1.1 Экономическая сущность, цели и задачи финансового планирования и прогнозирования, виды и методы финансового планирования и прогнозирования в организации

Финансовая система Российской Федерации и развитие отечественной экономики в целом во многом определяются не только лишь финансами государства, но и рациональным построением деятельности самостоятельных хозяйствующих субъектов.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие через распределение на процесс воспроизводства обусловливают необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов, которые и составляют содержание финансового планирования.

Эффективное управление финансами организаций возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов, отношений хозяйствующего субъекта и при оценке возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности компании, т.е. финансовом прогнозировании.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов. Финансовый план организации следует рассматривать как одну из форм проявления распределительного характера финансов организаций. Он выступает в виде балансовых форм, сгруппированных в них статей доходов и расходов, планируемых к получению и финансированию в предстоящем периоде.

В общем смысле целью финансового планирования является обеспечение по объему, направлениям использования, а также во времени воспроизводственных процессов в соответствии с бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Данная цель реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов, направлений их использования.

Основные цели финансового планирования:

1) согласование намечаемых расходов с финансовыми возможностями предприятия;

2) определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов, исходя из намечаемого объема производства;

3) определение возможностей реализации продукции в натуральном и стоимостном выражении с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

4) обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

5) установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

6) определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

7) обоснование равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности и устойчивого финансового положения организации.

Задачи финансового планирования многообразны. Они обусловлены особенностями формирования и использования финансовых ресурсов. В этом процессе должны обеспечиваться взаимная балансовая увязка доходов и расходов субъектов хозяйствования, показателей производственных планов и соблюдение плановых пропорций между движением материальных и финансовых ресурсов.

Проведенный анализ выявил следующие задачи, посредством которых реализуются цели финансового планирования:

1) формирование комплексного финансового плана;

2) выявление резервов увеличения доходов и способов их мобилизации;

3) эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

4) увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана;

5) обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Финансовое планирование направлено на достижение устойчивого экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами.

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование перспектив финансового развития предприятия, научно обоснованное предположение об объемах и конкретных направлениях использования финансовых ресурсов. Оно выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования.

Целью финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, является оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования.

Задачами финансового прогнозирования, полученными в результате анализа, являются:

1) увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций дальнейшего развития организации;

2) определение источников формирования и объема финансовых ресурсов предприятий на прогнозируемый период;

3) обоснование направлений использования финансовых ресурсов на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;

4) определение и оценка финансовых последствий принимаемых субъектами хозяйствования решений.

Таким образом, финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъекта планирования.

Разработка и установление системы количественных и качественных показателей развития организации определяют темпы, пропорции и тенденции ее развития как в текущем периоде, так и в плановом, задают программу развития данной организации.

В соответствии с определяющими признаками в ходе анализа были выделены виды финансового планирования, представленные на рис. 1.1.

1) По содержанию и форме

Директивное планирование представляет собой процесс принятия решений, имеющих обязательный характер. Данный вид планирования используется при разработке текущих планов предприятий.

Рисунок 1.1. Виды финансового планирования

Индикативное планирование носит направляющий регулирующий характер. Как инструмент управления используется на макроуровне, в организациях применяется при составлении перспективных планов.

2) По срокам

Перспективное планирование составляется сроком на пять лет и более и определяет долгосрочную стратегию организации, включая социально- экономическое и научно-техническое развитие. Результатом перспективного планирования выступает разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза о прибылях и убытках - определяет величину возможно полученной прибыли в предстоящем периоде;

- прогноза движения денежных средств - отражает движение денежных потоков в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

- прогноза бухгалтерского баланса. Структура прогнозируемого бухгалтерского баланса соответствует общепринятой структуре отчетного баланса предприятия.

Основная цель формирования этих документов состоит в оценке финансового положения организации на конец прогнозируемого периода.

Среднесрочное планирование осуществляется сроком на один-пять лет. В среднесрочном финансовом плане формулируются основные задачи на установленный период:

- стратегия предприятия в целом и каждого подразделения в отдельности;

- стратегия сбыта (структура сбытовой сети и ее развитие, степень контроля над рынком, проведение мероприятий, содействующих увеличению сбыта, внедрение на новые рынки);

- финансовая стратегия (объемы и направления капиталовложений, источники финансирования, структура портфеля ценных бумаг).

Среднесрочные планы предусматривают разработку в определенной последовательности мероприятий, направленных на достижение целей, намеченных долгосрочной программой развития.

