К балансу между дебиторской и кредиторской задолженностью приводит скрытая кредиторская задолженность предприятия, возникающая в результате использования распространенной сейчас формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты в сумме 52801 тыс.руб.

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности, средняя дебиторская (кредиторская) задолженность, период погашения дебиторской (кредиторской) задолженности (табл. 24).

Таблица 24

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженностей ЗАО «Орел Нобель-Агро» за 2012 год

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Среднегодовой темп роста (снижения), %
	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Среднегодовая величина, тыс.руб.	32057	67500,5	29230	47361	16354	230723	51,01	341,8
Доля в имуществе, %	0,07	0,14	0,06	0,09	0,02	0,27	28,57	192,8
Период погашения, дн.	59,3	9,4	50,1	65,2	25,05	111,2	42,23	1173,8
Оборачиваемость, об.	6,0	3,9	7,1	5,6	14,5	3,28	240,3	82,2

В отчетном году на предприятии преобладала дебиторская задолженность. Значительно уменьшилась доля кредиторской задолженности почти на 50%, в то время как дебиторская задолженность возросла в 3,4 раза. Оборачиваемость кредиторской задолженности происходит быстрее, чем дебиторской. Срок ее погашения в 2012 году составил 25,05 дней, а дебиторской задолженности - 111,28 дней. Таким образом, такое снижение периода погашения дебиторской задолженности вместе с повышением оборачиваемости положительно сказывается на ее качестве. Изменения, касаемые кредиторской задолженности, носят положительный характер, так как наблюдается увеличение числа оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие, уменьшение продолжительности одного оборота, что так же положительно отражается на ее качестве.

Важным показателем в оценке дебиторской и кредиторской задолженности является доля дебиторской задолженности в кредиторской. Она показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить, при возврате ему всей дебиторской задолженности (рис. 6).

Рисунок 6 Доля дебиторской задолженности в кредиторской

В данном случае в отчетном году ЗАО «Орел Нобель-Агро» за счет дебиторской задолженности может погасить 14% кредиторской задолженности.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней. Этот показатель сопоставляют в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.). Заметим, что на исследуемом объекте согласно приказу об учетной политике организации резерв по сомнительным долгам не создается.

Качество дебиторской и кредиторской задолженности можно оценить по таким показателям, как доля задолженности покупателей и заказчиков в общей сумме дебиторской задолженности, доля задолженности поставщикам и подрядчикам в общей сумме краткосрочной кредиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, доля прочей задолженности в общей сумме краткосрочной кредиторской задолженности, доля дебиторской и кредиторской задолженности в выручке (табл. 25).

Таблица 25

Показатели качества дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО "Орел Нобель-Агро"

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Среднегодовой темп роста (снижения), %
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общей сумме дебиторской задолженности, %	5,2	53,4	6,43	123,65
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, %	36,1	4,6	48,12	133,29
Доля дебиторской задолженности в выручке, %	7,9	5,1	55,12	697,72
Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в общей сумме краткосрочной кредиторской задолженности, %	17,7	19,8	9,64	54,46
Доля прочей задолженности в общей сумме краткосрочной кредиторской задолженности, %	48,3	3,2	2,11	4,36
Доля кредиторской задолженности в выручке, %	2,8	22,7	2,39	85,35

По данным таблицы 23 мы видим, что доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общей сумме дебиторской задолженности в изучаемом периоде увеличилась в 2012 году на 23,65% по сравнению с 2010. Показатели отношения дебиторской задолженности к оборотным активам и к выручке в изучаемом периоде повышаются. Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в общей сумме краткосрочной кредиторской задолженности за изучаемый период снизилась на 50%. Таким образом, темпы роста показателей дебиторской задолженности значительно превышают темпы роста показателей кредиторской задолженности финансовая ситуация на предприятии улучшается.

Политика управления дебиторской задолженностью, результаты работы с нею были рассмотрены выше и выявлены положительные тенденции: дебиторская задолженность ниже кредиторской и ее абсолютное значение уменьшается, следовательно, изучаемой организации следует придерживаться наработанной стратегии. Для улучшения состояния расчетов в ЗАО «Орел Нобель-Агро» необходимо проводить мероприятия по отбору дебиторов по сроку кредитования (табл. 26)



Таблица 26

Мероприятия по отбору дебиторов по сроку кредитования

Выявленные недостатки	Рекомендованные мероприятия
Отсутствие контроля за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, необходимый для обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности организации К-т фин.активности < нормы К тек.ликв < нормы.	Необходимо следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности.
Отсутствие контроля за просроченной задолженностью.	Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности с помощью ведения реестра. Необходимо начинать претензионную работу.
Некорректно сформирована форма договора при порядке расчетов и ответственности сторон.	Разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты.

