Пути укрепления финансового состояния предприятия (на материалах ООО "Валбэк-ру")

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством организационного обеспечения. В системе информационного обеспечения большое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим наиболее полное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Но на основе данных бухгалтерского баланса весьма сложно получить объективную оценку финансового состояния предприятия. Поэтому для правдоподобной оценки финансового состояния анализируемого предприятия необходимо представить ряд финансовых коэффициентов, которые позволяют проследить динамику изменения основных позиций, выявить тенденции и спрогнозировать дальнейший ход событий.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, целью которого является оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом главной целью является определение оценок и предсказаний будущих условий деятельности предприятия [16, с.101].

Для обеспечения положительной деятельности предприятия управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия и состояние существующих и потенциальных контрагентов.

Результаты проведенного финансового анализа не должны являться единственным критерием для принятия того или иного решения.

Результаты анализа должны являться “материальной основой” решений, принятие которых основывается на интеллекте, логике, опыте лица принимающего эти решения. Причем в некоторых случаях нематериальные компоненты могут иметь основополагающее значение. Руководство предприятия должно проявлять интерес к его финансовому состоянию, его рентабельности и перспективам, затрагивать все сферы деятельности предприятия.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации, а так же данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено аспектами, значимыми для управления предприятием: анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе управленческого анализа существует возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, т. е. имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией в системе маркетинга, т. е. в системе управления производством, реализации продукции, работ и услуг, ориентированный на рынок [8, с.64].

Главной целью финансового анализа является расчет ключевых (наиболее емких) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом финансового менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его состояние на ближайшую или более отдаленную перспективу. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

1.2 Характеристика основных методов финансового анализа

Накопленный опыт в сфере финансовой деятельности позволил выделить следующие методы работы с финансовой отчетностью: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод сравнений, факторный анализ [9, с.258].

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.

Метод финансовых коэффициентов представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ - это может быть внутри-хозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со средне-отраслевыми экономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, заключающимся в раздроблении основного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы объединяют в результативный показатель [9, с.260].

Представляют интерес данные сравнения, при котором используется предварительное определение нормативных коэффициентов. Эти нормативы устанавливают ограничения, которые должен учитывать финансист, принимая свои решения, например, о целесообразности получения кредита.

По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа (диагностики) служит бухгалтерская (внешняя) отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом [6, с.15].

В соответствии с законами РФ коммерческие предприятия должны предоставлять бухгалтерскую отчетность следующим пользователям: государственной налоговой инспекции, органам государственной статистики, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия, собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами.

К бухгалтерской отчетности предъявляются определенные требования:

- полнота отражения в учете за отчетный период всех хозяйственных операций и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ;

- тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

- соблюдение в течение отчетного периода принятой учетной политики. Если произошло изменение отчетной политики по сравнению с предыдущим периодом, то оно должно быть объяснено в пояснительной записке к годовому отчету [20, с.81].

1.3 Выбор методов анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния будет включать два блока:

1. оценка финансового состояния;

2. анализ финансового состояния.

Первый блок включает:

-анализ имущественного положения;

-абсолютных и относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Второй блок включает:

анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей;

определение ликвидности предприятия, установление факторов, определяющих качество оборотных активов;

анализ деловой активности (оборачиваемости), то есть насколько эффективно предприятие использует свои средства, определение путей их ускорения;

анализ состояния и управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ должен вскрыть имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Затем необходимо разработать мероприятия по мобилизации внутренних ресурсов и дальнейшему улучшению финансового состояния.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную статистическую картину финансового равновесия предприятия, отчет о прибылях и убытках показывает динамику его финансовых операций. В отчете о прибылях и убытках сравнивают затраты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

Анализ имущественного положения позволяет определить:

- структуру имущества предприятия и источников формирования;

- рассчитать ряд аналитических показателей;

- сравнить группировку статей актива и пассива.

С помощью абсолютных коэффициентов определяем тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период [14, С.215]

Для анализа финансовой состояния достаточно ограничиться следующими показателями:

- коэффициент автономии;

- коэффициент финансовой устойчивости;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

- коэффициент маневренности собственных средств;

- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.

Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.

Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) - это отношение заемных средств к собственным. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных:

, (1.1.)

Оптимальное значение этого показателя, выработанное практикой- 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита [21, С.187]

При расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге - увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.

Это соотношение не должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников, потерю финансовой устойчивости [9, С.128]

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

, (1.2.)

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивостью предприятия.

Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента - 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственность предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

, (1.3.)

Долгосрочные заемные средства, включая долгосрочные кредиты, вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.

Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к собственному капиталу:

, (1.4.)

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на один рубль собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.

Коэффициент маневренности собственных источников, указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть какая часть собственного капитала дает возможность маневрировать средствами предприятия [9, С.151]

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, а так же убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе показателя - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходиться на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

Установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия [9, С.163]

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и нуждается в привлечении заемных:

, (1.5.)

Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

В числителе показателя - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходиться на рубль источников собственных средств.

Управление финансовой устойчивостью предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или, выражаясь языком «импортной» терминологией, управления «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде.

В сущности, управление финансовой устойчивостью - это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии - собственными оборотными средствами (СОС) [29.С.120]

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводиться отдельно в развернутом виде по статьям баланса. Такой раздельный анализ дает характеристику качественных изменений, происшедших в составе статей дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности. Для анализа используется накопленная на предприятии статистика уровня дебиторской задолженности. Контроль включает в себя такие процедуры как ранжирование дебиторской задолженности по срокам, контроль за безнадежными долгами (для создания резервов).

Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценки качества дебиторской задолженности разумно считать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:

- оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по счетам);

- период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);

- омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);

- доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);

- доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга) [16, С.205].

Для анализа заемного капитала рассчитываем оборачиваемость кредиторской задолженности как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кредитоспособности.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса. Предприятие считается ликвидным, если у него имеются оборотные средства в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность активов - это величина, обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. То есть, чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами [18, С.178]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты + прочие оборотные активы;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, кроме статьи «Расходы будущих периодов», НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы + расходы будущих периодов [14, С.254]

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и займы;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы;

постоянные пассивы (П4) - это капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2), (1.6)

где ТЛ - текущая ликвидность;

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы.

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3, (1.7)

где ПЛ - перспективная ликвидность;

А3 - медленно реализуемые активы;

П3 - долгосрочные пассивы.

Финансовая устойчивость предприятия, как мы уже отмечали ранее, характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия [7, С.196]

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие, либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов.

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы

СОС = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.190 (1.8)

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (СДИ)

СДИ = СОС + Долгосрочные обязательства

СДИ = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 - стр.190 (1.9)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ), равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

ОИЗ = СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы

ОИЗ = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 + стр.610 - стр.190 (1.10)

На основе этих показателей определяют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

(+ ; - ) СОС = СОС - Запасы и затраты (1.11)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

(+ ; - ) СДИ = СДИ - Запасы и затраты (1.12)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

(+ ; - ) ОИЗ = ОИЗ - Запасы и затраты (1.13)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, при этом недостаток источников покрытия обозначается «0», а излишек - «1».

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность [14, С.152]

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Анализ деловой активности предприятия проводят на основе расчета следующих коэффициентов:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала и вычисляется по формуле:

(1.14)

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия и вычисляется по формуле 1.15:

(1.15)

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период:

(1.16)

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборачиваемости денежный средств:

(1.17)

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(1.18)

Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

6. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

(1.19)

Данный коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации:

 (1.20)

8. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

(1.21)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

(1.22)

10. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия.

(1.23)

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель организационно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения [19, С.105]

Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:

1.Длительность одного оборота:

(1.24)

где E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об. средств),

T - длина анализируемого периода, в днях

Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)

Np / T - однодневная выручка.

2.Количество оборотов - (прямой коэффициент оборачиваемости):

(1.25)

3.Коэффициент закрепления оборотных средств - (обратный коэффициент оборачиваемости):

(1.26)

Таким образом, оценка финансового состояния позволяет проанализировать основные аспекты финансовой деятельности и разработать мероприятия по ее усовершенствованию.

1.4 Нормативно-правовое и информационное обеспечение анализа финансового состояния

Норма права - общеобязательные формально-определенные правила, установленные и обеспеченные обществом и государством, закрепленные и опубликованные в официальных актах, направленные на регулирование общественных отношений путем определения прав и обязанностей их участников.

Нормативные акты по ведению бухгалтерского учета в той или иной степени затрагивают составление отчетности. Составление отчетности в определенной мере регулируется и некоторыми приказами Министерства Финансов РФ, которые по сути дела лишь уточняют отдельные разделы, как правило, о составе и содержании отчетных форм, о процессе публикации отчетности, о процедуре составления сводной (консолидированной) отчетности [5, С.78]

Основными нормативными актами в области бухгалтерского учета являются:

Гражданский Кодекс ч. 1 и ч.2;

Налоговый Кодекс ч. 1 и ч.2;

Закон «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями;

Закон «О бухгалтерском учете»;

- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;

Положения по бухгалтерскому учету № 1 -15;

План счетов бухгалтерского учета с изменениями;

- Положение о составе 'затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость, порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли и другие [16.С.37]

В ходе написания данной дипломной работы использовались следующие основные нормативно-правовые документы:

- Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 «Налог на прибыль организаций».

ФЗ РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.

ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния // Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16.

