Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Рошальская ЭЛЭК"

3. погашать задолженность путем зачета, отступного (предоставления встречного однородного требования), замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

4. реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;

5. обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности Предприятию следует:

1. разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;

2. периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

3. регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

4. установить штрафы или штрафные санкции за просроченную оплату.

Кредиторская задолженность -- это долги поставщикам, работникам предприятия, бюджету и по единому социальному налогу, т.е. те долги, на базе которых в значительной степени формируются затраты на продаваемую продукцию.

В процессе деятельности Предприятию приходится решать следующие проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами:

а) несовпадение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;

б) несовпадение суммы платежей дебиторов и суммы, которую надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем Предприятие имеет на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности иначе она превратится в просроченную.

Из таблицы 9 видно, что Предприятие имеет значительный размер дебиторской и кредиторской задолженности, увеличивающейся за анализируемый период 2008-2011 гг. Таким образом, для анализируемого Предприятия имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс. Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является оптимизация размера дебиторской задолженности, за счет предложенных рекомендаций.

Проанализируем как изменятся показатели ликвидности Предприятия, если за счет предложенных мероприятий дебиторскую задолженность Предприятию удалось бы сократить на 15% , а кредиторская задолженность уменьшилась бы на 30% за счет увеличения собственных средств, в связи с расширением сферы услуг и увеличением прибыли Предприятия.

Новые значения дебиторской и кредиторской задолженностей приведены в таблице 10.

Таблица 10. Дебиторская и кредиторская задолженности за период 2008-2011 гг. с учетом их изменения

Рассчитаем новые значения коэффициентов ликвидности:

Ш В 2008 году:

Кал (конец года) = (395+0)/656 = 0,6

Кпл (конец года) = (395+0+676)/656 = 1,63

Ктл (конец года) = 1219/656 = 1,86

Ш В 2009 году:

Кал (начало года) =(395 +0)/ 656=0,6

Кал (конец года) = (240+0)/1206 = 0,2

Кпл (начало года) = (395+0+676)/656 = 1,63

Кпл (конец года) = (240+0+1330)/1206 = 1,3

Ктл (начало года) = 1219/656 = 1,86

Ктл (конец года) = 2205/1206 = 1,83

Ш В 2010 году:

Кал (начало года) = (240+0)/ 1206=0,2

Кал (конец года) = (210+0)/1618=1,13

Кпл (начало года) = (240+0+1330)/1206 = 1,3

Кпл (конец года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Ктл (начало года) = 2205/1206 = 1,83

Ктл (конец года) = 2857/1618 = 1,77

Ш В 2011 году:

Кал (начало года) =(210 +0)/ 1618=0,13

Кал (конец года) = (828+0)/2108 = 0,39

Кпл (начало года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Кпл (конец года) = (828+0+1759)/2108 = 1,22

Ктл (начало года) = 2857/1618 = 1,77

Ктл (конец года) = 3480/2108 = 1,65

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 11.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности за 2008-2011гг. с учетом изменения кредиторской и дебиторской задолженностей Предприятия.

В скобках указаны значения коэффициентов до изменений.

Из таблицы 11 видно, что с учетом изменения структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, значения коэффициентов увеличились, что является положительным для коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности, так как для предприятия энергетики, к каковым относится и анализируемая организация, рекомендованы высокие значения указанных коэффициентов. Но все же, предложенных изменений в структуре задолженностей Предприятия не достаточно для достижения нормативных значений, принятых в энергетике, поэтому дальше предлагается еще ряд мероприятий по сокращению себестоимости услуг и оптимизации денежных остатков, что важно для приемлемого значения коэффициента абсолютной ликвидности.

3.3 Оптимизация управления запасами

Важное значение на предприятии играет управление товарно-производственными запасами, которые входят в состав оборотных активов.

