как и все остальные, имеет отрицательную динамику за весь анализируемый период времени. На конец 2014 года коэффициент рентабельности прямых затрат приобрел значение -1,99, что несет убытки с каждого рубля понесенных прямых затрат.

На основании проведенных расчетов имеет место тот факт, что в анализируемом предприятии ООО «Створ» сложилась отрицательная динамика управления финансовыми результатами и на данном предприятии требуется провести необходимые мероприятия для качественного улучшения управления финансовыми результатами.

2.5 Факторный анализ прибыли и рентабельности

Определить причины изменения уровня рентабельности позволяет факторный анализ. Данный вид анализа проводится с целью более точного определения факторов влияния на эффективность деятельности предприятия. При этом произведены следующие расчеты:

-- изменение рентабельности активов оценивается в зависимости от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Изменение за счет влияния рентабельности продаж считается согласно формуле (7):

?Ра(Рп) = Об0*Рп1 - Об0*Рп0, (7)



где Об0 - коэффициент оборачиваемости активов за базисный год,

Рп1 и Рп0 - рентабельность продаж за отчетный и базисный года соответственно. Влияние оборачиваемости активов на рентабельность активов оценивается согласно формуле (8):

?Ра(Об) = Об1*Рп1 - Об0*Рп1, (8)

где Об1 - коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году;

-- расчет влияния изменения рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов на рентабельность оборотных активов производится аналогично расчет рентабельности активов;

-- расчет влияния коэффициента автономии, рентабельности продаж и оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала производится согласно формулам (9), (10) и (11) соответственно:

?Рск(авт) = Рск1 - Об1*Рп1/Ка0, (9)

Где Рск1 - рентабельность собственного капитала в отчетном году, Ка0 - коэффициент автономии в базисном году.

?Рск(Рп) = Об0*Рп1/Ка0 - Рск0, (10)

Где Рск0 - рентабельность собственного капитала в базисном году.

?Рск(Об) = Об1*Рп1/Ка0 - Об0*Рп1/Ка0, (11)

Результаты, полученные при расчетах, занесены в таблицу 2.10 «Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов за 2014 - 2013гг.».

Как видно из таблицы 2.10 показатели рентабельности изменились под влиянием отдельных факторов следующим образом:

- снижение рентабельности продаж привело к снижению рентабельности активов на 3,88% и рентабельности собственного капитала на 7,68%;

- увеличение оборачиваемости активов на 0,27 все же не смогло предотвратить понижение на 0,32% рентабельности активов и на 0,55% - рентабельности собственного капитала;

- под влиянием объема продаж и прибыли от продаж, рентабельность от продаж изменилась на 1,85% и 4,1% соответственно.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По существу, это -- все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. Для того, чтобы определить какие факторы оказывают наибольшее влияние на чистую прибыль ООО «Створ» мы и проведем факторный анализ прибыли. На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

Пч = В -- С -- КР -- УР + %пол. - %упл. + ДрД + ПрД -- (7)

-- ПрР + ВнД -- ВнР + отл.Н/а -- отл. Н/о -- н/п

Расчет влияния фактора «Выручка от продажи». Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации -- это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции. Тогда



(8)

где ?Ц% -- прирост (снижение) цены на продукцию за анализируемый период (в %).

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

(9)

где В' -- выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 -- выручка о продажи продукции в отчетном периоде;

Jц -- индекс цены.

При определении влияния на прибыль выручки от продаж необходимо учитывать влияние инфляции. В 2014г. цены на продукцию, аналогичную той, которую производит ООО «Створ» возросли на 71%, значит, индекс цены составит 1,71, а выручка в сопоставимых ценах - 230 027 тыс. руб.

Влияние на выручку изменения цен рассчитывается по формуле:

(10)

Влияние изменения на выручку количества проданной продукции рассчитывается по формуле:

(11)

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

(12)

Влияние изменения количества проданной продукции на сумму прибыли от продажи можно рассчитать следующим образом:

(13)

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

(14)

где УС1 и УС0 -- соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Для расчета влияния фактора «Коммерческие расходы» используется формула, аналогичная предыдущей:

(15)

где УКР1 и УКР0 -- соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

Далее, проведем расчет влияния фактора «Управленческие расходы»:

(16)

где УУР1 и УУР0 -- соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Остальные показатели -- факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные факторы -- не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы.

Прирост цен на продукцию в 2014г. по сравнению с 2013г. в среднем на 71,1 % привел к уменьшению суммы прибыли от продажи на 7115 тыс. руб.

Себестоимость продаж в 2014г. уменьшилась на 134 072 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продаж снизился на 0,75%, поэтому сумма прибыли от продаж под влиянием данного фактора уменьшилась на 2966 тыс. руб.

