Теоретические основы лизинговой деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Понятие и классификация видов лизинга

Предпринимательская деятельность всегда связана с риском. Он неизбежен, но для смягчения его негативных последствий многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться банками, кредитными учреждениями и просто предприятиями. Эти инструменты позволяют не только распределять риск между участниками хозяйственного процесса, но и поддерживать ликвидность предприятия, способствовать его развитию. Одним из таких инструментов является лизинг.

Понятие «лизинг» трактуется в зарубежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты. Хотя точное происхождение термина «лизинг» не установлено.

В Гражданском кодексе Республики Беларусь лизинг определяется в качестве «финансовой аренды», т.е. специфического вида арендных отношений.

В Положении о лизинге на территории РБ от 31.12.97 г., № 1769 лизинг трактуется следующим образом: «Лизинговая деятельность (лизинг) - деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа».[8, стр. 5]

Слово “лизинг” происходит от английского глагола “to lease” и означает в сдачу во временное пользование или долгосрочную аренду имущества (машин, оборудования, транспортных средств, приборов и т. п.) с периодической оплатой их стоимости.

Лизинг представляет собой форму финансирования инвестиций в основные фонды, при которой специализированная лизинговая компания (отдел банка) приобретает для лизингополучателя имущество и отдает ему в использование на определенный срок. [9, стр. 456]

На первый взгляд, между лизингом и арендой достаточно много общих черт, так как на основании договора одному лицу передается собственность другого лица в производительное использование. В то же время можно указать и на существенные различия этих понятий. Так, при аренде предметом сделки является временно свободное имущество арендодателя, которое прежде использовалось в его деятельности. Арендные отношения строятся между двумя участниками: собственником и пользователем. При лизинге по договору передается специально приобретенное для этой цели имущество (иногда по предварительному заказу лизингополучателя), а в сделке могут принимать участие дополнительные лица: производитель или поставщик имущества, а также инвестор, предоставляющий свои финансовые средства, или коммерческий банк, кредитующий сделку.

С другой стороны, в некоторых чертах лизинг схож с банковским кредитованием, так как между основными участниками договора возникают кредитные отношения на принципах срочности, платности и возвратности. В частности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе, поскольку по договору пользователь имущества возмещает его собственнику амортизационные отчисления, которые адекватны возврату суммы кредита. Что касается срочности договора, то при любой форме лизинга она должна быть меньше нормативного срока эксплуатации имущества или примерно равна ему. В состав лизинговой платы, кроме амортизационных отчислений, входит ряд дополнительных элементов, в том числе процент за использование предоставленных собственником имущества расходов по сделке. Так реализуется принцип платности.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше 10 минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных или бытовых нужд, земельные участки и т.д. [13, стр. 45].

Лизинговая сделка определена как совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между его субъектами.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

1) Лизинговые компании - инвесторы, которым лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания является собственником оборудования и в случае срыва расчетов или банкротства лизингополучателя может востребовать оборудование и реализовать его для погашения убытков. Кроме того, в большинстве стран банки, занимающиеся лизингом, имеют значительные налоговые льготы.

Лизингодатель - юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

2) Лизингополучатели - потребители оборудования. Они имеют возможность эксплуатации дорогостоящего оборудования за небольшую лизинговую плату. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое обязано принять предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

3) Поставщики оборудования, его производители. За счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает сумму стоимости оборудования единовременно.

Поставщик (продавец) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Таким образом, лизинг интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его столь стремительного распространения [8, стр. 6].

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Суть классической лизинговой операции заключается в том, что потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель может выбирать продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование на платной основе.

Общая схема взаимоотношений участников лизинговых операций и движения финансовых потоков при лизинге приведена на рисунке 1.

4 12

3

5

7

1 2 6 7 8 10 11

5а 9

Рисунок 1. Схема взаимоотношений субъектов лизинга.

