иного имущества, приобретаемого им по другим основаниям, допускаемым законодательством.

Органами управления общества являются общее собрание участников общества (высший орган управления) и директор (единоличный исполнительный орган).

Органами управления предприятия ООО «Агромолоко» является директор (руководитель фирмы). Директор ООО «Агромолоко» координирует работу фирмы в г. Челябинске, принимает стратегические и тактические решения в пределах своей компетенции.

Директор без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы, распоряжается имуществом, заключает договора, в том числе трудовые, решает конфликтные ситуации в рабочем коллективе и принимает меры к их разрешению.

Контроль с финансовой и хозяйственной деятельностью Общества и его структурных подразделений осуществляется ревизионной комиссией, которая избирается Общими Собраниями Участников в количестве трех членов, из числа представителей Участников Общества.

Трудовые отношения Общества со своими работниками регулируется Трудовым кодексом РФ. Наем и освобождение работников, оплата их труда и другие аспекты трудовых отношений входят в компетенцию Генерального директора.

Общество ведет учет результатов хозяйственной деятельности, контроль за выполнением работ, оперативный бухгалтерский, налоговый и статистический учет и составляет отчетность в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Структура управления предприятия ООО «Агромолоко» разработана таким образом, чтобы оперативно влиять на процесс реализации, начиная отобеспечение его материально-техническими ресурсами и заканчивая процессом реализации продукции, составлением статистической отчетности, а также обеспечить ритмичную и рентабельную его деятельность в направлениях, предусмотренных уставом.



Рисунок 2.1 - Организационная схема управления ООО «Агромолоко»

Каждое функциональное подразделение имеет свою собственную цель. Ответственность за каждое направление, как в кратко -, так и в долгосрочной перспективе возлагается на одного управляющего директора. Организационную структуру, обеспечивающую функцию схемы управления в организации образуют отделы управления по финансам, по маркетингу, по кадрам и управления по производству. Через отдел по маркетингу реализуется управление отделом по сбыту продукции, а через отдел управления по производству реализуется управление цехами по производству масла и сыра, по производству цельномолочной и не жирной продукции, кондитерский цех. Также, цехи непосредственно подчинены руководству организации.

ООО «Агромолоко» имеет постоянных надежных партнеров и клиентов. Руководство предприятия реально представляет себе ситуацию и свое положение, имеет понятие о том, каким образом нужно реагировать на те или иные действия конкурентов.

Крупные поставщики молочной продукции: ОАО «Молочный вкус», ОАО «Роса».

Потребителями продукции являются юридические лица и муниципальные образования - больницы, школы, детские дошкольные учреждения.

Приоритетами развития Общества являются:

· максимальное наращивание производства и поставок на рынок молочных продуктов;

· постоянное повышение качества и вкусовых достоинств молочных продуктов, обеспечение их полного соответствия требованиям Технических регламентов, ГОСТов, ТУ и иной нормативно-технической документации;

· усиление экономической доступности молочных продуктов по ценам, приемлемым для различных социальных групп населения;

· расширение ассортиментного перечня молочных продуктов;

· увеличение сроков годности молочной продукции с целью ее конкурентноспособности на товарном рынке. Это связано с тем, что быстропортящаяся продукция представляет собой трудности для реализации: торговые сети не приветствуют продажи молочной продукции с короткими сроками годности. Поэтому основные усилия должны быть направлены на увеличение сроков хранения «живых» (без консервантов и прочей химии) молочных продуктов на всех стадиях производства -- от доения до фасовки;

· интенсивный маркетинг молочных продуктов;

· приобретение современного высокоэффективного технологического оборудования;

· внедрение ресурсои энергосберегающих технологий с целью уменьшения себестоимости молочной продукции, и, как следствие, цены для конечного потребителя;

· внедрение эффективных систем управления качеством молочной продукции и производством;

· направление мер для предотвращения недобросовестной конкуренции, появлении на товарном рынке фальсифицированной молочной продукции,

· осуществление мероприятий с целью максимального использования государственной поддержки молочной промышленности.

Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные экономические показатели деятельности ООО «Агромолоко» за 2011-2013гг.

Показатели	2011	2012	2013	Темп роста 2013/2011
Объем реализации, тыс.руб.	104278	118441	109714	105,2
Себестоимость продаж, тыс. руб.	98989	115643	107508	108,6
Прибыль от продаж, тыс. руб.	5289	2798	2206	41,7
Чистая прибыль, тыс.руб.	4098	2679	1947	47,5
Численность работников, чел.	221	229	256	115,8
Выручка на 1-го работника, тыс.руб./чел.	471,8	517,2	428,6	90,8
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	3683	4812	5566	151,1
Фондоотдача, руб. / руб.	28,31	24,61	19,78	70,0
Фондоемкость, руб./руб.	0,04	0,04	0,05	125,0
Рентабельность продаж, %	5,1	2,4	2,0	39,2

Объем реализации продукции увеличился в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 5,2%, но снизился по сравнению с 2012 годом, в связи со снижением объемов заготовляемого молока. Изменения себестоимости за 2011 - 2013 годы незначительны. Прибыль от реализации продукции в сравнении с 2011 годом снизилась значительно. Причиной снижения прибыли является тот факт, что цена на заготовляемое молоко возросла, а увеличить цену реализации произведенной продукции в соответствии с ростом цен на сырье не представилось возможным, из-за низкой покупательской способности населения.

Стоимость основных производственных фондов предприятия увеличилась в 2013 году по сравнению с 2011 годом и составила 5566 тыс. руб.

Фондоотдача в 2013 году уменьшилась, т.е. каждый рубль, вложенный в основные фонды, принес на 8,53 руб. меньше, чем в 2011 году.

Фондоемкость в 2013 году увеличилась, т.е. в 2011 году вложили 0,04 руб. и получили 1 рубль выручки, а в 2013 году вложили на 0,01 руб. больше и получили тот же рубль выручки. Можно сделать вывод, что эффективность использования основных фондов в ООО «Агромолоко» снизилась.

Рентабельность продаж имеет тенденцию снижения.

В целом результаты анализа за 2011-2013 гг. свидетельствуют о том, что предприятие развивается, но к 2013 году наметились отрицательные тенденции по сравнению с 2011 годом. Об этом говорит уменьшение чистой прибыли предприятия, рентабельности продаж.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Агромолоко»

Анализ платежеспособности предприятия и его финансового состояния начинают с изучения баланса предприятия. Оценка платежеспособности предприятия является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Актив баланса характеризует в первую очередь имущество предприятия. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, деловой активности.

Анализ изменения структуры и динамики активов предприятия представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Структура и динамика изменения активов ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013 гг.

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Абсолютное отклонение 2013г./2011г., тыс. руб.	Темп роста 2013г./ 2011г., %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1.Внеоборотные активы	8289	32,84	11396	35,05	12674	36,96	4385	52,90
основные средства	7289	28,88	8297	25,52	9467	27,61	2178	29,88
доходные вложения в материальные ценности	990	3,92	3069	9,44	3165	9,23	2175	219,70
Финансовые вложения	10	0,04	24	0,07	32	0,09	22	220,00
Отложенные налоговые активы	0	0,00	6	0,02	10	0,03	10	-
2.Оборотные активы	16953	67,16	21113	64,95	21613	63,04	4660	27,49
2.1.Запасы	9472	37,52	13757	42,32	11616	33,88	2144	22,64
НДС	654	2,59	1019	3,13	718	2,09	64	9,79
2.2.Дебиторская задолженность	3335	13,21	5346	16,44	4857	14,17	1522	45,64
2.3.Денежные средства и краткосрочные фин. вложения	3492	13,83	991	3,05	4422	12,90	930	26,63
Всего имущества	25242	100	32509	100	34287	100	9045	35,83

Из данных таблицы можно сделать следующий вывод: имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 9045 тыс. руб. или на 35,83%. Увеличение произошло за счет увеличения стоимости оборотных средств на 4660 тыс. руб. или на 27,49% при одновременном росте внеоборотных активов на 4385 тыс. руб. или на 52,9%.

