Система денежного обращения и денежного регулирования в РФ

Так же увеличилось количество банкнот, находящихся в обращении. Это свидетельствует о кризисных процессах в экономике.

Устойчивый рост продолжительности одного оборота денежной массы и снижение скорости ее оборота является показателем снижения ликвидности денежных агрегатов.

Рост денежной базы (в широком определении) в 1,8 раза в 2014 году по сравнению с 2011 годом. При общем сравнении роста денежной базы с ростом наличных денежных средств М0, как одного из составляющих денежной базы, увеличение происходит пропорционально.

Резервы коммерческих банков возросли так же примерно в 1,8 раза. Объемы, привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте в 2014 году вырос в 3 раза в сравнении с 2012 годом. Данный показатель характеризует недоверие граждан России к своей национальной валюте. При этом показатель безналичных денег в структуре денежной массы М2 вырос в 1,6 (раза 9698,3/6210,6=1,56), а общий рост денежной массы М0 составил 1,5 раза (13493,1/8995,8=1,49), т.е. на 50 %, при увеличении объема привлеченных банками денежных средств физических в рублях только на 35%. Уменьшение ставки рефинансирования, как одного из показателей денежно-кредитного регулирования экономических процессов в стране, свидетельствует о предпринимаемых действиях правительства и Центрального банка по стабилизации экономики.

Выявленные показатели свидетельствуют о непрекращающихся кризисных процессах в экономике в целом и денежной системе, как ее составной части. Особенно резко они проявились в 2013 году. Этот год не только в экономике нашей страны, но и в мировой экономике стал годом глобальных финансовых крахов и пересмотра денежно-кредитной политики многих государств, в сторону укрепления национальных валют и их выходу на мировой рынок.

3. Основные пути и направления стабилизации и регулирования денежного обращения

Для России, исходя из ее национальных, экономических и территориальных особенностей, наиболее приемлемой является модель банковской системы, которая включает в себя специальный уровень банков, контролируемых государством, и уровень разномасштабного обширного сектора частных (деловых) банков, которые различаются по уровню капитала, а также по специфике своей деятельности. Обращаясь к зарубежному опыту, можно отметить, что практически во всех странах существует деление кредитных организаций на различные категории.

В современном мире нет единой модели госучастия в банковском секторе. Некоторые противники участия государства в банковском секторе считают, что потребности экономики в устойчивых банках лучше обеспечить допуском на российский рынок крупных иностранных банков, а не развитием национальных государственных банков. Но опыт стран Центральной и Восточной Европы продемонстрировал и отрицательные стороны ухода государства с банковского рынка. Так, после ухода государства с банковского рынка в странах Центральной и Восточной Европы, его место заняли иностранные банки, что в период кризиса ухудшило положение в банковском секторе этих стран.

В документе «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014-го и 2015 годов», в разделе мероприятий Банка России по совершенствование банковской системы и банковского надзора в 2013 году и на период 2014 и 2015 годов предусматривалось определение подходов к особенностям регулирования деятельности системно значимых финансовых институтов с учетом предложений БКБН совместно с Советом финансовой стабильности (СФС). В частности, в документе говорится о необходимости дифференцированного подхода при осуществлении надзора за кредитными организациями с учетом их системной значимости, степени транспарентности, профиля и уровня рисков.

Анализ динамики показателей денежной системы России выявил незначительный рост кризисных явлений в период 2011-2012 гг. и резкие изменения в разнице показателей денежной системы в 2013-2014 гг. по сравнению с 2011 годом.

«Будет модернизирована система регулирования на финансовых рынках, которая обеспечит надёжность сектора оказания финансовых услуг и эффективность осуществления посреднического бизнеса, а также повысит привлекательность российского финансового рынка для инвесторов и участников рынка, улучшит условия для формирования в России международного финансового центра» [6].

Главная модернизационная задача Правительства - смена сложившейся модели экономического роста. Вместо «нефтяного» роста страна должна перейти к инновационному. Будут поддержаны важнейшие инновационные процессы, включая повышение энергоэффективности экономики.

Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систему. Признание рубля различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного средства расчетов и средства сбережения - это одна из главных задач, которую необходимо решить как можно раньше.

Конечно, нет универсальных способов решения проблем. Но действие всегда лучше, чем бездействие.

