Резервный фонд РФ
Изучение теоретических аспектов и нормативно-правовой базы функционирования Резервного фонда, его место в экономической системе России. Анализ формирования средств фонда и структура управления ими. Проблемы и перспективы деятельности Резервного фонда.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.12.2016 |
| Размер файла | 76,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Волна кризиса сильно ударила по всем секторам экономики России. Одними из основных проблем, с которыми в очередной раз столкнулась наша финансовая система, на сегодняшний день являются снижение спроса на нефть, что повлекло падение объема ее добычи и экспорта, а также цены на нефть, снижение доверия инвесторов к российским ценным бумагам и, как следствие, удорожание заимствований на финансовом рынке. В условиях кризиса механизм управления нефтегазовыми доходами во многом сгладил возникшие отрицательные последствия для экономики Российской Федерации. Однако наступил момент, когда объем нефтегазовых доходов оказался недостаточным для покрытия нефтегазового трансферта, в результате чего произошел рост бюджетного дефицита. Представляется, что установление в Бюджетном кодексе Российской Федерации фиксированной величины нефтегазового трансферта не дает возможности процессам, происходящим в экономике, быстро приспосабливаться к меняющимся представлениям о долгосрочном среднем уровне цен на нефть.
Фактически Резервный фонд стали использовать как другие остатки свободных средств на счетах федерального бюджета. Тем не менее, в широком понимании, свою стабилизационно-резервную функцию фонд выполнил, поддержав в период кризиса бюджетную и макроэкономическую стабильность России и позволив избежать болезненного сокращения расходов и/или резкого роста заимствований и государственного долга.
Средства Резервного фонда, как и его предшественника - Стабфонда, инвестируют исходя из требования максимальной ликвидности. Сбережения в Резервном фонде хранятся на счетах в Центральном банке, при этом поддерживается соотношение валют: 45% в долларах США, 45% - в евро и 10% - в фунтах стерлингов. Инвестирование средств Резервного фонда также осуществляет ЦБ, фактически по аналогии с золотовалютными резервами России.
Небольшую часть средств Резервного фонда в период кризиса (с 12 ноября 2008 по 13 января 2011 г.) использовали для формирования резервной позиции Российской Федерации в МВФ (в сумме 991,9 млн СДР). Однако позднее, в середине 2011 г., соответствующие функции Минфина России были переданы ЦБ РФ, а размещенные средства Резервного фонда (46,0 млрд руб.) зачислили обратно на его счет. Таким образом, в настоящее время все средства Резервного фонда инвестированы исключительно в долговые обязательства иностранных государств (новая нормативная структура была принята 16 января 2011 г.) в соответствии с утвержденным перечнем стран.
Несмотря на установленную цель - создать долгосрочные высокодоходные сбережения,- фактически инвестиционная стратегия ФНБ мало отличается от размещения средств Резервного фонда. Основное отличие в существующей инвестиционной стратегии ФНБ - размещение средств на рублевых и валютных депозитах в ВЭБ, что фактически выступает косвенным финансированием мер по поддержке финансового сектора.
По итогам 2011 г. 24,2% активов ФНБ находилось на средне- и долгосрочных депозитах в ВЭБ, при этом 17,0% средств фонда инвестировано в рублях (предельный объем размещения - 40%). Таким образом, 3/4 средств фонда фактически выступают дополнительным резервом федерального бюджета (сверх средств Резервного фонда), размещенным в наиболее ликвидных активах.
Высокий уровень ликвидности и минимальный уровень риска инвестиционных стратегий российских нефтегазовых фондов обусловливают низкий уровень доходности. Доходность активов Резервного фонда за весь период его существования, выраженная в корзине разрешенных иностранных валют, составляет 2,7% годовых, инвестирования средств ФНБ немного выше - 3,4% годовых - за счет относительно высоких (по сравнению с доходностью облигаций иностранных государств) процентных ставок на депозитах в ВЭБ.
Фактическая роль фондов, направленных на макроэкономическую стабилизацию (Стабилизационный, затем - Резервный), в целом совпадает с поставленными при их создании задачами. Частичное несовпадение преимущественно связано с расширенным использованием механизма и средств фондов для достижения политических целей.
Так, поставленная перед Стабфондом цель - повышение бюджетной устойчивости - в целом была достигнута. В период существования фонда его средства не использовали для восполнения потерь нефтяных доходов, однако активно направляли на погашение внешнего долга России.