Управление движением кредиторской задолженности -- это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Для оптимального управления кредиторской задолженностью необходимо реализовать ряд мероприятий:

ѕ ввести в практику систематическое проведение анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности с целью улучшения финансового состояния ЗАО «Орел Нобель-Агро» по методике рассмотренной в данной работе;

ѕ разработать конкретные меры по улучшению организации расчётов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, с бюджетом по налогам и сборам и т.д.;

ѕ определить конкретных исполнителей по контролю за соблюдением договорной дисциплины;

ѕ проводить ежегодно сверку расчетов с дебиторами и кредиторами по состоянию на первое января следующего года, при составлении годовой отчетности;

ѕ оказывать воздействие на неаккуратных плательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

ѕ необходимо разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Для снижение и оптимизация кредиторской задолженности существует ряд мероприятий, которые необходимо проводить регулярно (рис. 7).

Мероприятия, необходимые для снижения и оптимизации кредиторской задолженности
Установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока			Недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами
		Правильный выбор формы задолженности

Рисунок 7 Мероприятия для снижения и оптимизации кредиторской задолженности

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью, и ее оптимизации, является соблюдение сроков возврата заемных средств, так как при наложении штрафов и санкций, конечно сумма выручки уменьшится, но вместе с тем пострадает деловая репутация предприятия и как следствие возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних.

Таким образом, эффективное управление кредиторской задолженностью предприятий будет способствовать повышению ликвидности и рентабельности предприятия.

На величину дебиторской задолженности влияет множество факторов: принятая на предприятии система расчетов, вид производимых работ и другие. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимания уделять и отбору потенциальных покупателей и заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах.

Отбор покупателей и заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев представленных на рисунке 8.

	Критерии отбора покупателей и заказчиков
Уровень финансовой устойчивости		Соблюдение платежной дисциплины в прошлом		Текущая платежеспособность
Прогнозные финансовые возможности по оплате запрашиваемого объема товаров		Экономические и финансовые условия предприятия

Рисунок 8 Критерии отбора покупателей и заказчиков

На основании отбора, проводимого по предложенным критериям, целесообразно на предприятии составлять аналитическую таблицу, в которой дебиторская задолженность группируется по срокам образования (табл.27).

Таблица 27

Группировка дебиторской задолженности по срокам образования

Срок	Сумма всей задолженности, тыс. руб.	Сумма погашенной задолженности, тыс. руб.	Сумма оставшейся задолженности, тыс. руб.
До 3 месяцев
В том числе: (разбивка по дебиторам)
От 3 до 6 месяцев
В том числе: (разбивка по дебиторам)
От 6 до 9 месяцев
В том числе: (разбивка по дебиторам)
От 9 до 12 месяцев
В том числе: (разбивка по дебиторам)
Более 12 месяцев
В том числе: (разбивка по дебиторам)

Группировка дебиторской задолженности по такому принципу поможет отследить будущую просроченную задолженность и во время ее избежать.

Так же для более эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо принять во внимание следующие предложения:

1. Ускорить поступление денежных средств можно путем сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажа или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств.

2. Большую роль в минимизации суммы дебиторской задолженности играет правильное заключение договоров с покупателями и поставщиками. С целью максимизации притока денежных средств, предприятию необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты.

Существует ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, представленных на рисунке 9.

Способы предотвращения роста дебиторской задолженности
Избегать дебиторов с высоким риском возможной неоплаты			Периодически пересматривать предельную сумму услуг, полностью или частично предоставляемых в кредит
		Получение залог на сумму не ниже размера дебиторской задолженности по предстоящему платежу при предоставлении займа или кредита в денежной форме

Рисунок 9 Способы предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности

Еще одним важным моментом управления дебиторской задолженностью является своевременное и полное выставление счетов к оплате. А также предоставление покупателям ценовых скидок.

При быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление - кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия.

