Данная схема позволит выявить оптимальный план (или выявит неэффективное распределение времени) производства в разрезе видов деятельности, манипулируя такими показателями как расходы по видам деятельности и затраченное время. По высчитанной пропорции можно будет делать прогноз, т.е. спрогнозировать порядок и время оплаты по видам деятельности в соответствии с поступающими денежными потоками по видам деятельности, что поможет при составлении бюджета денежных средств, а также для его корректировки.

Оптимальным планом можно назвать ситуацию, когда все виды деятельности приносят какой-либо свободный денежный поток.

В результате исследования предприятия X было принято решение обследовать временные затраты фирмы с целью изучения их ресурсоемкости по видам деятельности организации. (Табл. 1.)

Таблица 1. Затраты времени и денежных средств по функциям деятельности организации

Вид деятельности	Затраченное время за месяц, ч.	Денежный отток по виду деятельности, руб.
Поиск клиентов	33	1200
Проведение переговоров и заключение договоров	6	1000
Монтажные работы	118	40660
Управленческая деятельность	23	37800
Всего	180	80660

Результаты измерений выявили, что основным ресурсо- и времезатратым видом деятельности является монтажные работы. Следовательно, данный вид деятельности и должен приносить наибольшую прибыль. Чтобы выявить, сколько же денежных средств оно реально приносит, необходимо провести анализ деятельности предприятия по видам деятельности. При этом входящий денежный поток делиться по видам деятельности на основе затраченного времени (Табл.2.)

Таблица 2. Деление входящего денежного потока

Вид деятельности	Затраченное время за месяц, ч.	Денежный отток по виду деятельности, руб.	Входящий денежный поток по виду деятельности	Входящий денежный поток
Поиск клиентов	33	1200	25066,25	136725
Проведение переговоров и заключение договоров	6	1000	4557,5
Монтажные работы	118	40660	89630,83
Управленческая деятельность	23	37800	17470,42
Всего	180	80660	136725

Соответственно чистый денежный поток по видам деятельности:

Таблица 3. Чистый денежный поток по видам деятельности

Вид деятельности	Денежный отток по виду деятельности, руб.	Входящий денежный поток по виду деятельности	Чистый денежный поток по видам деятельности
Поиск клиентов	1200	25,066,25	23,866,25
Проведение переговоров и заключение договоров	1000	4557,5	3557,5
Монтажные работы	40660	89,630,83	48,970,83
Управленческая деятельность	37800	17,470,42	-20329,6
Всего	80,660	13,6725	56,065



Как видно из проведенного анализа наибольший чистый денежный поток приносят монтажные работы, что является вполне логичным. Стоит также заметить, что значительный вклад вносит и поиск клиентов, что ясно говорит о том что бизнес основывается на оказании услуг клиентам. Отрицательный потоком обладает управленческая деятельность, что говорит либо об излишних расходах на нее, либо о неэффективности использованного времени.

Рассмотрим пример другой организации Y. Пример:

Выручка=450 000 руб.

Затраты=316 900 руб.

Исходящий денежный поток = 257 000 руб. Фактический входящий денежный поток = 400 000 руб.

Для решения проблемы сопоставимости входящих и исходящих денежных потоков необходимо использовать коэффициент отношения выручки к затратам.

450 000/ 316 900 = 1,42

Минимально значение из входящего и исходящего денежного потока имеет исходящий денежный поток. Соответственно входящий денежный поток используемый для расчетов будет равен 365 000 руб. (257 000*1,42).

Детальный анализ можно увидеть в таблице 4.



Таблица 4. Пример организации Y.

В данном примере видно, что основным генератором свободного денежного потока является эксплуатация основного оборудования. Контроль качества продукции напротив является генератором отрицательного денежного потока. Данный анализ позволяет выяснить, что контроль качества продукции является весьма ресурсоемким видом деятельности. Это говорит, либо о наличии устаревшего оборудования для которого приходиться проводить тщательный контроль выпускаемой продукции, либо о переоцененной стоимости проверки качества по сравнению с затрачиваемым для этого времени. Также подобный анализ позволяет выявить характеристику предприятия как производственного, т.к. основной наибольший свободный денежный поток составляет потребление рабочей силы и эксплуатация основного оборудования.

Таким образом, управление денежными потоками - одно из важнейших направлений управления финансами организации.