Средства Резервного фонда также использовали для обеспечения бюджетной устойчивости: финансировали дефицит федерального бюджета в период кризиса - в 2009 и 2010 гг. Однако и в данном случае первоначальная роль фонда была расширена. Фактически средства фонда использовали для компенсации недобора ненефтегазовых доходов бюджета, а также финансирования дополнительных расходов на поддержку экономики.
Список использованной литературы
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации
2. Федеральный закон 26.04.2007 №63-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации»
3. Федеральный закон от 30.09.2010 №245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации»
4. Федеральный закон от 25.12.2012 №268-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части использования нефтегазовых доходов федерального бюджета»
5. Бюджетное послание Президента Российской Федерации Федеральному собранию Российской Федерации «О бюджетной политике на 2002 год»
6. Бюджетное послание Президента РФ Федеральному собранию РФ «О бюджетной политике в 2008-2010 годах»
7. Белов А.И. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных фондов // Известия ПГПУ. - 2007. № 3 (7). С. 37-39.
8. Вавилов А.П. Финансовая политика: умный стабфонд // Ведомости. - № 109 (1883). - 2007.
9. Варнавский В. Стабилизационный фонд как инструмент экономической политики государства // Мировая экономика и международные отношения. - 2007. - № 5. - С.37-44.
10. Воронин Ю. Ненефтегазовый бюджет: доводы и контрдоводы //Экономист. - 2007. - №8. С.62-69.
11. Гурвич Е.Т. Макроэкономическая оценка роли российского нефтегазового сектора // Вопросы экономики. - 2004. - № 10. - С. 4-31
12. Гурвич Е.Т., Вакуленко Е.С., Кривенко П.А. Циклические свойства бюджетной политики в нефтедобывающих странах // «Вопросы экономики». - №2. - 2009.
13. Гуриев С., Сонин К. Экономика «ресурсного проклятия» / Вопросы экономики. 2008. №4. С. 61-74.
14. Данилина М.В. Изменение в стратегии формирования и использования резервного фонда и фонда национального благосостояния // Финансы и кредит. - №10. - 2008.
15. Данилина М.В. О формировании и управлении Стабилизационным фондом федерального бюджета России // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. - 2004. - Т. 2. - С. 93-111.
16. Данилина М.В. Трастовый фонд наследственных сбережений провинции Альберта // Дайджест-финансы.- 2009. №2. С.51-62.
17. Данилина М.В. Функционирование государственного нефтяного стабилизационного фонда (опыт Норвегии) // Проблемы прогнозирования. - 2004. - № 4. - С. 59-69.
18. Дмитриева О. Формирование стабилизационных фондов: предпосылки и следствия // Вопросы экономики. - 2006. - № 8. - С. 17-31.
19. Дроздов О.И. Разделение Стабилизационного фонда РФ на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния // Финансы и кредит. - 2009. - №12. - С. 8-9.
20. Жилина И.Ю. «Сырьевая экономика» и экономический рост // Экономические и социальные проблемы России. 2009. №1
21. Золотарева А., Дробышевский С., Синельников С., Кадочников П. Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ. - М.: Институт экономики переходного периода. - 2001. - май.
22. Игнатов И.В. Мировой опыт использования накопительных фондов как инструмента государственного регулирования экономики // Вестник Югорского государственного университета. 2006.№4. С. 45-46.
23. Казакевич П.А. Управление фондами нефтегазовых доходов российского бюджета: итоги и перспективы // Социально-экономическое развитие России: новые рубежи (материалы междунар. конф.). - М.: Институт экономики переходного периода. - 2008.?
24. Казакова М.В. Анализ структурной и коньюктурной составляющих налоговой нагрузки в российской экономике / Казакова М. В., Синельников-Мурылев С. Г., Кадочников П. А. - М.: ИЭПП, 2009. - 208 с.
25. Кимельман С.А. Сырьевой сектор экономики России: состояние и возможности развития // Экономика региона. 2010. №4.
26. Коротченков А.М. Формирование и использование Стабилизационного фонда Российской Федерации // Вестник ТГЭУ. - 2008. - № 1. - С. 11-23.
27. Краснопольский Б.Х. Пространственная организация регионального управления природопользованием (опыт штата Аляска, США) // Пространственная экономика. 2005. №2. С. 163-169.
28. Краснопольский Б.Х. Управление постоянным (стабилизационным) фондом: опыт штата Аляска // Пространственная экономика. - 2006. - № 3. - С. 148-156.