Текущее или краткосрочное планирование осуществляется на месяц, квартал, год и уточняет показатели среднесрочного плана. Краткосрочное финансовое планирование служит важнейшим инструментом управления наличностью, основной задачей которого является поддержание постоянной платежной готовности организации и сохранение минимального денежного остатка, предназначенного компенсировать в случае необходимости временный недостаток денежных средств и сохранить тем самым платежеспособность организации.

Реализация текущих планов осуществляется через систему бюджетов или финансовых планов по каждому отдельному подразделению - центру прибыли, а затем консолидируется в единый бюджет, или финансовый план организации.

3) По содержанию плановых решений

Стратегическое планирование ориентированно на долгосрочную перспективу и определяет цель, основные направления деятельности, пути и средства достижения цели.

В ходе анализа выявлено, что процесс формирования финансовой стратегии проходит ряд этапов, к которым относятся:

- определение общего периода формирования стратегии;

- формирование стратегических целей финансовой деятельности;

- конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации;

- оценка разработанной финансовой стратегии.

В качестве главных целей финансовой деятельности организации выделяют максимизацию прибыли, оптимизацию структуры капитала, обеспечение финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности, а также повышение ее рыночной стоимости.

Стратегические цели важно формулировать четко и кратко, отразить каждую из целей в конкретных финансовых показателях.

Оценка эффективности финансовой стратегии может проводиться по таким параметрам, как:

- внутренняя сбалансированность финансовой стратегии;

- согласованность финансовой стратегии с внешней средой;

- приемлемость уровня финансовых рисков;

- результативность финансовой стратегии, выраженная в рассчитанных финансовых коэффициентах.

Финансовая стратегия, являясь составной частью общей стратегии развития организации, должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Тактическое планирование представляет собой разработку детализированной программы хозяйственной и социальной деятельности организации, направленную на достижение генеральных целей стратегического плана при наиболее полном и рациональном использовании материальных, трудовых, финансовых и природных ресурсов.

В тактическом плане особое внимание уделяется таким показателям эффективности деятельности организации, как повышение конкурентоспособности продукции, уровень рентабельности, рост производительности труда, соблюдение договорных обязательств и т.д.

Управленческие решения, принимаемые при тактическом планировании, основываются на более эффективной и полной информации, связаны с меньшим риском, поскольку разрабатываются на меньший временной период. Кроме того, тактические плановые решения легче количественно оценивать, ранжировать по категориям и выбирать наиболее оптимальный вариант.

Оперативно-календарное планирование конкретизирует задания тактического плана, доводит их до исполнителей и способствует организации ритмичной работы компании. Оно обеспечивает выполнение показателей тактического плана по выпуску и реализации готовой продукции в запланированные сроки с намеченной эффективностью.

Особенность оперативно-календарного планирования состоит в том, что разработка плановых показателей и доведение их до подразделений сочетается с организацией их выполнения.

Оперативно-календарное планирование выполняет две основные функции: календарное планирование и оперативное управление ходом производства товаров, услуг -- диспетчирование.

Календарное планирование -- это разработка и доведение до структурных подразделений оперативных плановых заданий и обеспечение исполнителей необходимыми для этого ресурсами.

Оперативное управление процессом осуществляется путем текущего учета, анализа, контроля за выполнением оперативных планов и принятия мер по устранению причин, нарушающих ритмичный ход выпуска и реализации готовой продукции.

Бизнес-планирование конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития организации. Оно отражается в документе, который дает описание основных аспектов будущего организации, анализирует риски, с которыми она может столкнуться, определяет способы решения возможных проблем и в конечном счете отвечает на вопрос о том, стоит ли вкладывать средства в проект. Данный документ называется бизнес-планом и содержит следующие структурные элементы: обзорный раздел, описание организации, описание

продукта (услуги), анализ рыночной среды, план производства, план сбыта, финансовый план, анализ проекта, нормативную информацию, приложения.

Таким образом, финансовый план является важнейшей составной частью бизнес-плана, который может составляться как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ в соответствии с потребностями рынка, так и для управления всей текущей и стратегической деятельностью организации.

Бизнес-планирование направлено, с одной стороны, на предотвращение ошибочных действий в сфере финансов, а с другой -- на выявление резервов и мобилизацию неиспользованных возможностей организации.

4) По сферам планирования: планирование сбыта, планирование персонала, финансов, инвестиций, материально-технического обеспечения.

5) По уровням управления: общефирменное, планирование работы отделов, команд, групп.

