Управление финансовым состоянием предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Дипломная работа

на тему: Управление финансовым состоянием предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы анализа, оценки и управления финансовым состоянием предприятия

1.1 Понятие и оценка финансового состояния предприятия

1.2 Основные методические подходы анализа финансового состояния предприятия

1.3 Факторы, влияющие на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая характеристика ООО "Санаторий "Звезда"

2.2 Анализ организации управления ООО "Санаторий "Звезда"

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Санаторий "Звезда"

Выводы по аналитической части

3. Улучшение финансового состояния предприятия

3.1 Мероприятия по совершенствованию организации деятельности с целью повышения финансовых результатов ООО "Санаторий "Звезда"

3.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости ООО "Санаторий "Звезда"

3.3 Правовое обеспечение ООО "Санаторий "Звезда"

4. Экономическая оценка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

4.1 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий 69

4.2 Расчет влияния показателей эффективности на результаты деятельности ООО "Санаторий "Звезда"

Заключение

Список использованных источников

Приложение 1

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в России наблюдается рост услуг. Однако, несмотря на такую положительную тенденцию, большинство российских предприятий находятся в сложном финансовом положении. Это обусловлено множеством причин, главными из которых являются ошибки в организации управления фирмой, неэффективная финансовая политика, нерациональное использование производственных ресурсов организации. Основными показателями, характеризующими организацию эффективного управления предприятием, являются финансовые результаты деятельности предприятия.

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. финансовый предприятие устойчивость

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение финансовых показателей, отражающих результаты его деятельности.

Важнейшая из характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа.

В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление, позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием, известное как "Финансовое управление" и "Финансовый менеджмент".

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а "избыточная" устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Процесс формирования положительного результата деятельности предприятия необходимо анализировать еще более тщательно с целью повышения эффективности управления.

Актуальность темы дипломного проекта состоит в том, что повышение финансовых результатов обуславливает стабильность предприятия на рынке и является залогом его эффективного функционирования, кроме того, оно отражает состояния финансовых ресурсов организации и дает возможность для дальнейшего роста и развития фирмы.

Объектом изучения дипломного проекта является общество с ограниченной ответственностью "Санаторий "Звезда". Предмет - финансовое состояние предприятия и меры по его улучшению.

Для ознакомления с деятельностью данной организации необходимо, изучить, возможно, большее число его сторон, сформировать на этой основе объективное мнение о положительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявить отрицательные факторы, негативно влияющие на деятельность предприятия и возможности их устранения.

Целью дипломного проекта является на основе теории и методики основ анализа финансовой устойчивости выявить особенности финансового ООО "Санаторий "Звезда" и разработать предложения по повышению его финансовой устойчивости предприятия.

Основными задачами данной работы является анализ финансового состояния ООО "Санаторий "Звезда", разработка мероприятий по повышению финансовых результатов деятельности организации и ее финансовой устойчивости на современном рынке, а также расчет влияния показателей эффективности на финансовую устойчивость и результаты деятельности предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "Санаторий "Звезда" за 2009 год, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

- отчёт о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА, ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и оценка финансового состояния предприятия

Среди финансовых проблем предприятий, пожалуй, нет другой, которая бы так часто рассматривалась учеными и практиками и казалась им столь важной, как анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Значительное внимание к анализу финансового состояния предприятия и его оценки уделяется потому, что, с одной стороны, он является результатом деятельности предприятия, свидетельствует о достижениях, а с другого определяет предпосылки развития предприятия. В работах зарубежных и отечественных экономистов исследован широкий круг вопросов, связанных с анализом финансового состояния предприятий, его оценкой и управлением. Методические основы количественного измерения и оценки финансового состояния предприятий и трактовка его сущности зафиксировано также и в нормативных документах.

Известно, что оценку финансового состояния предприятий осуществляют по ряду методик, разработанных министерствами, НБУ и коммерческими банками. Первооснову таких методических подходов к оценке финансового состояния предприятий заложены еще в 1998 году Агентством по вопросам предупреждения банкротства предприятий и Государственной налоговой администрацией.

