Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.2 Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.4 Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности энергетических предприятий

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

2.1 Краткая характеристика организации

2.2 Анализ технико-экономических показателей предприятия за период 2008-2011гг.

2.3 Анализ основных групп финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности за период 2008-2011 гг

3. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

3.1 Расширение сферы предоставляемых услуг

3.2 Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями

3.3 Оптимизация управления запасами

3.4 Оптимизация денежных остатков

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В современных экономических условиях резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, что значительно повышает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Успешное функционирование предприятия в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Эффективное управление организацией предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.

Цель данной дипломной работы - оценить финансовое состояние организации энергетики и разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия энергетики.

Топливно-энергетический комплекс играет особую роль в продвижении экономики России к рыночным отношениям. Это связано с тем, что топливно-энергетический комплекс, представляющий собой совокупность процессов добычи, преобразования, распределения и потребления энергии от источников получения природных энергетических ресурсов до применения энергии, оказывает влияние на обеспечение жизнедеятельности человеческого общества. Данная отрасль промышленности является капиталоемкой - необходимы большие объемы средств для поиска сырья, производства и доставки энергоносителей. Таким образом, вопросы оптимизации производства и максимизации прибыли на инвестированный капитал являются решающими для отрасли в целом.

Отрасль энергетики наиболее подвержена влиянию внешних экономических факторов, таких, как мировые цены на нефть. Влияние мирового экономического кризиса 2009 года подействовало и на отрасли энергетики. Снижение объемов производства энергоемких предприятий (металлургической промышленности, деревообрабатывающие комбинаты, обогатительные комбинаты и т.д.) сказалось и на финансовом положении предприятий энергосистемы, поскольку тарифы на передачу энергии были сформированы по докризисным ценам. Поэтому перед предприятиями энергетики в перспективе встает вопрос оптимизации затрат и внедрение мероприятий по снижению издержек во всей энергосистеме - от добычи сырья до доведения энергии до потребителей.

В рамках дипломной работы решаются следующие задачи:

1. Изучение теоретической базы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Проведение анализа финансового состояния организации энергетики с расчетом основных показателей ее финансово-хозяйственной деятельности, обобщение результатов анализа.

3. Формулировка рекомендаций к улучшению финансового состояния организации.

Объектом исследования выступает финансовое состояние предприятия ОАО «Рошальская электроэксплуатационная компания». Это предприятие обеспечивает эксплуатацию электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями в городе Рошаль Московской области.

Предметом исследования являлись финансовые ресурсы, включая бухгалтерскую отчетность, отчеты о прибылях и убытках, управленческую информацию ОАО«Рошальская ЭЛЭК» за 2008-2011гг.

Данная работа состоит из 3х частей: в первой части - отражены теоритеческие аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия; во второй части проведен анализ финансового состояния предприятия; в треть части на основе оценки финансового состояния предприятия разрабытываются мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия.

1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ (от греч. -- analisis) означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Анализ выступает в единстве с понятием - синтез (от греч. - sinthesis) -- соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое. Тандем анализ-синтез - неотъемлемая часть всякого научного исследования. Особое значение анализ и синтез приобрели в экономике. Анализом, в более широком смысле, занимается теория экономического анализа; в профессиональном - экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, энергетике и т.д.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Использование системы специальных знаний позволяет определять тенденции хозяйственного развития, научно обосновывать планы, управленческие решения, контролировать их выполнение, оценивать достигнутые результаты, осуществлять поиск, измерение, обоснование величины резервов повышения эффективности производства и разрабатывать мероприятия по их использованию.

Экономический анализ исследует хозяйственные процессы предприятий, других подразделений и конечные производственно-финансовые результаты их деятельности. При этом экономика предприятий изучается в динамике.