Уменьшение по коммерческим и управленческим расходам в отчетном периоде привели к увеличению суммы прибыли от продаж на 8304 тыс. руб. и 3599 тыс. руб.

Таким образом, имеются резервы увеличения прибыли от реализации продукции за счет дальнейшего снижения себестоимости продажи и коммерческих и управленческих расходов.



3. Пути повышения эффективности управления финансовыми результатами

Во второй главе нами проведен анализ финансового результата ООО «Створ», а так же этапов его формирования и основных влияющих факторов. На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По существу, это -- все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. Для того, чтобы определить какие факторы оказывают наибольшее влияние на чистую прибыль ООО «Створ» нами был проведен факторный анализ прибыли. При его проведении было выявлено, что основными факторами, влияющими на финансовый результат, являются:

а) Количество проданной продукции (работ, услуг)

б) Изменение цен на реализованную продукцию

в) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг

г) Коммерческие расходы

д) Управленческие расходы

Остальные факторы не оказывают столь значительного влияние на формирование финансового результата. Изменение же основных факторов оказало следующие влияние на финансовый результат ООО «Створ» - снижение выручки в 2014 г. на 145 166 тыс.руб привело к уменьшению суммы прибыли от продажи на 3776 тыс. руб, вследствие изменения цен на продукцию снизилась сумма прибыли от продаж на 7115, себестоимость продаж в 2014г. уменьшилась на 134 072 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продаж снизился на 0,75%, поэтому сумма прибыли от продаж под влиянием данного фактора уменьшилась на 2966 тыс. руб., снижение коммерческих и управленческих расходов привело к увеличению суммы прибыли от продаж на 8304 тыс. руб. и 3599 тыс. руб. соответственно. Так же для оценки эффективности работы предприятия был проведен анализ коэффициентов рентабельности. Однако все они показали отрицательную динамику, что говорит о снижении эффективности использования ресурсов предприятия и снижении деловой активности.

В общем, подводя итоги анализа финансовых результатов ООО «Створ» можно сделать вывод о том, что предприятие испытывает трудности при управлении финансовыми результатами. Об этом можно судить исходя из отрицательной динамики основных показателей финансового результата, а также исходя из отрицательных значений коэффициентов рентабельности. Все это говорит нам о том, что на предприятии отсутствует сбалансированная система планирования или прогнозирования финансовых результатов.

Таким образом, основными проблемами при управлениии финансового результата ООО «Створ» являются:

а) Отсутствие на предприятии разработанной системы планирования основных показателей затрат и финансовых результатов;

б) Отсутствие на предприятии инструмента расчета сырьевой себестоимости произведенной продукции;

Для решения данных проблем мы предлагаем следующие изменения:

а) Утвердить на предприятии производственную программу с целью прогнозирования и контроля текущей деятельности на предприятии;

б) Утвердить на ООО «Створ» инструмент расчета сырьевой себестоимости готовой продукции;

в) Снизить общую велечину расходов на предприятии путем снижения бонусных программ;

г) Наладить сбытовую политику;

д) Увеличить объмы выручки посредством увеличения объемов производства и расширения клиентской базы с целью увеличения объемов продаж.

В рамках решения поставленных задач -- повышение доходов -- должны проводиться оценка, анализ и планирование. При этом необходимо проводить оценку выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах; ритмичности производства и продаж; достаточности и эффективности диверсификации производственной деятельности.

Вторая задача -- снижение расходов -- подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции.

Рассмотрим пречень необходимых мероприятий, в рамках снижения расходов, направленных на улучшение текущего финансового положения предприятия. Одним из таких методов может стать снижение общей величины коммерческих и управленческих расходов, а также увеличение объемов производства и как следствие выручки.

На основании факторного анализа видно, что коммерческие расходы обладают наибольшим уровнем влияния на прибыль (убыток) от продаж, следовательно целесообразным будет уделить коммерческим расходам первостепенное внимание. Напомним, что на конец 2014 коммерческие расходы, несмотря на значительное снижение уровня выручки, снизились лишь на 2282 тыс. руб. и составили около 9,38% от общего объема выручки. Причиной тому является прежде всего то,что предприятие тратит большое количество средств на доставку продукции по своим филиалам, а также выплачивает большое количество бонусов строительным организациям.

Проблема с затратами на перевозку товара является на предприятии наиболее актуальной. Причиной этому является клиентская политика ООО «Створ», согласно которой товар, несмотря на объмы, должен быть доставлен конечному покупателю в течении 24 часов. То есть, иными словами, с учетом снижения общего объема производства, перевозить товар покупателю при низких объемах становится убыточным.

...