Рассмотрим различные определения ученых-экономистов относительно понимания ими сущности понятия "финансовое состояние предприятия".

Так, Е. А. Маркарян и Г. П. Герасименко определяют это понятие так: "Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства". Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик - соответствующий уровень показателя ликвидности.

Достаточно суженное понятие "финансовое состояние предприятия" находим у А. И. Ковалева и В. П. Привалова. Они понимают его как "совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов". Следует заметить, что финансовое состояние предприятия-это совокупность показателей, с их помощью он только количественно измеряется.

Довольно весомым является следующее определение финансового анализа предприятия: финансовый анализ предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени. Особенность такого определения состоит в том, что автор впервые признает финансовое состояние экономической категорией и подчеркивает, что она отражает состояние капитала в процессе его кругооборота.

В специальной литературе находим и совсем упрощенная трактовка этого понятия. Так, В. И. Иващенко приводит следующее определение: финансовое состояние предприятия - это результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств предприятий, их размещением и источниками поступления. Из этого выражения не понятно, почему финансовое состояние предприятия является результатом лишь его финансовой деятельности, почему он не является результатом также операционной и инвестиционной деятельности, совсем не учитывают качественные характеристики такого понятия.

Сравнение определений этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основания сделать вывод, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений предприятия и его следует рассматривать как финансовую состоятельность предприятия.

Следовательно, финансовое состояние предприятия - это реальная и потенциальная финансовая состоятельность предприятия обеспечить определенный уровень финансирования текущей деятельности, саморазвития и погашения обязательств перед предприятиями и государством. Количественно он измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется его оценка.

Для правильной оценки финансового состояния предприятия необходимо сочетание трех составляющих:

1. Чего мы хотим достичь в конкретном случае, определяя финансовое состояние предприятия? (С какой целью его оцениваем?)

2. Как измерить финансовое состояние предприятия?

3. Как его оценить?

Финансовое состояние - это важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Он в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и других отношений.

Полным комплексным набором показателей, по мнению автора, характеризуются методики анализа финансового состояния предприятия таких ученых-экономистов, как В. Г. Артеменко, А. И. Ковалев, И. А. Бланк, В. П. Привалов, А. Д. Шеремет. Среди упомянутых ученых наиболее полный перечень финансовых показателей предложил И. А. Бланк.

Стабильность работы предприятия связана с общей его структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный капитала - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в "неудобное" для предприятия время.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Показатели ликвидности (позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы) и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке [8, с.50].

По версии некоторых источников, финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. [13, с.214]

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

- Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

- Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности [24, c.98].

Взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в таблице 1.

Таблица 1. Взаимосвязь активов и пассивов баланса

Внеоборотные активы (основной капитал)	Долгосрочные кредиты и займы
	Собственный капитал
Оборотные активы
	Краткосрочные обязательства

Согласно этой таблице, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

1.2 Основные методические подходы анализа финансового состояния предприятия

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых компьютерных программ, позволяющих оперативно и комплексно исследовать результаты хозяйственной деятельности с использованием экономико-математических методов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Под методами финансового анализа понимаются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними.

При выполнении анализа выделяются следующие этапы:

- 1 этап - уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы;

- 2 этап - разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

- 3 этап - собирается и подготавливается к анализу необходимая информация;

- 4 этап - проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.;

- 5 этап - изучаются факторы и определяется их влияние на результаты деятельности предприятия;

- 6 этап - выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства;

- 7 этап - происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Выделяют следующие типы анализа:

1) Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; таким образом, тренд есть перспективный, прогнозный анализ;

4) Анализ финансовых коэффициентов - расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей;

5) Сравнительный анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов;

6) Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Все методы экономического анализа можно разделить на две большие группы - качественные и количественные. Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, что в процессе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном анализе, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

- статистические;

- бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

- экономико-математические.