Положение о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость, порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли и другие.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникаций, важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных управленческих решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать следующим требованиям:

- Уместность (информация должна быть значима и оказывать влияние на решение, принимаемое ее пользователем);

- Достоверность, правдивость информации, документальная обоснованность;

- Нейтральность (содержание финансовой отчетности не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы в ущерб другой);

Доступность (все заинтересованные пользователи данной информации могут понять содержание отчетности без специальной подготовки);

Сопоставимость с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Однако с другой стороны в ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения:

1. Оптимальное соотношение затрат на составление отчетности и выгод, получаемых предприятием от представления данных заинтересованным пользователям;

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы, входящие в отчетность не должны допускать заниженной оценки обязательств и завышенной оценки активов и прибыли, в связи с этим в международной практике все активы выражаются в наименьшей из существующих оценок;

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

В бухгалтерскую отчетность организаций (за исключением бюджетных) входят:

Бухгалтерский баланс (форма № 1);

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании;

Отчет о движении капитала (форма № 3);

Отчет движении денежных средств (форма № 4);

Приложение к балансу (форма № 5);

Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской информации, если в соответствии с законодательством организация подлежи! обязательному аудиту;

Пояснительная записка, которая должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период по отношению к предшествующему и тому подобное.

К настоящему времени в России формально сложилась определенная концепция в регулировании учета и отчетности. Департаментом методологии бухгалтерского учета и отчетности Министерства Финансов РФ разработана система нормативного регулирования бухгалтерского учета в России. Основу этой системы составляют законы и другие нормативные акты, отражающие налоговый аспект учета. Прежде всего это Законы «О налоге на прибыль предприятий и организаций», «О налоге на добавленную стоимость», Положение о составе затрат на производство и реализацию продукции и тому подобное [16, С.52]

С позиции методологии бухгалтерского учета основу описанной системы регулирования составляют документы второго уровня; именно их разработке уделяется особое внимание. В процессе написания работы была использована следующая отчетность:

бухгалтерский баланс (форма № I);

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

Приложение к балансу (форма № 5).

Количественные данные приведенные в настоящей дипломной работе, не раскрывают коммерческую тайну предприятия, так как данные баланса приведены с учетом поправочных коэффициентов.

Что касается информационного обеспечения, это информация, необходимая для управления экономическими процессами, содержащаяся в базах данных информационных систем.

Информационная система - система, элементами которой являются те или иные виды данных, которые взаимодействуют и преобразуются в процессе ее функционирования. Основные функции информационной системы: сбор, хранение, накопление, поиск, передача данных, применяемых в процессе управления, планирования и организации производства.

В процессе написания работы использовался ПК типа IBM PC на базе процессора Intel Pentium 4, оснащенный операционной системой Windows 2007. В частности применялись приложения Ms Word (текстовый редактор), Ms Excel (электронные таблицы), приложение для доступа в Интернет Ms Internet Explorer.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ВАЛБЭК-РУ»

2.1 Общая характеристика ООО «Валбэк-ру»

Объектом исследования данного дипломного проекта является общество с ограниченной ответственностью «Валбэк-ру».

Общество с ограниченной ответственностью «Валбэк-ру» находится в г. Вологде. Зарегистрировано в г. Вологде 18.03.2003г..

На налоговом учете состоит в инспекции МНС России по г. Вологде.

Расположено по адресу: 160000, Россия, Вологодская область, г. Вологда, ул. Мира, д. 34.

Среднесписочная численность работников составляет 10 чел., численность бухгалтерии составляет 1 человек.

Директор «Валбэк-ру» - Воробьев Сергей Николаевич. Также в компании работают: начальник отдела инженерных изысканий, начальник камеральной группы отдела инженерных изысканий, три инженера - проектировщика и три инженера-геодезиста.

Основное направление деятельности компании «Валбэк-ру»- инженерно-геодезические изыскания (топографо-геодезические работы). Именно данное направление в 2003 году послужило началом деятельности компании «Валбэк-ру» на рынке геодезических услуг. За годы существования компанией были выполнены топографические работы в очень большом объеме.

Топографо-геодезические работы могут рассматриваться как в качестве отдельного вида работ, выполняемого для создания топографических планов и карт, так и в качестве основной составляющей процесса инженерно-геодезических изысканий. Инженерные изыскания (инженерные исследования) заключаются в комплексном изучении природных условий на предполагаемом участке строительства. Цель проведения инженерных изысканий - получение необходимых исходных данных, использование которых обеспечит технически правильные и экономически целесообразные решения в вопросах проектирования и строительства.

Топографо-геодезические работы (инженерно-геодезические изыскания) проводятся с целью получения следующих данных:

-- топографо-геодезических материалов,

-- данных о ситуации и рельефе местности, существующих зданиях и сооружениях (наземные, подземные и надземные здания и сооружения) и других элементов планировки.