Основной удельный вес в составе имущества предприятия занимают оборотные активы. За весь анализируемый период их доля колебалась в пределах 67,16% 63,04%.

Рост внеоборотных активов произошел в основном за счет увеличения стоимости основных средств. Объем основных средств предприятия увеличился на 2178 тыс. руб. или на 29,88%, но при этом их доля остается невысокой (более 27% на конец 2013 года) и не влияет на характер изменения всего имущества.

Увеличение стоимости оборотных активов произошло в основном за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Запасы предприятия увеличились на 2144 тыс. руб. или на 22,64%. Произошло увеличение дебиторской задолженности предприятия на 1522 тыс. руб. или на 45,64%, что является отрицательным фактором для финансовой устойчивости организации. Произошло значительное увеличение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 930 тыс. руб. или на 26,63%.

Структура активов предприятия представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 Структура активов ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013 гг., %



Из данных рисунка видно, что доля оборотных активов к 2013 году уменьшаются, а внеоборотных наоборот, увеличиваются.

Наибольший удельный вес на протяжении всего анализируемого периода занимают оборотные активы.

Главной целью анализа бухгалтерского баланса является возможность глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, выявить его финансовое положение, платежеспособность и устойчивость.Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ изменения структуры и динамики пассивов предприятия представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Структура и динамика изменения пассивов ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013 гг.

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Абсолютное отклонение 2013г./2011г., тыс. руб.	Темп роста 2013г./ 2011г., %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственный капитал, из них:	8390	33,24	8047	24,75	5780	16,86	-2610	-31,11
Уставный кап-л	519	2,06	519	1,60	519	1,51	0	0,00
Добавочный капитал	2101	8,32	2101	6,46	2101	6,13	0	0,00
Резервный капитал	26	0,10	26	0,08	26	0,08	0	0,00
Нераспределенная прибыль	5770	22,86	5401	16,61	3 134	9,14	-2636	-45,68
Заемный капитал	16852	66,76	24462	75,25	28507	83,14	11655	69,16
Долгосрочные кредиты	0	0,00	17	0,05	-774	-2,26	-774	-
Краткосрочные обязательства	16852	66,76	24445	75,19	29281	85,40	12429	73,75
Заемные средства	5000	19,81	11783	36,25	10000	29,17	5000	100,00
Кредиторская задолженность	11852	46,95	12662	38,95	19281	56,23	7429	62,68
Прочие обязательства	268	1,06	141	0,43	21	0,06	-247	-92,16
Всего пассивов	25242	100,0	32509	100,00	34287	100,00	9045	35,83

Как видно из таблицы за анализируемый период сумма пассивов увеличилась с 25242 тыс. руб. в 2011 году до 34287 тыс. руб. - в 2013 году, то есть они увеличились на 35,83%. При этом собственный капитал уменьшился на 2610 тыс. руб. или на 31,11%, а заемный капитал увеличился на 11655 тыс. руб. или на 69,16%. Таким образом, темп роста заемного капитала опережает темп роста собственных источников, но заемный капитал, несмотря на это составляет большую долю источников финансирования компании.

Уменьшение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет нераспределенной прибыли, которая в 2013 году уменьшилась по сравнению с 2011 годом на 2636 тыс. руб. или на 45,68% и составила 3134 тыс. руб.

Доля заемного капитала в общей сумме источников увеличилась с 66,76% в 2011 г. до 83,14% в 2013 г. Заемный капитал сформирован в основном за счет краткосрочных обязательств.