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как:

- использование абсолютных, относительных и средних величин;

- сравнение;

- группировка;

- индексный метод;

- метод цепных подстановок;

- интегральный метод

К статистическим методам экономического анализа относятся:

- статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

- расчеты средних величин;

- ряды динамики - абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

- сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

- сравнение показателей;

- расчет индексов;

- детализация показателей.

При помощи бухгалтерских методов, а именно балансового метода можно проводить факторный анализ некоторых моделей и определять количественное влияние отдельных факторов на изменение анализируемого показателя. Особенно широко распространено использование данного метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования.

Экономико-математические методы анализа применяются при решении конкретных аналитических задач и включают:

- методы элементарной математики;

- классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

- методы математической статистики, прежде всего корреляционно-регрессивный анализ, который наиболее распространен в практике;

- эконометрические методы;

- методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование;

- методы исследования операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования;

В аналитической работе используются также методы моделирования:

- методы преобразования модели позволяют перейти от модели кратного типа, например, к аддитивной модели;

- методы расширения факторной модели используются при анализе рентабельности;

- методы сокращения факторной модели;

Метод использования абсолютных, относительных и средних величин применяется при анализе довольно часто. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, ситуаций, как правило, начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин, которые незаменимы при анализе динамики явлений. С помощью относительных показателей строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени (по отношению к базисному показателю, принятому за 100%). Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления (доля в рассматриваемом показателе), при анализе интенсивности использования производственных ресурсов (например, производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность и т.д.).

Особенность относительных показателей, которые часто выступают в виде коэффициентов, заключается в том, что их надо интерпретировать, давать им экономическое объяснение. И относительные, и абсолютные количественные показатели сами по себе зачастую недостаточно информативны и требуют дополнительно использования метода сравнения.

Средние величины позволяют обобщить совокупность типичных показателей, сравнить изучаемый признак по разным совокупностям.

Обязательным условием применения метода сравнения выступает сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оцениваемых показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации) с целью выявления черт сходства либо различий между ними.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

1) Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов - сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода;

2) Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Отклонение фактических данных от плановых является объектом дальнейшего анализа;

3) Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов очень широко используется в практике;

4) Межхозяйственный сравнительный анализ, в процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий;

5) Сравнение со средними данными по отрасли.

При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставимость данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, причин и факторов, их обусловливающих. Далее с помощью экономического анализа устанавливается причинная связь, взаимосвязь показателей, выявляются факторы и проводится факторный анализ, при котором один из показателей, полученных в результате группировки, рассматривается как фактор, влияющий на другой фактор, а второй - как результат влияния первого. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования - выбор интервала группировки. Существует два основных подхода (метода) к его решению.

Первый подход предполагает деление совокупности данных на группы с равными интервалами значений.

Согласно второму подходу интервалы группировки можно выбрать и неравными (возрастающими или убывающими).

Для оценки количественной роли отдельных факторов одним из основных методов является индексный метод, который представляет собой отношение фактического показателя к базовому и такой индекс называется простым. Как правило, в числителе и знаменателе рассчитывается сумма произведений факторов в базовом и отчетном вариантах и индекс называется аналитическим. С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

- оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

- выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

- оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Метод цепных подстановок также широко распространен в проведении экономического анализа предприятия. Сущность данного метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с базовым значением результирующего показателя и позволяет оценить влияние первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора; сравнивая полученный результат с предыдущим, определяется влияние второго фактора. Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель. При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов.

При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну.

1.3 Факторы, влияющие на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Важное значение имеет анализ факторов, оказывающих положительное или отрицательное воздействие на экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Классификация факторов, влияющих на деловой цикл финансово-хозяйственной деятельности предприятия, представлен в таблице 2.