Для улучшения оборачиваемости дебиторской задолженности периодически можно применять факторинг - прямую продажу долга предприятий должников ЗАО «Орел Нобель-Агро» кредитной организации, что позволит получить свободные денежные средства. Особенно это касается просроченной дебиторской задолженности. При нормальных расчетах отсрочка платежа, предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем срок кредитования покупателей. Именно такое условие будет способствовать увеличению платежеспособности предприятия. В противном случае организация будет испытывать затруднения в использовании оборотного капитала. Результатом предложенных мероприятий станет снижение кредиторской задолженности, более удобное и простое управление дебиторской задолженностью, снижение суммы просроченной дебиторской задолженности, т.е. достижение более эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что повлечет улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3.3 Основные пути совершенствования управления дебиторской
задолженностью

Современное управление дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в оптимизации суммы задолженности организации перед другими юридическими и физическими лицами. Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Управление кредиторской задолженностью на ЗАО «Орел Нобель-Агро» предполагает:

ѕ правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

ѕ установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока;

ѕ недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности на ЗАО «Орел Нобель-Агро» должны состоять в следующем:

ѕ анализ текущего состояния дебиторской и кредиторской задолженности - состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности с точки зрения сроков погашения;

ѕ расчет показателей, характеризующих дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия;

ѕ формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками и кредиторами с учетом классификации счетов по срокам оплаты;

ѕ анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности (предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи).

Кроме этого, к приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности и т.п. Контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту. Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями. Таким образом, степень управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии поставлена на должном уровне. Как правило, на любом предприятии большое внимание уделяется управлению дебиторской задолженностью, так как это замороженные денежные средства предприятия, тогда как кредиторская задолженность это фактически заемные средства.

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (табл. 28).

Таблица 28

Типы политики коммерческого кредитования

Тип политики	Цель	Направление деятельности	Возможные последствия
1. Консервативная или жесткая. Риск - минимальный.	Платежеспособность и рентабельность на заданном уровне	1.Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.	Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности
2. Умеренный. Риск- умеренный	Надежность и стабильность фин.деятельности	Традиционная финансовая политика	Стабильность финансового состояния в течение длительного времени
3. Агрессивная или мягкая. Риск повышенный	Расширение объема продаж, завоевание рынка	1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования	Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

Так как ЗАО "Орел Нобель-Агро" расширяет объемы производства продукции и одной из целей его деятельности на данный момент является завоевание рынка, снижение уровня отставания от конкурентов, а так же судя по небольшому снижению его платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод о том, что предприятие проводит 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).

В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.

Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:

ѕ сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;

ѕ размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;

ѕ размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;

Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;

Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

Учитывая факт, что согласно политике предприятия в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:

1. Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);

2.Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

3.Просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

4.Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

5.Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

6.Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету.

Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса (табл. 29).



Таблица 29

Классификация просроченной дебиторской задолженности по срокам, тыс.руб

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
Просроченная задолженность всего	29659	30082	30082
Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);	-	-	-
Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);	-	-	-
Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);	-	-	-
Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);	-	-	-
Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).	29659	30082	30082

Просроченная дебиторская задолженность в ЗАО "Орел Нобель-Агро" относится к просрочка от 360 дней и более (более 1 года), что негативно сказывается на платежеспособности предприятия и данная задолженность относится к сомнительной.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Об этом же свидетельствует и увеличение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

ѕ выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

ѕ извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником, ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга, предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 30.

Таблица 30

Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками на ЗАО «Орел Нобель-Агро»

Показатели	Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки)	Вариант II (срок оплаты 45 дней), используемый на предприятии в настоящий момент	Абсолютное отклонение, (+,-)
1. Индекс цен (Iц)	1	1,02	+0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi)	1	1/1,02=0,9804	-0,0196
3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	-	1000-(1000Ч0,9804)=19,6	+19,6
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых	(1000Ч3Ч17)/(365Ч100)=1,40	(1000Ч45Ч17)/(365Ч100) =20,96	+19,56
5. Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000Ч0,02=20	-	-20
6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты, руб.	21,40	19,6+20,96=40,56	+19,16
Высвобожденные средства	13426Ч19,16=2585,8	-	-

Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 19,16 руб. с каждой тысячи рублей, что притом же объеме продаж в кредит составило бы 13426Ч9,16=2585,8 тыс.руб. на конец отчетного периода.

Результат предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками - реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 2585,8 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

После высвобождения средств на предприятии целесообразно вложить их в оборот.

Изменение прибыли в результате вложения средств в оборотные активы и изменения их оборачиваемости (табл. 31).