Структура пассивов предприятия представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 Структура пассивов ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг., %



Сумма краткосрочных кредитов в 2013 году увеличилась по сравнению с 2011 годом на 5000 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 74129 тыс. руб. или на 62,68% и в 2013 году составила 19281 тыс. руб.

Данные рисунка показывают, что на протяжении 3-х лет на предприятии преобладает заемный капитал, наблюдается значительное увеличение его доли к 2013 году с 66,76% в 2011 году до 83,14% в 2013 году.

Основной целью каждого коммерческого предприятия, с которой осуществляется его деятельность, является получение прибыли. Прибыль и рентабельность являются одними из важнейших показателей, характеризующих его деятельность и свидетельствующих об успехе или неудаче. От роста прибыли предприятия зависит появление новых потенциальных возможностей для него. Прибыль и рентабельность - неразрывно связанные друг другом понятия.

Анализ прибыли организации представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Анализ динамики и состава прибыли ООО «Агромолоко» в 2011-2013гг.

Показатель	Годы	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка от продаж	104278	118441	109714	14163	-8727	113,58	92,63
Себестоимость продаж	98989	105016	88513	6027	-16503	106,09	84,29
Валовая прибыль	5289	13425	21201	8136	7776	253,83	157,92
Коммерческие расходы	0	5747	10854	5747	5107	-	188,86
Управленческие расходы	0	4880	8141	4880	3261	-	166,82
Прибыль (убыток) от продаж	5289	2798	2206	-2491	-592	52,90	78,84
Прочие доходы	502	904	956	402	52	180,08	105,75
Прочие расходы	896	676	989	-220	313	75,45	146,30
Прибыль (убыток) до налогообложения	4895	3026	2173	-1869	-853	61,82	71,81
Налог на прибыль	797	347	226	-450	-121	43,54	65,13
Чистая прибыль (убыток)	4098	2679	1947	-1419	-732	65,37	72,68

Как видно за исследуемый период в 2013 году наблюдается падение выручки, и падение себестоимости, причем темп падения себестоимости превысил темп падения выручки. Наблюдается значительное увеличение коммерческих и управленческих расходов. Результатом этого явилось снижение прибыли от продаж. Также стоит отметить, что у организации значительно увеличились в 2013 году прочие расходы, причем прочие расходы превысили прочие доходы, результатом этого явилось уменьшение прибыли до налогообложения. Уменьшение выручки может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию. К числу негативных изменений относится рост коммерческих и управленческих расходов, прочих расходов. В целом организация значительно ухудшила финансовые результаты по сравнению с предыдущими периодами, об этом свидетельствует уменьшение чистой прибыли предприятия.

Важнейшими характеристиками фактической среды, в которой формируется прибыль и доход предприятия, являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности (измеряются в процентах):

рентабельность продаж, Р_пр;

рентабельность активов (капитала), Р_а;

рентабельность оборотных активов, Р_оа;

рентабельность собственного капитала, Р_ск.

Схема расчета рентабельности выглядит следующим образом:



Рентабельность = Результат (прибыль) / Затраты;

Р_пр = Прибыль от продаж / Выручка;

Р_а = Прибыль балансовая (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / Активы;

Р_оа = Прибыль балансовая (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / Оборотные активы;

Р_ск = Прибыль чистая / Собственный капитал

Чем выше показатель рентабельности продаж, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей.

Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.

Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное.

Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль - вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений).

Показатель рентабельности активов дает нам представление о том, как эффективно предприятие распоряжается своим имуществом.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности.

Показатели рентабельности дают возможность увидеть более объективную картину. Показатели рентабельности - это относительные характеристики эффективности деятельности и финансовых результатов.

Данные показатели являются характеристикой полученной прибыли по отношению к ресурсам, которые были затрачены в процессе производства и реализации.

Показатели рентабельности организации представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Показатели рентабельности ООО «Агромолоко» в 2011-2013гг.