На предприятии составляются также такие виды внутрифирменных финансовых планов, как: кредитный план, кассовый план, платежный календарь, являющихся условием эффективного управления деятельностью организации.

Кредитный план представляет собой план поступлений кредитов и их погашения в намеченные кредитным договором сроки.

Кассовый план представляет собой план оборота наличных денег, проходящих через кассу хозяйствующего субъекта. Финансовые службы предприятий осуществляют контроль за движением наличных денег, соблюдением кассовой дисциплины. Своевременная выплата зарплаты и других причитающихся работникам сумм характеризуют состояние финансовых отношений между организацией и ее трудовым коллективом, платежеспособность компании.

Кассовый план составляется на квартал и состоит из четырех разделов. В первом указываются поступления наличных денег в кассу, кроме средств, получаемых в банке; во втором - расходы наличными деньгами; в третьем - фонд оплаты труда и другие выплаты на квартал; в четвертом - сроки и сумма выплат наличными деньгами, согласованная с банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание организации.

Платежный календарь - это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности. В этом плане календарно взаимосвязаны все источники поступления денежных средств с расходами на осуществление предпринимательской и некоммерческой деятельности.

Платежный календарь используется для контроля за платежеспособностью и кредитоспособностью организации. Он разрабатывается путем уточнения и конкретизации планируемых показателей очередного квартала и разбивки этих показателей по месяцам. В платежном календаре поступление денег и денежные расходы должны быть сбалансированы.

Едиными для разных этапов развития экономики остаются принципы финансового планирования, меняется лишь механизм его реализации в зависимости от факторов общественного развития.

Методология финансового планирования базируется на следующих принципах:

1) Объективная необходимость использования финансового планирования как первоначальной стадии управления финансами. В соответствии с этим принципом финансовое планирование является инструментом определения финансовых возможностей, прогнозирования рациональных стоимостных пропорций, отношений, соответственно и движения денежных ресурсов для выполнения намеченных программ, заданий.

2) Принцип эффективности отражает качественную сторону процесса планирования и ориентирует на получение положительных финансовых результатов по отдельным операциям от деятельности каждого хозяйствующего субъекта, на достижение желаемого экономического и социального эффекта.

3) Принцип комплексности и единства цели предполагает согласование производственных и финансовых заданий, движение материальных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления. Только при соблюдении этого принципа в сочетании с другими возможно определение эффективной, разумной финансовой политики государства и каждого самостоятельного субъекта.

4) Принцип причинности подытоживает основные черты планирования, обеспечивает реальность, эффективность намеченных заданий. Плановые задания обосновываются общественными и личными потребностями, закономерностями развития общества, тенденциями в движении денежных средств, объективной оценкой сложившейся экономической и социальной ситуации, а также наличием ресурсов, координацией финансовых заданий во времени и пространстве.

Активное воздействие финансового планирования на повышение эффективности общественного производства и каждого хозяйствующего субъекта во многом зависит от методов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий.

Методы финансового планирования - это приемы расчета финансовых показателей. Таким образом, рассмотрим на рис. 1.2 и проанализируем основные методы финансового планирования, выявленные в ходе исследования.

Рисунок 1.2. Методы финансового планирования

Нормативный метод является основным и наиболее распространенным методом расчета плановых финансовых показателей. Метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.

Норматив означает технический, экономический или иной показатель норм, в соответствии с которыми выполняется определенная программа. К финансовым нормам и технико-экономическим нормативам относятся ставки налогов, норма амортизационных отчислений, норматив отчислений в ремонтный фонд, норматив товарных запасов, норматив потребности в оборотных средствах, тарифные ставки, должностные оклады.

В финансовом планировании применяется система нормативов, в которой можно выделить внешние и внутренние нормативы и нормы.

К внешним относятся нормативы и нормы, установленные законодательными актами или местными органами власти. К ним относятся: ставка налогов, нормы амортизационных отчислений, тарифные ставки.

К числу внутренних относятся нормативы и нормы, разработанные самим хозяйствующим субъектом и используемые им для внутреннего регулирования производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. К ним относятся: нормы запасов сырья, готовой продукции, остатков денежных средств, нормы кредиторской задолженности и т.д.

Расчетно-аналитический метод, сущность которого состоит в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Этот метод применяется, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе их динамики. Этим методом планируются: сумма прибыли и доход, величина отчислений в резервный фонд и фонды потребления, накопления, а также отдельные виды использования финансовых ресурсов.

