Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Рошальская ЭЛЭК"

Управление Предприятием осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом Предприятия.

Для обеспечения функционирования Предприятия созданы следующие органы управления Предприятием:

ь Общее собрание акционеров;

ь Генеральный директор.

Общее собрание акционеров Предприятия является высшим органом управления Предприятия. Общее собрание акционеров состоит из всех акционеров - владельцев голосующих акций Предприятия.

Общее собрание акционеров выполняет все функции совета директоров (наблюдательного совета), предусмотренные действующим законодательством.

Генеральный директор Предприятия назначается собственниками имущества Предприятия, с ним заключается срочный трудовой договор.

Генеральный директор по вопросам, отнесенным законодательством Российской Федерации к его компетенции, действует на принципах единоначалия.

Генеральный директор несет ответственность перед собственниками имущества Предприятия за последствия своих действий в соответствии с законодательством Российской Федерации, настоящим уставом, заключенным с ним трудовым договором, а также другими обязательными для него нормативными актами.

Генеральный директор осуществляет текущее руководство деятельностью Предприятия, он подотчетен в своей деятельности собственникам. Генеральный директор отчитывается о деятельности Предприятия в порядке и в сроки, которые определяются собственниками имущества Предприятия.

Генеральный директор выполняет следующие основные функции и обязанности по обеспечению деятельности Предприятия:

· действует без доверенности от имени Предприятия, представляет его интересы в государственных органах, предприятиях, организациях, учреждениях;

· открывает расчетный и иные счета Предприятия;

· в пределах своей компетенции издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников Предприятия.

· по согласованию с собственниками генеральный директор принимает на работу главного бухгалтера, а также назначает исполняющего обязанности генерального директора Предприятия на время своего временного отсутствия.

· генеральный директор самостоятельно определяет структуру Предприятия, нанимает (назначает) на должность и освобождает от должности работников, заключает с ними трудовые договоры. Отношения работника и Предприятия, возникшие на основании трудового договора, регулируются законодательством РФ о труде.

· трудовой коллектив Предприятия составляют все граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе трудового договора, коллективного договора, соглашений и др.

2.2 Анализ технико-экономических показателей предприятия за период 2008-2011 гг.

Для любого хозяйствующего субъекта важной задачей является обеспечение необходимого объема производства и реализации продукции (работ, услуг), что приводит к получению запланированных конечных результатов. В целом продукция (работы, услуги) делится на товарную, реализованную и чистую.

Товарная продукция - объем всей произведенной продукции за данный период (то есть это годовая продукция, принятая техническим контролем и переданная на склад для дальнейшей реализации). В ее состав входят: готовая продукция для реализации на сторону; полуфабрикаты собственного производства, для реализации на сторону; услуги, выполненные для промышленных хозяйств своего предприятия, в том числе капитальный ремонт, ремонт транспортных средств.

Реализованная продукция - объем продукции в денежном выражении, проданный предприятием за данный период или отправленный покупателям, но еще не оплаченный.

Чистая продукция - часть валовой продукции (суммарный объем продукции, произведенный за определенный период на предприятии), которая остается за вычетом потребленных в процессе производства средств производства (сырья, материалов, топлива, энергии, а также амортизации производственных основных фондов).

Реализованная продукция (услуги). В 2008 году выручка от продаж Предприятия составила 12310 тыс. руб. Реализованная продукция (работы, услуги) включала в себя: транспортировку электроэнергии по электросетям, плату за технологическое присоединение, уличное освещение, прочие продажи. В 2009 году выручка от продаж составила 20902 тыс. руб. Выручка от продаж выросла на 8592 тыс. руб. по сравнению с показателем 2008 года (на 69,8%). В 2010 году годовая выручка от реализации услуг составила 22614 тыс. руб., выручка Предприятия выросла на 1712 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом (на 8,2%). Кроме того в 2010 году расширился спектр услуг Предприятия, выручка поступала также от услуг по капремонту (638 тыс. руб.). В 2011 году выручка от продаж Предприятия повысилась еще на 2018 тыс. руб. по сравнению с показателем 2010 года (на 8,9%) и составила 24632 тыс. руб. В течение рассматриваемого периода на Предприятии наблюдается тенденция к повышению показателя реализованной продукции, это положительно отражается на работе Предприятия.

Важным показателем для любого предприятия являются материальные затраты, которые включают: сырье и основные материалы, в том числе покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; вспомогательные материалы; износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов труда; работы и услуги производственного характера, выполняемые сторонними организациями; покупная энергия всех видов; потери от недостачи поступивших ресурсов в пределах норм естественной убыли.