Полученные в процессе инженерно-геодезических изысканий данные получили название геоподоснова (инженерно-топографическая основа).
Геоподоснова (инженерно-геодезическая, инженерно-топографическая основа) является совокупностью топографических планов на территорию участка строительства, выполненных в различных масштабах. Геоподоснова - это материалы, на основании которых выполняется разработка различной проектной документации (генеральные планы, проекты планировки и реконструкции, технические проекты, рабочие чертежи и т.д.).

Топографо-геодезические работы (инженерно-геодезические изыскания) делятся на три основных этапа выполнения:

Подготовительный этап топографо-геодезических работ проводится с целью:

-- получения технического задания и подготовки договорной документации;

-- сбора и анализа материалов на заданную территорию о ранее выполненных геодезических работах (съемочные сети, топографические съемки и др.);

-- подготовки программы топографо-геодезических работ с учетом требований технического задания Заказчика;

-- получения разрешений (осуществление регистрации) на производство топографо-геодезических работ.

Полевой этап проводится с целью:

-- рекогносцировочных обследований территории;

-- выполнения комплекса полевых работ, состоящего из: создания (развития) опорных геодезических сетей, включая геодезические сети специального назначения; создания планово-высотных съемочных геодезических сетей; топографическую съемку, в том числе съемку подземных и надземных сооружений.

-- выполнения необходимого объема вычислительных и других работ, проводимых для предварительной обработки полученных материалов и данных, чтобы обеспечить контроль их качества, точности и полноты.

Камеральный этап выполняется с целью:

-- составления (обновления) топографических планов (составление геоподосновы) - для окончательной обработки полевых материалов и данных, оценки точности полученных в процессе инженерно-геодезических изысканий результатов;

-- согласования нанесенных на топографические планы коммуникаций (линии электропередач, линии связи, магистральные трубопроводы и т.д. - если таковые существуют) с организациями, которые курируют данные объекты; при необходимости - для внесения изменений в топографические планы;

-- составления и передачи Заказчику технического отчета, содержащего необходимые приложения по результатам выполненных работ (топографо-геодезические работы) и оригиналы инженерно-топографических планов (в графическом и цифровом виде).

Сроки и цены на выполнение топографо-геодезических работ (создание геоподосновы) определяются, в первую очередь, с учетом таких параметров, как: особенности территории, на которой выполняется топографическая съемка, объем работ (площадь снимаемой территории). В зависимости от данных параметров сроки и цены на выполнение работ за 1 га для каждого объекта бывают разными.

Если на территории имеются объекты, требующие согласования, то для выполнения инженерно-геодезических изысканий (топографо-геодезических работ), создания геоподосновы (инженерно-топографическая основа) потребуются дополнительные материальные затраты (сравнительно небольшие). И главное - сроки выполнения работ могут значительно увеличиться (иногда - до месяца), учитывая конкретную организацию, с которой осуществляется согласование.

2.2 Анализ динамики показателей производственно-хозяйственной деятельности ООО «Валбэк-ру»

Проведем анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Валбэк-ру» (Табл. 2.1).

Таблица 2.1

Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Валбэк-ру» за 2007-2009 гг.

Как показывают данные таблицы 2.1, производственно-хозяйственная деятельность ООО «Валбэк-ру» в 2008г и 2009г. по сравнению с 2007г. характеризуется положительными изменениями основных показателей.

Значительными темпами увеличивается выручка от реализации продукции (работ и услуг), в то время, как себестоимость уменьшается в 2008г. и увеличивается меньшими темпами в 2009г. Предприятием постоянно приобретаются основные средства, которые находятся в его собственности, т.е. ООО «Валбэк-ру» укрепляет свое имущественное положение. Растут объемы производства и реализации, при этом число работников не увеличивается. Повышается рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж, что также является положительной тенденцией.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВАЛБЭК-РУ»

3.1 Имущественный потенциал ООО «Валбэк-ру»

Основной формой при анализе финансового состояния ООО «Валбэк-ру» является баланс. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;

- показатели структуры баланса на начало и конец года;

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;

- динамика структуры баланса;

- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.

Общая величина активов предприятия с каждым годом увеличилась и на конец 2009 года активы и валюта баланса составила 7326 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 206г. на 5189 тыс. руб. или на 342,82%

Это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности сроком менее 12 месяцев, увеличения основных средств и денежных средств. На конец 2007 г. у ООО «Валбэк-ру» основные средства составляли 828 тыс. руб., на конец 2009 г. - 1379 тыс. руб.

Денежные средства в конце 2009г. составили 3415 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2007г. на 2840 тыс. руб. или на 593,91%

Дебиторская задолженность, величина которой на конец 2007г. составляла 637 тыс. руб., увеличилась на 1765 тыс. руб. или на 377,08 %, и составила в 2009 г. 2402 тыс. руб. Значительное увеличение дебиторской задолженности является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Валбэк-ру» следует отметить, что предприятие на конец 2009 г. имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет собственных средств.