Предмет экономического анализа - хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и отражающиеся через систему экономической информации. Объективные внешние факторы, постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность, отражают действия экономических законов. В процессе экономического анализа во многих случаях приходится сталкиваться с действием ценового фактора (изменение цен, тарифов, ставок). Цены на готовые изделия, товары, тарифы на перевозки и ставки за услуги устанавливаются с учетом требований закона стоимости, законов рынка. Цены, тарифы, ставки - это не постоянные величины. Если изменились цены на сырье, материалы, полуфабрикаты, готовую продукцию, товары, то это повлияет почти на все показатели (особенно финансовые) промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых, энергетических и других предприятий. Учет изменения цен, тарифов, ставок в процессе анализа приводит к усложнению экономических расчетов.

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины определяется теми функциями, которые он выполняет в системе прикладных экономических наук.

Основные функции анализа финансово-хозяйственной деятельности:

· изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. В этой своей функции анализ финансово-хозяйственной деятельности является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.

· научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (3-5 лет), без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

· контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Однако, ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Безусловно, бухгалтерский учет выполняет очень существенные контрольные функции в момент регистрации, обобщения и систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Однако это не исключает контроль и при проведении анализа хозяйственной деятельности. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства.

· поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики - центральная функция анализа на предприятии.

· оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

· разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Экономический анализ при исследовании хозяйственных явлений и процессов использует подход, который реализуется через систему конкретных приемов и способов, моделирующих состояние объекта.

В применении к объекту исследования метод экономического анализа имеет ряд характерных особенностей. Выделим три из них.

1. Исследуется система экономических показателей, при помощи которых дается количественная оценка отдельных сторон хозяйственной деятельности предприятия (рис 1). Каждое экономическое явление или процесс описывается, как правило, не одним показателем, а комплексом экономических показателей. Например, использование труда на предприятии изучается с помощью показателей производительности труда, численности персонала, средней заработной платы и т.д. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в подсистемы.

Рис. 1. Система показателей, характеризующих состояние объекта анализа.

2. Система показателей изучается в их взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности. Изучение взаимосвязи требует выявления соподчиненности показателей, выделения совокупного, результативного показателя и факторов, на него влияющих. Один и тот же показатель в разных ситуациях может выполнять роль как факторного, так и результативного показателя, в зависимости от цели и объекта анализа. Например, производительность труда -- показатель, отражающий результаты инвестирования в производство; но в то же время производительность труда является фактором роста объема производства.

В процессе анализа показатели-факторы целесообразно предварительно классифицировать по группам: внешние и внутренние, основные и не основные, определяющие и не определяющие. Выявление основных, определяющих факторов позволит менеджеру найти эффективные рычаги управления экономическим потенциалом предприятия.

3. Производится количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель. Это далеко не всегда можно сделать легко, так как большинство факторов находится не в прямой функциональной зависимости, а в вероятностной. Для того чтобы в последнем случае определить форму связи, следует провести статистическое наблюдение, накопить множество фактов, создать массив информации, обработать его, построить математическую модель.

Таким образом, применение метода экономического анализа включает в себя несколько последовательных процедур:

1) определение системы показателей, описывающих объект исследования по выделенному направлению;

2) установление соподчиненности показателей;

3) выделение групп соподчиненных факторов;

4) выделение в группе факторов основных и второстепенных;

5) установление формы взаимосвязи между показателями;

6) выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи.

Все явления и процессы необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Поэтому одной из характерных черт метода анализа финансово-хозяйственной деятельности является необходимость постоянных сравнений. Фактические результаты деятельности сравниваются с результатами прошлых лет, достижениями других предприятий, плановыми показателями, среднеотраслевыми и т.д.

Другая характерная черта анализа финансово-хозяйственной деятельности - необходимость изучения внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса. Например, научно-технический прогресс оказывает положительный результат на рост производительности труда, повышение уровня рентабельности и другие показатели, но при этом надо учитывать и его отрицательные черты, такие, как загрязнение окружающей среды, ограничение двигательной активности персонала, развитие связанных с этим заболеваний и др.