Полная себестоимость реализованной продукции предприятия в 2008 году составила 12070 тыс. руб., в 2009 - 20384 тыс. руб. Затраты предприятия в 2009 году увеличились на 8314 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом (на 68,9%), при этом стоит учесть, что и объем реализованной продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом также увеличился (на 69,8%). В 2010 году себестоимость продукции увеличилась до 22327 тыс. руб., что больше показателя 2009 года на 1943 тыс. руб. (9,5%), при увеличении объема реализованной продукции в 2010 году на 8,2% по сравнению с показателем 2009 года. В 2011 году полная себестоимость реализованной продукции составила 23341 тыс. руб., что на 1014 тыс. руб. больше показателя 2010 года (4,5%), при росте выручки от продаж на 8,9% по сравнению с показателем 2010 года.

Затраты на рубль реализованной продукции находится по формуле: Себестоимость реализованной продукции/ выручка от реализации. В 2008 году этот показатель был равен: 12070/12310=0,98, т.е. затраты Предприятия составили 98 коп. за 1 рубль реализованных услуг. В 2009 году показатель остался равен 20384/20902=0,98. В 2010 году этот показатель составил 22327/226147=0,99, т.е. затраты Предприятия за 1 руб. реализованной продукции составили 99 коп., что на 1 копейку больше, чем в прошлые годы. В 2011 году затраты на рубль реализованной продукции составили - 23341/24632=0,95, т.е. затраты предприятия составили 95 коп. за 1 рубль реализованных услуг, что на 4 коп. меньше чем в 2010 году. Затраты Предприятия за анализируемый период находятся на уровне выручки от реализации, что бы предприятие считалось финансово устойчивым и рентабельным, затраты нужно снижать, при этом выручка должна увеличиваться.

В процессе изучения динамики изменения объема производства и реализации продукции необходимо учитывать амортизацию - денежное возмещение износа основных средств путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции.

Основные фонды промышленного предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа.

Цель анализа основных фондов, прежде всего, состоит в оценке уровня технической оснащенности производства, а также в определении путей повышения эффективности использования основных производственных фондов. Совокупность основных фондов, которые непосредственно воздействуют на предметы труда, называется активной частью основных производственных фондов.

Стоимость основных производственных фондов Предприятия в 2008 году составила 190 тыс. руб., в 2009 году - 139 тыс. руб. Мы видим уменьшение стоимости основных производственных фондов на 26,8%, это говорит о выбытии основных производственных фондов, что может привести к снижению платежеспособности и финансовой устойчивости Предприятия. В 2010 году тенденция к снижению сохраняется, стоимость основных производственных фондов составляет 118 тыс. руб. (снизилась на 15 % по отношению к показателю 2009 года). В 2011 году стоимость основных производственных фондов составила 66 тыс. руб., что на 44% меньше показателя 2010 года. Подобная тенденция к снижению стоимости основных производственных фондов наблюдается за счет списания изношенного оборудования, полученного предприятием при создании, при этом новое оборудование не поступает на баланс предприятия. Так же за счет списания могло произойти и снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости продукции.

Реализованная продукция на рубль стоимости основных производственных фондов находится по формуле: выручка от реализации/основные фонды. В 2008 году этот показатель составил 12310/190=64,8, это говорит о том, что на 1 рубль стоимости основных средств предприятие получило 64,8 рубля от реализации услуг. В 2009 году показатель увеличился и составил 20902/139=150,4. В 2010 году этот показатель был равен: 22614/118=191,6, в 2011 году - 24632/66=373,2. Наблюдаем увеличение показателя от года к году, но связано это увеличение не столько с увеличением объема выручки от продаж, сколько с большим сокращением стоимости основных производственных фондов предприятия. Эта тенденция совсем не положительная.

Численность работающих на предприятии в 2008 году составила 36 чел., в 2009 году она увеличилась и составила 39 чел. В 2010 году на Предприятии работало 40 чел., в 2011 - 40 чел. Численность персонала за анализируемый период возросла. Это произошло в связи с увеличением объема предоставляемых услуг и их реализации за анализируемый период. Текучести кадров на предприятии нет. Можно сделать вывод, что на Предприятии созданы благоприятные условия для работы персонала.

Реализованная продукция на одного работающего в 2008 году составила 12310/36=314,9 тыс. руб., в 2009 году - 20902/40=522,6 тыс. руб. Выручка от реализации, приходящаяся на одного рабочего в 2010 году увеличилась на 207,7 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом. Для предприятия увеличение рассматриваемого показателя - это показатель эффективной работы обслуживающего персонала. В 2010 году показатель составил 22614/40=565,4 тыс.руб. , в 2011 - 24632/40=615,8 тыс. руб. Несмотря на то, что численность работников в течение анализируемого периода увеличивается, выручка от реализации на одного работающего также растет. Это происходит за счет повышения уровня производительности труда, за счет увеличения объема реализованных услуг.

Анализ использования трудовых ресурсов, рост производительности труда необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются предпосылки к повышению его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации и производительности.

Перерасход фонда заработной платы не за счет численности, а за счет средней зарплаты может оцениваться положительно при условии, если рост средней зарплаты не опережает роста производительности труда.