Размер запасов, их стоимость непосредственно влияет на себестоимость производимой продукции. Возрастание издержек на формирование и использование товарно-материальных запасов приводят к увеличение себестоимости, это в свою очередь ведет к увеличению цены на реализуемую продукцию, а следовательно к уменьшению потребительского спроса и уменьшению выручки от реализации.

Рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, увеличивается величина материальных затрат и снижается способность покрывать затраты собственными средствами, предприятию приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Поэтому руководству предприятия необходимо уделить особое внимание управлению запасами.

При увеличении значения показателя в балансе по строке "запасы" (для анализируемого Предприятия в период 2008-2009 гг., см. таблицу 12):

Таблица 12. Динамика изменения запасов Предприятия в 2008-2011 гг.

- снижается обеспеченность материально-производственных запасов собственным оборотным капиталом;

- увеличивается размер источников финансирования, что приводит к увеличению краткосрочной задолженности;

- происходит "замораживание " денежных средств, увеличение продолжительности производственного, а следовательно и операционного цикла, что в конечном итоге приводит к огромному размеру сверхнормативных запасов, увеличению дебиторской задолженности, дефициту денежных средств на предприятии.

В компании запасы должны формироваться за счет собственных источников финансирования, т. е фирма должна обладать собственным оборотным капиталом. При резком увеличении запасов обеспеченность собственным оборотным капиталом начинает падать, доля собственного оборотного капитала в собственном капитале снижается, что приводит к потребности в поиске дополнительных источников финансирования, в большинстве случаев заемных средств, что подрывает уровень финансовой устойчивости предприятия, уменьшается доля собственных средств, при увеличении привлеченных.

В наилучшем варианте Запасы должны быть меньше собственного оборотного капитала, или меньше чем источники формирования запасов, куда входят собственный оборотный капитал, расчеты с поставщиками и подрядчиками, краткосрочные кредиты, в ином случае предприятие будет находиться в предкризисном финансовом состоянии.

Состояние запасов влияет на величину чистого оборотного капитала, а следовательно на показатели ликвидности предприятия. Если чистый оборотный капитал у компании есть, т. е при расчетах получилась величина положительная, то суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает на покрытие всех внеоборотных активов и части оборотного капитала, с другой стороны, в этом случае сумма оборотных активов превышает краткосрочные обязательства и компания имеет хорошие показатели ликвидности. Таким образом, компания должна стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала, но следует отменить что, если рост происходит за счет роста сверхнормативного объема запасов и возрастания дебиторской задолженности, то эти изменения негативно будут влиять на производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы, снижает темпы воспроизводства, и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Недостаток запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы её реализации, снижает размер получаемой прибыли, а так же ведет к потере потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием.

На предприятии необходимо следить за состоянием и уровнем запасов, определять оптимальный уровень запасов, позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы, для повышения эффективности производства и финансовых результатов.

3.4 Оптимизация денежных остатков

Денежные средства как вид оборотных активов характеризуются некоторыми признаками:

· рутинностью -- денежные средства используются для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;

· предосторожностью -- деятельность предприятия не носит жестко регламентированного характера, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;

· спекулятивностью -- денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, так как постоянно существует малая вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования.

Сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель политики управления ими -- поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:

-своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара;

-поддержания постоянной кредитоспособности;

-оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

При наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте). При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств). Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Прогнозирование денежных потоков является неотъемлемой частью бизнес-планирования. Размер остатка денежных средств и эффективность их использования напрямую зависит от того, насколько предсказуемы денежные потоки предприятия. Когда поступление денежных средств и денежные платежи согласованы и спрогнозированы, предприятие может иметь небольшие запасы денежных средств. Прогнозирование денежных потоков является наиболее слабо изученной проблемой финансового менеджмента и сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств.

финансовый рентабельность задолженность ликвидность

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу менеджера, управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия зависит результат деятельности предприятия в целом.