Показатель	Значение, %	Изменение 2012/2011	Изменение 2013/2012
	2011 год	2012 год	2013 год
Рентабельность продаж	5,07	2,36	2,01	-2,71	-0,35
Рентабельность активов	16,23	8,24	5,68	-7,99	-2,56
Рентабельность оборотных активов	24,17	12,69	9,01	-11,48	-3,68
Рентабельность собственного капитала	48,84	33,29	33,69	-15,55	0,4

Анализируя показатели рентабельности, можно сказать, что 2011 год для ООО «Агромолоко» стал самым прибыльным по итогам последних трех лет. Рентабельность продаж составила 5,07 %. А в 2013 году этот показатель снизился и составил 2,01%. Для увеличения рентабельности продаж предприятию необходимо остановить падение выручки компании, снизить себестоимость, а также ограничить рост коммерческих и управленческих затрат и прочих расходов. Однако наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления платежеспособности и ликвидности состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры. Остальные показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистой прибыли в 2013 имеют тенденцию к снижению.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность является одним из важнейших показателей, который характеризует финансовое состояние предприятия.

Ликвидность предприятия определяется скоростью, с которой можно продать его активы и выручить финансовые средства. Ее определяют по величине высоколиквидных активов в отношении с краткосрочной задолженностью. При анализе ликвидности оценивают как текущие, так и будущие изменения вышеуказанного соотношения.

Определить ликвидность, означает проанализировать ликвидности баланса, то есть степень превышения величины активов над обязательствами.

Для анализа ликвидности баланса в таблице представим активы, сгруппированные по степени их ликвидности и обязательства, сгруппированные по степени их погашения.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013 гг., тыс. руб.

Статьи актива по степени ликвидности	Тыс. руб.	Статьи пассива по степени срочности обязательств	Тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
31.12.2011
А1	3492	П1	11852	-8360
А2	3335	П2	5268	-1933
А3	10126	П3	0	10126
А4	8289	П4	8390	-101
31.12.2012
А1	991	П1	12662	-11671
А2	5346	П2	11924	-6578
А3	14776	П3	17	14759
А4	11396	П4	8047	3349
31.12.2013
А1	4422	П1	19281	-14859
А2	4857	П2	10021	-5164
А3	12334	П3	-774	13108
А4	12674	П4	5780	6894

Баланс считается абсолютно ликвидным, если происходит выполнение следующих неравенств.

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4,

Где А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), А3 -медленно реализуемые активы (запасы, НДС), А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность), П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы), П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы), П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

Следовательно, можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Невыполнение первого неравенства означает, что у организации недостаточно денежных средств для покрытия срочных обязательств.

Текущая ликвидность характеризуется выполнением следующего неравенства: А1+А2 ? П1+П2. В этом случае можно сказать, что в ближайшее время компания будет оставаться платежеспособной. На протяжении всего анализируемого периода данное неравенство не выполняется, следовательно, можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна.

Выполнение третьего неравенства свидетельствует о том, что в будущем, при получении денежных средств от продаж продукции предприятие сможет стать платежеспособным.

Чтобы компания оставалась платежеспособной в отдаленном будущем необходимо, чтобы А3-П3?0, А4?П4. С помощью этих двух неравенств оценивается перспективная ликвидность компании. Невыполнение данного неравенства позволяет сделать отрицательный прогноз о платежеспособности организации на длительный период.

Невыполнение четвертого неравенства говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для покрытия потребности в оборотных активах.

Следовательно, можно сделать вывод, что недостаточная ликвидность баланса свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы для улучшения платежеспособности.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Агромолоко» неустойчивое, при этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности по персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и т.д. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, но существует риск потери ресурсов.

Анализ ликвидности баланса можно представить с помощью двух подходов - имущественного и функционального.

Дефициты и излишки баланса представим в таблице 2.7 и рисунке 2.4.