Изучение хозяйственной деятельности предприятий должно проводиться с учетом всех взаимосвязей. Ни одно явление не может быть правильно понято, если оно рассматривается изолированно, без связи с другими. Например, изучая влияние внедрения новой техники на уровень себестоимости продукции, надо учитывать не только непосредственную, но и косвенную связь. Известно, что с внедрением новой техники увеличиваются издержки производства, а значит и себестоимость продукции. Но при этом растет производительность труда, что в свою очередь способствует экономии заработной платы и снижению себестоимости продукции. Отсюда следует, что если темпы роста производительности труда будут большими, чем темпы роста издержек на содержание и эксплуатацию новой техники, тогда себестоимость продукции будет снижаться, и наоборот. Значит, чтобы понять и правильно оценить то или другое экономическое явление, необходимо изучить все взаимосвязи и взаимозависимости с другими явлениями. Это одна из характерных черт метода анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ способен, не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать им количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Эта черта делает анализ точным, а выводы обоснованными.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности каждый процесс, каждое экономическое явление надо рассматривать как систему, как совокупность многих элементов, связанных между собой. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объектов анализа, что является еще одной его характерной чертой.

Системный подход предусматривает максимальную детализацию изучаемых явлений и процессов на элементы (собственно анализ), их систематизацию и синтез. Детализация (выделение составных частей) тех или других явлений проводится в той степени, которая практически необходима для выяснения наиболее существенного и главного в изучаемом объекте. Она зависит от объекта и цели анализа. Детализация - сложная задача в анализе финансово-хозяйственной деятельности, которая требует от аналитика конкретных знаний сущности экономических показателей, а также факторов и причин, определяющих их развитие.

Систематизация элементов, проводится на основе изучения их взаимосвязи, взаимодействия, взаимозависимости и соподчиненности. Это позволяет построить приблизительную модель изучаемого объекта (системы), определить его главные компоненты, функции, соподчиненность элементов системы, раскрыть внутренние связи изучаемых показателей.

После изучения отдельных сторон экономики предприятия, их взаимосвязи, подчиненности и зависимости надо обобщить весь материал исследования. При обобщении результатов анализа необходимо из всего множества изучаемых факторов выделить типичные и случайные, главные и второстепенные.

Важной чертой анализа финансово-хозяйственной деятельности является разработка и использование системы показателей, необходимой для комплексного, системного исследования причинно-следственных связей экономических явлений и процессов в хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, метод анализа финансово-хозяйственной деятельности представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения эффективности производства.

1.2 Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности классифицируется:

ь по отраслевому признаку:

- отраслевой анализ, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, энергетика и т. д.);

- межотраслевой анализ, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является основой общего анализа хозяйственной деятельности.

ь по признаку времени:

- предварительный (перспективный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений;

- оперативный анализ, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово-хозяйственной деятельности. Его целью является обеспечение функции управления, регулирования;

- последующий (ретроспективный, итоговый) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия.

ь по пространственному признаку:

- внутрихозяйственный анализ изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;

- межхозяйственный анализ анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. Позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

ь по объектам управления:

- технико-экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия;

- финансово-экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.;

- социально-экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.;

- экономико-статистический анализ применяется для изучения массовых общественно-экономических явлений;

- экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды;

- маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т.п.

ь по методике изучения объектов:

- сравнительный анализ использует метод сравнения результатов финансово-хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности;

- факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;

- диагностический анализ направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения;

- маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно-следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью;

- экономико-математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования;

- стохастический анализ используется для изучения стохастических (статистических) зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- функционально-стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые производятся на различных этапах жизненного цикла продукции.

ь по субъектам анализа:

- внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления;

- вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

ь по содержанию программы:

- комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне;

- тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

1.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Объем реализации, величина прибыли, уровень рентабельности зависят, от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость -- его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, поскольку только ее накопление в виде различных резервных фондов помогает преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Если выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприятие всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие превышает установленный объем затрат и получает убытки -- отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости.