Источник: собственная разработка на основе данных [5, стр. 23]

На данном рисунке соответствующие процессы и процедуры имеют следующие цифровые обозначения:

1 - поступление заявки от лизингополучателя;

2 - подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта;

3 - направление поставщику заказа-наряда;

4 - получение банковского кредита для проведения лизинговой сделки

5 - заключение договора купли-продажи лизинга;

5а - приемка объекта по качеству и комплектности;

6 - заключение лизингового соглашения;

7 - подписание акта приема-передачи и запуск объекта в эксплуатацию;

8 - заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества;

9 - заключение договора о страховании объекта лизинга;

10 - выплата лизинговых платежей;

11 - решение об объекте лизинга (возврат или приобретение)

12 - возврат ссуды и выплата процентов.

Лизинговый процесс можно представить в виде цикла, состоящего из 3-х основных этапов (см. рис. 2).

 

Рисунок 2. Основные этапы проведения лизинговой операции

Источник: собственная разработка на основе данных [12, стр. 258]

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений большое значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации. На сегодняшний день рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции (см. табл. 1).

Таблица 1. Классификация видов лизинга

Классификационные признаки	Виды лизинга
По продолжительности и степени окупаемости	- финансовый - оперативный
По числу субъектов	- прямой (двухсторонний) - косвенный (трехсторонний) - леверидж (многосторонний)
По типу имущества	- движимого имущества; - недвижимости
По источникам финансирования	- за счет собственных средств; - за счет привлеченных средств; - смешанный
По объему обслуживания	- с полным объемом услуг («мокрый»); - с частичным объемом услуг; - без дополнительного обслуживания («чистый»);
По сектору рынка	- внутренний; - международный; - экспортный; - импортный; транзитный
По технике проведения операции	- классический; - возвратный (продажа с обратным лизингом)
По характеру лизинговых платежей	- денежный; - компенсационный; - смешанный
По целевому назначению (отношению к налоговым льготам)	- действительный; - фиктивный
По степени обеспеченности	- необеспеченный (венчурный); - частично обеспеченный; - гарантированный
По намерениям участников	- срочный (одноразовый); - возобновляемый; - револьверный

Источник: собственная разработка на основе данных [8, стр. 13]

Наиболее значительным является деление на финансовый (капитальный) и оперативный (сервисный) лизинг. Это деление фигурирует во всех нормативных документах, относящихся к лизингу.

Критерием разграничения служит объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования. В финансовом лизинге лизингодатель покупает оборудование для пользователя, т.е. финансирует будущее пользование оборудования, возвращая себе его стоимость из периодических платежей пользователя. Отсюда и название этого вида лизинга - финансовый. Правда, в других случаях лизингодатель также осуществляет финансирование - покупает оборудование, но, помимо этого, несет ряд обязательств, связанных с оборудованием (например, осуществляет техобслуживание), что отсутствует в финансовом лизинге.

В Положении о лизинге на территории РБ от 31.12.97 г., № 1769 финансовый лизинг трактуется следующим образом: « Финансовый лизинг - лизинг, при котором лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее 1 года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной (восстановительной) стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях». [8, стр. 14]

Договор лизинга, условия которого не соответствуют полностью приведенному определению, считается договором оперативного лизинга.

Финансовый лизинг - один из наиболее распространенных видов - характеризуется тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. В качестве лизингодателя, как правило, выступает лизинговая компания, которая приобретает оборудование в собственность у фирмы-изготовителя. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить договорные отношения.

То обстоятельство, что лизинговая компания при покупке нового оборудования пользуется налоговой скидкой на инвестиции и ускоренной амортизацией, дает ей возможность снижать ставки периодических платежей. В определенных случаях лизинг может оказаться наиболее выгодным методом финансирования. Но иногда проблемы, встающие при его реализации, могут свести на нет его преимущества. При выборе того или иного вида финансирования будущие участники лизинга тщательно оценивают возможные преимущества и недостатки. Наибольшие выгоды можно извлечь из лизинга нового оборудования (чтобы воспользоваться налоговой скидкой и ускоренной амортизацией), не требующие частого ремонта.

Финансовый лизинг отличается тем, что имущество по договору лизинга передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы (т.е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений).

Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока службы. Финансовый лизинг характеризуется некоторыми особенностями (см. таблица 2).