Таблица 2.7 Дефициты и излишки баланса ООО «Агромолоко» (имущественный подход)

Расчет	Расчетная формула	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
Собственный капитал-Внеоборотные активы	П4-А4	101	-3349	-6894
Запасы-Долгосрочные пассивы	А3-П3	10126	14759	13108
Дебиторская задолженность-Краткосрочные кредиты и займы	А2-П2	-1933	-6578	-5164
Денежные средства-Кредиторская задолженность	А1-П1	-8360	-11671	-14859

Оценивая данные таблицы можно сделать вывод о несбалансированности наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности, также необходимо отметить растущий дефицит баланса.

Рисунок 2.4 Динамика дефицитов и излишков баланса ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг. (имущественный подход)

Дефициты и излишки баланса по функциональному подходу представлены в таблице 2.8 и на рисунке 2.5.



Таблица 2.8 Дефициты и излишки баланса ООО «Агромолоко» (функциональный подход)

Расчет	Расчетная формула	2011	2012	2013
Собственный капитал+Долгосрочные пассивы Внеоборотные активы	П4 + П3 А4	101	-3332	-7668
Запасы и НДС -Кредиторская задолженность	А3 П1	-1726	2114	-6947
Дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения -Краткосрочные кредиты и займы	А2 +А1 П2	1559	-5587	-742

Рисунок 2.5 Динамика дефицитов и излишков баланса ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг. (функциональный подход)

Оценивая результаты анализа ликвидности баланса по двум методикам, пришли к следующему выводу: организация имеет чрезмерную кредиторскую задолженность, которая выступает преобладающим источником финансирования деятельности организации, что, безусловно, достаточно рискованно.



Таблица 2.9 Предельный анализ дефицитов и излишков (имущественный подход)

Расчет	Значения	Вывод
Прирост П4-ПриростА4	-3545	Ухудшение
Прирост А3-Прирост П3	-1651	Ухудшение
Прирост А2-Прирост П2	1414	Улучшение
Прирост А1-Прирост П1	-3188	Ухудшение

Таким образом, можно сделать вывод, что обе методики не отражают дефицит собственного капитала, его удельный вес в структуре источников финансирования все-таки достаточно высок. Предельный анализ ликвидности баланса показывает ухудшение первого, второго и четвертого неравенства, что приводит к увеличению дефицита наиболее ликвидных активов относительно кредиторской задолженности, уменьшению излишка собственного капитала относительно внеобротных активов.

Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы для улучшения платежеспособности.

Анализ платежеспособности необходим для любого предприятия, так как с помощью его инструментов можно охарактеризовать финансовое положение субъекта хозяйствования. Анализ платежеспособности показывает возможность компании оборачивать активы в наличные средства и погашать собственные обязательства. При этом учитывается соответствие срока погашения обязательств сроку преобразования активов в деньги. Данные показатели зависят от результатов сопоставления суммы платежных средств, находящихся в наличии у предприятия, и величины краткосрочных обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 2.10.



Таблица 2.10 Показатели ликвидности ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг.

Показатели	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Отклонение 2013/2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	0,04	0,15	-0,06
Коэффициент срочной ликвидности	0,41	0,26	0,32	-0,09
Коэффициент текущей ликвидности	1,01	0,86	0,74	-0,27

Динамика показателей ликвидности позволяет сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился к 2013 году, остается в пределах ниже нормы. Коэффициент срочной ликвидности за анализируемый период также снизился, что говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет наиболее ликвидных оборотных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности также имеет тенденцию к уменьшению, находится в пределах ниже допустимого значения.

График изменения показателей ликвидности предприятия представлен на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 График изменения показателей ликвидности ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг.