Таблица 2. Классификация факторов, влияющих на экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Общеэкономические факторы	Отраслевые факторы	Внутренние факторы предприятия
Колебания делового цикла	Деловой цикл, характерный для отрасли	Ожидаемые прибыли и дивиденды
Стабильность политики правительства	Перспективы развития отрасли	Качество управления
Уровень инфляции	Структура отрасли, уровень конкуренции	Структура капитала
Устойчивость национальной валюты	Уровень издержек	Номенклатура продукции
Налоговая политика	Трудовые отношения	Диверсификация поставщиков и потребителей продукции
Социально-экономическая ситуация в стране	Длительность, производственного цикла	Территориальные особенности размещения
Уровень государственного регулирования	Организация бухгалтерского учета	Организационная структура

Внутренние условия деятельности предприятия можно разделить на три группы:

1) материально-ресурсное обеспечение производства, определяющее ресурсы и возможности предприятия. Основными и этой группе являются производственные факторы (здания, сооружения, машины, механизмы, оборудование, земля, сырье и материалы, топливо, энергия, рабочая сила, информация);

2) обеспечение экономического и технического развития предприятия (инновации, инвестиции, организация труда и производства, повышение квалификации работников);

3) обеспечение высокого уровня рентабельности (высокоэффективная коммерческая и снабженческая деятельность, связанная с эффективностью рыночных связей).

Управление факторами, влияющими на экономические результаты деятельности предприятия, направлено на обеспечение ритмичности производства, совершенствование его организации, улучшение снабжения необходимыми ресурсами; снижение издержек производства или их поддержание на конкурентном уровне; получение прибыли в размере, обеспечивающем техническое и экономическое развитие предприятия.

Внешние условия деятельности предприятия отражают экономическую ситуацию в стране и за рубежом, в отдельных регионах, на отраслевых рынках. Важнейшими из внешних условий хозяйствования предприятий являются размер налоговых ставок, уровень процента за кредиты, степень.монополизации отрасли, уровень развития рыночных отношений и рыночных структур, состояние рынка труда, инвестиционная активность предприятия.

Финансовая устойчивость - это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовое положения предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50 % финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, отражены в таблице 3.

Таблица 3.Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

К внутренним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность организации;

- структура выпускаемой продукции, её доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

- влияние экономических условий хозяйствования;

- преобладающую в обществе технику и технологию;

- платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

- налоговую кредитную политику правительства;

- законодательные акты по контролю за деятельностью организации;

- внешнеэкономические связи;

- систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

Значения финансовых результатов отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

- для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

- для внебюджетных фондов, образованных под эгидой государства -своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т. д.;

- для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях роста безработицы;

- для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг - стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятиями своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса v покупателей и заказчиков с известными последствиями;

- для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие из-за плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних;

- для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств;

- для собственников предприятия - доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций.

- для инвесторов - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Выше сказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость, рассчитанная на основе анализа финансовых показателей предприятия, играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общество в целом.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика ООО "Санаторий "Звезда"

В санатории "Звезда" великолепно сочетаются: высококлассное размещение, вековые традиции оздоровления и лечения, которыми славен город-курорт Кисловодск. Высокий европейский уровень обслуживания, а также уникальный дизайн фонтанов и каскадных лестниц удивительно напоминают великолепие Петергофа. Музыкальные фонтаны зеленые насаждения с уютными скамейками для отдыха, беседки, вид на горы, сочетаются с близким расположением банка, сувенирными магазинами, кинотеатром, торговыми центрами. Великолепный Кисловодский парк, не имеющий аналогов в Европе, расположен в 15 минутах ходьбы от санатория "Звезда". Уникальная архитектура девятиэтажного здания нового санатория, выполненного в ярко - желтых тонах, утопающего в зелени и подсвеченного всегда ярким кисловодским солнцем, выгодно выделяет его индивидуальный и неповторимый стиль оформления зон развлечения и отдыха.