Среднемесячная оплата труда на предприятии в 2008 году была 18056 руб., в 2009 году она повысилась на 31,6% по сравнению с 2008 годом и составила 23755 руб., в 2010 году среднемесячная оплата труда выросла еще на 10% и составила 26131 руб. В 2011 году среднемесячная оплата труда на предприятии составила 27150 руб., что на 3,9% больше показателя 2010 года. Повышение оплаты труда говорит об увеличении основных технико-экономических показателей предприятия.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, как правило, наибольшую часть всей балансовой прибыли предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации работ, услуг и ее полной себестоимостью. В 2008 году предприятие работало с прибылью 12310-12070=240 тыс. руб. В 2009 году прибыль от реализации продукции составила 20902-20384= 518 тыс. руб., в 2010 году - 22614-22327= 287 тыс. руб. В 2011 году прибыль от реализации составила 24632-23341=1291 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения в 2008 году составляла 240 тыс. руб., в 2009 году - 423 тыс. руб. В 2010 году она понизилась на 83% и составила 72 тыс. руб. В 2011 году прибыль до налогообложения повысилась до 279 тыс. руб. Показатель прибыли до налогообложения в 2010-2011 гг. сильно отличается от показателя прибыли от реализации продукции, что связано с ростом непроизводственных затрат предприятия, за счет затрат на строительство и ввод в эксплуатацию нового здания Предприятия.

Чистая прибыль (после налогообложения) предприятия в 2008 году составила 182 тыс. руб., в 2009 году - 329 тыс. руб., в 2010 году - 33 тыс. руб., в 2011 году - 10 тыс. руб. Чистая прибыль в 2010-2011 гг. также значительно снизилась по сравнению с предшествующими годами за счет снижения показателя прибыли до налогообложения в этот период.

Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Главный и наиболее частоупоминаемый показатель рентабельности. Формула расчета:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка от реализации.

В 2008 году Рпрод= 182/12310=0,015=1,5%. Коэффициент рентабельности продаж в 2009 году: Рпрод= 329/20902=0,016=1,6%. Коэффициент рентабельности продаж в 2010 году: Рпрод= 33/22614=0,0015=0,15%. Коэффициент рентабельности продаж в 2011 году: Рпрод= 10/24632=0,0004=0,04%. Видим серьезное уменьшение коэффициента рентабельности продаж в 2010-2011 годах, что характеризует Предприятие с отрицательной стороны.

Основные технико-экономические показатели Предприятия за период 2008-2011 гг. представлены в таблице 3 и на рис.3.

Рис. 3 Основные технико-экономические показатели предприятия

Таблица.3. Основные технико-экономические показатели Предприятия

Показатели	2008	2009	2010	2011
Выручка от продаж, тыс. руб.	12310	20902	22614	24632
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	12070	20384	22327	23341
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	240	518	287	1291
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	240	423	72	279
Чистая прибыль, тыс. руб.	182	329	33	10
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	190	139	118	66
Численность рабочих, чел.	36	39	40	40
Среднемесячная оплата труда, руб.	18056	23755	26131	27150

2.3 Анализ основных групп финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности за период 2008-2011 гг.

Финансовый анализ, как правило, начинают с расчета финансовых показателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах. Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые четыре группы финансовых показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем. Например, показатель чистого оборотного капитала позволяет судить, насколько предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства и продолжить операционную деятельность.

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической литературе эту группу называют также показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

В третью группу входят показатели рентабельности.

Четвертую группу представляют показатели оборачиваемости активов.

Основными источниками информации по Предприятию будут служить отчетные бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за 2008, 2009, 2010 и 2011 год.

1. Оценка ликвидности организации по данным баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из наиболее важных направлений использования бухгалтерского баланса как основы для проведения анализа финансового состояния является оценка ликвидности организации.

Для анализа ликвидности Предприятия можно использовать финансовые коэффициенты, представленные в таблице 4.

Таблица 4. Относительные показатели ликвидности.

№ п/п	Наименование коэффициента	Формула расчета
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (текущие обязательства)
2	Коэффициент промежуточной ликвидности)	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / (текущие обязательства)
3	Коэффициент текущей ликвидности	(оборотные активы) / (текущие обязательства)

Ш Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года:

Кал (конец года) = (395+0)/937 = 0,42

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2008 года:

Кпл (конец года) = (395+0+795)/937 = 1,27

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года:

Ктл (конец года) = 1219/937 = 1,30

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,42, что превышает нормативное значение коэффициента, принятого в энергетике.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2008г. выше общепринятого нормативного значения коэффициента (1,27>1), но ниже значения принятого в энергетике.

Коэффициент текущей ликвидности (1,30) у Предприятия в норме по общепринятому диапазону значений, но значительно меньше значения, принятого в энергетике.