Инфляция является неотъемлемой частью любой свободной рыночной экономики. Инфляция является своеобразным налогом, который мы платим государству исподволь. Эмиссия денег при инфляции осуществляется в количестве, необходимом для уменьшения разницы между доходами и расходами государства. Разрешая эмиссионным банкам печатать деньги, государство снижает свои долги.

В настоящее время российский банковский сектор остается уязвимым к внешним факторам и его динамика имеет линейную зависимость от ситуаций на мировых финансовых рынках. По данным Банка России, темп прироста активов и собственного капитала банковского сектора за 2014 год составил 23,1% и 10,8% соответственно, против 14,9% и 2,4% за 2013 год, что свидетельствует об относительно устойчивом развитии банковского сектора и достаточно хорошем темпе развития в условиях выхода из кризиса. В то же время сохраняется много проблем: слабая законодательная база банковского сектора, неразвитость частных банков, слабая техническая и технологическая составляющие, низкий уровень инновационных проектов.

Возможный сценарий развития банковского сектора в текущем году представлен в таблице 19.

Таблица 19

Возможные сценарии развития банковского сектора в 2015 году

Главными задачами отечественного банковского сектора являются сохранение экономической самостоятельности и надежности ведущих российских банков и вхождение в мировое банковское сообщество, чему напрямую содействует членство России в Совете по финансовой стабильности.

Несомненно, реализация требований CФС в части исполнения нормативов достаточности капитала и ликвидности влечет необходимость пересмотра стратегии управления банковским капиталом и рисками, способной обеспечить долгосрочную эффективность банковского бизнеса, взвешенность управленческих решений и своевременную идентификацию всех рисков, консервативную оценку возможных последствий их реализации и принятие адекватных мер защиты от рисков.

Во многих странах с формирующейся и развивающейся рыночной экономикой малые небанковские кредитные учреждения играют все более важную роль. С расширением этого сектора его взаимосвязь с остальной частью финансовой системы приобретает в настоящее время более сложные формы. Следование рекомендациям СФС, по нашему убеждению, окажет влияние на деятельность небольших кредитных организаций, что, скорее всего, усилит тенденцию сокращения общего количества кредитных организаций в российской банковской системе.

Также стоит отметить, что активное участие в деятельности мирового сообщества непосредственно повлечет расширение масштабов деятельности зарубежных банков на рынке кредитных организаций России. По данным Банка России, на 01.01.2015 зарегистрировано 224 кредитных организаций, в том числе 77 кредитных организаций со 100% иностранным участием, на долю которых приходится 16,9% активов и 17,6% собственного капитала по отношению к соответствующим показателям всех действующих кредитных организаций. В последние годы иностранные банки существенно расширили свою филиальную сеть и объемы кредитования малого и среднего бизнеса. Все эти процессы приводят к выигрышу потребителей банковских услуг в России, но создают более жесткую конкурентную ситуацию в ее банковском секторе.

Однако иностранные банки имеют определенные преимущества перед российскими - временного характера; в то время как конкурентные преимущества российских банков носят фундаментальный долгосрочный характер. По мере дальнейшего снижения инфляции в России отечественные банки будут сближаться с иностранными банками по стоимости фондирования. На наш взгляд, существующие сценарии и прогнозы специалистов о полном вытеснении российских участников рынка иностранными уже становятся не такими актуальными для России, как это было десять лет назад, так как в стране уже функционируют довольно сильные отечественные бренды. Тем не менее необходимо обозначить масштабы и формы присутствия иностранных банков на российском рынке.

Совет по финансовой стабильности тесно сотрудничает с Базельским комитетом по банковскому надзору, особенно в части необходимости повышения качества, устойчивости и прозрачности регулятивного капитала [5]. Базель III создан с учетом деятельности СФС. Нормативы и регулятивные меры Совета нашли отражение в документе Базель III. Теоретически полноценный переход на стандарты Базель III планируется завершить к 2019 году (таблица 20).

Таблица 20

Минимальные требования к составу капитала и период их внедрения, %, к 1 января соответствующего года

В соответствии с требованиями Базель III необходимо провести ряд следующих мероприятий:

1 мероприятие - ужесточение требований к капиталу первого уровня, который должен быть увеличен с 4% до 6% активов, взвешенных с учетом риска;

2 мероприятие - каждый банк должен создать специальный резервный капитал в размере 2,5%. Для защиты всей системы в целом принято решение, что банки должны в случае системного кризиса выделять в особый стабилизационный фонд до 2,5% капитала в зависимости от размеров банков и их уязвимости.