К услугам отдыхающих предоставляются 493 комфортных номера различных категорий:

- 1 категория малый - (1 комната 11,25кв.м, прихожая 3,6кв.м,санузел 3кв.м)

- 1 категория - (1 комната 15,20кв.м, прихожая 3,6кв.м,санузел 3кв.м)

студия - (1 комната 19,2кв.м, прихожая 3,6кв.м,санузел 3кв.м)

- люкс - (1 комната 15,1кв.м, 1 комната 11кв.м, прихожая 6,6кв.м,

- санузел 6,6кв.м)

- апартаменты - (2 комнаты по 19,2кв.м, 1 комната 15,2кв.м, прихожая 6,6кв.м, кухня 6,6кв.м, санузел 6,6кв.м)

В каждом номере: холодильник, телевизор, фен, наборы посуды, комплект постельных принадлежностей, комплект полотенец, парфюмерный набор. В номерах класса "Люкс" дополнительно предоставляются халат, тапочки. Одним из конкурентных преимуществ является система электронных замков на магнитных картах, позволяющая гостю использовать пластиковую карту как ключ для электронного замка номера, больничную карту и средство безналичных внутренних расчетов. Питание в санатории "Звезда"

Отдыхающим санатория предлагается разнообразная и многоуровневая система питания, включающая великолепные фирменные блюда и безупречное обслуживание. Также в санатории имеется: 2 ресторана, лобби-бар, бары и vip-залы. Рестораны санатория славятся прекрасной кухней и высоким уровнем обслуживания.

Основные профили курортной реабилитации в санатории "Звезда":

- Заболевания сердца и сосудов

- Лечебно-профилактическая косметология

- Гинекологические и урологические заболевания

- Заболевания центральной и периферической нервной системы

- Заболевания опорно-двигательного аппарата

- Психосоматические заболевания

- Сопутствующие заболевания

- Заболевания органов дыхания

- Заболевания эндокринной системы и обмена веществ

- Заболевания зубов и десен

- Заболевания желудочно-кишечного тракта

- Заболевания органов зрения

- Заболевания кожи

- Лор-заболевания

- Общеоздоровительные курсы курортной реабилитации

При необходимости осуществляется курортная реабилитация детей и подростков. Прием и консультацию осуществляют лучшие специалисты:

терапевт, кардиолог, врач-невролог, дерматолог, хирург, гинеколог, уролог, проктолог, пульмонолог, отоларинголог, офтальмолог, эндокринолог, психотерапевт, врач-диетолог, физиотерапевт, стоматолог-терапевт, пародонтолог, врач мануальной терапии. Выбор необходимого объема обследования и бальнеофизиотерапевтических процедур (совместимость, периодичность и последовательность) осуществляется по назначению врача, при этом учитываются пожелания отдыхающих и отсутствие противопоказаний для санаторно-курортного лечения. В случае сокращения путевки количество процедур сокращается пропорционально количеству дней пребывания. По желанию отдыхающего и отсутствии противопоказаний возможно принятие более широкого круга процедур на платной основе в соответствии с прейскурантом цен. Оплата проводится через кассу санатория.

Восстановление здоровья на санаторно-курортном этапе имеет ряд отличительных черт и преимуществ. Наличие природных лечебных факторов, возможность использования комплексного лечения, сочетание разнообразных методов, совершенно новые условия и среда, смена впечатлений, снятие напряженности - условия для достижения положительных эмоций и благоприятных реакций. Уже одно пребывание в санатории является стимулом для укрепления здоровья.

Проведенные исследования показали высокую эффективность санаторного этапа реабилитации, так как более 80 % больных, получивших восстановительное лечения в условиях санаторно-курортного комплекса возвращается к труду, что на 20 % больше, чем среди пациентов выписанных на амбулаторное наблюдение без прохождения этапа санаторно-курортной реабилитации.

На рис. 1 представлена диаграмма объемов оказания санаторно-курортной помощи в санатории "Звезда" за период 2007-2011гг.



Рис. 1. Объемы оказания санаторно-курортной помощи по данным санатория "Звезда" за период 2007-2011гг.