Балансовый метод финансовых показателей заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовая увязка по денежным доходам имеет вид:

Он+П=Р+Ок, (1.1)

где Он, Ок - остатки средств в денежной форме на начало, конец отчетного периода;

П - поступление денежных средств в фонд; Р - расход средств из фонда.

Метод оптимизации плановых финансовых решений. Сущность данного метода заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

Критериями выбора оптимального варианта является: минимум:

- приведенных затрат;

- времени на оборот капитала;

- вложений капитала при наибольшей эффективности результата;

- текущих затрат;

- потерь при вложении финансовых ресурсов и т.д. максимум:

- приведенной прибыли;

- прибыли на рубль вложенного капитала;

Экономико-математическое моделирование, содержание которого заключается в том, что этот метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на величину этого показателя.

Взаимосвязи экономических процессов характеризуются направлением и величиной изменения. Экономико-математическое моделирование позволяет находить количественное выражение взаимосвязей между экономическими процессами и показателями с наименьшими затратами труда. Этот метод дает возможность разработать несколько вариантов плана и выбрать из них наилучший.

При выборе моделей связь между экономическими явлениями и показателями может быть функциональной и корреляционной.

Функциональная связь означает, что зависимость одного показателя от других сводится к определению значения функций, то есть выражается уравнением функциональной связи:

Y=f (X) (1.2)

Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида, например, однофакторными моделями вида:

Y = a0 + a1X (1.3)

При расчете моделей в планировании первостепенное значение имеет определение периода исследования, он должен быть таким, чтобы исходные данные можно было считать однородными. Слишком малый период исследования не позволяет выявить общие закономерности, а за слишком большой период исследования могут существенно изменяться в силу того, что экономические закономерности непостоянны. В связи с этим при практической плановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые данные финансовой деятельности за пять лет, а для текущего - квартальные данные за один-два года.

Виды прогнозирования, также как и планирования финансового развития организации, можно классифицировать по нескольким признакам1, представленным на рис. 1.3.

1) По горизонту прогнозирования

Долгосрочное прогнозирование рассчитано на пять и более лет, среднесрочное - от года до пяти лет, краткосрочное прогнозирование определяет перспективы организации на срок до одного года.

2) По типу прогнозирования

Поисковое прогнозирование опирается на текущую информацию, на основе которой строится перспективный прогноз развития предприятия.

Рисунок 1.3. Виды финансового прогнозирования

Существуют два подхода в поисковом прогнозировании. Экстраполятивный подход предполагает, что развитие предприятия происходит постепенно, поэтому прогноз может быть простой проекцией прошлого в будущее. Для составления такого прогноза необходимо оценить прошлые показатели деятельности предприятия и тенденции их развития и перенести эти тенденции на будущее.

Альтернативный подход базируется на том, что внешняя и внутренняя среда бизнеса подвержена постоянным изменениям, вследствие чего развитие предприятия происходит скачкообразно и прерывисто.

Нормативное или нормативно-целевое прогнозирование применяется чаще всего тогда, когда организация не располагает необходимыми данными. В силу этого она опирается на качественные методы исследования. Нормативное прогнозирование предполагает определение общих целей и стратегических ориентиров компании на будущий период и, исходя их этих целей, производит оценку развития организации.

Творческое видение основывается на субъективном мнении прогнозиста относительно дальнейшего развития организации.

3) По степени вероятности будущих событий

Вариантный прогноз основывается на предположении о значительной неопределенности будущей среды и, следовательно, наличии нескольких вероятных вариантов развития.

Инвариантный прогноз предполагает только один вариант развития будущих событий. Он возможен в условиях высокой степени определенности будущей среды.

Каждый из вариантов развития учитывает специфическое состояние будущей среды предприятия и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса.

4) По способу представления результатов

Точечный прогноз исходит из того, что данный вариант развития включает единственное значение прогнозируемого показателя.

Интервальный прогноз - это такое предсказание будущего развития органазации, в котором предполагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.

Разработка вариантов развития хозяйствующего субъекта, оценка возможности достижения целей в ходе финансового прогнозирования достигаются двумя методическими подходами, выявленными в ходе исследования.

В рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей. При втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему, когда исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата в будущем, исходя из существующего уровня развития организации.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются методы, представленные на рис. 1.4.

Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально- экономического развития и целям финансовой политики.

Эконометрическое прогнозирование осуществляет расчет показателей прогноза на основе статистических оценочных коэффициентов при одной или нескольких экономических переменных, выступающих в качестве прогнозных факторов и позволяет рассмотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза.