Ш Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Кал (начало года) =(395 +0)/ 937=0,42

Кал (конец года) = (240+0)/1723 = 0,14

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Кпл (начало года) = (395+0+795)/937 = 1,27

Кпл (конец года) = (240+0+1565)/1723 = 1,05

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Ктл (начало года) = 1219/937 = 1,30

Ктл (конец года) = 2205/1723 = 1,28

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 года составлял 0,42 и снизился до 0,14 к концу года, в конце 2009 года показатель оказался в нормативном диапазоне, принятом в энергетике. Предприятие в начале года своевременно погашало 42% своих текущих обязательств за счет готовых денежных средств, а к концу года 14%.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2009 года был равен 1,27, а к концу года понизился до 1,05, он, как и в 2008 году, остается выше общепринятого нормативного значения, но ниже значения, принятого в энергетике. Данное значение показателя говорит о большой дебиторской задолженности в 2009 году. Дебиторы с Предприятием не расплачиваются, задолженность становится больше год от года.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 года составлял 1,30, на конец - 1,28. Это значит, что Предприятие в 2009 г. в полном объеме погашало краткосрочную задолженность за счет оборотных средств. Данное значение показателя соответствует общепринятому значению коэффициента, но меньше значения, принятого в энергетике.

Таким образом, по результатам расчета коэффициентов ликвидности за 2009 год можно сделать вывод, что Предприятие является платежеспособным, но есть проблемы с дебиторской задолженностью.

Ш Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Кал (начало года) = (240+0)/ 1723=0,14

Кал (конец года) = (210+0)/2312 = 0,09

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Кпл (начало года) = (240+0+1565)/1723 = 1,05

Кпл (конец года) = (210+0+1911)/2312 = 0,92

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Ктл (начало года) = 2205/1723 = 1,28

Ктл (конец года) = 2857/2312 = 1,24

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. понижается с 0,14 до 0,09, и становится ниже принятого нормативного значения.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2010 года составляет 1,05, на конец года понижается до 0,92, и хотя значение показателя находится в общепринятом диапазоне значений, оно значительно ниже нормативного значения, принятого в энергетике. Дебиторская задолженность по сравнению с 2008 и 2009 годом продолжает расти.

Коэффициент текущей ликвидности в норме для общепринятого значения показателя: на начало года он составляет 1,28, на конец - 1,24, но ниже значения принятого в энергетике. Это означает, что Предприятие платежеспособно, но для энергетической отрасли желательно большее значение коэффициента.

Ш Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Кал (начало года) =(210 +0)/ 2312=0,09

Кал (конец года) = (828+0)/3011 = 0,27

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Кпл (начало года) = (210+0+1911)/2312 = 0,92

Кпл (конец года) = (828+0+2069)/3011 = 0,96

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Ктл (начало года) = 2857/2312 = 1,24

Ктл (конец года) = 3480/3011 = 1,14

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

Динамика изменения коэффициентов ликвидности показана на рис 4.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года составлял 0,09 и повысился до 0,27 к концу года, показатель в начале года был ниже нормативного значения, а к концу 2011 года оказался в нормативном диапазоне значений. Предприятие в начале года своевременно погашало лишь 9% своих текущих обязательств за счет готовых денежных средств, а к концу года 27%.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2011 года был равен 0,92, а к концу года повысился до 0,96, но он по прежнему ниже нормативного значения, принятого в энергетике. Данное значение показателя говорит о продолжающейся тенденции роста дебиторской задолженности и в 2011 году.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2011 года составлял 1,24, на конец - 1,14. Это значение показателя соответствует общепринятому значению, но ниже значения, принятого в энергетике. Предприятие в 2011 г. в полном объеме погашало краткосрочную задолженность за счет оборотных средств, но для энергетической отрасли желательно более высокое значение данного показателя.

Таким образом, по результатам расчета коэффициентов ликвидности за 2011 год можно сделать вывод, что Предприятие является платежеспособным, но есть проблемы с дебиторской задолженностью.

Таблица 5. Анализ коэффициентов ликвидности за 2008-2011г г.

Коэффициент	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г	Нормативное значение Общепринятое/ принятое в энергетике
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Абсолютной ликвидности	0,42	0,42	0,14	0,14	0,09	0,09	0,27	0,2-0,5/0,1-0,3
Промежуточной ликвидности	1,27	1,27	1,05	1,05	0,92	0,92	0,96	0,8-1/2-3
Текущей ликвидности	1,30	1,30	1,28	1,28	1,24	1,24	1,14	1-2/3-4

Рис. 4 Динамика изменения коэффициентов ликвидности

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

2. Оценка финансовой устойчивости организации по данным баланса

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

- Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса активов:

Кавт = СК/А

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ? 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала.

Ш Рассчитываем коэффициент автономии на конец 2008 года:

Кавт (конец года) = 282/1219 = 0,23

Коэффициент автономии на конец 2008 года 0,23, 23% активов сформировано за счет собственного капитала, это говорит о том, что Предприятие финансово зависимо, имеет нестабильное финансовое положение, неблагоприятную структуру финансовых источников и высокий уровень финансового риска для кредиторов.