Таблица 2. Особенности финансового лизинга

Содержание отношений	Подходы к выполнению
Выбор имущества лизинга и его поставщика (продавца)	Осуществляет лизингополучатель
Имущество лизинга	Как правило, с длительным сроком физического износа
Назначение имущества	Только для предпринимательской деятельности
Приобретение имущества	Оплату (полное или частичное финансирование) осуществляет лизингодатель с уведомлением поставщика о передаче его в лизинг лизингополучателю
Отношения соучастников лизингового процесса	Солидарные
Ответственность за условия поставки имущества	Ответственность перед лизингополучателем несет поставщик (продавец) имущества, кроме случая, когда поставщика (продавца) выбирает лизингодатель
Право выкупа имущества	Имеет право лизингополучатель в соответствии с договором, как в конце, так и до истечения срока его действия
Сервис и страхование имущества	Осуществляет лизингополучатель
Риск случайной гибели, утраты, порчи имущества	Переходит к лизингополучателю с момента передачи ему имущества
Продолжительность лизингового срока	Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости имущества
Объем лизинговых платежей за период договора	Полная стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения договора
Учет имущества лизинга	На балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001 лизингополучателя (или по договоренности между ними)

Источник: собственная разработка на основе данных [6, стр. 114]

При финансовом лизинге, с дополнительным привлечением средств, важное значение имеет как процедура приобретения лизингового имущества, так и гарантии, залоги, страхование.

При этом возможны варианты:

- лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его поставщика (продавца), лизингодатель лишь оплачивает эту сделку и передает по договору право пользования им лизингополучателю;

- поставщика (продавца) выбирает лизингодатель (тогда же он и несет ответственность перед лизингополучателем за условия поставки имущества);

- лизингодатель уполномочивает лизингополучателя быть агентом по операциям с поставщиком (продавцом).

Как наиболее распространенный, финансовый лизинг предусматривает сдачу в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за период его использования. По сути, это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала, реализуемый по схеме, предусматривающей отбор потенциальным лизингополучателем (потребителем) необходимого имущества, согласование с его поставщиком (продавцом) цены и сроков поставки, оплату имущества с лизингодателем (лизинговой компанией) и получение ссуды банка.

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании. О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.

Другой, не менее распространенный вид лизинга - оперативный. При оперативном лизинге лизинговое имущество закупается лизингодателем на свой страх и риск и передается им лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно лишь на основании последующего договора купли-продажи. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

При оперативном лизинге договор об аренде может быть расторгнут в любой момент в рамках срока его действия. Риск и издержки по недобросовестному использованию взятых в аренду строительных машин, оборудования и т.д. лежат на лизингодателе, который осуществляет техническое обслуживание и ремонт сдаваемого по лизингу имущества. При оперативном лизинге с лизингополучателя взимается более высокая процентная ставка, чем при финансовом лизинге, так как в этом случае лизингодатель не имеет полной окупаемости стоимости сдаваемого имущества за время действия контракта и не застрахован от коммерческих рисков. Предметом оперативного лизинга обычно бывает оборудование с высокими темпами морального старения [14, стр. 154].

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателем на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, и лизинговыми платежами одного договора не окупаются затраты лизингодателя на приобретение этого имущества, в связи с чем лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз до полного возмещения стоимости (см. табл. 3).

Таблица 3. Особенности оперативного лизинга

Содержание отношений	Подходы к выполнению
Имущество лизинга	Собственность лизингодателя
Право лизингополучателя	Досрочно прекратить договор и возвратить имущество лизингодателю
Отношение при возврате имущества	Лизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату (разницу между предполагаемой остаточной стоимостью и ликвидационной стоимостью имущества)
Ставки лизинговых платежей	Высокие, поскольку включают все затраты на сервис, проводимый, как правило, лизингодателем
Срок лизинговой сделки	Значительно короче периода физического износа имущества (разовый, сезонный и др.)
Предпочтительность оперативного лизинга	Лизингополучателю необходимо сделать правильный выбор имущества, определиться в своей длительной платежеспособности, в недостаточности средств для приобретения имущества, в риске приобретения его в собственность
Риски лизингодателя	Возмещение стоимости имущества, его порчи или гибели
Гарантии лизингополучателя	Обеспечить установленную остаточную стоимость имущества к окончанию срока договора

Источник: собственная разработка на основе данных [6, стр. 123]

Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от 1 суток до 3 лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество, необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро морально устаревающая. При оперативном лизинге право выбора имущества также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием его на складе лизингодателя.