Большинство аналитиков склоняются к мнению, что исполнение требований Базель III целесообразно для банков, совершающих международные банковские операции. В то же время в качестве существенного недостатка данного стандарта можно выделить то, что он никаким образом не регламентирует деятельность небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций, деятельность которых очень тесно связана с деятельностью банков и имеет весомое значение для отечественной банковской системы.

Для внедрения единых стандартов отчетности по всему банковскому сектору и исполнения требований Базель III следует усовершенствовать нормативную базу, а также закрепить в законодательстве постепенный переход на новые стандарты, и тем самым создать условия для возможности перехода к этим стандартам без существенных сокращений темпов основной деятельности кредитных организаций.

Переход российской банковской системы на новые стандарты повлечет ускорение процесса консолидации кредитных организаций, укрупнения и сокращения числа банков, в том числе как результат отзыва лицензий. Выполнение новых требований по достаточности капитала и ликвидности, несомненно, укрепит доверие иностранных инвесторов, повысит эффективность банковской системы и позволит российским кредитным организациям стать полноправными участниками международных банковских операций.

Для стабилизации и уравновешивания экономического развития государство должно регулировать распределение денежной массы М1 между производителями и потребителями через бюджетную систему посредством взвешенной фискальной политики. В частности, при превышении совокупной рентабельности бизнеса над темпами экономического роста увеличивать уровень налогов на нераспределенный доход (налог на прибыль), снижать ставку по налогу с доходов физических лиц, увеличивать финансирование социальных программ, тем самым стимулировать потребительский спрос. Для краткосрочного снижения кризисных явлений допускается дополнительно увеличить объем денежной массы в обращении М1, но не увеличивая размера денежной массы МЗ. Механизм увеличения денежной массы в обращении - управление процентными ставками. При низком уровне рентабельности бизнеса по отношению к темпам экономического роста предполагается снижение налога на прибыль и проведение монетарной политики для выравнивания объема денежной массы с расчетными показателями.

Одним из пунктов, которому в своей программе Советом по финансовой стабильности уделяется значительное внимание, является управление валютными рисками [4]. Волатильность номинального валютного курса, которая осложняется изрядным движением капитала, может создать серьезные валютные риски. Эти риски особенно заметны в странах с формирующейся и развивающейся рыночной экономикой с их слабыми внутренними финансовыми рынками, значительной финансовой долларизацией, или на ограниченных рынках для хеджирования валютных расхождений. Российские банки подвержены такому риску либо через открытые позиции, которые не могут быть эффективно скомпенсированы, либо косвенно, в результате кредитования заемщиков, активы и источники доходов которых подвергаются воздействию колебаний валютного курса. Задача усиления кредитными организациями политики по управлению рисками сохраняет свою актуальность. В частности, с целью управления валютным риском необходимо уделить максимальное внимание способам оценки и методам управления данным видом риска для адекватной и максимально возможной его оценки.

Некоторые меры по исполнению рекомендаций Совета по финансовой стабильности нашли отражение в документе Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов», в том числе и по вопросу, касающемуся определения системно значимых банков.

При определении соответствующих критериев для российских банков Банк России намерен учитывать особенности функционирования отечественного рынка банковских услуг, а также рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору и Совета по финансовой стабильности в части их адаптации к регулированию деятельности национальных системно значимых банков [7].

Помимо внесения значимых необходимых изменений на законодательном и нормативном уровне в банковской системе, совершенствования политики по управлению рисками, можно выделить следующие основные направления работы и задачи, стоящие перед банковским сектором на пути выполнения рекомендаций Совета по финансовой стабильности и вхождения в мировое банковское сообщество.

Прежде всего, это направление, связанное с созданием и внедрением информационных технологий, способствующее качественному переходу на единые стандарты финансовой отчетности, исполнению установленных требований и рекомендаций, сбору и своевременному предоставлению необходимой информации как внутри российской банковской системы, так и на международном уровне, а также обеспечение надежной работы и защиты компьютерных банковских систем.

Принятие мер по созданию необходимых статистических массивов и повышению уровня автоматизации, обеспечивающего надежную работу и защиту компьютерных банковских систем, внедрение новых информационных технологий, способствующих качественному переходу на единые стандарты отчетности, исполнению установленных требований и рекомендаций как внутри российской банковской системы, так и на международном уровне.