- Коэффициент финансовой зависимости показывает степень финансовой устойчивости. Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости по формуле

Кф.з = ЗК/СК (заемный капитал / собственный капитал)

Кф.з (конец года)=(0+937)/282=3,32

На конец 2008 года коэффициент финансовой зависимости составлял 3,32. Это говорит о том, что заемных средств в конце года у нас было больше чем собственных. Предприятие финансово неустойчиво и собственных средств у него меньше, чем заемных.

Ш Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2009 года и на конец:

Кавт (начало года) = 282/1219=0,23

Кавт (конец года) = 611/2344 = 0,26

Коэффициент автономии на начало 2009 года составлял 0,23, а к концу он повышается до 0,26. Это говорит о том, что в начале года 23% активов было сформировано за счет собственных средств Предприятия, а к концу года их сформировано на 26%, это значит, что финансовое положение Предприятия несколько упрочняется, но этого значения все еще недостаточно для нормативного значения коэффициента.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2009 году:

Кф.з (начало года) = (0+937)/282=3,32

Кф.з (конец года)=(10+1723)/611=2,84

К концу 2009 года несколько снизился коэффициент финансовой зависимости, это положительный результат, хотя заемного капитала у Предприятия все равно много больше чем собственного.

Ш Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2010 года и на конец:

Кавт (начало года) =611/2344=0,26

Кавт (конец года) = 645/2975 = 0,22

На начало 2010 года коэффициент автономии составлял 0,26, а к концу года понизился до 0,22, что означает, что на конец года всего 22% активов Предприятия было сформировано за счет собственного капитала. Это говорит о том, что Предприятие имеет нестабильное финансовое положение, неблагоприятную структуру финансовых источников и высокий уровень финансового риска для кредиторов.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2010 году:

Кф.з (начало года) = (10+1723)/611=2,84

Кф.з (конец года)=(18+2312)/645=3,61

Как на начало 2010 года, так и на конец года собственных средств у Предприятия недостаточно, к концу года доля заемных средств значительно возрастает, это говорит о том, что Предприятие финансово неустойчиво.

Ш Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2011 года и на конец:

Кавт (начало года) = 645/2975=0,22

Кавт (конец года) = 654/3676 = 0,18

Коэффициент автономии на начало 2011 года составлял 0,22, а к концу он понизился до 0,18. Это говорит о том, что в начале года 22% активов было сформировано за счет собственных средств Предприятия, а к концу года всего 18%, это значит, что финансовое положение Предприятия ослабевает.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2011 году:

Кф.з (начало года) = (18+2312)/645=3,61

Кф.з (конец года)=(11+3011)/654=4,62

К концу 2011 года коэффициент финансовой зависимости значительно возрос, это отрицательный результат, Предприятие функционирует за счет заемного, а не собственного капитала в течение всех 4 лет.

Результаты расчета коэффициентов автономии и финансовой устойчивости за 2008-2011 годы представлены в таблице 6.

Таблица 6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости за 2008-2011 гг.

Коэффициент	2008 г	2009 г	2010г.	2011г.	Нормативное значение Общепринятое принятое в энергетике
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Автономии	0,23	0,23	0,26	0,26	0,22	0,22	0,18	0,5-1/0,5-1
Финансовой зависимости	3,32	3,32	2,84	2,84	3,61	3,61	4,62

Как показывают данные, отрицательная динамика коэффициентов финансовой зависимости свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. Расчет показателей показал, что Предприятие финансово несамостоятельно и находится в зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств.

3. Оценка рентабельности организации по данным баланса

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

- Коэффициент рентабельности активов - важный показатель, позволяющий определить эффективность использования активов предприятия, характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного).

Формула расчета:

Ра = Пч/А (чистая прибыль/итог баланса активов)

Ш Рассчитываем коэффициент рентабельности активов на конец 2008 года:

Ра (конец года)=182/1219=0,15=15%

К концу 2008 года коэффициент рентабельности активов составил 15%, это значит, что Предприятие с каждого вложенного рубля в формирование активов, получит в течение года прибыль 15 копеек.

- Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства, вычисляется как отношение чистой прибыли (Пч) к оборотным активам (ОА) организации:

Ро= Пч/ОА

Так, в 2008 году:

Ро (конец года)=182/1219=0,15=15%

Коэффициента рентабельности оборотных активов к концу 2008 года составил 15%, с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получило 15 копеек.

- Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Главный и наиболее частоупоминаемый показатель рентабельности. Формула расчета:

Рпрод=Пч/ВОР (Чистая прибыл/Выручка от реализации).

В нашем случае, в 2008 году:

Рпрод (конец года) =182/12310=0,015=1,5%

Коэффициент рентабельности продаж к концу 2008 года составил 1,5%.