По кратковременности действия договора оперативный лизинг схож с прокатом, что обуславливает выбор объектом оперативного лизинга, также как и проката, преимущественно мобильных машин, рассчитанных на многократные перебазировки в течение месяца и всего срока службы, и средств механизации с высокими темпами морального старения (автокраны, навесные на сельхозтракторах экскаваторы и т.д.).

Таким образом, при финансовом лизинге лизингодатель финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг. Определяющие факторы финансового и оперативного лизинга приведены в таблице 4.

Таблица 4. Сравнение финансового лизинга с оперативным

Фактор	Финансовый лизинг	Оперативный лизинг
Инициатива приобретения лизингодателем предмета лизинга	По указанию лизингополучателя	Самостоятельно, на свой страх и риск
Срок договора	Соизмерим со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его	Как правило, значительно меньше срока полной амортизации предмета лизинга
Балансовый учет предмета лизинга	По соглашению сторон (либо у лизингодателя, либо у лизингополутеля)	У лизингодателя
Завершение договора	Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя	Предмет лизинга возвращается лизингодателю. Переход права собственности возможен на основании договора купли-продажи
Уступка лизингополучателем третьему лицу прав по договору лизинга (в частности сублизинга)	Допускается	Не допускается
Уступка лизингополучателем третьему лицу обязательств по договору лизинга	Не допускается	Не допускается

Источник: собственная разработка на основе данных[7, стр. 211]

Применительно к государственной поддержке лизинга «делить» его на финансовый и оперативный неправомерно. Такое деление возможно в обиходе, но никак не при оказании льгот и преимуществ. И финансовому кредитору (банку), и товарному кредитору (лизингодателю) безразлично, сколькими лизингополучателями будет погашен тот и другой кредит. Важно, чтобы это происходило. И тот и другой имеют своего потребителя - товаропроизводителя, создающего новую стоимость, из которой платят налоги: НДС и налог на прибыль. Ограничение господдержки оперативному лизингу ограничивает товарное производство и соответственно поступление налогов в бюджет.

Несмотря на то, что за долгие годы термин «финансовый лизинг» вписался в экономический лексикон, было бы ошибочно считать, что лизинговые отношения сводятся только к финансовым процедурам. Безусловно, лизинг несет в себе финансовую функцию - обеспечивает вложение средств в основные фонды и увеличивает оборотный капитал лизингополучателя. Но эта функция присуща практически любому виду лизинга и даже обычной аренде основных средств.

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

Лизинг же с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга.

Оперативный лизинг дает возможность кратковременного использования машин и техники для производства отдельных видов работ, причем предоставление машин в товарный кредит сопровождается услугами по их техническому обслуживанию, что избавляет строительную организацию от необходимости создавать под каждую машину участки механизации.

Анализируя все особенности обоих видов лизинга, с учетом специфики, делаем следующие выводы:

- если арендуемое имущество требуется на небольшой срок и для взятого в аренду оборудования необходимо специальное обслуживание, организации выгодно (несмотря на высокую процентную ставку) пользоваться услугами оперативного лизинга;

- автотранспорт, машины и оборудование, которые необходимы предприятию в течение всего производственного цикла, выгодно приобретать с помощью финансового лизинга. Также это касается объектов недвижимости (офис, производственные базы).

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:

- прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

- раздельный лизинг - лизинг с участием множества сторон (leveraged leasing) или лизинг с частичным финансированием лизингодателя. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Раздельный лизинг считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. В этом случае лизингодатель получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредитных учреждений на сумму до 80% стоимости имущества, предоставляемого во временное пользование. Особенностью такого кредита является то, что лизингодатель передает часть своих прав по лизинговому договору кредиторам и не несет перед ними ответственности за полный и своевременный возврат ссуды, погашаемой при этом из сумм лизинговых платежей, вносимых лизингополучателем непосредственно заимодавцам.