Эконометрические модели описывают с определенной степенью вероятности динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометрических моделей используется математический аппарат регрессданного анализа, который дает количественные оценки усредненных взаимосвязей и пропорций, сложившихся в экономике в течение базисного периода. Для получения наиболее надежных результатов экономико-математические методы дополняются экспертными оценками.

Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности экспертов. Такое прогнозирование может быть достаточно точным, однако экспертные оценки носят субъективный характер, зависят от «ощущений» эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению.

Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений или постоянных абсолютных изменений. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает другие факторы.

Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объективности, в них всегда ощущается влияние политических веяний, предпочтений отдельных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации тех или иных решений.

Стохастические методы предполагают вероятностный характер как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями. Вероятность расчета точного финансового прогноза определяется объемом эмпирических данных, используемых при прогнозировании.

Таким образом, методы финансового прогнозирования различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации. Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития организации, ее финансового состояния и среды.

Прогнозы лежат в основе планирования и дают возможность рассмотреть различные варианты развития организации при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и других факторов.

Отметим, что основные виды и методы финансового планирования и прогнозирования являются общепринятыми и не вызывают больших противоречий у исследователей и ученых, кроме тех, что ориентирование на традиционные формальные методы и модели не позволяют вырабатывать эффективные плановые решения и строить на их основе корректные прогнозы. Адаптация к изменениям внешней среды, основанная исключительно на прошлом опыте, неоправданна. Западные исследователи, в частности Адам Кахан, научный сотрудник Бизнес-школы при Оксфордском университете, отмечают, что только «простые проблемы» могут быть решены однозначно, на основе прошлого опыта, поэтому для решения «сложных проблем» необходим отход от чистой адаптации и реактивности и переход к интенциональности и генеративности.

При разработке долгосрочных и стратегических финансовых планов и прогнозов необходимо учитывать будущие изменения как внешней, так и внутренней среды отрасли, связанные с ее реформированием, а также влияние самого процесса реформирования на текущую и будущую эффективность, что невозможно исследовать на основе прошлого опыта.

В настоящее время, по мнению М.К.Мэйсона, научного сотрудника и консультанта по исследованиям, не существует единого методологического подхода к методу сценариев в финансовом прогнозировании и сценарному планированию, являющемуся частью стратегического финансового планирования.

Согласно первой школе, основанной на сценарном подходе, цель сценарного планирования заключается в предоставлении крупным компаниям механизмов и знаний для оперативного реагирования на возникающие недовольства в «неспокойные времена». При этом разработанные сценарии рассматриваются как инструмент обнаружения «слабых» мест во внутренней и внешней среде организации, а также выявления нечетко выраженных тенденций их изменений.

Вторая школа, носящая название «революционной», предполагает более широкий и глубокий анализ внешней среды и считает, что целью сценарного планирования является выработка наилучших прогнозов, в которых будет отражаться будущее не только конкретной организации, но и отрасли в целом. При этом сценарии рассматриваются как инструменты достижения тактических и стратегических целей организации, которые определены как приоритетные в будущем. Сценарии используются для структурирования информации, полученной при обсуждении альтернативных направлений развития компании и определения тактических задач, необходимых для достижения стратегических целей.

На основе рассмотрения подходов к сценарному планированию можем сделать вывод, что подход, предлагаемый «революционной» школой, в условиях нестационарной и динамичной внешней среды является более эффективным по сравнению со школой снижения риска планирования. Однако представляется более рациональным разработка комбинированного подхода для осуществления долгосрочного и стратегического финансового планирования и дальнейшего построения прогнозов. Таким образом, подход, предлагаемый первой школой, целесообразно использовать при проведении качественного анализа внутренней и внешней среды отрасли и как основу для целеполагания при финансовом планировании, так как это позволит определить реальные и фактически достижимые долгосрочные и стратегические цели развития отрасли. В то время как подход «революционной» школы, предусматривающий использование различных сочетаний методов количественного и качественного анализа, позволит определять способы достижения поставленных целей и использовать сценарии как эффективные инструменты моделирования возникновения ожидаемых возмущений внешней среды и разработки эффективных мероприятий по их нивелированию, если они возникнут в реальности, что особенно ценно в условиях реформирования отрасли.

Таким образом, важно опираться на изученные виды и применять существующие традиционные методы финансового планирования и прогнозирования, дополняя их и адаптируя к современным условиям.

1.2 Исследование этапов финансового планирования и прогнозирования

Финансовое планирование - это прежде всего определение финансового будущего предприятия и его структурных подразделений, также это проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и наконец выбор методов и средств, а также определение последовательности действий в достижении желаемых результатов. Стадии финансового планирования представлены на рис. 1.5.