Эффективность санаторного лечения в 2011 году несколько выше, в основном за счет уменьшения количества социальных больных (наиболее тяжелого контингента) по сравнению с предыдущими годами.

Изучение различных категорий населения, в том числе социально незащищенных позволяет выявить возможности, а также оптимизировать процессы для удовлетворения потребности граждан в санаторно-курортном лечении и оздоровлении.

Динамика численности больных и отдыхающих по социальному статусу в санатории "Звезда" за период 2007-2011 гг. представлена на диаграмме 2.

Рис. 2. Динамика численности больных и отдыхающих по социальному статусу в санатории "Звезда" за период 2007-2011 гг.

В таблице 3 представлены результаты эффективности восстановительного лечения в зависимости от нозологической формы в условиях в санатории "Звезда" за период 2007-2011 гг., %.

Таблица 3. Показатели эффективности восстановительного лечения в зависимости от нозологической формы в в санатории "Звезда" за период 2007-2011 гг., %

№ п/п	Класс болезней	2007	2008	2009	2010	2011
		ул.	б/п	ух.	ул.	б/п	ух.	ул.	б/п	ух.	ул.	б/п	ух.	ул.	б/п	ух.
1	Болезни системы кровообращения	99,0	0,1	0,9	99,08	0,62	0,2	99,1	0,64	0,46	99,09	0,55	0,35	99,36	0,42	0,21
2	Болезни органов пищеварения	99,11	0,62	0,23	99,2	0,46	0,24	99,36	0,3	0,24	99,3	0,44	0,25	99,51	0,36	0,12
3	Болезни нервной системы	99,7	0,2	0,1	99,7	0,3	-	99,6	0,35	0,05	99,61	0,38	-	99,64	0,35	-
4	Болезни мочеполовой системы	99,2	0,47	0,23	99,3	0,31	0,29	9,4	0,2	0,4	99,41	0,35	0,23	99,48	0,31	0,2
5	Заболевания опорно-двигательного аппарата	99,5	0,5	-	99,7	0,3	-	99,7	0,15	0,15	99,73	0,2	0,06	99,77	0,18	0,04
6	Гинекологические заболевания	99,0	0,1	0,9	99,4	0,2	0,4	99,2	0,	0,6	99,47	0,25	0,18	99,6	0,22	0,18

Среди больных, долечивающихся в санатории, ведущее место принадлежит болезням органов пищеварения. Второе место занимают болезни системы кровообращения. На третьем месте болезни нервной системы.

2.2 Анализ организации управления ООО "Санаторий "Звезда"

Основными принципами управления в санатории "Звезда" являются следующие:

- Осуществление членами органов управления Общества своих обязанностей с соблюдением требований Российского Законодательства и в интересах Общества.

- Совершение всех сделок в интересах Общества, с учетом интересов всех его членов, с целью получения Обществом прибыли, а также увеличения стоимости активов Общества.

Санаторий "Звезда" в своей корпоративной работе руководствуется следующими документами:

- Федеральный Закон РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью";

- Кодекс корпоративного поведения ФКЦБ;

- Устав ООО "Звезда";

- Положение о Совете директоров ООО "Звезда";

- Положение ООО "Звезда";

- Корпоративные стандарты, Регламенты, Приказы и Распоряжения ООО "Звезда".

Организационная структура в санатории "Звезда" - линейно-функциональная, иерархическая, являющаяся эффективной для предприятий, действующих в стабильных условиях и не испытывающих серьезных внешних воздействий, как это и было в санаторно-курортном комплексе в дореформенный период. Она построена по госпитальному принципу (в виде структуры стационара). Следует отметить доминантный характер медицинского обеспечения и подчиненность ему всех остальных служб. В советский период такой подход был вполне приемлем, так как санаторно курортный комплекс был частью здравоохранения и поэтому полностью обеспечивался как с финансовой стороны, так и организационно, а отдыхающие не являлись покупателями санаторно-курортных услуг.