Таблица 31

Изменение прибыли в результате вложение сэкономленных средств

Показатели	Значения
Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных средств	0,04
Рентабельность продаж, %	17,8
Высвобожденные средства, тыс.руб.	2858,5
Изменение прибыли, тыс.руб.	1841,2

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации не только сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя, но и позволяет увеличить прибыль на 184,12 тыс.руб., при вложении высвобожденных средств в оборот. Например, на закупку элитных семян с высокой всхожестью и удобрений, что позволит получить высокую урожайность.

Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций.

Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав прочих доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.

Для улучшения оборачиваемости дебиторской задолженности можно применять факторинг - прямую продажу долга предприятий - должников ЗАО «Орел Нобель-Агро» кредитной организации, что позволит получить свободные денежные средства. Сначала следует оценить возможность возврата просроченной задолженности (табл. 32).

Таблица 32

Показатели возврата дебиторской задолженности

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент возврата дебиторской задолженности	0,87	0,65	0,41
Риск не возврата долга	13	35	59

Значения коэффициента возврата просроченная задолженность ЗАО «Орел Нобель-Агро» снижаются, чем ближе они к 0, тем выше риск не возврата долга.

Для высвобождение оборотных средств, целесообразно, на предприятии применять факторинг (табл.33).

Таблица 33

Альтернативный способ устранения просроченной дебиторской задолженности на ЗАО «Орел Нобель-Агро»

Показатели	2012г.
Долгосрочная просроченная дебиторская задолженность, тыс.руб.	30082
Денежные средства, полученные от банка при продаже просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.	30082Ч80%=24065,6
Комиссия от суммы задолженности, тыс.руб.	30082Ч2,5%=752,05
Свободные денежные средства, тыс.руб.	23313,55

Высвобождение оборотных средств ЗАО «Орел Нобель-Агро» по прогнозу развития на 2012г. в рамках улучшения управления движением оборотных средств составит 23313,55 тыс. руб.

Расчет того, как повлияет на структуру баланса предприятия, а так же на его ликвидность, применение факторинга на примере бухгалтерского баланса 2012 г. представлен в таблице 34.

Таблица 34

Баланс предприятия, тыс.руб

Наименование показателя	2012г.	Вариант 1	Вариант 2
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	203277	203277	203277
Прочие внеоборотные активы	1845	1845	1845
Итого по разделу I	205122	205122	205122
II.ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Запасы	232253	232253	232253
Дебиторская задолженность	417939	387857	387857
Денежные средства	2059	25372,55	7229,55
Прочие оборотные активы	1328	1328	1328
Итого по разделу II	653730	646810,55	628667,55
БАЛАНС	858852	851932,55	833789,55
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1000	1000	1000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	389316	382547,55	382547,55
Итого по разделу III	390316	383547,55	383547,55
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	395870	395870	395870
Итого по разделу IV	395870	395870	395870
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	24454	24454	24454
Кредиторская задолженность	18143	18143	0
Оценочные обязательства	30069	30069	30069
Итого по разделу V	72666	72666	54523
БАЛАНС	858852	851932,55	833789,55

В результате продажи просроченной дебиторской задолженности банку мы имеем несколько вариантов расчета.

Вариант 1. При данном варианте предприятие продает просроченную задолженность банку, тем самым уменьшая статью баланса дебиторская задолженность на сумму просрочки. Высвобожденные средства пополняют статью баланса денежные средства. Оставшуюся разницу между просроченной задолженностью и полученными от банка средствами списываем. Как правило, подобные расходы должны списываться из добавочного или резервного капитала, но так как они отсутствуют, списываем за счет статьи нераспределенная прибыль.

Вариант 2. При втором варианте ЗАО "Орел Нобель-Агро" продает просроченную задолженность банку, уменьшая статью баланса дебиторская задолженность на сумму просрочки. За счет полученных высвобожденных средств предприятие погашает кредиторскую задолженность в сумме 14565 тыc.руб., оставшиеся высвобожденные средства пополняют статью баланса денежные средства.

После таких изменений в балансе необходимо рассмотреть изменение ликвидности (табл. 35).

Таблица 35

Изменение показателей ликвидности предприятия

Показатели	2012г.	Вариант 1	Вариант 2	Рекомендуемые значения
Коэффициент текущей ликвидности	3,24	3,53	4,44	?2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,22	0,61	0,49	0,7-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,39	0,19	?0,2-0,5

Наилучшие показатели ликвидности предприятие будет иметь в результате первого варианта. То есть, применения факторинга служит прекрасным инструментом для улучшения ликвидности предприятия.