В первой главе данной работы были даны теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе работы было обследовано конкретное предприятие ОАО «Рошальская ЭЛЭК» и его финансовое положение. Прежде всего, необходимо отметить отраслевые особенности предприятия ОАО«Рошальская ЭЛЭК», его принадлежность к отрасли энергетики, что вносит в хозяйственную деятельность предприятия ряд принципиальных особенностей. ОАО«Рошальская ЭЛЭК» работает с предприятиями-монополистами, которые предлагают потребителю такой вид товара как электроэнергия. Как следствие этого - осуществление государственного экономического регулирования деятельности предприятия в части принятия тарифных ставок по расчету за потребляемую энергию и предоставляемые услуги. Тарифы, утвержденные государством, в некоторых случаях, ниже себестоимости потребляемой электроэнергии и оказываемых услуг.

В то же время, предприятие ОАО«Рошальская ЭЛЭК» является самостоятельным хозяйственным субъектом, производящим продукцию и оказывающим услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли, Предприятие является полноценным участником экономических отношений во всей их сложности и многообразии.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности Предприятия показал в целом неустойчивое имущественное и финансовое положение предприятия ОАО«Рошальская ЭЛЭК». На основании изученных коэффициентов финансовой деятельности предприятия, ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является достаточно зависимым от кредиторов. Несмотря на некоторое увеличение коэффициентов ликвидности за исследуемый период, данные коэффициенты все же остаются на низком уровне, не достигая нормативных значений, принятых в энергетике. Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия показывает уменьшение чистой прибыли в последние 2 года. Останавливаясь на анализе имущественного состояния предприятия ОАО«Рошальская ЭЛЭК», можно выявить значительное увеличение дебиторской задолженности и как следствие - рост кредиторской задолженности.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков в третьей главе работы были разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и проанализированы прогнозные значения некоторых основных показателей развития предприятия при осуществлении предложенных мероприятий. Перечень предложений по улучшению финансового состояния предприятия представлен в таблице 13.

Таблица 13. Перечень предложений по улучшению финансового состояния Предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную сферу государства, в его экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 17.08.95 № 147 ФЗ «О естественных монополиях».

2. Постановление правительства РФ от 07.03.95 № 239 «О мерах по упорядочению государственного регулирования цен (тарифов)».

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408с.;

4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов/ Под ред. Любушина Н.П. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471 с.

5. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Ред. Е.Ф. Жуков . - 4-е изд., перераб. и доп . - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009 . - 783 с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 463 с.

7. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия . - 5-е изд., перераб. и доп . - М. : Центр экономики и маркетинга, 2001 . - 256 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 424 с.

9. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги с физических лиц" . - 2-е изд., прераб. и доп . - М. : Форум, 2010 . - 192 с.

10. Самсонов В.С. Экономика предприятий энергетического комплекса / 2-е изд. - М.: Высшая школа, 2003. - 416с.

11. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 1997. - 304 с.

12. Титаева А.В. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Налоговый вестник, 2005. - 274с.

13. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для вузов по экономическим специальностям / Ред. М. В. Романовский, О. В. Врублевская . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : Юрайт, 2010 . - 714 с.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М., 2000. - 208 с.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 346 с.

16. Экономика организации (предприятия) : учебник для вузов по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / Ред. Н. А. Сафронов . - 3-е изд., перераб. и доп . - М.: Магистр, 2011 . - 687 с.

17. Экономика предприятия: учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.А. Шухгалтер. - М.: Инфра-М, 2001. - 432 с.

18. Экономика энергетики: учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.Д. Рогалева. - М.: Издательство МЭИ, 2005. - 288с.

19. Ананьев В.К. Управление предприятиями. Коэффициенты как инструмент финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2003. № 42.

20. Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении // Бухгалтерский учет. - 2001. № 7.

21. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2002. № 35.

22. Шевченко И. Финансовое состояние фирмы. Диагностика и лечение // Двойная запись. - 2004. № 8.

Размещено на Allbest.ru