Роль финансового анализа в прогнозировании деятельности организации

178

0,03

178

0,03

0

100,0

Итого по разделу II

461 718

84,16

492984

85,02

31266

106,8

БАЛАНС

548 563

100,0

579829

100,0

31266

105,7

ПАССИВ

3. Капитал и резер-вы

357 670

65,2

399 081

68,83

41 411

111,6

4. Долгосрочные обязательства

3760

0,68

-

-

-3760

-

5. Краткосрочные обязательства

- краткосрочные кредиты

-

-

-

-

-

-

- кредиторская задолженность

187 075

34,11

180690

31,16

-6385

96,6

- прочие кратко-срочные обязатель-ства

58

0,01

58

0,01

0

100,0

Итого по разделу V

187 133

34,11

180748

31,17

-6385

96,6

БАЛАНС

548 563

100,0

579829

100,0

31266

105,7

Изменилась и структура имущества организации. Доля внеоборотных активов уменьшилась с 15,83% до 14,98% и соответственно увеличилась доля оборотных активов на 0,86 %. Изменяется также и структура оборотных активов:

- запасы увеличиваются на 30704 тыс.руб. или 16,1%. Доля запасов увеличивается с 34,86% до 38,28%;

- уменьшается доля дебиторской задолженности с 26,73% до 25,39%, хотя абсолютное ее увеличение составляет 562 тыс.руб. или 0,4%;

- доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сокращается с 22,53% до 21,32%

Произошли изменения и в структуре источников формирования имущества:

- увеличивается собственный капитал на 41 411 тыс.руб. или на 11,6%, его доля в источниках финансирования увеличивается с 65,2% до 68,83%;

- снижается доля краткосрочных обязательств с 34,11% до 31,16%. Абсолютное снижение краткосрочных обязательств составляет 6385 тыс.руб. или 3,4%. Организация полностью погашает долгосрочные кредиты.

Структура имущества предприятия и источников его формирования представлена на рис. 1-2.

Рисунок 1 - Структура имущества ОАО «СИНАР» в 2008 году и прогнозные данные



Рисунок 2 - Структура источников формирования имущества ОАО «СИНАР» в 2008 году и прогнозные данные

Далее необходимо провести экономическую оценку финансового плана организации

3.2 Экономическая оценка финансового плана организации

На основе прогнозных отчёта о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса, рассчитаем основные показатели деятельности организации и сравним их с данными за 2008 г.

В таблице 16 представлены основные показатели деятельности организации в прогнозном периоде и проведен сравнительный анализ с данными на конец 2008 года.

Как видно из таблицы общая стоимость имущества увеличилась на 31266 тыс.руб. или на 5,7%. за счет увеличения оборотных активов на 6,8%. Значительно увеличился собственный капитал на 41 411 тыс.руб. или на 11,6%. Заёмный капитал снижается на 10145 тыс.руб. или на 5,3%.

Собственные оборотные средства увеличились на 41 411 тыс.руб. или на 15,3%, что повышает платежеспособность и финансовую устойчивость

Таблица 16 - Сравнительный анализ основных показателей деятельности ОАО «СИНАР»

Показатели	На конец 2008 года	Прогноз	Измене-ние (+;-)	Темп роста, %
1. Общая стоимость имущества	548 563	579 829	31 266	105,7
2. Оборотные активы	461 718	492 984	31 266	106,8
3. Собственный капитал	357 670	399 081	41 411	111,6
4. Заёмный капитал	190 893	180 748	-10 145	94,7
5. Собственные оборотные средства	270 825	312 236	41 411	115,3
6. Выручка от продажи	500 279	588 828	88 549	117,7
7. Полная себестоимость продукции, тыс.руб.	461306	529 306	68 000	114,7
8. Прибыль от продаж	38 973	59 222	20 249	151,9
9. Чистая прибыль	19 636	41 411	21 775	210,8
10. Затраты на 1 рубль выручки, руб.	0,922	0,899	-0,023	97,5

Общая стоимость имущества организации представлена на рис. 3-4.

Рисунок 3 - Структура имущества организации и источников его формирования ОАО «СИНАР» в 2008 году

Так же происходит увеличение выручки от продажи на 17,7% или на 88 549 тыс.руб. Как положительный фактор отмечается опережающие темпы роста выручки по сравнению с полной себестоимостью продукции (14,7%), что приводит к снижению уровня затрат на 1 рубль выручки на 0,023 руб. или на 2,5%.

Значительное увеличение прибыли от продаж на 51,9% и чистой прибыли на 110,8% свидетельствует о том, что предприятие успешно развивает свою финансово-хозяйственную деятельность.

