Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ЗАО "Орел Нобель-Агро" г. Орел)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и правовые основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и цели оценки финансового состояния предприятия

1.2 Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия в современных условиях

1.3 Нормативно-правовое регулирование оценки финансового состояния предприятия

2. Оценка финансового состояния предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро»

2.1 Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро»

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Орел Нобель-Агро»

2.3.Оценка финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО «Орел Нобель-Агро»

3. Пути улучшения финансового состояния ЗАО «Орел Нобель-Агро»

3.1 Оценка вероятности банкротства ЗАО «Орел Нобель-Агро»

3.2 Оценка качества управления дебиторской задолженностью ЗАО «Орел Нобель-Агро»

3.3 Основные пути совершенствования управления дебиторской задолженностью финансовый ликвидность банкротство задолженность

Выводы и предложения

Список литературы

Введение

С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изыскание путей его оздоровления. Главной целью проведения всесторонней финансовой оценки является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому необходимо находить пути и способы улучшения финансового состояния предприятия. Этим обусловлен выбор темы и ее актуальность.

Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что оценка финансового состояния предприятия весьма важна как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Цель дипломной работы - оценка финансового состояния ЗАО «Орел Нобель-Агро» и разработка мер по его улучшению.

Для достижения поставленной цели в работе были решены следующие задачи:

- выявлена экономическая сущность, определены цели и задачи оценки финансового состояния предприятия;

- рассмотрены методические подходы к оценке финансового состояния предприятия;

- представлена организационно-правовая и экономическая характеристика ЗАО «Орел Нобель-Агро»;

- проведена оценка имущественного положения хозяйствующего субъекта;

- проведена оценка финансовых результатов ЗАО «Орел Нобель-Агро»;

- проведен анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО «Орел Нобель-Агро»;

- предложены пути улучшения финансового состояния ЗАО «Орел Нобель-Агро».

Объект исследования - ЗАО «Орел Нобель-Агро», предмет исследования финансовое состояние предприятия, период исследования 2010-2012 годы.

Для раскрытия темы дипломной работы использовались следующие методы исследования: статистико-экономический, экономико-математический, монографический, расчетно-конструктивный, балансовый, статистико-экономический.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро», информация из периодической печати, учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента, статьи по теме исследования.

1. Теоретические и правовые основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и цели оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния - это способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие (несостоятельность) и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Среди финансовых проблем предприятий, пожалуй, нет другой, которая бы так часто рассматривалась учеными и практиками и казалась им столь важной, как анализ и оценка финансового состояния предприятия. Значительное внимание к анализу финансового состояния предприятия и его оценки уделяется потому, что, с одной стороны, он является результатом деятельности предприятия, свидетельствует о достижениях, а с другой определяет предпосылки развития предприятия [30].

А.Д. Шеремет и М.И. Баканов отмечают, что финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. По их мнению, финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [25].

Позицию, почти полностью совпадающую названными выше авторами, занимает Д.А.Ендовицкий, хотя он и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости [34].

Е. А. Маркарян и Г. П. Герасименко определяют это понятие так: финансовое состояние предприятия как совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик - соответствующий уровень показателя ликвидности. Маркарьян Э. А. Герасименко Г. П., Маркарьян С. З. Финансовый анализ. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.-245 с.

А. М. Поддерегина привела такое определение: «Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятий, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие размещения и использование финансовых ресурсов». Поддерегина А. М. Экономический анализ: учебник М.: Эксмо, 2010. 244 с

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая [59]. Она отмечает, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Так же она отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Наряду с этим подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают указанные выше авторы.

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Финансовая устойчивость предприятия, по ее мнению, это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, в связи с чем устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия [31].

Следует подчеркнуть, что ряд ученых экономистов, таких как М.Н.Крейнина, В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И.Баканова и Е.В. Негашева [49] к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними. А.Н. Ковалев [41] отмечает, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Одновременно с этим он допускает путаницу между сущностью финансового состояния и методами его анализа, определяя финансовое состояние как систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев [42]. Он характеризует финансовое состояние как имущественное и финансовое положение предприятия, как результат его хозяйственной деятельности, а также возможности дальнейшего развития. Вместе с тем в этом контексте рассматривается оценка финансовой устойчивости предприятия, что является составной частью оценки его финансового состояния.