- возвратный лизинг, который можно рассматривать как вариант прямого лизинга. Его особенностью является то, что продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Смысл таких отношений состоит в том, что предприятие, нуждающееся в оборотных средствах и не имеющее возможности их получить иначе, как продав часть своего имущества, продает его лизинговой компании, одновременно заключая с ней договор лизинга на это же имущество и соответственно продолжая им пользоваться.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между уставным капиталом и заемными фондами.

По типу имущества различают:

- лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты, и т.п.), в том числе, нового и бывшего в употреблении;

- лизинг недвижимости (здания, сооружения).

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:

- полный, или, как его еще называют «мокрый» лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.

- частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

- чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

• - внутренний лизинг, при котором все участники лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик)) являются представителями одной страны;
• - международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон принадлежит к разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.
• Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
• По характеру лизинговых платежей лизинг делится на:
• - денежный, когда все платежи производятся в денежной форме;
• - компенсационный, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
• - смешанный, когда применяются обе указанные формы платежа.
• По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:
• - с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.
• - без использования льгот.
• По типу финансирования (намерениям участников) лизинг делится на:
• - срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
• - возобновляемый (револьверный) лизинг с последовательной заменой имущества. Применяется, когда лизингополучателю по технологии производства работ последовательно требуется различное оборудование. В этом случае в соответствии с условиями лизингового договора он приобретает право по истечении определенного срока обменять имущество, взятое в лизинг на другое. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования.
• - генеральный лизинг (разновидность возобновляемого лизинга) позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется тогда, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта нет [4,стр.25].
• Преимущества и недостатки лизинга
• Опыт последних лет показывает, что лизинг в условиях экономической нестабильности и банкротства предприятий может творить чудеса. Для нашей страны характерна достаточно высокая степень (порядка 72 %) изношенности основных фондов во всех отраслях народного хозяйства, что вызывает потребность в денежных средствах на замену оборудования. Источниками этих средств могут служить инвестиции, как внутренние, так и иностранные, кредиты белорусских и международных банков, а также лизинг. Однако в РБ существуют преграды (несовершенство нормативной базы, высокие издержки, трудности с получением лицензий) для привлечения инвестиций из других стран, а собственных средств недостаточно для инвестирования. Кредиты выдают под высокие проценты, также очень высокий риск не возврата, поэтому для экономики выгодно развивать такое направление, как лизинг.
• Кроме того, лизинг обладает рядом преимуществ:
• 1) лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью арендатор убивает двух зайцев - решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно.
• 2) возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т.е. до приобретения в собственность.
• 3) закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, арендодатель имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор.
• 4) не привлекается заемный капитал. Лизинг не “утяжеляет” активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.
• 5) широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.
• 6) более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Арендатор сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок и сумму аренды, объем дополнительных услуг, периодичность арендных платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.
• 7) лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи, производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и товарной форме (компенсационный лизинг).
• 8) налоговые выгоды. Во-первых, арендная плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налогов, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т.е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.
• 9) лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель.
• 10) выгоды для арендатора, вытекающие из возможности выкупить оборудование по минимальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
• 11) лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей.
• 12) лизинг в сочетании с амортизационными льготами направлен на ускорение обновления техники и технологий производства, а значит подключение всех составляющих повышения эффективности национальной экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость, качество продукции, ускорение оборачиваемости капитала) [16, стр. 39].
• Однако лизинговая деятельность имеет и свои недостатки:
• 1) если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить лизинговые платежи до конца контракта. Лизинговые платежи относят на себестоимость продукции и тем самым уменьшают налогооблагаемую прибыль, но те же самые платежи, будучи завышенными, способны привести к росту цены товара и снизить его конкурентоспособность.