В данном случае выполняется «золотое правило экономики предприятия», т.е. темпы роста прибыли (210,8%) больше темпов роста выручки (117,7%) и больше темпов роста активов (105,7%). А это значит, что ресурсы организации используются более эффективно и снижается уровень затрат предприятия.

Темпы роста выручки и прибыли представлены на рис. 5-6.

Рисунок 5 - Темпы роста выручки и прибыли ОАО «СИНАР» в 2008 году

Рисунок 6 - Темпы роста выручки и прибыли ОАО «СИНАР» на основе прогнозных данных

На основе прогнозного баланса рассчитаем основные показатели финансового состояния организации (табл. 17).

Таблица 17 - Сравнительный анализ показателей финансового состояния ОАО «СИНАР»

Показатели	На конец 2008 года	Прогноз	Изменение
Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,533	0,453	-0,080
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,586	0,633	0,047
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,652	0,688	0,036
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,757	0,782	0,025
5. Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных средств	5,316	5,676	0,360
6. Коэффициент финансовой устойчивости	0,658	0,688	0,030
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,66	0,683	0,023
2. Коэффициент критической ликвидности	1,444	1,500	0,056
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,467	2,700	0,236

Как видно из таблицы, улучшились все показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Если в 2008 году на 1 рубль собственных средств организация привлекала 0,533 руб. заемных, то в прогнозном периоде этот показатель сократился до 0,453 руб., что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.

Повысился коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. В прогнозном периоде 63,3% оборотных активов будут финансироваться за счет собственных средств по сравнению с 58,6% в 2008 году.

Увеличился коэффициент финансовой независимости, т.е. 68,8% источников средств составляет собственный капитал организации по сравнению с 65,2% в 2008 году, что снижает зависимость организации от заемного капитала.

Повысились возможности финансового маневра, т.е. 78,2% собственных средств находится в такой форме, что позволяет свободно ими маневрировать по сравнению с 75,7% в 2008 году.

Увеличился коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, что свидетельствует о том, что основное финансирование направляется на формирование наиболее мобильной части имущества, что повышает платежеспособность организации.

Как положительный фактор также отмечается увеличение коэффициента финансовой устойчивости, т.е. более 68,8% средств организации это наиболее устойчивые пассивы.

Показатели финансовой устойчивости представлены на рис. 7.

Рисунок 7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «СИНАР» в 2008 году и прогнозные данные

Увеличились и все показатели платежеспособности.

Если в 2008 году за счет свободных денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений организация могла погасить 66% своих наиболее срочных обязательств, то в прогнозном периоде - 68,3% и соответственно с учетом своевременного расчета с дебиторами организация может полностью погасить свои краткосрочные обязательства.

Платежеспособность организации также подтверждает и коэффициент текущей ликвидности, который в прогнозном периоде увеличивается на 0,236.

Показатели платежеспособности представлены на рис. 8.

Рисунок 8- Показатели платежеспособности ОАО «СИНАР» в 2008 году и прогнозные данные

В таблице 18 представлен сравнительный анализ показателей рентабельности и деловой активности организации.

Таблица 18 - Сравнительный анализ показателей рентабельности и деловой активности ОАО «СИНАР»

Показатели	2008 год	Прогноз	Изменения (+;-)	Темпы роста, %
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж, %	5,47	10,05	4,58	-
2. Рентабельность основной деятельности, %	5,93	11,19	5,26	-
3. Рентабельность активов (экономическая рентабельность),%	3,95	7,14	3,19	-
4. Рентабельность собственного капитала, %	5,57	10,4	4,83	-
5. Период окупаемости собственного капитала (годы)	17,9	9,63	-8,27	53,8
Показатели деловой активности
Продолжительность оборота, дней:
- всего капитала	364	352	-12	96,7
- собственного капитала	208	243	35	116,8
- кредиторской задолженности	89	110	21	123,6
- оборотных активов	297	291	-6	98,0
в том числе:
запасов	130	126	-4	96,9
дебиторской задолженности	100	90	-10	90,0
Продолжительность операционного цикла, дней	230	216	-14	93,9
Продолжительность финансового цикла, дней	141	106	-35	75,2

Как видно из таблицы все показатели рентабельности увеличились.

Рост рентабельности продаж на 4,58% обусловлен общим увеличением выручки от реализации продукции и снижением доли затрат в выручке.

Рост рентабельности основной деятельности на 5,26% также обусловлен снижением затрат на единицу продукции.

Рост рентабельности активов обусловлен увеличением чистой прибыли организации и превышением темпов роста выручки над темпами роста активов организации.

Рост рентабельности собственного капитала обусловлен увеличением чистой прибыли, темп роста которой опережает темпы роста собственного капитала.

Период окупаемости собственного капитала сократился на 8,27 года, что связано также с увеличением чистой прибыли организации.

По показателям деловой активности.