- Коэффициент рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Формула расчета:

Рсобств= Пч/СК (Чистая прибыль/Собственный капитал)

В нашем случае, в 2008 году:

Рсобств (конец года) =182/282=0,65=65%

Это значит, что каждая единица, вложенная собственниками компании, принесла в отчетном году 65 копеек чистой прибыли. Этот показатель можно считать достаточно высоким.

Ш Рассчитаем коэффициенты рентабельности на начало 2009 года и на конец:

1. Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 182/1219=0,15=15%

Ра (конец года) =329/2344=0,14=14%

Мы видим, что к концу 2009 года коэффициент рентабельности активов снизился на 1%, это значит, что организация с каждого вложенного рубля в формирование активов, потеряла в течение года 1 копейку, пока неявно видна тенденция к убыточности, а это с отрицательной стороны характеризует работу Предприятия.

2. Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2009 году:

Ро (начало года)= 182/1219=0,15=15%

Ро (конец года)=329/2205=0,15=15%

Показатель рентабельности оборотных активов в течение 2009 года остается неизменным, равным 15%, с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получает 15 копеек.

3. Коэффициент рентабельности продаж в 2009 году:

Рпрод (начало года)= 182/12310=0,015=1,5%

Рпрод (конец года) =329/20902=0,016=1,6%

Видим увеличение коэффициента рентабельности продаж в течение отчетного года на 0,1% , то есть мы получим с каждого вложенного рубля в формирование объема продаж предприятия на 0,1 копейки больше.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2009 году:

Рсобств = (начало года)= 182/282=0,65=65%

Рсобств= (конец года) = 329/611=0,54=54%

Видим, что к концу года коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился на 11% и к концу года этот показатель равен 54%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие потеряло 11 копеек чистой прибыли.

Ш Рассчитаем коэффициенты рентабельности на начало 2010 года и на конец:

1. Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 329/2344=0,14=14%

Ра (конец года) = 33/2975=0,011=1,1%

Мы видим, что к концу 2010 года коэффициент рентабельности активов снизился до 1,1%, это значит, что Предприятие в конце года с каждого вложенного рубля в формирование активов получило прибыли 1,1 копейки, негативная тенденция к резкому снижению показателя.

2. Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2010 году:

Ро (начало года)= 329/2205=0,15=15%

Ро (конец года)= 33/2857=0,012=1,2%

Так же видим тенденцию к снижению показателя рентабельности оборотных активов к концу 2010 года, в конце года с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получало 1,2 копейки, вместо 15 копеек в начале года. Это с отрицательной стороны характеризует Предприятие, снижается эффективность использования оборотных средств на Предприятии.

3. Коэффициент рентабельности продаж в 2010 году:

Рпрод= (начало года)= 329/20902=0,016=1,6%

Рпрод (конец года) =33/22614=0,0015=0,15%

Коэффициент рентабельности продаж в течение 2010 года снизился с 1,6% до 0,15% в конце отчетного года.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2010 году:

Рсобств = (начало года)= 329/611=0,54=54%

Рсобств= (конец года) = 33/645=0,051=5,1%

Видим, что к концу 2010 года коэффициент рентабельности собственного капитала снизился до 5,1%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие получает 5,1 копейки чистой прибыли.

Ш Рассчитаем коэффициенты рентабельности на начало 2011 года и на конец:

1. Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 33/2975=0,011=1,1%

Ра (конец года) = 10/3676=0,003=0,3%

Видим, что к концу 2011 года коэффициент рентабельности активов снизился до 0,3%, это значит, что Предприятие в конце года с каждого вложенного рубля в формирование активов получило прибыли всего 0,3 копейки, негативная тенденция к снижению показателя продолжается в 2011 году.

2. Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2011 году:

Ро (начало года)= 33/2857=0,012=1,2%

Ро (конец года)= 10/3480=0,003=0,3%

Так же видим тенденцию к снижению показателя рентабельности оборотных активов к концу 2011 года, в конце года с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получало 0,3 копейки, вместо 1,2 копейки в начале года. Это с отрицательной стороны характеризует Предприятие, снижается эффективность использования оборотных средств на Предприятии.

3. Коэффициент рентабельности продаж в 2011 году:

Рпрод= (начало года)= 33/22614=0,0015=0,15%

Рпрод (конец года) =10/24632=0,0004=0,04%

Коэффициент рентабельности продаж в течение 2011 года снизился с 0,15% до 0,04% в конце отчетного года.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 году:

Рсобств = (начало года)= 33/645=0,051=5,1%

Рсобств= (конец года) = 10/654=0,015=1,5%

К концу 2011 года коэффициент рентабельности собственного капитала снизился до 1,5%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие получает 1,5 копейки чистой прибыли. Результаты расчета коэффициентов рентабельности за 2008-2011 годы представлены в таблице 7.

Таблица 7. Анализ коэффициентов рентабельности за 2008-2011 гг.