Исходя из изложенного выше, следует, авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. Однако, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию [17].

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия [21].

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий [56].

Родоначальником систематизированного экономического анализа считают Жака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета. В конце XIX-начале XX века появилось течение в учете -балансоведение. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX века.

В российской экономической науке выделяют следующие основные методы, применяемые при оценке финансового состояния: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ относительных показателей (коэффициентный финансовый анализ). Более подробно рассмотрим их в таблице 1.

Таблица 1

Основные методы оценки финансового состояния предприятия

Метод	Содержание
Горизонтальный	Заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа: выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Вертикальный	Позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.
Трендовый	Носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная - временной интервал.
Анализ относительных показателей	Расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям, определение взаимосвязи показателей.

Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям.

К задачам экономического анализа финансового состояния следует отнести:

- объективную оценку использования финансовых ресурсов на предприятиях;

- выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения;

- улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др. [27].

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год [33].

Сравнение определений финансового состояния разными авторами дает основания сделать вывод, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений предприятия и его следует рассматривать как финансовую состоятельность предприятия.

Следовательно, финансовое состояние предприятия - это реальная и потенциальная финансовая состоятельность предприятия обеспечить определенный уровень финансирования текущей деятельности, саморазвития и погашения обязательств перед предприятиями и государством. Количественно оно измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется его оценка [32].

В экономической практике внутренний и внешний анализ зачастую осуществляются параллельно и пересекаются, можно сформулировать имеющиеся между ними различия.

Внутренний анализ проводится финансово-экономическими службами предприятия, аудиторами и консультантами, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния данного предприятия.

Его цель заключается в установлении запланированного поступления денежных средств, рационального расходования средств на производственные нужды, размещения собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, ускорить оборачиваемость средств, максимизировать величину прибыли от продаж, исключить банкротство [61].

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материально-технических и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой официальной бухгалтерской отчетности.

Целью внешнего анализа является установление возможностей выгодного вложения средств, потерь, максимизации прибыли.

Финансовое состояние предприятий во многом зависит от правильной организации финансовой работы на предприятии, от состояния финансового планирования. Существующая практика свидетельствует о том, что одной из главных причин тяжелого финансового состояния является отсутствие должного финансового планирования [37].

Конечно, на финансовое состояние предприятия оказывают влияние и внешние факторы. Это, прежде всего, платежеспособность потребителей продукции, налоговая и кредитная политика, инфляция, государственное регулирование цен и другие.

Влияние внешних факторов на финансовое состояние предприятий в рыночных условиях могло бы ослабить эффективное управление ресурсами предприятий на основе прогнозного финансового планирования с учетом хорошо продуманной политики финансирования потребностей предприятий, в первую очередь, их оборотного капитала, и при хорошем знании положения дел на рынке сбыта [44].

Финансовое состояние - это важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности.

Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.Алтухова М.В. Как провести анализ финансового состояния предприятия // Справочник экономиста. 2011.№6. С. 14-23

В настоящее время финансовый анализ рассматривают в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия. Место анализа в системе управления изображено на рисунке 1.

Рисунок 1 Место финансового анализа в системе управления

Планирование представляет важную функцию в системе управления производством на предприятии.

С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников.

Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.

Для управления на предприятии нужно иметь полную и правдивую информацию о текущей деятельности предприятия, ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления и контроля за ходом выполнения планов и деятельностью предприятия.

Однако для управления предприятием нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий, определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 250 с

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его эффективность и объективность.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия [35].

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности.

Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

Неудовлетворительное финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: учебник М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. 496 с

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых является состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. Сергеев Д. Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010. 241с

На финансовое благосостояние предприятия оказывает влияние также и внешняя среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д.[47].

С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия хозяйствующего субъекта негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов [36].

В современных российских условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.

Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. С помощью оценки финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерить вероятность ее банкротства, однако нормативно-правовая база не регламентирует понятие и порядок определения показателей финансового состояния. Костюкова Е.И., Дебелый Р.В. Анализ имущества и выявление признаков «позитивного» баланса сельскохозяйственных организаций // Бухучет в сельском хозяйстве. 2010.№5. С. 39-45.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно- обоснованных планов и управленческих решений [50].

Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы [48].

1.2 Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия в современных условиях

Для проведения финансового анализа предприятия используют совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Вся совокупность специальных приемов анализа можно подразделить на четыре группы, которые представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 Классификация приемов финансового анализа

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировка, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.

К экономико-математическим методам, наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный, а также другие, более сложные.

Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяет необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод [40].

Сущность экспертного метода заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи [54].

Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.

Важнейшим приемом финансового анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними.

С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Юнити, 2009. 574 с.

Основные типы сравнения: фактических показателей с принятыми показателями развития (плановыми, нормативными); с показателями прошлых периодов; со средними данными; с показателями родственных предприятий (в том числе и других стран); различных вариантов решений с целью выбора наиболее оптимального из них; сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями [60].

Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая [52].

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %. С помощью трендового анализа формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Канке А.А. Финансовый менеджмент: учебник. М.:Дело и сервис, 2010. 304 с.

Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту (пространству). С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимопогашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период, особенно за год.

Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные по изучаемым признакам группы применяется в анализе для раскрытия средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние [51].

Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы [53].

Средние величины лучше отражают сущность происходящего процесса, закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных и отрицательных отклонений. Средние величины широко применяются при проведении анализа, особенно при изучении массовых явлений, таких как средняя выработка, средняя продолжительность рабочего дня, средние остатки и т.п.

Применение средних величин дает возможность получить обобщенную характеристику каждого отдельного признака и всей их совокупности. Относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы) дают возможность отвлечься от абсолютных величин изучаемых показателей, глубже понять существо и характер отклонения от базы.

Относительные величины особенно необходимы для изучения динамики показателей за ряд отчетных периодов, причем рост или снижение могут быть исчислены по отношению к единой базе, принятой за исходную, или по отношению к скользящей базе, т.е. к предшествующему показателю [58].

Балансовый метод применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Наибольшее распространение этот прием получил при анализе финансового состояния предприятий.

Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Балансовый прием широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования [45].

Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с платежными обязательствами. Этот метод применяется для проверки полноты и правильности произведенных расчетов по определению влияния отдельных факторов на общую величину отклонения по изучаемому показателю.

Во всех случаях, когда действие фактора совершенно самостоятельно, хотя и взаимосвязано с другими факторами, алгебраический итог суммы влияния отдельных факторов должен равняться величине общего отклонения по показателю в целом. Отсутствие этого равенства свидетельствует о неполном выявлении или допущении ошибок при исчислении уровня влияния отдельных факторов. Бутов Д.В. Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов // Справочник экономиста.2011.№9. С. 22-36.

Прием последовательного изолирования факторов (цепных подстановок) используется для количественного измерения уровня влияния факторов при построении моделей факторных систем.

В основе этого приема лежит метод, позволяющий исследовать большое число комбинаций с одновременным изменением всех или части факторов. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях.

Результат любой возможной комбинации рассчитывается, если последовательно рассматривать каждый из факторов как переменный, предполагая остальные постоянными [55].

Сущность данного приема анализа состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. Результат сравнения показывает величину влияния измененного фактора, так как остальные должны быть взяты неизменными.

Наиболее широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами [23].

Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А. Блатова [22], относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл [20].

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента [29].

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп, которые представлены в таблице 2 [28].

Таблица 2

Система финансовых коэффициентов для характеристики финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты	Характеристика
Показатели оценки рентабельности предприятия	Показатели этой группы являются относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.
Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи	Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Показатели оценки финансовой устойчивости	Характеризуют соотношение собственного и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки финансовой устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии
Показатели оценки ликвидности как основы платежеспособности	Позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов с краткосрочными пассивами.

Методика факторного анализа - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [39].

Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков (показателей). Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми).

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем более детально исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий [46].

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака [57].

Выбор метода оценки финансового состояния, является важным для работы любого предприятия, от которого зависит его дальнейшее развитие и эффективность деятельности.