Современный финансовый менеджмент построен так, что калькуляция затрат и доходов производится в целом по здравнице и не учитывается по отдельным подразделениям, как это происходит на предприятиях гостиничной индустрии.

Преимуществами рассматриваемой организационной структуры следует назвать:

* четкое распределение однородных функций по подразделениям;

* стабильность организационной деятельности;

* отработанность основных процессов обслуживания.

Рис.4. Организационная структура в санатории "Звезда"

Недостатками такой организационной структуры являются:

* малая гибкость и приспособляемость к изменяющимся условиям

конкуренции;

* большое количество связей, замкнутых непосредственно на генеральном директоре;

* отсутствие разделения ответственности между подразделениями;

* недостаточность полномочий у руководителей подразделений;

* отсутствие единого финансового блока;

* отсутствие маркетингового отдела.

Посредством сравнительного анализа деятельности санатория ООО "Звезда" с другими санаториями выявлены следующие.

Во-первых, производственные подразделения сформированы по продуктовому признаку в виде центров доходов (прибыли), либо центров затрат, что позволяет ориентировать их на конечные экономические результаты.

Центры прибыли могут быть различных функций: гостиничной, оздоровительной, питания, досуга. Они осуществляют непосредственное обслуживание гостей под руководством уполномоченного директора, который несет ответственность за эффективность организации деятельности закрепленного за ним продуктового направления. Сочетание ответственности за качество услуг и за прибыль усиливает дополнительную мотивацию персонала в увеличении объема и ассортимента услуг.

Центр затрат концентрирует расходы на выполнение тех или иных функций. К центрам затрат относятся: финансовый центр, центр маркетинга, кадров, административно-хозяйственный, технический, безопасности.

Центры затрат санатория не участвуют в непосредственном обслуживании гостей, но несут ответственность за осуществление контроля над соответствующими затратами и их минимизацией.

Преимущества организационной структуры ООО "Звезда", по нашему мнению, состоят в децентрализации управления, ключевые роли в которой занимают директора продуктовых направлений, сосредоточении руководителей высшего звена на решении стратегических вопросов, четком разделении управления по продуктовой линии, повышении самостоятельности, ответственности, мотивации и отдачи производственных подразделений.

Однако производственно-продуктовый подход не свободен от некоторых недостатков, что проявляется в слабых связях между центрами, а также в стремлении к чрезмерной децентрализации управления.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Санаторий "Звезда"

В таблице 4 представлена схема уплотненного баланса - нетто ООО "Санаторий "Звезда". Полная версия бухгалтерского баланса ООО "Санаторий "Звезда" за 2011 год представлена в приложении 1.

Информационной базой финансового анализа явилась бухгалтерская отчетность ООО "Санаторий "Звезда" за 2010 по 2011 год.

Таблица 4. Схема уплотненного баланса ООО "Санаторий "Звезда"

Актив	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы
Основные средства	803 352	761 154
Долгосрочные финансовые вложения	200 073,00	200 073,00
Прочие внеоборотные активы	206 533	253 768
Итого 1	1 209 958	1 214 995
2. Оборотные активы
Денежные средства	44 932,00	149 335
Расчёты с дебиторами	629 241	688 806
Запасы и затраты	552 033	581 819
Прочие оборотные средства	105 899	56 548
Итого 2	1 332 105,00	1 476 508
Баланс	2 542 063,00	2 691 503
Пассив
1. Заёмный капитал
краткосрочные пассивы	1 752 099	1 556 330
долгосрочные пассивы	260 062	245 999
Итого 1	2 012 161	1 802 329
2. Собственный капитал
уставный капитал	403,00	403,00
Фонды и резервы	529 499	888 771
Итого 2	529 902	889 174
Баланс	2 542 063	2 691 503

Для проведения оценки был построен агрегированный (уплотненный) аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки [3]. Вертикально уплотненный баланс позволил определить структуру имущества предприятия и источников его формирования. Результат представлен в таблице 5.

...