Прибыль как категория рыночных отношений выполняет следующие функции:

* характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

* является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

* является источником формирования бюджетов разных уровней.

Определенную роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации производства и сбыта продукции.

На каждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению. Базой всех расчетов служит балансовая прибыль -- основной финансовый показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для целей налогообложения рассчитывается специальный показатель -- валовая прибыль, а на ее основе -- прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства.

Рентабельность товарной продукции определяется отношением прибыли к полной себестоимости товарной продукции и показывает, сколько рублей потенциальной прибыли может принести каждый рубль затрат на ее выпуск и реализацию. Рентабельность как отношение прибыли от реализации к объему реализованной продукции характеризует и изменения в политике ценообразования, способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Динамика этого показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

Наиболее значимым является показатель рентабельности, рассчитанный как частное от деления чистой прибыли на себестоимость реализованной продукции, так как он отражает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль затрат на выпуск и реализацию продукции.

Большое значение в практической деятельности имеет изучение рентабельности отдельных изделий и отдельных групп изделий, поскольку в показателях рентабельности товарной и реализованной продукции нивелируется прибыльность (убыточность) конкретных видов продукции. Рентабельность единицы продукции определяется отношением разности между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости отдельного изделия.

Рентабельность продукции в целом, групп изделий и отдельных их видов является важнейшим показателем сравнительного анализа прибыльности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на предприятиях, вырабатывающих широкий, их ассортимент.

Так же важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

-наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

-отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т. е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности.

1.4 Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности энергетических предприятий

Энергетическая отрасль характеризуется как одна из важнейших в структуре не только государственной, но и мировой экономической системы и социальной сферы, и отличается от большинства производственных отраслей рядом специфических особенностей. Можно выделить следующие отличительные особенности:

глубокое проникновение во все отрасли экономического хозяйства;

значительное влияние на социальную и экологическую среду общества;

взаимозаменяемость различных видов энергии и топлива при решении различных энергетических задач, взаимозаменяемость способов транспортирования или передачи различных видов энергии и энергетических ресурсов, взаимозаменяемость энергогенерирующих установок;

совмещение во времени процессов производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования;

неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования;

необходимость обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, что обусловливает обязательное создание резервов;

территориальное несовпадение между основными центрами производства и районами потребления энергии, а также источниками энергетических ресурсов;

высокая степень концентрации производства и передачи энергии с применением сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений;

Эти особенности отрасли требуют технического и частично экономического единства всего энергетического хозяйства как комплекса взаимосвязанных систем от добычи и производства энергетических ресурсов до конечного потребления энергии.

При установлении цен на энергетическую продукцию, и соответственно, объемов произведенной продукции, нужно принимать во внимание особенности энергетического производства:

1) себестоимость продукции трансформируется под влиянием структуры генерирующих мощностей и используемых энергоресурсов. Это вызывает необходимость установления дифференцированных цен по районам и регионам для обеспечения нормальных уровней рентабельности;

2) себестоимость единицы энергетической продукции меняется в зависимости от момента времени ее производства. Это связано с тем, что в зависимости от режима потребления в энергосистеме необходима различная установленная мощность оборудования, а, следовательно, различные эксплуатационные расходы.

Поэтому при анализе финансового состояния предприятий энергетики должны использоваться показатели, с учетом особенностей деятельности компаний энергетического комплекса. Это необходимо, в частности, для соотнесения нормативных значений ключевых показателей в соответствии с нормами, принятыми в сфере энергетики, которые несколько отличаются от общепринятых в связи со спецификой деятельности данной отрасли.

В таблице 1 представлены общепринятые нормативные значения финансовых коэффициентов и нормативные значения, принятые в энергетике.