Как положительный фактор отмечается повышение эффективности использования всего капитала организации, что выразилось в сокращении периода его оборота на 12 дней.

Однако увеличился период оборота собственного капитала на 35 дней, но это связано с общим увеличением собственного капитала, что нельзя рассматривать как отрицательный фактор.

Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 21 день, несмотря на ее абсолютное снижение. Но это связано с тем, что за 2008 год период оборота по кредиторской задолженности рассчитан по средней величине, а за этот период задолженность значительно увеличилась.

Повысилась эффективность использования оборотных активов, что выразилось в снижении периода оборота на 6 дней, в том числе запасов на 4 дня и дебиторской задолженности на 10 дней. Это привело к снижению операционного цикла организации на 14 дней и продолжительности финансового цикла на 35 дней.

Показатели деловой активности представлены на рис. 10.

Рисунок 10- Показатели деловой активности ОАО «СИНАР» в 2008 году и прогнозные данные

В целом можно сделать вывод о повышении деловой активности организации.

Таким образом, прогнозный финансовый план организации повышает эффективность деятельности организации, что выразилось:

- в увеличении выручки и всех видов прибыли;

- в увеличении собственного капитала организации и его доли в источниках финансирования;

- в увеличении собственного оборотного капитала и обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

- в повышении эффективности использования всего капитала организации, в том числе оборотного капитала;

- в повышении финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

- в повышении прибыльности (рентабельности) всех видов деятельности организации;

- в улучшении деловой активности организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 26 марта 2003 г.).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 г. №117-ФЗ. Ч.2

3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12.08.1994 г. № 31р.

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (далее - ФСФО) приказом от 23.01.2001 г. № 16.

5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: утверждены распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 1994 г.

6. О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Распоряжение ФСДН РФ от 31.03.1999 г. № 13-р (в ред. Распоряжения ФСДН РФ от 28.06.1999 г. № 17-р).

7. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

8. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99г. №32н.

9. Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» ПБУ 10/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99г. №33н.

10. Положение по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» ПБУ 1/98, утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98г. №60н.

11. Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству, утверждено постановлением Правительства РФ от 04.04.2000г. №301.

12. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

13. Абрютина М. С. Экономический учет и анализ деятельности предприятий // Вопросы статистики. -- 2000. -- № 11. - с. 15-18.

14. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000.

15. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: ТК Велби, Издательство Проспект. 2006. 344 с.

16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 528 с.

17. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: учебное пособие. Спб. Питер, 2005. 432 с.

18. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро. - 2-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2006. - 416 с.

19. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. М.: КНОРУС. 2007. 816 с.

20. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учеб. пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и », 2006. 400 с.

21. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник /А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

22. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практ. Пособие / А.В. Грачев. - М.: Финпресс, 2002

23. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление предприятием. - М.: Дело и Сервис. 2002.

24. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности: учебник.М.: Издательство «Дело и Сервис». 2007. 368 с.

25. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие для студентов. М.: Амега-Л. 2007. 451 с.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: Издательство «Бухгалтерский учёт». 2002. 528 с.

27. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник/ А.Н. Жилкина. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.

28. Ивасенко А.Г. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КНОРУС, 2008. - 208 с.

29. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчётности коммерческой организации: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2006. 240 с.

30. Калинина И.И., Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия. - Спб.: Питер, 2009. - 576 с.

31. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001

32. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

33. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / М.Н. Крейнина. -- М.: Дело и Сервис, 2001.

34. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575 с.

35. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 288 с.

36. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пособие / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2007. - 383 с.

37. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Уче5б. пособие / В.Н. Незамайк5ин, И.Л. Юрзинова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЭКСМО, 2005. - 512 с.

38. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. М.: ЭКСМО. 2009. 704 с.

39. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / под. ред. В.Я. Поздняковой. М.: ИНФРА-М. 2008. 617 с.

40. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 320 с.

41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд./ Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2004.

42. Стоянова Е.С., Быкова Е.В. Управление оборотным капиталом. - М.: Перспектива, 2002.

43. Соснаускене О.И. Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчётности: практическое пособие. М.: Издательство «Экзаменен». 2008. 224 с.

44. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика 2006.

45. Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2001. №2. с.53-72.

46. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятия: менеджмент и анализ: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М. 2007. 479 с.

47. Шеремет А.Д. Анализ и диагностики финансово-хозяйственной деятельности: учебник. М.: ИНФРА-М. 2008. 367 с.

48. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005.

49. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2003.

АННОТАЦИЯ

В данной дипломной работе на основе обобщения теории и практики финансового прогнозирования, комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации ОАО «СИНАР» даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий.

Работа изложена на страницах и содержит 5 формул, 18 таблиц и 10 рисунков.

Размещено на Allbest.ru

...