1.3 Формирование объемов и структуры денежных потоков организации

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом в обеспечении ускорения оборота капитала организации, что достигается путем сокращения продолжительности производственного и финансового циклов, а также снижением потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности организации. Активные формы управления денежными потоками позволяют организации получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, в первую очередь, об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Разработанная для организации система бюджетирования призвана увязать в единое целое все составные элементы внутрифирменного финансового планирования и учета как управленческой технологии. Она должна связать воедино инструментарий бюджетирования, процедуры регламента финансового планирования, оперативного контроля и учета, создать необходимые методические и организационные предпосылки для их последующей автоматизации.

Бюджетирование, являясь управленческой технологией, содержит в себе организационную (финансовую структуру) и методологическую (правила построения) составляющие. Процесс бюджетирования начинается с создания финансовой структуры, в соответствии с которой в организации выделяются центры финансовой ответственности (ЦФО), отслеживающие и контролирующие потоки денежных средств и источники доходов и расходов. После этого назначаются руководители данных подразделений и устанавливаются выполняемые ими функции; определяется руководитель, ответственный за весь процесс бюджетирования; разрабатывается график обеспечения документооборота по бюджетированию в организации; организуется система контроля и мониторинга исполнения бюджетов, а также анализа тенденций изменения внешней среды и создания альтернативных сценариев с целью учета этих данных при разработке новых и корректировке действующих бюджетов.

Методологическая составляющая отражена в бюджетном регламенте, который определяет процесс бюджетирования в организации24 .

В соответствии с ним устанавливаются:

- общий бюджетный период и его разбивка на определенные сроки;

- график и порядок разработки, согласования, консолидации, представления и утверждения бюджетов разных уровней;

- отчетный период, сигнализирующий об исполнении, корректировке и утверждении новых бюджетов.

Разработка системы бюджетирования осуществляется путем:

- анализа текущего состояния систем управления и финансового планирования организации;

- определения порядка разработки, внедрения и сопровождения системы;

- разработки основного бюджета организации, который является по сути системой комплексного бюджетного планирования всей деятельности организации и зависит от бизнес-процессов: отражает последовательность будущих операций и используется для планирования, контроля и оценки эффективности деятельности организации;

- создания бюджетов подразделений компании и консолидированных бюджетов, определяемых структурой организации.

Основной бюджет представляет собой план, скоординированный по всем подразделениям и функциям организации и состоящий из операционного и финансового бюджетов. Понятие «бюджетирование» появилось в российской практике хозяйствования сравнительно недавно. Передовые российские организации, ориентированные на современные методики и управленческие технологии, активно применяют бюджетирование, справедливо считая его одной из основ управления финансами. В то же время положительных примеров грамотного внедрения данной технологии в России не так уж много.

Целью бюджетирования при оздоровлении организации является максимизация конечных результатов ее деятельности в условиях ограниченности финансовых ресурсов. В этом случае бюджетирование позволяет определить все денежные потоки, связанные с выплатами и поступлением платежей, и увязать их между основной деятельностью и мероприятием по оздоровлению организации.

Качество бюджетирования определяется структурой бюджетов, составом бюджетных статей, взаимной согласованностью бюджетов, а также качеством деятельности менеджеров, участвующих в процессе бюджетирования. денежный поток финансовый кризис

Однако на сегодняшний день бюджетирование во многих российских организациях носит сугубо фрагментарный характер, что не позволяет эффективно управлять денежными потоками, принимать точные и взвешенные в финансовом отношении управленческие решения.

По мнению ряда изученных нами авторов, причинами такого положения является следующее:

Во-первых, система целей, которые ставят перед собой руководители организации. В качестве основной цели бизнеса выступает получение прибыли, о построении же системы финансовых целей, позволяющей разрабатывать сбалансированные финансовые планы, руководители даже не догадываются. Во-вторых, отсутствие параллельной системы управленческого учета. Подходы, применяемые к бюджетированию, основаны в большей степени на бухгалтерском учете. Руководители должны понимать, что финансовая отчетность может быть закрыта от налоговых органов, но она должна быть прозрачна для собственников организации, поэтому бюджетирование должно базироваться не на формах бухгалтерской отчетности, а на общих принципах финансового менеджмента. В-третьих, бюджетирование не рассматривается с точки зрения управленческой технологии, которая должна включать технологию (инструментарий), организацию (регламенты и процедуры) и автоматизацию бюджетирования. Одно из направлений управления финансами организации - это эффективное управление его потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния организации невозможна без анализа его денежных потоков.

Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов28.

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Для снижения затрат компании в условиях кризиса необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры.