1.3 Нормативно-правовое регулирование оценки финансового состояния предприятия

Правовое регулирование оценки финансового состояния предприятий осуществляется в соответствии со следующими правовыми актами: Конституцией РФ, Налоговым Кодексом, Гражданским Кодексом. Существует ряд нормативно-правовых актов, регламентирующих деятельность коммерческих организаций. Помимо основных документов имеется большое количество различных дополнений и изменений в виде отдельных Законов, Постановлений, Приказов.

В своей деятельности ЗАО «Орел Нобель-Агро» ориентируется на основной закон государства - Конституцию РФ от 12.12.93г. (с учётом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ), наделенную высшей юридической силой и определяющий основы конституционного строя. При ведении бухгалтерского учета изучаемое хозяйство руководствуется законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ (ред. от 28.09.2010, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012).

В Конституции Российской Федерации, принятой всенародным голосованием 12 декабря 1993 года, в главе 35 говорится о том, что каждый гражданин вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами. Исходя из этого, каждый гражданин может создавать различные предприятия с разной организационно-правовой формой собственности.

Создание акционерных обществ регулируется Законом Российской Федерации «Об акционерных обществах» № 208 ФЗ, в котором говорится, что Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу [5].

Закон об акционерных обществах (ст.25) и ГК РФ (ст.99) обязывают учредителей акционерного общества полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим интересы его кредиторов [2].

Акционерное общество может образовать резервный фонд, фонд акционирования работников и фонд выплаты дивидендов (ст. 35 и 42 Федерального закона «Об акционерных обществах»).

На основании Гражданского кодекса Российской Федерации определяется правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности и других вещных прав, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), регулирует договорные и иные обязательства, а также другие имущественные и связанные с ними личные неимущественные отношения, основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности их участников.

Статьей 66 Гражданского Кодекса Российской Федерации предусмотрены ограничения на участие государственных органов и учреждений в создании и деятельности хозяйственных обществ. Не вправе выступать их участниками государственные органы, кроме случаев, когда иное установлено законом. Исключения из этого правила сделаны, в частности, для государственных органов по управлению государственным имуществом.

Методические указания по практическому применению законодательства, регулирующего порядок уплаты налогов и других платежей в государственные внебюджетные фонды, а также уплаты в бюджет доходов от приватизации (Письмо ГНС РФ от 18.11.92г. № ВЗ-6-15/399).

В Налоговом кодексе РФ, в частности в главе 25 «Налог на прибыль организации» раскрывается экономическая сущность создаваемых на предприятии фондов и резервов: фонд накопления, фонд потребления и т.д.[3].

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

- Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

- Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

В Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.12.2010 N 186н) содержатся основные правила составления и порядок предоставления бухгалтерской отчетности.

Разделение показателей финансово-экономического состояния, на два уровня - первый и второй отражается в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118) [13].

Основными нормативными документами РФ, регулирующими порядок проведения анализа финансового состояния организации (в т.ч. при процедурах банкротства), являются:

- Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций». Настоящие Методические указания устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России [8];

- Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.07.2011, с изменениями от 18.07.2011) «О несостоятельности (банкротстве)» статья 183.13. Анализ финансового состояния финансовой организации.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации настоящий федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Действия настоящего Федерального закона распространяется на юридические лица, которые могут быть признаны несостоятельными (банкротами) в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации [6];

Федеральный закон от 09.07.2002 N 83-ФЗ (ред. от 01.07.2011) «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» Статья 16. Расчет показателей финансового состояния должника и определение варианта реструктуризации долгов.

Реструктуризация долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей проводится на основе следующих принципов: добровольности и равнодоступности; обеспечения единых условий для ее проведения; конфиденциальности; однократности участия в программе.

Настоящий Федеральный закон устанавливает правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедуры банкротства [7].

Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 N 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.09.2010 N 18483) [9].

Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 792 (ред. от 03.02.2007) «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности».

Постановление включает в себя следующие основные составляющие:

1. Учет и анализ финансового состояния и платежеспособности предприятий и организаций проводится Федеральной налоговой службой.

2. Федеральным органам исполнительной власти и органам государственных внебюджетных фондов представлять в Федеральную налоговую службу сведения, необходимые для проведения учета и анализа финансового состояния.