• 2) стоимость оформления договора и другой документации для проведения лизинговой операции, которую необходимо включать в калькуляцию расходов, относительно невысокая. Изменение порядка исчисления налогооблагаемой базы может неблагоприятно сказаться на лизинговых операциях даже при снижении налогового пресса в целом. На лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга чаще выше, чем приобретение имущества за счет собственных средств или банковского кредита.
• 3) если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с разнообразием условий арендных сделок подготовка договора об их лизинге требует значительного времени и средств [17,стр.112].
• 1.2 Государственное регулирование лизинговых отношений в РБ
• лизинг операция финансовый беларусь
• Нормативное обеспечение лизинговых отношений
• Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга - совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Поэтому в 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие зачинатели лизинга в Беларуси учредили «Белорусский союз лизингодателей». Благодаря его пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике.
• Эта организация стала инициатором в становлении нормативно-правовой базы лизинга в Беларуси. Накопленный лизинговыми компаниями опыт послужил практическим материалом для разработки первого нормативного документа по лизингу, как в Беларуси, так и в СНГ: «Методические указания о порядке учета лизинговых операций» (утвержден Министерством финансов 11.04.1994 г.).
• С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков («МАЗконтрактлизинг», «МТЗ-лизинг», «Первая промышленная лизинговая компания» и другие). В настоящее время в республике насчитывается более 40 лизинговых компаний.
• Современная нормативно-правовая база лизинга складывалась в несколько этапов. Как было отмечено, весной 1994 года были приняты Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций.
• 1996 год был следующим этапом в нормативном становлении лизинга. Весной принимается «Положение о лизинге на территории Республики Беларусь». Осенью - новые Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций, соответствующие принятому Положению о лизинге. Официально признается свободная форма начисления амортизации на объект лизинга.
• Конец 1997 года начало 1998 года - последний этап в разработке нормативных правил. Если предыдущие два этапа инициировались «Белорусским союзом лизингодателей», то последний этап начался с Указа Президента Республики Беларусь № 587 от 13 ноября 1997 года "О лизинге", в котором устанавливалось, что:
• - при таможенном оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения по заявлению заинтересованного лица предоставляется рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на пять лет;
• - лизингодателям-нерезидентам Республики Беларусь гарантируется беспрепятственный перевод за границу лизинговых платежей в иностранной валюте после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствии с законодательством Республики Беларусь [13].
• В этом же документе Президент Республики дает указ Совету Министров до 1 января 1998 года разработать и утвердить положение о лизинге, а также мероприятия по развитию лизинга в республике, и в трехмесячный срок обеспечить приведение актов законодательства в соответствие с данным Указом.
• 30.12.1997 года вступило в силу новое «Положение о лизинге на территории Республики Беларусь», как основополагающий документ. На основании его проведена доработка Методики бухгалтерского учета лизинговых операций, правил начисления амортизации по объектам лизинга, валютного и таможенного регулирования.
• 30 апреля 2004 года вышла очередная редакция Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утвержденная Министерством финансов за № 75.
• В настоящее время это два основных документа, регламентирующих лизинговую деятельность в республике. Указом Президента РБ от 02.07.1998 г., № 325 Республика Беларусь присоединилась к конвенции УНИДРУА о международном лизинге от 28.05.88 г. [8, стр. 19].
• Страхование лизинговой деятельности
• Сложная экономико-правовая природа лизинговых отношений предопределяет и комплексную страховую защиту лизинговых операций путем страхования транспортировки, получаемого в лизинг объекта, его монтажа, пуско-наладочных работ, имущественных и финансовых рисков. По договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).
• По договору имущественного страхования в лизинговой сделке могут быть застрахованы следующие имущественные интересы:
• 1) риск утраты (гибели), недостачи, повреждения объекта лизинга;
• 2) риск ответственности по обязательствам, возникшим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц;
• 3) риск ответственности за нарушение договора (своей возможной ответственности перед контрагентом);
• 4) риск неполучения ожидаемых доходов - предпринимательский риск, в том числе риск непогашения лизинговых платежей;
• 5) риск исполнения своих обязательств страховщиком перед страхователем (перестрахование).
• Конкретные условия устанавливаются при заключении договора страхования в соответствии с действующим законодательством. [8, стр. 32].
• Лицензирование лизинговой деятельности

Лицензия является официальным документом, разрешающим организациям и предприятиям осуществление лизинговой деятельности в течение установленного срока с соблюдением лицензионных условий и действующего законодательства.

Лицензирование лизинговой деятельности осуществляется для упорядочения деятельности предприятий, осуществляющих лизинговую деятельность, а также защиты интересов государства и юридических лиц Республики Беларусь.

Лицензирование деятельности банков и небанковских финансовых организаций по передаче объектов в лизинг осуществляется в соответствии с иным законодательством Республики Беларусь.