1. Формирование бюджета компании. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Если на момент наступления финансового кризиса бюджетирование не велось, можно порекомендовать ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

2. Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных обязательств, финансовая прозрачность и т. д.).

3. Анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно, а какие дешевле закупать у других производителей. К примеру, большинство предприятий, имеющих свои котельные, передали их в собственность администраций городов, поскольку содержание и обслуживание обходились слишком дорого.

4. Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).

5. Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.

6. Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.

7. Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления.

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа топ-менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках, то есть свести сумму наличных средств к минимуму. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

· приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;

· по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.



Выводы по главе 1

Таким образом, рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции. Эффективное антикризисное управление денежными потоками позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития организации от привлекаемых кредитов.

В заключение отметим, что существует много методов как бороться с кризисом в организации. Но одного универсального способа так и не нашли. На наш взгляд эта проблема актуальна и она требует дальнейшего рассмотрения, так как кризисные ситуации могут возникать на любой стадии деятельности организации. И для каких то организаций выходом из кризиса может стать повышение производительности, а для другого полная ликвидация.



Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Булат»

2.1 Организационно - экономическая характеристика деятельности ООО «Булат»

Торгово-производственная организация ООО «Булат» (далее по тексту Общество) успешно работает на рынке продаж тюлей, гардин и штор. Общество является производителем текстильных предметов интерьера для гостиниц, домов отдыха, пансионатов, ресторанов и частных домов: штор, тюля, покрывал, постельных принадлежностей, махровых изделий и столового белья. Общество ориентируется лишь на качественные ткани, которые прослужат долгие годы, будут радовать взор. Нестандартные карнизы, системы с электроприводом, горизонтальные и вертикальные жалюзи (тканевые, бамбуковые, деревянные, алюминиевые), шторы-плиссе, рулонные шторы, римские шторы на цепочном механизме или на пульте дистанционного управления и т.д. В качестве защиты от солнца и дождя предлагается современные маркизы. У Общества собственное производство, что позволяет выполнить заказы качественно и в кратчайший срок.

Принципы работы Общества строятся на предоставлении клиентам максимально выгодных условий сотрудничества и качественного обслуживания. Активная маркетинговая и инновационная политика организации позволяет довести до российского потребителя все новинки, появляющиеся на мировом рынке гардин, штор и тюлей. Общее количество сотрудников организации составляет более 100 человек. Структура Общества состоит из следующих отделов: Бухгалтерия; Отдел кадров; отдел продаж; отдел производства; Отдел продаж сети (менеджеры, аналитики, координаторы) Отдел мерчендайзинга; Отдел закупок (рук.направления, переводчик, координатор); Отдел маркетинга (аналитики, маркетологи, телемаркетологи, звукорежиссеры); Отдел дизайна (художник, фотограф); Отдел информационных технологий; Отдел претензий; Транспортный отдел; Складской комплекс. Высшим должностным лицом, ответственным за проведение политики Общества и осуществление его деятельности, является Генеральный Директор. Руководители подразделений являются кураторами определенных направлений деятельности организации и отвечают за работу соответствующих этим направлениям подразделений.

Понимая, что эффективность работы Общества, и его конкурентоспособность в большой степени зависят от решения проблем, связанных с совершенствованием корпоративной культуры и системы управления персоналом, руководство считает важнейшими задачами создание и совершенствование системы отбора, обучения, должностного продвижения, стимулирования сотрудников, повышения их мотивации к эффективной деятельности. Общество в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом для осуществления хозяйственной деятельности обладает полной хозяйственной самостоятельностью. Общество руководствуется в своей деятельности нормативными актами Гражданского кодекса, Федеральным Законом и Уставом. Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным уставом общества.

Полное фирменное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью ООО «Булат», сокращенное - ООО «Булат».

Для полного представления о результатах деятельности ООО «Булат» проведем анализ финансового состояния, на основе данных финансовой отчетности ООО «Булат» за последние три года. Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1. Сравнительный аналитический баланс ООО «Булат» (тыс.руб.)