Рисунок 1.5. Стадии финансового планирования

Таким образом, финансовое планирование представляет собой:

1) систематическую постановку целей и разработку мероприятий по их достижению;

2) моделирование (проектирование) основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения;

3) систематическую подготовку управленческих решений, связанных с будущими событиями.

Единого стандарта организации финансового планирования не существует. Слишком велико влияние отраслевых особенностей, масштабов производства и реализации продукции, организационной структуры и других специфических условий, которые нельзя не учитывать. Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях: рентабельность и финансы.

Планирование потребности в оборотном капитале. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала организации должно покрывать расходы со времени начала предоставления товаров, услуг до оплаты продукта потребителем.

Планирование потребностей в основном капитале. В связи с износом оборудования, изменением технологий, потребностью в новых зданиях, завоевании новых рынков и расширении своей деятельности организации необходимо заботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов. Таким образом, важно включать финансовое планирование в процесс стратегического планирования организации.

Планирование источников дохода. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность. Процесс финансового планирования включает несколько последовательных этапов, представленных на рис. 1.6.

На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Процесс начинается с анализа сложившегося на последнюю отчетную дату финансового состояния предприятия.

Основное назначение этого анализа состоит в том, чтобы:

1) оценить по совокупности заранее определенных параметров сложившийся уровень финансовой устойчивости организации в кратко-, средне- и долгосрочном временных разрезах на основе его сопоставления с нормальным для данной организации уровнем финансовой устойчивости;

2) выявить основные тенденции изменения финансовой устойчивости и их причины;

3) определить приоритетные направления и задачи повышения финансовой устойчивости предприятия.

Главным объектом анализа финансового состояния предприятия является баланс его активов и пассивов. Однако, поскольку баланс отражает сложившееся на некоторую дату состояние активов и пассивов, т.е. является как бы «моментальным снимком» размеров и структуры его активов и источников их финансирования, то для корректной и обоснованной оценки финансового состояния на отчетную дату необходимо проанализировать динамику изменения размеров и структуры активов и пассивов за некоторый предшествующий период или поток фондов.

Для выявления причин изменений за рассматриваемый период необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности организации за этот период, а также основные фондовые потоки, связанные с текущей деятельностью, и операциями с оборотными активами, с капиталовложениями и изъятиями капитала. Для этого используется информация из основных финансовых отчетов организации: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности организации, а также служат основой для составления прогноза этих документов.

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана организации.

Этот шаг финансового планирования деятельности организации можно назвать проектированием ее желаемого финансового состояния на конец планового периода, а именно, построение реалистичного, с учетом фактического финансового состояния компании, проекта баланса активов и пассивов на последнюю отчетную дату. Данный проект должен отражать будущее финансовое состояние, соответствующее основным предполагаемым интересам и ожиданиям акционеров и кредиторов организации.

Назначением проектирования баланса активов и пассивов является определение основных параметров финансового состояния организации, которые в дальнейшем будут рассматриваться в качестве некоторой нормы. В процессе финансового планирования с этой нормой будут сравниваться варианты балансов активов и пассивов, получаемые при расчетах изменений финансового состояния организации.

Основной целью планирования баланса активов и пассивов организации является обеспечение рациональной сбалансированности активов и пассивов, т.е. обеспечение соответствия активов источникам финансирования по их природе, срокам и цене.

В основе планирования баланса активов и пассивов лежат предполагаемые активные операции предприятия, то есть производство продукции и услуг, осуществление торговых операций, операций с финансовыми активами и др. Эти операции, вытекающие из целей и стратегии организации отражаются в некоторой производственно-сбытовой программе, включающей в себя планируемые текущие операции, и в соответствующей программе капиталовложений, включающей в себя планируемые операции с внеоборотными активами.

Производственно-сбытовая программа определяет технологическую потребность организации в оборотных активах. Диалогичным образом программа капиталовложений формирует необходимую натурально- вещественную и стоимостную структуру внеоборотных активов. Сопоставление необходимых для осуществления планируемой деятельности оборотных и внеоборотных активов с соответствующими активами, уже имеющимися у организации, определяет состав необходимых изменений в структуре активов предприятия. Необходимые оборотные и внеоборотные активы определяют размеры и структуру суммарных активов организации.

Определенные таким образом суммарные активы, требуемые для осуществления планируемой деятельности, формируют потребность организации в источниках финансирования.