Таблица 1. Общепринятые нормативные значения и нормативные значения финансовых коэффициентов, принятые в энергетике

№	Направление-характеристика	Коэффициент	нормативный диапазон значений
			общепринятый	принятый в энергетике
1	Финансовая независимость	-автономии	0,5-1	0,5-1
		-финансового рычага	1-0,1	0,1-0,01
		-долгосрочной финансовой независимости	0,7-0,9	0,7-1
2	Кредитоспособность	-абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,1-0,3
		-текущей ликвидности	1-2	3-4
		-промежуточной ликвидности	0,8-1	2-3
3	Платежеспособность	-финансовой устойчивости	0,7-1,2	2-3
4	Доходность	-коммерческой рентабельности	0,1-0,2	0,1-0,2
		-экономической рентабельности	0,15-0,3	0,02-0,08
		-финансовой рентабельности	0,2-0,4	0,03-0,1
5	Оборачиваемость	-общей оборачиваемости	1,1-1,5	1,1-1,5
		-оборачиваемости мобильных средств	2-2,5	2-2,5
		-оборачиваемости материальных оборотных активов	2-5	10-25
6	Взаиморасчеты	-среднего срока оборота дебиторской задолженности	30-90	45-15
		-среднего срока оборота кредиторской задолженности	30-90	45-15
		-соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	1-1,5	1-4

Состояние энергетической отрасли во многом обуславливается проблемами финансово-экономического характера. Финансовая дестабилизация в энергетической отрасли из-за роста неплатежей со стороны потребителей продукции комплекса приводит к росту задолженности предприятий отрасли в бюджеты всех отраслей и внебюджетные фонды.

При увеличении дебиторской задолженности энергетическая отрасль теряет возможность финансирования инвестиций, что становится особенно остро ощутимым в условиях старения и высокой изношенности основных фондов, приводящих к некомпенсируемому выбытию производственных мощностей и даже невозможности простого воспроизводства.

Каждое предприятие должно функционировать рентабельно, соизмерять результаты своего труда с затратами, стремиться к повышению результатов и снижению затрат. Соизмерение затрат и результатов при решении как текущих, так и перспективных хозяйственных задач невозможно без надлежащего инструмента. Таким инструментом являются цены, тарифы и ставки.

Тарифы - это дифференцированная цена. Тарифы на энергию занимают срединное положение между тарифами на услуги и ценами на материальные блага, поскольку результат деятельности энергетических предприятий - энергия - имеет некоторые свойства и услуг, и материальных благ. Экономическая природа тарифов на энергию та же, что и цен, т.е. затраты общественно необходимого труда на воспроизводство энергии, а также воспроизводство всех видов топлива, оборудования и других средств производства в объемах и пропорциях, необходимых для воспроизводства энергии.

Основными элементами тарифов на энергию являются полная себестоимость производства энергии и прибыль. Себестоимость производства энергии значительно разнится по отдельным производственно-энергетическим объединениям (энергосистемам) из-за существенных различий в структуре генерирующих мощностей, различий в стоимости используемых энергоустановок. Поэтому тарифы на энергию различаются по зонам или районам.

Для электроэнергии необходима специальная система транспортировки, т.е. передачи и распределения, вплоть до каждого потребителя. При этом системы передачи и распределения - энергосетевые предприятия - вследствие особенностей производства и применения энергии обязаны работать в тесном технологическом и организационном взаимодействии с электростанциями и с потребителями. В силу такой тесной технологической связи производства и передачи энергии она всегда реализуется по цене (тарифу), следовательно, включает в себя затраты на передачу и распределение, а значит, и себестоимость и прибыль энергосетевых предприятий. Поэтому тарифы на энергию зависят не только от себестоимости производства энергии в данном районе, но и от себестоимости ее передачи.