Статьи баланса	годы	Удельный вес, %
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Группировка статей актива баланса
1. Имущество предприятия (валюта баланса)	191011	213901	268383	100	100	100
1.1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)	57355	81549	105301	69,97	61,87	60,76
1.2. Мобильные средства (оборотные (текущие) активы)	133656	132352	163082	30,03	38,12	39,23
				100	100	100
1.2.1. Запасы и затраты	16233	26457	25438	12,15	19,98	15,59
1.2.2. Дебиторская задолженность	89275	62736	125806	66,79	47,4	77,14
2. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	22725	39068	11315	11,89	18,26	4,22
Группировка статей пассива баланса
1. Источники формирования имущества:	191011	213901	268383	100	100	100
1.1. Собственный капитал	130192	162776	168700	59,11	66,94	56,68
1.2. Привлеченный капитал	60819	51125	99683	27,61	21,03	33,49
				100	100	100
1.2.1. Кредиторская задолженность	60819	51125	99683	100	100	100

По проведенному структурному анализу баланса и структурному анализу сравнительного аналитического баланса видно, что большую часть активов торговой организации составляют дебиторская задолженность и основные средства. В начале исследуемого периода доля внеоборотных активов в совокупном имуществе составляла 69,97 %, в конце периода -

60,76 %, но при увеличении всего имущества, соответственно увеличивается доля оборотных активов с 30,03 % в 2013 г. до 39,23% в 2015 г. Большая величина дебиторской задолженности не является для торговой организации, работающей подрядным способом опасным фактором, влияющим на возможную потерю устойчивости.

Стоит отметить относительное постоянство структуры пассива. Показатели имеют скачкообразную тенденцию, но в целом все совокупные средства организации за исследуемый период увеличились.

Выполняемость «золотого правила экономики предприятия» представлено ниже:

Та < Тр < Тп (2)

где Та - темпы изменения активов; Тр - темп изменения реализации;

Тп - темп изменения балансовой прибыли.

2014 / 2013 2015 / 2014

Темпы изменения активов 11,98 25,47

Темп изменения реализации 3,27 40,63

Темп изменения прибыли 57,67 -20,05

Выполнимость правила +/- -

Как видно «Золотое правило экономики предприятия» наиболее близко к выполнению в 2014 г. - оценка относительных показателей финансовой устойчивости; Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций (таблица 2.1.2)

Таблица 2.1.2. Типы финансовых ситуаций

Показатель	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	Фс > 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	Фт > 0	Фт > 0	Фт < 0	Фт < 0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо)	Фо > 0	Фо > 0	Фо > 0	Фо < 0

1) Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная независимость финансового состояния гарантирует платежеспособность организации.

3) Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования.

Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.



Таблица 2.1.3. Общая оценка финансового состояния ООО «Булат»

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	21656	30548	25961
Собственные оборотные средства (СОС)	72837	80366	58490
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, или общий функционирующий капитал (КФ)	72837	81227	58490
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)	72837	81227	58490
Результат сравнения	ЗЗ<(СОС, КФ, ВИ)	ЗЗ<(СОС, КФ, ВИ)	ЗЗ<(СОС, КФ, ВИ)
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная независимость	Абсолютная независимость	Абсолютная независимость

Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. Коэффициенты определяют состояние основных средств.

Из данных таблицы 3 можно сделать вывод, что организация абсолютно независима, что подтверждается вышеприведенными расчетами таблицы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (методика Ковалева В. В).

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.

К третье группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фондов других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» - «вложения в уставные фонды других предприятий»). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссу- ды, не погашенные в срок из справки 2 (форма № 5).

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» - строка 216 - и увеличиваются на строки 630-660 баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4



В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В данном случае неравенство не выполняется по группе наиболее ликвидных активов (таблица2.1.4). Следовательно, возможна потеря абсолютной финансовой устойчивости организации.

Таблица 2.1.4. Оценка ликвидности баланса ООО «Булат»

Группа	Расчет
	2013 г	2014 г.	2015 г.
Актив
А1 Наиболее ликвидные активы	28148	431159	11838
А2 Быстрореализуемые активы	160180	156910	239356
А3 Медленно реализуемые активы	2653	13765	16462
А4 Трудно реализуемые активы	30	67	727
Пассив
П1 Наиболее срочные обязательства	125564	157287	159163
П2 Краткосрочные обязательства	60819	51125	104592
П3 Долгосрочные пассивы	0	861	0
П4 Постоянные пассивы	4628	4628	4628

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость и ликвидность характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Исходными данными для расчета относительных показателей финансового положения являются формы бухгалтерской отчетности организации - форма № 1, и форма № 2, а также показатели сравнительного аналитического баланса. Расчет показателей представлен в таблице 2.1.5.