Внесение изменений в стратегию развития, в государственное регулирование банковского сектора с учетом предстоящих изменений.

Повышение качества и снижение рисков банковских инвестиций с целью улучшения качества банковских заимствований и ликвидности активов для подготовки к исполнению новых стандартов.

И, наконец, повышение требований к банковскому персоналу, особенно в части риск-менеджмента, службы внутреннего контроля и банковской отчетности.

Выводы

Присутствие России в качестве члена в Совете по финансовой стабильности является значимым для отечественной банковской системы и подтверждает намерения менять банковское законодательство в соответствии с мировой практикой и рекомендациями, вырабатываемыми Базельским комитетом.

В то же время российское банковское сообщество выражает озабоченность тем, что предстоящие нововведения влекут за собой существенные обязательства, которые станут достаточно капиталоемкими и, в первую очередь, потребуют проведения значительной работы по выявлению пробелов в законодательной и нормативной базе. Незамедлительное исполнение рекомендаций и требований СФС может повлечь снижение кредитной активности банковского сектора, одного из важнейших факторов, влияющих на темпы экономического роста, в результате необходимости повышения требований к размеру капитала.

Таблица 21

Проблемы развития денежной системы России и способы их решения

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

На основе анализа различных подходов к исследованию денежной системы доказано, что современную денежную систему необходимо рассматривать как особый фундаментальный элемент экономической системы в рамках системного и воспроизводственного подходов к ее определению. Место денежной системы с точки зрения организационного строения общественной системы, прежде всего, экономической, следует признать основополагающим, фундаментальным, поскольку она формирует среду функционирования кредитной, финансовой, платежной систем. Современная денежная система - сложная саморазвивающаяся интегративная система, в рамках которой организуются, регулируются различные формы денежных отношений, выступающие в практической сфере как товарно-денежные, денежно-кредитные, финансовые и платежные отношения.

В связи с особой важностью денежных отношений в современной экономической системе, а также в соответствии с принципами системного и воспроизводственного подходов к анализу денежной системы представляется целесообразным применять расширительную трактовку данного понятия, не сводя ее только к форме организации денежного обращения, сложившейся исторически и закрепленной законодательно. Дано авторское определение денежной системы как фундаментальной основы экономической системы, неформально сформированной и формально закрепленной формы организации и регламентации денежных отношений, выступающих в структуре экономической системы в их функциональном проявлении как товарно-денежные, денежно-кредитные, финансовые и расчетно-платежные отношения.

Выявленные в результате исследования взаимосвязи денежной и другими функциональными системами в экономики доказывают необходимость учета синергетического эффекта в регулировании макроэкономических процессов и формирования новой парадигмы регулирования денежно-кредитной сферы (на фоне и в связи с тем, что многие существующие сегодня концепции, ориентированные на использование инструментов регулирования, в том числе и денежно-кредитной сферы, сложившихся в прежние периоды экономического развития, не дают ожидаемого эффекта)

Для достижения целостности системы ее функционирование должно опираться на определенные принципы организации, часть из которых формально регламентируется, обеспечивая возможность реализации функций денежной системы.

Конституирующей основой базовых элементов денежной системы являются деньги. Роль денег в организации и функционировании экономической системы, обеспечении ее стабильности - фундаментальна. Вместе с тем, сущность денег остается до конца нераскрытой, а рассмотрение содержания денег только в рамках одной отрасли науки, прежде всего, конечно, экономической представляется сегодня недостаточным для раскрытия категориальных характеристик денег.

Сущность денег как экономической категории, их внутреннее свойство в виде высшей формы абстракции, выражается как совокупность общественных отношений по поводу определения и движения эквивалента, независимо от того, в какой внешней форме выступает данный эквивалент. Представляется целесообразным совершенствовать методику формирования денежно-кредитной политики, определяющей монетарные процессы в экономике России на прогнозируемый период. В документах «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики…» необходимо отражать не только направления развития денежной политики, но и особенности кредитной политики и ее роль в стимулировании банковского кредитования производственного сектора, инвестиционных и инновационных проектов. При этом следует учитывать, что, институты кредитной системы (не только банки) являются и институтами денежной системы, а эмиссионный механизм, основанный на мультипликации депозитных денег в результате кредитных операций банков, является способом оптимизации денежного предложения под возрастающую потребность экономики.