Особенности производства энергии зависят от среднегодовых и среднесуточных условий. Среднегодовые и среднесуточные издержки производства отражаются на тарифах на энергию, чтобы обеспечить нормальные условия хозрасчетной деятельности каждого энергопредприятия. Потребление энергии отличается резко выраженной неравномерностью в течение суток. Высокая стоимость основных производственных фондов энергопредприятий, большой удельный вес условно-постоянных расходов в составе себестоимости энергии на 30-40% обусловлены необходимостью удовлетворять потребности в энергии тех потребителей, которые нуждаются в энергии как раз в часы суточного максимума нагрузок. Если бы тарифы на энергию были построены исходя из среднесуточного объема потребления энергии, то они не осуществляли бы свою основную функцию - достоверного учета общественно необходимых затрат на производство тех видов продукции, которые производятся в основном в часы пиковых нагрузок энергосистем.

Работу над сокращением издержек можно проводить по нескольким направлениям. В частности, речь идет о сокращении затрат на ремонты, на оплату труда за счет оптимизации численности персонала, сокращении общехозяйственных расходов и сокращении потерь электроэнергии в сетях, а также об оптимизации экспортно-импортных поставок электроэнергии и применении новых технологий и материалов.

Общая потребность энергоснабжающих организаций в финансовых средствах включает в себя виды расходов на воспроизводство, относимые на себестоимость продукции:

1. сырье, основные материалы;

2. вспомогательные материалы;

3. услуги производственного характера (проведение регламентных (ремонтных и других) работ);

4. топливо на технологические цели;

5. затраты на оплату труда;

6. отчисления на социальные нужды, в том числе: отчисления на социальное страхование, обязательное медицинское страхование, в пенсионный фонд и другие отчисления, предусмотренные действующим законодательством;

7. амортизация основных фондов;

8. прочие затраты в том числе:

отчисления в ремонтный фонд, в случае его формирования;

средства на создание сезонных запасов топлива;

непроизводственные расходы. Налоги и другие обязательные сборы, оплачиваемые за счет себестоимости;

затраты на подготовку и переподготовку кадров;

амортизация по нематериальным активам;

плата за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ;

оплата процентов за кредит и по бюджетным ссудам;

целевые средства энергоснабжающих организаций;

другие прочие затраты.

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

2.1 Краткая характеристика организации

В работе рассматривается Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания» города Рошаль Московской области, именуемое в дальнейшем «Предприятие», учрежденное 16 апреля 2008 года в соответствии с постановлением главы городского округа Рошаль Московской области от 13.02.2008г. № 28 «О мерах по повышению эффективности функционирования электросетевого хозяйства городского округа Рошаль». Учредителями Предприятия и собственниками его имущества являются Открытое акционерное общество «Московская областная энергосетевая компания» (ОАО «МОЭСК») и Общество с ограниченной ответственностью «ИнтерПроект» (ООО «ИП»). Официальное полное наименование Предприятия: Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания» города Рошаль Московской области. Официальное сокращенное наименование Предприятия: ОАО «Рошальская ЭЛЭК». Место нахождения Предприятия: 140730, Московская область, г. Рошаль, ул. Советская, д.1.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием. Предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед собственниками, поставщиками, потребителями, бюджетом, банками. Предприятие имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Краткая характеристика ОАО «Рошальская ЭЛЭК» представлена в таблице 2.

Таблица 2. Краткая характеристика ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Полное фирменное наименование	Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания»
Сокращенное фирменное наименование	ОАО «Рошальская ЭЛЭК»
Дата государственной регистрации	16 апреля 2008 г.
Основные виды деятельности	обеспечение эксплуатации электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, участие в техническом перевооружении и реконструкции объектов, а также развитие энергосистемы
Зона деятельности	На обслуживании ОАО «Рошальская ЭЛЭК» находятся электросети и электрооборудование города Рошаль
Место нахождения	Россия, 140730, Московская область, город Рошаль, ул.Советская, д.1
Акционеры	Открытое акционерное общество «Московская областная энергосетевая компания», Общество с ограниченной ответственностью «ИнтерПроект»
Уставный капитал	100000 руб.

Предприятие является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли.