Таким образом, ЗАО "Орел Нобель-Агро" для улучшения своего состояния может использовать различный комплекс мероприятий, например, использование системы скидок, которое даст возможность сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя, введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа, проведение факторинга и т.п.

Выводы и предложения

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Установлено, что в целом, финансовый анализ предприятия, позволяет:

оценить общее финансовое положение предприятия и влияние факторов на степень его изменения;

изучить соответствие между средствами и источниками, рациональностью их размещения и эффективностью использования;

соблюсти финансовую, расчетную и кредитную дисциплины;

4) определить платежеспособность и финансовую стабильность предприятия;

5) спрогнозировать долго-краткосрочную финансовую стабильность.

Таким образом, основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Изучение теоретических основ проведения оценки финансового состояния предприятия позволило найти современные подходы к решению подобного рода задач и использовать их применительно к анализу финансового состояния ЗАО «Орел Нобель-Агро».

Предприятие ведет бухгалтерскую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ. Оценка основных показателей предприятия за 2010- 2012 годы показала, что стоимость имущества ЗАО «Орел Нобель-Агро» на конец 2012 года увеличилась на 78% по сравнению со стоимостью имущества на конец 2010 года. Предприятие на протяжении исследуемого периода эффективно использует свое имущество, об этом свидетельствуют значения показателей использования имущества предприятия.

Увеличение чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 325849 тыс.руб. и с 2011 годом на 287051 тыс. руб. свидетельствует об улучшение эффективности деятельности ЗАО «Орел Нобель-Агро».

Предприятие ЗАО «Орел Нобель-Агро» является платежеспособной организацией, о чем свидетельствует значение показателей платежеспособности, однако структура капитала предприятия неликвидна и в случае наступления неблагоприятных событий предприятию может грозить банкротство. Увеличение показателей платежеспособности свидетельствует о том, что ЗАО «Орел Нобель-Агро» способно досрочно погашать кредиторскую задолженность.

За исследуемый период Общество по состоянию источников формирования материальных запасов имеет нормальный уровень финансовой устойчивости. Об этом же свидетельствует увеличение показателей финансовой устойчивости: коэффициент автономии в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 0,41, а обратный ему коэффициент финансовой зависимости снизился на 21,52. Это свидетельствует о том, что предприятие стало более независимым от внешних источников.

Проведенная оценка вероятности банкротства на основании моделей: Альтмана Лиса, Таффлера, Бивера и двухфакторной модели, свидетельствует о том, что предприятию банкротство не грозит. Низкую вероятностью наступления банкротства на предприятии ЗАО «Орел Нобель-Агро» можно объяснить повышением доли собственного капитала.

Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Орел Нобель-Агро» является удовлетворительными, при всех происходящих изменениях имеет нормальный уровень финансовой устойчивости. Однако необходимо разработать мероприятия, направленные преимущественно на рост собственных источников финансирования и эффективное использование производственного потенциала. Особо следует уделить внимание распределению прибыли, уменьшению текущих обязательств, а также для улучшения финансового состояния необходимо:

ѕ ускорить поступление денежных средств путем сокращения сроков предоставления товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажа или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств;

ѕ с целью максимизации притока денежных средств, предприятию необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты;

ѕ контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

ѕ оценка возможности применения факторинга - продажи дебиторской задолженности;

ѕ разработать мероприятия по предоставлению скидок и проведению прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.

Внедрение мероприятий позволит предприятию точно реагировать на происходящие внутренние и внешние изменения. Это обеспечит, в свою очередь, повышение эффективности деятельности предприятия и улучшение его финансового состояния.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации. / М.: Приор, 2001. 32 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья (с изменениями от 26 января, 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г.,16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г.. 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г., 29 июня 2004г.). Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая (с изменениями (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа 2000 г., 24 марта, 28, 29, 30 декабря 2001 г., 6, 30 июня, 7 июля, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2 ноября 2004 г., 1 июля, 4 ноября 2005 г., 2 февраля, 17 мая 2007 г., 26, 30 июня, 23 июля, 24, 26 ноября 2008 г., 23, 25, 28 ноября, 17, 27, 29 декабря 2009 г., 28 сентября, 3, 27, 29 ноября, 28 декабря 2010 г., 7, 27 июня, 11, 18, 19 июля, 16, 21, 28 ноября, 3 декабря 2011 г., на 1 января 2012 г.). Доступ из справ. правовой системы «Консультант Плюс».