Лицензирование лизинговой деятельности осуществляется Министерством экономики Республики Беларусь.

Лицензионный орган:

- рассматривает заявления лизингодателей на получение лицензий и осуществляет их выдачу в соответствии с настоящим Положением;

- принимает решения о продлении, приостановлении действия или об аннулировании лицензий;

- регистрирует выданные лицензии;

- ведет реестр выданных, продленных, приостановленных или аннулированных лицензий;

- осуществляет приобретение, учет и хранение бланков лицензий;

- организует контроль за соблюдением лизингодателями условий действия лицензий; представляет государственным контролирующим органам всю имеющуюся информацию по лизингодателям, получившим лицензии;

- осуществляет консультационную деятельность по вопросам применения настоящего Положения;

- осуществляет своевременную публикацию о выданных, приостановленных и аннулированных лицензиях.

Для получения лицензии лизингодатель представляет в лицензионный орган:

- заявление о выдаче лицензии с указанием наименования и организационно-правовой формы предприятия лизингодателя, его юридического адреса, номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка;

- нотариально заверенные копии учредительных документов предприятия лизингодателя;

- копию свидетельства о государственной регистрации;

- копию извещения налогового органа о присвоении предприятию лизингодателя учетного номера налогоплательщика;

- копию баланса предприятия на последнюю отчетную дату (Форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) (для действующих предприятий);

- заключение аудитора о правильности формирования уставного фонда, установленного размера;

- копию справки последней аудиторской проверки или акта налогового органа (для действующих предприятий);

- копии документов, подтверждающих высшее экономическое или юридическое образование директора либо документов, подтверждающих стаж работы директора на руководящих должностях не менее 3 лет; а также копии документов подтверждающих высшее экономическое образование главного бухгалтера либо его стаж работы не менее 3 лет в должности главного бухгалтера;

- документ, подтверждающий факт внесения платы за выдачу лицензии.

Представляемые лизингодателем для получения лицензии документы подлежат обязательной регистрации лицензионным органом на день подачи и хранению в течение всего срока действия лицензии.

Лицензия оформляется на типовых бланках, являющихся документами строгой отчетности, имеющих учетную серию и номер.

Ответственность за приобретение, учет и хранение бланков лицензий возлагается на лицензионный орган.

Лицензия содержит следующие сведения:

- наименование лицензионного органа, выдавшего лицензию;

- наименование и юридический адрес лизингодателя, получающего лицензию;

- вид лицензируемой деятельности;

- срок действия лицензии;

- регистрационный номер и дату выдачи лицензии.

Выдаваемой лицензии присваивается регистрационный номер, под которым она вносится в реестр.

При продлении, приостановлении действия или аннулировании лицензии лицензионным органом делается соответствующая запись в реестре.

Решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии принимается лицензионным органом в течение 30 дней со дня подачи лизингодателем заявления с приложением необходимых документов.

В случае принятия лицензионным органом решения об отказе в выдаче лицензии соответствующее уведомление направляется (выдается) лизингодателю в письменной форме в 3-дневный срок со дня принятия указанного решения с мотивированным обоснованием причины отказа.

Основанием для отказа в выдаче лицензии являются:

- несоответствие представленных лизингодателем документов требованиям действующего законодательства и настоящего Положения;

- наличие в представленных лизингодателем документах недостоверной и/или искаженной информации;

Обязательным условием действия лицензии является выполнение лизингодателем следующих требований:

1) наличие уставного фонда в размере, не менее установленного законодательством Республики Беларусь, и сформированного в соответствии с настоящим Положением;

2) соблюдение положений законодательных и иных нормативных актов, а также настоящего Положения;

3) осуществление деятельности в качестве лизингодателя (наличие не менее одного находящегося в стадии реализации договора лизинга за срок действия лицензии).

Лицензия выдается на срок от 1 года до 5 лет. [9, стр. 459].

Передача лизингодателем лицензии иным юридическим и/или физическим лицам и ее использование этими лицами запрещаются.

Выдача лицензии или ее дубликата осуществляется лицензионным органом на платной основе.