29. Кудрин А. Механизмы формирования нефтегазового баланса бюджета // Вопросы экономики. - 2006. - № 8. - С. 4-17.
30. Кудрин А.Л. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. - 2006. - № 2. - С. 28-45.
31. Курзин Н.С., Сафина Р.С. Проблема формирования и использования суверенных инвестиционных фондов (на примере России и Китая) // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2011. №1.
32. Маневич В.Е. К 70-летию выхода «Общей теории занятости, процента и денег» // Бизнес и банки. - № 4. - 2006.
33. Мартьянов А.В. Управление государственным долгом: ретроспективный анализ теоретических аспектов политической экономии // Финансы. 2009. №1. С. 59-62.
34. Моисеев А. Мировой опыт создания и использования государственных макроэкономических фондов в условиях колебания цен на сырье // Вестник Института экономики РАН. 2009. №2. С. 81.
35. Моргунов Е.В. Фонд будущих поколений: сущность и содержание (на примере постоянного фонда Аляски) // Вестник ГУУ. 2002. №3. С179-186.
36. Пашук Е.И. Новое «Бюджетное правило» и формирование резервов в федеральном бюджете // Вестник ТГУ. Право. 2013. №1. С. 75-80.
37. Петрикова Е.М. Суверенные фонды национального благосостояния страны как инструмент стабилизации финансового рынка // Финансы и кредит. 2012. №10. С.39-49.
38. Полтерович В., Попов В., Тонис А. Механизмы ресурсного проклятия и экономическая политика // Вопросы экономики. 2007. №6. С. 4-27.
39. Прудникова О.А. Проблема «проклятия природных ресурсов» и ее влияние на экономический рост // Вестник. 2009. №2 (26)
40. Ржевская Т. Стабилизационные фонды зарубежных стран // Вестник Института экономики РАН. - 2011. №2. С. 172-179.
41. Савин В.А. Использование доходов нефтегазового комплекса в Норвегии // Российский внешнеэкономический вестник. 2005. №5. С. 29-30.
42. Сухарев А. Н. Стабилизационные фонды: международный финансово-экономический аспект // Финансы и кредит. - 2010. - №20 (404).
43. Сухарев А. Н. Финансовые механизмы формирования и использования суверенных фондов // Финансы и кредит. - 2010. -№ 18. - С. 28-33
44. Сухарев А.Н. Резервный фонд и фонд национального благосостояния: финансовая конструкция и итоги функционирования // Финансы и кредит. 2009. №40. С. 50-59.
45. Сухарев А.Н. Резервный фонд Российской Федерации: опыт 2008-2009 гг. и перспективы // Финансы и кредит. 2010. С. 26-31
46. Сухарев А.Н. Стабилизационный фонд РФ: опыт государственного сбережения и стабилизации экономики в 2004-2007 гг. // Финансы и кредит. - 2010. - №16. - С. 41-49.
47. Сухарев А.Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. - 2010. - №17. - С. 31-37.
48. Улюкаев А., Кадочников П., Трунин П. Взаимосвязь фискальной и денежно-кредитной политики (анализ альтернативных способов управления средствами СФ РФ) // Экономическая политика. 2008. №1.
49. Храпов В.Е., Турчанинова Т.В. Государственное регулирование использования природных ресурсов в экономике иностранных государств // Вестник МГТУ. 2007. № 3. Том 10. С. 496-500.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие и сущность Резервного фонда Российской Федерации. Нормативно-правовая база его регулирования. Особенности формирования, управления и использования его средств. Анализ финансовых ресурсов фонда. Проблемы его функционирования и перспективы развития.
курсовая работа [223,2 K], добавлен 23.10.2014Понятие, сущность Резервного фонда и его роль в финансовой системе Российской Федерации. Формирование, управление и использование средств. Проблемы управления финансовыми средствами Резервного фонда, пути и тенденции их преодоления на современном этапе.
курсовая работа [107,7 K], добавлен 16.03.2012Общая характеристика, цели, задачи и предназначение государственного резервного накопительного фонда. Процесс формирования и структура органов управления Фонда. Отчетность по операциям со средствами Резервного фонда, направления использования его средств.
презентация [63,1 K], добавлен 03.01.2014Изучение системы управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Исследование основных законодательных актов, регламентирующих использование их средств. Требования, предъявляемые к активам, в которые размещаются средства.