Предложения по совершенствованию монетарного регулирования экономики России ориентированы на использование системного, эволюционного и институционального подходов и опираются на анализ направлений, задач и мероприятий по модернизации финансового сектора, признание целесообразности установления более глубокой взаимосвязи различных отраслей экономики с современными потребностями государственного управления, в частности, предложенный в работе подход к макроэкономическому анализу денежной системы как сложной саморазвивающейся интегративной системе, в рамках которой на формальной и неформальной основе организуются, регулируются различные формы денежных отношений, позволяет на фундаментальной основе установить взаимосвязь и взаимодействие различных функциональных макроэкономических систем, показать особенности этих взаимосвязей и взаимодействия, что формирует комплексный взгляд на общественные процессы и механизм экономического развития, способствующие реализации государственной политики модернизации и инновационного развития; оптимального использования и развития потенциала ныне существующих финансово-кредитных организаций для целей модернизации экономики; совершенствования формирования и реализации единой государственной денежно-кредитной политики во взаимодействии с государственной финансовой политикой, целесообразности их координации в интересах решения основных задач в области современной монетарной сферы экономики России. Полученные в исследовании результаты имеют практическое значение для подготовки управленческих решений на государственном уровне и состоят в рекомендациях по внесению изменений в нормативные документы, определяющие набор инструментов, которые позволят повысить стратегический инновационный потенциал экономики

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая [Электронный ресурс]: // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base.consultant.ru.

2. Закон РФ «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 1992 г. № 3537-I. [Электронный ресурс] / СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base.consultant.ru.

3. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): [федер. закон от 26 апреля 1995 г. № 86-ФЗ (ред. от 23.07.2013)] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base.consultant.ru.

4. О банках и банковской деятельности: [федер. закон от 02 декабря 1996 г. № 395-1 (ред. от 30.09.2013)] [Электронный ресурс] / СПС «Консультант-Плюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base. consultant.ru.

5. О национальной платежной системе: [федер. закон от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ (ред. от 23.07.2013)] [Электронный ресурс] // СПС «Консультант-Плюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base. consultant.ru.

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов // Вестник Банка России. 2010. №№ 67 (1236) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.referent.ru/1/167470.

7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов //Официальный сайт Банка России в сети Интернет [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2012%282013-2014%29.pdf.

8. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/.

9. Основные подходы к регулированию и надзору за деятельностью системно значимых кредитных организаций. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst.

10. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году. М.: Банк России. 2010. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp?doc_id=8669.

11. Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года. Раздел 3. [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base.consultant.ru.

12. Руководство по денежно-кредитной и финансовой статистике (МВФ, 2000). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.imf.org/external/pubs/ft/mfs/manual/rus/mfsmr.pdf.

13. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года: [приложение к Заявлению Правительства Российской Феде-рации и Центрального банка Российской Федерации от 05 апреля 2011 г.] [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство: Версия Проф. URL: http://base.consultant.ru.

14. Абрамова, М.А. Анализ современного состояния банков, контролируемых государством, и их влияния на банковский сектор и национальную экономику. /М.А. Абрамова// Финансовая аналитика. 2011. №6. С. 29-36.

15. Абрамова, М.А. Национальная денежная система: теория, методология исследования, концепция развития в условиях модернизации современной экономики: монография / М.А. Абрамова. М.: Курс: Инфра-М., 2013. 380 с.

16. Абрамова М.А. Тенденции развития денежной системы: монография / М.А. Абрамова. М.: Финакадемия. 2015. 182 с.

17. Абрамова, М.А. Функциональные и институциональные аспекты государственного регулирования монетарных процессов в российской экономике. /М.А. Абрамова// Вестник Тамбовского университета. 2015. № 3(107). С. 45-48.

18. Абрамова, М.А. Эффективность денежно-кредитной политики в условиях «ловушки ликвидности. /М.А. Абрамова// РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция.- 2015. № I-2015 январь-март. С. 510-513.

19. Андрюшин, С.А. Банковские системы Великобритании, Франции, Германии: история и современность /Очерки. М.: ИЭ РАН, 2014. 150 с.

20. Атлас, З.В. Закон денежного обращения (Сущность закона и его действие в досоциалистических формациях и при социализме) / З.В. Атлас; Всесоюзное общество по распространению политич. научных знаний. М.: Знание, 1957. 72 с.

21. Банковское дело: розничный бизнес: учеб. пособие / колл. авторов под ред. Г. Н. Белоглазовой и Л. П. Кроливецкой. М.: КноРус, 2010. 416 с.