Цели деятельности Предприятия:

· участие в создании единой сетевой производственной инфраструктуры топливно-энергетического комплекса Московской области;

· расширение комплекса и объема, осуществляемых Предприятием работ и оказываемых услуг, повышение их качества;

· обеспечение развития производственных мощностей Предприятия, привлечение для этого необходимых инвестиций;

· обеспечение эффективного управления активами Предприятия.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

· обеспечение эксплуатации электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, участие в техническом перевооружения и реконструкции объектов, а также развитие электроэнергосистемы;

· эксплуатация электротехнических объектов, не находящихся на балансе Предприятия, по договорам с собственниками данных объектов;

· монтаж, наладка и ремонт электротехнических объектов электроэнергетического оборудования;

· осуществление операций с ценными бумагами;

· освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы промышленных объектов Предприятия, создание условий для развития энергетического комплекса района, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, формирование отраслевых фондов НИОКР;

· обеспечение работоспособности электрических сетей;

· деятельность по эксплуатации электрических сетей;

· выдача технических условий на энергоснабжение объектов и контроль над их выполнением;

· прием в эксплуатацию и на баланс сетевых сооружений от других предприятий и учреждений;

· контроль над энергоснабжением новых и реконструированных объектов;

· оказание технического содействия в сборе исходных данных для проектирования энергообъектов, а также в проведении изыскательных и исследовательских работ, обследовании объектов для модернизации;

· подготовка технической документации для реконструкции, модернизации и капитальных ремонтов энергетических объектов и оказания техсодействия при их осуществлении;

· энергоаудит;

· проведение всех видов ремонтов, изготовление и поставка запчастей, поставка энергетического оборудования и материалов, проведение наладочных работ;

· осуществление строительства, строительно-монтажных работ, ремонта и эксплуатации различных объектов производственного, социально-культурного и бытового назначения;

· выполнение строительных, строительно-монтажных, пуско-наладочных работ; разработка документации на здания, сооружения, помещения производственного и иного назначения;

· проведение технико-экономических расчетов, составление эскизных технических и других проектов, сметной документации и рабочих чертежей;

· строительство, реконструкция, ремонт и реставрация жилых и нежилых помещений, промышленных объектов;

· управление и распоряжение интеллектуальной собственностью Предприятия;

· хранение горюче-смазочных материалов;

· информационная, рекламно-издательская деятельность;

· выполнение работ по обеспечению промышленной безопасности опасных производственных объектов, эксплуатация и ремонт грузоподъемных средств и других технических средств;

· строительство, эксплуатация, технический надзор и ремонт объектов социально-культурного, спортивно-оздоровительного и коммунально-бытового назначения, проведение культурно-массовой и спортивно-оздоровительной работы;

· предоставление коммунально-бытовых услуг;

· оказание инжиниринговых услуг;

· проведение выставок и презентаций;

· эксплуатация взрывоопасных производственных объектов;

· эксплуатация пожароопасных производственных объектов;

· эксплуатация и обслуживание объектов Гостехнадзора;

· ремонт средств измерений;

· проектирование дислокации дорожных знаков и их временная установка в местах проведения плановых, регламентных и восстановительных работ на электрических и тепловых сетях Общества;

· иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Имущество Предприятия составляют основные средства, оборотные средства, иные материальные и нематериальные активы, ценные бумаги и любое другое имущество, которое в соответствии с законодательством Российской Федерации может быть объектом права собственности.

Имущество Предприятия образуется за счет:

· имущества, внесенного в уставный капитал Предприятия;

· доходов от оказания услуг, выполнения работ и реализации продукции, а также от осуществления Предприятием других видов деятельности, предусмотренных уставом Предприятия;

· доходов от ценных бумаг;

· доходов от интеллектуальной собственности;

· иных не запрещенных законодательством Российской Федерации источников.

Уставный капитал Предприятия сформирован в сумме 100000 рублей и разделен на 100 штук обыкновенных именных акций в бездокументарной форме номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

...