На основании рисунка можно увидеть, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Норма коэффициента 0,2. В нашем случае, коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году составляет 0,04, а в 2013 году 0,15, что не соответствует норме. Однако при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких - либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Коэффициент срочной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности. Его норма составляет 0,7. В нашем случае, коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2013 году на 0,06 по сравнению с 2012 годом. Однако он не соответствует данной норме. Это свидетельствует о некредитоспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии очень низкий. Норма составляет 2. В нашем случае в 2012 году показатель составил 0,86 и к тому же в 2013 году показатель сократился до 0,74, что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка.



Таблица 2.11 Исходные данные для проведения факторного анализа коэффициентов ликвидности ООО «Агромолоко»

Показатель	2012г	2013г	Отклонение	Темп роста
Денежные средства, тыс. руб.	991	4422	3431	446,2
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	5346	4857	-489	90,9
Запасы, тыс. руб.	13757	11616	-2141	84,4
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	24445	29281	4836	119,8

Рассчитаем показатель абсолютной ликвидности по формуле, представленной в таблице 1.2.

Общее изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности:

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов:

суммы краткосрочных обязательств:

Таким образом, факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что он увеличился на 0,11 за счет увеличения краткосрочных обязательств на 4836 тысяч рублей.

Теперь необходимо определить, за счет чего изменился коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Расчет произведем по формуле, представленной в таблице 1.2:

Общее изменение коэффициента быстрой ликвидности составляет:

в том числе за счет изменения:

суммы текущих активов

суммы дебиторской задолженности

суммы текущих обязательств

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,06 за счет роста оборотных активов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Расчет коэффициента текущей ликвидности произведем по формуле, представленной в таблице 1.2.

Общее изменение коэффициента ликвидности составляет:

в том числе за счет изменения:

суммы текущих активов

суммы текущих обязательств

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

Таблица 2.12 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «Агромолоко»

Фактор	Абсолютный прирост, тысяч рублей	Доля фактора в общ. сумме прироста, проценты	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение оборотных активов в т. ч.
-запасов		-488,4
-дебиторской задолженности		-97,8
-ден. средств и краткосрочных вложений		686,2
Изменение краткосрочных обязательств в т.ч.:
-займы и кредиты
-кредиторская задолженность

Расчет влияния факторов второго порядка позволил сделать следующие выводы. Коэффициент текущей ликвидности увеличился за текущий период на 0,02 процента, за счет изменения оборотных активов, в том числе за счет денежных средств и краткосрочных вложений на 0,13 процентов. Краткосрочные обязательства снизились на 0,14 процентов, за счет кредиторской задолженности. Таким образом, коэффициенты платежеспособности увеличились преимущественно за счет снижения текущих обязательств.

Показатели платежеспособности предприятия представлены в таблице 2.13.



Таблица 2.13 Показатели платежеспособности ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг.

Показатели	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Отклонение 2013/2011
Доля оборотных средств в активах	0,67	0,65	0,63	-0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,01	-0,41	-1,33	-1,34
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,01	-0,23	-0,62	-0,63
Коэффициент общей платежеспособности	0,57	0,43	0,44	-0,13

Показатели платежеспособности предприятия ухудшаются в 2013 году по сравнению с прошлыми периодами.

Отрицательное значение коэффициентов обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и обеспеченности запасов собственными источниками говорит о том, что текущие активы не обеспечены собственными оборотными средствами, то есть их недостаточно для финансовой устойчивости организации. Коэффициент общей платежеспособности предприятия уменьшается в 2013 году

Анализ и оценку структуры баланса проводят на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. При этом структура баланса признается неудовлетворительной, если хотя бы один из указанных коэффициентов ниже нормы (К_тл<2, К_сос<0,1).

На протяжении анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности организации принимает значение, менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами гораздо меньше 0,1. Таким образом, структура баланса компании может быть признана неудовлетворительной.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

К _восст. = (0,74+6/12*(-0,12)/2 = 0,34

Следовательно, компании не удастся восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, т.к. значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1. Таким образом, у компании присутствует вероятность банкротства.

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности.