22. Банковское дело. Экспресс-курс: учеб. пособие / колл. авторов ; под ред. О.И. Лаврушина. [3-е изд. перераб. и доп.]. М.: КноРус, 2009. 352 с.

23. Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис: Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2013. 240 с.

24. Бюллетень банковской статистики. №2 (249) 2014 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/.

25. Верников, А.В. Доля государственного участия в банковской системе России. / А.В. Верников // Деньги и кредит. 2009. № 11 С. 4-14.

26. Вымятнина, Ю.В. Теория денег: уроки кризиса / Юлия Вымятнина. СПб.: Издательство европейского университета в Санкт-Петербурге, 2014. 272 с.

27. Годовой отчет, 2013: отчет / Центр. банк Рос. Федерации. М.: ПРАЙМ, 2014. 279 с.

28. Годовой отчет, 2014: отчет / Центр. банк Рос. Федерации. М.: ПРАЙМ, 2015. 291 с.

29. Денежное обращение России. М.: ИТЕРКРИМ-ПРЕСС», 2010. Т.1. 247 с.

30. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус. 2012. 560 с.

31. Деньги. Кредит. Банки: учебник. Серия «Бакалавриат». / под ред. проф. Лаврушина О.И. М.: Кнорус. 2013. 448 с.

32. Доклад о денежно-кредитной политике. №1 (5). февраль 2014. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/.

33. Доклад о денежно-кредитной политике. №1. январь 2013. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/.

34. Доклад Стиглица. О реформе международной валютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса. Доклад Комиссии финансовых экспертов ООН. М.: Междунар. Отношения. 2010. 328 с.

35. Европейская система центральных банков ЕСЦБ: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.globfin.ru/articles/banks/eu.htm.

36. Ершов, М.В. О прогнозах и рисках роста. /М.В. Ершов // Аналитический банковский журнал. 2014. № 2(215). С. 52-55.

37. Интернет-портал о банках [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bankir.ru.

38. Интернет-портал Росстата [Электронный ресурс]. Режим доступа http://www.gks.ru/.

39. Кредитная экспансия и управление кредитом: учебное пособие / коллектив авторов, под ред. О.И. Лаврушина. М. Кнорус. 2013. 264 с.

40. Криворучко, С.В., Лопатин, В.А. Национальная платежная система: структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика. / С.В. Криворучко, В.А. Лопатин. М.: Кнорус, 2013. 456 с.

41. Кроливецкая, В.Э. Современные деньги: сущность и функции. Монография / В.Э. Кроливецкая. СПб.: Изд-во ООО «Студия «НП-Принт», 2012. 280 с.

42. Лаврушин, О. И. Банковские риски: учебник / О.И. Лаврушин. [3-е изд., перераб. и доп.]. М.: КноРус, 2013. 296 с.

43. Лаврушин, О. И., Абрамова, М. А., Александрова, Л. А. [и др.]. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» / под ред. О.И. Лаврушина / О.И. Лаврушин, М.А. Абрамова, Л.А. Александрова. [11-е изд., перераб. и доп.]. М.: КноРус, 2013. 448 с.

44. Лунтовский, Г.И. Наличное денежное обращение: современный этап и перспективы развития. // Деньги и кредит. 2013. № 2. С. 3-8

45. Материалы VI научно-практической конференции «Банки. Процессы. Стандарты. Качество», г. Уфа 2010 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: //www.arb.ru/site/action/list_news.php?id=3466.

46. Микрофинансирование в России. / М.А. Абрамова, С.В. Криворучко, М.В. Мамута, О.С. Тенетник, И.Е. Шакер// М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2013. 168 с.

47. Миллер, Р. Л., Ван Хуз, Д. Д. Современные деньги и банковское дело [Текст]: учебник для вузов / Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван Хуз ; пер. с англ. М.: ИНФРА-М - 2014. 856 с.

48. Официальный сайт НКО «Объединенная расчетная система» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ors.ru/ CASHPOINTS/.

49. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru.

50. Российская социально-экономическая система: реалии и векторы раз-вития: монография // Отв. ред. Р.С. Гринберг и П.В. Савченко, рук. авт. колл. П.В. Савченко. М.: Инфра-М. 2014. 416 с.

Приложения

Таблица 1

Матрица взаимодействия различных функциональных макроэкономических систем в рамках общей экономической системы

Размещено на Allbest.ru