Таблица 2.1.5. Анализ ликвидности баланса ООО «Булат»

Актив		Пассив		А - П	0/1
2013 г.
1. Наиболее ликвидные активы	28148	1. Наиболее срочные обяз-ва	125564	- 97416	0
2. Быстро реализуемые активы	160180	2. Краткосрочные пассивы	60819	99361	1
3. Медленно реализуемые активы	2653	3. Постоянные пассивы	0	2653	1
4. Трудно реализуемые активы	30	4. Постоянные пассивы	4628	-4598	1
Баланс	191011		191011
2014 г.
1. Наиболее ликвидные активы	43159	1. Наиболее срочные обязательства	157287	- 114128	0
2. Быстро реализуемые активы	156910	2. Краткосрочные пассивы	51125	105785	1
3. Медленно реализуемые активы	13765	3. Постоянные пассивы	861	12904	1
4. Трудно реализуемые активы	67	4. Постоянные пассивы	4628	-4561	1
Баланс	213901		213901
2015 г.
1. Наиболее ликвидные активы	11838	1. Наиболее срочные обязательства	159163	- 147325	0
2. Быстро реализуемые активы	239356	2. Краткосрочные пассивы	104592	134764	1
3. Медленно реализуемые активы	16462	3. Постоянные пассивы	0	16462	1
4. Трудно реализуемые активы	727	4. Постоянные пассивы	4628	-3901	1
Баланс	268383		268383

Как видно по расчетам в таблице 2.1.5, в 2013 г. и 2014 г. коэффициенты ликвидности выше нормативных, кроме общей ликвидности. Этот показатель в российских условиях редко соответствует нормативным, и он не является ведущим при оценке ликвидности.

Таблица 2.1.6. Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Общая ликвидность (нормативное значение ? 1)	0,699	0,687	0,645
Абсолютная ликвидность (нормативное значение ? 0,5)	0,374	0,764	0,11
Относительная ликвидность (нормативное значение ?1)	1,84	1,99	1,37
Текущая ликвидность (нормативное значение ? 2)	2,19	2,58	1,63
Коэффициент платежеспособности	2,19	2,58	1,63
Коэффициент восстановления платежеспособности	расчет не требуется. т.к. коэффициент платежеспособности и коэффициент текущей ликвидности выше нормативного	0,72

Ведущим является коэффициент текущей ликвидности, который превосходит нормативное значение в 2013-2014 гг., но в 2015 г. его значение падает, т.е. Общество теряет свою платежеспособность.

В связи с чем, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Организация может восстановить свою платежеспособность в течение года.



Таблица 2.1.7. Динамика показателей финансового состояния ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Динамика, %
				2014 к 2013	2015 к 2014
Общая ликвидность (нормативное значение ? 1)	0,699	0,687	0,645	-1,72	-6,11
Абсолютная ликвидность (нормативное значение ? 0,5)	0,374	0,764	0,11	104,27	-85,6
Относительная ликвидность (нормативное значение ?1)	1,84	1,99	1,37	8,15	-31,15
Текущая ликвидность (нормативное значение ? 2)	2,19	2,58	1,63	17,8	-36,82

Динамика показателей свидетельствует о значительном снижении ликвидности Общества в 2015 г. Снижение коэффициента текущей ликвидности составляет 36,82 % по отношению к 2014 г., а к 2015: (2,19 - 1,63)/2,19 •100 = 25,57 % Задачей анализа относительных показателей финансовой устойчивости также является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Расчет этих показателей представлен в таблице 8.

Таблица 2.1.8. Расчет показателей финансового состояния ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3,36	2,63	2,25
Коэффициент независимости	0,68	0,76	0,62
Коэффициент маневренности	0,38	0,37	0,35
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	4,67	0,31	0,59
Коэффициент использования заемных средств	1,46	1,31	1,59

Таким образом, по данным таблицы 2.1.8 можно сделать вывод о финансовой независимости Общества, маневренность оборотных средств на высоком уровне.

Таблица 2.1.9. Динамика показателей финансового состояния ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Динамика, %
				2014 к 2013	2015 к 2014
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3,36	2,63	2,25	-21,72	-14,44
Коэффициент независимости	0,68	0,76	0,62	11,76	-18,42
Коэффициент маневренности	0,38	0,37	0,35	-2,63	-5,40
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	4,67	0,31	0,59	-93,36	90,32

Из таблицы 2.1.9 видно, что динамика коэффициентов показывает ухудшение финансового положения, снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 21,72 % - достаточно существенно для положения организации. Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Показатели, характеризующие деловую активность представлены в нижеследующей таблице 2.1.10.