За выдачу лицензии взимается плата в размере, установленном законодательством на момент подачи заявления. За выдачу дубликата лицензии взимается плата в размере 50% платы за выдачу лицензии.

Продление срока действия ранее выданной лицензии осуществляется лицензионным органом в порядке, предусмотренном для ее получения.

В случае изменения наименования и/или юридического адреса лизингодатель обязан в 15-дневный срок подать заявление о внесении изменений в лицензию.

В случае реорганизации (выделения, разделения) предприятия лизингодатель обязан в 15-дневный срок подать заявление о выдаче лицензии.

В случае утраты бланка лицензии лизингодатель обязан в 15-дневный срок подать заявление о выдаче дубликата.

Лицензионный орган имеет право приостанавливать действие лицензии или аннулировать ее в случаях:

- представления лизингодателем в лицензионный орган заявления о приостановлении действия или об аннулировании лицензии;

- неоднократного (более 2 раз в течение срока действия лицензии) нарушения лизингодателем условий действия лицензии, установленных настоящим Положением;

- по представлению соответствующих органов контроля и надзора.

Лицензионный орган в 3-дневный срок со дня принятия решения о приостановлении действия лицензии или о ее аннулировании в письменной форме извещает о данном решении лизингодателя и соответствующий налоговый орган.

В случае изменения обстоятельств, повлекших за собой приостановление действия лицензии, по заявлению лизингодателя ее действие возобновляется без дополнительной оплаты.

В случае ликвидации предприятия лизингодателя ранее выданная лицензия подлежит возврату в лицензионный орган и аннулированию.

Лизингодатели обязаны ежегодно (не позднее 3 месяцев после окончания отчетного года) представлять в лицензионный орган заключение аудитора о соответствии деятельности по передаче объектов в лизинг действующему законодательству.

Контроль за соблюдением лизингодателем условий действия лицензии осуществляется лицензионным органом и государственными органами контроля в соответствии с действующим законодательством. [15, стр. 57].

1.3 Особенности мирового развития лизинга

Лизинг в мировом масштабе характеризуется различной отраслевой структурой. Так, например, в Европе широко используется лизинг автомобилей, причем как в личное пользование, так и для производственных целей. По данным издания «Европейский лизинг», на рынок лизинговых услуг автомобилей до 50% от общего объема закупок имущества. При этом остальную долю в объеме лизинговых услуг занимает производственное оборудование, лизинг морских судов, самолетов, компьютеров и др. Приоритет лизинга автомобилей в Западной Европе объясняется тем, что автомобильные компании вынуждены искать пути реализации своей продукции именно через это механизм как наиболее эффективный [4, стр.174].

Лизинговый рынок Европы является для Республики Беларусь наиболее интересным и перспективным, поскольку эффективность лизинговых операций зависит от места размещения лизингодателя, лизингополучателя и производителя, а данный рынок с точки зрения размещения, наиболее близкий к нашей республике. При заключении международных лизинговых контрактов субъектами хозяйствования Беларуси с европейскими странами решаются сразу несколько важных проблем. Во-первых, затраты на транспортировку оборудования будут меньше чем при работе с азиатскими и американскими компаниями. Во-вторых, при импортном лизинге европейскому лизингодателю, являющемуся собственником имущества, будет легче вернуть свое имущество в случае неплатежей со стороны белорусских лизингополучателей. В-третьих, если лизингодателем будет белорусское предприятие, риск неуплаты лизинговых платежей практически исключен, т.к. европейские предприятия не испытывают проблем с платежеспособностью.

Поэтому целесообразно более детально изучить особенности лизингового рынка некоторых ведущих европейских стран в области международного лизинга.

Австрия имеет сильную внутреннюю лизинговую индустрию и небольшой объем международного лизинга с другими развитыми странами. По статистическим данным 8-10% всех лизинговых операций приходится на cross-border лизинг (международный лизинг). Большая часть международных лизинговых сделок заключается с предприятиями Чехии и Хорватии. Доля лизинга в общем объеме и инвестиций в Австрии составляет 17% [6, стр.20].

В Бельгии с помощью механизмов международного лизинга финансируется приблизительно 7% общего объема инвестиций. Объектами международного лизинга в основном выступают самолеты, корабли и поезда.

...