контрольная работа [129,1 K], добавлен 01.03.2017Процесс формирования, расходования и размещения средств Резервного фонда Российской Федерации. Оценка эффективности управления финансами. Анализ целесообразности реализации механизма данного фонда в рамках антициклической финансовой политики государства.
статья [29,3 K], добавлен 23.04.2014Порядок формирования Стабилизационного фонда РФ, управление его средствами, предложения о возможных путях их использования. Характеристика Государственного резервного накопительного фонда и фонда национального благосостояния: предназначение, состояние.
дипломная работа [84,7 K], добавлен 14.03.2010Теоретические аспекты формирования и развития суверенных фондов Российской Федерации. Стабилизационный фонд РФ: назначение, история создания и развития. Особенности формирования, использования и управления Резервным фондом. Выявление существующих проблем.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 12.11.2015Правовой статус органов управления суверенными фондами Российской Федерации. Источники формирования и направления расходования средств суверенных фондов РФ. Нормативные доли разрешённых финансовых активов и валютная структура средств Резервного фонда.
контрольная работа [266,6 K], добавлен 27.12.2016Сущность и особенности функционирования Фонда социального страхования РФ. Формирование, цели, задачи, структура и управление Фонда. Место и роль Фонда социального страхования РФ в системе государственных внебюджетных фондов и финансовой системе РФ.
курсовая работа [41,1 K], добавлен 07.11.2008Структура фактических поступлений налогов и таможенных пошлин в федеральный бюджет. Порядок расходования средств Резервного фонда Правительства Республики Мордовия. Направления реформирования современного бюджетного устройства Российской Федерации.
курсовая работа [90,9 K], добавлен 17.09.2014Понятие и экономическая сущность Стабилизационного фонда, методы управления средствами и правила инвестирования его средств. Анализ альтернатив использования Фонда, основные проблемы и перспективы его развития в современной России, зарубежный опыт.
курсовая работа [63,5 K], добавлен 07.10.2010История и проблемы развития Пенсионного фонда Российской Федерации: эволюция функций и административно-правового статуса. Структура Пенсионного фонда России, характеристика его деятельности и анализ формирования доходной и расходной частей бюджета.
дипломная работа [170,7 K], добавлен 25.02.2014История развития пенсионной системы, предпосылки и цели создания Пенсионного фонда. Пенсионный фонд Украины (ПФУ): его место и роль в современной системе финансовых ресурсов страны. Состав и структура доходов ПФУ, характеристика видов пенсионных выплат.
курсовая работа [385,7 K], добавлен 27.02.2012История возникновения и развития пенсионного обеспечения в России. Значение и основные функции Пенсионного Фонда Российской Федерации. Анализ формирования и использование средств Пенсионного Фонда РФ. Проблемы пенсионного обеспечения населения.
курсовая работа [55,2 K], добавлен 14.02.2015Сущность и особенности функционирования Фонда социального страхования Российской Федерации. Анализ изменения структуры доходов Фонда социального страхования. Проблемы и пути совершенствования фонда. Переориентация тарифной политики на позитивные задачи.
курсовая работа [37,0 K], добавлен 12.12.2013Теоретические основы организации и история становления Пенсионного фонда РФ, его задачи и функции. Роль использования средств Фонда в обеспечении финансовой стабильности страны, анализ источников его формирования и перспективных направлений развития.
курсовая работа [81,0 K], добавлен 31.01.2011Сущность и специфика внебюджетных фондов, их место и значение в национальной финансовой системе. Анализ динамики и структуры доходов и расходов Пенсионного фонда России, Фонда социального страхования РФ, Фонда обязательного медицинского страхования РФ.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 22.02.2017Проблемы финансовой устойчивости Пенсионного фонда РФ в соответствии с проводимой реформой. Работа Пенсионного фонда по финансированию пенсионных выплат. Формирование доходной части бюджета Пенсионного фонда, порядок формирования и расходования средств.
курсовая работа [71,8 K], добавлен 07.10.2010Источники формирования и механизм работы основных и специальных внебюджетных фондов в Российской Федерации. Особенности функционирования и перспективы развития Пенсионного фонда, Фонда социального страхования, Фонда обязательного медицинского страхования.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 22.12.2011Сущность, назначение и источники формирования внебюджетных фондов. Общая характеристика пенсионного фонда, законодательные основы, доходы и расходы. Правовой статус и структура фонда социального страхования и фонда обязательного медицинского страхования.
курсовая работа [330,2 K], добавлен 28.02.2016