Коэффициент	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Рентабельность активов	15%	15%	14%	14%	1,1%	1,1%	0,3%
Рентабельность оборотных активов	15%	15%	15%	15%	1,2%	1,2%	0,3%
Рентабельность продаж	1,5%	1,5%	1,6%	1,6%	0,15%	0,15%	0,04%
Рентабельность собственного капитала	65%	54%	13%	54%	5,1%	5,1%	1,5%

Можно отметить, что показатели рентабельности в 2008-2009 годах имели положительную динамику, что характеризовало Предприятие с положительной стороны, но в 2010-2011 годах эти показатели заметно снизились, хотя еще и находились на допустимом уровне (предприятие не в убытке).

4. Оценка оборачиваемости активов организации по данным баланса

- Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости активов (Коа):

Коа=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог активов баланса (Аср)

Ш Рассчитаем коэффициент оборачиваемости в 2008 году:

Аср=1219

Коа (конец года)=12310 /1219=10,1

ПО=360/10,1=36 (дней)

- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

Кооа=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог оборотных активов баланса (ОА ср)

ОАср=1219

Кооа (конец года)=12310/1219=10,1

ПО=360/10,1=36 (дней)

Нормативное значение показателя для предприятий энергетической отрасли составляет 10-25.

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала (Коск):

Коск=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог собственного капитала баланса (СКср)

СКср=282

Коск (конец года)= 12310/282=43,7

ПО=360/43,7=8 (дней)

Ш Расчет коэффициентов в 2009 году:

1. Коэффициент оборачиваемости:

Аср=(1219+2344)/2=1781,5

Коа (начало года)= 12310/1781,5=6,9

ПО=360/6,9=52 (дня)

Коа (конец года)= 20902/1781,5=11,7

ПО=360/11,7=31 (день)

В начале 2009 года коэффициент оборачиваемости был равен 6,9, к концу года он повысился до 11,7. В начале года активы Предприятия оборачивались за 52 дня, а концу года за 31 день, следовательно, выручка Предприятия возросла.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(1219+2205)/2=1712

Кооа (начало года)=12310/1712=7,2

ПО=360/7,2=50 (дней)

Кооа (конец года)= 20902/1712=12,2

ПО=360/12,2=30 (дней)

К концу 2009 года оборачиваемость ускорилась, наблюдаем тенденцию к росту показателей, что характеризует предприятие с положительной стороны. Нормативное значение коэффициента для предприятий энергетики 10-25.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(282+611)/2=446,5

Коск (начало года)=12310/4467,5=27,6

ПО=360/27,6=13 (дней)

Коск (конец года)= 20902/446,5=46,8

ПО=360/46,8=8 (дней)

Видим повышение показателя, следовательно, и повышение выручки.

Ш Рассчитаем коэффициенты в 2010 году:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа):

Аср=(2344+2975)/2=2659,5

Коа (начало года)=20902/2659,5=7,9

ПО=360/7,9=46 (дней)

Коа (конец года)= 22614/2659,5=8,5

ПО=360/8,5=42 (дня)

В конце года показатель оборачиваемости активов выше, чем в начале 2010 года.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(2205+2857)/2=2531

Кооа (начало года)=20902/2531=8,3

ПО=360/8,3=43 (дня)

Кооа (конец года)= 22614/2531=8,9

ПО=360/8,9=40 (дней)

В 2010 году значение коэффициента несколько ниже значения, принятого в энергетике (10-25), но выше общепринятого значения (2-5).

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(611+645)/2=628

Коск (начало года)=20902/628=33,3

ПО=360/33,3=11 (дней)

Коск (конец года)= 22614/628=36

ПО=360/36=10 (дней)

Видим рост размера полученной денежной выручки с единицы собственного капитала.

Ш Рассчитаем коэффициенты в 2011 году:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа):

Аср=(2975+3676)/2=3325,5

Коа (начало года)=22614/3325,5=6,8

ПО=360/6,8=53 (дня)

Коа (конец года)= 24632/3325,5=7,4

ПО=360/7,4=49 (дней)

В конце года показатель оборачиваемости активов увеличился до значения 7,4.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(2857+3480)/2=3168,5

Кооа (начало года)=22614/3168,5=7,1

ПО=360/7,1=51 (день)

Кооа (конец года)= 24632/3168,5=7,8

ПО=360/7,8=46 (дней)

Значение коэффициента ниже нормативного диапазона принятого в энергетике, но значительно выше общепринятого значения.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(645+654)/2=649,5

Коск (начало года)=22614/649,5=34,8

ПО=360/34,8=10 (дней)

Коск (конец года)= 24632/649,5=37,9

ПО=360/37,9=9 (дней)

Видим рост размера полученной денежной выручки с единицы собственного капитала. Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости представлены в таблице 8.

Таблица 8. Анализ коэффициентов оборачиваемости за 2008-2011 гг.