3. Федеральным органам исполнительной власти, обеспечивать представление предприятиями в налоговые органы по месту регистрации: бухгалтерской, налоговой и другой отчетности.

4. Федеральному агентству обеспечивать внесение на рассмотрение совета директоров стратегических акционерных обществ вопроса о представлении указанными акционерными обществами в налоговые органы по месту регистрации: финансово-экономической информации, документов, подтверждающих согласие на представление налоговыми органами органам государственной власти финансово-экономической информации.

5. Федеральной налоговой службе осуществлять подготовку результатов проведения учета и сводного анализа финансового состояния.

6. Министерству экономического развития по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации в 4 -месячный срок разработать нормативные акты, необходимые для реализации настоящего Постановления [10].

Приказ Минфина РФ от 06.11.2001 N 274 (ред. от 15.02.2002) «Об утверждении Порядка проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита» (вместе с «Порядком проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита»).

Приказ Минфина РФ включает две составляющие:

1. Утверждение порядка проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита на осуществление инвестиционных проектов.

2. Передача на Департамент бюджетных кредитов и гарантий обязанности по проведению проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита.

3. Проверка текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита осуществляется на основе анализа документов, предоставленных в соответствии с пунктом 1 настоящего Порядка, и включает в себя проверку: финансовых показателей работы организации (на основании форм бухгалтерской отчетности за текущий и предшествующий годы); состояния расчетов с бюджетами всех уровней (на основании справки территориальных органов МНС России); плана мероприятий организации по мобилизации дополнительных источников погашения бюджетного кредита.

4. По результатам проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита Министерство финансов Российской Федерации составляет соответствующее заключение о текущем финансовом состоянии организации - получателя бюджетного кредита, которое должно содержать вывод о способности (или неспособности) указанной организации осуществлять возврат бюджетного кредита в соответствии с графиком его погашения, производить уплату процентов за пользование бюджетным кредитом в срок и на условиях, определенных Договором о предоставлении бюджетного кредита [11].

«Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477). Оценка финансового состояния предприятия. Методические рекомендации содержат описание методов расчета эффективности инвестиционных проектов и предусматривают: унификацию терминологии и перечня показателей эффективности инвестиционных проектов, разрабатываемых различными проектными организациями, а также подходов к их определению; систематизацию и унификацию требований, предъявляемых к предпроектным и проектным материалам при рассмотрении расчетов эффективности, а также к составу, содержанию и полноте исходных данных для проведения этих расчетов; рационализацию расчетного механизма, используемого для определения показателей эффективности, и приведение его в соответствие с нормативными требованиями и расчетными формами, принятыми в международной практике; установление требований к экономическому сопоставлению вариантов технических, организационных и финансовых решений; учет особенностей реализации отдельных видов инвестиционных проектов, обусловливающих использование нестандартных методов оценки эффективности [15].

Постановление Минтруда РФ № 42, Госналогслужбы РФ № 10-1-06/268, Госкомстата РФ № 55, ФСДН РФ № ВК-01/162, Минэкономики РФ № 1 от 08.08.1997 «Об утверждении Порядка взаимодействия органов исполнительной власти в сфере обмена информацией о финансовом состоянии организаций, имеющих просроченную задолженность по заработной плате, в целях координации деятельности по обеспечению современной выплаты заработной платы и принятии наиболее эффективных мер к организациям - должникам».

Постановление включат в себя две составляющие:

1. Утверждение порядка взаимодействия органов исполнительной власти в сфере обмена информацией о финансовом состоянии организаций, имеющих просроченную задолженность по заработной плате, в целях координации деятельности по обеспечению своевременной выплаты заработной платы и принятие наиболее эффективных мер к организациям - должникам согласно постановлению.

2. Рекомендации органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации в работе по ликвидации задолженности по заработной плате руководствоваться порядком, утвержденным настоящим постановлением [12].

Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994) «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», в целях обеспечения единого методического подхода при проведении Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальными агентствами анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений, определенных Постановлением Правительства Российской Федерации. Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Источники информации: форма N 1 «Баланс предприятия»; форма N 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»; справка к форме N 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании» [14].

...