Таблица 2.1.10. Оценка деловой активности ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Величина собственных оборотных средств (тыс. руб.)	130192	162776	168700
Маневренность собств. Обор. средств	0,31	0,48	0,19
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,54	0,61	0,36
Доля оборотных средств в активах, %	0,69	0,62	0,61
Доля запасов в оборотных активах, %	0,16	0,23	0,16
Коэффициент капитализации	0,46	0,32	0,68
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,22	12,08	8,47
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	12,06	14,82	10,69
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	30,26	24,62	34,14
Оборачиваемость собственного капитала	5,6	4,65	6,32
Оборачиваемость совокупного капитала	3,84	3,54	3,97
Оборачиваемость денежных средств	32,29	19,39	94,18
Оборачиваемость оборотных средств (номин. знач 0- 9)	5,49	5,73	6,54
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	33,88	24,8	41,05
Продолжительность операционного цикла в днях	66,48	63,69	91,94
Продолжительность финансового цикла в днях	36,22	39,07	57,04

Таким образом, из таблицы 2.1.10 видно, что с 2013 по 2015 гг. величина собственных оборотных средств организации увеличилась с 130192 (тыс. руб.) в 2013 году до 168700 (тыс.руб.) в 2015 году, также коэффициент капитализации вырос с 0, 46 в 2013 г. до 0, 68 в 2015 г. Наблюдается неравномерное развитие оборачиваемости совокупного капитала с 3,84 в 2013 году, в 3,54 - в 2014 и заметный рост - 3,97 в 2015 году. В целом, показатели деловой активности организации об ухудшении свидетельствуют хозяйствования, что выражается в увеличении производственного и финансового цикла.

Таблица 2.1.11. Динамика показателей деловой активности ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Динамика, %
				2014 к 2013	2015 к 2014
Величина собственных оборотных средств (тыс.руб.)	130192	162776	168700	25,03	3,63
Маневренность собственных оборотных средств	0,31	0,48	0,19	54,83	-60,41
Доля оборотных средств в активах, %	0,69	0,62	0,61	-10,14	-1,61
Доля запасов в оборотных активах, %	0,16	0,23	0,16	43,75	-30,43
Коэффициент капитализации	0,46	0,32	0,68	-30,43	112,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,22	12,08	8,47	46,95	-29,88
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	12,06	14,82	10,69	22,88	-27,86
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	30,26	24,62	34,14	-18,63	38,66
Оборачиваемость собственного капитала	5,6	4,65	6,32	-16,96	35,91
Оборачиваемость совокупного капитала	3,84	3,54	3,97	-7,81	12,15
Оборачиваемость денежных средств	32,29	19,39	94,18	-39,95	385,71
Оборачиваемость оборотных средств (ном. знач 0-9)	5,49	5,73	6,54	4,37	14,13
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	33,88	24,8	41,05	-26,8	65,52
Продолжительность операционного цикла в днях	66,48	63,69	91,94	-4,19	44,35
Продолжительность финансового цикла в днях	36,22	39,07	57,04	7,86	45,99

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные

показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций. Для расчета основных показателей рентабельности используются данные сводного баланса и отчета о прибылях и убытках. Динамика показателей представлена в таблице 2.1.12.

Таблица 2.1.12. Расчет показателей рентабельности ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Рентабельность продукции, %	11,52	17,59	10
Рентабельность всей деятельности, %	4,27	7,1	2,7
Рентабельность совокупного капитала, %	16,41	25,16	10,73
Рентабельность собственного капитала, %	24,06	19,26	17,06
Норма прибыли (ROS)	0,05	0,09	0,04
Доходность активов (ROA)	0,32	0,33	0,25
Доходность капитала (ROE)	0,24	0,33	0,17

Таблица2.1.13. Динамика показателей деловой активности ООО «Булат»

Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Динамика, %
				2014 к 2013	2015 к 2014
Рентабельность продукции, %	11,52	17,59	10	52,69	-42,75
Рентабельность всей деятельности, %	4,27	7,1	2,7	66,27	-61,97
Рентабельность совокупного капитала, %	16,41	25,16	10,73	53,32	-57,35
Рентабельность собственного капитала, %	24,06	19,26	17,06	-19,95	-11,42
Норма прибыли (ROS)	0,05	0,09	0,04	80	-55,55
Доходность активов (ROA)	0,32	0,33	0,25	3,12	-24,24

В целях получения итогового заключения о степени устойчивости финансового состояния организации произведем рейтинговую оценку, по методике пр...