К _утр. = (0,74+3/12*(-0,12)/2 = 0,36

Следовательно, у организации существует реальная угроза утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца, т.к. значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1.

По результатам анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод о его неликвидности, но предприятие располагает дополнительными резервами для улучшения платежеспособности и своего финансового состояния. В нашем случае, коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме. Однако при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности. Однако он ниже данной норме. Это свидетельствует о некредитоспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии очень низкий. Следовательно, можно сказать, что на предприятии низкий уровень платежеспособности. Причинами этого является неправильное использование оборотного капитала, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Однако, одной из главных причин низкого уровня платежеспособности предприятия является тот факт, что цена на заготовляемое молоко возросла, а увеличить цену реализации произведенной продукции в соответствии с ростом цен на сырье не представилось возможным, из-за низкой покупательской способности населения.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Агромолоко» неустойчивое, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности по персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и т.д. Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия. Следовательно, платежеспособность предприятия тоже неудовлетворительная, но в 2013 году немного улучшается. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, но существует риск потери ресурсов.

Финансовая устойчивость является проявлением платежеспособности организации.

Для того чтобы определить устойчива компания с финансовой точки зрения или нет, необходимо определить к какому типу финансовой устойчивости его можно отнести.

Обеспеченность запасов основными источниками представлена в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Определение типа финансовой устойчивости ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013 гг.

Показатели	Обознач/	31.12. 2011	31.12. 2012	31.12. 2013	Изменение 2013/2011
	норматив
1. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.	Ес	101	-3349	-6894	-6995
Наличие долгосрочных источников формирования запасов,тыс.руб.	Ет	101	-3332	-7668	-7769
Общая величина финансовых источников.тыс.руб.	Е?	5101	8451	2332	-2769
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Излишек (+) или недостаток (-) СОС	+-Ес	-9371	-17106	-18510	-9139
Излишек (+) или недостаток (-) СД	+-Ет	-9371	-17089	-19284	-9913
Излишек (+) или недостаток (-) ОИ	+-Е?	-4371	-5306	-9284	-4913
Трехкомпонентный Показатель	-	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	-
Тип обеспеченности	-	Кризис-ное	Кризис-ное	Кризис-ное	-

По данным таблицы можно сделать вывод, что в организации недостаточная обеспеченность запасов источниками их формирования. К концу 2013 года происходит значительное уменьшение собственных оборотных средств, а также долгосрочных заемных источников. Сумма общей величины основных источников формирования запасов имеет тенденцию к снижению. В результате этого на предприятии сложилось кризисное финансовое положение. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Восстановление финансовой устойчивости возможно за счет пополнения собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.

Дальнейший анализ производится по относительным показателям, результаты расчетов которых отражен в таблице 2.15.

Таблица 2.15 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Агромолоко» на конец 2011-2013гг.

Наименование показателя	Норм. Знач.	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Изменения 2013/2011
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4-0,6	0,33	0,25	0,17	-0,16
Коэффициент финансирования	> 1	0,50	0,33	0,20	-0,30
Коэффициент финансовой зависимости	?0,5	0,67	0,75	0,83	0,16
Коэффициент маневренности	>0,5	0,01	-0,42	-1,19	-1,20
Коэффициент финансовой устойчивости	? 0,6	0,33	0,25	0,15	-0,19

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующий вывод. Анализ коэффициента автономии показал, что его значение слишком низкое, наблюдается его уменьшение в 2013 году по сравнению с 2011 годом, из чего можно сделать вывод о том, что очень малая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования значительно ниже рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что собственный капитал значительно ниже заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости организации увеличился в 2013 году, что является отрицательным фактором.

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение в 2012-2013 г.г., это говорит о том, что у компании недостаточно собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода имеет отрицательную тенденцию, то есть к концу 2013 года уменьшился, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от краткосрочных источников финансирования.

Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия кризисное, о чем свидетельствуют бо...