Коэффициент	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Оборачиваемость активов	10,1	6,9	11,7	7,9	8,5	6,8	7,4
Оборачиваемость оборотных активов	10,1	7,2	12,2	8,3	8,9	7,1	7,8
Оборачиваемость собственного капитала	43,7	27,6	46,8	33,3	36	34,8	37,9

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

3. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Предложения по улучшению финансового состояния Предприятия -- это комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях. Предложения по улучшению охватывают комплексы технических, организационных и социально-экономических мер, на основе которых достигается экономия живого труда, затрат и ресурсов, повышение качества и конкурентоспособности продукции или услуг.

Эффективность хозяйственной деятельности городских электроснабжающих предприятий - одна из важнейших характеристик системы отраслей городского хозяйства, которая рассматривает всю систему с точки зрения соотношения затрат и результатов ее функционирования. В зависимости от того, какие затраты и особенно - какие результаты ставятся во главу угла, можно говорить об экономической, социально - экономической, социальной, экологической эффективности. Однако границы между всеми этими понятиями расплывчаты и сами эти понятия тесно взаимосвязаны.

3.1 Расширение сферы предоставляемых услуг

Основная цель работы любого предприятия - получение прибыли от существующей деятельности. Так как анализируемое предприятие в 2010-2011 годах получило чистой прибыли гораздо меньше, чем в предшествующие 2008-2009 годы (см. таблицу 3), то перед руководством ОАО «Рошальская ЭЛЭК» стоит задача по увеличению прибыли в дальнейших периодах. Предлагается осуществить поставленную задачу при помощи расширения сферы предоставляемых Предприятием услуг. Увеличение доходов от основной деятельности Предприятия также невозможно без повышения качества уже предоставляемых услуг. Повышения качества услуг можно добиться внедрением новой техники (техническое перевооружение и реконструкция) и передового опыта других электроэксплуатационных компаний региона (Московской области).

Далее даются некоторые конкретные предложения.

1. Увеличение доходов от основной деятельности Предприятия за счет расширения сферы предоставляемых услуг. Несмотря на широкий перечень видов деятельности Предприятия, закрепленный в уставе, ОАО «Рошальская ЭЛЭК» получает доход только от считанных видов деятельности (транспортировка электроэнергии по сетям, плата за технологическое присоединение, уличное освещение, услуги по капремонту).

Предприятию предлагается начать деятельность в сфере эксплуатации электротехнических объектов по договорам с собственниками данных объектов. Считаю это направление деятельности востребованным и прибыльным, так как не всякая организация имеет возможность содержать собственную электроэксплуатационную службу. Подобное сотрудничество было бы выгодным и для организации и для ОАО «Рошальская ЭЛЭК».

Еще одно перспективное направление развития деятельности Предприятия - энергоаудит. В связи с проведением в стране политики повышения энергоэффектовности энергетического хозяйства и энергосбережения ОАО «Рошальская ЭЛЭК» может проводить энергетические обследования объектов с выдачей соответствующих заключений. Предлагается с этой целью направить сотрудников Предприятия на соответствующие курсы и, возможно, организовать отдел по энергоаудиту на Предприятии.

2. Увеличение доходов от неосновной деятельности Предприятия. ОАО «Рошальская ЭЛЭК» кроме основных видов деятельности может получать доход от дополнительной деятельности, не запрещенной законодательством РФ. Предприятию предлагается оказывать услуги по приобретению и поставке энергогенерирующего и иного энергетического оборудования для организаций и частных лиц (например, для владельцев загородных коттеджей). В комплексе могут также оказываться услуги по установке, наладке, техническому обслуживанию и последующему ремонту поставленного оборудования.

Внедрение предложенных мероприятий даст возможность Предприятию увеличить поступление выручки от реализации продукции.

3.2 Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями

Еще одна задача, стоящая перед руководством Предприятия - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого - стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели ликвидности баланса.

Один из путей для оптимизации денежных потоков - сокращение разрыва времени между предоставлением услуг и получением оплаты за них (сокращение дебиторской задолженности).

Таблица 9. Дебиторская и кредиторская задолженности ОАО «Рошальская ЭЛЭК» за период 2008-2011 гг.

	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	795	795	1565	1565	1911	1911	2069
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	937	937	1723	1723	2312	2312	3011

Продажа в кредит, отсрочка платежей, деловая жизнь организаций при наличии постоянной дебиторской и кредиторской задолженности - следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. Но кредиторской и дебиторской задолженностями надо умело управлять.

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота.

Из анализа состояния дебиторской задолженности Предприятия за период 2008-2011гг. (см. таблица 9) видим, что дебиторская задолженность растет на всем анализируемом периоде. С целью обеспечения сокращения дебиторской задолженности и дальнейшего контроля за этим показателем ОАО «Рошальская ЭЛЭК» рекомендуется:

1. увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию;

2. иметь реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить Предприятие от дебиторов, попытаться оценить вероятность безнадежных долгов. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

...