4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ (ТК РФ) (с изменениями от 24, 25 июля 2002 г., 30 июня 2003 г., 27 апреля, 22 августа, 29 декабря 2004 г., 9 мая 2005 г., 30 июня, 18, 30 декабря 2006 г., 20 апреля, 21 июля, 1, 18 октября, 1 декабря 2007 г., 28 февраля, 22, 23 июля, 25, 30 декабря 2008 г., 7 мая, 17, 24 июля, 10, 25 ноября 2009 г., 27 июля, 23, 29 декабря 2010 г., 17 июня, 1, 18, 19 июля, 7, 21, 22, 28, 30 ноября, 7 декабря 2011 г.). Доступ из справ. правовой системы «Консультант Плюс».

5. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: федер. Закон Рос. Федерации от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ (с изменениями от 2 декабря 2004 г.) Доступ из справ. правовой системы «Консультант Плюс».

6. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]: федер. Закон Рос. Федерации от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.07.2011, с изм. от 18.07.2011 г.) Доступ из справ. правовой системы «Консультант Плюс».

7. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей [Электронный ресурс]: федер. Закон Рос. Федерации от 09.07.2002 N 83-ФЗ (ред. от 01.07.2011 г.) Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

8. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций [Электронный ресурс]: Приказ ФСФО Рос. Федерации от 23.01.2001 г. № 16 Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

9. Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации [Электронный ресурс]: Приказ Минрегиона Рос. Федерации от 17.04.2010 N 173 Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

10. Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности [Электронный ресурс]: Постановление Правительства Рос. Федерации от 21.12.2005 № 792 (ред. От 03.02.2007 г.) Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

11. Об утверждении Порядка проверки текущего финансового состояния организации - получателя бюджетного кредита [Электронный ресурс]: Приказ Минфина Рос. Федерации от 06.11.2001 N 274 (ред. от 15.02.2002 г.) Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

12. Об утверждении Порядка взаимодействия органов исполнительной власти в сфере обмена информацией о финансовом состоянии организаций, имеющих просроченную задолженность по заработной плате, в целях координации деятельности по обеспечению современной выплаты заработной платы и принятии наиболее эффективных мер к организациям - должникам [Электронный ресурс]: Постановление Минтруда Рос. Федерации № 42, Госналогслужбы РФ № 10-1-06/268, Госкомстата РФ № 55, ФСДН РФ № ВК-01/162, Минэкономики РФ № 1 от 08.08.1997 г. Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

13. Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса [Электронный ресурс]: Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе Рос. Федерации от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994 г.) Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

14. О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными [Электронный ресурс]: Распоряжение ФУНД при Госкомимуществе Рос. Федерации от 12.09.1994 № 56-р (с изм. от 14.11.1994 г.) Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Электронный ресурс]: утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем Рос. Федерации 21.06.1999 г. N ВК 477 Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

16. О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций [Электронный ресурс]: Письмо Банка России от 27.07.2000 N 139-Т Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».

17. Абушинова Б. Финансовое состояние предприятия: основные показатели // Справочник экономиста. 2010.№8. С. 44-54.

18.Алтухова М.В. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия // Справочник экономиста. 2011.№9. С. 14-21.

19. Алтухова М.В. Как провести анализ финансового состояния предприятия // Справочник экономиста. 2011.№6. С. 14-23.

20. Анисимова А.А. Финансовый менеджмент. К.: Ника-центр, 2009. 161 с.

21. Артемьева В.С. Сравнительная оценка методических подходов к анализу экономического потенциала предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2010.№36. С. 45-53.

22. Бланк И.А. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2008. 126 с.

23. Большаков С. В. Основы управления финансами. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. 207 с.

24. Бочаров В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2008. 123 с.

25.Бутов Д.В. Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. 2011. №9. С. 22-36.

26. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 250 с.

27. Гатаулина Е.А. Оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Центрального федерального округа // Финансы и кредит. 2012.№4. С. 2-4.

28. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2011. 300 с.

29. Глебов И.П., Ламекина И.М. Механизм финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2012.№6. С. 52-56.

30. Горюнов Е.В. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2012. №27. С. 37-43.

31. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: учебник. М.: Финансы и статистика, 2008. 208 с.

32. Демьяненко М.Я. Финансовый анализ предприятия: ученик. К.: 2010. 167 с.

33. Донцова Л. В., Никифорова Н. П. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ИКЦ «ДИС», 2009. 352 с.

...